SIMULACION FINANCIERA EVALUACION DE PROYECTOS

SIMULACION FINANCIERA

EVALUACION DE

PROYECTOS

M en C. JUAN MANUEL MUÑOZ ARAUJO

PROYECTO

ESTADOS FINANCIEROS

1. Descripción cualitativa del

proyecto.

2. Descripción cuantitativa del

proyecto

DESCRIPCIÓN CUALITATIVA

DEL PROYECTO

A. Mercado del producto.

• Características del consumidor.

• Circunstancias del consumidor.

• Cliente directo.


DEL PROYECTO

B. Características del proyecto.

• Costos tradicionales.

• Costos de producción.

• Espacio.

• Tiempo.

• Forma.

• Costos del consumidor.


DEL PROYECTO

C. Proveedores.

• ¿Porque el proveedor se interesa en que al proyecto le vaya bien?

• Que gana el proveedor.

• Calidad y precio


DEL PROYECTO

D. Mercado de insumos.

• Tendencias

• Calidad y precio.

• Competencia


DEL PROYECTO

E. Descripción sintética del proyecto.

ESTADOS FINANCIEROS Y

ASPECTOS CONTABLES

ESTADOS FINANCIEROS

BALANCE GENERAL

ESTADO DE RESULTADOS

FLUJO DE EFECTIVO

BALANCE GENERAL

ACTIVO TOTAL

•ACTIVO CIRCULANTE.

•ACTIVO FIJO.

•ACTIVO DIFERIDO

PASIVO TOTAL •PASIVO A CORTO PLAZO

•PASIVO A LARGO PLAZO.

•PASIVO DIFERIDO

CAPITAL CONTABLE •CAPITAL SOCIAL

•RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES

•RESULTADO DEL EJERCICIO

A = P + K

ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO

DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

FLUJO CONCEPTO OBSERVACIONES

+ INGRESOS POR VENTAS

- COSTO DE PRODUCCIÓN O VENTAS

= UTILIDAD BRUTA

- GASTOS DE OPERACIÓN

= UTILIDAD DE OPERACIÓN

- GASTOS FINANCIEROS

= UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

- ISR, PTU Y OTROS IMPUESTOS

= UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL EJERCICIO

FLUJO DE EFECTIVO


+ Utilidad neta del estado de resultados

+ Depreciaciones y amortizaciones

- Inversión del proyecto Solo se toma inversión fija y diferida.(se excluye garantías líquidas)

+ Aportaciones para el proyecto

- Pago de recursos externos Solo pagos a principal

= INGRESOS MENOS EGRESOS

FLUJO NETO DE EFECTIVO

CON EL PROYECTO


+ Utilidad neta del estado de resultados

+ Gastos financieros del estado de resultados

Pago de intereses

+ Depreciaciones y amortizaciones

- Inversión del proyecto Solo toma capital fijo y diferido

+ Valor residual Sólo se recupera en el último año

+ Recuperación del capital de trabajo Sólo se recupera en el último año

+ Otros beneficios netos con el proyecto

- Inversión anterior del proyecto

= FLUJO NETO DE EFECTIVO CON EL PROYECTO

FLUJO NETO DE EFECTIVO

INCREMENTAL CON EL PROYECTO


+ Flujo Neto de Efectivo con el Proyecto

- Flujo Neto de Efectivo sin el Proyecto

= FLUJO NETO DE EFECTIVO INCREMENTAL DEL PROYECTO

VALOR DEL PROYECTO

VP= FLUJO DE EFECTIVO .

TASA DE INTERÉS LIBRE DE RIESGO

VP= 1,000,000 = 20,000,000

0.05

NECESIDADES DE INFORMACIÓN

PARA PROYECTOS ESTABLECIDOS

CONOCER EL BALANCE ANTES DEL PROYECTO.

o LOS ACTIVOS DESGLOSADOS.

o CUALES SON LAS DEPRECIACIONES ACUMULADAS.

o EL % DE DEPRECIACIÓN DE ESOS ACTIVOS.

o FECHA DE ADQUISICIÓN DE ACTIVOS.

o EN LO POSIBLE CONTAR CON UN ESTADO DE RESULTADOS CORRESPONDIENTE A ESE EJERCICIO.

NECESIDADES DE INFORMACIÓN

PARA PROYECTOS ESTABLECIDOS

CONOCER EL BALANCE CON QUE INCIARA EL PROYECTO PARA PODERLO SUMAR CON EL BALANCE ANTERIOR AL

PROYECTO.

