CONCEPTO Y DEFINICIÓN DE MATERIA PRIMA.

SE DEFINE COMO MATERIA PRIMA TODOS LOS ELEMENTOS QUE SE INCLUYEN EN LA ELABORACIÓN DE UN PRODUCTO.

LA MATERIA PRIMA ES TODO AQUEL ELEMENTO QUE SE TRANSFORMA E INCORPORA EN UN PRODUCTO FINAL. UN

PRODUCTO TERMINADO TIENE INCLUIDO UNA SERIE DE ELEMENTOS Y SUBPRODUCTOS, QUE MEDIANTE UN PROCESO

DE TRANSFORMACIÓN PERMITIERON LA CONFECCIÓN DEL PRODUCTO FINAL.

LA MATERIA PRIMA ES UTILIZADA PRINCIPALMENTE EN LAS EMPRESAS INDUSTRIALES QUE SON LAS QUE FABRICAN UN

PRODUCTO. LAS EMPRESAS COMERCIALES MANEJAN MERCANCÍAS, SON LAS ENCARGADAS DE COMERCIALIZAR LOS

PRODUCTOS QUE LAS EMPRESAS INDUSTRIALES FABRICAN.

LA MATERIA PRIMA DEBE SER PERFECTAMENTE IDENTIFICABLE Y MEDIBLES, PARA PODER DETERMINAR TANTO EL

COSTO FINAL DE PRODUCTO COMO SU COMPOSICIÓN.

EN EL MANEJO DE LOS INVENTARIOS, QUE BIEN PUEDEN SER INVENTARIOS DE MATERIAS PRIMAS, INVENTARIOS DE

PRODUCTOS EN PROCESO E INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS, SE DEBE TENER ESPECIAL CUIDADO EN

ASPECTOS COMO POR EJEMPLO SU ALMACENAMIENTO, SU TRANSPORTE, SU PROCESO MISMO DE ADQUISICIÓN, ETC.

LA MATERIA PRIMA Y SU EFECTO EN LA ADMINISTRACIÓN DE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN.

EL PRODUCTO FINAL ES EL RESULTADO DE APLICARLE UNA SERIE DE PROCESOS A UNAS MATERIAS PRIMAS, POR LO QUE

EN EL VALOR O COSTO FINAL DEL PRODUCTO ESTA INCLUIDO EL COSTO INDIVIDUAL DE CADA MATERIA PRIMA Y EL

VALOR DEL PROCESO O PROCESOS APLICADOS.

LA MATERIA PRIMA ES QUIZÁS UNO DE LOS ELEMENTOS MAS IMPORTANTES A TENER EN CUENTA PARA EL MANEJO

DEL COSTO FINAL DE UN PRODUCTO. EL VALOR DEL PRODUCTO FINAL, ESTA COMPUESTO EN BUENA PARTE POR EL

VALOR DE LAS MATERIAS PRIMAS INCORPORADAS. IGUALMENTE, LA CALIDAD DEL PRODUCTO DEPENDE EN GRAN

PARTE DE LA CALIDAD MISMA DE LAS MATERIAS PRIMAS.

SI BIEN ES CIERTO QUE EL COSTO Y LA CALIDAD DE UN PRODUCTO FINAL, DEPENDE EN BUENA PARTE DE LAS MATERIAS

PRIMAS, EXISTEN OTROS ASPECTOS QUE SON IMPORTANTES TAMBIÉN, COMO LO ES EL PROCESO DE

TRANSFORMACIÓN, QUE SI NO ES EL MÁS ADECUADO, PUEDE SIGNIFICAR LA RUINA DEL PRODUCTO FINAL, ASÍ LA

MATERIAS PRIMAS SEAN LA DE MEJOR CALIDAD, O QUE EL PRODUCTO RESULTE MAS COSTOSO.

EL CAPITAL HUMANO Y LA GESTIÓN POR COMPETENCIAS

DEFINICIÓN DE ALGUNOS TÉRMINOS UTILIZADOS

CAPITAL: CANTIDAD DE DINERO O VALOR QUE PRODUCE INTERÉS O UTILIDAD. ELEMENTO O FACTOR DE

LA PRODUCCIÓN FORMADO POR LA RIQUEZA ACUMULADA QUE EN CUALQUIER ASPECTO SE DESTINA DE NUEVO A

AQUELLA UNIÓN DEL TRABAJO Y DE LOS AGENTES NATURALES.

HUMANO: RELATIVO AL HOMBRE O PROPIO DE ÉL.

GESTIÓN: EFECTUAR ACCIONES PARA EL LOGRO DE OBJETIVOS

COMPETENCIA: APTITUD; CUALIDAD QUE HACE QUE LA PERSONA SEA APTA PARA UN FIN. SUFICIENCIA O IDONEIDAD

PARA OBTENER Y EJERCER UN EMPLEO. IDÓNEO, CAPAZ, HÁBIL O PROPÓSITO PARA UNA COSA. CAPACIDAD Y

DISPOSICIÓN PARA EL BUEN DE DESEMPEÑO.

ESTOS TÉRMINOS POR SEPARADO NO NOS DAN MUCHA CLARIDAD O LUZ DE SU UTILIZACIÓN EN LA

ADMINISTRACIÓN DEL RRHH, SIN EMBARGO VEAMOS LAS INTERACCIONES QUE SE SUCEDEN ENTRE ELLOS.

CAPITAL HUMANO: ES EL AUMENTO EN LA CAPACIDAD DE LA PRODUCCIÓN DEL TRABAJO ALCANZADA CON MEJORAS

EN LAS CAPACIDADES DE TRABAJADORES. ESTAS CAPACIDADES REALZADAS SE ADQUIEREN CON EL ENTRENAMIENTO,

LA EDUCACIÓN Y LA EXPERIENCIA. SE REFIERE AL CONOCIMIENTO PRÁCTICO, LAS HABILIDADES ADQUIRIDAS Y LAS

CAPACIDADES APRENDIDAS DE UN INDIVIDUO QUE LO HACEN POTENCIALMENTE. EN SENTIDO FIGURADO SE REFIERE

AL TÉRMINO CAPITAL EN SU CONEXIÓN CON LO QUE QUIZÁ SERÍA MEJOR LLAMADA LA "CALIDAD DEL TRABAJO" ES

ALGO CONFUSO. EN SENTIDO MÁS ESTRICTO DEL TÉRMINO, EL CAPITAL HUMANO NO ES REALMENTE CAPITAL DEL

TODO. EL TÉRMINO FUE ACUÑADO PARA HACER UNA ANALOGÍA ILUSTRATIVA ÚTIL ENTRE

LA INVERSIÓN DE RECURSOS PARA AUMENTAR EL STOCK DEL CAPITAL FÍSICO ORDINARIO

(HERRAMIENTAS, MÁQUINAS, EDIFICIOS, ETC.) PARA AUMENTAR LA PRODUCTIVIDAD DEL TRABAJO Y DE LA

"INVERSIÓN" EN LA EDUCACIÓN O EL ENTRENAMIENTO DE LA MANO DE OBRA COMO MEDIOS ALTERNATIVOS DE

LOGRAR EL MISMO OBJETIVO GENERAL DE INCREMENTAR LA PRODUCTIVIDAD.

