DEPÓSITO Y IQUIDACIÓN EN ÉXICO
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Indeval y su Nuevo Sistema DEPÓSITO Y LIQUIDACIÓN EN MÉXICO Acerca del Boletín... Con objeto de brindar el servicio más confiable y eficiente a los clientes del Indeval, el Consejo de Administración autorizó la reestructura de todos sus aplicativos de sistemas. Esta tarea representa una gran oportunidad porque por primera vez se van a revisar por c o m p l e t o todos los servicios y los procesos que se utilizan para proveerlos. El Indeval es parte de la infraestructura del sistema financiero. En el diagrama se ve cómo el Indeval tiene actividades posteriores a la concertación de operaciones hasta su liquidación, así como las tareas de administración (Post-Liquidación) de los valores referidos a los derechos patrimoniales y corporativos que el ser beneficiario de estos valores representa. A mediados del 2005, y como uno de los primeros pasos del proyecto, se llevó a cabo un estudio denominado “Caso de Negocio del Depositario Central y la Contraparte Central de Valores” con la asesoría de OMX (OMX: compañía sueca que Intrumentos y Operaciones Pre- Concertación Concertación Post-Concertación Pre-Liquidación Liquidación Post- Liquidación INDEVAL CCV (Continúa en la pág. 2) Indeval y su Nuevo Sistema El boletín “Depósito y Liquidación en México” tiene por objeto comunicar a los participantes del medio financiero los temas más importantes referentes a Depósito de Valores y los Sistemas de Liquidación de Valores. En el Indeval (Institución para el Depósito de Valores) se encuentran depositados la mayor parte de los instrumentos financieros que administran las instituciones financieras en el país. Según las estadísticas del Banco de México, a través de nuestros sistemas se liquidan diariamente el equivalente a más de 160 mil millones de dólares que representan poco mas de una quinta parte del PIB. La actividad más importante para la institución en los próximos dos años será la modificación de sus sistemas y procesos. Por ello, el boletín concentrará gran parte de su información a temas relacionados con esta actividad. Agradeceremos toda la información y retroalimentación que puedan enviarnos a los teléfonos y correos electrónicos que se encuentran en la última página de este boletín. Invierno 2006 INDEVAL Volumen 1, Número 1 Acerca del Boletín... Derechos Patrimoniales y Corporativos Nuevos Protocolos de Comunicación 1 1 3 3 EN ESTE NÚMERO: • Durante 2005 en promedio en el Indeval diaria- mente se liquidaron más de 160 mil millones de dólares. • Los primeros frutos de los trabajos sobre el Nue- vo Sistema del Indeval se verán a finales del 2006. • En este momento los trabajos más importantes que se están haciendo se refieren a definir los estándares de los servicios prestados a la industria y establecer los nuevos procesos. • La nueva infraestructura tecnológica estará insta- lada durante el primer trimestre de 2006. • Este es el primer boletín de Depósito y Liquida- ción en México. DE INTERÉS EN ESTE NÚMERO
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Indeval y su Nuevo Sistema
DEPÓSITO Y LIQUIDACIÓN EN MÉXICO
Acerca del Boletín...
Con objeto de brindar el servicio másconfiable y eficiente a los clientes delIndeval, el Consejo de Administraciónautorizó la reestructura de todos susaplicativos de sistemas. Esta tarearepresenta una gran oportunidad porquepor primera vez se van a revisar porc o m p l e t o todos los servicios y losprocesos quese utilizan parap r o v e e r l o s .
El Indeval esparte de lainfraestructuradel sistemafinanciero. Enel diagrama seve cómo el Indeval tiene actividadesposteriores a la concertación deoperaciones hasta su liquidación, asícomo las tareas de administración
(Post-Liquidación) de los valoresreferidos a los derechos patrimoniales ycorporativos que el ser beneficiario deestos valores representa.
A mediados del 2005, y como uno de losprimeros pasos del proyecto, se llevó acabo un estudio denominado “Caso de
Negocio del Depositario Central y laContraparte Central de Valores” con laasesoría de OMX (OMX: compañíasueca que
Intrumentosy Operaciones
Pre-Concertación Concertación
Post-ConcertaciónPre-Liquidación Liquidación
Post-Liquidación
INDEVAL
CCV
(Continúa en la pág. 2)
Indeval y su Nuevo Sistema
El boletín “Depósito y Liquidación enMéxico” tiene por objeto comunicar alos participantes del medio financierolos temas más importantes referentes aDepósito de Valores y los Sistemas deLiquidación de Valores. En el Indeval(Institución para el Depósito de Valores)se encuentran depositados la mayor partede los instrumentos financieros queadministran las instituciones financierasen el país. Según las estadísticas delBanco de México, a través de nuestrossistemas se liquidan diariamente elequivalente a más de 160 mil millones
de dólares que representan poco mas deuna quinta parte del PIB.
