Curso - Taller de “Administración Financiera del Sector ... · - Taller de Administración...

Curso - Taller de

“AdministraciónFinanciera delSector Público”

Ministeriode Economía y Finanzas

DespachoViceministerial de Hacienda

Gestión de Tesorería Pública yEndeudamiento Público - Parte II

Gestión de Endeudamiento Público

1

Curso Taller de Administración Financiera del Sector Público

Módulo

Gestión de Tesorería Pública y

Endeudamiento Público

Parte II

• Gestión de Endeudamiento Público

Mayo 2014

2

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS

Ministro de Economía y FinanzasLuisMiguelCastillaRubio

Viceministro de HaciendaCarlosAugustoOlivaNeyra

Viceministro de EconomíaJoséGiancarloGashaTamashiro

Secretaría GeneralKittyElisaTrinidadGuerrero

Dirección General de Presupuesto PúblicoDirección General de Endeudamiento y Tesoro PúblicoDirección General de Contabilidad PúblicaDirección General de Gestión de Recursos PúblicosDirección General de Política MacroeconómicaDirección General de Descentralización Fiscal y Asuntos SocialesOficina General de Tecnologías de la Información

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZASJr. Junín 319, Cercado de LimaLima – Perúwww.mef.gob.pe

Resolución Ministerial Nº 328-2012-EF/43La información contenida en esta publicación puede ser reproducida total o parcialmente, siempre y cuando se mencione la fuente de origen y se envíe un ejemplar al Viceministerio de Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas.

Derechos reservados conforme a ley.

Hecho el Depósito Legal en laBiblioteca Nacional del Perú N° 2014-xxxxx

Segunda edición20 de mayo de 2014Lima – Perú

Impreso en:

3

Índice

Prólogo 5

Sílabo 7

Guía Programática 11

Gestión de Tesorería y Endeudamiento Público – Parte II 17

Gestión de Endeudamiento Público 17

Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento 18

Sesión 2: Procesos del Endeudamiento Público 31

Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento Público 52

Sesión 4: Tópicos del Sistema Nacional de Endeudamiento 57

Fideicomisos Implementados en operaciones de endeudamiento 59

Aspectos principales de la Calificación crediticia para Gobiernos

Regionales y Locales 61

Monto Límite de Endeudamiento interno de los Gobiernos

Regionales y Locales 63

Reglas Fiscales para los Gobiernos Regionales y Locales 64

Operaciones de Leasing Financiero 66

Modalidades de Operaciones de Administración de Deuda

implementadas por el Perú 67

Operaciones de Prepago al Club de París 69

Parte Práctica – Casos Aplicativos 73

Bibliografía General 77

Bibliografía Específica 78

5

Prólogo

El Viceministerio de Hacienda, los entes rectores de los Sistemas de Administración Financiera –la Dirección General de Presupuesto Público, la Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público y la Dirección General de Contabilidad Pública–, la Dirección General de Gestión de Recursos Públicos y la Oficina General de Tecnologías de la Información del Ministerio de Economía y Finanzas han asumido el compromiso de fortalecer competencias profesionales de manera directa, impartiendo el Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público, relativas a la Gestión del Presupuesto, Tesorería, Endeudamiento y Contabilidad, así como la aplicabilidad del Sistema Integrado de Administración Financiera del Sector Público (SIAF-SP) y del Aplicativo Informático para el Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos del Sector Público.

Como parte de dicho compromiso, mediante Resolución Ministerial Nº 328-2012-EF/43, se ha oficializado el “Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público”, el mismo que se ha diseñado a partir de las necesidades de capacitación de los servidores públicos de realizar una gestión pública eficaz, efectiva y eficiente cumpliendo con el debido procedimiento en los Sistemas de Administración Pública, y será impartido por los órganos correspondientes del Ministerio de Economía y Finanzas.

El Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público se implementa a través de la técnica pedagógica del Aprendizaje Basado en Procesos, empleándose estrategias de enseñanza-aprendizaje fundamentadas en la integración del conocimiento normativo, procedimental y operativo a través de la exposición docente, la resolución de casos demostrativos y aplicativos centrándose en la participación activa del participante. En relación a la evaluación de la capacitación, se implementará la metodología ROI (Return on Investment) comprometiendo a los participantes a presentar un informe después de tres meses, sobre la aplicabilidad de los contenidos del presente curso identificando mejoras en la gestión pública a través de indicadores cuantitativos y/o cualitativos.

El presente Curso - Taller representa de esta manera, un importante avance en la transmisión de los conocimientos sobre la Administración Financiera del Estado, lo que va a redundar en la mejora de la gestión por parte de las entidades y funcionarios que participan en las diversas etapas de los macro-procesos de programación y formulación, ejecución y de rendición de cuentas.

CARLOS OLIVA NEYRAVICEMINISTRO DE HACIENDA

7

SÍLABO

DENOMINACIÓN: Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público

MODALIDAD: Presencial

NIVEL: Introductorio

NÚMERO DE HORAS: Horas lectivas y Práctica 126

Visitas de campo 32

Clausura y entrega de diplomas 2

Total 160

Período: 4 semanas continuas

HORARIO: Mañanas de 08:30 a 12:45 horas

Tardes de 13:45 a 18:00 horas

DIRIGIDO A: Profesionales de la Contraloría General de la República.

NÚMERO DE PARTICIPANTES: 40 participantes.

SUMILLA: El Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público tiene como finalidad coadyuvar en la formación de capacidades y fortalecimiento de competencias en los servidores públicos relativas al conocimiento normativo, procedimental y operativo de los Sistemas de la Administración Financiera del Sector Público para la mejora continua de la gestión pública.

DOCENTES: Funcionarios del Ministerio de Economía y Finanzas

I OBJETIVO GENERAL:

El Viceministerio de Hacienda, los entes rectores de los Sistemas de Administración Financiera, la Dirección General de Gestión de Recursos Públicos y la Oficina General de Tecnologías de la Información del Ministerio de Economía y Finanzas, han diseñado el Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público, a fin de coadyuvar en la formación de capacidades y el fortalecimiento de competencias en los servidores públicos relativas a la Gestión del Presupuesto, Tesorería, Endeudamiento y Contabilidad, así como la utilización del Sistema Integrado de Administración Financiera del Sector Público (SIAF-SP) y el Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos.

Curso - Taller deAdministración Financiera del

Sector PúblicoSílabo AFSP

8

II CONTENIDOS:

Módulos Sesiones Horas Total de Horas

Apertura Oficial

Gestión de Presupuesto Público

Sesión1:SistemaNacionaldePresupuestoSesión2:ProgramaciónPresupuestariaconunaperspectivadeProgramaciónMultianualSesión3:FormulaciónPresupuestariaSesión4:EjecuciónPresupuestariaSesión5:SeguimientoyEvaluaciónPresupuestariaSesión6:Tópicos:DistribuciónyusodeRecursosDeterminadosExperienciadelApoyoPresupuestarioalProgramaArticuladoNutricional-EUROPANPresupuestoParticipativobasadoenResultadosProcesopresupuestariodelasETEsHerramientaSIAF-SP

410

481012

48

Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público

Estrategia de Gestión Global de Activos y Pasivos 2013 - 2016

Sesión1:EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016Sesión2:EvaluacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016Sesión3:ComitédeGestióndeActivosyPasivos

Gestión de Tesorería Pública

Sesión1:SistemaNacionaldeTesoreríaSesión2:LaCuentaÚnicadelTesoroPúblicoSesión3:ProcedimientosGeneralesparalaAperturayManejodeCuentasBancariasSesión4:ProgramaciónFinancierayGestióndeActivosyPasivosSesión5:EjecuciónFinancieradelIngresoSesión6:EjecuciónFinancieradelGastoSesión7:ProcedimientosdePagaduríaSesión8:OtrasOperacionesdeTesoreríaSesión9:TópicosdeTesorería:CertificadodeInversiónPúblicaRegionalyLocalDocumentosCancelatoriosdelTesoroPúblicoSesión10:AutorizacióndeRecursosaGobiernosSubnacionalesyOtrosSesión11:ProcedimientosenelSIAF-SPHerramientaSIAF-SP


Sesión1:MarcoGeneraldelSistemaNacionaldeEndeudamientoSesión2:ProcesosdelEndeudamientoPúblicoSesión3:ProcesodeRegistrodelasOperacionesdeEndeudamiento

10

4

4

2

22

112

2

22222

2

4

14

2

44

46



9

Módulos Sesiones Horas Total de Horas

Sesión4:TópicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento:Fideicomisosimplementadosenoperacionesdeendeudamiento AspectosprincipalesdelaCalificaciónCrediticiaparaGobiernosRegionalesyLocalesMontoLímitedeEndeudamientointernodelosGobiernosRegionalesyLocales ReglasFiscalesparalosGobiernosRegionalesyLocalesOperacionesdeLeasingFinancieroModalidadesdeOperacionesdeAdministracióndeDeudaImplementadasporelPerú OperacionesdePrepagoalClubdeParísHerramientaSIAF-SP

Gestión de Contabilidad Pública

Sesión1:SistemaNacionaldeContabilidadyelSaneamientoContableSesión2:RendicióndeCuentasylaelaboraciónypresentacióndeEstadosFinancierosyPresupuestariosSesión3:ProcesodeelaboracióndelaCuentaGeneraldelaRepúblicaysusfasesSesión4:AplicacióndelasNICSenelPerúProblemáticayPerspectivasSesión5:ElaboracióndelosEstadosFinancierosyPresupuestariosenelSIAF-SPHerramientaSIAF-SP

2

6

3

3

4

18

Gestión de Recursos Públicos - Registro Centralizado de Planillas y Datos de los Recursos Humanos

Sesión1:LineamientosgeneralesSesión2:AplicativoInformáticoparaelRegistroCentralizadodePlanillasyDatosdelosRecursosHumanosdelSectorPúblicoHerramienta:MódulodeGestióndeRecursosHumanos

24

6

Sistema Integrado de Administración Financiera(SIAF-SP)

Sesión:IntroducciónalosMódulosSIAF-SP 2 2

Aspectos Macroeconómicos Sesión:AspectosMacroeconómicos2015-2017 2 2

Visitas de Campo 32

Plenaria 4

Clausura y entrega de diplomas 2



10

III METODOLOGÍA:

El Programa Modular del Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público se desarrollará implementando la técnica pedagógica del Aprendizaje basado en Procesos que comprende la exposición y asesoría del docente-facilitador al interior de la siguiente estructura metodológica:

Contenidos Secuencia Metodológica Actividad Recursos Ambiente de

aprendizajeNormativos Lecturaprevia

EjerciciosMatrizoPlandeAcción

IndividualGrupal

VersióndigitalCD

Auladecapacitación

Procedimentales Casodemostrativo

Facilitador-Grupo

EstudiodeCasos Auladecapacitación

Operativos Casoaplicativo

Facilitador-Individual

CasosSIAF-SPyMGRRHH

LaboratoriodeCómputo

Trabajo de campo

Visitadecampo

Grupal Reportedevisita InstitucionesPúblicas

Producto deaprendizaje

Evaluacióntemática

Individual Cuestionario(inicial/final)

Auladeevaluación

La Técnica del Aprendizaje Basado en Procesos pretende integrar conocimientos normativos, procedimentales y operativos para la formación de capacidades y el fortalecimiento de competencias donde el docente es experto y asume el rol de facilitador y la experiencia es el principal recurso de aprendizaje.

