ESTUDIO FINANC..docx

5. ESTUDIO FINANCIERO

5.1 INVERSIONES

5.1.1 Inversin fija. Es el activo fijo, tambin denominado capital fijo y est constituido por diversos bienes o derechos que sirven para alojar la unidad productiva y que permiten la realizacin del proceso productivo, en este caso de los servicios de la empresa. Los activos tangibles estn constituidos por los bienes fsicos propiedad de la empresa o del proyecto. Algunos son depreciables como maquinaria, equipos, muebles y enseres y herramientas

5.1.1.1 Maquinaria y equipo. La empresa requerir maquinaria y equipo, representada en dos equipos enfriadores, por un valor total de $5.774.000 (Vase Cuadro 33).

Cuadro 33. Maquinaria y equipo.

MAQUINARIA Y EQUIPOCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL

Equipo enfriador22.500.0005.000.000

Licuadora3258.000774.000

TOTAL5.774.000

Fuente: Samsung y RAYCO.

5.1.1.2 Muebles y enseres. La empresa requerir muebles y enseres, representados en escritorios, sillas, archivadores, estantes, mesas, carretillas, botiquines, por un valor total de $3.900.000 (Vase Cuadro 34).

Cuadro 34. Muebles y enseres.

MUEBLES Y ENSERESCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL

Escritorio gerencia1550.000550.000

Escritorios2350.000700.000

Sillas giratorias en pao3200.000600.000

Sillas fijas440.000160.000

Archivador en madera3110.000330.000

Estantes1570.0001.050.000

Mesa auxiliar2120.000240.000

Carretilla dos ruedas295.000190.000

Botiqun industrial180.00080.000

TOTAL3.900.000

Fuente: Multiespacios y manufacturas.

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5.1.1.3 Equipo de oficina. La empresa requerir equipo de oficina, representado en fax, computadores, impresoras, estabilizadores, telfonos y sumadoras, por un valor total de $6.360.000 (Vase Cuadro 35).

Cuadro 35. Equipo de oficina.

EQUIPO DE OFICINACANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL

Fax Panasonic1350.000350.000

Computador Intel Celerom31.500.0004.500.000

Impresora Hp 12102300.000600.000

Estabilizador370.000210.000

Telfonos2150.000300.000

Sumadora2200.000400.000

TOTAL6.360.000

Fuente: Sistemas y computadores:

5.1.1.4 Herramientas. La empresa requerir herramientas, representadas en colador, cuchillos, jarras plsticas, bandejas plsticas, escobas, traperos, mangueras, canecas para el reciclaje, por un valor total de $449.000 (Vase Cuadro 36).

Cuadro 36. Herramientas.

HERRAMIENTASCANTIDADVALOR UNITARIOVALOR TOTAL

Colador115.00015.000

Cuchillos210.00020.000

Jarras plsticas54.00020.000

Bandejas plsticas154.00060.000

Escoba16.0006.000

Trapero18.0008.000

Manguera120.00020.000

Canecas para el reciclaje475.000330.000

TOTAL449.000

Fuente: Almacenes xito.

5.1.1.5 Total de inversin fija. El total de inversin fija, est compuesto por la inversin de maquinaria y equipo, muebles y enseres, equipo de oficina y herramientas, por un valor total de $16.483.000 (Vase Cuadro 37).

Cuadro 37. Total de inversin fija.

INVERSIN FIJAVALOR TOTAL

Maquinaria y equipo5.774.000

Muebles y ensures3.900.000

Equipo de oficina6.360.000

Herramientas449.000

TOTAL16.483.000

Fuente: Autores del proyecto.

5.1.2 Inversin diferida. Los activos intangibles estn constituidos por bienes no fsicos (no se pueden tocar, pesar y medir) y derechos de la empresa necesarios para su funcionamiento, tales como: patentes, derechos de uso de la marca, nombres comerciales, diseos industriales o comerciales, inversiones y todos los gastos preoperativos, en los cuales se incluyen estudios de prefactibilidad, gastos de organizacin, de instalacin y de puesta en marcha, intereses causados durante la implementacin, gastos de entrenamiento de personal, estudios de ingeniera. Dadas sus caractersticas estos son amortizables, durante los primeros cinco aos de operacin (Vase Cuadro 38).