GESTIÓN POR COMPETENCIA: HERRAMIENTA ESTRATÉGICA INDISPENSABLE PARA ENFRENTAR LOS NUEVOS DESAFÍOS

QUE IMPONE EL MEDIO. ES IMPULSAR A NIVEL DE EXCELENCIA LAS COMPETENCIAS INDIVIDUALES, DE ACUERDO A LAS

NECESIDADES OPERATIVAS. GARANTIZA EL DESARROLLO Y ADMINISTRACIÓN DEL POTENCIAL DE LAS PERSONAS, "DE

LO QUE SABEN HACER" O PODRÍAN HACER.

POR QUÉ ES NECESARIO PARA LA EMPRESA EL DESARROLLO DEL CAPITAL HUMANO?

SABEMOS QUE LA TECNOLOGÍA DE AVANZADA ES INDISPENSABLE PARA LOGRAR LA PRODUCTIVIDAD QUE HOY NOS

EXIGE EL MERCADO, PERO VEMOS TAMBIÉN QUE EL ÉXITO DE CUALQUIER EMPRENDIMIENTO DEPENDE

PRINCIPALMENTE DE LA FLEXIBILIDAD Y DE LA CAPACIDAD DE INNOVACIÓN QUE TENGA LA GENTE QUE PARTICIPA EN

LA ORGANIZACIÓN.

ADEMÁS EN LA ERA ACTUAL, LA TECNOLOGÍA Y LA INFORMACIÓN ESTÁN AL ALCANCE DE TODAS LAS EMPRESAS, POR

LO QUE LA ÚNICA VENTAJA COMPETITIVA QUE PUEDE DIFERENCIAR UNA EMPRESA DE OTRA ES LA CAPACIDAD QUE

TIENEN LAS PERSONAS DENTRO DE LA ORGANIZACIÓN DE ADAPTARSE AL CAMBIO. ESTO SE LOGRA MEDIANTE EL

FORTALECIMIENTO DE LA CAPACITACIÓN Y APRENDIZAJE CONTINUO EN LAS PERSONAS A FIN DE QUE LA EDUCACIÓN Y

EXPERIENCIAS SEAN MEDIBLES Y MÁS AÚN, VALORIZADAS CONFORME AUN SISTEMA DE COMPETENCIAS.

3. GARY BECKER Y SU TRABAJO EN EL CONCEPTO DE CAPITAL HUMANO.

ESTE ECONOMISTA NORTEAMERICANO FUE PREMIADO CON EL NOBEL POR TRABAJAR CON EL CONCEPTO DE CAPITAL

HUMANO. SIN EMBARGO POR MUCHO TIEMPO SU TRABAJO ACERCA DE ESTE TEMA FUE IGNORADO Y CRITICADO POR

LOS PRINCIPALES ECONOMISTAS DEL MUNDO, QUIENES NO LO CONSIDERABAN UN VERDADERO PAR POR DEDICAR SU

ESTUDIO A DICHO CONCEPTO AL EXTENDER EL DOMINIO DEL ANÁLISISMICROECONÓMICO A UN AMPLIO RANGO

DE COMPORTAMIENTO HUMANO E INTERACCIÓN, INCLUYENDO AQUEL QUE NO TIENE RELACIÓN CON EL MERCADO.

BECKER COMENZÓ A ESTUDIAR LAS SOCIEDADES DEL CONOCIMIENTO Y CONCLUYÓ CON SU ESTUDIO QUE SU MAYOR

TESORO ERA EL CAPITAL HUMANO QUE ESTAS POSEÍAN, ESTO ES, EL CONOCIMIENTO Y LAS HABILIDADES QUE FORMAN

PARTE DE LAS PERSONAS, SUSALUD Y LA CALIDAD DE SUS HÁBITOS DE TRABAJO, ADEMÁS LOGRA DEFINIR AL CAPITAL

HUMANO COMO IMPORTANTE PARA LA PRODUCTIVIDAD DE LAS ECONOMÍAS MODERNAS YA QUE ESTA

PRODUCTIVIDAD SE BASA EN LA CREACIÓN, DIFUSIÓN Y UTILIZACIÓN DEL SABER. EL CONOCIMIENTO SE CREA EN LAS

EMPRESAS, LOS LABORATORIOS Y LAS UNIVERSIDADES; SE DIFUNDE POR MEDIO DE LAS FAMILIAS, LOS CENTROS DE

EDUCACIÓN Y LOS PUESTOS DE TRABAJO Y ES UTILIZADO PARA PRODUCIR BIENES Y SERVICIOS. SI BIEN ANTES SE

CONSIDERABA QUE LA PRIORIDAD ERA EL DESARROLLO ECONÓMICO Y QUE LUEGO VENDRÍA TODO LO DEMÁS-

EDUCACIÓN, VIVIENDA Y SALUD- HOY ES COMPLETAMENTE DIFERENTE YA QUE LA VINCULACIÓN ENTRE EDUCACIÓN Y

PROGRESO ECONÓMICO ES ESENCIAL. BECKER LO PUNTUALIZA DE LA SIGUIENTE MANERA: " LA IMPORTANCIA

CRECIENTE DEL CAPITAL HUMANO PUEDE VERSE DESDE LAS EXPERIENCIAS DE LOS TRABAJADORES EN LAS ECONOMÍAS

MODERNAS QUE CARECEN DE SUFICIENTE EDUCACIÓN Y FORMACIÓN EN EL PUESTO DE TRABAJO".

¿POR QUÉ ES NECESARIO EL DESARROLLO DE UNA GESTIÓN POR COMPETENCIAS?

ES UNA DE LAS HERRAMIENTAS PRINCIPALES EN EL DESARROLLO DEL CAPITAL HUMANO. LA GESTIÓN POR

COMPETENCIAS HACE LA DIFERENCIA ENTRE LO QUE ES UN CURSO DE CAPACITACIÓN, CON UNA ESTRUCTURA QUE

ENCIERRE CAPACITACIÓN, ENTRENAMIENTO Y EXPERIENCIA QUE SON NECESARIOS DE DEFINIR PARA LOS

REQUERIMIENTOS DE UN PUESTO O IDENTIFICAR LAS CAPACIDADES DE UN TRABAJADOR O DE UN PROFESIONAL.

SERÍA IMPORTANTE ENTONCES, VALIDAR LOS CONOCIMIENTOS O EXPERIENCIAS MÁS OPERATIVA –MENOS MENTAL-

POR LLAMARLE DE ALGÚN MODO, QUE ES UNA FORMA DE "LLAMAR" A ESTE MOVIMIENTO A UN MAYOR NÚMERO DE

PERSONAS, Y DE HACERLO TAMBIÉN MÁS ENTENDIBLE Y ACEPTABLE POR TODOS LOS TRABAJADORES DE LA EMPRESA.