IV ASISTENCIA Y PUNTUALIDAD

Se requiere una asistencia del 100% para alcanzar el objetivo general y objetivos específicos del Programa Modular Curso – Taller de Administración Financiera del Sector Público y acceder al diploma de participación.

En relación a la puntualidad habrá 5 minutos de tolerancia para el ingreso al aula y en casos justificados hasta 15 minutos. Tres tardanzas equivalen a una falta.

V EVALUACIÓN

Se implementará la metodología ROI (Return on Investment) de Evaluación para lo cual los participantes deberán presentar un Informe Final después de tres meses de finalizado el Curso - Taller, precisando la aplicabilidad de los contenidos a través de la identificación de mejoras en la gestión pública determinados por indicadores cuantitativos y/o cualitativos.

VI MATERIALES Y BIBLIOGRAFÍA

El participante recibirá el material de capacitación en formato impreso. Asimismo, el participante podrá consultar bibliografía general y específica que se recomiende en cada Módulo. Para este fin, se le proporcionará una versión digital - CD.



Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II 11

GUÍA PROGRAMÁTICA DE MÓDULOSCURSO - TALLER DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DEL SECTOR PÚBLICO

MÓDULO: Gestión de Tesorería y Endeudamiento Público• EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos• GestióndeTesorería• GestióndeEndeudamiento

NUMERO DE HORAS: 46horas

SUMILLA: Elmódulotienecomofinalidadformarcapacidadesy fortalecer competencias de los servidorespúblicos encargados de los procesos de tesoreríay endeudamiento sobre el enfoque,metodología einstrumentos del Sistema Nacional de Tesoreríay ejecución y verificación de los procesos deendeudamiento público del Sistema Nacional deEndeudamiento, en observancia del nuevo marcoparalagestióndelosactivosypasivospúblicosqueconforman la Hacienda Pública establecido en laEstrategia deGestiónGlobal deActivos yPasivos2013 – 2016 y sus actualizaciones aprobadas porelComitédeGestióndeActivos yPasivos, conelpropósitodemejorarlagestiónpúblicadelquehacerprofesionaldelservidorpúblico.

I. OBJETIVO ESPECÍFICO

Formar capacidades y fortalecer competencias vinculadas al conocimiento de losprincipalesconceptosrelacionadosconeficientegestióndeactivosypasivos,enestrictocumplimientode laEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016ysusactualizaciones;elmarconormativo;ydisposicionesqueregulanelmanejodelosfondospúblicosatravésdelSistemaNacionaldeTesoreríayelSistemaNacionaldeEndeudamiento.

II. COMPETENCIAS:

Alfinalizarelcurso,elparticipantetendrálascompetenciasenrelaciónalossiguientesaspectosdesuperfillaboral.

Área de Conocimientos:

DominiodelnuevomarcodegestiónyanálisisestablecidoenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013 -2016yde lanormatividadpara laevaluacióndelosprocesosdetesoreríayendeudamientoPúblicoenlaadministracióndelosfondospúblicos.

Curso - Taller de Administración Financiera del Sector Público

Guía Programática de Módulos

12 Gestión de Tesorería Pública y Endeudamiento Público Parte II

Área de habilidades o destrezas:

AnálisiseficazdelosprocedimientosdetesoreríayendeudamientopúblicoenfuncióndelnuevomarcoanalíticoestablecidoenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016ylanormatividadvigente.

ManejoadecuadodeherramientasdelSIAF-SPparaelSistemaNacionaldeTesoreríaPública y reconocimiento de las etapas del procedimiento de ingresos y pagos quepermitaunaevaluacióneficazenlasentidadespúblicas.

Discriminación de las modalidades de Endeudamiento Público para las diversasentidadespúblicas(GN,GR,GLydemásentidadesdelEstado)deacuerdoalnuevomarcoanalíticoestablecidoen laEstrategiadeGestiónGlobal deActivos yPasivos2013-2016.

Área de actitudes del desempeño laboral:

Evaluacióneficazde losprocesosde tesoreríayendeudamientopúblicoen razónalbuenusoderecursosybienespúblicosconformeloestipulalaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013–2016,susactualizacionesylanormatividadvigente.

II. CONTENIDOS:

Estrategia de Gestión Global de Activos y Pasivos 2013 - 2016

Sesión Horas Contenidos Objetivos específicos

Sesión1EstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016(2horas)

4 1.1 MarcoNormativo1.2 Políticas,objetivosymetasdela

estrategiadegestióndedeudaytesorería.

1.3 Políticasinternasenlagestióndeactivosypasivos

• Identificarlosaspectosnormativos,asícomolaspolíticas,objetivosylineamientostácticosdelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos.

• Comprenderelnuevoenfoqueestratégicointegradoymarcodegestiónyanálisisbasadoenlagestióndeactivosypasivos.

• Comprenderconceptosbásicosrelacionadosconlagestióndeactivosypasivos.

Sesión2EvaluacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos(EGGAP)2013-2016(2horas)

4 1.4 EvaluacióndeloslineamientosdelaEGGAP.

1.5 Operacionesdeadministracióndedeudaejecutadasenel2013.

1.6 Desarrollodelmercadodedeudapública.

1.7 Conclusiones

• Conocerlasaccionesrealizadasduranteel2013paracumplirconlosobjetivosestablecidosenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016.

• Conocerlasprincipalescaracterísticasdelasoperacionesdeadministracióndedeuda,mecanismodegestióndelospasivosfinancierosdelgobierno.




• ConocerloslogrosalcanzadosatravésdelaimplementacióndelaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013–2016paraeldesarrollodelmercadodedeudapública.

Sesión3ComitédeGestióndeActivosyPasivos(2horas)

2 1.8 ElComitédeGestióndeActivosyPasivos

1.9 IntegrantesdelComité1.10 FuncionesdelComité1.11 Sesiones,convocatoriayagendadel

Comité

• ConocerelreglamentoyfuncionamientodelComitédeGestiónGlobaldeActivosyPasivosdelMEF,instanciaencargadadebrindarloslineamientosparalagestióndelosactivosypasivosdelaHaciendaPública.

Gestión de Tesorería Pública

Sesión Horas Contenidos Objetivos específicos

Sesión1SistemaNacionaldeTesorería(1hora)

1 1.1 Definición1.2 PrincipiosRegulatoriosdelSistema

NacionaldeTesorería1.3 MarcoNormativo1.4 OrganizacióndelSistemaNacional

deTesorería1.5 PrincipalesAtribucionesdela

DGETP1.6 AtribucionesdelasUEy

dependenciasequivalentes1.7 OtrasmejorasalaGestiónde

Tesorería

• ConocerlaaplicacióndelasnormaslegalesdelSistemaNacionaldeTesoreríaydeaquellasquetienenvinculacióndirecta

• IdentificarlosaspectosnormativosylineamientosbásicosdelSistemaNacionaldeTesorería

• ConocerlosprincipiosregulatoriosylaconformacióndelSistemaNacionaldeTesorería

Sesión2:LaCuentaÚnicadelTesoroPúblico(1hora)

1 2.1 DefiniciónyFinalidad2.2 BaseLegalyAlcance2.3 Antecedentes2.4 ManejodeCaja2.5 Operatividaddelosrecursosdela

CUT2.6 Ventajasdelacentralizaciónde

fondosenlaCUT2.7 Perspectivas

• ComprenderelconceptodeCuentaÚnicadelTesoroPúblicoyelmanejodeingresosygastosatravésdeinstrumentosbancariosconcordadosconlanormatividaddelSistemaNacionaldeTesorería

Sesión3ProcedimientosGeneralesparalaAperturayManejodeCuentasBancarias(2horas)

2 3.1 AperturadeCuentasBancarias3.2 Responsablesdelmanejodelas

CuentasBancarias3.3 RegistrodeCuentasBancariasy

aprobacióndeusuariosyclavesparafirmaselectrónicas

3.4 Cierredecuentaseinutilizacióndecheques

• Conocerlosprocedimientosparalaaperturadecuentasbancariasparaelmanejodelosfondospúblicosy,paralaacreditacióndetitularesysuplentes.




Sesión4:ProgramaciónFinancierayGestióndeActivosyPasivos(2horas)

2 4.1 ProgramacióndeFondosaNiveldeUnidadEjecutora

4.2 GestióndeActivosyPasivosatodoslosnivelesdegobiernoyempresasbajoelámbitodeFONAFE

• Conocerlosprocesosdeestimacionesdeflujosdelosfondospúblicosqueseesperarecaudar,asícomosuscorrespondientesgastosdeacuerdoalanormatividaddelSistemaNacionaldeTesoreríayotrasdecarácterexpreso

Sesión5:EjecuciónFinancieradelIngreso(2horas)

2 5.1 Definición5.2 ProcesodelaEjecuciónFinanciera

delIngreso5.3 ServiciosBancariosparala

PercepciónoRecaudacióndelosFondosPúblicos

5.4 Plazosparadepósitosdelos5.5 FondosPúblicos5.6 Tratamientodedocumentación

sustentatoria

• Conocerlafasedelingreso.• Identificarlosdocumentos

sustentatoriosenlafasedelingreso

• Conocerlosplazosparalaacreditacióndelosfondospúblicos

Sesión6:EjecuciónFinancieradelGasto(2horas)

2 6.1 ModificacióndelRegistroÚnicodelContribuyente(RUC)

6.2 ElDevengado6.3 ElGirado6.4 ElPago6.5 CalendariosdePagoMensual

• ConocerlosprocedimientosparaelDevengado,GiradoyelPago

• ConocerlosprocedimientosdelCalendariodePagoMensual

Sesión7:ProcedimientosdePagaduría(2horas)

2 7.1 TransferenciasElectrónicas7.2 PagomedianteChequesyEmisión

deCartaOrden7.3 PagosenEfectivo7.4 Manejodefondosenlamodalidad

deencargos

• Conocerlosprocedimientosdepagaduría

• Identificarlosdocumentosutilizadosparaelpagodeunaobligación

Sesión8OtrasOperacionesdeTesorería(2horas)

2 8.1 DepósitosafavordelTesoroPúblico

8.2 RecuperacionesdePagosIndebidos8.3 AplicacióndeInteresesporpagos

indebidosoenexceso.8.4 FondosTransferidosalCAFAE8.5 LiquidacióndeCajaChica8.6 Formatoparaeldepósitoafavordel

TesoroPúblico(T6)DevolucióndeFondosPúblicos

8.7 ProcedimientoparaeldepósitoafavordelTesoroPúblico

8.8 FondosingresadosindebidamenteencuentasdelaDGETP

8.9 RetencionesefectuadasafavordelTesoroPúblicosingirodecheques

8.10 ConciliaciónbancariaalcierredelEjercicio

8.11 ConciliacióndeCuentasdeEnlace8.12 ConciliacióndeFondosautorizados

conlasMunicipalidades.

