Formulacion de proyectos

ASIGNATURA: Formulación de Proyectos de Inversión.

MTRO. LINO GRANILLO SOLIS- PROFR. BUAP 1

CONTENIDO PROGRAMATICOINTRODUCCION

CAPITULO 1. EL EMPRESARIO1.1. CONCEPTO1.2. EL PROCESO EMPRESARIAL1.3. CARACTERISTICAS DEL EMPRENDEDOR1.4. CLASIFICACION DE LOS NEGOCIOS1.5. FORMAS DE PROPIEDAD EMPRESARIAL1.6. EL PROCESO CREATIVO1.7. PROBLEMÁTICA DE LA EMPRESA

FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 2

CAPITULO 2. DEFINICION DEL NEGOCIO2.1. INNOVACION Y FUENTES DE IDEAS2.2. JUSTIFICACION DEL NEGOCIO2.3. INICIAR O COMPRAR UNA EMPRESA2.4. LAS FRANQUICIAS2.5. MISION DEL NEGOCIO

CAPITULO 3. EL PLAN DEL NEGOCIO3.1. CONCEPTO3.2. ESTUDIO DE MERCADO3.2.1. DEFINICION DEL PRODUCTO3.2.2. ANALISIS DE LA OFERTA3.2.3. ANALISIS DE LA DEMANDA3.2.4. FIJACION DE PRECIOS3.2.5. VENTAJA COMPETITIVA3.2.6. CANALES DE DISTRIBUCION3.2.7. PROMOCION Y PUBLICIDAD3.2.8. SELECCIÓN DEL MERCADO META


.

3.2. ESTUDIO TECNICO3.2.1. TAMAÑO OPTIMO 3.2.2. LOCALIZACION OPTIMA3.2.3. INGENIERIA DEL PROYECTO3.2.4. SELECCIÓN DE ACTIVOS FIJOS3.2.5. NIVELES DE INVENTARIOS3.2.6. PLAN DE MANUFACTURA3.2.7. GASTOS PREOPERATIVOS3.2.8. INVERSION FIJA3.2.9. CAPITAL DE TRABAJO


3.3. ESTUDIO ECONOMICO3.3.1. PLAN DE VENTAS3.3.2. PROGRAMA DE PRODUCCION3.3.3. GASTOS DE OPERACION3.3.4. GASTOS FINANCIEROS3.3.5. PUNTO DE EQUILIBRIO3.3.6. PROYECCIONES FINANCIERAS3.3.7. FLUJOS DE EFECTIVO

3.4. EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA3.4.1. VALOR ACTUAL EQUIVALENTE3.4.2. VALOR ACTUAL NETO3.4.3. PERIODO DE RECUPERACION3.4.4. COSTO-BENEFICIO3.4.5. TASA INTERNA DE RETORNO


3.5. ESTUDIO JURIDICO-ADMINISTRATIVO3.5.1. FORMA DE CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD3.5.2. TRAMITES Y GESTIONES3.5.3. APOYOS INSTITUCIONALES.3.5.4. DISEÑO ORGANIZACIONAL3.5.5. PLANEACION DE RECURSOS HUMANOS3.5.6. ESTANDARIZACION Y CONTROL

BIBLIOGRAFÍA: SANCHEZ Y CANTU,“EL PLAN DE NEGOCIOS DEL EMPRENDEDOR”, EDIT. MAC GRAW HILL.RODRIGUEZ VALENCIA, “COMO ADMINISTRAR PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS”, EDIT. ECAFSA.RAMIREZ PADILLA, “CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA”, EDIT. MAC GRAW HILL.NACIONAL FINANCIERA “GUIA PARA LA FORMULACION Y EVALAUCION DE PROYECTOS DE INVERSION”


CRITERIOS DE EVALUACIÓN

PARTICIPACION Y TAREAS................ 20%

EXPOSICION DE PROYECTO............... 10%

TRABAJO FINAL............................ 30%

EVALUACION FINAL........................ 40%

DINÁMICA DEL CURSO: Exposición Magisterial. Análisis de casos.

Exposición por equipos. Aplicaciones Prácticas.


INTRODUCCION

IMPORTANCIA DE LAS PYMES

EVOLUCION DELMERCADO LABORAL

1a. : AGRICULTURA

2a. : INDUSTRIAL

3a. : SERVICIOS

4ª. :GLOBALIZACION


CAMBIOS EN LOS MERCADOS

• SECTOR MÁS DINÁMICO: LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS.

• PÉRDIDA CONSTANTE DE EMPLEOS EN LA GRAN INDUSTRIA.

• LA MAYORÍA DE LOS EMPLEOS PERTENECE AL SECTOR SERVICIOS DEL TURISMO, A PARTICULARES, A NEGOCIOS, REPARACION DE AUTOS, CINEMATOGRAFÍA, DIVERSIÓN Y ENTRETENIMIENTO, DE SALUD, LEGALES, EDUCATIVOS, SOCIALES, FINANCIEROS, COMUNICACIONES, ETC.

• TENDENCIA HACIA LOS NEGOCIOS PEQUEÑOS.• GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS.• EL IMPERATIVO DE LA CALIDAD.• DISMINUCIÓN DE LA IMPORTANCIA DE LA FABRICACIÓN

DE BIENES.


DEFINICIONES DE EMPRESARIO:• AQUEL QUE ORGANIZA, OPERA Y ASUME LOS RIESGOS DE

UNAEMPRESA ATRAIDO POR LAS OPORTUNIDADES DE LUCRO.• AQUEL QUE EMPRENDE UNA ACTIVIDAD INTENCIONADA

PARA INICIAR, MANTENER O AMPLIAR UN NEGOCIO REDITUABLE DEPRODUCCION O DISTRIBUCION DE BIENES ECONOMICOS Y DE SERVICIOS, CUYA META ES EL BENEFICIO PECUNARIO.

EMPRESARIO

ORGANIZA Y OPERA

EMPRESAPEQUEÑA

QUE PRODUCE• BIENES• SERVICIOS

PUBLICORETRIBUCIONES

• GANANCIAS• SATISFACCIONESPSICOLOGICAS

ACCIONES DE LOS EMPRESARIOS


ESPÍRITU EMPRENDEDOR.

• DISPOSICIÓN DE ÁNIMO. • ASUMIR RIESGOS. • OPORTUNIDADES. • INICIAR NEGOCIOS

FACTORES DEPRODUCCION

TIERRATRABAJOCAPITALESPIRITU

EMPRENDEDOR.

AMBIENTEREQUERIDO

• ECONOMÍA DE MERCADO• CONTRATOS• SISTEMA LEGAL• MONEDA ESTABLE• TRIBUTOS ATRACTIVOS• APOYOS OFICIALES


EL PROCESO EMPRESARIAL.

• Tendencia mundial hacia los pequeños negocios.• La globalización de los negocios.• La inversión de capital a nivel mundial.• El movimiento hacia la ética organizacional.• El crecimiento del ambientalismo.• El imperativo de la calidad.• Reestructuración de las organizaciones.• Delegación de autoridad.• Supremacía del liderazgo.


CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES.

PASION POREL NEGOCIO

TENACIDAD VS.EL FRACASO.

CONFIANZA.

AUTODETER-MINACIÓN.

MANEJO DELRIESGO.

TOLERANCIA AFLEXIBILIDAD.

INICIATIVA. CREATIVIDAD.NECESIDAD DEREALIZACION.


VENTAJAS Y DESVENTAJAS DELEMPRESARIO

DESVENTAJAS:SACRIFICIO PERSONAL

• GRAN RESPONSABILIDAD

• BAJO MARGEN DE ERROR

• ALTO RIESGO

VENTAJAS:• AUTONOMIA

• DESAFIO DE UN INICIO

• SENSACION DE LOGRO

• CONTROL FINANCIERO


CLASIFICACION DE LOS NEGOCIOS

ACTIVIDAD

• INDUSTRIAL

• COMERCIAL

• SERVICIOS

CAPITAL• PUBLICO• PRIVADO• MIXTO• NACIONAL• EXTRANJERO• COPARTICIPACION

MAGNITUD• MICRO• PEQUEÑA• MEDIANA• GRANDE


FORMAS DE PROPIEDAD EMPRESARIAL

PROPIEDAD INDIVIDUAL

VENTAJAS:• UNO SOLO APORTA O RETIRA DINERO• LIBERTAD E INDEPENDENCIA DE DECISIÓN • SE CONOCE EL NEGOCIO MEJOR QUE NADIE• NO HAY QUE REPARTIR UTILIDADES• CONTROL TOTAL DEL NEGOCIO

DESVENTAJAS:

• SOLO HAY UNA FUENTE DE RECURSOS• DECISIÓN UNIPERSONAL(ERRORES)• SI SE AUSENTA NO HAY QUIEN LO SUSTITUYA• ASUME TODOS LOS RIESGOS Y PERDIDAS• NO DOMINA TODAS LAS ETAPAS DEL NEGOCIO


PROPIEDAD EN SOCIEDAD

VENTAJAS:• MAYOR NUMERO DE SOCIOS (MÁS RECURSOS)• SE CONJUGAN EXPERIENCIAS DE CADA SOCIO • SE COMPARTE LA RESPONSABILIDAD Y EL RIESGO• MAS PUNTOS DE VISTA Y DIVISION DE

FUNCIONES• DESCENTRALIZACION DE LA TOMA DE

DESICIONESDESVENTAJAS:

• NO INDEPENDENCIA PARA DECIDIR SOLO• REPARTO DE UTILIDADES POR APORTACIONES• NO SE PUEDE REINVERTIR SIN ACUERDOS• MALA SELECCIÓN DE SOCIOS (PROBLEMAS)• CONSTITUCION MAS COSTOSA


EL PROCESO CREATIVO

ETAPA DESCRIPCION

DENOTACION/ 1. REGISTRAR OBJETIVAMENTE CUALQUIEROBSERVACION REALIDAD FISICA O MENTAL.

2. PERCIBIR, MEDIR, EXPERIMENTAR A TRAVESDE ENCUESTAS Y ENTREVISTAS.3. REVISTAS, CATALOGOS, NORMAS, REGLAMENTOSY LEYES.

CONNOTACION/ 1. VISION SUBJETIVA DE ESA REALIDAD Y DESEOSIMAGINACION DE MEJORARLA

2. GENERACION DE IDEAS: LLUVIA DE IDEAS, GENERACION DE ABSURDOS Y ASOCIACIONES FORZADAS.


ETAPA DESCRIPCION

ANALIZAR/ 1. AJUSTAR IDEAS A LA REALIDAD. PROPONERRACIONALIDAD CRITERIOS Y APLICARLOS.

2. PROPONER PRINCIPIOS, LEYES, TEORIAS, REALIZAR CALCULOS Y EXPERIMENTOS.3. REALIZAR PROYECCIONES, ACATAR NORMAS,REGLAMENTOS Y PERMISOS.

SINTESIS 1. DESARROLLAR LA IDEA SELECCIONADA, CREATIVA JUNTANDO LAS PARTES.

2. INTEGRAR LAS ETAPAS CONSIDERADAS Y EVALUAR COMPORTAMIENTOS, VOLUMENES, CALIDAD, PRODUCTIVIDAD Y RENDIMIENTO.


TENDENCIAS DE LOS PEQUEÑOS NEGOCIOS

NEGOCIOS FAMILIARES. NEGOCIOS DE MUJERES.

NEGOCIOS EN EL HOGAR.SERVICIO PERSONALIZADO.

INNOVACIONCONSTANTE.

EQUIPOS DE TRABAJOCAPACITADOS.


GENERACIÓN DE IDEAS.

INTERESES PERSONALES

• Invención o descubrimiento.

• Aprovechamiento de habilidades.

• Preferencias personales.

• Información personal.

• Formación académica.

• Imaginación.

• Intuición.

• Fantasía.

INNOVACION Y FUENTES DE IDEAS


COMPRAR UNA EMPRESA

VENTAJAS:

• MENOR RIESGO

• SE REQUIERE MENOR TIEMPO Y ESFUERZO.

• POSIBILIDAD DE COMPRAR UNA GANGA.

• DIVERSOS METODOS DE EVALUACION.

DESVENTAJAS:

• AMBIENTE DEL NEGOCIO:COMPETENCIA Y TAMAÑODEL MERCADO.

• PROBLEMAS INTERNOS:MALA IMAGEN, CONFLICTOSLABORALES.

• UBICACIÓN Y TAMAÑO.

• INADECUADO MANTENIMIENTO DE LOSACTIVOS FIJOS.


DETERMINACION DEL PRECIO DEL NEGOCIO

CALCULO DELVALOR VS.

VALUACION FINANCIERAUTILIDADES PRESENTES

ACTIVOS TANGIBLES

VALOR EN LIBROS

VALOR DE REEMPLAZO

VALOR DE RESCATE

VALOR DE AVALUO

ACTIVOS INTANGIBLES

ANTIGÜEDAD

PROCESOS PATENTADOS

RECURSO HUMANO

FUERZA DE VENTAS

PASIVOS

PROVEEDORES

ACREEDORES

DEUDA A LARGO PLAZO

OBLIGACIONES


LAS FRANQUICIAS

CONCEPTO: CONVENIO MEDIANTE EL CUAL ALGUIEN CONUNA IDEA EXITOSA PROBADA (FRANQUICIANTE)VENDE LOS DERECHOS PARA USAR EL NOMBRE DEL NEGOCIO Y VENDER UN PRODUCTO O SERVICIO(FRANQUICIA) A OTROS EN UN TERRITORIO DETERMINADO.