UN TEMA CRÍTICO AL QUE ATIENDE DIRECTAMENTE EL MODELO ES EL IMPULSAR LA INNOVACIÓN PARA

EL LIDERAZGO TECNOLÓGICO YA QUE LOS TRABAJADORES CONOCERÁN SU PROPIO PERFIL DE COMPETENCIA Y EL

REQUERIDO POR ÉL PUESTO QUE OCUPAN O ASPIRAN, IDENTIFICANDO Y ACTUANDO SOBRE LAS ACCIONES NECESARIAS

PARA CONSEGUIR EL PERFIL REQUERIDO. SE INCENTIVA ASÍ EL CLIMA INNOVADOR DESDE LA BASE,

FUNDAMENTALMENTE A TRAVÉS DEL AUTO DESARROLLO.

TODO ESTO PERMITE PROFUNDIZAR LA ALIANZA ESTRATÉGICA EMPRESA - TRABAJADORES AL GENERAR MEJORES

RRHH CON DESARROLLO DE CARRERA, MOVILIDAD, FLEXIBILIDAD Y MAYOR EMPLEABILIDAD.

AYUDARÁ A REALIZAR PROYECTOS EMPRESARIALES DE BAJO COSTO Y ALTO VAN A TRAVÉS DE LA UTILIZACIÓN DE LOS

MEJORES RRHH DE LA EMPRESA, ASIGNÁNDOLOS SEGÚN LAS NECESIDADES DE CADA PROYECTO Y PERMITIENDO LA

CAPITALIZACIÓN DE EXPERIENCIAS Y CONOCIMIENTOS EXISTENTES.

UTILIDAD

SE DENOMINA UTILIDAD A LA CAPACIDAD QUE ALGO TIENE PARA GENERAR BENEFICIO. TAMBIÉN PUEDE REFERIR A LAS

GANANCIAS QUE UN NEGOCIO, EMPRESA O ACTIVO DETERMINADO GENERA A LO LARGO DE UN PERÍODO DE TIEMPO.

EN EL PRIMER CASO, LA UTILIDAD SE DEBE PRINCIPALMENTE A LA CAPACIDAD QUE TIENE UN DETERMINADO

ELEMENTO DE CUBRIR O PALIAR UNA NECESIDAD QUE LAS PERSONAS TIENEN; EN ESTE SENTIDO, LA UTILIDAD SERÍA LA

CAPACIDAD QUE UN ELEMENTO, ASPECTO O CIRCUNSTANCIA TIENE PARA QUE SE GENERE LA SOLUCIÓN DE UN

PROBLEMA. EN EL SEGUNDO, CASO, LA UTILIDAD GUARDA RELACIÓN CON LAS DIFERENCIAS ENTRE INGRESOS Y

EGRESOS PECUNIARIOS EN UNA DETERMINADA ACTIVIDAD ECONÓMICA; EN ESTE SENTIDO, LA UTILIDAD PUEDE

ENTENDERSE COMO UN FLUJO DE CAJA POSITIVO. NO OBSTANTE, AMBAS CONCEPCIONES TIENEN ELEMENTOS EN

COMÚN QUE LAS HACEN CONECTARSE.

LA FINALIDAD DE LAS ACTIVIDADES ECONÓMICAS ES LA SUPERACIÓN DE LAS NECESIDADES DE LA POBLACIÓN. EN

EFECTO, EL SER HUMANO ES UN SER CON NECESIDADES Y PARA SUPERAR ESTAS SE DEDICA A PRODUCIR AQUELLOS

BIENES Y SERVICIOS PARA LOS QUE SE ENCUENTRA MEJOR CAPACITADO. SOLO QUEDARÁN EN PIE EN EL MERCADO

AQUELLAS ACTIVIDADES QUE SEAN ÚTILES, ESTO ES, QUE SEAN CAPACES DE SOLUCIONAR PROBLEMAS DE LA SOCIEDAD

O DE UN SECTOR DE LA SOCIEDAD; ESTAS ACTIVIDADES SERÁN LAS QUE GENEREN GANANCIA EN LA MEDIDA QUE

SERÁN LAS ÚNICAS POR LAS QUE ALGUIEN PAGARÍA. DE ESTA MANERA VEMOS COMO EXISTE UNA CIERTA RELACIÓN

ENTRE AMBOS CONCEPTOS, EL DE UTILIDAD Y EL DE GANANCIA.

LA FINALIDAD DE UNA EMPRESA ES LA DE GENERAR UTILIDAD. ESTO ES CIERTO EN AMBOS SENTIDOS: DEBE GENERAR

ALGÚN BENEFICIO A LA SOCIEDAD, DEBE BRINDAR ALGÚN BIEN O SERVICIO QUE SEA NECESARIO PARA LA MEJORA DE

LAS CONDICIONES DE VIDA Y DEBE GENERAR GANANCIAS. EN ESTE ÚLTIMO SENTIDO, CABE SEÑALAR NUEVAMENTE

QUE ESTA CIRCUNSTANCIA SOLO SE PUEDE LOGRAR CUANDO LOS EGRESOS ESTÁN DE MODO GLOBAL POR DEBAJO DE

LOS INGRESOS, ESTO ES, CUANDO EXISTE UN FLUJO DE CAJA POSITIVO.

COMO VEMOS, LA GENERACIÓN DE UTILIDAD ES UNA DE LOS FINES ÚLTIMOS DE LA ACTIVIDAD HUMANA. SIN LLEGAR

AL EXTREMO DE REFERIR A ELLA COMO GANANCIA, LO CIERTO ES QUE TODA ACTIVIDAD HUMANA SE FUNDAMENTA EN

EL HECHO DE TENER UN BENEFICIO YA SEA PARA SÍ COMO PARA TERCEROS. DESDE ESTA PERSPECTIVA ES DESDE

DONDE COMIENZA COMPRENDERSE MUCHOS ASPECTOS DEL FUNCIONAMIENTO DE LA ECONOMÍA, EN PARTICULAR DE

LA ECONOMÍA REAL. ESTE TIPO DE CIRCUNSTANCIA, EL DE GENERACIÓN DE UTILIDAD COMO FUNDAMENTO DE LA

ECONOMÍA NO DEBE BUSCARSE SOLO EN LA ACTUALIDAD, SINO TAMBIÉN EN LOS ALBORES DE LA HUMANIDAD.

Qué es un presupuesto

Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos financieros que,

debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada

centro de responsabilidad de la organización.

2. Funciones de los presupuestos

La principal función de los presupuestos se relaciona con el Control financiero de la organización.

El control presupuestario es el proceso de descubrir qué es lo que se está haciendo, comparando los

resultados con sus datos presupuestados correspondientes para verificar los logros o remediar las diferencias.

Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos como correctivos dentro de la organización.

3. Importancia de los presupuestos

Presupuestos: Son útiles en la mayoría de las organizaciones como: Utilitaristas (compañías de negocios), no-

utilitaristas (agencias gubernamentales), grandes (multinacionales, conglomerados) y pequeñas empresas

Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones de la organización.

Por medio de los presupuestos se mantiene el plan de operaciones de la empresa en unos límites razonables.

Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de la empresa y direccionarlas hacia lo que

verdaderamente se busca.

Facilitan que los miembros de la organización

Cuantifican en términos financieros los diversos componentes de su plan total de acción.

Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de personal en un

determinado periodo de tiempo, y sirven como norma de comparación una vez que se hayan completado los

planes y programas.

Los procedimientos inducen a los especialistas de asesoría a pensar en las necesidades totales de las

compañías, y a dedicarse a planear de modo que puedan asignarse a los varios componentes y alternativas la

importancia necesaria

Los presupuestos sirven como medios de comunicación entre unidades a determinado nivel y verticalmente

entre ejecutivos de un nivel a otro. Una red de estimaciones presupuestarias se filtran hacia arriba a través de

niveles sucesivos para su ulterior análisis.

Las lagunas, duplicaciones o sobreposiciones pueden ser detectadas y tratadas al momento en que los

gerentes observan su comportamiento en relación con el desenvolvimiento del presupuesto.

4. Objetivos de los presupuestos

Planear integral y sistemáticamente todas las actividades que la empresa debe desarrollar en un periodo

determinado.

Controlar y medir los resultados cuantitativos, cualitativos y, fijar responsabilidades en las diferentes

dependencias de la empresa para logar el cumplimiento de las metas previstas.

5. Finalidades de los presupuestos

Coordinar los diferentes centros de costo para que se asegure la marcha de la empresa en forma integral.

Planear los resultados de la organización en dinero y volúmenes.

Controlar el manejo de ingresos y egresos de la empresa.

Coordinar y relacionar las actividades de la organización.

Lograr los resultados de las operaciones periódicas.

Estimación del impacto económico de

grandes proyectos de inversión privada

Descripción

Análisis del impacto económico que tendría la inversión en un proyecto de gran alcance en un entorno

concreto sobre distintos factores como son la creación de empleo, el crecimiento regional, la renta, PIB,

precios, etc.

Necesidad o problema que resuelve

Mediante el uso de modelos de equilibrio general aplicado, los investigadores tratan de conocer los efectos

directos de un gran proyecto de inversión privada, así como losindirectos que se generarían, y también los

efectos inducidos que produciría, tanto en la actividad productiva como en el empleo. Para ello se apoyan en

bases de datos input-output ampliadas, conocidas como Matrices de contabilidad social (SAM). De esta forma

el interesado recibe información de interés y muy valiosa que le sirve de apoyo a la hora de tomar la decisión

de promover-invertir o no en un proyecto de gran alcance.

Las Matrices de contabilidad social son bases de datos donde se recogen transacciones económicas en

términos de flujos de rentas que permiten extraer información sobre los diferentes agentes económicos, tales

como productores, consumidores, administración pública y sector exterior, así como sobre el comportamiento

de los factores productivos. Éstas son complementadas por los expertos con las tablas input-output, lo

que permite ampliar y profundizar en las transacciones económicas entre todos los agentes de una

determinada economía, mostrando las interacciones entre la estructura de producción, la distribución del

ingreso y los patrones de consumo. De esta forma se consigue modelizar el efecto de un cambio en las

variables exógenas sobre la estructura de producción y las diferentes instituciones económicas. Y es que el

interés de disponer de una SAM para una economía es descriptivo y analítico de manera que es factible

realizar análisis de impacto y contrastar el efecto de determinados shocks exógenos sobre el resto de cuentas

endógenas de la SAM, pudiendo plantear simulaciones bajo escenarios alternativos.

Los investigadores también están en disposición de simular el impacto que tendría una nueva medida política

o un impuesto sobre la economía. Para estimaciones de cuestiones tales como la forma más efectiva de

introducir un nuevo impuesto o el impacto de demanda que podría tener una medida concreta como por

ejemplo el Plan E del gobierno, hacen uso de una herramienta con base en el software de programación

Gams que el mismo investigador responsable ha desarrollado.

Aspectos Innovadores/Ventajas competitivas

Los expertos responsables cuentan con dilatada experiencia en modelos de equilibrio general aplicado, y en

su manejo en proyectos de prospección económica como el abordado para conocer el impacto económico

sobre factores como el empleo, el crecimiento regional, etc. de la Central Nuclear de Almazar o del proyecto

de inversión consistente en el traslado de la actual fábrica en Sevilla de Heineken España.

Otro estudio de interés es aquel basado en la captura del impacto sobre la economía murciana del Puerto

Mayor (PUMA) puesto en marcha en 2002 y paralizado perentoriamente en 2005, lo que representaba una

doble inversión, o bien la investigación del impacto económico de una megainfraestructura hidráulica en

Georgia.

Equipamiento científico disponible

La metodología utilizada para este tipo de estudios son las Matrices de Contabilidad Social (MCS) y los

modelos de equilibrio General (MEGA). Para poner en marcha estas metodologías el equipo investigador

cuenta con programas informáticos como PyIO, SIMSIPSAM y GAMS.

Tipos de empresas interesadas

Entidades privadas de cualquier sector que pretendan invertir en grandes proyectos

Esta Capacidad puede estar también dirigida tanto a organismos públicos como Ayuntamientos, Consejerías,

Ministerios, etc.

El impuesto

Los impuestos son prestaciones, hoy por lo regular en dinero, al Estado y demás entidades de derecho

público, que las mismas reclaman, en virtud de su poder coactivo, en forma y cuantía determinadas

unilateralmente y sin contraprestación especial con el fin de satisfacer las necesidades colectivas.

El impuesto es una prestación tributaria obligatoria, cuyo presupuesto de hecho no es una actividad del

Estado referida al obligado y destinada a cubrir los gastos públicos.

El impuesto es la prestación de dinero o en especie que establece el Estado conforme a la ley,

con carácter obligatorio, a cargo de personas físicas y morales para cubrir el gasto público y sin que haya para

ellas contraprestación o beneficio especial, directo e inmediato.

Sujetos del impuesto

El primer elemento que interviene en una relación tributaria es el sujeto. El sujeto es de dos clases, un sujeto

activo y uno pasivo.

Dentro de la organización del Estado Mexicano, los sujetos activos son: la Federación, las Entidades locales y

los Municipios.

Son sujetos activos porque tiene el derecho de exigir el pago de tributos; pero no tienen todos la misma

amplitud; la Federación y las Entidades, salvo aquellas limitaciones constitucionales que analizaremos en su

oportunidad, pueden establecer los impuestos que consideren necesarios para cubrir sus presupuestos;

en cambio, el Municipio sólo tiene la facultad de recaudarlos.

Teniendo en cuenta la diferencia explicada podemos decir que la Federación y las Entidades locales

tienen soberanía tributaria plena. Los Municipios tienen soberanía tributaria subordinada.

Sujeto pasivo es la persona que legalmente tiene la obligación de pagar el impuesto

Impuesto al Valor Agregado.

El impuesto sobre el valor agregado, forma parte del grupo de impuestos a las ventas, afecta al consumidor a

través de industriales y comerciantes. Porque el impuesto sobre el valor agregado grava aparentemente el

ingreso del industrial y del comerciante, cuando en realidad lo que grava es el gasto del consumidor.