DETERMINAR CON EL PRODUCTOR O DESPACHO CUALES SON LOS COSTOS FIJOS Y VARIABLES DEL PROYECTO

3. Mercado de insumos y

productos Materia prima; Características,

requerimientos, disponibilidad y proveeduría.

Proveedores de infraestructura y equipo. Producto o servicio del proyecto;

características, volumen de vtas. Mensuales y ventajas

Clientes y mercado

4. Beneficios económicos y

aspectos financieros

Este bloque contiene 63 numerales, que indican el llenado de:

Beneficios sin el proyecto.

Beneficios con el proyecto.



ESTADOS FINANCIEROS

Balance General.

Estado de Resultados.

Flujo de Efectivo



ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD E INDICADORES DE RENTABILIDAD

SITUACIÓN DE LOS CRÉDITOS

5. Recuperación de recursos

Calendario de recuperación de recursos

6. Principales riesgos del

proyecto y su administración

En este bloque se consideran los principales riesgos a los que esta expuesto el proyecto y la medidas preventivas para anticiparse a sus efectos

1. CONSISTENCIAS TÉCNICAS

DE LA FICHA CONCEPTO BALANCE

GENERAL ESTADO DE

RESULTADOS FLUJO DE EFECTIVO

UTILIDAD NETA RESULTADO DEL EJERCICIO

UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

UILIDAD NETA O UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

DESCONTADAS EN ACTIVO FIJO Y DIFERIDO

COSTOS DE PRODUCCIÓN Y GASTOS DE OPERACIÓN

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

FLUJO DE EFECTIVO SE ACUMULA EN EL ACTIVO CIRCULANTE

INGRESOS MENOS EGRESOS

FINANCIAMIENTO PASIVO TOTAL + CAPITAL

APORTACIONES PARA EL PROYECTO

INVERSIONES TOTAL DEL ACTIVO INVERSIÓN DEL PROYECTO


DE LA FICHA

EL RESULTADO DE LA MATERIA PRIMA DEBE SER MENOR QUE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN DEL ESTADO DE RESULTADOS.

EL VALOR ANUAL DE VENTA PROMEDIO DEBE SER IGUAL O MENOR QUE EL INGRESO POR VENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS.

EL VALOR DE COMPRA DE INFRAESTRUCTURA Y EQUIPO DEBE SER IGUAL O MENOR AL ACTIVO FIJO DEL BALANCE GENERAL.


DEL PROYECTO

Volumen producido del bien (chile poblano), debe estar dentro de lo valores nacionales y estatales


DEL PROYECTO

Los precios del proyecto deben ser referenciados con respecto a los nacionales y estatales

EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS REALES NACIONALES VS SINALOA

-

1,000.00

2,000.00

3,000.00

4,000.00

5,000.00

6,000.00

7,000.00

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

pre

cio

s p

or

ton

ela

da

precios reales nacionales precios reales sinaloa


DEL PROYECTO

Los rendimientos del proyecto deben ser referenciados con respecto a los nacionales y estatales

EVOLUCIÓN DE LOS RENDIMIENTOS DE CHILE A NIVEL NACIONAL VS

SINALOA

0

5

10

15

20

25

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

TO

NE

LA

DA

S P

OR

HA

.

rendimientos nacionales rendimientos Sinaloa

MUCHAS

GRACIAS

3.2 REQUERIMIENTOS Y DISPONIBILIDAD ANUAL PROMEDIO (PLENA OPERACIÓN): (43)

No. LAB CIF No. LAB CIF

1 4 1

2 4 1

3 4 1

4 4 1

5 4 1

6 4 1

7

8

9

10

SUMA

No. DISPONIBILIDAD ANUAL Y CONDICIONES DE ENTREGA-RECEPCIÓN

MESES MESES

DE SOCIOS

173,952.0

-

-

299,184.0

ENERO

-

2,571,744.0

MALLA ELÁSTICA

CHILE VERDE TONELADAS

PRECIO

($)

CANTI_

DAD DE OTROS

FINAL

LUGAR

ABRIL

ENERO ABRIL

MATERIA PRIMA

O INSUMO

INICIO

LUGAR

INICIO

-

-

-

FINAL

5,208.0

288,960.0

135,000.0

423,120.0

ROLLOS

3,000.0

144.0

432,552.0

-

3,603,000.0

-

-

ENERO

ABRIL

ENERO

ENERO

ABRIL

ENERO

TARIMAS NUEVAS

ABRIL

ABRIL

TARIMAS USADAS PZA

PZA

130,080.0

5,160.0 PZA

ARPILLAS PZA

CAJAS DE CARTÓN

UNIDAD DE

MEDIDA

4.8 ESTADO DE RESULTADOS ($): (100)

INGRESOS POR VENTAS

COSTO DE PRODUCCIÓN (VTAS):

COSTO VARIABLE

COSTO FIJO (sin dep. ni amort.)