VENTAJAS:

• ASISTENCIA ADMINISTRATIVA• PROPIEDAD PERSONAL• NOMBRE RECONOCIDO• CONSEJO Y ASESORIA TECNICO-FINANCIEROS• DISMINUYE LOS RIESGOS• BAJA EL GRADO DE INCERTIDUMBRE• APOYOS MERCADOLOGICOS Y PUBLICITARIOS


DESVENTAJAS:

• GRANDES COSTOS PARA COMENZAR• GANANCIAS COMPARTIDAS• REGULACIONES ADMINISTRATIVAS• PAGOS ADICIONALES POR PUBLICIDAD• POSIBLE COMPETENCIA POR FRANQUICITARIOS• NO HAY LIBERTAD PARA DISEÑO Y DECORACION• DISEÑOS ADMINISTRATIVOS PREESTABLECIDOS• MUCHAS NORMAS Y REGLAMENTOS A SEGUIR• SIN LIBERTAD DE AMPLIAR LINEA DE PRODUCTOS• QUE NO SEA TAN EXITOSA COMO SUS PROMESAS


PORCENTAJE DE FRANQUICIAS EN E.U.

HOSPEDAJE 13 %ALIMENTOS AL DETALLE 12 %RESTAURANTES 9 %SERVICIOS PROFESIONALES 8 %AUTOMOVILES 6 %SERVICIOS A NEGOCIOS 5 %SERV. PERSONALES Y DEL HOGAR 5 %MENUDEO DE ARTICULOS NO ALIMENTICIOS 4 %CONSTRUCCION Y MANTENIMIENTO 3 %OTROS 35 %


EL PLAN DE NEGOCIO O PROYECTO DE INVERSION

ES EL DOCUMENTO QUE IDENTIFICA, DESCRIBE Y ANALIZAUNA OPORTUNIDAD DE NEGOCIO, EXAMINA LA VIABILIDAD

COMERCIAL, TECNICA, ECONOMICA, LEGAL, ADMINISTRATIVA,

SOCIAL Y AMBIENTAL, DESARROLLANDO TODOS LOS PROCEDIMIENTOS Y ESTRATEGIAS NECESARIAS PARA CONVERTIR DICHA OPORTUNIDAD EN UN PROYECTO

EMPRESARIAL CONCRETO

TIPOLOGÍAS DE PROYECTOS:

1.- SECTORIAL: PRIMARIO: Agricultura, ganadería, selvicultura, caza y pescaSECUNDARIO: Industria básica, energía eléctrica, extracción

Petrolera, I. Siderúrgica,I. De la Transformación.TERCIARIO: Comunicaciones, transportes, educación,

Vivienda, salud, turismo, banca, etc...

2.- CAPITAL:PÚBLICOS “Áreas Estratégicas” Petrolera, Energía Eléct.

PRIVADOS Resto de mercado MIXTOS/ SOCIALES Coparticipación, organizaciones Sociales

3.- MAGNITUD: MICRO Ventas anualesPEQUEÑO Número de empleadosMEDIANO TecnologíaGRANDE Actividad


ETAPAS PARA LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN.

1.- ESTUDIOS PRELIMINARES Idea del proyecto, Análisis del entorno, O PERFIL O GRAN VISIÓN: Detección de necesidades, Análisis de

oportunidades, Fomento de iniciativas

2.- ANTEPROYECTO O ESTUDIO Definición del producto o servicio, Estudios DE PREFACTIBILIDAD: de: mercado, Técnico, Económico,

Jurídico-Administrativo, Social y Riesgos.Evaluación Integral.

3.- ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Resumen ejecutivo, Presentación de O PROYECTO DEFINITIVO: resultados, Justificación social, Decisión

del proyecto, Calendarización y Puesta en marcha.


ANÁLISIS DEL ENTORNO.

CONDICIONES DEL MERCADO.

Estudiar empresas existentes en la zona.Examinar necesidades de abastecimiento,distribución, suministros y servicios.Analizar tendencias de población, datos demográficos y cambios sociales.Analizar recursos naturales.Analizar habilidades de mano de obra.Detectar demanda insatisfechadetectar escases de productos o servicios.Analizar mercado de sustitución.Mejorar calidad, precio y servicio.Analizar mercado de iimportaciones.Analizar cambios sociales.


INNOVACIÓN.

BUSCAR UN ATRIBUTOESPECIAL Y DIFERENTE

IDEA. MERCADO.

REGISTRARLA

PROTOTIPO

PROCESO DE FABRICACIÓN.

PLAN DE NEGOCIOS.

PROTECCION LEGAL.CESIÓN DE DERECHOS DE EXPLOT.

MUESTRA DEL PROD. O SERVICIOAFINAR DETALLES/REDISEÑO.

CONTRATO DE TECNOLOGÍADISEÑO DE PLANTA,ASPECTOS TEC.

EVALUAR VIABILIDAD INTEGRALFUENTES DE FINANCIAMIENTO


JUSTIFICACIÓN SOCIAL DEL NEGOCIO.

POCOS PRODUCTOS GENERAN NUEVOS MERCADOS, LA MAYORÍABUSCA ATRAER CLIENTES DE EMPRESAS QUE DAN EL SERVICIO.

LO QUE JUSTIFICA UN NUEVO NEGOCIO ES LA VENTAJA QUE TRAERÁAL MERCADO.

NINGÚN NEGOCIO PUEDE SERVIR A TODOS LOS MERCADOS.SE REQUIERE DEFINIR SU CLIENTE OBJETIVO, SEGMENTAR ELMERCADO Y DEFINIR SU MERCADO META.

BARRERAS PARA EL INGRESO : ACTITUDES Y HÁBITOS DE LOS CLIENTES,COSTOS DE CAMBIO DEL PROVEEDOR, RESPUESTA DE LOS PROVEEDORES YA EXISTENTES, CAPACIDAD DE ORGANIZACIÓN SOCIAL.

SOMETER A PRUEBA LAS INNOVACIONES PARA COMPROBAR SUACEPTACIÓN Y ADAPTACIÓN AL TRABAJO COOPERATIVO EN LACOMUNIDAD.


MISION DEL PROYECTO.

ES SU RAZÓN DE SER; ES EL PROPOSITO O MOTIVO POR EL CUAL EXISTE, Y POR TANTO DA SENTIDO Y GUÍA A LAS –ACTIVIDADES DE LA EMPRESA.DEBE MANTENER Y MANIFESTAR CARACTERÍSTICAS QUELE PERMITAN PERMANECER EN EL TIEMPO: EJ. ATENCIÓNCALIDAD, FILOSOFIA DE MEJORA, INNOVACIÓN Y DEVER_SIFICACIÓN, VENTAJAS COMPETITIVAS, ETC..

REQUISITOS: AMPLIA EN UNA LINEA DE PRODUCTOS O SIMILARES SIN PERDER LSA NATURALEZA PROPIA.

MOTIVADORA PARA LOS QUE LABORAN ENLA EMPRESA SIN PERCIBIRSE INALCANZABLE.