• IdentificarlaprocedenciayelconceptodelosdepósitosafavordelTesoroPúblicoT-6

• ConocerlosprocedimientosparalaconciliacióndecuentasdeenlacevíaSIAF-SP




Sesión9TópicosdeTesorería:CertificadodeInversiónPúblicaRegionalyLocal-CIPRLDocumentosCancelatoriosTesoroPúblico(2horas)

2 9.1 Tópico1.-CIPRL- Marcolegal- Requisitos,TipodeProyectosa

Financiar- ReconocimientodelaInversiónde

laEmpresaPrivada,MontoLímite- Características,emisióny

requisitos,utilizaciónydeducción9.2 Tópico2.-DocumentosCancelatorios

- Antecedentes- Características- Baselegal- Financiamiento- Emisión- Utilización

• IdentificarelprocedimientodelosCIPRLasícomodelosdocumentoscancelatorios

Sesión10.AutorizacióndeRecursosaGobiernosSubnacionalesyOtros(2horas)

2 10.1 Alcance10.2 MarcoLegal10.3 ModalidaddeAutorización10.4 RedistribucióndeRecursos10.5 RentabilidaddeRecursos

• IdentificarelmarcolegaldelaasignacióndeRecursosaGobiernosSubnacionales

Sesión11:ProcedimientosenelSistemaIntegradodeAdministraciónFinanciera-SIAF-SPRegistroSIAF-SPMóduloAdministrativo(4horas)

4 11.1 Mantenimiento:Matrículade11.2 CuentasBancarias11.3 RegistrodeResponsablesdel

manejodeCuentasBancarias11.4 Modificacióndelregistrode

Responsables11.5 InactivacióndeCuentasBancarias11.6 RegistrodelaFaseDeterminado

enelMóduloSIAF-SP11.7 RegistrodelaFasedePercepción

(Recaudado)enelMóduloSIAF-SP

11.8 ModuloCalendariodePagosMensual

11.9 RegistrodeDevengadosyGiradosenSIAF-SP

11.10ConciliacióndelasCuentasdeEnlaceenSIAF-SP

• Conocerlosprocedimientosparalaaperturadecuentasbancariasparaelmanejodelosfondospúblicos,paralaacreditacióndetitularesysuplentes




Gestión de Endeudamiento PúblicoSesión Horas Contenidos Objetivos específicos

Sesión1MarcoGeneraldelSistemaNacionaldeEndeudamiento.(2horas)

2 4.5 MarcoNormativo4.6 Políticas,objetivosymetasdela

estrategiadegestióndedeudaytesorería.

4.7 Políticasinternasenlagestióndeactivosypasivos

• Identificaraspectosnormativos,asícomolineamientosbásicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento,susmodalidades,destinodelendeudamientoyclasificacióndelasoperacionesdeendeudamiento

• Comprenderelprocesodeendeudamiento

• ComprenderconceptosyprocedimientosenelmarcodelSNE

• ReconocerlasoperacionesdeendeudamientoenelmarcodelSistemaNacionaldeEndeudamientos.

Sesión2ProcesosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento(8horas)

4 2.1 ProcesodeProgramación2.2 ProcesodeConcertación2.3 ProcesodeDesembolso2.4 ProcesodePagoyRegistro

• Conocerlasaccionesrealizadasduranteel2013paracumplirconlosobjetivosestablecidosenlaEstrategiadeGestiónGlobaldeActivosyPasivos2013-2016.

• Conocerlasprincipalescaracterísticasdelasoperacionesdeadministracióndedeuda,mecanismodegestióndelospasivosfinancierosdelgobierno.

Sesión3ProcesodeRegistrodeOperacionesdeEndeudamiento(Práctica)(4horas)

4 3.1 Disposicionesgenerales.3.2 PortaldeTransparenciaEconómica

delMEF–DeudaPública3.3 RegistrodeOperacionesde

EndeudamientoenelMódulodeDeudadelSIAF-SP

• Conocerelprocesoderegistrodeoperacionesdeendeudamiento.

• Identificarlainformaciónrelevanteparaelregistrodelasoperacionesdeendeudamiento.

Sesión4TópicosdelSistemaNacionaldeEndeudamiento(4horas)

4 4.1 Fideicomisosimplementadosenoperacionesdeendeudamiento

4.2 AspectosprincipalesdelacalificacióncrediticiaparaGobiernosRegionalesyGobiernosLocales

4.3 MontolímitedeendeudamientointernodeGobiernosRegionalesyGobiernosLocales

4.4 ReglasfiscalesparalosGobiernosRegionalesyLocales

4.5 Operacionesdeleasingfinanciero4.6 Modalidadesdeadministraciónde

deudaimplementadasporelPerú4.7 OperacióndeprepagoalClubde

Paris

• Identificar• aspectoscomplementariosenlagestióndeunaoperacióndeendeudamiento:Fideicomisos,entreotros.

• IdentificarlosaspectosconceptualesparadeterminarelMontoLímitedelEndeudamientoInternoparalosGRyGL.




1

Ministerio de Economía y Finanzas

Despacho Viceministerial de Hacienda

Dirección General de Endeudamiento y Tesoro Público

Módulo: Gestión de Tesorería y Endeudamiento Público Parte II












2




Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento







Sesión 1 Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento

1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento 1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de

Endeudamiento

1.3 Naturaleza de las Operaciones en el marco del Sistema Nacional de Endeudamiento

4


3




Constitución Política Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público (SAFI) Leyes Generales de los Sistemas Rectores Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley Anual de Endeudamiento del Sector Público Ley de Bases de la Descentralización Ley de Descentralización Fiscal Ley Orgánica de Gobiernos Regionales Ley Orgánica de Municipalidades Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal-LRTF Ley Orgánica del Poder Ejecutivo (LOPE)

1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Normatividad

5




Constitución Política del Estado (Art. 78)

Ley SAFI (Ley Marco de la Administración

Financiera del Sector Público)

(Ley Nº 28112- Nov. 2003)

No pueden cubrirse con empréstitos, los gastos de carácter permanente.

• Crea los Sistemas de la Adm. Financiera del Estado.

• Delimita atribuciones de los Sistemas.

• Registro Único de la información en el SIAF –SP.


6


4




• DGETP Ente Rector y Agente Financiero Único.

• DGETP Evalúa y negocia las operaciones de endeudamiento público.

• Define las fases del Sistema de Endeudamiento Público: Programación Concertación Desembolso Pago y Registro

Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento (Ley N° 28563, julio 2005) TUO D.S. 034-2012-EF (feb. 2012)


7




Ley Orgánica del Poder Ejecutivo

Ley N° 29158 (20 dic 2007)

Sistemas Funcionales: aseguran el cumplimiento de políticas públicas que requieren de la participación de todas o varias entidades del Estado.

Sistemas Administrativos: referidos a las

siguientes materias: gestión de recursos humanos, abastecimiento, presupuesto público, tesorería, endeudamiento público, contabilidad, inversión pública, defensa judicial, control, modernización de la gestión pública.


8


5




• Regula el proceso de endeudamiento público. • Programa y negocia las operaciones de endeudamiento. • Emite títulos representativos de deuda pública. • Registra la deuda del sector público. • Programa y atiende el servicio de deuda pública. • Monitorea el endeudamiento de los Gobiernos Regionales

(GR) y Gobiernos Locales (GL). • Actúa en fideicomisos ligados a operaciones de

endeudamiento.

1.1 El Sistema Nacional de Endeudamiento Atribuciones Principales

9




EJECUCION DEL PROYECTO

Sistema Nacional Inversión Pública

Sistema Nacional Presupuesto Público

Formulación Del Proyecto

SIAF-SP

Sistema Nacional Endeudamiento Público

Sistema Nacional Contrataciones y

Adquisiciones

Sistema Nacional De Tesorería

Sistema Nacional de Contabilidad

10


6




Acreedor: Persona natural o jurídica, domiciliada o no en el país, que otorga financiamiento sujeto a reembolso bajo distintas modalidades.

Agente Financiero del Estado: Entidad encargada de realizar las acciones

oficiales para la gestión financiera del Estado. En las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda del Gobierno Nacional, es el MEF, a través de la DGETP.

Amortización de la deuda: Reembolso o devolución del capital o principal de un crédito pendiente de pago. Se realiza en una o más cuotas, conforme a los términos y condiciones establecidas con el acreedor.

Bono: Título - Valor que otorga al tenedor (acreedor) el derecho a reclamar un

flujo específico de pagos por parte del emisor (deudor). Pueden ser emitidos por el Estado, un organismo público o una empresa, mediante suscripción pública o colocación privada. Al emitirlos se especifica el tipo de interés que devengarán así como la fecha y otras condiciones para su reembolso.

1.2 Principales conceptos del Sistema Nacional de Endeudamiento

11




Calificación crediticia. Es la opinión emitida por una institución especializada, sobre la capacidad de una entidad para cubrir sus obligaciones financieras en la forma acordada, así como sobre el riesgo de la emisión de un instrumento financiero específico.

Comisión de compromiso. Pago de un porcentaje sobre la porción no

desembolsada del crédito, que realiza el prestatario al acreedor, para que este mantenga los fondos del crédito a su disposición.

Conciliación de desembolsos. Proceso de revisión y confirmación del monto

desembolsado de una o varias operaciones de endeudamiento, durante un determinado período de tiempo. Proceso realizado entre la UE y la DGETP.

Contragarantía. Mecanismo que surge como consecuencia del otorgamiento de una garantía y cuya finalidad es respaldar al garante contra el riesgo de incumplimiento del deudor original.