El Estado considera que independientemente de las ganancias que el particular pueda obtener con su

actividad, existe el beneficio que el particular deriva de la acción del Estado, encaminada a la prestación

de servicios públicos y por la cual debe pagar con el objeto de sostener los gastos que esos servicios públicos

demandan.

Esto significa que por la acción del Estado, el particular deriva dos clases de beneficios: uno que está

representado por el uso que puede hacer de los servicios que el Estado proporciona y el otro por la ganancia

que puede derivar de la actividad que desarrolla dentro del mundo jurídico en que se mueve, dentro de

los límites y bajo la protección del Estado.

El Impuesto al Valor Agregado abroga o sustituye, entre otros, al impuesto federal sobre ingresos mercantiles,

cuya principal deficiencia radicaba en que se causaba en "cascada", es decir, que debía pagarse en cada una

de las etapas de producción y comercialización, lo que determinaba en todas ellas un aumento de los costos y

los precios, aumento cuyos efectos acumulativos, en definitiva, afectaban a los consumidores finales.

El IVA eliminó los resultados nocivos del impuesto federal de ingresos mercantiles, pues destruye el efecto

acumulativo en cascada y la influencia que la misma ejerce en los niveles generales de precios.

EL IVA no grava ni pretende gravar la utilidad de las empresas, lo que grava es el valor global, real y definitivo

de cada producto a través de la imposición sobre los distintos valores parciales de cada productor, fabricante,

mayorista, minorista va incorporando al artículo en cada etapa de la negociación de las mercaderías, tanto en

el ciclo industrial como en el comercial, son productores de riqueza y deben ser en consecuencia, gravados

con este tipo de impuesto.

El IVA, no obstante que también se paga en cada una de las etapas de producción, no produce efectos

acumulativos, ya que cada industrial o comerciante al recibir el pago del impuesto que traslada a sus clientes,

recupera el que a él le hubieran repercutido sus proveedores, y sólo entrega al Estado la diferencia; de esta

forma, el sistema no permite que el impuesto pagado en cada etapa influya en el costo de los bienes y

servicios, y al llegar éstos al consumidor final no llevan oculta en el precio ninguna carga fiscal.

El IVA en México, es un impuesto indirecto, es decir lo paga una persona que tiene no sólo el derecho sino la

obligación de trasladarlo, para que al final lo pague el consumidor. Es de tipo real porque el hecho imponible

no tiene en cuenta las condiciones personales de los sujetos pasivos, sino sólo la naturaleza de

las operaciones económicas.

Sujetos del impuesto

Entendemos por tales a aquellas personas físicas y morales legalmente obligadas a pago de dicho impuesto.

De acuerdo a la Ley del Impuesto al Valor Agregado en su Art. 1º, están obligados al pago de impuesto al

valor agregado las personas físicas y morales que, en territorio nacional, realicen los actos o actividades

siguientes:

* Enajenación de bienes.

* Prestación de servicios independientes.

* Otorgar el uso o goce temporal de bienes.

* Importen bienes o servicios.

Enajenación

Se entiende por enajenación toda transmisión de la propiedad de bienes, con excepción de la que se realice

por causa de muerte o por fusión de sociedades.

La donación se considera como enajenación gravada, cuando la realicen empresas para las cuales el

donativo no sea deducible para los fines del ISR.

La venta en la que el vendedor se reserve la propiedad de la cosa vendida desde que se celebre el contrato,

aún cuando la transferencia opere con posterioridad, o no llegue a efectuarse.

Las adjudicaciones, aun cuando se realicen a favor del acreedor.

La aportación a una sociedad o asociación.

La que se realiza mediante el arrendamiento financiero

Exenciones

No se paga impuesto en la enajenación de los siguientes bienes

* El suelo

* Construcciones adheridas al suelo, destinadas o utilizadas para casa habitación. Cuando sólo una parte del

inmueble se utilicen a casa habitación, no se pagará el impuesto por dicha parte. Los hoteles no quedan

comprendidos en esta fracción.

* Libros, periódicos y revistas, así como el derecho para explotar una obra, que realice su autor.

* Bienes muebles usados, a excepción de los enajenados por empresas.

* Billetes y demás comprobantes que permitan participar en loterías, rifas, sorteos o juegos con apuestas y

concursos, así como los premios respectivos, a que se refiere la Ley del ISR.

* Moneda nacional y extranjera, así como las piezas de oro o de plata que hubieran tenido tal carácter y las

piezas denominadas "onza troy".

* Lingotes de oro con un contenido mínimo de 99% de dicho material, siempre que su enajenación se efectúe

en ventas al menudeo con el público en general.

Se considera realizada la enajenación en cualquiera de los siguientes supuestos:

* Desde el momento que se envíe o entregue el bien al comprador.

* Desde que se pague parcial o totalmente el precio del bien.

* Desde el momento que se expide el documento que ampare la enajenación.

Prestación de Servicios Independientes.

Son considerados servicios independientes:

* La prestación de obligaciones de hacer que realice una persona a favor de otra, cualquiera que sea el acto

que le dé origen y el nombre o clasificación que a dicho acto le den otras leyes.

* El transporte de bienes o personas.

* El seguro, el afianzamiento y el reafianzamiento.

* El mandato, la comisión, la mediación, la agencia, la representación, la correduría, la consignación y

la distribución.

* La asistencia técnica y la transferencia de tecnología.

* Toda otra obligación de dar, de no hacer o de permitir, asumida por una persona en beneficio de otra,

siempre que no este considerada por esta ley como enajenación o uso o goce temporal de bienes.

Exenciones

No se paga el impuesto por la prestación de los siguientes servicios:

* Los prestados directamente por la Federación, DF., Estados y Municipios que no correspondan a

sus funciones de derecho público.

* Los prestados por instituciones públicas de seguridad social.

* Comisiones y contraprestaciones que cubra el acreditado a su acreedor con motivo del otorgamiento

de créditos hipotecarios.

* Las comisiones que cobren las Afores por la administración de sus recursos.

* Los servicios gratuitos.

* Los servicios de enseñanza.

* El transporte público terrestre de personas, excepto ferrocarril.

* El transporte marítimo internacional de bienes prestado por residentes en el extranjero sin establecimiento

permanente en el país.

* Los de maquila de harina o masa, de maíz o trigo.

* Los de pasteurización de leche.

* El aseguramiento contra riesgos agropecuarios y los seguros de vida, ya sea que cubran el riesgo de muerte

u otorguen rentas vitalicias o pensiones, así como las comisiones de agentes que correspondan a los seguros

citados.

* Operaciones financieras derivadas.

* Servicios proporcionados a sus miembros, partidos políticos, asociaciones, coaliciones, sindicatos, cámaras

de comercio, asociaciones patronales y colegios de profesionales.

* Los de espectáculos públicos por el boleto de entrada. No se considera espectáculo público los prestados en

restaurantes, bares, cabarets, salones de fiesta o de baile y centros nocturnos.