CONGRUENTE PARA REFLEJAR LOS VALORES DE LA EMPRESA Y DE SU EQUIPO HUMANO.


PREGUNTAS BASICAS A LA MISIÓN.

QUÉ: NECESIDAD QUE SATISFACE O PROBLEMAQUE RESUELVE.

QUIÉN: CLIENTES Y MERCADOS A LOS QUEPRETENDE ALCANZAR.

CÓMO: FORMA EN QUE SERÁ SATISFECHALA NECESIDAD QUE SE PRETENDE ATACAR.


ESTUDIO DE MERCADO

1. DEFINICION DELPRODUCTO O SERVICIO.

PRESENTACIÓN.CONTENIDOENVASEETIQUETAEMPAQUEEMBALAJE

GARANTÍACALIDADESTILOMARCAENTREGACRÉDITOSSERVS. POSTVENTA


METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS.

FACES:

I. DEF. DEL OBJETIVODE LA INFORMAC

.

II. RECOPILACIÓN.

III. CONFIABILIDAD Y CONSISTENCIA.

IV. PRESENTACIÓN.

ELEMENTOS RELEVANTESDEL PROBLEMA.

INFORMACIÓN:

PRIMARIA SECUNDARIA

REGISTRO DE DATOS

CAPTURA Y CONCENTRACIONDE DATOS

PROCESAMIENTO DE LA INFORMAC.

SELECCIÓN TEC. DE INFORMACION Y RECOPILACION


ANÁLISIS DE LA OFERTA.

NATURALEZA ECONÓMICADE LOS MERCADOS.

LIBRE COMPETENCIA.MONOPOLIO.MONOPSONIO.OLIGOPOLIO.

CLASIFICACIÓN DE LOS MERCADOS.

USO: CONSUMO INTERMEDIODE CAPITAL.LUGAR:LOCALREGIONALNACIONALINTERNACIONAL.


Datos sustantivos del análisis de la oferta.

1. Número de productores.2. Localización.3. Capacidad instalada y usada.4. Calidad y presentación.5. Planes de expansión6. Inversión fija.7. Número de empleados.8. Rotación laboral.9. Innovaciones al producto.10.Fuerza de ventas.


Análisis de la demanda.

TIPOS DE DEMANDA:

OPORTUNIDAD:SATISFECHAINSATISFECHA

NECESIDAD:BÁSICASUNTUARIA

TEMPORALIDAD:CONTÍNUACÍCLICA

DESTINO:CONSUMOINTERMADIADE CAPITAL


DATOS SUSTANTIVOS DEL ANÁLISIS DE LA DEMANDA:

1. Necesidad real.2. Grado de satisfacción del

consumidor.3. Indicadores macroeconómicos.4. Nivel de ingresos.5. Nivel de precios.6. Perfil del consumidor.7. Segmentación del mercado.8. Análisis histórico de las ventas en el

mercado meta.9. Proyecciones de ventas.10. Ciclo de vida del producto.


FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA EFECTIVA.

Políticas Empresariales

Posibilidades de compra

Poder de Compra

Condic. Ambient. DelConsumo.

Tiempo de Consumo

Limitantes del mercado

Necesidades

DemandaEfectiva.

Estrategia De

Mercado


FIJACIÓN DE PRECIOS.

TIPOS DE PRECIOS

ESTATAL

REGIONAL

LOCAL

NACIONAL

INTERNACIONAL


INFORMACION SUSTANTIVA DEL ANALISIS DE PRECIOS.

1. Elasticidad2. Volumen3. Intermediación4. Distancias5. Distribución6. Tabla comparativa de la competencia7. Precio promedio8. Inflación9. Estructura de costos10.Técnica de fijación: pricing y costing


DEFINICIÓN DE LA NATURALEZA DE LA VENTAJA COMPETITIVA:

PRECIO

CALIDAD

ATRIBUTOS

SERVICIO

CANALES

INNOVACION

POSTVENTA


CANALES DE COMERCIALIZACIÓN.

PRODUCTOR

CONSUMIDOR

D I R E C T A

F I L I A L E S

AGENTES DE VTAS.

C E N T R O S C O M E R C I A L E S

DETALLISTA

DISTRIBUID.

D E T A L L I S T A

MAYORISTA MINORISTA DETALLISTA


VARIABLES A CONSIDERAR PARA SELECCIONAR LOS CANALES

1. Tipo de producto.2. Ubicación del consumidor.3. Capacidad financiera de la empresa4. Existencias suficientes.5. Capacidad de almacenaje.6. Facilidades de transporte.7. Grado de conocimiento del mercado.8. Impacto al costo.9. Importancia del tiempo de entrega.10. Cobertura del mercado.11. Control del producto en tránsito.12. Canales de comunicación directos.


ESTUDIO TECNICO

Consiste en el análisis de las variables relacionadas con el aspectoTécnico-operativo de un proyecto, es decir, las relacionadas con el funcionamiento y operación del propio proyecto.

OBJETIVOS

Verificar la posibilidad técnica deFabricación del producto.Determinar el tamaño óptimo.Determinar la localización óptima.Disponibilidad de materias primasY suministros.Definición del proceso y su lay out.Determinar los equipos e instalac.Definir la distribución por áreas.Presupuesto de capital.Capital de trabajo.


TAMAÑO ÓPTIMO

Consiste en seleccionar la capacidad instalada expresadaen unidades de producción por año, confrontada con losplanes de ventas durante la vida del proyecto.

FACTORES DETERMINANTES

Tamaño de la demanda.Niveles de Inventario:* Materiales y suministros* Productos Terminados.Tecnología y equipo:* Break point.* Financiamientos.* Organización.


TÉCNICAS DE EVALUACIÓN:

1. Modelo de máxima utilidad:Ventas y costos a diferentes tamaños de

plantapara maximizar la utilidad.

2. Modelo de la Masa crítica técnica:Análisis de la estructura de costos fijos y

variable comparándolo con la capacidad de producción y el monto de la inversión original.

3. Modelo del punto de equilibrio:Aproximaciones sucesivas para optimizar el punto de equilibrio con diferentes opciones tecnológicas.


LOCALIZACIÓN OPTIMA.

Consiste en identificar el área geográfica idónea para nuestros mercados (materias primas, suministros, mano de obra, clientes,..) que contribuya a incrementar la rentabilidad sobre la inversión.

FACTORES.

Tamaño de la demanda.Niveles de Inventario:Materiales y sum.Prod. Terminados.Tecnología y equipo:Break point.Financiamientos.Organización.


INGENIERÍA DEL PROYECTO

Procesos, equipos, instalaciones, distribución óptima, lay out y Operación del proyecto.

Proceso de producción: Tipo de tecnología de producción, maquinaria, equipos y procesos, flexibilidad, adaptabilidad, refacciones, capacitación, servicio técnico, garantías, dimensiones, precio, mantenimiento, consumo de energía, ...

Técnicas de análisis del proceso de producción: Diagrama de bloques.Diagrama de flujo.Técnicas de redes.


