Comparecencia ante el Senado de la República · 3 En congruencia con su mandato constitucional, el...

Comparecencia ante el Senado de la República

Abril, 2016

Dr. Agustín Carstens

Gobernador del Banco de México

Índice

2

Inflación y Política Monetaria1

Regulación Microeconómica de Mercados Financieros por Banco de México

3

Evolución y Perspectivas de la Economía Mexicana2

Consideraciones Finales4


3

En congruencia con su mandato constitucional, el Banco de México se ha enfocado en procurarla estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional al menor costo posible para lasociedad en términos de actividad económica.

Así, se ha logrado alcanzar un entorno de inflación baja y estable en México:

En 2015 la inflación cerró en 2.13 por ciento.

El Banco de México espera que la inflación cierre el año 2016 alrededor del objetivo permanentede 3 por ciento.

Durante 2016 la inflación ha repuntado por factores temporales, manteniéndose por debajo de 3por ciento.


Para lograr esto, la conducción de la política monetaria ha sido fundamental. El Banco deMéxico ha manejado su tasa de interés para lograr su objetivo permanente.

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La inflación en México mostró una tendencia a la baja durante 2015, alcanzando niveles mínimoshistóricos. A principios de 2016 tuvo un repunte asociado a un aumento transitorio en los preciosde algunos productos agropecuarios.

Índice Nacional de Precios al ConsumidorVariación % anual

Fuente: Banco de México e INEGI.

General

SubyacenteIntervalo de Variabilidad

No Subyacente

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Las expectativas de inflación para horizontes de largo plazo provenientes de instrumentos demercado han disminuido.

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Expectativas de Inflación General de Largo Plazo 1/

%

1/ Se refiere a las expectativas de largo plazo implícitas en instrumentos de mercado. Para una descripción de la estimación de las expectativas de inflación de largo plazo ver el Recuadro“Descomposición de la Compensación por Inflación y Riesgo Inflacionario” en el Informe Trimestral Octubre - Diciembre 2013. Para este Informe, se actualizó la estimación para incluir datoshasta diciembre de 2015. Fuente: Banco de México.

Marzo

Intervalo de Variabilidad


Expectativas de largo plazo

La Junta de Gobierno considera que la postura monetaria actual es congruente con la consolidación de laconvergencia de la inflación al objetivo permanente de 3 por ciento.

Tasas de Política Monetaria%

1/ Hasta el 20 de enero de 2008 se muestra la Tasa de Interés Interbancaria a un día.2/ Se muestra el límite superior del rango.Fuente: Reserva Federal de EE.UU.A. y Banco de México.

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Estados Unidos: Objetivo para la Tasa de Fondos Federales 2/

México: Objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día 1/

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6Comparecencia ante el Senado de la República

Índice

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3




8

Ámbito Externo:

Disminución importante en los precios del petróleo.

Debilidad en el ritmo de expansión de los niveles de actividad y comercio globales.

→ Todo lo anterior se ha reflejado en:• Episodios recurrentes de volatilidad financiera.

• Depreciaciones generalizadas de las monedas de economías emergentes.

Alto grado de incertidumbre acerca de la normalización de la postura monetaria enEstados Unidos.

Expectativa de una marcada divergencia en las posturas monetarias de las economíasavanzadas.

El desempeño de la economía se ha dado en una coyuntura externa sumamente compleja.


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Comparecencia ante el Senado de la República 9

Destaca la debilidad en el ritmo de expansión de los niveles de actividad global y un estancamientodel comercio mundial.

Crecimiento del PIB MundialVariación anual en por ciento, a. e.

Exportaciones de BienesÍndice 2008=100, a.e

a. e./ Cifras con ajuste estacional.Nota: El cálculo del PIB para el 4T 2015 incluye estimados para algunos países. La muestra de países utilizada para el cálculorepresenta el 83.4% del PIB mundial medido por la paridad de poder de compra.Fuente: Elaborado por Banco de México con información de Haver Analytics, J. P. Morgan y Fondo Monetario Internacional.

a. e. / Cifras con ajuste estacional.Fuente: OCDE.