Cuadro 38. Inversin diferida.

INVERSIN DIFERIDAVALOR TOTAL

Registro mercantil y gastos notariales1.200.000

Estudio factibilidad1.743.500

Publicidad y promocin de lanzamiento2.100.000

Registro Invima1.562.167

Licencias de funcionamiento600.000

TOTAL7.205.667

Fuente: Cmara de Comercio, Alcalda Municipal, Notara, Invima.

5.1.3 Inversin de capital de trabajo. El capital de trabajo est constituido por las inversiones necesarias para cubrir costos y gastos generados por la operacin o funcionamiento normal del proyecto. El monto correspondiente debe estar disponible al final del perodo de implementacin. Est conformado en esencia por las necesidades de efectivo, de inventarios, de financiamiento de cuentas por cobrar, de avances a proveedores y de pago de gastos por anticipado.

Para la operacin normal de la empresa en su ciclo productivo, se contar con un capital de trabajo para un perodo de un mes, con el propsito de tener el efectivo necesario para el normal funcionamiento de sus actividades; ya que, las ventas del

producto se cancelan 100% contado; por lo tanto, se estn percibiendo rpidamente los recursos econmicos necesarios para cancelar los costos y gastos del primer mes.

5.1.3.1 Costos de produccin. El costo del producto que se va a vender en la empresa ser determinado midiendo los siguientes parmetros: materias primas, mano de obra directa y costos indirectos de fabricacin.

5.1.3.1.1 Materias primas. Las materias primas estarn medidas, por lo requerido para producir y comercializar el producto de la empresa, dependiendo del tipo de lonchera saludable (Vase Cuadro 39):

Cuadro 39. Materias primas.

LONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARUNIDAD DE MEDIDACOSTO POR UNIDADCONSUMO POR PRODUCTOCOSTO POR PRODUCTOPRODUCTOS/ AOVALOR/ AOVALOR/ MES

Cerealgr2,012525035.9608.989.920749.160

Jugo naturalml1,025025035.9608.989.920749.160

Fruta frescagr3,010030035.96010.787.904898.992

Protena animalgr7,05035035.96012.585.8881.048.824

Quesogr2,510025035.9608.989.920749.160

SubTotal1.40035.96050.343.5524.195.296


Cereal integralGr2,412530011.4573.436.992286.416

Jugo naturalMl1,025025011.4572.864.160238.680

Fruta frescaporcin3,010030011.4573.436.992286.416

Protena animalGr9,05045011.4575.155.488429.624

Queso descremadoGr3,212540011.4574.582.656381.888

SubTotal1.70011.45719.476.2881.623.024


Cereal integralgr2,012525010.1842.545.920212.160

Jugo naturalml1,025025010.1842.545.920212.160

Fruta frescagr3,010030010.1843.055.104254.592

Protena vegetalgr9,05045010.1844.582.656381.888

Tofugr3,510035010.1843.564.288297.024

SubTotal1.60010.18416.293.8881.357.824

TOTAL86.113.7287.176.144

Fuente: Cotizaciones realizadas.

5.1.3.1.2 Mano de obra directa. Es el personal que producir las loncheras saludables Nutri Lonch; es decir, los operarios. Corresponde a los costos por concepto de mano de obra directa, sueldos y prestaciones sociales, efectuado a los empleados que se encargan de la transformacin de la materia prima. El factor

prestacional corresponde a los aportes parafiscales, seguridad social y dems prestaciones legales estipuladas por la ley 100 de 1993 (Vase Cuadro 40).

Cuadro 40. Mano de obra directa.

CARGOCANTIDADSALARIO MENSUALCARGA PRESTACIONAL (52%)VALOR / AOVALOR / MES

Operario3515.000267.80028.180.8002.348.400

TOTAL3515.000267.80028.180.8002.348.400


5.1.3.1.3 Costos indirectos fabricacin. Hacen referencia todos aquellos costos indirectos que se generan en la produccin, que por su monto o por su naturaleza no se consideran directos (Vase Cuadro 41).

Cuadro 41. Costos indirectos de fabricacin.