PRINCIPIOS:

Integración total.

Mínima distancia de recorrido.Uso del espacio cúbico.

Seguridad y bienestar.

Flexibilidad.

INFLUENCIAS AL DISEÑO:

Tipo de producto.Tipo de proceso productivo.Volumen de producción.


PRESUPUESTO DE CAPITAL.

GASTOSPREOPERATIVOS.

INVERSIONES FIJAS

CAPITAL DE TRABAJO

Estudio de mercadoLocalización óptima.Tamaño de planta.Búsqueda de Proveedores.Selección de tecnol.Reclutamiento yCapacitación.Seguros y fianzas.Constitución...

TerrenoEdificiosMaquinariaEq. De transporteMobiliarioEquipo de computoInstalacionesAlmacenes

InventariosSuministrosSueldos y salariosClientesEfectivoGastos indirectos.


Estudio económico

Determinar el monto de los recursos necesarios para la realizacióndel proyecto, los costos de operación-incluyendo las funciones deproducción, administración y ventas-, y las proyecciones necesariaspara evaluar el proyecto.

DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS:1. Costos de producción:Materia prima

Mano de obra.Gastos indirectos

2.- Gastos de administración3.- Gastos de Comercialización.4.- Gastos Financieros.5.-Impuestos.6.-Participación de Utilidades.


INVERSIÓN TOTAL REQUERIDA

FIJA: Terrenos, edificios, maquinaria, equipo, parque vehicular.

DIFERIDA: Patentes, marcas, diseños, nombre comercial,

asistencia técnica, Gastos pre operativos, Gastos

de instalaciones, capacitación a operadores, gastos de constitución,.....

TABLAS DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES A LA INVERSIÓN:

DEPRECIACIONES A LOS ACTIVOS FIJOS.

AMORTIZACIONES A LOS ACTIVOS DIFERIDOS.Conforme a los criterios establecidos en el Código Fiscal de la Federación.


Fuentes de Financiamiento.

Analizar, comparar y seleccionar las fuentes de los recursos necesarios para la realización del proyecto, identificando los apoyos institucionales disponibles correspondientes y minimizando el costo financiero de las mismas.

Clasificación:Por su origen:Externas

InternasPor su Vigencia: Corto Plazo

Mediano PlazoLargo Plazo

Por Institución: Banca ComercialBanca de DesarrolloProgramas Sectoriales


Costo Ponderado de Capital

Crédito comercial:Proveedores: Descuento por pronto pago:

Fórmula= ( % desc. ) ( 360 ) 100 - % desc. Plazo – Días desc.

Ejemplo: 2/10 neto 30 = (2/100-2)(360/30-10)=36.7% anual.

Acreedores Diversos:Documentos por pagar:Fórmula= (interés / Principal)(360/días efectivos)

Ejemplo: i= $60 : (60/1,000)(360/180)= 12% anual. p= $ 1,000 n= 180 Días.



Préstamos Bancarios a Corto Plazo:Considerar: Tasas de interés, Saldos de Reciprocidad, Int. Por Antic.Fórmula = i / p- sr – i x ant.Ejemplo: Principal $ 1,000; interés 30% ; s.r. 20%; int x antic.

300 / 1,000 – 200 – 300 = 60% anual efectivo.

Préstamos a mediano y largo plazos:Considerar: Tasas de interés, Plazo de amortización, Periodo de

gracia, Frecuencia del pago, Gastos y comisiones.Fórmula = Principal

11 - n ( 1 + i )

i


Costo Ponderado de Capital.

Ejemplo:P = $ 8,200 Anualidad equivalente: i = $ 7% 8,200 n = 5 años. 1 = $ 2,000 L = Pagos anuales. 1 - 5

(1 + .07) .07

TABLA DE AMORTIZACIÓN:AÑO ANUALIDAD INTERÉS CAPITAL SALDO INSOLUTO0 $ 8,2001 $ 2,000 $ 574 $ 1,426 $ 6,7742 $ 2,000 $ 474 $ 1,526 $ 5,2483 $ 2,000 $ 367 $ 1,633 $ 3,6154 $ 2,000 $ 253 $ 1,747 $ 1,8685 $ 2,000 $ 132 $ 1,868 $ 0

INTERES EFECTIVO: (+I / +si) = (1,800 / 25,705) = 7%



SE PROCEDE A CALCULAR EL INTERÉS REAL EFECTIVO DEL PRÉSTAMO Y SE PROYECTAN SUS PAGOS EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO. LA VENTAJA DE USAR CRÉDITOS BANCARIOS ES QUE EL PAGO DE LOS INTERESES ES DEDUCIBLE DE IMPUESTOS, POR LO TANTO EL COSTO REAL DEL CRÉDITO BANCARIO ES MENOR A LO QUE SE PAGA NOMINALMENTE.

TASA REAL = TASA EFECTIVA (1 - TASA DE TAX)EJEMPLO: i = 20% TAX = 35% 20% ( 1-.35 ) = 13% COSTO

REAL.


COSTO DE CAPITAL DE FUENTES INTERNAS: A). ACCIONES PREFERENTES: REPRESENTAN UNA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL, PERO TIENE SU RENDIMIENTO O PAGO DE DIVIDENDOS GARANTIZADO Y A CAMBIO DE ESTE PRIVILEGIO TIENEN LIMITACIONES EN LA PARTICIPACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA. SE EMPLEA EN LOS CASOS QUE NO SE QUIERE O PUEDE INCREMENTAR LOS PASIVOS DE LA EMPRESA Y LOS ACCIONISTAS NO QUIEREN DISMINUIR EL CONTROL SOBRE LA MISMA. SUS DIVIDENDOS SE PAGAN ANTES DE PAGAR A LOS ACCIONISTAS COMUNES Y SU COSTO SE CALCULA DE LA SIGUIENTE MANERA:

Dp = DIVIDENDOS A ACC. PREF. Dp P = PRECIO DE ACCION PREF. K ap = ------------ C = COSTO DE COLOC. DE TITULOS. P - C

EJEMPLO: Dp = $ 8.00 P = $100.00 K ap= 8.3% C = $ 4.00 EL COSTO DE ESTA FUENTE NO ES DEDUCIBLE DE IMPUESTOS, POR LO TANTO SE TOMA DIRECTO DICHO COSTO.


ACCIONES COMUNES: EN ESTE TIPO DE ACCIONES, LOS DIVIDENDOS NO SON GARANTIZADOS SINO QUE DEPENDEN DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA. DEBIDO A QUE NO EXISTEN UN MONTO PREESTABLECIDO DE PAGO DE DIVIDENDOS, ESTO DIFICULTA EVALUAR EL COSTO DE DICHO FINANCIAMIENTO; TEÓRICAMENTE EL COSTO DEL CAPITAL SOCIAL COMÚN ES :

DIVIDENDOS ACTUALES -------------------------------------- PRECIO DE LAS ACC. COM. EN EL MERCADO


PROYECCIONES FINANCIERASPROYECCIONES FINANCIERAS.