12


7




Deuda asumida. Obligaciones a cargo de las entidades públicas que son transferidas, previa autorización legal, al Gobierno Nacional. Este se constituye como deudor, y por tanto, queda obligado al pago del monto asumido

Deuda Pública. Saldo pendiente de pago a una determinada fecha, del total

de préstamos que recibe el Estado para satisfacer sus necesidades de financiamiento.

Garantía del Gobierno Nacional. Compromiso del Gobierno Nacional de pagar parcial o totalmente, el monto pendiente de un préstamo en caso de producirse un incumplimiento por parte del deudor original.

Línea de crédito. Cantidad determinada de recursos que un acreedor pone a

disposición de un prestatario para que los utilice en fines específicos. Cada una de las utilizaciones que realice el prestatario de tales fondos constituye un préstamo individual.


13




Operación de administración de deuda: Aquella que tiene por finalidad

renegociar las condiciones de la Deuda Pública. Se encuentran comprendidos en esta definición, entre otras, las siguientes operaciones ejecutadas individual o conjuntamente: refinanciación, reestructuración, prepagos, conversión, canje de deuda, recompra de deuda, cobertura de riesgos, y otras con efectos similares.

Operación de conversión de deuda externa Operación mediante la cual el acreedor y el deudor acuerdan cancelar, total o parcialmente, el saldo adeudado de una o varias operaciones de endeudamiento, a cambio de utilizar el monto acordado en el financiamiento de proyectos prioritarios de diversa naturaleza a cargo del prestatario.


14


8




1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Principios del Sistema Nacional de Endeudamiento establecidos en la Ley

Eficiencia y Prudencia

Responsabilidad Fiscal

Transparencia y Credibilidad

Calidad de Pago

Centralización Normativa y Descentralización Operativa

15




Eficiencia y Prudencia El endeudamiento se basa en una estrategia de largo plazo. Objetivo: cubrir los requerimientos del financiamiento público.

a los más bajos costos posibles. con grado de riesgo prudente. en concordancia con la capacidad de pago del país.

16



9




Responsabilidad Fiscal El endeudamiento debe contribuir con la estabilidad

macroeconómica y la sostenibilidad de la política fiscal.

Se sujeta a reglas y límites de la concertación de operaciones de endeudamiento para una prudente administración fiscal.

El gobierno nacional no reconoce deudas contraídas por los

Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, salvo las debidamente avaladas.

17





Transparencia y Credibilidad El proceso de endeudamiento debe llevarse a cabo mediante mecanismos transparentes y predecibles previstos en en la ley.

18



10




Capacidad de Pago El endeudamiento permite obtener endeudamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, los Gobiernos Locales o de la entidad obligada.

19





Centralización Normativa y Descentralización Operativa El proceso de endeudamiento se sujeta a la regla de la centralización normativa y descentralización operativa en el Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.

20



11




Ministerio Público, Sistema Nacional de Elecciones, Consejo Nacional de la Magistratura, Defensoría del Pueblo, Tribunal Constitucional, Contraloría, universidades públicas

Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales, sus empresas y organismos descentralizados

Personas jurídicas de derecho público con patrimonio propio que ejercen funciones reguladoras, supervisoras y administradoras de fondos y tributos y otras donde el Estado posea la mayoría de su patrimonio

Entidades de los Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial

21

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Ámbito de aplicación




Son los financiamientos sujetos a reembolso destinados a realizar proyectos de inversión pública, la prestación de servicios, para el apoyo a la balanza de pagos, y el cumplimiento de la función previsional del Estado.

22

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento

Operaciones de endeudamiento


12




Operaciones de endeudamiento Operaciones de endeudamiento Préstamos

Emisión y colocación de bonos, títulos y obligaciones

Adquisiciones de bienes y servicios a plazos

Avales, garantías y fianzas

Asignaciones de líneas de crédito

Leasing financiero

Titulizaciones de activos o flujos de recursos

Otras operaciones similares 23





Destinos del Endeudamiento

Proyectos de inversión pública1/

Prestación de servicios

Apoyo a la balanza de

pagos

Cumplimiento de la función

previsional del Estado

1/ Artículo 25° del D. Leg. N° 955, Ley de Descentralización Fiscal 24

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Destino del endeudamiento


13




• Acordado con personas naturales o jurídicas domiciliadas en el país.

Endeudamiento Interno

• Acordado con personas naturales o jurídicas no domiciliadas en el país.

Endeudamiento Externo

25

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento




Operaciones en el ámbito del

Sistema Nacional de

Endeudamiento

De Mediano y Largo Plazo: sujeto a

reembolso acordado a plazos mayores de un

año

De Corto Plazo: a plazos menores o iguales a un año, su repago concluye el año siguiente a su celebración

•Proyectos inversión pública •Apoyo a la Balanza de Pagos • Función Previsional del

Estado •Prestación de Servicios.

Destinado

• Bajo cualquiera de las modalidades previstas

Modalidad

• Proyectos inversión pública • Adquisición de Bienes de Capital

Destinado

• Préstamos • Emisión y colocación de bonos,

títulos y obligaciones • Adquisición a plazos Bienes de

Capital

Modalidad

26

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento


14




2013 2012

> 1 año = Mediano y Largo Plazo

2 5 -Ene 2 5-Feb

≤ 1 año = Corto Plazo

2 5-Ene 2 0-Ene

Proyectos inversión pública Bienes de Capital

Proyectos inversión pública

27

1.3 Naturaleza de las operaciones de Endeudamiento Clasificación de las operaciones de endeudamiento por plazos




Tienen por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pública.

• Operaciones a Tasa Variable por Fija. • Operaciones en Moneda Extranjera por

Local.

Cambiar

• El plazo promedio de reembolso de la deuda.

Ampliar

28

Operaciones de administración de deuda



15




Sesión 2 : Principales Procesos del Endeudamiento Público





Sesión 2 Principales procesos del endeudamiento

2.1 Proceso de Programación Factores relevantes, lineamientos, Programa Anual de Concertaciones 2.2 Proceso de Concertación Etapas, Evaluación de solicitudes, gestión y aprobación, Convenio de

Traspaso de Recursos, Fideicomisos, modificaciones de las operaciones. 2.3 Proceso de Desembolso Modalidades, etapas, conciliación. 2.4 Proceso de Pago y registro Etapas

30


16




Programación1

Concertación2

Desembolso3

Pago4

REGISTRO

El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Ley N° 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Público

2.1 Proceso de Programación

31




• El MEF, a través de la DGETP, es el agente financiero único del Estado en las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda del Gobierno Nacional.

• La DGETP, formula el Programa Anual de Endeudamiento y de Administración de Deuda del Gobierno Nacional, especificando sus objetivos, políticas y metas, desde una perspectiva de mediano y largo plazo.

• La DGETP propone el monto máximo de concertaciones a ser considerado en el proyecto de Ley de Endeudamiento del Sector Público para cada año fiscal, teniendo en cuenta los parámetros del Marco Macroeconómico Multianual (MMM) vigente.

2.1 Proceso de Programación 2.1.1 Disposiciones generales

32


17




DGETP

GN GR GL EP

Demandas de Nuevos

Créditos

DGPI Avance de

las gestiones de concertación

Prioridades Sectoriales

Fuentes de Crédito

MEF/Consejo de Ministros

Lineamientos para nuevos préstamos

Viabilidad del proyecto

Plan de Créditos

Remite proyecto de Ley

Metas fiscales

Cumplimiento

MMM

Proyecto Ley de Endeudamiento (basado en PAC referencial)

Congreso de la República

LEY DE ENDEUDAMIENTO

ANUAL

2.1 Proceso de Programación 2.1.2 Factores relevantes

PAC: Programa Anual de Concertaciones EP: Empresas Públicas

33




• La ejecución del monto máximo de concertaciones se sujeta al cumplimiento de los requisitos y procedimientos establecidos en las Leyes de Endeudamiento del Sector Público vigentes (General y Anuales) y directivas que resulten aplicables.

• Para determinar el monto máximo de las operaciones de endeudamiento en cada año fiscal, se tiene en cuenta los objetivos y políticas del PAE y AD vigente, así como las metas establecidas en el MMM.

• El monto máximo de las operaciones de endeudamiento, no incluye el de las operaciones de administración de deuda.

2.1 Proceso de Programación 2.1.3 Criterios y lineamientos

PAE y AD: Programa Anual de Endeudamiento y Administración de Deuda 34


18




• En función al monto máximo de concertaciones de operaciones de endeudamiento que se aprueba anualmente, la DGETP elabora el Programa Anual de Concertaciones (PAC), externo e interno.

• El PAC contiene la relación de las operaciones de endeudamiento, externas e internas, a ser ejecutadas por el Gobierno Nacional en cada año.

• Se publica en la página web del MEF.

2.1 Proceso de Programación 2.1.4 Programa Anual de Concertaciones de Operaciones de

Endeudamiento

35




• El PAC se elabora considerando que los proyectos de inversión estén priorizados por los sectores.

• La DGETP podrá decidir, siempre que no contravenga los objetivos, metas y políticas de endeudamiento y sea de interés nacional, la modificación del PAC en función a una o más de las siguientes condiciones: a) Las prioridades que establezca el titular del Sector.

b) El programa de financiamiento establecido con los organismos multilaterales y otras fuentes.

c) La evaluación que realice la DGETP respecto al avance de las gestiones de cada una de las operaciones incluidas en el PAC.

d) Otras razones asociadas a la política económica que establezca el GN con relación al endeudamiento público.

2.1 Proceso de Programación 2.1.4 Programa Anual de Concertaciones de Operaciones de

Endeudamiento

36


19




1. Operaciones de Endeudamiento para GR y GL 2. Gestión de concertación de Operación de

Endeudamiento del GN y traspasada a un GR, GL o EP 3. Gestión de concertación de Operación de

Endeudamiento de un GR o GL garantizada por el GN 4. Gestión de concertación de Operación de

Endeudamiento sin Garantía del GN

2.2 Proceso de concertación

37




El proceso de concertación de una operación de endeudamiento externo se rige por lo dispuesto en el TUO de la Ley Nº 28563 aprobado por el D.S. N° 034-2012-EF, y la “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”, aprobada por la R.D. Nº 05-2006-EF/75.01.

2.2 Proceso de concertación 2.2.1 Disposiciones generales

38


20




• Las Etapas del Proceso de Concertación son tres:

1. Evaluación de la solicitud de concertación

2. Gestión de la operación de endeudamiento

3. Aprobación de la operación de endeudamiento

2.2 Proceso de concertación 2.2.2 Etapas

39




Principales requerimientos:

1. Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero, análisis del flujo de caja, etc. El GR, GL y EP, proveerá al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda.

2. No requiere de calificación crediticia, porque el deudor es el MEF.

3. Cumplimiento de la Reglas Fiscales (no aplica para la EP).

4. Informe Previo de la Contraloría General de la República.(Lo solicita el MEF)

5. Recursos se destinan a financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP.

.