2.1. Entorno Externo

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Mezcla Mexicana

WTI

Cotización deFuturos 1/

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Los precios internacionales de las materias primas presentaron una importante disminución ypermanecen en niveles bajos.

Precios de PetróleoDólares por barril

1/ Información disponible al 11 de abril de 2016.Fuente: Bloomberg.


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Los indicadores para Estados Unidos apuntan a un crecimiento moderado de la actividad económicaa inicios de 2016 y a una debilidad de la producción industrial.

Estados Unidos: Producto Interno BrutoVariación % trimestral anualizada, a. e.

Actividad Manufacturera en Estados Unidos y México

Variación % anual, a.e.

a. e./ Cifras ajustadas por estacionalidad.Fuente: Bureau of Economic Analysis (BEA) y Blue Chip.

a. e./ Cifras ajustadas por estacionalidad.Fuente: Reserva Federal e INEGI.

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México

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4T 2016FebreroEnero

Pronóstico


Se ha observado una creciente divergencia entre las posturas de la política monetaria esperadasde los países avanzados, lo que en parte ha influido en la cotización del dólar estadounidense.

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Economías Avanzadas: Tasas de Referencia y Trayectorias Implícitas en Curvas OIS 1/

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Índice del Dólar (DXY) 3/

Índice 1-ene-2013=100

1/ OIS: Overnight Index Swap.2/ Para la tasa de referencia observada de Estados Unidos se utiliza la tasa de interés promedio del rangoobjetivo de la tasa de fondos federale s(0.25%-0.5%).Fuente: Cálculos de Banco de México con información de Bloomberg.

3/ Se refiere al índice DXY estimado por Intercontinental Exchange (ICE) basado en un promedio ponderadodel valor del dólar comparado con una canasta de 6 monedas importantes: EUR: 57.6%, JPY: 13.6%, GBP:11.9%, CAD: 9.1%, SEK: 4.2%, y CHF: 3.6%.Fuente: Bloomberg.

Dic 2016 Dic 2017Tasa Implícita en Curvas OIS

Reserva Federal 2/

Tasa de referencia del BCE

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Apreciación


Volatilidad Implícita en Mercados Cambiarios 1/

PorcentajeTipo de Cambio Nominal con Respecto al Dólar

Índice 01-ene-2013 = 100

1/ Se refiere a la volatilidad implícita en opciones a 1 mes.2/ Volatilidad implícita en opciones del peso.3/ Se refiere al promedio simple de las opciones de tipo de cambio de: Brasil, Chile, Colombia, Corea, India,México, Perú, Polonia, Sudáfrica, Turquía.Fuente: Bloomberg.

Fuente: Bloomberg

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Economías Emergentes 3/

México 2/

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Se han registrado episodios de elevada volatilidad financiera, si bien recientemente se ha revertidoparcialmente la depreciación de las monedas de países emergentes.

Economías Emergentes

14

A partir de principios de 2016, la volatilidad en los mercados financieros internacionales se exacerbó yel entorno externo que enfrentó la economía mexicana se deterioró. Ante ello, las autoridadesmexicanas actuaron el 17 de febrero de 2016 de manera oportuna y coordinada, ayudando así arevertir la tendencia negativa de la cotización de la moneda nacional.

Banco de México

Alza de 50 puntos base de la tasa de referencia en una reunión extraordinaria.

Comisión de Cambios

Suspensión de las subastas de dólares, dejando la posibilidad

de intervenir discrecionalmente en el mercado cambiario de

presentarse condiciones excepcionales.

Recorte preventivo al gasto de la Administración Pública Federal por 132.3 miles de

millones de pesos (0.7% del PIB).

Secretaría de Hacienda y Crédito Público


Adicionalmente, el 1 de abril la SHCP anunció un recorte del gasto público para 2017 por 0.9% del PIB. Loanterior permitirá cumplir con las metas de déficit público a pesar de la caída de los precios del petróleo.