PLANEAR HACIA EL FUTURO.PROTEGERSE CONTRA EL RIESGO.

LA UTILIDAD POR SÍ SOLA NO ES SUFICIENTE PARA FINANCIAR EL CRECIMIENTO, POR LO TANTO ES NECESARIO REALIZAR PROYECCIONES FINANCIERAS QUE NOS AYUDEN A TOMAR DECISIONES ACERTADAS.

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA:

PREDETERMINACIÓN DE LA UTILIDAD ESPERADA EN UN PERIODO DE TIEMPO

PASOS:

PROYECCIÓN DE VENTAS. PROGRAMAS DE PRODUCCIÓN.

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA.PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL.BALANCE GENERAL PROFORMA.


PROYECCIONES FINANCIERAS.APLICACIONES PRACTICAS:

1. PROYECCIÓN DE VENTAS: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 TOTAL

CANTIDAD 1,000 2,000PRECIO $30.00 $35.00INGRESOS x VTAS. $30,000.00 $70,000.00 $100,000

2 . PROGRAMA DE PRODUCCIÓN:

A). INVENTARIO INICIAL: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 TOTAL

CANTIDAD 85 180COSTO $ 16.00 $ 20.00 VALOR TOTAL $ 1,360.00 $ 3,600.00 $ 4,960 B). NIVEL DE PRODUCCIÓN:

PRODUCTO 1 PRODUCTO 2

VENTAS PROYECTADAS: 1,000 2,000 INV. FINAL(10%) 100 200

INV. INICIAL 85 180 NIVEL DE PRODUCCIÓN: 1,015 2,020


PROYECCIONES FINANCIERASC). COSTOS DE PRODUCCIÓN:

CTOS. HISTORICOS CTOS. PROYECTADOS CTOS. TOTALES GRANTOTAL PROD. 1 PROD. 2 PROD.1 PROD. 2 PROD.1 PROD. 2

M.P. $10 $12 1015us. 2020us.M .DE O. 5 6 $ 18 $ 22G.I. 3 4 TOTAL. $ 16 $ 20 $18 $22 $18,270 $ 44,440 $62,710

D). COSTO DE LO VENDIDO: PROD. 1 PROD. 2 TOTAL.VENTAS:UNIDADES 1,000 2,000 3,000PRECIO UNITARIO $ 30 $ 35INGRESOS TOTALES $30,000 $70,000 $100,000COSTO DE LO VENDIDO:

INV. INICIAL:CANTIDAD 85 180COSTO UNITARIO 16 20TOTAL $ 1,360 $ 3,600 $4,960.NUEVO INVENT.(EL RESTO).CANTIDAD 915 1,820COSTO UNITARIO $ 18 $ 22TOTAL $16,470 $40,040

$56,510 COSTO TOTAL: $17,830 $43,640 $61,470

UTILIDAD BRUTA: $12,170 $26,360 $38,530


PROYECCIONES FINANCIERASVALOR DEL INVENTARIO FINAL:

INV. INICIAL: $4,960 (A)COSTO DE PROD: 62,710 (C)COSTO DE VTAS: 61,470 (D)

TOTAL $ 6,200 E) OTROS GASTOS:

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: $ 12,000INTERESES 1,500DIVIDENDOS 1,500IMPUESTOS 20%

3. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA:

VENTAS $100,000COSTO DE VENTAS $ 61,470UTILIDAD BRUTA $ 38,530GTOS. ADMON: $ 12,000GTOS. FINANC: $ 1,500UTILIDAD DE OPERAC: $ 25,030IMPUESTOS $ 5,006DIVIDENDOS $ 1,500UTILIDAD NETA: $ 18,524


PROYECCIONES FINANCIERAS 1.2.PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL: CASH FLOW:

ESTADO DE RESULTADOS CONVERTIDO EN PATRONES MENSUALES DE FLUJOS DE FONDOS, PARA IDENTIFICAR LAS POSIBLES NECESIDADES DE RECURSOS ADICIONALES PARA CUMPLIR CON LAS OBLIGACIONES CONTRAIDAS EN LA OPERACIÓN DEL PROYECTO. A). PATRÓN MENSUAL DE VENTAS:ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL$15,000 $10,000 $15,000 $25,000 $15,000 $20,000 $100,000 B). ENTRADAS DE EFECTIVO:

20% VENTAS DE CONTADO.80% VENTAS A 30 DÍAS.VENTAS DE DICIEMBRE: $ 12,000

DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO$12,000 $15,000 $10,000 $15,000 $25,000 $15,000 $20,000

CONTADO: $ 3,000 $ 2,000 $ 3,000 $ 5,000 $ 3,000 $ 4,00030 DÍAS: $ 9,600 $12,000 $ 8,000 $12,000 $20,000 $12,000ENTRADAS: $12,600 $14,000 $11,000 $17,000 $23,000 $16,000

C). SALIDAS DE EFECTIVO: COSTO DE PRODUCCIÓN TOTAL: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 US. PROD. C.U.P. C.TOTAL US. PROD. C.U.P. C. TOTAL M.P. 1,015 $ 10 $ 10,015 2,020 $ 12 $24,240M.DE O. 1,015 $ 5 $ 5,075 2,020 $ 6 $12,120G.I. 1,015 $ 3 $ 3,045 2,020 $ 4 $ 8,080 COSTOS MENSUALES PROMEDIO: COSTOS TOTALES TIEMPO COSTO MENSUAL PROM. M. PRIMA. $ 34,390 6 MESES $ 5,732 (A 30 DÍAS)M. DE O. $ 17,195 6 MESES $ 2,866 (CONTADO)G. IND. $ 11,125 6 MESES $ 1,854 (CONTADO).


OTROS GASTOS: MATERIA PRIMA $ 4,500 EN DICIEMBRE.

COMPRA DE EQUIPO: $ 8,000 EN FEBRERO $10,000 EN JUNIO.

E). RESUMEN DE PAGOS MENSUALES: DICIEM. ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO PROVEEDORES $4,500 $ 4,500 $5,732 $5,732 $5,732 $5,732 $5,732M. DE OBRA 2,866 2,866 2,866 2,866 2,866 2,866G. INDIRECTOS 1,854 1,854 1,854 1,854 1,854 1,854GTOS. ADMÓN 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000GTOS. FINANCIEROS 1,500IMPUESTOS 2,503 2,503DIVIDENDOS 1,500NUEVO EQUIPO 8,000 10,000FLUJO DE SALIDA $11,220 $20,452 $14,955 $12,452 $12,452 $27,953

F). PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL: PREVEER NECESIDADES DE FONDOS EXTERNOS MENSUALMENTE.