2.2 Proceso de concertación 2.2.3 Evaluación de operaciones: Caso GR, GL y EP

40


21




1. Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, sin garantía

del MEF. 2. Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, con garantía

del MEF 3. Contratadas por el MEF y Traspasadas a los GGRR y GGLL. 4. Gestión de una operación sin Garantía Caso EP

Contratación de Operaciones de Endeudamiento Interno

41

2.2 Proceso de concertación 2.2.3 Evaluación de operaciones: Caso GR, GL y EP




Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, sin garantía del MEF

42


22




Administración

OPI

Consejo Regionalo Concejo Municipal

FuenteFinanciera

Contraloría Generalde la República

Contrato de Préstamo (Pro forma)

Área Evaluadora declara viabilidad

Remite Expediente:• Informe Legal • Informe Financiero favorable• Viabilidad de la OPI• MLEI (Emitido por DGETP)• Cumplir Reglas Fiscales• Calificación crediticia (+ de

S/ 15mm)

Pide Aprobación

Solicita informe previo

Emite informe previo

Solicita Financiamiento

Negociación condiciones

Aprueba O

peración de Endeudam

iento

1

8

4

2

6

7

5

3

Suscripción de Contrato Contrato43




Contratadas directamente por los GGRR y GGLL, con garantía del MEF

44


23




DGPI

DGETP

MEF

GL/GR/EP

Consejo deMinistros

Fuente Financiera

CGR

Proy. Contrato de Préstamo

La OPI del GL elabora proyecto y solicita la viabilidad

Emite la viabilidad

Remite:• Solicitud del Titular• Informe técnico• Viabilidad de la DGPI• Calificación Crediticia (No aplica

para EP) cuando es + de S/. 15 mm

• Informe reglas fiscales (No aplica para EP)

• MLEI (emitido por DGETP)

Proyecto de D.S aprobando garantía del GN al crédito interno para el GR, GL o EP.



Solicita préstamo


Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso

1

2

3

11

4

6

8

5

7

45




Contratadas por el MEF y prestadas a a través de traspasos a los GGRR y GGLL

46


24




DGPI

DGETP

MEF

GR/GL/EP

Consejo deMinistros

Fuente externa

CGR

Proy. Contrato de Préstamo

Área Evaluadora aprueba proyecto

Emite la viabilidad

Remite:• Solicitud Titular• Informe técnico.• Viabilidad de la DGPI• Compromiso de transferir al

MEF los recursos para el pago de la deuda.

Proyecto de D.S aprobando el crédito externo

Pide autorización



Solicita préstamo


Autoriza inicio de gestiones

Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso. Se debe firmar un CTR

1

2

3

1110

4

6

8

9

5

7

47




Gestión de una operación sin Garantía Caso EP

48


25




EP Directorio EP

OPI (EP)

MEF - DGETP MEF - DGETP

Banca Nacional

Contraloría General de la República

Contrato de Préstamo

(Pro forma)

Área Evaluadora declara viabilidad

Remite Expediente:

• Informe Legal

• Informe Financiero favorable

• Viabilidad de la OPI

Solicita Autorización

Solicita Informe previo Calificación Crediticia

Emite Informe previo

Solicita Propuesta de Crédito


Autoriza m

ediante R.M.

1

4

2

6

7

5

3

Suscripción de Contrato Contrato

OPI- SECTORIAL

Gestiona Opinión Técnica

Emite Opinión Favorable

9

8

10 49




• El MEF obtiene el préstamo y traslada los fondos a una entidad. • La entidad asume la obligación de transferir al MEF los fondos para pagar

la deuda y estar asegurados durante el plazo de pago del préstamo. • El préstamo trasladado, por lo general tiene períodos largos de repago,

durante el cual la entidad beneficiada puede ejecutar sus proyectos y tener mayor capacidad financiera para transferir fondos al MEF para el pago de la deuda.

• En caso de incumplimiento de la entidad beneficiada, el MEF tiene

derecho a suspender el desembolso de los recursos del crédito.

2.2 Proceso de concertación 2.2.4 Convenio de Traspaso de Recursos

50


26




• Mecanismo que otorga el beneficiario del préstamo al MEF en respaldo del pago de un préstamo. El MEF se asegura del pago de la deuda.

• Este mecanismo no le quita la disponibilidad de fondos a la entidad, por el contrario lo blinda de posibles embargos.

• Es necesario porque las autoridades de las entidades beneficiadas cambian durante la vida del préstamo.

• Los participantes en el Fideicomiso son: • Fideicomitente (entidad beneficiada ) • Fiduciario (Entidad Financiera, administrador) • Fideicomisario ( MEF)

2.2 Proceso de concertación 2.2.5 Constitución de Fideicomisos (Sólo para operaciones cuya

servicio de deuda no se paga con recursos de la CUT)

51




Según el Art. 21 del TUO de la Ley Nº 28563:

a. Las modificaciones de las OE, así como las modificaciones no previstas en el Contrato se aprueban con decreto supremo.

b. Las modificaciones referidas a aspectos administrativos y de carácter no financiero derivadas de operaciones de endeudamiento aprobadas no requieren autorización legal. Las enmiendas respectivas son suscritas por el Director General de la DGETP.

2.2 Proceso de concertación 2.2.6 Modificación de las operaciones de endeudamiento (OE)

52


27




Texto Único Ordenado (T.U.O) de la Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento. D.S. N° 034-2012-EF.

Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda. Resolución Directoral Nº 21-2006-EF/75.01.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1 Disposiciones generales Normatividad

53




Objetivo: Establecer procedimientos para los desembolsos de recursos

derivados de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.

Ámbito de Aplicación: Se aplica a TODAS las Entidades y Organismos

Públicos que, en su calidad de Unidades Ejecutoras, reciben desembolsos y/o colocan bonos de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.

Desembolso: Recursos provenientes de las operaciones de

endeudamiento y de administración de deuda, bajo diversas modalidades.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1. Disposiciones generales

54


28




Unidades Ejecutoras que reciben desembolsos y/o colocan bonos de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda. (numeral 2.1, Artículo 2° de la Ley General - Art. 4 de la Directiva de Desembolsos)

Ministerio Público, Sistema Nacional de Elecciones, Consejo Nacional de la Magistratura, Defensoría del Pueblo, Tribunal Constitucional, Contraloría, universidades públicas

Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales, sus empresas y organismos descentralizados

Entidades de los Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial

55

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.1 Disposiciones Generales




La Unidad Ejecutora es responsable de la Programación de Desembolsos (Art. 8.2 – Directiva de Desembolsos)

La Unidad Ejecutora es responsable de la Ejecución de Desembolsos (Art. 30.4 – Ley General)

La Unidad Ejecutora debe informar mediante la NRD, la Recepción de Desembolsos (Art. 11 – Directiva de Desembolsos)

2.3 Proceso de Desembolsos 2.3.1 Disposiciones Generales

NRD: Nota de Recepción de Desembolsos 56


29




(i) Desembolsos en efectivo, (ii) Reembolso, (iii) Pago directo, (iv) Mediante Cartas de Crédito, (v) Mediante Bienes y/o Servicios, ( vi) Por Cargas Financieras, y (vii) Por Leasing Financiero.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.2 Modalidades

57




Las Solicitudes de Desembolsos a ser remitidas a las entidades crediticias, deben contar previamente con la autorización de la DGETP, excepto los empréstitos (Inciso 9.1, Art. 9 – Directiva de Desembolsos).

Los desembolsos en efectivo deben ser depositados y administrados en las cuentas bancarias abiertas en el Banco de la Nación. Cuando el servicio de deuda no sea atendido con recursos ordinarios, las UE pueden optar por otra entidad financiera.

El titular de la UE tiene la responsabilidad de cautelar que los recursos de los desembolsos provenientes de las operaciones de endeudamiento que administren, se destinen única y exclusivamente a los fines señalados en los contratos y en las normas correspondientes.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.3 Regulaciones Programación y ejecución de desembolsos

UE: Unidad Ejecutora

58


30




2.3 Proceso de Desembolso 2.3.3 Regulaciones Recepción de los desembolsos - Conciliación

La Unidad Ejecutora debe informar a la DGETP mediante la NRD (Nota de recepción de desembolso) la Recepción de los Desembolsos.

Los desembolsos reportados a través de una NRD deben presentarse a la DGETP en un plazo no mayor de ocho (8) días útiles a partir de la recepción de la Notificación de la Entidad Crediticia.

Las UE están obligadas a conciliar con la DGETP, al 30 de junio y al 31 de diciembre de cada año fiscal, el monto total de los desembolsos provenientes de las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda.

59




UE

FUENTE FINANCIERA

DGETP

Se desembolsa recursos

Genera Servicio de Deuda

Solicita desembolso de

recursos

Emite autorización

Solicita autorización

1

2

3 4

5 Informa sobre desembolsos -NRD

60

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.4 Etapas del proceso de desembolso


31




La Comisión de Compromiso se establece en los Contratos de Préstamos externos que el Perú contrata con Organismos Internacionales.

Esta Comisión es un costo para el Perú que debe pagar

sobre el monto no utilizado de un crédito externo.

Este costo es mayor cuando las Unidades Ejecutoras de los créditos, no logran ejecutar los montos de acuerdo a su programación por retraso de sus proyectos.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.5 Comisión de compromiso

61




La DGETP realiza reuniones periódicas de Revisión de la Cartera de Préstamos, con las Fuentes Crediticias, las Unidades Ejecutoras y la DGPI, para revisar el estado de situación, nivel de ejecución y la proyección de desembolsos de los proyectos en cartera.

Los acuerdos y recomendaciones de estas revisiones de cartera, son alcanzados a las UE para conocimiento e implementación de dichos acuerdos, de ser el caso.

2.3 Proceso de Desembolso 2.3.6 Revisión de cartera de préstamos

62


32




TUO de la Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento.

TUO de la Ley Nº 28693, Ley General del Sistema Nacional de Tesorería.

Ley Nº 29814, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año fiscal 2012.

Ley Nº 29813, Ley de Equilibrio Financiero del Presupuesto del Sector Público para el año fiscal 2012.

Ley Nº 29812, Ley de presupuesto del Sector Público para el año fiscal 2012.

2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales

63




Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Principios Regulatorios

Artículo IV.- Capacidad de Pago El endeudamiento público permite obtener financiamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales o de la entidad obligada.

Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento

Principios Regulatorios

Artículo IV.- Capacidad de Pago El endeudamiento público permite obtener financiamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales o de la entidad obligada.

