Fondo de Inversión Rentas Inmobiliarias I

2019

Vista Barrio Financiero, Providencia2

3

Strip Center Las Brujas, La Reina4

Highlights del FondoFondo de Inversión Rentas Inmobiliarias I (FIRI) es un fondo de inversión no rescatable administrado por Banchile Administradora General de Fondos S.A., cuyo foco es participar en negocios inmobiliarios destinados a la renta.

El Fondo cuenta con un amplio portafolio diversificado de activos inmobiliarios destinado a la renta en los segmentos oficinas, comercial e industrial.

El Fondo busca la generación de rentas estables en el tiempo y creación de valor a través del arrendamiento, inversión y operación de propiedades inmobiliarias en Chile.

100% renta inmobiliaria que generan flujos estables y de largo plazo

Administración profesional a través de un equipo de destacada experiencia y trayectoria

Diversificación de las inversiones

Foco en reparto de dividendos y creación de valor

Sólido respaldo institucional y gobierno corporativo

5

Inversión en propiedades inmobiliarias destinadas a la renta en Chile. El fondo participa, principalmente, en sociedades anónimas cerradas que compran, financian o desarrollen propiedades ligadas a contratos de arrendamiento de mediano y largo plazo, en los cuales la mayor parte de la rentabilidad está asociada la rentas contratadas y no a la plusvalía de la propiedad.

Portafolio diversificado de activos inmobiliarios destinado a la renta en los segmentos oficinas, comercial e industrial.

Crecimiento basado en la adquisición de activos y el desarrollo a través de asociación con gestores comerciales.

Administración eficiente de los activos y búsqueda de reparto de dividendos periódicos.

Resumen

Estrategia de inversión

6

Principales indicadores a julio 2019

Activos UF 5.520.000

Número de propiedades 34 propiedades

m2 útiles 109.000 m2 útiles

Oficinas7 propiedades

19.000 m2 útiles

Centros comerciales24 propiedades

59.000 m2 útiles

Bodegas3 propiedades

31.000 m2 útiles

Pasivo UF 3.020.000

Patrimonio UF 2.500.000

7

Edificio Mistral, Las Condes8

9

Strip Center San Joaquín, San Joaquín10

Tipo de fondo Fondo de inversión público no rescatable

Tamaño actual del fondo I UF 2.500.000

Política de inversión Todo tipo de negocios inmobiliarios destinados a la renta en Chile

Foco geográfico Chile

Duración del fondo Hasta el 22 de diciembre 2024

TIR esperada inversionistas¹ UF + 6% anualizada

Remuneración fija Banchile 1,19% anual IVA incluido por inversiones inmobiliarias

0,357% anual IVA incluido por inversiones mobiliarias

Remuneración variable 23,8% IVA incluido si dividendos repartidos superan UF + 5%

Tamaño del fondo a Julio 20191 El retorno esperado no puede ser garantizado debido a que depende de las condiciones del mercado.

TIR es neta de remuneración y gastos de operación.

Principales características

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Cinépolis, La Reina12

Fechas relevantesInicio de operaciones del fondo: 27 de enero del 2012.Vencimiento del fondo: 22 de diciembre 2024.Prorrogable según acuerdo de Aportantes en Asamblea Extraordinaria.

EndeudamientoEl endeudamiento financiero no podrá exceder dos veces el patrimonio.

Diversificación≥ 70% de los activos invertidos directa o indirectamente en negocios inmobiliarias destinados a la renta en Chile.≤ 35% de los activos podrá ser invertido en proyectos de desarrollo inmobiliario para la renta.

Liquidez≥ 0,01% de los activos del Fondo debe ser de alta liquidez.

DividendosEl fondo distribuirá el 100% de los Beneficios Netos percibidos por el Fondo.

Higlights

“Infórmese de las características de este fondo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno”. 13

Sobre Banchile Administradora General de Fondos S.A.Banchile es el líder indiscutido en inversiones en Chile. A julio de 2019 la Administradora General de Fondos gestiona inversiones por US$ 15,2 bn en Fondos Mutuos, Fondos de Inversión y cuentas segregadas.

La compañía cuenta con la base de inversionistas más grande del mercado, con más de 400.000 clientes.

Solidez institucional y gobierno corporativo

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Comité de Inversiones

INSTITUCIONES DE SUPERVISIÓN EXTERNA

BANCHILE AGF

Inmobiliaria Rentas I S.A.1

AraucoExpress S.A.

Constructora SJ S.A.

