Diagnostico Financiero

Junio 2007Lic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaLic. Sergio Mata DávilaVicepresidencia Vicepresidencia Vicepresidencia Vicepresidencia

ANTECEDENTES

Para llevar a cabo el diagnostico de la empresa se contó con los Estados Financieros 2005, 2006 y 2007 (parciales al mes del abril) así como los siguientes anexos: Relaciones Analíticas, Declaraciones Fiscales y documentación comprobatoria y jurídica.

La documentación que se recibió se encuentra de acuerdo a las políticas que dicta la Banca.

2. METODOLOGÍA

Se llevo a cabo:

2.1 Análisis vertical y horizontal del Balance General.

2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados.

2.3. Elaboración de Estado de Origen y Aplicación de Recursos.

2.4 Aplicación de las 20 Razones Financieras que aplica la Banca.

2.5 Se aplicaron pruebas con los simuladores de la Banca.

3. RESULTADOS

3.1 Aplicación de simuladores:Los simuladores de la Banca nos indica que esta empresa en las condiciones actuales solo podrá ser sujeta de crédito por 350 mil pesos dado el resultado del análisis.

3.2 Análisis Vertical y Horizontal de Balance y Estados de Resultados:

Principales Partidas.-• Se aprecia un incremento sustantivo de las cuentas por cobrar desproporcionados al nivel de ventas.

• Ya no es suficiente el financiamiento de proveedores para cubrir las cuentas por cobrar.

• El costo de Operación especialmente en el año 2006 se dispara, ocasionando utilidades muy bajas en relación a los activos invertidos.

4. RECOMENDACIONES

4.1. Se sugiere revisar sus políticas de crédito a los clientes ya que el plazo de cobro se ha ido extendiendo con el consecuente deterioro en las utilidades y la escasez de liquidez.

4.2 Iniciar con practicas de Amortización de Gastos que den estabilidad a la empresa.

4.3 La empresa requiere de capital de trabajo que se obtiene de:

• Aportaciones de Socios.• Créditos para Capital de Trabajo.

5. FINANCIAMIENTO

5.1 De acuerdo a nuestra experiencia la empresa podría obtener un crédito de capital de trabajo hasta por 1.5 millones de pesos a 3 años con una tasa TIIE + 7

5.2 Se sugiere a la empresa que para obtener un crédito por 1.5 millones será necesario la modificación de sus Estados Financieros 2006 en donde se Refleje una utilidad que soporte la amortización del crédito en cuestión.

5.3 Elaborar las proyecciones financieras a 3 años que justifiquen de manera clara la amortización del crédito solicitado.

5.4 En forma inmediata suscribirse al esquema de Cadenas Productivas de Nacional Financiera.

Sin aval hasta 200 mil dólares

Sin Aval hasta 2,000,000 mayor se requiere un Obligado Solidario con Propiedad Libre de Gravamen que solo se indica no se grava.

Aval

Desde.05%

Hasta1 %

Desde 1.5 %Hasta2.00%

ComisionesPor Apertura

Sin Garantía Reales hasta 200 mil dólares y hasta 600 mil dólares con Garantía

DesdeTIIE + 4Hasta

TIIE + 5

24 Meses

Capital de Trabajo

Revolvente con apoyo para Empresas Exportadoras Directas e Indirectas

Sin Garantías Reales hasta 3,300,000.Garantías:desde 1 a 1 hasta 4 a 1

dependiendo del plazo y monto.

Desde TIIE + 7 Hasta

TIIE + 9

De 1 a 3 Años

Capital de Trabajo

Banca ComercialRevolvente

GarantíasTasaPlazoDestinoTipo de Crédito

6. CONDICIONES DEL CRÉDITO

7. CONCLUSIONES

Opcioninc podrá elaborar las Adecuaciones a los Estados Financieros 2006 para que reflejen las condiciones adecuadas que les permita la obtención del crédito, dentro de las buenas practicas contables y ética empresarial.

Así como gestionar el crédito adecuado para la empresa ante las Instituciones Crédito.