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Deuda Pública 1/

Por ciento del PIBBalance Primario2/

Miles de millones de pesos de 2017 y por ciento del PIB

1/ Se refiere al saldo histórico de los requerimientos del financieros del sector público. Está expresadocomo porcentaje del promedio del PIB.e/ Estimados de la SHCP.Fuente: SHCP.

2/ Un resultado negativo (positivo) indica un déficit (superávit). De 2000 a 2008 el gasto incluye inversiónfísica de Pemex a través del esquema Pidiregas.e/ Los años 2016 y 2017 representan estimados de la SHCP.Fuente: SHCP.

Pronóstico Pronóstico

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Miles de millones de pesos de 2017

% PIB


Se anticipa que a partir del próximo año la deuda pública comience a disminuir gradualmente.

16

Ámbito Interno:

Crecimiento económico moderado.

• La brecha del producto se mantiene en terreno negativo y se espera que continúeasí en el futuro previsible.

El Banco de México se ha mantenido particularmente vigilante a los factores externosdebido a que en el ámbito interno no se han presentado presiones de demanda agregadasobre los precios.


• Las expectativas de inflación se mantienen ancladas.

• El mercado laboral sigue recuperándose gradualmente.

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Durante los últimos meses, el ritmo de expansión de la actividad económica en México ha mostradocierta desaceleración.

Producto Interno BrutoVariación % anual

Indicadores de la Actividad Económica Índices 2008=100, a. e.

Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de México (SCNM), INEGI. a. e. / Cifras con ajuste estacional.Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de México (SCNM), INEGI.

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2.2. Actividad Económica en México

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Exportaciones Petroleras y No PetrolerasÍndices 2008=100, a. e.

Exportaciones ManufacturerasÍndices 2008=100, a. e.

a. e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: SAT, SE, Banco de México, INEGI. Balanza Comercial de Mercancías de México. SNIEG.Información de Interés Nacional, y Banco de México con base en PMI Comercio Internacional, S.A.de C.V.

a. e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: Banco de México con base en SAT, SE, Banco de México, INEGI. Balanza Comercial deMercancías de México. SNIEG. Información de Interés Nacional.

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Exportaciones Totales

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Exportaciones Petroleras

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Las exportaciones petroleras siguieron presentando una trayectoria descendente, al tiempo que lasmanufactureras continuaron estancadas.

Febrero



Los indicadores del consumo privado sugieren que este siguió exhibiendo un ritmo de expansiónrelativamente elevado. En cambio, la inversión fija bruta ha mostrado un estancamiento.

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Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior y Ventas de la ANTAD

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Total

Maquinaria y Equipo Nacional

Construcción

Maquinaria y Equipo Importado

Inversión y sus ComponentesÍndices 2008=100, a. e.

a. e. / Cifras con ajuste estacional.1/ Se refiere a las ventas totales.Fuente: INEGI y elaboración de Banco de México con información de la ANTAD.

a. e. / Cifras con ajuste estacional.Fuente: Sistema de Cuentas Nacionales de México, INEGI.

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El mercado laboral ha continuado recuperándose.

Puestos de Trabajo Afiliados al IMSS, Población Ocupada e IGAE

Índices 2012=100, a. e.

Tasa de Desocupación Nacional % de la PEA, a. e.

Masa Salarial Real TotalÍndices 1T 2008 = 100, a. e.

a. e. / Cifras con ajuste estacional.1/ Permanentes y eventuales urbanos. Desestacionalización de Banco deMéxico.Fuente: Elaboración de Banco de México con información del IMSS y delINEGI (SCNM y ENOE).

a. e. / Cifras con ajuste estacional.Fuente: Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE), INEGI.

a. e./ Cifras con ajuste estacional.Fuente: Elaboración de Banco de México con información de la EncuestaNacional de Ocupación y Empleo (ENOE), INEGI.

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Puestos de Trabajo Afiliados al IMSS 1/

Población Ocupada

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Febrero


21

La expansión del crédito continúa apoyando a la actividad económica y el sistema financiero semantiene bien capitalizado, con adecuada regulación y supervisión.