La actividad más importante para lainstitución en los próximos dos años serála modificación de sus sistemas yprocesos. Por ello, el boletín concentrarágran parte de su información a temasrelacionados con esta actividad.
Agradeceremos toda la información yretroalimentación que puedan enviarnosa los teléfonos y correos electrónicos quese encuentran en la última página de esteboletín.
Invierno 2006 INDEVAL Volumen 1, Número 1
Acerca del Boletín...
Derechos Patrimoniales yCorporativos
Nuevos Protocolosde Comunicación
1
1
3
3
EN ESTE NÚMERO:
• Durante 2005 en promedio en el Indeval diaria-mente se liquidaron más de 160 mil millones dedólares.
• Los primeros frutos de los trabajos sobre el Nue-vo Sistema del Indeval se verán a finales del 2006.
• En este momento los trabajos más importantesque se están haciendo se refieren a definir losestándares de los servicios prestados a la industriay establecer los nuevos procesos.
• La nueva infraestructura tecnológica estará insta-lada durante el primer trimestre de 2006.
• Este es el primer boletín de Depósito y Liquida-ción en México.
DE INTERÉS EN ESTE NÚMERO
Depósito y Liquidación en MéxicoPÁGINA 2
Indeval y su Nuevo Sistema
“TODAS LAS
ACTIVIDADES DEL
DÉPOSITO
CENTRAL DE
VALORES ESTÁN
ORIENTADAS
HACIA
EL NUEVO
SISTEMA”
E s t e c o m i e n z a d a n d oespecificaciones puntuales atodos los servicios y productosque se ofrecen como podrían ser:la liquidación contra pago o elpago de intereses de los títulosde deuda. Lo anterior garantizaque los procesos entreguenservicios y productos con lasespecificaciones requeridas yconstituye el objetivo delproyecto. Durante los meses deseptiembre y octubre se invitarona más de diez despachos einstituciones a participar en elconcurso recibiéndose respuestade seis. El proyecto fue ganadopor el ITAM quién comenzó conlas labores en el mes denoviembre.
Los subproyectos mas relevantesson los siguientes:
A. Modelación de Procesos
B. Arquitectura Tecnológica y Aplicativa
C. Estructura en Capas
D. Portal Indeval
E. Construcción del Módulos
En Arquitectura se especificanaspectos tecnológicos como lasegur idad, los ca tá logosinstitucionales, la administraciónde protocolos, la bitácora deoperaciones, el modelo de datos,etc.
T o d a s l a s a c t i v i d a d e stecnológicas tienen una estrecharelación con las definiciones denegocio que se estén haciendo enconjunto con los participantes delmedio financiero.
opera varios depositarioscentrales de valores y variasbolsas sobre todo en el norte de
E u r o p a ).
En el estudio sevalidaron losservicios quehoy día y en unfuturo cercanodebe ofrecertanto el Indevalc o m o l aC o n t r a p a r t eC e n t r a l d eValores (CCV).
U n a v e zterminado loa n t e r i o r s ep r o c e d i ó a
plantear la Estrategia General delProyecto formulándose un planque termina a mediados del 2008pero que comenzará a tener frutospalpables para finales del 2006.Este plan fue aceptado por elConsejo de Administración y hasido presentado a representantesde la industria y autoridadesfinancieras (Banco de México yCNBV). Durante la fase deplaneación se propuso que lamodificación de los sistemas seplanteara desde un concepto dereingeniería. No se trata de tenernuevos aplicativos sino que seconsidera importante redefinir elmodelo operativo del Indeval.
Para lo anterior, dentro delproyecto mayor se definió unsub-proyecto denominadoModelación de Procesos.
Los subproyectos C y D(Estructura en Capas y PortalIndeval) son actividades queayudan a mitigar el riesgo de unproyecto de estas dimensiones.