3. Uso o goce temporal de bienes.

Se entiende por uso o goce temporal de bienes el arrendamiento, el usufructo y cualquier otro acto,

independientemente de la forma jurídica que al efecto se utilice, por el que una persona permita a otra usar o

gozar temporalmente bienes tangibles a cambio de una contraprestación.

Exenciones.

No se pagará el impuesto en los siguientes casos:

* Inmuebles destinados o utilizados exclusivamente para casa habitación. Si un inmueble tuviere varios usos,

por la parte proporcional a la casa habitación s se pagará impuesto.

* Fincas para fines agrícolas o ganaderas.

* Bienes tangibles cuyo disfrute sea otorgado por residentes en el extranjero sin establecimiento permanente

en territorio nacional.

* Libros, periódicos y revistas.

Importación de bienes.

La ley considera importación de bienes:

* La introducción de bienes extranjeros al país.

* La adquisición por personas residentes en el país de bienes tangibles enajenados por personas no

residentes en él.

* El uso o goce temporal, en territorio nacional, de bienes intangibles proporcionados por personas no

residentes en él.

* El uso o goce temporal, en territorio nacional de los servicios a que se refiere el tema anterior, cuando se

presten por no residentes en el país. Esta fracción no es aplicable al transporte internacional.

Exenciones.

* Aquellas que no lleguen a consumarse, sean temporales, tengan el carácter de retorno de bienes exportados

temporalmente o sean objeto de tránsito o trasbordo.

* Las de equipaje y menajes de casa referidas en el código aduanero.

* Bienes donados por residentes en el extranjero a la Federación, Estados, Municipios de acuerdo a las reglas

de carácter general establecidas al efecto por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

Exportación de bienes o servicios.

Las empresas residentes en el país pagarán el impuesto por enajenación de bienes o prestación de servicios

cuando unos u otros exporten aplicando la tasa del 0%.

* La enajenación de bienes intangibles realizada por personas residentes en el país a quien resida en el

extranjero.

* El uso o goce temporal, en el extranjero, de bienes intangibles proporcionados por personas residentes en el

país.

* El aprovechamiento en el extranjero de servicios prestados por residentes en el país por concepto de: a)

asistencia técnica, b) operaciones de maquila para exportación, c)publicidad, d) comisiones y mediación, e)

seguros y reaseguros, f) operaciones de financiamiento.

* La transportación internacional de bienes prestada por residentes en el país.

* La transportación aérea de personas, prestadas por el residente en el país, por la parte del servicio que no

se considera prestada en territorio nacional.

El exportador podrá elegir entre el acreditamiento o la devolución de las cantidades pagadas sobre los bienes

o servicios exportados aun cuando se trate de artículos exentos, o cuando las empresas residentes en el país

exporten bienes tangibles para enajenarlos o para conceder su uso o goce en el extranjero.

Obligaciones de los contribuyentes

Los contribuyentes tienen obligación de llevar contabilidad de sus operaciones, separando aquellas gravadas

y exentas y de las que no den lugar al acreditamiento.

Expedir documentos que comprueben el valor de la contratación pactada, señalando expresamente y por

separado el impuesto al valor agregado que se traslada. Estos documentos deberán entregarse al adquiriente

dentro de los quince días naturales siguientes a la operación.

A presentar declaraciones, aquellos contribuyentes que tengan varios establecimientos deben presentar una

sola declaración.

Dar comprobantes donde se traslade el IVA por separado.

Los comisionistas realizarán la separación de su contabilidad de las de otros registros.

El IVA se incluirá en el precio, cuando se trate con el público en general.

Se deberá conservar en cada establecimiento, copia de las declaraciones de pago.

Expedir constancias por efecto de retensiones.

Impuesto Sobre la Renta.

Se llama Renta, al producto del capital, del trabajo o de la combinación del capital y del trabajo. Puede

distinguirse para los efectos impositivos la renta bruta, que es el ingreso total percibido sin deducción alguna,

como sucede por ejemplo cuando un impuesto grava los ingresos derivados del trabajo o derivados del capital

en forma de intereses. Otras veces se grava la renta libre que queda cuando después de deducir de los

ingresos los gastos necesarios ara la obtención de la renta, se permite también la deducción de ciertos gastos

particulares del sujeto del impuesto.

Sujetos.

Las personas físicas y morales deben pagar ISR por:

* Residentes en México respecto de sus ingresos.

* Residentes en el extranjero que tengan un establecimiento permanente o una base fija en el país, respecto

de los ingresos atribuibles a dicho establecimiento o base. Igualmente aquellos cuyos ingresos procedan

de fuentes dentro de territorio nacional y que no cuenten con un establecimiento permanente y cuando éste

existe, que los ingresos no sean atribuibles a ellos.

Establecimiento permanente.

Se le denomina a cualquier lugar de negocios en el que se desarrollen actividades empresariales (sucursales,

agencias, oficinas, talleres, instalaciones, minas, lugar de exploración, explotación o extracción de recursos

naturales).

Ingresos de un establecimiento empresarial.

Son los provenientes de la actividad empresarial desarrollada, los provenientes de honorarios y aquellos que

deriven de la prestación de un servicio personal independiente.

También por la enajenación de mercancías o bienes inmuebles en territorio nacional.

Personal Moral según la Ley del ISR.

Son consideradas personas morales las sociedades mercantiles, organismos descentralizados con actividad

empresarial, instituciones de crédito, sociedades y asociaciones civiles.

Las personas morales pagarán por concepto de ISR el resultado de aplicar al 35% al Resultado Fiscal

obtenido en el ejercicio (Art. 10 ISR).

Resultado Fiscal.

* Se obtiene la utilidad fiscal disminuyendo de la totalidad de los ingresos acumulables obtenidos en el

ejercicio, las deducciones autorizadas por la Ley.

* A la utilidad fiscal del ejercicio se le disminuirán las pérdidas fiscales pendientes de aplicar de otros

ejercicios.

Exención parcial.

Se concederá exención parcial a personas morales dedicadas exclusivamente a actividades agrícolas,

ganaderas, silvícolas o pesqueras siempre que sus ingresos en el ejercicio no excedan de

20 salarios mínimos generales elevados al año.

Dicha exención no excederá en su totalidad de 200 veces el salario mínimo.

Además no pagarán ISR por sus productos:

* Ejidos.

* Uniones de ejidos.

* Empresas sociales.

* Asociaciones rurales de interés colectivo.

* Unidad agrícola industrial de la mujer campesina.

* Colonias agrícolas y ganaderas.

Actividades con reducción de impuestos:

Se concederá reducción del impuesto en los siguientes casos y porcentajes:

* 50% a dedicados a agricultura, ganadería, pesca o silvicultura.

* 25% si dichos contribuyentes industrializan sus productos.

* 25% si realizan actividades comerciales o industriales en las que tengan como máximo al 50% de sus

ingresos.

* 50% si se dedica a la edición de libros.

Son contribuyentes de este tipo, aquellos cuyos ingresos por sus actividades representes cuando menos al

90% de sus ingresos totales.

Ingresos.