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZ.

UTILIDAD BRUTA:

GASTOS DE OPERACIÓN

0 0

48,141

654,007

3,283,484

338,658

7

8,580,000

5,296,516

4,594,368

654,007

3,283,484 3,283,484

48,141 48,141

3,283,484

0 0 0

3,283,484

654,007

48,141

0 0 3,283,484

654,007

4,594,368

5,296,516 5,296,516 5,296,516

8,580,0008,580,000 8,580,000

5,296,5160 0 5,296,516

4,594,368 4,594,368

48,141

654,007

3,283,484

8,580,000

48,141

5,296,516

4,594,3684,594,3684,594,368

CON PROYECTO, PREVISTO PARA EL AÑO

0

De la empresa, del

dd-mm-aa al dd-mm-

aa 6

338,658 338,658

654,007

8,580,000 8,580,000

0 0 338,658 338,658

1 2

654,007

338,658

48,141

3 4

338,658

5

REGRESAR

3.6 VOLUMEN ANUAL DE VENTA PROMEDIO (a plena operación): (49)

No. LAB CIF

1 4 X

2 4 X

3

4

5

6

7

8

9

10

VENTA TOTAL

($)

5,739,054.8

2,840,947.2

-

-

-

-

-

-

-

50

50

EXTERNO

8,580,002

-

21.8 ABRILCHILE POBLANO (NACIONAL ) ARPILLA 20 KILOS ENERO

MESES

INICIO FINAL

CHILE POBLANO (EXPORTACIÓN )CAJA DE CARTÓN

PRESENTACIÓN PRECIO

UNITARIO

($)

MESES CON VENTAS Y CONDICIONES DE

ENTREGA-RECEPCIÓN

MERCADO DESTINO

(porcentaje de ventas)

INTERNO

LUGAR

No. PRODUCTO O

SERVICIO

288,960

ENVASE

ABRIL

130,080

CAPA_

CIDAD

CANTI_ DAD

20 LIBRAS ENERO19.9

SUMA

4.8 ESTADO DE RESULTADOS ($): (100)

INGRESOS POR VENTAS


7

8,580,000

5,296,5165,296,516 5,296,516 5,296,516

8,580,0008,580,000 8,580,000

5,296,5160 0 5,296,516

8,580,000

5,296,516


0

De la empresa, del

dd-mm-aa al dd-mm-

aa 6

8,580,000 8,580,000

1 2 3 4 5

REGRESAR

4.7 BALANCE ($): (99 bis)

ACTIVO CIRCULANTE SIN INV.

INVENTARIOS

ACTIVO FIJO

ACTIVO DIFERIDO

TOTAL ACTIVO 9,817,498

7

9,817,498

9,343,359 9,215,682 9,153,142

6,577,571

386,804

5,262,447

9,554,352

4,604,8845,920,009

395,354421,005

1 2

8,550,258 7,892,696 7,235,133

412,455 403,905

6

378,254 369,704

9,223,473 9,356,3440 9,155,739

2,182,813 2,916,6601,514,104372,096 910,531 3,715,643

54

4,579,764

0

De la empresa,

al dd-mm-aa

CON PROYECTO, PREVISTO AL FINAL DEL AÑO:

3

REGRESAR

3.5 PROVEEDORES DE INFRAESTRUCTURA Y EQUIPO: (47)

1

2

3

4

1,756,512.00

BASCULA PARA CAMIONES

No.

238,500.00

CUARTO FRIO

MONTACARGAS

1,964,908.00 EQUIPO LIMPIADOR SELECCIONADOR

PRECIO POR

UNIDAD ($)

NOMBRE

1

359,878.00

4,319,798.00

1

VOLUMEN DE

VENTA1

1

INFRAESTRUCTURA

O EQUIPO

DOMICILIO Y TELÉFONO

REGRESAR

4.7 BALANCE ($): (99 bis)

ACTIVO CIRCULANTE SIN INV.

