Clase 5 Definición de finanzas: Una rama de la economía que estudia la obtención y gestión de los fondos (dinero) que necesita una empresa para cumplir sus objetivos, así como los criterios para disponer de sus activos. Activos son los bienes (tangibles o intangibles) que se posee; pasivo son las deudas o compromisos de pago. La ciencia de las finanzas da respuesta a preguntas como: 1) cuánto gastar, 2) cuánto ahorrar, 3) cuanto prestar, 4) cuánto invertir, 5) cuánto riesgo correr. Estados financieros (herramientas): Balance General.- Permite conocer la situación financiera de la empresa en un momento dado. Comparar el valor de los activos y con el valor de los pasivos. La diferencia es el patrimonio (valor de la empresa). Estado de pérdidas y ganancias (Estado de resultados).- Permite conocer la rentabilidad que la empresa tuvo durante un período o ejercicio. Compara los ingresos (ventas) con los costos (compras y gastos de operación) y determina si hubo utilidad o pérdida. Estado de flujos de efectivo (Corrida financiera).- Permite conocer los movimientos de efectivo. Sirve para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y cumplir con sus necesidades de liquidez. Programa financiero de un proyecto de construcción: Consiste en poner en el tiempo el pronóstico de los ingresos y egresos, y balancearlos. Razones por la que es importante hacer un programa financiero para la ejecución de una construcción: • En la ejecución de una construcción el programa financiero nos ayuda a

analizar la factibilidad del proyecto desde el punto de vista económico. Bajo unas condiciones dadas (definidas por la forma en las que se darán los ingreso y los egresos) el proyecto puede ser o no factible, desde este punto de vista.

• Si la factibilidad económica del proyecto (balanceo de los ingresos y egresos) se logra vía préstamos o suministrando capital propio de la constructora (o sus dueños), el programa financiero nos permite conocer ¿cuánto dinero externo es necesario inyectar al proyecto?, y ¿cuándo hay que hacerlo?

• El banco para aprobar al constructor una línea de crédito para ejecutar un proyecto requiere tener el programa que dé respuesta a estas dos

preguntas (¿cuándo y cuánto?); y evaluar la factibilidad financiera del proyecto.

• La inyección de dinero externo al proyecto genera un costo financiero, el cual es necesario calcular para obtener el precio final de la construcción o precio de venta.

• El cliente también necesitará conocer el programa de cobros (incluido en el programa financiero) para que tome las medidas financieras necesarias para disponer oportunamente del dinero con el que pagará al constructor.

El resultado del programa financiero es el llamado Flujo de caja, Flujo de efectivo o Flujo de fondos: El Flujo de efectivo es el resultado de suma algebraica de los ingresos o entradas (+) y los egresos o salidas (-) en un período dado. Un flujo positivo indica que ingresará más dinero del que saldrá; y un flujo negativo, que necesitará salir más dinero del que entrará. Ejemplo programa financiero:

mes 0 mes 1 mes 2 mes 3 mes 4 mes 5 TotalEgresos 0 -300 -500 -50 0 0 -850Egre. Acumulados 0 -300 -800 -850 -850 -850Ingresos 300 0 0 200 400 100 1000Ingr. Acumulados 300 300 300 500 900 1000Flujo 300 0 -500 -350 50 150 150

mes 0 mes 1 mes 2 mes 3 mes 4 mes 5 TotalEgresos 0 -300 -500 -50 0 0 -850Egre. Acumulados 0 -300 -800 -850 -850 -850Ingresos 300 0 0 200 400 100 1000Ministraciones 0 0 500 0 0 0Ingr. Acumulados 300 300 800 1000 1400 1500Flujo 300 0 0 150 550 650 150Costo financiero (1%) 0 0 5 5 5 5 20Devolución préstamo 0 0 0 0 0 500