Indeval
Sistemasde Pagos
CCV
Bolsa de Derivados
Corros de brokers
Bolsa de Valores
IntermediariosBancos CustodiosCasas de Bolsa
EmisoresAccionesDeuda
DCV, IDCVCustodios
IntermediariosBancosCasas de Bolsa
Sistemas Centralessupervisados por:• Banco de México• SHCP Y CNBV
Asigna
ClientesInversionistas• Persona Física• Institucional
LAS RELACIONES MÁS IMPORTANTES DEL INDEVAL
(Continúa de la pág. 1)
Para mejorar la comunicacióny conectividad entre losparticipantes el Indeval está enuna posición de promover lautilización de protocolos denegocio estándar tales como el15022 (o después el 20022) y elFIX. Las razones del porqué esconveniente adoptarlos son:
1. Permite una comunicaciónpunta-a punta (end-to-end). Laindustria financiera tiene accesoa la comunicación electrónica, lacadena transaccional del negocioinicia con un cliente y despuésde un proceso de transformacióntermina con otro cliente. Losestándares deben considerarunificar la comunicación en todala cadena de valor de punta-a-punta para lograr un procesoverdaderamente automatizable,minimizando la intervenciónmanual (STP).
Un a d e l a s g r a n d e sp r e o c u p a c i o n e s d e l o sdepositarios centrales de valoresy los diferentes actores dentrode las instituciones financierasse refiere a los derechospatrimoniales (p.e. pago deintereses y dividendos) y losderechos corporativos (p.e.constancias para la asistencia deasambleas de tenedores). Laatención estriba en que estosprocesos son todavía muymanuales y las organizacionesinvierten muchos recursosllevando a cabo la administraciónde estos derechos.
Es por ello que el Indeval, comoparte de las act ividadesorientadas a eficientar su
operación ha establecido esteproyecto que propone lam o d i f i c a c i ó n d e l o sprocedimientos de las entidadesinvolucradas en los ejerciciosde derechos. Los roles masimportantes a modificar paraesta actividad son los siguientes:
1. Emisor
2. BMV
3.Represen tan te Común
4. INDEVAL
El proyecto está adoptandoestándares internacionales parasu ejecución y se estánutilizando mensajes ISO 15022(tipo Swift) para automatizar el
proceso. Asimismo se incorporael posible uso de la firmaelectrónica dentro del nuevoesquema deseguridad de la institución.
Este proyecto eliminará de formaimportante el uso de las“pichoneras”.
En su primera fase el proyectoconcluye a finales del primersemestre del 2006.
Volumen 1, Número 1
Nuevos Protocolos de Comunicación
TÍTULO ANTIGUO DE 1907(CORTESÍA DE JOSÉ IGNACIO
ORVAÑANOS)
2. El protocolo evolucionaconforme la industria cambia.Los estándares propuestostienen una gran cantidad deu s u a r i o s q u e p r o c u r a nmantenerlos en constanteevolución y por ello si seadoptan, se tienen los beneficiosdel proceso evolutivo natural dela industria. Localmente se debepreparar la infraestructura parasustentar los cambios de maneranatural.
3. Racionaliza los costos yreduce la complejidad. Laposibilidad de tener estándaresa nivel de la industria financieraen México y que además seanfáciles y económicos deimplementar, permite aseguraruna importante reducción dec o s t o s p a r a t o d o s l o sparticipantes. Permite aislar lasc o m u n i c a c i o n e s d e l aarqui tectura tecnológica
subyacente aun cuando ésta sufracambios.
El Indeval propondrá losllamados diccionarios de datosdentro del protocolo 15022 yFIX en lo que sea apropiado paralos servicios y productos de lai n s t i t u c i ó n . A s i m i s m o ,propondrá las extensionesnecesarias para la comunicaciónque no esté contemplada dentrode los protocolos estandarizados.Finalmente, el protocolo es unaforma de comunicación y enprincipio no debería alterarninguno de los procesos denegocio.
Derechos Patrimoniales y Corporativos
PÁGINA 3
Paseo de la Reforma #255-3er pisoCol. Cuauhtémoc
06500, México DFTeléfono: 52-55-5726-6855
52-55- 5726-6600/3187Fax: 52-55-5726-6782
E-mail:[email protected]
Misión
Brindar servicios de interés público relacionados con laguarda, administración, compensación y liquidación devalores a fin de satisfacer con confiabilidad, seguridad yeficiencia las necesidades de los participantes del mercadofinanciero dando cumplimiento a las mejores prácticasinternacionales.
Lo anterior, apoyado en la experiencia y continua evoluciónde sus recursos humanos, en la solidez financiera de lainstitución y en la tecnología adecuada para cumplir consus objetivos, buscando elevar permanentemente laproductividad y calidad de sus servicios.
Visión
Consolidarse como un Depósito Central y Sistema deLiquidación de Valores vanguardista con competenciasde clase mundial y contribuyendo al desarrollo del mercadode valores. Prestando al sector financiero servicios basadosen el desarrollo de una tecnología que privilegie laconfiabilidad, la seguridad y la eficiencia.
INDEVAL
SERVICIOS AL SISTEMA FINANCIERO