64



33




Constitución Política del Perú Artículo 78°… “no puede aprobarse el presupuesto sin partida destinada al servicio de la deuda pública”

Constitución Política del Perú Artículo 78°… “no puede aprobarse el presupuesto sin partida destinada al servicio de la deuda pública”

SECTORES NUEVOS SOLES Economía y Finanzas 8 714 921 359

Defensa 16 118 231

Gobiernos Locales 258 742 895

Gobiernos Regionales 3 105 954

T O T A L 8 992 888 439

Presupuesto del Servicio de la Deuda del Sector Público, Año Fiscal 2012

65





Servicio de la Deuda: Monto de obligaciones por concepto del capital o principal de un crédito que se encuentra pendiente de pago, así como de los intereses, comisiones y otros derivados de la utilización del préstamo, que se debe cancelar en una o más cuotas, conforme a los términos y condiciones establecidas en el respectivo contrato.

Saldo Adeudado: Monto desembolsado y pendiente de cancelación de un crédito, bono o cualquier otra modalidad de deuda; incluye los intereses vencidos y no atendidos.

66

2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales - Conceptos


34




Fecha de vencimiento: Fecha a efectuarse el pago al acreedor de acuerdo a lo establecido en las Condiciones Generales de cada Contrato.

Fecha de pago: Día útil en que se efectúa el pago al acreedor en función a lo establecido en las Condiciones Generales de cada Contrato.

Fecha de Transferencia: Fecha en que el Agente Bancario transfiere los recursos al Banco del acreedor.

Fecha Valor: Fecha en que el acreedor recibe los recursos.

67

2.4 Proceso de Pago 2.4.1 Disposiciones generales - Conceptos




PAG

O E

NTI

DAD

PUBL

ICA

Servicio de la

deuda DGETP Programación

de caja

Confirmación de Saldos adeudados

y pagos

Confirmación de Saldos adeudados

y pagos

Presupuesto para el Servicio

de la Deuda

PCA según normas DGPP

Atención del Servicio de la Deuda

Atención del Servicio de la Deuda

Ley de Presupuesto

Instrucción al Banco para pago del SD

Instrucción al Banco para pago del SD

Cuenta DGETP (Finanzas )

Cuenta DGETP (Finanzas ) Cuenta

Acreedor Cuenta

Acreedor

Banco Agente

Entidades con Convenios TR Entidades con Convenios TR

Depósito Depósito

Transfiere recursos

Fiduciario Cuenta Especial

Fiduciario Cuenta Especial

Transfiere recursos

Pago Directo

Depósito Depósito

Entidades con Convenio TR

Entidades con Convenio TR

2.4.2 Programación y etapas del proceso de pago

68


35




Definición Honra de Aval.- cumplimiento del compromiso de pago de

una obligación de una Entidad y organismos del Estado que tengan Operaciones de endeudamiento con la garantía del Gobierno Nacional y que llegada la fecha de pago, no ha sido cancelada por el deudor original.

Base Legal Resolución Directoral Nº 04-2007-EF-75.01, establece los

procedimientos de ejecución y recuperación de honras de aval.

69

2.4 Proceso de Pago 2.4.3 Recuperación de honras de aval




Requerimiento de Honras de Aval Comunicación dirigida a la DGETP, por el deudor original

informando de su imposibilidad de atender el servicio de deuda y remitiendo la documentación que justifique tal situación.

Ejecución de las Honras de Aval: la DGETP:

• Gestiona la autorización para ejecutar la Honra de Aval.

• Procede a ejecutar la Honra de Aval.

70



36




Reembolso de las Honras de Aval El deudor debe reembolsar el Monto Honrado dentro de los doce (12)

meses siguientes a la Fecha Valor.

Los Montos Honrados devengan intereses desde la Fecha Valor hasta la fecha de reembolso de dicha obligación al MEF, a la Tasa de Interés:

• Por obligaciones en Nuevos Soles: tasa contractual + 1% anual.

• Por obligaciones en dólares americanos: LIBOR a 6 meses + 1% anual.

Si el reembolso total no es efectuado en el plazo de un año, se suscribe un Convenio de Reestructuración, aprobado por una norma legal. Hasta la fecha de suscripción del Convenio de Reestructuración, los montos honrados generarán una Penalidad del 2.5% adicional a la tasa de interés establecida.


71




Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento





37




Sesión 3: Proceso de Registro de las Operaciones de Endeudamiento

3.1 Disposiciones generales

3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento en el Módulo de Deuda del SIAF-SP

3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF – Deuda Pública

73




• Se aprueba el monto máximo de operaciones de endeudamiento a concertar.

Programación

• Se evalúa, negocia y aprueba las operaciones de endeudamiento.

Concertación • Es la utilización de los recursos de las operaciones de endeudamiento.

Desembolso

• Es la atención del servicio de la deuda de las operaciones de endeudamiento.

Pago

Registro


74


38





SIAF-SP SIAF-SP

Ley 28112: El SIAF-SP es el medio oficial

para el registro, procesamiento y generación de la información de la

Administración Financiera.

Ley 28112: El SIAF-SP es el medio oficial

para el registro, procesamiento y generación de la información de la

Administración Financiera.

Ley N° 28563: Los GR/GL registrarán las

concertaciones, desembolsos y el

servicio atendido de la deuda pública en el Módulo de Deuda

del SIAF-SP.

Ley N° 28563: Los GR/GL registrarán las

concertaciones, desembolsos y el

servicio atendido de la deuda pública en el Módulo de Deuda

del SIAF-SP.

75

Nota: Para el caso de las EEPP, éstas registran sus operaciones a través del módulo de deuda, implementado en ambiente web del MEF.




3.1 Disposiciones generales 2013 2012

> 1 año = Mediano y Largo Plazo

25-Mar 2 5-May

≤ 1 año = Corto Plazo

25-Mar 25-Ene

Proyectos inversión pública Bienes de Capital

Proyectos inversión pública

76


39




3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF

77




3.2 Portal de Transparencia Económica del MEF

78


40




Caso Demostrativo Hipotético

79




3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento SIAF-SP

REGISTRO DE CASO PRÁCTICO

REGISTRO DE CASO PRÁCTICO

80


41




Concertación Concertación

Desembolso Desembolso Determinado Determinado

Recaudado Recaudado

Programación de Pagos


Compromiso Compromiso

Devengado Devengado

Girado Girado Distribución de

Pagos Distribución de

Pagos

Mód

ulo

de D

euda

Púb

lica M

ódulo Administrativo

Certificación Certificación

Compromiso anual Compromiso anual

Tipo Operación “YD”

Tipo Operación “PD”

3.3 Registro de Operaciones de Endeudamiento SIAF-SP

81

YD: Ingreso de Deuda PD: Pago de Deuda




Sesión 4: Tópicos del Sistema Nacional de Endeudamiento





42




Sesión 4: Tópicos Complementarios del Sistema Nacional de Endeudamiento

4.1 Fideicomisos implementados en operaciones de endeudamiento

4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

4.3 Monto límite de endeudamiento interno de Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

4.4 Reglas fiscales para los Gobiernos Regionales y Locales

4.5 Operaciones de Leasing financiero

4.6 Modalidades de administración de deuda implementadas por el Perú

4.7 Operación de prepago al Club de París

83




Tópicos Complementarios

del Sistema Nacional de

Endeudamiento

Calificación crediticia

Límite al Endeudamient

o Interno GR/GL

84

Tópicos….

Reglas fiscales para los GR y GL

Operaciones de leasing financiero


43




Ejemplo: Adquisición de buques petroleros

85





El Patrimonio Fideicometido está conformado por: • El ingreso generado por el servicio de los 2 buques (Petroperú). • Recursos generados por la venta de los buques (de ser el caso). • Los intereses generados en la Cuenta Operativa. • Otros recursos de la MGP transferidos al Fideicomiso. • Recursos provenientes de la indemnización por pérdida total,

seguros contratados para los buques (luego de ejercer la opción de compra).

• Recursos que transfiera el MEF a la cuenta operativa para el pago de las cuotas a falta de aportes de la MGP.

Ejemplo: Adquisición de buques petroleros


86


44




Fideicomiso para la adquisición de buques tanque

BBVA Continental

PETROPERU

MEF

MINDEF (Marina de

Guerra)

PROVEEDOR

Banco de La Nación

(Fiduciario)

Fideicomiso

Operación Leasing D.S. Nº 188-2005-EF

Adqu

iere

2 b

uque

s

Los 2 buques son entregados a la Marina

Inst

rucc

ione

s de

acu

erdo

a

Cont

rato

Fid

eico

mis

o

Monto total de ingreso

Se paga “i” a recursos

inmovilizados

Cuenta Especial

Cuenta Operativa

Pago de Cuota (bim

ensual)

Ingresos por el servicio de Buques (m

ensual)

1er. mes 50% de Cuota

Si MGP no aporta recursos paga Cuota Transfiere remanente

luego de separar el pago de cuotas

(mensual) Reem

bols

a pa

gos d

el

MEF

Pres

ta e

l ser

vici

o de

Cab

otaj

e

87





Para hacer posible mejoras al transporte metropolitano


88 88


45




Fideicomiso como Contragarantía de

Garantía Soberana: Caso Municipalidad de Lima

MML

BIRF

BID

MEF

Fdcte .= MEF Fciario = BN Fmisario = BID/BIRF

Fideicomiso de Pago Fdcte .= MEF Fciario = BN Fmisario =

Fdcte .= MML Fciario = BN Fmisario =

Fideicomiso de

Cuenta Operativa

Cuenta Especial

Pago Servicio de Deuda

Transfiere recursos en fideicomiso

Comunica que no hay recursos

Transfiere recursos para pago

Reembolsa los recursos

Otorgan Préstamo por US$ 90 millones (US$ 45 millones cada uno) 89





Los GR o GL que gestionen

endeudamiento directo o

garantizado

Deben contar con una

calificación crediticia

Se requiere cuando las

concertaciones superen S/. 15

millones

90

4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL


46




Es una opinión independiente y

fundamentada, sobre la capacidad y voluntad

de pago de una entidad en los términos y

plazos pactados.

No es una recomendación de inversión

No es una auditoría

No es una consultoría financiera

4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL

91




Fitch Ratings asigna calificación BBB- (estable) a la Municipalidad Metropolitana de Lima, Perú

Refleja una economía dinámica, buen potencial fiscal y buena supervisión por el GN, quien fija límites al nivel del endeudamiento y servicio de la deuda.

La calificación también refleja la limitada flexibilidad fiscal y la evolución de las relaciones institucionales.

A pesar del incremento de la deuda, el aumento previsto de los ingresos fiscales aseguran que los indicadores de deuda y la carga de las obligaciones seguirán siendo manejables.