Análisis Vertical y HorizontalBalance General y

Estado de ResultadosEjercicios:

2005, 2006 y Parcial 2007

Anexo 2.1

30-Abr-0720062005PASIVOS30-Abr-0720062005ACTIVOS

2,720,4862,444,3531,255,476Total Pasivo + Capital2,720,4862,444,3531,255,476Total Activo

124,754101,230109,724Total Activo Diferido

871,446524,682345,217Total CapitalOtros Activos Diferidos

346,764179,465141,278Resultado del Ejercicio109,75486,23094,724ISR Diferido

Otras15,00015,00015,000Depositos en Garantía

474,682295,217153,939Utilidades Ejercicio AnterioresActivo Diferido

Aportaciones Futuras a CAP.232,104264,722286,698Total Activo Fijo

50,00050,00050,000Patrimonio205,411172,79289,020Depreciacion Acumulada

CapitalOtros

Depreciación Acumulada

152,353152,35393,021Equipo de Computo

Depreciación Acumulada

1,849,0401,919,671910,259Total Pasivos127,596127,596125,132Mobiliario oficina

Depreciación Acumulada

Total Pasivos a Largo Plazo157,565157,565157,565Equipo de Transporte

BancosDepreciación Acumulada

Documentos Por PagarMaquinaria y Equipo

Pasivo Largo PlazoActivo Fijo

910,259

27,252

47,971

143,755

691,281

1,919,671

58

48,466

22,146

77,450

1,771,551

2,363,628

72,558

1,972,777

318,293

2,078,401

60,167

1,654,536

363,698

859,054Total Activos Circulantes

1,849,040Total Pasivos Corto PlazoOtros Activos Circulantes

705Otros Pasivos Corto Plazo37,246Deudores Diversos

119,776Impuestos por PagarInventarios

IVA CausadoImpts. Pag. Por Anticipado

22,146Participación de UtilidadesI.V.A. Acreditable

30,734Acreedores DiversosDocumentos Filiales

Bancos Corto Plazo516,294Clientes

1,676,039Proveedores305,514Bancos

Pasivo Corto PlazoActivo Circulante

Balance General

9.0%346,7641.5%179,4651.20%141,278Utilidad o perdida neta

Imptos. pagados-

P.T.U.

Impuestos

Impuestos

9.0%346,7641.5%179,4651.20%141,278Utilidad o perdida antes de imptos.

-0.2%-6,5770.0%2,645-0.21%-24,897Gastos y prod. fin.+,-

Otros ingresos

0.3%12,5420.7%80,7190.55%64,737Otros ingresos

Intereses pagados

0.5%19,1190.7%78,0740.76%89,634Gastos financieros

Gastos y prod. financieros

24.63%353,3411.5%176,8201.41%166,175Utilidad o perdida de operación

953,5323,995,5723,725,572Gastos de operación-

24.63%953,53234.0%3,995,56631.71%3,725,572Gastos de Venta y Administración

Gastos de operación

33.8%1,306,87335.5%4,172,38633.12%3,891,747Utilidad o perdida bruta

66.2%2,564,12564.5%7,572,49266.88%7,858,075Costo de Venta

Costo de ventas

100%3,870,998100%11,744,878100%11,749,822Ventas Netas

+

Desc. Y Dev. s/ Ventas

Desc. Y Dev. Filiales

100%3,870,998100%11,744,878100%11,749,822Ventas

%Abr.-2007%2006%2005Ingresos

Estados de Resultados

514,588158,730-51,205CAPITAL DE TRABAJO18.92%6.49%-4.08%% CAPITAL DE TRABAJO/VENTAS

0.170.190.34RAZON DE TESORERIA

28818279COBERTURA DE GASTOS OPERATIVOS

13%7%11%RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS

RAZONES DE LIQUIDEZ

2.123.662.64RAZON DE APALANCAMIENTO

0.340.360.33UTI. BRUTA / VENTAS9%9%

40%

-17

79

0

62

1.42

0.68

1.28

1.28

30-Abr-07

2%2%

34%

-34

85

0

51

4.80

0.79

1.08

1.08

31-Dic-06

1%1%

41%

-16

32

0

16

9.36

0.73

0.94

.94

31-Dic-05

UTI. DE OPERACIUTI. DE OPERACIÓÓN / VENTASN / VENTAS

OTRAS RAZONESRENTABILIDAD DE LA INVERSION

RAZONES DE RENTABILIDADDIAS DEL CICLO FINANCIEROROTACION CTAS POR PAGARROTACION DE INVENTARIOSROTACION DE CTAS POR COB.VENTAS / ACTIVOSRAZONES DE ACTIVIDAD