COSTOS INDIRECTOS DE FRABRICACINVALOR / AOVALOR / MES

Transporte4.800.000400.000

Materiales indirectos28.800.0002.400.000

Insumos3.600.000300.000

Mantenimiento Maquinaria y Equipo2.400.000200.000

Depreciacin Maquinaria y Equipo (10 aos)577.40048.117

Seguro Maquinaria y Equipo692.88057.740

Arriendo rea de Produccin (60%)5.760.000480.000

TOTAL46.630.2803.885.857


El transporte corresponde al servicio de entrega del producto de la empresa al cliente. Los materiales indirectos comprenden el empaque del producto. Los insumos contemplan servicios de agua y energa elctrica para el rea de produccin. La depreciacin de maquinaria y equipo se hace a 10 aos. El arriendo del rea de produccin equivale al 60% del valor total del arriendo.

5.1.3.1.4 Total costos de produccin. Hace referencia al valor de la mano de obra directa, la materia prima y los costos indirectos de fabricacin, requeridos para producir y comercializar las loncheras saludables Nutri Lonch (Vase Cuadro 42).

Cuadro 42. Total costos de produccin.

COSTOS DE PRODUCCINVALOR / AOVALOR / MES

Materias Primas86.113.7287.176.144

Mano de Obra Directa28.180.8002.348.400

Costos Indirectos de Fabricacin46.630.2803.885.857

TOTAL160.924.80813.410.401


5.1.3.2 Gastos de administracin y ventas. Los gastos de administracin y ventas se requieren para apoyar la comercializacin de la empresa (Vase Cuadros 43, 44 y 45).

Cuadro 43. Gastos de administracin y ventas.

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTASVALOR / AOVALOR / MES

Nmina de administracin y ventas46.147.2003.845.600

Depreciacin muebles y enseres (10 aos), equipo de oficina y herramientas (5 aos)1.751.800145.983

Amortizacin diferidos (5 aos)1.441.133120.094

Gastos generales25.065.0802.168.757

Total74.405.2136.280.434


Cuadro 44. Nmina de administracin y ventas.

CARGOCANTIDADSALARIO MENSUALCARGA PRESTACIONAL (52%)VALOR / AOVALOR / MES

Gerente11.500.000780.00027.360.0002.280.000

Secretaria1515.000267.8009.393.600782.800

Vendedor1515.000267.8009.393.600782.800

Total32.530.0001.315.60046.147.2003.845.600


Cuadro 45. Gastos generales.

GASTOS GENERALESVALOR / AOVALOR / MES

Mantenimiento muebles y enseres y equipo de oficina2.400.000200.000

Seguros muebles y enseres, equipo de oficina y herramientas1.285.080107.090

Arriendo rea de administracin (40%)3.840.000320.000

Gastos de papelera240.000100.000

Servicios pblicos1.800.000150.000

Honorarios contador6.000.000500.000

Honorarios nutricionista6.000.000500.000

Publicidad y promocin de operacin3.500.000291.667

TOTAL25.065.0802.168.757


La inversin diferida se amortiza a 5 aos. El arriendo del rea de administracin equivale al 40% del valor total del arriendo. Los servicios del contador y la nutricionista corresponden a una visita por mes.

5.1.3.3 Gastos financieros. Los gastos financieros surgen de la necesidad de adquirir un crdito bancario, para completar el total de la inversin requerida para el proyecto (Vase Cuadro 46 y Anexo C).

Cuadro 46. Gastos financieros.

GASTOS FINANCIEROSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5

Intereses2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443

TOTAL2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443

Fuente: Bancolombia (crdito $17.000.000, tasa 18,92%, perodo 5 aos).

5.1.3.4 Total capital de trabajo. El capital de trabajo se determina para un mes de labores de la empresa, debiendo cubrirse todas las erogaciones de dinero requeridas para la produccin y comercializacin del producto durante este perodo de tiempo (Vase Cuadro 47).

Cuadro 47. Total capital de trabajo.

CAPITAL DE TRABAJOVALOR (1 MES)

Costos de produccin13.094.484

Gastos de administracin y ventas6.014.357

Gastos financieros268.033

Inventario de materias primas (1 semana)1.794.036

TOTAL21.170.910


5.1.4 Inversin total. La inversin total resulta de sumar la inversin fija, diferida y el capital de trabajo, por un valor total de $44.859.577 (Vase Cuadro 48).