SALDO MÍNIMO EN CAJA : $ 5,000 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO F. ENTRADA $12,600 $14,000 $11,000 $17,000 $23,000 $16,000F.SALIDA 11,220 20,452 14,955 12,452 12,452 27,953F. NETO 1,380 (6,452) (3,955) 4,548 10,548 (11,953)SALDO INIC. 5,000 6,380 5,000 5,000 5,000 11,069SALDO ACUM. 6,380 ( 72) 1,045 9,548 15,548 ( 884)PREST\PAGO 0 5,072 3,955 (4,548) (4,479) 5,884SALDO AC.\PREST. 0 5,072 9,027 4,479 5,884 0SALDO FINAL 6,380 5,000 5,000 5,000 11,069 5,000


BALANCE GENERAL PROFORMA: ANÁLISIS DE LOS CAMBIOS PROVOCADOS POR LAS PROYECCIONES. BALANCE HISTÓRICO BALANCE GRAL. PROFORMA ACTIVO: ACTIVO:ACTIVO CIRCULANTE: ACTIVO CIRCULANTE:

EFECTIVO $ 5,000 EFECTIVO $ 5,000 INVERSIONES 3,200 INVERSIONES 3,200

CTAS. x COBRAR 9,600 CTAS. x COBRAR 16,200INVENTARIOS 4,960 INVENTARIOS 6,200

--------- -------- TOTAL $ 22,760 TOTAL $ 30,400ACTIVO FIJO: ACTIVO FIJO:PLANTA Y EQUIPO $ 27,740 PLANTA Y E. $ 45,740 -------- ---------TOTAL ACTIVO: $ 50,500 TOTAL ACTIVO: $ 76,140PASIVO Y CAPITAL: CUENTAS X PAGAR $ 4,500 CUENTAS X PAGAR $ 5,732DOCUMENTOS X PAGAR $ DOCUMEN. X PAGAR $ 5,884PASIVO LARGO PLAZO $ 15,000 PAS. LARGO PLAZ $ 15,000CAPITAL SOCIAL $ 10,500 CAPITAL SOCIAL $ 10,500UTILIDADES RET. $ 20,500 UTILIDADES RET. $ 39,024 --------- --------TOTAL PAS. Y CAP. $ 50,500 TOTAL PAS. Y CAP $76,140


FLUJOS DE EFECTIVO.

LA FORMULA PARA CALCULAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO DELPROYECTO DE INVERSIÓN ES:

Para los años 1 al n – 1 :F$ = U.N. + DEP.Y AMORTIZAC + AMORT.AL CAPITAL +DIV.

Para el año n :F$ = U.N. + DEP.Y AMORT. + AMORT. AL K. + DIV + C.T. + S

S = VALOR EN LIBROS – VALOR DE RESCATE Si la diferencia es positiva se genera una pérdida

extraordinaria la cual provoca un ahorro fiscal y una disminución del

flujo del último año.. Si la diferencia es negativa se genera un ingreso

extraordinario el cual provoca una carga fiscal adicional y un aumento

del saldo restante al flujo del último año.


DURACIÓN O VIDA DEL PROYECTO

PARA DETERMINAR LA DURACIÓN O VIDA DEL PROYECTO ES IMPORTANTE CONSIDERAR UNA SERIE DE FACTORES TALES COMO:

Naturaleza del proyectoMonto de las inversionesPeriodo razonable de recuperación de la inversión.Promedio de vida útil ponderada de las inversiones fijas.Condicionamiento de la fuente de financiamiento externa.Apreciación de los socios por costo de oportunidad.

Normalmente el espacio temporal a manejar oscila entre 1 y 10 años.

El criterio de mayor aceptación es el de las fuentes externas promediado con el de promedio de vida ponderado de las inversiones fijas.


VALOR DE RESCATE.

El concepto de valor de rescate o valor de desecho se fundamenta en lavida del proyecto, es decir, si mi espacio temporal para evaluar la viabilidad del proyecto se ajusta a 5 o 6 años, esto no quiere decir que al concluir dicho plazo se cierre la empresa constituida, por lo tanto esnecesario considerar como un flujo adicional en el año n, una estimacióndel valor de recuperación de la inversión fija del proyecto a precios demercado, puesto que dichos bienes tienen un valor que se adiciona a losresultados del proyecto.

Es muy variable el valor de recuperación de los activos fijos en elmercado. Existen activos fijos con valor de recuperación casi nulo(equipo de cómputo)y otros activos con valores por encima del valor original revaluado(edificios) por lo tanto se tiene que estimar el valorde rescate de cada uno de ellos de manera independiente, para obtener el valor total de los mismos.


ESTUDIO JURÍDICO-ADMINISTRATIVO

FORMAS JURÍDICAS DE CONSTITUCIÓN DE UNA EMPRESA:

CRITERIOS A CONSIDERAR PARA LA ELECCIÖN:A). Tipo de actividad y objeto social.B). Número de participantes.C). Responsabilidad de los socios.D). Monto de capital inicial.E). Aspectos fiscales del proyecto.

TIPOS DE CONSTITUCIÓN:Persona física con actividades empresariales.Sociedad Mercantil: Sociedad de responsabilidadlimitada; Sociedad anónima; Sociedad COOPERATIVA;

Sociedad civil; Asociación civil; Sociedad de ProducciónRural.


TRAMITES Y GESTIONES

DETERMINAR LOS TRÁMITES NECESARIOS LA PUESTA EN MARCHA:

DEPENDENCIAS TRÁMITE REQUERIDO

S.R.E. Registro del nombre de la sociedad.SHCP Alta del CURP.IMSS Alta Patronal.INFONAVIT Alta Patronal.STPS. Alta y registro de programas.SECOFI Registro de marcas y patentes.SEMARNAP Verificación de impacto ambiental.SEC. DE FINANZAS. Trámite para incorporarse al programa

Alta para el ISPT.TESORERIA MUNICIPAL. Licencia de funcionamiento


DISEÑO ORGANIZACIONAL

Todo proyecto requiere del diseño de su estructura administrativa quePermita la acción conjunta y coordinada de los elementos humanos, materiales y financieros a fin de alcanzar los objetivos propuestos.

ORGANIZAR: Actividad humana básica que permite a las personas trabajar en conjunto para alcanzar sus objetivos individuales y colectivos.

Tipología de las organizaciones:Clásicas: Lineal o militar

Funcional o departamentalDe línea o asesoríaComités o consejos.

Modernas:Diseño por proyectoMatricialLibre forma.


ORGANIGRAMA: Gráfica que muestra el diseño organizacional.

Indica: División de funciones.Niveles jerárquicos.Líneas de autoridad-responsabilidadCanales de comunicación.Jefaturas y relaciones interdepartamentales.

TIPOS:HorizontalVerticalCircular


PLANEACIÓN DE RECURSOS HUMANOS

EL FACTOR HUMANO: AUTORIDAD, RESPONSABILIDAD Y DELEGACIÓN

AUTORIDAD

NO DELEGADA CENTRALIZADA X PROCESO

X PROPÓSITODESCENTRALIZADADELEGADA

AUTORIDAD LIDERAZGO


ESTANDARIZACIÓN Y CONTROL

CONCEPTO: Medición y corrección del rendimiento de los componentes de la empresa para asegurar el logro de los objetivos.