Inmobiliaria Beta S.A.2

Ente Supervisor

• CMF – Comisión para el Mercado Financiero

Clasificadora de riesgo

• Humphreys (1era Clase Nivel 2)

Comité de Vigilancia

• Adolfo Wurth Manley• Julio Gálvez Boizard• Rafael Silva Merino

Tasadores actuales activos inmobiliarios

• Real Data• Colliers

Auditores del fondo y sociedades

• KPMG

1 Inmobiliaria Rentas Inmobiliarias I S.A.2 Inmobiliaria Rentas Inmobiliarias Beta S.A.

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Crecimiento de la superficie arrendableEl crecimiento del portafolio ha permitido diversificar las fuentes de ingreso, generar economías de escala y aumentar el valor para los aportantes.

Crecimiento de la superficie arrendable | m2 útiles

Julio 2019

Principales cifras

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

20192018201720162015201420132012

16

Creación de valor y reparto de dividendos establesEl Fondo ha generado rentas estables en el tiempo y ha creado valor para los aportantes a través del arrendamiento, inversión y operación de propiedades inmobiliarias en Chile.

Otros indicadores de dividendo

Julio 2019

Indicador $/cuota(12 meses) %

Dividend Yield 652,73 2%

Amortización de Deuda 386,00 1%

DY + Amortización 1.038,73 3%

Evolución valor cuota | Base 100

170

130

150

110

160

120

140

100

902012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Valor con dividendos Valor sin Dividendos

Reparto de dividendos

0

100

200

300

400

500

600

700

800

IIVIIIIIIIVIIIIIIIVIIIIIIIVIIIIII

2015 2016 2017 2018 2019

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FIRI cuenta con una estructura de capital eficiente y política de endeudamiento disciplinada, que busca maximizar los retornos de las inversiones manteniendo solidez financiera. Esto para poder brindar a los aportantes de FIRI retornos atractivos y estables en el tiempo.

Loan to value 45%

Cobertura de servicio de deuda 3,0X

Deuda / EBITDA consolidado 0,4X

Estructura de capital

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Perfil vencimiento deuda

Moneda de deuda Reajustabilidad tasa de interés

UF Pesos Fijo Flotante

35%

15%65% 85%

0

30.000

60.000

90.000

120.000

150.000

>20252025202420232022202120202019201820172016

19

Torre Apoquindo, Las Condes20

21

Diversificación geográficaEl Fondo cuenta con 34 propiedades en todo Chile con un área arrendable de 109.000 metros cuadrados.

Portafolio

Región de Coquimbo 1.978 m2

Región de Antofagasta 3.377 m2

Región de Valparaíso 963 m2

Región Metropolitana 76.543 m2

Región del Maule 17.387 m2

Región del Bio Bio 9.240 m2

22

Diversificación en Región Metropolitana

Huechuraba 5.944 m2

Providencia 10.962 m2

Vitacura 493 m2

Las Condes 5.729 m2

La Reina 30.042 m2

Ñuñoa 1.004 m2

San Joaquín 1.620 m2

Puente Alto 1.288 m2

Recoleta 1.762 m2

Quilicura 6.072 m2

Santiago 683 m2

San Bernardo 8.081 m2

Maipú 2.863 m2

23

Edificio El Cóndor 760, Huechuraba24

0

5

10

15

20

25

30

35

>20 años11-20 años5-10 años4-5 años3-4 años2-3 años1-2 años0-1 año

DiversificaciónTipo de propiedad

Composición por tipo de activo Composición geografica Composición por ocupación

Oficinas

Bodegas

Comercial

Vacante

Arrendado

13%

7%

8%

7%5%

25%

3% 5%62% 70% 95%

Concepción Valparaíso

Metropolitana de Santiago Araucanía

Coquimbo Antofagasta

Vencimiento de los contratos de arriendo

25

OficinasEdificio Palladio

Ubicación: Providenciam2 útiles: 7.171Vacancia: 0%Peso en cartera: 45%Años rem.: 3,5

Torre Apoquindo

Ubicación: Las Condesm2 útiles: 1.933Vacancia: 0%Peso en cartera: 7%Años rem.: 3,5

Edificio de la Industria

Ubicación: Las Condesm2 útiles: 1.015Vacancia: 0%Peso en cartera: 3,3%Años rem.: 3,5

26

Edificio Mistral

Ubicación: Providenciam2 útiles: 2.174Vacancia: 0%Peso en cartera: 12%Años rem.: 3,5

Edificio El Cóndor 760

Ubicación: Huechurabam2 útiles: 4.594Vacancia: 0%Peso en cartera: 10%Años rem.: 3,5

