Evaluacin Financiera de Diseos Viales S.A.

Evaluacin Financiera de Diseos Viales S.A.

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERAFacultad de Tecnologa de la ConstruccinIngeniera Econmica

Evaluacin Financiera de Diseos Viales S.A

Autores: Pamela Vernica Torres Martnez 2012-41723 lvaro Jos Castelln Cortez 2012-41563 Roxana Tadiana Ruiz Palacios 2012-41534 Vctor Lenin Cuaresma Romero 2012-41977

Tutor: Msc. Yader Molina Lagos

Managua, Martes 2 de Junio del 2015

2. ndice de Contenido

1.Portada12. Indice de Contenido23.Introduccin.24.Presentacin de la Empresa.25.Vida til del proyecto26.Clculo de la Tasa de Rendimiento Mnima Atractiva (TREMA)27.Determinacin de la Inversin.27.1Determinacin de activos fijos.37.1.1Terrenos37.1.2Vehculos37.1.3Maquinaria y equipo37.1.4 Mobiliario37.1.5Edificios37.2 Calculo de Depreciaciones37.3 Calculo de valores residuales.37. 4 Determinacin de activos diferidos.37.4.1 Gastos preoperativos3 7.4.1.1 Gastos legales3 7.4.1.2 Contratacin de servicios3 7.4.1.3 Estudios previos37.5 Calculo de amortizaciones37.6 Calculo de Capital de trabajo.37.6.1 Costos37.6.2 Costos de Produccin37.6.3 Costos de Administracin37.6.4 Costos de Servicios37.6.5 Costos de Mantenimiento47.6.7 Costos de Transporte47.6.8 Materia prima e insumos (tamao e ingeniera)47.6.9 Recursos humanos (organizacin)47.6.10 Servicios48. Calculo de Ingresos49. Impuestos410. FLUJOS NETOS DE EFECTIVO SIN FINACIAMIENTO411. FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 25% DE FINACIAMIENTO412. FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 50% DE FINACIAMIENTO413. FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 75% DE FINACIAMIENTO414. FLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 100% DE FINACIAMIENTO415. Anlisis de sensibilidad416. Conclusiones.517. Recomendaciones.518. Bibliografa.519. Anexos.5

3. Introduccin.

Diseos Viales S.A surge como una empresa dedicada al diseo geomtrico y estructural de carreteras, esta idea viene por la necesidad de construir una red vial en la mayora de las zonas rurales del pas y mejorar la ya existente en otras zonas. En Nicaragua, sobre todo en Managua, tenemos una red vial pobre y deficiente, la cual al haber sido diseado hace casi 50 aos y con el aumento anual del parque vehicular en el pas ha llegado a un punto en que sobrepaso su capacidad de carga, lo cual genera deterioro de las vas y saturacin en el trfico. En el caso de las zonas rurales del pas no existe tal red vial o se encuentra en extremo deterioro, dificultando el transporte y por ende el turismo, el cual es el mayor generador de ingresos en esas zonas. Es por esto que el Ministerio de Transporte e Infraestructura (MTI) en conjunto con la Repblica de Corea han desarrollado el Plan Maestro Vial de Nicaragua, el cual proyecta la construccin y rehabilitacin de 4,500 km de carretera en los prximos 20 aos. Por esta razn es que nuestra empresa, Diseos Viales S.A, con su personal calificado y especializado en obras horizontales y en conjunto con el uso de softwares viene a suplir esta demanda. Con precios competitivos en dlares americanos para servir a todo tipo de clientes ya sean pblicos o privados.

4. Presentacin de la Empresa.

Quines Somos?Diseos Viales S.A es una empresa formada por 4 ingenieros civiles con slida formacin, amplia experiencia y prestigio profesional en la especialidad vial que proveen soluciones de diseo en obras horizontales.

Misin:Ofrecer al pblico general y al estado servicios de consultora en diseo geomtrico y estructural de carreteras, asegurando la calidad a un precio competitivo.

Visin:Ser un referente del diseo de obras viales en el pas.

5. Vida til del proyecto

Al momento de fijar una vida til del proyecto se analizaron diferentes factores, entre ellos, los indicadores econmicos del pas, que dictan el desarrollo que habr en un futuro en materia de carreteras. Por medio de estos se puede estimar la demanda esperada de diseo vial en los prximos aos y por ende el periodo en que nuestro negocio tendr un buen porcentaje de ganancias. Se concluy que este periodo sera de 10 aos.

6. Clculo de la Tasa de Rendimiento Mnima Atractiva (TREMA)

Recordar incluir en este clculo la justificacin del Premio al Riesgo y la tasa de inflacin.

7. Determinacin de la Inversin.

Para que nuestra empresa empiece a ofrecer servicios, es necesario enlistar todos aquellos bienes y trmites que deben adquirirse para que esta entre en funcionamiento, para luego calcular un monto aproximado de primera inversin. Nota: El desglose completo de activos y costos se presenta en archivo Excel adjunto.7.1 Determinacin de activos fijos.7.1.1 TerrenosAl ser una empresa de diseo en la cual no se utilizaran maquinaria pesada, si no que la herramienta de trabajo sern computadoras, se vio que era ms rentable alquilar un local en vez de comprar un terreno, as que de forma que la empresa vaya creciendo se pueda rentar cada vez un local ms grande y funcional. Es decir, no hay costos por terrenos. 7.1.2 VehculosSe vio la necesidad de la compra de dos vehculos, un sedn y una Pick-Up. Ambos vehculos sern usados para encuentros con clientes y para recopilacin de informacin del sitio en que se construir la carretera. Se concluy que era ms rentable la compra de autos nuevos ya que estos no presentaran tantos problemas mecnicos como un auto de segunda mano lo cual significa gasto, adems su vida til es mayor. VehculoRendimientoPrecioUso

Sedan Yaris 201516.5 km/ltC$ 486,837Traslado dentro de Cuidad

Pick-Up Hilux 201513.8 km/ltC$ 730,255.50Traslado fuera de la Cuidad

TotalC$ 1,217,093

7.1.3 Maquinaria y equipoPara realizar nuestro servicio ser necesaria la compra de computadoras con procesador y disco duro suficiente para soportar los softwares necesarios. Adems se comprara un Plotter para la impresin de planos. El costo de todos estos equipos es de C$ 141,875.66.