Cuadro 48. Inversin total.

INVERSIN TOTALVALOR TOTAL

Inversin fija16.483.000

Inversin diferida7.205.667

Capital de trabajo21.170.910

TOTAL44.859.577


5.1.5 Fuentes de financiacin. Teniendo en cuenta la capacidad de inversin de los interesados en el proyecto, se requiere adquirir un prstamo bancario, por valor de $17.000.000, tasa 18,92%, perodo 5 aos (Vase Cuadro 49).

Cuadro 49. Fuentes de financiacin.

FUENTES DE FINANCIACINVALORPORCENTAJE (%)

Capital propio27.859.57762,10%

Crdito17.000.00037,90%

TOTAL44.859.577100,00%


5.2 COSTOS

5.2.1 Costos fijos. Los costos fijos son aquellos que permanecen estables y no dependen de la cantidad de loncheras saludables Nutri Lonch producidas por la empresa (Vase Cuadro 50).

Cuadro 50. Costos fijos.

COSTOS FIJOSTOTAL COSTOS/ AO

Mano de Obra Directa28.180.800

Mantenimiento Maquinaria y Equipo2.400.000

Depreciacin Maquinaria y Equipo577.400

Seguro Maquinaria y Equipo692.880

Arriendo rea de Produccin5.760.000

Nmina de Administracin y Ventas46.147.200

Mantenimiento Muebles y Enseres y Equipo de Oficina2.400.000

Seguros Muebles y Enseres, Equipo de Oficina y Herramientas1.285.080

Arriendo rea de Administracin3.840.000

Gastos de papelera240.000

Servicios pblicos1.800.000

Honorarios Contador6.000.000

Honorarios Nutricionista6.000.000

Publicidad y promocin de operacin3.500.000

Depreciacin Muebles y Enseres, Equipo de Oficina y Herramientas1.751.800

Amortizacin Diferidos1.441.133

Gastos Financieros2.921.563

TOTAL114.937.857


5.2.2 Costos variables. Los costos variables son aquellos que varan dependiendo de la cantidad de loncheras saludables Nutri Lonch producidas por la empresa (Vase Cuadro 51).

Cuadro 51. Costos variables.

COSTOS VARIABLESTOTAL COSTOS / AO

Materias primas86.113.728

Transporte4.800.000

Materiales indirectos28.800.000

Insumos3.600.000

TOTAL123.313.728


5.2.3 Costos totales unitarios. Los costos totales unitarios se calculan sumando los costos fijos y lo costos variables unitarios (Vase Cuadro 52).

Cuadro 52. Costos totales unitarios.

COSTOS TOTALES UNITARIOSLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH LIGHTLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH VEGETARIANA

Costos Fijos71.755.70422.861.14020.321.013

Costos Variables73.567.51226.875.36822.870.848

Costos Totales145.323.21649.736.50843.191.861

Productos / ao35.96011.45710.184

TOTAL4.0414.3414.241


5.2.4 Precio de venta. El precio de venta unitario se determina teniendo en cuenta el costo total del producto, adicionndole el correspondiente margen de utilidad del 35%, dependiendo del tipo de lonchera saludable Nutri Lonch, as: lonchera saludable Nutri Lonch estndar (35%), lonchera saludable Nutri Lonch light (35%) y lonchera saludable Nutri Lonch vegetariana (35%), considerando la participacin en las ventas de cada producto; as como, los resultados del estudio de mercados en cuanto a cantidad destinada para la lonchera de los nios y los atributos diferenciadores del producto (Vase Cuadro53).

Cuadro 53. Precio de venta.

PRECIO DE VENTA/ PRODUCTOLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH ESTNDARLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH LIGHTLONCHERA SALUDABLE NUTRI LONCH VEGETARIANA

Costo / Producto4.0414.3414.241

Margen de Contribucin2.1762.3382.284

TOTAL6.2176.6796.525


El margen de contribucin es igual para todos los productos, debido a que tienen diferente participacin en las ventas, lo que influye directamente en la distribucin de los costos fijos y variables por tipo de lonchera; asignacin dada con el propsito de equiparar los precios y ofrecer variedad para satisfacer la demanda, sin afectar las ventas de los productos que tienen mayores costos de produccin y podran ser menos adquiridos por los clientes.