RAZON DE DEUDARAZONES DE APALANCAMIENTO

PRUEBA DEL ACIDORAZON DE CIRCULANTE

Razones FinancierasRazones Financieras

0.941.08

1.28

0

0.5

1

1.5

2005 2006 Abr-07

Circulante

0.941.08

1.28

0

0.5

1

1.5

2005 2006 Abr-07

Prueba del Ácido

0.34

0.190.17

0

0.05

0.1

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

2005 2006 Abr-07

-4.08

6.49

18.92

-6-4-202468

101214161820

2005 2006 Abr-07

% Capital de Trabajo / VentasRazón de Tesorería

Razones de Liquidez

0.73

0.79

0.68

0.62

0.64

0.66

0.68

0.7

0.72

0.74

0.76

0.78

0.8

2005 2006 Abr-07

2.64

3.66

2.12

0

0.5

1

1.5

2

2.5

3

3.5

4

2005 2006 Abr-07

Razón de Deuda Razón de Apalancamiento

Razones de Apalancamiento

16

51

62

0

10

20

30

40

50

60

70

2005 2006 Abr-07

Rotación de Cuentas Por Cobrar

0 0 00

0.5

1

2005 2006 Abr-07

Rotación de Inventarios

32

8579

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2005 2006 Abr-07

-16

-34

-17

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

2005 2006 Abr-07

Días Ciclo FinancieroRotación de Cuentas Por Pagar

Razones de Actividad

11

7

13

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 Abr-07

41

34

40

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2005 2006 Abr-07

% Rentabilidad Sobre Activos % Rentabilidad de la Inversión

Razones de Rentabilidad

0.33

0.36

0.34

0.315

0.32

0.325

0.33

0.335

0.34

0.345

0.35

0.355

0.36

2005 2006 Abr-07

1

2

9

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2005 2006 Abr-07

Utilidad Bruta Sobre Ventas

% Utilidad de Operación sobre Ventas

Otras Razones

ESTADO DE RESULTADOS

Parcial(Antigüedad MáximaMenor a 3 Meses)

Enero - Diciembre(Año Anterior)

176,820

176,820

3,995,566

7,572,492

11,744,878

12

353,141UTILIDAD NETA

IMPUESTOS POR PAGAR

353,341UTILIDAD DE OPERACIÓN

953,532GASTOS DE OPERACIÓN

2,564,125COSTO DE LO VENDIDO

3,870,998VENTAS TOTALES

4Numero de Meses

Capacidad de Pago

23,857Capacidad Final

23,857Por Utilidad de Operación

136,638Por Ventas

$ 371,126Monto Crédito 19% 18 Meses

$ 376,713Monto Crédito 17% 18 Meses

CLIENTE NO CANDIDATO PARA MILLON

Simulador de CréditoSimulador de Crédito

Utilidad Neta8,686,783

Ventas

87,604,820

Ventas87,604,820

Costo de Ventas

70,414,299

Gastos de Op.7,447,814

Gastos por Int.-167,556

Impuestos

888,368

Estado de Resultados

Activos Circulantes85,330,289

Activos Fijos Netos5,041,524

Pasivo C.P.53,133,473

Pasivo L.P.50,983

Balance General

Ventas87,604,820

Activos Totales90,371,813

Pasivos Totales54,184,456

Capital Contable36,187,357

Utilidad Neta9.9%

Rot. Act.Tot.

0.97

Tot. Pas y C.C.90,371,813

Capital Contable36,187,357

Rendimiento A.T.0.96

Multipicador A.F.2.50

Rendimiento Capital24.0%

El rendimiento de los propietariosFue de 25% por cada peso invertido

Por cada invertido en los Act.Tot Se genera 97 centavos de venta

El rendimiento de los activos totales fue de 10 porciento

Por cada peso que vende, obtenie 10 centavos de utilidad neta

Análisis CuantitativoAnálisis Cuantitativo(Análisis Dupont)(Análisis Dupont)

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