92

4.2 Aspectos principales de la calificación crediticia para GR/GL (Ejemplo)


47




4.3 Monto límite al Endeudamiento interno GR/GL Dé

cim

o Pr

imer

a Di

spos

ició

n Co

mpl

emen

taria

y

Tran

sito

ria -

Ley

Nº

2856

3 Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales podrán concertar

operaciones de endeudamiento interno.

Monto: hasta por un monto máximo igual a los Recursos Determinados disponibles para la inversión pública.

Previstos durante el período del mandato de la autoridad respectiva.

Para el caso de los GGRR y GGLL, que su presupuesto institucional sea financiado, por lo menos en 80% con RD, el MLEI será determinado por la DGETP; en función a su capacidad de pago durante el periodo de mandato.

Según las proyecciones establecidas en el Marco Macroeconómico Multianual, y en concordancia con lo dispuesto en la Ley de Descentralización Fiscal, Decreto Legislativo Nº 955 y la Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal, Ley Nº 27245.

93




MLEI(1, 4) = RDDIP(1, 4)

Donde:

MLEI = Monto Límite de Endeudamiento Interno

RDDIP = Recursos Determinados (RD) Disponibles para Inversión Pública

= [ ( RDT(1, 4)

(1, 4) = Período de mandato de la autoridad respectiva

RDT = Recursos Determinados Totales

RDGC = Recursos Determinados para Gasto Corriente del periodo

RDGSD = Recursos Determinados para Gasto por Servicio de Deuda

RDIPE = R.D. para Inversión Pública ejecutados (compromiso) a la fecha de cálculo

EIA = Endeudamiento Interno Aprobado a la fecha de cálculo del MLEI

– ( RDIPE ) ] – [ EIAE ] – RDGC(1, 4) – RDGSD(1, 4) )

4.3 Monto límite al Endeudamiento interno GR/GL

94


48




4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales

95

Deuda pública total: pasivos de corto, mediano y largo plazo, externos o internos, cuyos desembolsos están documentados o han sido reconocidos y formalizados.

Se incluye también los pasivos que si bien no implican desembolso efectivo regularizan obligaciones del pasado y los que no proceden de operaciones de endeudamiento: como cuentas por pagar, los sobregiros bancarios, etc.

Se excluye los ingresos diferidos y la provisión para beneficios sociales.

Ingresos corrientes netos: ingresos tributarios, contribuciones, el ingreso corriente no tributario y transferencias corrientes sin destino específico.

Estas reglas estarán vigentes hasta el final del 2014. A partir del 2015 rigen las reglas fiscales establecidas en la Ley de Fortalecimiento de la

Responsabilidad y Transparencia Fiscal – Ley 30099 aprobada el 31Oct2013




4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales

96

Servicio de deuda: obligación de pago de amortización e intereses de la deuda interna y externa de acuerdo al cronograma de pagos bajo cualquier modalidad.

Resultado primario: diferencia entre ingresos corrientes y capital y los gastos no financieros; o, el resultado económico antes del pago de intereses de la deuda interna y externa.

Deuda de corto plazo: pasivos de corto plazo, externos o internos, cuyos desembolsos están documentados o han sido reconocidos y formalizados. Se incluye deuda flotante (cuentas por pagar vencidas no canceladas en el año que fueron presupuestadas).

Gasto de consumo: la suma del gasto en remuneraciones,

pensiones y del gasto en bienes y servicios.


49




4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales *

97

REGLA RELACIÓN GOBIERNOS REGIONALES

GOBIERNOS LOCALES

Deuda total Stock deuda total/Ingresos corrientes netos

≤ 120% ≤ 120%

Servicio de deuda Servicio de deuda total/Ingresos corrientes netos

< 25% ≤ 30%

Resultado primario Promedio de los tres últimos años ≥ 0 ≥ 0

Deuda de corto plazo Deuda de corto plazo/Ingresos corrientes netos

< 30% < 35%

Gasto de consumo Crecimiento del gasto no financiero

≤ 4% ≤ 4%

* D.U. 108-2009, vigencia prorrogada hasta el 31/12/2012 según la Centésima Décima Primera Disposición Complementaria Final de la Ley N° 29812, Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2012.




4.4 Reglas fiscales para Gobiernos Subnacionales* A partir del 2015

98

REGLA RELACIÓN

Regla del saldo de deuda Stock deuda total/Ingresos corrientes promedio (últimos 4 años) < 100%

REGLA RELACIÓN

Regla del gasto no financiero Δ % anual de gasto no financiero < Δ % del promedio móvil (4 años) de ingresos anuales**

**Contados a partir del segundo año previo a cada año fiscal correspondiente.

• Gobiernos regionales y locales podrán solamente obtienen financiamiento externo con aval de Estado y para uso exclusivo de financiamiento de gastos en infraestructura pública.

* De acuerdo a la Ley de Fortalecimiento de la Responsabilidad y Transparencia Fiscal – Ley 30099 aprobada el 31Oct2013


50




4.5 Operaciones de Leasing Financiero

99

Leasing Financiero

Operación de mediano y largo plazo

Adquirir activos

productivos (tangibles)

Pagos periódicos

Derecho a ejercer opción

de compra

Activos fijos de un proyecto de

inversión pública





100

Ries

gos

Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo.

Pago

s

El arrendatario se obliga a efectuar pagos periódicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras. O

pció

n de

com

pra

El arrendatario tiene derecho a ejercer la opción de compra, luego la titularidad es transferida.


51





101

Banco o Empresa de Leasing

Proveedor Entidad Pública

Com

pra

y fin

anci

a

Paga

pre

cio

del b

ien

Contrato Leasing Financiero

Paga

Ren

ta

(Ser

vici

o de

la D

euda

)

Identifica bien y proveedor

Entrega bien Requiere activos Provee activos

Opc

ión

de c

ompr

a




Operación de Administración de Deuda Aquella que tiene por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pública. Se pueden ejecutar individual o conjuntamente: a) Refinanciación; b) Reestructuración; c) Prepagos; d) Conversión (Swap); e) Intercambio o canje de deuda; f) Recompra de deuda; g) Cobertura de riesgos; y, h) Otras


102


52




Intercambio de Bonos

Tenedores (Acreedores)


Perú

MEF

Entrega bonos con vencimiento posterior al 31.12.2012

Entrega bonos con vencimiento

el 31.12.2011

Mercado de Capitales (internacional o local)


103




Recompra e Intercambio de Bonos, con “Tender”

Inversionistas



Perú

MEF

Mercado de Capitales (Internacional o local)

DGETP (Deuda)

DGETP (Tesoro)

Recibe recursos frescos

Coloca bonos globales

Ofrece recompra e intercambio de bonos globales

Aceptan recompra e intercambio de bonos globales

Entrega nuevo bonos globales o paga el importe de los bonos recomprados


104


53




Prepago o pago anticipado

Inversionistas/ Banco Nacional Inversionistas/ Banco Nacional

Acreedor (Interno/ Externo)

Acreedor (Interno/ Externo)

MEF

Mercado de Capitales (internacional o local)

DGETP (Deuda)

DGETP (Tesoro)

Recibe recursos por equivalente a la deuda

Coloca bonos globales o concerta préstamo

Realiza el prepago cumpliendo condiciones del contrato


105




VENCIMIENTOS POR PRINCIPAL

CLUB DE PARÍS SERVICIO DE DEUDA EXTERNA REPROGRAMADA (COMERCIAL) II Semestre 2005 - 2009

IIS-2005 2006 2007 2008 2009

Se prepaga de acuerdo al monto acordado con cada acreedor

Aproximadamente US$ 1,552mm

Contrato Marco

(Minuta)

Club de París MEF

Suscriben

Acuerdos Bilaterales

Aprobada por Decreto Supremo

Aprobados por RRMM

El monto total es negociado con acreedores que participan

Gestiona financiamiento

Bonos internos US$ 460mm

Bonos externos US$ 750mm


TOTAL US$ 1 552,000mm

Neg

ocia

ción



106


54




Prepago

Monto a pagar 1,552,000,000.00 1/

FinanciamientoPlazo Tasa

Emisión Externa de Bonos 750,000,000.00 20 años 7.35%

Emisión Interna de Bonos T.C.- Primer Tramo S/. 1,500,000,000.00 3.251 461,396,493.40 12.1 años 8.60%- Segundo Tramo S/. 1,050,000,000.00 3.253 322,778,973.25 15.1 años 7.84%- Tercer Tramo 2/ S/. 58,100,000.00 3.260 17,824,533.35 11 años 7.69%

S/. 2,608,100,000.00 802,000,000.00

Total Financiamiento 1,552,000,000.00

1/ Preliminar.2/ Datos estimados.

FINANCIAMIENTO DEL PREPAGO DE OBLIGACIONES AL CLUB DE PARIS(En US$)

Condiciones Financieras

Prepago

Monto a pagar 1,552,000,000.00 1/

FinanciamientoPlazo Tasa

Emisión Externa de Bonos 750,000,000.00 20 años 7.35%

Emisión Interna de Bonos T.C.- Primer Tramo S/. 1,500,000,000.00 3.251 461,396,493.40 12.1 años 8.60%- Segundo Tramo S/. 1,050,000,000.00 3.253 322,778,973.25 15.1 años 7.84%- Tercer Tramo 2/ S/. 58,100,000.00 3.260 17,824,533.35 11 años 7.69%

S/. 2,608,100,000.00 802,000,000.00

Total Financiamiento 1,552,000,000.00

1/ Preliminar.2/ Datos estimados.

FINANCIAMIENTO DEL PREPAGO DE OBLIGACIONES AL CLUB DE PARIS(En US$)

Condiciones Financieras


107




Efectos de la operación de prepago al Club de París

• Avance en sustituir progresivamente la deuda pública externa por deuda pública interna, en Nuevos Soles y a tasa fija (reducir riesgo de mercado).

• Reducir vulnerabilidad de las finanzas públicas asociada a variaciones no previstas del tipo de cambio.

• Adecuar el perfil del endeudamiento público a niveles aceptables de riesgo y capacidad de pago del Tesoro Público.

Deuda en moneda extranjera (US$,eur, yenes,) y pactada en parte

en tasas de interés flotante, a pagarse en los próximos 4 años

Deuda en moneda extranjera (US$,eur, yenes,) y pactada en parte

en tasas de interés flotante, a pagarse en los próximos 4 años

Deuda en soles y US$, a tasas fijas a plazos mayores de 12 años

Deuda en soles y US$, a tasas fijas a plazos mayores de 12 años


108


55




• Reperfilar la deuda pública que debía ser cancelada en los próximos 4 años, a un plazo mayor de 12 años (menor riesgo de refinanciamiento).