Crédito de la Banca Comercial al Sector Privado No Financiero 1/

% del PIB

Índice de Capitalización de la Banca 2/

%

1/ Incluye el crédito de las Sofomes reguladas.Fuente: Banco de México.

2/ Se calcula como el capital neto entre los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito, riesgosde mercado y riesgo operacional.Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

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6

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12

15

18

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

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09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Total

Empresas

Hogares

4T 20150

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

20

02

20

03

20

04

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05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15


Mínimo regulatorio actualICAP

22

La depreciación que ha registrado el peso no ha afectado el proceso de formación de precios,mientras que las tasas de interés han tenido un comportamiento favorable.

Tasas de Interés de Valores Gubernamentales 1/

%

1/ A partir del 21 de enero de 2008, la tasa de interés a 1 día corresponde al objetivo para la Tasade Interés Interbancaria a 1 día.Fuente: Banco de México y Proveedor Integral de Precios (PiP).


Inflación General y Tipo de Cambio Nominal Cambio % anual

Fuente: Banco de México e INEGI.

-50

0

50

100

150

200

250

300

19

78

19

81

19

84

19

87

19

90

19

93

19

96

19

99

20

02

20

05

20

08

20

11

20

14

Marzo

Inflación General

Tipo de Cambio

Depreciación

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

1 día

10 años

30 años

1 año

3 meses

2 años

Abril

23

Tenencia de Valores Gubernamentales de Residentes en el Extranjero 1/

Miles de millones de pesos

Reservas Internacionales Miles de millones de dólares

1/ El total incluye CETES, bonos, udibonos, bondes y bondes D.Fuente: Banco de México.

Fuente: Banco de México y Fondo Monetario Internacional.

La tenencia de valores gubernamentales de no residentes se ha mantenido estable y las reservasinternacionales permanecen en niveles elevados.

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Mill

ares

Marzo

Total

Bonos

CETES

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

20

05

20

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20

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20

10

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20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

01-abril

Reservas Internacionales

Línea de Crédito Flexible FMI


-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

20

17

24

Previsiones para la Actividad Económica

Producto Interno BrutoVariación % anual

1/ Los pronósticos fueron publicados en el informe trimestral octubre-diciembre 2015.Fuente: INEGI y Banco de México.

Pronóstico Banxico 1/

2.0

% -

3.0

%

2.5

% -

3.5

%

Observado


0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

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5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4 T2 T4

Inflación Observada

Objetivo de Inflación General

Intervalo de Variabilidad

25

Inflación General Anual 1/

Variación % anual

1/ Promedio trimestral de la inflación general anual.Fuente: Banco de México e INEGI.

2015 T4

2017 T4

2016 T4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Previsiones para la Inflación


26

Postura de Política Monetaria

Hacia adelante, la Junta de Gobierno seguirá muy de cerca la evolución de todos los determinantesde la inflación y sus expectativas para horizontes de mediano y largo plazo, en especial:

El tipo de cambio y su posible traspaso a los precios al consumidor.

La posición monetaria relativa entre México y Estados Unidos.

La evolución de la brecha del producto.

→ Esto con el fin de estar en posibilidad de tomar medidas con toda flexibilidad y en el momento enque las condiciones lo requieran, para consolidar la convergencia eficiente de la inflación al objetivode 3 por ciento.


Índice

27



3




3.1. Actividades de Crédito: Evolución cartera crediticia–Banca Múltiple


Tasa de Crecimiento AnualCartera Total

Tasa real Tasa nominal

La cartera de crédito crece a las tasas más altas de los últimos 3 años. El segmento de crédito a empresas es el que muestra mayor ritmo de crecimiento siendo la tasa

anual real correspondiente mayor a la de crédito al consumo.