Como se puede observar, el precio de venta unitario calculado para las loncheras saludables es mayor al precio determinado en el estudio de mercados. Esta situacin se presenta porque existe la necesidad de cambiar la percepcin de padres, nios y cafeteras de colegios, frente a lo que realmente es una lonchera saludable, con respecto a lo acostumbrado como lonchera convencional. Sin embargo, esto no representa inconveniente alguno para el proyecto, teniendo en cuenta el segmento del mercado que se pretende cautivar, nios en colegios privados de estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Bucaramanga; apoyados por el deseo de los padres que buscan beneficios de nutricin y bienestar de sus hijos.

5.3 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS

5.3.1 Egresos proyectados. La proyeccin de los egresos se realiza teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 54).

Cuadro 54. Egresos proyectados.

EGRESOAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5

Costos de Produccin160.924.808164.545.616168.247.893172.033.470175.904.223

Gastos de Administracin yVentas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098

Gastos Financieros2.921.5632.278.2831.635.003991.723348.443

TOTAL238.251.585242.903.230247.674.012252.566.609257.583.764


5.3.2 Ingresos proyectados. La proyeccin de los ingresos se realiza teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 55).

Cuadro 55. Ingresos proyectados

INGRESOSAO 1AO 2AO 3AO 4AO 5

Lonchera Saludable Nutri Lonch Estndar223.574.178228.604.597233.748.201239.007.535244.385.205

Lonchera Saludable Nutri Lonch Light76.517.70478.239.35379.999.73881.799.73283.640.226

Lonchera Saludable Nutri Lonch Vegetariana

66.449.017

67.944.120

69.472.863

71.036.002

72.634.312

TOTAL366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743


5.4 PUNTO DE EQUILIBRIO

Teniendo en cuenta que loncheras saludables Nutri Lonch producir y comercializar tres productos (estndar, light y vegetariana), se procede a calcular el punto de equilibrio multiproducto, considerando costos fijos totales de$114.937.857 y un margen de contribucin ponderado de $4.223, que arroja un punto de equilibrio multiproducto de 27.219 unidades, las cuales se distribuyen de acuerdo a su participacin en las ventas (estndar 62,43%, light 19,89% y vegetariana 17,68%), siendo el punto de equilibrio por producto el siguiente: estndar 16.993 unidades, light 5.414 unidades y vegetariana 4.812 unidades (Vase Cuadro 56 y Figura 28).

Cuadro 56. Punto de equilibrio.

PRODUCTOSINGRESOS TOTALESCOSTOS VARIABLESCOSTOS FIJOSCOSTOS TOTALESUTILIDAD O PRDIDA

000114.937.857114.937.857-114.937.857

5.00031.817.78610.704.317114.937.857125.642.173-93.824.387

10.00063.635.57321.408.633114.937.857136.346.490-72.710.917

15.00095.453.35932.112.950114.937.857147.050.807-51.597.447

20.000127.271.14642.817.267114.937.857157.755.123-30.483.978

25.000159.088.93253.521.583114.937.857168.459.440-9.370.508

30.000190.906.71964.225.900114.937.857179.163.75711.742.962



Figura 28. Punto de equilibrio.

5.5 FLUJO DE CAJA PROYECTADO

Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el flujo de caja, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 57).

Cuadro 57. Flujo de caja proyectado.

IngresosAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Ventas366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743

Capital Propio27.859.577

Crdito17.000.000

Total Ingresos44.859.577366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743

Egresos

IngresosAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Maquinaria y Equipo5.774.000

Muebles y Enseres3.900.000

Equipo de Oficina6.360.000

Herramientas449.000

Gastos Preoperativos7.205.667


Gastos de Administracin y Ventas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098


Impuesto de Renta42.927.50643.535.31844.744.06145.975.225

Reserva Legal13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789

Total Egresos23.688.667252.181.373299.760.524305.139.118311.240.459317.488.777

Saldo (Ingresos - Egresos)21.170.910114.359.52675.027.54578.081.68480.602.81183.170.966

Ms AmortizacinDiferidos1.441.1331.441.1331.441.1331.441.1331.441.133

Ms Depreciacin2.329.2002.329.2002.329.2002.329.2002.329.200

Ms Reserva Legal13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789

Menos Abono a Capital3.400.0003.400.0003.400.0003.400.0003.400.000

Saldo Neto de Caja21.170.910128.659.64889.327.66792.381.80594.902.93397.471.087

Ms Saldo Inicial deCaja21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964

Saldo Final de Caja21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051


5.6 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el estado de resultados, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 58).