INVENTARIOS

ACTIVO FIJO

ACTIVO DIFERIDO

TOTAL ACTIVO

PASIVO A CORTO PLAZO

PASIVO A LARGO PLAZO

PASIVO DIFERIDO

TOTAL PASIVO

CAPITAL SOCIAL

RESULT. EJERCICOS ANTERIORS

RESULT. DEL EJERCICIO

OTROS

CAPITAL CONTABLE

PASIVO + CAPITAL

7,216,8804,087,488

3

6,577,571

395,354

3,013,200

4,391,248

1,506,600

0

De la empresa,

al dd-mm-aa

CON PROYECTO, PREVISTO AL FINAL DEL AÑO:

372,096 813,225 3,386,539

54

4,232,067

1,281,616

9,118,376

1,938,122 2,621,8911,335,234

2,644,112

8,928,704 9,027,239

8,911,048

5,611,744

9,343,359

0

0

0

303,760

0

0

378,254 369,704

8,928,704 9,027,239

6

421,005

1 2

8,550,258 7,892,696 7,235,133

412,455 403,905

0 9,039,599 7,533,000

6,026,4007,533,000

386,804

5,262,447

9,206,655

4,604,8845,920,009

1,506,600 1,506,600

8,974,272

1,506,600

00

1,506,600 1,506,600

9,343,359

303,760

9,118,376

1,506,6004,519,800

303,760 303,760

6,026,400 4,519,800 3,013,200 1,506,600 0

303,760 303,760 303,760

1,281,616 1,362,496 1,443,376 1,524,256 1,605,136 1,686,015

9,206,655

303,760 1,585,376 2,947,872 5,915,504

8,974,272

7,520,640 9,206,655

8,911,048

REGRESAR 4.8 ESTADO DE RESULTADOS ($): (100)

INGRESOS POR VENTAS


COSTO VARIABLE



UTILIDAD BRUTA:

GASTOS DE OPERACIÓN

GASTOS DE VENTAS:

COSTO VARIABLE



GASTOS ADMVOS.

COSTO VARIABLE



UTILIDAD DE OPERACIÓN:

GASTOS FINANCIEROS:

UTILIDAD A. IMPUESTOS

ISR

PTU

OTROS IMPUESTOS

UTILIDAD D. IMPUESTOS: 1,281,616

12,10512,105 12,105

2,944,8252,944,825

323,553 323,553 323,553

12,10512,105

338,658

5

338,658

48,141

3

0 0

0

3,000 3,000

1 2

654,007

0 338,658 338,658

654,007

8,580,000 8,580,000

335,658

338,658 338,658

335,658

3,283,484

281,002.57

12,105

1,362,496

6

843,008

2,810,026

4,594,368

654,007

134,800

802,568

2,675,226

254,042.62 267,522.60


0

4,594,368

De la empresa, del

dd-mm-aa al dd-mm-

aa

335,658 335,658

539,199

335,658

0 0

0

4,594,368

0

2,944,825

808,798

4,594,368 4,594,368

8,580,000

48,141

5,296,516

1,686,0151,605,136

0

0 0

2,944,825

323,553

3,000 3,000

48,141

1,443,376

721,688

2,136,027

640,808 681,248 762,128

2,405,627 2,540,4262,270,827

4

5,296,5160 0 5,296,5165,296,516 5,296,516

8,580,0008,580,000 8,580,000

4,594,368

5,296,516

3,283,484

654,007

48,141

0 0 3,283,484

654,007 654,007

3,283,484 3,283,484

48,141 48,141

3,283,484

0 0 0

3,0003,0003,0003,000

3,000 3,000

2,944,825

3,000

335,658

2,944,825

323,553

0

213,602.71 227,082.68

3,000

673,999 269,599

240,562.65

404,399

1,524,256

323,553

0

REGRESAR 4.9 FLUJO DE EFECTIVO ($): (101)

VALORES CON EL PROYECTO

DEPREC. Y AMORTZ.

INVERSIÓN DEL PROYECTO:

EN ACTIVO FIJO

EN ACTIVO DIFERIDO

INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO

APORTACIONES PARA EL PROYECTO

CRÉDITOS BANCARIOS

FOMAGRO

OTROS

PAGO RECURSOS EXTERNOS

CRÉDITOS BANCARIOS

FOMAGRO

OTROS

VALOR RESIDUAL

RECUP. CAP. TRABAJO:

INGRESOS MENOS EGRESOS

OTROS BENEFICIOS NETOS CON PROYCTO

INVERSIÓN ANTERIOR EN EL PROYECTO:

FLUJO NETO EFECTIVO CON PROYECTO

VALORES SIN EL PROYECTO

OTROS BENEFICIOS NETOS SIN PROYECTO

FLUJO NETO DE EFECTIVO SIN PROYECTO

0

666,113

1

-9,343,359

0

372,096

-9,343,359

0

- 666,113

0 09,343,359

666,113

2,594,767

421,005

2,299,613

2,648,687

00

UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS, MÁS DEPREC Y

AMORT, MÁS GASTOS FINANC

FLUJO NETO DE EFECTIVO INCREMENTAL DEL

PROYECTO

2,702,607

5

00

0

0

303,760

666,113

6

0

666,113

0

1,506,6000

PROYECTADO AL FINAL DEL AÑO:

0

8,550,258

6,739,986

372,096

9,343,359

3

0

0

666,113

0

2 4

0

0

602,889441,129 522,009

0 0

2,756,527 2,702,607

383,269

1,123,331

1,506,6001,506,600 1,506,600 1,506,6001,506,600

383,269 383,269

1,123,331 1,123,331 1,123,331 1,123,331

372,096

383,269 383,269 383,269

4,974,588

2,756,527 2,648,687 7,833,6122,594,767

0 0

2,540,848

0

845,528

7,833,6122,540,848

1,123,331

683,768 764,648

0

REGRESAR

4.10 INDICADORES FINANCIEROS: TASA DE DESCUENTO: 12% HORIZONTE DE ANÁLISIS DEL PROYECTO (AÑOS) 6

VALOR ACTUAL NETO ($): TASA INTERNA DE RETORNO: RELACIÓN BENEFICIO COSTO:

(107) PUNTO DE EQUILIBRIO (VENTAS EN PESOS):

(108) PUNTO DE EQUILIBRIO (EN % DE VENTAS):

PERIODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL (AÑOS): 5.1

4.11 RESULTADO DEL ANALISIS DE SENSIBILIDAD:

REDUCCIÓN MÁXIMA DEL PRECIO DEL PRODUCTO O SERVICIO (%)

INCREMENTO MÁXIMO DEL PRECIO DE MATERIA PRIMA (%)

REDUCCIÓN MÁXIMA DEL VOLUMEN DE VENTAS (%)

SENSIBILIDAD A OTRO FACTOR (%) ESPECIFICAR:

AÑO 6

26%26% 26%26%

2,240,578$

AÑO 5AÑO 4

20

2,240,578$

24.58%

#¡DIV/0!

AÑO 0

4,217,129$ 1.45

2,240,578$

#¡DIV/0!

48

2,240,578$

26%

20

AÑO 3

2,240,578$ 2,240,578$

AÑO 2AÑO 1

26%

REGRESAR

4.12 CRÉDITO VIGENTE: (115)

dd mm aa dd mm aa dd mm aa dd mm aa

1

2

3

SUMA SUMA

CONTINÚA CRÉDITO VIGENTE:

No.

1

2

3

CRÉDITO POR EJERCER: (116)

dd mm aa dd mm aa

1

2

3

SUMA

CONTINÚA CRÉDITO POR EJERCER:

No.

1

2

3

MONTO

MINIS_

TRADO

($)

MONTO EJER_

CIDO

($)

FECHA ÚLTIMO PAGOFECHA INICIO DE

PAGO

12.0

FOMAGRO

INSTITUCIÓN FINANCIERA ACREDITANTE FUENTE DE FONDEO

BANCOMER

FECHA PROBABLE DE

MINISTRACIÓN

No. TIPO DE CRÉDITO MONTO

REQUERIDO

($)

DE FECHACUENTA CON

CARTA DE:

AÑOS MESES

AMORTIZACIÓN (PERIODOS) INTERÉS

ANUAL (%)

AVIO

6,739,986.0 6

2,299,613.5 6

12.0

-

FUENTE DE FONDEOINSTITUCIÓN FINANCIERA ACREDITANTE

- -

MESES

AMORTIZACIÓN

(PERIODOS)

No. FECHA DE

MINISTRACIÓN

AÑOS

TIPO DE CRÉDITO MONTO

AUTORI_

ZADO ($)

REFACCIONARIO

9,039,599.5

-

INTERÉS

ANUAL

(%)

FECHA

DE CORTE

-

REGRESAR

5.- RECUPERACIÓN DE RECURSOS:

5.1 CALENDARIO DE RECUPERACIÓN DE RECURSOS: (118)

1 11

2 12

3 13

4 14

5 15

6 16

7 17

8 18

9 19

10 20

GARANTÍAS LÍQUIDAS

FECHAMONTO

($)

383,268.91

383,268.91

FECHA

383,268.91

383,268.91

383,268.91

APORTACIÓN

DIRECTA

383,268.91

MONTO ($)

APORTACIÓN

DIRECTA

GARANTÍAS LÍQUIDAS

FECHA MONTO ($) FECHA MONTO ($)

TOTAL 2,299,613.48 0.00

No. No.

SIMULACION FINANCIERA EVALUACION DE PROYECTOS

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