Tasas de Crecimiento Anuales Reales

Vivienda

Empresas

Entidades Financieras

Consumo No revolvente

Tarjeta de Crédito

Entidades Gubernamentales

Cartera de CréditoDiciembre 2015

Comercial Consumo Vivienda

25

30

35

40

45

50

55

feb

.-1

2

jun

.-1

2

oct

.-1

2

feb

.-1

3

jun

.-1

3

oct

.-1

3

feb

.-1

4

jun

.-1

4

oct

.-1

4

feb

.-1

5

jun

.-1

5

oct

.-1

5

10

10.5

11

11.5

12

12.5

13

oct

.-1

1fe

b.-

12

jun

.-1

2o

ct.-

12

feb

.-1

3ju

n.-

13

oct

.-1

3fe

b.-

14

jun

.-1

4o

ct.-

14

feb

.-1

5ju

n.-

15

oct

.-1

5

Fuente: Banco de México, con información proporcionada por las instituciones.

1/ Las tasas ilustradas corresponden al promedio del año anterior al mes señalado en el eje horizontal. Se excluyen créditos apersonal del banco y otros filtros que favorecen la comparabilidad.

3.1. Actividades de Crédito: Evolución de las tasas de interés


Crédito personalTasa de créditos otorgados en el último año.

Crédito automotrizTasa de Créditos otorgados en el último año.

La evolución de las tasas de interés de los créditos de consumo1/ otorgados muestra unatendencia descendente.

Evolución de las tasas de interés bancarias

22

23

23

24

24

25

25

26

feb

.-1

1ju

n.-

11

oct

.-1

1fe

b.-

12

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.-1

2o

ct.-

12

feb

.-13

jun

.-1

3o

ct.-

13

feb

.-1

4ju

n.-

14

oct

.-1

4fe

b.-

15

jun

.-1

5o

ct.-

15

Tarjetas de créditoTasa de cartera vigente

30

%% %

5

6

7

8

9

10

11

12

13

Tasa

s (p

orc

en

taje

)

Vivienda socialVivienda mediaVivienda residencial

Se publicó un nuevo reporte de indicadores básicos de créditos a la vivienda y se mantiene lapublicación de reportes para tarjetas de crédito, nómina, autos y personales.*

Las tasas de interés promedio de los créditos para la adquisición de vivienda han descendido paratodos los segmentos al tiempo que el pago de pasivos sucede con mayor frecuencia.

Tasas de interés de créditos para la adquisición de vivienda por segmento /1

1/ Créditos denominados en pesos y a tasa fija, no reestructurados, sin tasa preferencial, vigentes y sin atrasos, otorgados durante los últimos 12 meses a la fecha indicada. Fuente: CNBV

1/ Créditos vigentes a diciembre de 2015 en M.N. y a tasa fija otorgados durante el año respectivo. Se excluyen créditos reestructurados, otorgados a empleados de instituciones financieras y con días de atraso. Fuente: elaboración propia con datos de la CNBV.

Pago de pasivos: número y saldo de crédito

0

1

2

3

4

5

6

7

8

0

2

4

6

8

10

12

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mile

s d

e m

illo

nes

de

pes

os

Mile

s d

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édit

os

SaldoNúmero de créditos

3.1. Actividades de crédito: Nuevo Reporte de Créditos a la Vivienda


* El Banco de México publica reportes de indicadores básicos de costo de condiciones crediticias con periodicidad al menos bimestral con análisis sobre los diversos tipos de crédito mencionados.

30

El número de solicitudes de portabilidad de nómina ha aumentado desde que entró en vigorla normatividad que hace posible que el banco receptor tramite el cambio.

La publicación de la GAT real ha hecho más transparente el rendimiento de cuentas de ahorro,el cual muestra mejora por la baja inflación registrada.

Comparación de la distribución del GAT Real entre 2015 y 2016


Fuente: Consultas en internet en las páginas de 24 bancos seleccionados.

En abril de 2015 y febrero de 2016.

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

[-4,-3) [-3,-2) [-2,-1) [-1,0) [0,1) [1,2) [2,3) [3,4]

Po

rce

nta

jed

e p

rod

uct

os

GAT Real

Abril de 2015 Febrero de 2016

Número de solicitudes de portabilidad

1,846 3,086

14,002

19,360

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16

Rechazadas Aceptadas

Fuente: Elaboración de Banco de México con información de Cecoban

+40%

Tasa de crecimiento mensual de las solicitudes

+344%

+38%

3.2. Cuentas de depósito- Efectos de la normatividad emitida

31

Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV. Ingresos por banca electrónica anualizados reales de 2010 entre el número de usuarios de banca por internet .