• Extender la Curva de Rendimientos del Perú, aumentando el plazo de vencimiento de los bonos a tasa fija, de 10 años a 12 años.

• Fortalecer la referencia en el mercado nacional para títulos corporativos e hipotecarios.

• Avanzar en el desarrollo del mercado local de deuda pública, generando mayor liquidez y profundidad.



109




• Aumentar la vida promedio de la deuda.

DEUDA CON UN PLAZO DE VENCIMIENTO DE

HASTA 4 AÑOS

DEUDA CON UN PLAZO DE VENCIMIENTO DE HASTA 20

AÑOS

• No se incrementa el saldo adeudado ya que prepagar la deuda a su valor nominal implicará contratar recursos por un monto similar.

US$ 1 522 MILLONES

QUE SE PAGA

US$ 1 522 MILLONES QUE SE CONTRATA PARA FINANCIAR

LA OPERACIÓN

EFECTO NETO CERO



110


56




• Cambiar parte de las obligaciones con el Club de París, que son deudas de naturaleza rígida, por otras de mercado más flexibles.

• Mejorar la percepción de riesgo de los mercados financieros sobre el país por un manejo proactivo del portafolio de deuda orientado a reducir el riesgo de refinanciamiento de los próximos años.

DEUDA CON EL CLUB DE

PARÍS

DEUDA CON EL MERCADO (BONOS)

Efectos de la operación de prepago al Club de París 4.7 Operación de prepago al Club de París

111









Sesión 2: Principales Procesos del Endeudamiento Público

CASO APLICATIVOPROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS DE OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO

Instrucciones

Leer detenidamente la información contenida en la programación y ejecución de desembolsos de operaciones de Endeudamiento Externo que muestra el siguiente caso y responder a los cuestionamientos que se formulan.

PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS DE OPERACIONES DE ENDEUDAMIENTO EXTERNO

Curso - Taller Administración Financiera del

Sector PúblicoParte Práctica - Casos Aplicativos






Resolución Caso Aplicativo:

PREGUNTAS:

1. ¿Por qué no se ejecutaron los desembolsos de acuerdo a lo programado?,

¿Podría tratarse de una mala programación?

2. En el préstamo FIDA 602, el presupuesto se ejecutó de acuerdo a lo programado

¿Por qué existe diferencia?

3. En el préstamo BIRF 7443 se desembolsó más de lo programado

¿Cuáles serían las razones?,

¿Qué tipo de modificación presupuestal se requiere?

4. El préstamo FIDA 799 no tuvo programación en el 2011, pero se ejecutaron desembolsos, ¿Qué ocurrió?

5. El Pliego Justicia no tuvo marco presupuestal inicial, ¿Qué modificación presupuestaria se realizó?

6. El Ministerio de Relaciones Exteriores ejecutó mayores desembolsos a los programados, ¿Qué modificación presupuestaria tuvo que realizar?

7. Dentro de un mismo pliego, ¿Se puede realizar modificaciones presupuestarias entre préstamos de diferentes acreedores?

8. ¿La transferencia de partidas ocurre entre Sectores, Pliegos o Unidades Ejecutoras?


Sesión 3: Proceso de registro de las operaciones de endeudamiento

CASO APLICATIVOInstruccionesIdentificar la información relevante para el desarrollo del Caso Aplicativo y aplicar el proceso de registro a las operaciones de endeudamiento en el Módulo de Deuda Pública del SIAF-SP.

Planteamiento

Con fecha 10 de Febrero de 2012 el Alcalde de la Municipalidad Distrital de Prueba, ha contratado una operación de endeudamiento con el Banco de Crédito del Perú por US$ 1 00 000 para financiar el Proyecto de Inversión “Rehabilitación del Camino Vecinal Shambillo-Selva Turística” que ha sido declarado viable en el marco del SNIP (095822).

El Concejo ha autorizado la suscripción de la operación según Acuerdo 015-2012-MDA del 08 de Enero de 2012. Según el contrato, el reembolso se realizará en 24 cuotas iguales a una TEA de 10%. El plazo de reembolso incluye 03 cuotas de gracia.

El Desembolso se recibe el 13 de Febrero de 2012. El Servicio de la Deuda se atenderá con los recursos de Impuestos Municipales.

Según el siguiente esquema de registro:

1. Identificar la documentación que se requiere para el registro de la deuda.

2. Registrar los procesos del endeudamiento en el Módulo de Deuda del SIAF-SP

PROCESO DE REGISTRO DE LA DEUDA PÚBLICA

Concertación

Desembolso Determinado

Recaudado


Compromiso

Devengado

GiradoDistribución de Pagos

Módulo de Deuda Pública Módulo Administrativo

Certificación

Compromiso anual

Tipo Operación “YD”

Tipo Operación “PD”





CRONOGRAMA DE PAGOS

CUOTAFECHA

VENCIM.MON. DESEMBOLSO AMORTIZAC. INTERES COMISION TOTAL CUOTA

SALDO DESEMBOLSO

0 13/02/2012 US$ 100 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 100 000,00

1 13/03/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00

2 13/04/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00

3 13/05/2012 US$ 0,00 0,00 797,41 0,00 797,41 100 000,00

4 13/06/2012 US$ 0,00 4 393,24 797,41 0,00 5 190,65 95 606,76

5 13/07/2012 US$ 0,00 4 428,27 762,38 0,00 5 190,65 91 178,49

6 13/08/2012 US$ 0,00 4 463,58 727,07 0,00 5 190,65 86 714,91

7 13/09/2012 US$ 0,00 4 499,17 691,48 0,00 5 190,65 82 215,74

8 13/10/2012 US$ 0,00 4 535,05 655,60 0,00 5 190,65 77 680,69

9 13/11/2012 US$ 0,00 4 571,21 619,44 0,00 5 190,65 73 109,48

10 13/12/2012 US$ 0,00 4 607,66 582,99 0,00 5 190,65 68 501,82

11 13/01/2013 US$ 0,00 4 644,41 546,24 0,00 5 190,65 63 857,41

12 13/02/2013 US$ 0,00 4 681,44 509,21 0,00 5 190,65 59 175,97

13 13/03/2013 US$ 0,00 4 718,77 471,88 0,00 5 190,65 54 457,20

14 13/04/2013 US$ 0,00 4 756,40 434,25 0,00 5 190,65 49 700,80

15 13/05/2013 US$ 0,00 4 794,33 396,32 0,00 5 190,65 44 906,47

16 13/06/2013 US$ 0,00 4 832,56 358,09 0,00 5 190,65 40 073,91

17 13/07/2013 US$ 0,00 4 871,10 319,55 0,00 5 190,65 35 202,81

18 13/08/2013 US$ 0,00 4 909,94 280,71 0,00 5 190,65 30 292,87

19 13/09/2013 US$ 0,00 4 949,09 241,56 0,00 5 190,65 25 343,78

20 13/10/2013 US$ 0,00 4 988,56 202,09 0,00 5 190,65 20 355,22

21 13/11/2013 US$ 0,00 5 028,33 162,32 0,00 5 190,65 15 326,89

22 13/12/2013 US$ 0,00 5 068,43 122,22 0,00 5 190,65 10 258,46

23 13/01/2014 US$ 0,00 5 108,85 81,80 0,00 5 190,65 5 149,61

24 13/02/2014 US$ 0,00 5 149,61 41,04 0,00 5 190,65 0,00

TOTAL >>>>>>>>>> 100 000,00 100 000,00 11 395,88 0,00 111 395,88





Bibliografía General

� Constitución Política del Perú

� Ley N° 28112, Ley Marco del Sistema de Administración Financiera

� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es

� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es

� Decreto de Urgencia Nº 108-2009 “Reglas Fiscales”:http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101591&lang=es

� Resolución Directoral Nº 005-2006-EF/75.01 “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es

� R.D.N° 021-2006-EF/75.01 “Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es

� Resolución de Contraloría Nº 052-2010-CG “Reglamento para la Emisión del Informe Previo establecido por el literal I) del artículo 22° de la Ley N° 27785”https://apps.contraloria.gob.pe/wcm/publicaciones/principales_disposiciones_emitidas2012/pdf/RC_052_2010_CG.pdf


Sector PúblicoBibliografía



Bibliografía Específica

Sesión 1: Marco General del Sistema Nacional de Endeudamiento

� Constitución Política del Perú


� D.S. 034-2012-EF, TUO de la Ley N° 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamientohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es

� Ley Nº 30116, Ley de Endeudamiento del Sector Público para el año Fiscal 2014 http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101695&lang=es

Sesión 2: Procesos del Sistema Nacional de Endeudamiento




� Resolución Directoral Nº 005-2006-EF/75.01 “Directiva para la Concertación de Operaciones de Endeudamiento Público”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es

� Resolución de Contraloría Nº 052-2010-CG “Reglamento para la Emisión del Informe Previo establecido por el literal I) del artículo 22° de la Ley N° 27785”https://apps.contraloria.gob.pe/wcm/publicaciones/principales_disposiciones_emitidas2012/pdf/RC_052_2010_CG.pdf

� Resolución Directoral N° 021-2006-EF/75.01 “Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es





Sesión 3: Proceso de Registro de operaciones de endeudamiento


� Decreto de Urgencia Nº 108-2009 “Reglas Fiscales”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101591&lang=es

Sesión 4: Operaciones de Administración de Deuda




� Decreto de urgencia 040-2009, Aprueba Emisión Interna de Bonos para el financiamiento de Proyectos de los Gobiernos Regionaleshttp://www.mef.gob.pe/contenidos/deuda_publ/bonos/internos/bonos_sobe/bonos_regi/norma_lega/DU040_2009.pdf

� Resolución Directoral N° 04-2007-EF-75.01 “Directiva que establece los procedimientos de ejecución y recuperación de honras de aval y de obligaciones derivadas de Convenios de Traspaso de Recursos”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es

� Resolución Directoral N° 024-2006-EF/75.01 “Directiva sobre Asunción de Deudas por el Gobierno Nacional”http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_docman&Itemid=101698&lang=es

� Decreto supremo N° 011-2011-EF, Aprueban Reglamento del Programa de Creadores de Mercado y el Reglamento de Emisión de Bonos Soberanos Internos en el marco del Programa de Creadores de Mercadohttp://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=article&id=754%3Amercado-de-deuda-publica- y-programa-de-creadores-de-mercado&catid=338&Itemid=101195&lang=es




Ministeriode Economía y Finanzas

DespachoViceministerial de Hacienda

Curso - Taller de “Administración Financiera del Sector ... · - Taller de Administración...

Documents

Transcript of Curso - Taller de “Administración Financiera del Sector ... · - Taller de Administración...