Las personas morales acumularán la totalidad de los ingresos en efectivo, bienes, servicio, crédito cualquier

otro tipo que obtengan en el ejercicio, inclusive los provenientes de sus establecimientos en el extranjero.

Ganancia inflacionaria.

Es el ingreso que obtienen los contribuyentes por la disminución real de sus deudas.

Otros ingresos acumulables.

Se consideran ingresos acumulables los siguientes:

* Ingresos determinados por la SHCP.

* Ingresos en especie.- La diferencia entre la parte de la inversión aún no deducida, actualizada según la ley y

el valor que conforme al avalúo practicado por persona autorizada por la SHCP tenga en la fecha en que se

transfiera su propiedad por pago en especie.

* Diferencia entre inventarios en caso de ganaderos.- La diferencia entre los inventarios final e inicial de un

ejercicio, cuando el inventario final sea el mayor tratándose de contribuyentes dedicados a la ganadería.

* Beneficio por mejoras que pasan a poder del arrendador.- Los que provengan de construcciones,

instalaciones o mejoras permanentes en inmuebles, que de conformidad en los contratos por los que se

otorgó su uso o goce queden a beneficio del propietario.

* Ganancia por enajenación de activos, títulos, fusión, escisión, etcétera.

* Pagos por recuperación de un crédito deducido por incobrable.

* Recuperación por seguros, fianzas. Etcétera.

* Ingresos por indemnización de seguro del hombre clave.- las cantidades que el contribuyente obtenga como

indemnización para resarcirlo de la disminución que en su productividad haya causado la muerte, accidente o

enfermedad de técnicos o dirigentes.

* Intereses y ganancia inflacionaria.

Deducciones.

Los contribuyentes podrán efectuar las deducciones siguientes:

* Devoluciones, descuentos o bonificaciones.- Aun cuando se efectúen en ejercicios posteriores.

* Adquisición de mercancías, así como de materias primas, productos semiterminados o terminados que

utilicen para prestar servicios, para fabricar bienes, para enajenarlos, disminuidas con las devoluciones,

descuentos y bonificaciones sobre las mismas efectuadas inclusive en ejercicios posteriores.

* Gastos.

* Inversiones.

* Diferencia de inventarios en el caso de ganaderos.

* Créditos incobrables y pérdidas por caso fortuito.

* Aportaciones a fondos para tecnología y capacitación (Art. 27).

* Creación de reservas para fondos de pensiones, jubilaciones, etcétera.

* Intereses y pérdida inflacionaria.

* Anticipos y rendimientos que paguen las sociedades cooperativas de producción, así como los anticipos que

entreguen las sociedades y asociaciones civiles a sus miembros.

5. Activos fijos, gastos y cargos diferidos.

Se consideran inversiones los activos fijos, gastos y cargos diferidos.

Activo fijo.

Conjunto de bienes tangibles que utilicen los contribuyentes para la realización de sus actividades y que se

demeriten por el uso en el servicio del contribuyente y por el transcurso del tiempo. La adquisición o

fabricación de estos bienes tendrá siempre como finalidad la utilización de los mismos para el desarrollo de

las actividades del contribuyente, y no la de ser enajenados dentro del curso normal de sus operaciones.

Gastos diferidos.

Son los activos intangibles representados por bienes o derechos que permitan reducir costos de operación, o

mejorar la calidad o aceptación de un producto, por un período limitado, inferior a la duración de la actividad

de la persona moral. También se consideran gastos diferidos los activos intangibles que permitan la

explotación de bienes del dominio público o la prestación de un servicio público concesionado.

Cargos diferidos.

Son aquellos que reúnan los requisitos señalados en el párrafo anterior. Excepto los relativos a la explotación

de bienes del dominio público o a la prestación de un servicio público concesionado, pero cuyo beneficio sea

por un período ilimitado que dependerá de la duración de la actividad de la persona moral.

Obligaciones de la personas morales.

* Llevar contabilidad.

* Expedir comprobantes por las operaciones realizadas.

* Formular estados financieros y levantar inventarios.

* Presentar declaración anual.

* Llevar registro de operaciones con títulos valor emitidos en serie.

* Conservar documentación comprobatoria.

Personas físicas.

Pagan ISR las personas residentes en México.

Las residentes en el extranjero con actividad empresarial o que presten servicios personales independientes

en el país.

Exenciones.

* Prestaciones distintas del salario y tiempo extra.

* Indemnizaciones por riesgos o enfermedades.

* Jubilaciones, pensiones y haberes del retiro.

* Reembolso de gastos médicos, dentales, hospitalarios y de funeral.

* Prestación de seguridad social y previsión social.

* Entrega de depósito al Infonavit o institutos de seguridad social.

* Cajas y fondos de ahorro de los trabajadores.

* Cuota del IMSS.

* Primas de antigüedad, retiro e indemnizaciones (90 veces SMG x cada año de servicio).

* Gratificaciones, primas vacacionales y PTU (15 veces SMG).

* Remuneraciones percibidas por extranjeros.

* Gastos de representación y viáticos.

* Rentas congeladas.

* Enajenación de casa habitación siempre que se compruebe haber habitado los dos últimos años anteriores a

la enajenación.

* Actividades agrícolas, ganaderas, silvícolas o pesqueras (20 veces SMG al año).

* Intereses pagados por instituciones de crédito siempre que sean depósitos de ahorro efectuados por un

monto que no exceda del equivalente al doble del SMG elevado al año.

* Intereses recibidos por instituciones de crédito internacionales.

* Intereses de bonos emitidos por el Gobierno Federal.

* Intereses derivados de instituciones de seguros.

* Herencia o legado.

* Donativos (3 veces SMG anual).

* Indemnizaciones por daños.

* Alimentos.

* Derechos de autor.

Ingresos por salario ( Servicio Persona Subordinado).

Tabla de retensiones por ingresos .

Obligación de los sujetos.

* Proporcionar datos para la inscripción en el RFC.

* Solicitar las constancias de retensión de impuestos.

* Presentar declaración anual.

* Comunicar por escrito cuando se labore para dos o más patrones.

Obligación de los patrones.

* Retener el ISR.

* Calcular el impuesto anual.

* Proporcionar constancias a los trabajadores a más tardar el 31 de enero.

* Solicitar constancias cuando el trabajador laboró para otros patrones.

* Solicitar al trabajador informe si ha trabajado para otro patrón.

* Presentar declaración anual por sueldos pagados.

* Solicitar datos a los trabajadores para inscribirlos al RFC.

Introducción........

En el trabajo a continuación se hará un completo estudio de distintos aspectos de gran importancia en el

mundo de la Administración Financiera y actividades comerciales de las organizaciones, como son, Los

Financiamientos a Corto Plazo constituidos por los Créditos Comerciales, Créditos Bancarios, Pagarés,

Líneas de Crédito, Papeles Comerciales,

Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar y Financiamiento por medio de los Inventarios. Por otra

parte se encuentran los Financiamientos a Largo Plazo constituidos por las Hipotecas, Acciones, Bonos y

Arrendamientos Financieros.