Muchas comisiones han tendido a descender, como se ejemplifica con la comisión porapertura de cuenta y banca electrónica.


Fuente: Catálogo mínimo R01 e indicadores financieros 040_1a_R0 de la CNBV. Ingresos por comisiones anualizados en pesos reales de 2010.

Evolución de los ingresos por comisiones bancarias

3.3. Comportamiento de las comisiones

32

-

240

480

720

960

1,200

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-1

0

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-1

4

mar

.-1

5

Ingresos por comisiones por apertura y manejo de cuenta por cuenta de captación

(pesos anualizados de 2010)

-

70

140

210

280

350

mar

.-0

7

mar

.-0

8

mar

.-0

9

mar

.-1

0

mar

.-1

1

mar

.-1

2

mar

.-1

3

mar

.-1

4

mar

.-1

5

Ingresos por banca electrónica entre el número de usuarios

(pesos anualizados de 2010)

Los principales medios de pago distintos al efectivo son: las tarjetas (57%), las transferencias (31%),las domiciliaciones (4%) y los cheques (8%).

Con excepción de los cheques, las tasas de crecimiento de los medios de pago distintos al efectivoson muy superiores al crecimiento de la actividad económica, lo que apunta a que continúa unproceso de adopción de los métodos de pago electrónicos.

Nota: El total de operaciones es la suma de los pagos con tarjetas de crédito y débito, las transferencias electrónicas (total mismo banco e interbancarias menores a 50 mil pesos), los cheques y las domiciliaciones.

Uso de los distintos tipos de pagos al menudeoMillones de operaciones anuales

151307

1,209

2,254

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pagos con tarjetas de crédito y débito Transferencias electrónicas Cheques Domiciliaciones

2006-2015

16.3%

9.1%

-6.2%19.6%

Tasa promedio de crecimiento anual

Total de operaciones 20153,921 millones

3.4. Panorama de los pagos al menudeo distintos al efectivo


Durante 2015, el monto de pagos con tarjeta creció a un ritmo mayor al observado a últimas fechas.

Por su parte, las tasas de descuento continuaron su tendencia a la baja.

Estos dos factores muestran el gran dinamismo del mercado de pagos con tarjetas influenciado por las recientes reformas en la materia.

2.38%

1.98%

1.80%

2.83%

2.36%

2.23%

1.75%

1.95%

2.15%

2.35%

2.55%

2.75%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Evolución de las tasas de descuento

Débito Crédito

La Tasa de Descuento se obtuvo mediante promedios ponderados. De2006 a 2013 se calculó a partir de los promedios reportados por losbancos; la información a partir de 2014 se calcula con base en lainformación desagregada por cada comercio.

786

607

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Débito Crédito

Monto de pagos con tarjetaMiles de millones de pesos anuales

13.4%

16.8%

22.1%

11.6%

Tasa promedio de crecimiento

anual 2006-20015

20.9%

3.4.1. Pagos con tarjeta – Evolución del mercado


A raíz de la regulación para facilitar el acceso a agregadores, durante 2015, estos proveedoresduplicaron el número de comercios afiliados en comparación con lo observado en diciembre de 2014.Hoy en día, 13 de cada 100 comercios que aceptan tarjetas han sido afiliados por los agregadores.

Información correspondiente a 2015.