7.1.4 MobiliarioEn el caso de mobiliario se obtendrn los siguientes artculos: Escritorios y sillas para el equipo de ingenieros y recepcionista. Pizarras Mesas de Dibujo Archivadores Mesas de Reunin Sofs y sillas para sala de espera. Enceres de cocina para el personal y otros equipos de acondicionamiento.El costo aproximado del mobiliario es de C$ 187,316.99.7.1.3 EdificiosNo se construirn edificios, as que no se recurrirn en gastos de construccin de los mismos. El gasto total por activos fijos ser de C$ 1546,285.157.2 Calculo de Depreciaciones7.3 Calculo de valores residuales.

7.4 Determinacin de activos diferidos.7.4.1 Gastos pre operativosEntre los gastos pre operativos que se deben realizar para aperturar la empresa estn los gastos legales, la contratacin de servicios y estudios previos.

7.4.1.1 Gastos legales

Es una obligacin que el primer paso a seguir como empresa sea la constitucin de la misma como tal, en nuestro caso como Sociedad Annima, as como la inscripcin en las identidades del estado necesarias. Los trmites legales sern los siguientes:

PasoTramitePrecio

1Acta de Constitucin como Sociedad AnnimaC$ 12,203.51

2Compra de Libros MercantilesC$ 800.00

3Acta de Poder General de AdministracinC$ 80.00

4Inscripcin en el Registro MercantilC$ 1,950.00

5Inscripcin como Contribuyente en la DGISin Costo

6Solicitud de Constancia de Matricula MunicipalC$ 1,517.00

7Registro como Empresa Consultora en el MTIC$ 3,000.00

TOTALC$ 19,550.51

7.4.1.2 Contratacin de servicios

Los servicios con los cuales se har contrato son los siguientes: Alquiler del local: Se realizar un contrato de arrendamiento por un ao por el alquiler una oficina de 160 m2 en Altamira, el contrato ser redactado por un abogado que cobra USD 45.00 o su equivalente en crdobas. Para hacer efectivo el contrato se paga un depsito de USD 900 o su equivalente en crdobas (valor de la mensualidad). En moneda nacional se gastara un total de C$ 25,627.36.

Instalacin de computadores: Se pagar $30 por computadora, por la instalacin de la misma y de los programas necesarios, como AutoCAD y Civil 3D. El costo por todas las computadoras ser de C$ 4,067.84.

Instalacin de A/C: La instalacin del sistema de aire acondicionado tiene un costo de $200 o C$ 5,423.78.

Servicio de vigilancia: Se contratar un vigilante independiente para el turno nocturno, el cual estar dentro de la planilla. No hay costo de contratacin.

Servicio corporativo de telefona celular: Se har contrato de un plan corporativo de $100 + IVA, el cual estar distribuido en 5 lneas de $20 + IVA cada una, con llamadas ilimitadas para los miembros del plan. No tiene costo de contratacin.

Servicio de Internet y Telefona Fija: Se contratara un paquete que incluye Internet de 4 MB de velocidad y telefona fija en una sola cuota. No tiene costo de contratacin.

Servicio de Agua Potable y Electricidad: No se incurrir en gastos por la contratacin de estos servicios, puesto que los mismos ya estn instalados en el local que se alquilar. Por contratacin de servicios se desembolsara un total de C$ 35,118.98.7.4.1.3 Estudios previos

Estudios de Mercadeo: Por el alto costo de los estudios de mercadeo se contrataran a profesionales independientes de este mbito los cuales cobran un monto de $2000 o C$ 54,237.80.El gasto total por activos diferidos ser de C$ 108,907.28.

Calculo de amortizaciones

Calculo de Capital de trabajo.Costos Costos de ProduccinMateria prima e insumos (tamao e ingeniera)Mano de obra directa (organizacin)Costos de AdministracinNmina administrativa (organizacin)Publicidad, papelera, compras, ventasCostos de ServiciosAgua, luz, telfono, fax, Internet, vigilancia, aseo, contabilidad (emplazamiento, organizacin)Costos de Mantenimiento (tamao e ingeniera)Costos de Transporte (localizacin)

Materia prima e insumos (tamao e ingeniera)Recursos humanos (organizacin)Servicios

Calculo de Ingresos Precios (estudio de mercado) Programa de produccin (tamao)ImpuestosFLUJOS NETOS DE EFECTIVO SIN FINACIAMIENTOFLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 25% DE FINACIAMIENTOFLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 50% DE FINACIAMIENTOFLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 75% DE FINACIAMIENTOFLUJOS NETOS DE EFECTIVO CON 100% DE FINACIAMIENTO

Anlisis de sensibilidad

Conclusiones.Recomendaciones.Bibliografa.

Anexos.

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