Otros

Propiedades: 2m2 útiles: 2.176Vacancia: 0%Peso en cartera: 7%Años rem.: 3,5

27

Arauco Express

La Reina

Las Brujas

Luis Pasteur

Pajaritos

Colón

Ciudad Empresarial II

Porcentaje de propiedad: 49%m2 útiles: 36.987Vacancia: 7%Peso en cartera: 30%

Propiedades: 16Ubicaciones: Región Metropolitana,

Coquimbo, Calama, Reñaca y Antofagasta

28

Centros Comerciales

Bodegas

San Joaquín Cinépolis La Reina Chiguayante

m2 útiles: 41.000Vacancia: 1%Peso en cartera: 20%

Propiedades: 8Ubicaciones: Región Metropolitana, Coquimbo, Viña del Mar,

Nacimiento y Chiguayante.

Las Palmas

Ubicación: Curicóm2 útiles: 17.387Vacancia: 5%Peso en cartera: 8%

Los Pinos

Ubicación: San Bernardom2 útiles: 8.081Vacancia: 0%Peso en cartera: 5%

Portezuelo

Ubicación: Quilicuram2 útiles: 6.072Vacancia: 0%Peso en cartera: 4%

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Consideraciones finales de inversión

Edificio Mistral, Las Condes30

100% renta inmobiliaria que genera flujos estables y de largo plazo.

Diversificación de las inversiones.

Administración profesional a través de un equipo de destacada experiencia y trayectoria.

Solidez institucional y gobierno corporativo.

Foco en reparto de dividendos y creación de valor.

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Edificio de la Industria, Las Condes32

Fondo de Inversión Rentas Inmobiliarias I es un fondo de Inversión no rescatable, lo que no impide su libre enajenación

en la Bolsa de Comercio de Santiago, administrado por Banchile Administradora General de Fondos S.A. por cuenta

y riesgo de los aportantes, en los términos de la Ley N° 20.712 y en el D.S N°129 del Ministerio de Hacienda. La fiscal-

ización del Fondo y de la Sociedad Administradora corresponde a la Comisión para el Mercado Financiero.

Esta presentación incluye ciertas declaraciones, estimaciones y proyecciones proporcionadas por el Fondo con respecto

a su rendimiento futuro y contiene importantes elementos de juicio subjetivo y análisis que pueden o no pueden

llegar a ser exactos o correctos. No hay ninguna garantía de que estas declaraciones, estimaciones y proyecciones sean

los resultados alcanzados, pudiendo estos diferir materialmente de lo que se estima en este documento.

Este informe ha sido elaborado con el propósito de entregar información que contribuya al proceso de evaluación

de alternativas de inversión. Entendiendo que la visión entregada en este informe no debe ser la única base para la

toma de una apropiada decisión de inversión y que cada inversionista debe hacer su propia evaluación en función de

su tolerancia al riesgo, estrategia de inversión, situación impositiva, entre otras consideraciones. Banchile Adminis-

tradora General de Fondos S.A., ni ninguno de sus empleados, es responsable del resultado de cualquier operación

financiera. Este informe no es una solicitud ni una oferta para invertir en el Fondo.

Las pérdidas que eventualmente pueda sufrir el Fondo serán asumidas exclusivamente por sus aportantes y no por

la administradora ni por las entidades bancarias o financieras del grupo empresarial al cual pertenece, o sus filiales.

Antes de invertir revise el Reglamento Interno y el Folleto Informativo del Fondo. Las inversiones en el Fondo no están

aseguradas por la garantía estatal de los depósitos de la Ley General de Bancos ni por la Federal Deposit Insurance

Corporation, y no son depósitos, obligaciones, ni están endosados o garantizados, en cualquier forma, por cualquier

entidad bancaria. Banchile Administradora General de Fondos S.A. es filial del Banco de Chile, quien puede designar

directores en aquella.

Mayor información en: nuestra página web banchileinversiones .cl, en la página web u oficinas de la Comisión para

el Mercado Financiero cmfchile .cl o en las oficinas del agente colocador Banchile Corredores de Bolsa S.A. Asimismo,

para cualquier consulta puede comunicarse con su ejecutivo de atención habitual, o dirigirse a cualquiera de nuestras

oficinas a lo largo del país, o llamar al 600 62 62 200, o enviar un mail a servicioalcliente @banchile.cl

Se prohíbe la reproducción total o parcial de este informe sin la autorización expresa previa por parte de Banchile

Administradora General de Fondos S.A.

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