Tipo de comercioMonto mensual

facturado (millones de pesos)

Monto promedio mensual facturado por

comercio (pesos)

Afiliados a bancos 116,105 133,944

Afiliados a agregadores 931 7,108

44

6

44

7

48

2 54

8 62

2 68

2 76

5 86

7

41

61

13

1

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

TPVs de Bancos TPVs de Agregadores

14%

9%

Tasa promedio de

crecimiento anual

998

826

723

Terminales punto de venta (TPV)

21%

49%

115%

3.4.2. Pagos con tarjeta - Comercios afiliados


8,000 taxis

5,800 tienditas

700 puestos de mercado

Uno de los agregadores más importantesafilió en 2015, entre otros comercios:

3.4.3. Retiros de efectivo en cajeros automáticos - Convenios


Convenios autorizadosTarjetahabientes

beneficiados1/

Tarifa antes de convenio

(pesos)

Tarifa después de convenio(pesos)

Reducción máxima en

tarifas2/

(pesos)

Cajeros asociados3/

Afirme - Scotiabank 3 millones De 26 a 35 0 35 3,453

Afirme - Bajío 500 mil De 23 a 35 0 35 2,060

Banjército - Bancomer 300 mil De 26 a 34 0 34 10,772

Banjército - Banamex 300 mil 31 0 31 7,607

Bajío - Inbursa - Scotiabank 5.5 millones De 14 a 35 Máx. 12 23 3,361

Afirme - Bancoppel 2 millones De 15 a 35 15 20 1,879

En el sistema 55 millones1/ Tarifa promedio: 29.04 45,8953/

Volumen de retiros y número de cajeros automáticos

1,652

45,895

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Nú

me

ro d

e c

aje

ros

auto

mát

ico

s

mill

on

es

de

op

era

cio

ne

s

1/ Tarjetas de débito (nivel 1 a 4) que fueron utilizadas a diciembre de 2015. El total de los tarjetahabientes beneficiados por los seis convenios es menor a la suma, sobrelos seis convenios, de los tarjetahabientes beneficiados, puesto que existen entidades que han celebrado más de un convenio.

2/ Las tarifas a los usuarios ya consideran el IVA.3/ Cajeros automáticos a diciembre de 2015.

Los convenios para compartir redes de cajeros automáticos han permitido ampliar los puntos deatención y reducir las comisiones para los usuarios.

A la fecha, hay 6 convenios autorizados, los cuales beneficiaron en 2015 a alrededor de 8 millones deusuarios. En estos convenios se realizaron más de 8.9 millones de retiros por un monto aproximado de15,600 millones de pesos y ahorraron en comisiones a los usuarios, alrededor de 220 millones depesos.

En los últimos años, se ha desarrollado una política sobre el SPEI para aprovechar el sistema para su usoen pagos al menudeo.

Durante 2015, alrededor del 89% de los pagos en SPEI fueron por montos menores a 50 mil pesos.

Se desarrolló la funcionalidad del SPEI para poder operar en un horario continuo y también se propició unareducción en tiempos de procesamiento (24 X 7).

0

4

8

12

16

20

Dic

-05

Dic

-06

Dic

-07

Dic

-08

Dic

-09

Dic

-10

Dic

-11

Dic

-12

Dic

-13

Dic

-14

Dic

-15

Pagos <= $50,000 Pagos > $50,000

21%

54%

Número de pagos mensualesmillones de pagos1/

Tasa promedio de crecimiento

anual

Procesamiento de pagos móviles en 5 segundos y 24/7

1/ Promedio móvil de 12 meses. Se omiten los pagos mayores a 75 millones de pesos debido a que solo representan el 0.12% del total de las transacciones y presentan una alta volatilidad.

3.4.4. Transferencias Electrónicas por SPEI

Comisiones promedio por transferencias a través del SPEI

(pesos constantes 2015)

9.4

5.24.8

3.93.7 3.6 3.5

9.4

7.6 7.47.1 6.8 6.7 6.5

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Personas físicas Personas morales


Las comisiones se calculan obteniendo el promedio simple de las comisiones portransferencia SPEI de los seis principales bancos que representan alrededor del 90% de estastransferencias.Antes de 2010, las comisiones que cobraban los bancos las diferenciaban por el monto de laoperación. La cifra de 2009, corresponde a transferencias menores a 100 mil pesos. A partirde 2010, las comisiones se distinguen por tipo de persona, física o moral.