ELEMENTOS: SISTEMA DE INFORMACIÓNESTANDARESREGISTROSACCIONES ADAPTATIVAS

TIPOS: APRIORICONCOMITANTEAPOSTERIORI

PERIODICIDAD: CONTÍNUOPERIODICOEVENTUAL

CLASES: GENERALES CANTIDAD CALIDAD AUDITORÍA PRESUPUESTAL COSTOS IMPACTO SOCIAL


CRITERIOS DE SELECCIÓN:

TÉCNICAS DEL VALOR ACTUAL:VALOR ANUAL EQUIVALENTE (VAE)

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

COSTO-BENEFICIO (CB)

VALOR TERMINAL (VT)

TÉCNICAS DE LA TASA DE RENDIMIENTO:

TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR)TASA DE RENDIMIENTO PROMEDIO (TRP)

METODO DEL VALOR ANUAL EQUIVALENTE:

PASOS:

- TODOS LOS INGRESOS Y GASTOS POR PERIODO SON CONVERTIDOS A UNA ANUALIDAD EQUIVALENTE O UNIFORME. - SE APLICA LA FÓRMULA DE VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD Y SE COMPARA CON LA INVERSIÓN ORIGINAL. - SE APLICA CRITERIO: SI VAE > Io SE ACEPTA. SI VAE < Io SE RECHAZA.


EJEMPLO:

Io. = $ 60,000F$ = 10,000 S = 20,000 n = 5 AÑOS k = 10% ANUAL

F$1 F$2 F$n SFÓRMULA: VAE = ------ + -------- + ------- + -----

1 2 n n (1+k) (1+k) (1+k) (1+k)

TEÓRICAMENTE SE DEBE TRAER CADA UNO DE LOS FLUJOS AL PRESENTE PARA COMPARARLOS CON LA INVERSIÓN ORIGINAL, PERO EN LA PRÁCTICA SE APLICA LA TABLA DE VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD A LOS FLUJOS EQUIVALENTES O UNIFORMES Y SE APLICA LA TABLA DE VALOR PRESENTE DE UN SOLO CAPITAL A EL

VALOR DE RECUPERACIÓN Y SE SUMAN PARA COMPARARLOS CON LA IO.

VAE = ( 50,325) < 60,000 SE RECHAZA.

OTRO:Io = $ 200,000F$ = 50,000S = 150,000 VAE =50,000(1.952)+150,000(.512)K = 25% = 220,800 > 200,000 n = 3 AÑOS SE ACEPTA.


OTRO: Io = $ 1'000,000F$ = $ 400,000k = 20% VAE = 400,000(2.664) S = 0 = 1'065620 > 1'000,000 SE ACEPTA.n = 5 AÑOS.

SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS MUTUAMENTE EXCLUSIVAS: OPCION A OPCION B

Io $ 1,000 $ 1,500 F$ 400 600 S 0 300

n 5 AÑOS 5 AÑOS k 25% 25%

VAE (A) = 1,028.4VAE (B) = 1,579.08 SE ACEPTA.

VALOR TREMA: SE UTILIZA COMO COSTO DE CAPITAL UNA TASA DE INTERÉS MAYOR QUE EL COSTO PROMEDIO DE MIS FUENTES DE FINANCIAMIENTO CON LA FINALIDAD DE INCLUIR EL RIESGO AL ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DEL PROYECTO.SUS SIGLAS SIGNIFICAN: TASA DE RECUPARACIÓN MÍNIMA ATRACTIVA.


MÉTODO DEL VALOR ACTUAL NETO O VALOR PRESENTE:

CONSISTE EN DETERMINAR LA EQUIVALENCIA EN EL TIEMPO CERO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS QUE GENERA UN PROYECTO Y COMPARARLO CON EL DESEMBOLSO ORIGINAL.

CRITERIO DE SELECCIÓN: SI VAN > 0 SE ACEPTA SI VAN < 0 SE RECHAZA

F$1 F$2 F$n S

FÓRMULA: VAN = ------ + -------- + ------- + ------ - Io 1 2 n n (1+k) (1+k) (1+k) (1+k)

EJEMPLO: Io = $ 100,000F$ = 40,000n = 5 AÑOS VAN= 40,000(2.6893)+20,000(.3277)-100,000Sn = 20,000 = 14,126 SE ACEPTA.TREMA= 25%SI TREMA FUESE DEL 40% EN EL MISMO EJERCICIO:

VAN = 40,000(2.0351) + 20,000(.1859) - 100,000

= (14,875) SE RECHAZA.


MÉTODO DE LA TASA INTERNA DE RENDIMIENTO

ES LA TASA DE DESCUENTO CAPAZ DE IGUALAR LA SERIE DE INGRESOS FUTUROS CON EL DESEMBOLSO ORIGINAL; ES DECIR, ES TA TASA DE INTERÉS QUE IGUALA EL MONTO DE LA INVERSIÓN (COSTO) CON LOS FLUJOS FUTUROS DE ENTRADAS DE EFECTIVO.

PASOS: INVERSIÓN

1. --- -------------- = FACTOR ANUALIDAD

2. CONSULTAR EN TABLAS EL VALOR DEL FACTOR EN n.

3. APLICAR CRITERIO DE SELECCIÓN:TIR > k SE ACEPTATIR < k SE RECHAZA

EJEMPLO: Io = $ 1,000

f$ = 244n = 5 AÑOSk = 5%

1,000 ----------- = 4.1 EN TABLAS = 7% > 5% SE ACEPTA. 244


MÉTODO DE PERIODO DE RECUPERACIÓN. MEDIDA DE LA RAPIDEZ CON QUE EL PROYECTO AMORTIZARÁ EL DESEMBOLSO ORIGINAL DE CAPITAL.NO EXISTE UN CRITERIO UNIVERSAL, NORMALMENTE LO ESTABLECE LA DIRECCIÓN DE LA EMPRESA AL FIJAR N LÍMITE DE AÑOS.LA APLICACIÓN DEL MÉTODO ES MUY SENCILLA, SIMPLEMENTE SE SUMAN LOS F$ DESCONTADOS Y SE COMPARAN CON LA INVERSIÓN ORIGINAL PARA DETERMINAR EN QUE AÑO SE IGUALAN LOS VALORES.

CRITERIO DE SELECCIÓN: PR > N AÑOS SE RECHAZA PR < N AÑOS SE ACEPTA.

EJEMPLO: Io = 90,000

k = 10% N = 3 AÑOS F$ : 1 = 30,000 (.9091) = 27,273

2 = 40,000 (.8264) = 33,056 3 = 50,000 (.7513) = 37,565

4 = 25,000 ------- S = 10,000 98,344 PR = MENOS DE 3 AÑOS < 3 AÑOS SE ACEPTA.


Formulacion de proyectos

Business

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