Cuadro 58. Estado de resultados proyectado.

IngresosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Ventas366.540.900374.788.070383.220.801391.843.269400.659.743


Inventario Inicial Materia Prima1.794.0361.834.4021.875.6761.917.879

Inventario Final Materia Prima1.794.0361.834.4021.875.6761.917.8791.961.031

Inventario Inicial ProductoTerminado0000

Inventario Final ProductoTerminado00000

Utilidad Bruta207.410.128210.282.819215.014.183219.852.002224.798.672

Gastos de Administracin yVentas74.405.21376.079.33177.791.11679.541.41681.331.098

Utilidad Operacional133.004.914134.203.489137.223.067140.310.586143.467.574


Utilidad Antes de Impuestos130.083.351131.925.205135.588.064139.318.863143.119.131

IngresosAo 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Impuesto (33%)42.927.50643.535.31844.744.06145.975.22547.229.313

Utilidad Despus deImpuestos87.155.84588.389.88890.844.00393.343.63895.889.818

Reserva Legal (50% capital propio)13.929.78913.929.78913.929.78913.929.78913.929.789

Utilidad Neta73.226.05774.460.09976.914.21479.413.85081.960.029


5.7 BALANCE GENERAL

Con base en la informacin del estudio financiero, se elabora el balance general, proyectado a cinco aos, teniendo en cuenta el incremento en unidades de producto, trabajando a pesos constantes (Vase Cuadro 59).

Cuadro 59. Balance general proyectado.

ActivoAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Activo Corriente

Caja y Bancos

Total ActivoCorriente21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051

Activo Fijo21.170.910149.830.558239.158.225331.540.031426.442.964523.914.051

Inventario deMateria Prima

Inventario deProducto Terminado1.794.0361.834.4021.875.6761.917.8791.961.031

Maquinaria y Equipo

Muebles y Enseres5.774.0005.774.0005.774.0005.774.0005.774.0005.774.000

Equipo de Oficina3.900.0003.900.0003.900.0003.900.0003.900.0003.900.000

Herramientas6.360.0006.360.0006.360.0006.360.0006.360.0006.360.000

DepreciacinAcumulada449.000449.000449.000449.000449.000449.000

Total Activo Fijo2.329.2004.658.4006.987.6009.316.80011.646.000

Diferidos16.483.00015.947.83613.659.00211.371.0769.084.0796.798.031

AmortizacinAcumulada7.205.6677.205.6677.205.6677.205.6677.205.6677.205.667

Total ActivoDiferido1.441.1332.882.2674.323.4005.764.5347.205.667

Total Activo7.205.6675.764.5344.323.4002.882.2671.441.1330

Pasivo44.859.577171.542.928257.140.627345.793.374436.968.175530.712.082

Pasivo Corriente

Impuesto por Pagar

Obligaciones Financieras a Corto Plazo42.927.50643.535.31844.744.06145.975.22547.229.313

Total PasivoCorriente3.400.0003.400.0003.400.0003.400.0003.400.000

Pasivo NoCorriente3.400.00046.327.50646.935.31848.144.06149.375.22547.229.313

ActivoAo 0Ao 1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5

Obligaciones Financieras a Largo Plazo

Total Pasivo NoCorriente13.600.00010.200.0006.800.0003.400.0000

Total Pasivo13.600.00010.200.0006.800.0003.400.0000

Patrimonio17.000.00056.527.50653.735.31851.544.06149.375.22547.229.313

Capital Social

Utilidad Neta27.859.57727.859.57727.859.57727.859.57727.859.57727.859.577

Utilidad deEjercicios Anteriores73.226.05774.460.09976.914.21479.413.85081.960.029

Reserva Legal73.226.057147.686.156224.600.370304.014.220

Total Patrimonio13.929.78927.859.57741.789.36655.719.15469.648.943

Total Pasivo + Patrimonio27.859.577115.015.422203.405.310294.249.313387.592.951483.482.769


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