37

El Banco de México desarrolló el Sistema de Pagos Interbancarios en Dólares (SPID), el cual comenzó a operar el1° de abril de 2016.

El objetivo del SPID es contar con un sistema que permita a personas morales domiciliadas en México concuenta en dólares en un banco nacional, realizar de manera económica, rápida y segura transferencias a lacuenta en dólares de otra persona moral en cualquier otro banco del país.

Para participar en el SPID, los bancos deben cumplir con estrictos requisitos técnicos, operativos y de prevencióndel uso del sistema para operaciones ilícitas.

3.4.5. Transferencias electrónicas en dólares – Nuevo servicio SPID



3.5. Inclusión financiera: índice de acceso a los servicios financieros

39

El índice de desarrollo de la infraestructura financiera por estado revela que en todas las regiones hahabido una importante mejora en la cobertura entre 2009 y 2015.

La Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2015 revela que el porcentaje de adultos con acceso aservicios financieros se ha elevado con respecto a 2012.

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

Q. R

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.

2009 2015

35.5%

27.5%

22.0%

44.1%

29.1%

24.8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Con una cuenta deahorro

Con un crédito enuna institución

formal

Con un seguroprivado

2012 2015

Fuente: Elaboración propia con datos de CNBV y Banco de México. Nota: El índice de acceso considera número de sucursales, número de comisionistas, número de cajeros y número de TPV, por cada 10 mil habitantes.

Fuente: Elaboración propia con datos de la ENIF 2012 y los resultadospreliminaries de la ENIF 2015

Inclusión financiera según la ENIFPorcentaje de adultosÍndice de inclusión financiera para infraestructura

Entró en vigor la regulación para que los proveedores de crédito incluyan el costo delseguro en el cálculo del CAT automotriz, aún en el caso en que no lo provean. Esto revelael costo total del crédito desde la perspectiva del consumidor y hace los créditoscomparables.

Se estableció la obligación de que, en caso de que un banco cobre comisiones por pagoanticipado de un crédito hipotecario para vivienda, ofrezca al cliente elegir otro créditoque no incluya dicha comisión, lo cual tenderá a promover:

i) una mayor oferta de productos para el cliente,

ii) mayor movilidad de los mismos entre oferentes, y

iii) mayor posibilidad de contratación de mejores condiciones crediticias para los clientes.

Por último, en productos financieros que requieran el pago de una comisión periódica poradelantado, cuando el cliente cancele anticipadamente el producto, la entidad financieradeberá reembolsar a este la fracción de la comisión correspondiente a la parte noutilizada.

3.6. Ajustes recientes a la regulación


Conducción de la Política Monetaria1


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Índice

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El Banco de México se ha enfocado en procurar la estabilidad del poder adquisitivo de lamoneda nacional al menor costo posible para la sociedad en términos de actividadeconómica.

En este contexto, y a pesar del adverso entorno internacional, durante 2015 la inflaciónalcanzó mínimos históricos desde que se mide el INPC, y en 2016 se prevé que esta termine elaño alrededor del objetivo permanente del Banco Central.

Asimismo, el Banco de México permanecerá vigilante de la evolución de todos losdeterminantes de la inflación, con el fin de estar en posibilidad de tomar medidas en elmomento en que las condiciones lo requieran, para consolidar la convergencia eficiente de lainflación al objetivo.

Ante el entorno internacional descrito, es aun más apremiante reiterar la importancia decontar con fuentes de crecimiento internas. Además de sus efectos directos sobre el bienestarde las familias mexicanas, las reformas estructurales permitirán distinguir a México de otraseconomías emergentes y promoverán un mayor crecimiento en el mediano plazo.

Por otra parte, en lo que se refiere a la evolución de las condiciones microeconómicas delmercado financiero, destaca que la favorable evolución del crédito ha sido acompañada poruna mayor diversidad de productos financieros para la población y una mejora en lascondiciones de costo de los mismos.

4. Consideraciones Finales


Comparecencia ante el Senado de la República · 3 En congruencia con su mandato constitucional, el...

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