A cada uno de los puntos ya nombrados serán estudiados desde el punto de vista de sus Significado,

Ventajas, Desventajas, Importancia y Formas de Utilización; Para de esta manera comprender su

participación dentro de las distintas actividades comerciales que diariamente se realizan.

1.1.- Crédito Comercial.

Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado,

como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del financiamiento

de inventario como fuentes de recursos..

Importancia.

El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los pasivos a corto plazo de

la empresa a la obtención de recursos de la manera menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por

pagar constituyen una forma de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que

los proveedores conceden a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta

abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagarv por ellas en un plazo corto

determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el

futuro, los Pagarés que es un

reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se otorga crédito alguno y

la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor a la empresa. Mas bien, la mercancía se remite a

la empresa en el entendido de que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una

pequeña comisión por concepto de la utilidad.

Ventajas.

* Es un medio mas equilibrado y menos costoso de obtener recursos.

* Da oportunidad a las empresas de agilizar sus operaciones comerciales.

Desventajas

* Existe siempre el riesgo de que el acreedor no cancele la deuda, lo que trae como consecuencia una

posible intervención legal.

* Si la negociación se hace acredito se deben cancelar tasas pasivas.

Formas de Utilización.

¿Cuando y como surge el Crédito Comercial?. Los ejecutivos de finanzas deben saber bien la respuesta

para aprovechar las ventajas que ofrece el crédito. Tradicionalmente, el crédito surge en el curso normal de

las operaciones diarias. Por ejemplo, cuando la empresa incurre en los gastos que implican los pagos que

efectuará mas adelante o acumula sus adeudos con sus proveedores, está obteniendo de ellos un crédito

temporal.

Ahora bien, los proveedores de la empresa deben fijar las condiciones en que esperan que se les page

cuando otorgan el crédito. Las condiciones de pago clásicas pueden ser desde el pago inmediato, o sea al

contado, hasta los plazos más liberales, dependiendo de cual sea la costumbre de la empresa y de la opinión

que el proveedor tenga de capacidad de pago de la empresa

Una cuenta de Crédito Comercial únicamente debe aparecer en los registros cuando éste crédito

comercial ha sido comprado y pagado en efectivo, en acciones del capital, u otras propiedades del comprador.

El crédito comercial no puede ser comprado independientemente; tiene que comprarse todo o parte de un

negocio para poder adquirir ese valorintangible que lo acompaña.

1.2.- Crédito Bancario.

Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con los

cuales establecen relaciones funcionales.

Importancia.

El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las empresas hoy en día de

obtener un financiamiento necesario.

Casi en su totalidad son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y

tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones bancarias vigentes en la

actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que la empresa requiera. Como la empresa acude con

frecuencia al banco comercial en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en particular merece un

examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podrá auxiliar a la empresa a satisfacer

las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga y en el momento en que se presente.

Ventajas.

* Si el banco es flexible en sus condiciones, habrá mas probabilidades de negociar un préstamo que se

ajuste a las necesidades de la empresa, lo cual la sitúa en el mejor ambiente para operar y obtener utilidades.

* Permite a las organizaciones estabilizarse en caso de apuros con respecto al capital.

Desventajas.

* Un banco muy estricto en sus condiciones, puede limitar indebidamente la facilidad de operación y actuar

en detrimento de las utilidades de la empresa.

* Un Crédito Bancario acarrea tasa pasivas que la empresa debe cancelar esporádicamente al banco por

concepto de intereses.

Formas de Utilización.

Cuando la empresa, se presente con el funcionario de prestamos del banco, debe ser capaz de

negociar. Debe dar la impresión de que es competente.

Si se va en busca de un préstamo, habrá que presentarse con el funcionario correspondiente con

los datos siguientes:

a) La finalidad del préstamo.

b) La cantidad que se requiere.

c) Un plan de pagos definido.

d) Pruebas de la solvencia de la empresa.

e) Un plan bien trazado de cómo espera la empresa desenvolverse en el futuro y lograr una situación que le

permita pagar el préstamo.

f) Una lista con avales y garantías colaterales que la empresa está dispuesta a ofrecer, si las hay y son

necesarias.

El costo de intereses varía según el método que se siga para calcularlos. Es preciso que la empresa sepa

siempre cómo el banco calcula el interés real por el préstamo.

Luego que el banco analice dichos requisitos, tomará la decisión de otorgar o no el crédito.

1.3.- Pagaré.

Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de

una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, comprometiéndose a pagar a su presentación, o en

una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa

especificada a la orden y al portador.

Importancia.

Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una

cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual se convierte en un gasto para el

girador y un ingreso para el beneficiario. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de

todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a su vencimiento, o puede surgir algún

obstáculo que requiera acción legal..

Ventajas.

· Es pagadero en efectivo.

· Hay alta seguridad de pago al momento de realizar alguna operación comercial.

Desventajas.

* Puede surgir algún incumplimiento en el pago que requiera acción legal.

Formas de Utilización.

Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una

cuenta corriente. Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los que destaca

que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador; Debe contener una orden incondicional de pagar

cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interés que se carga por la extensión del

crédito por cierto tiempo. El interés para fines de conveniencia en las operaciones comerciales se calculan,

por lo general, en base a 360 días por año ; Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede

estar hecho al portador; Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.

Cuando un pagaré no es pagado a su vencimiento y es protestado, el tenedor del mismo debe preparar un

certificado de protesto y un aviso de protesto que deben ser elaborados por alguna persona con facultades

notariales. El tenedor que protesta paga al notario público una cuota por la preparación de los documentos del

protesto; el tenedor puede cobrarle estos gastos al

girador, quien está obligado a reembolsarlos. El notario público aplica el sello de "Protestado por Falta de

Pago" con la fecha del protesto, y aumenta los intereses acumulados al monto del pagaré, firmándolo y

estampando su propio sello notarial.

1.4.- Línea de Crédito.

La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un período convenido de

antemano.

Importancia.

Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta una cantidad máxima, y

dentro de cierto período, en el momento que lo solicite. Aunque por lo general no constituye una obligación

legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de

un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.

Ventajas.

* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa cuenta.

Desventajas.

* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.

* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y sin embargo en

algunos casos el mismo puede pedir garantía colateral antes de extender la línea de crédito.

* Se le exige a la empresa que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que

se hayan hecho.

Formas de Utilización.

El banco presta a la empresa una cantidad máxima de dinero por un período determinado. Una vez que se

efectúa la negociación, la empresa no tiene mas que informar al banco de su deseo de "disponer" de tal

cantidad, firma un documento que indica que la empresa dispondrá de esa suma, y el banco transfiere

fondos automáticamente a la cuenta de cheques.

El Costo de la Línea de Crédito por lo general se establece durante la negociación original, aunque

normalmente fluctúa con la tasa prima. Cada vez que la empresa dispone de una parte de la línea de crédito

paga el interés convenido.

Al finalizar el plazo negociado originalmente, la línea deja de existir y las partes tendrán que negociar otra si

así lo desean.

1.5.- Papeles Comerciales.

Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los pagarés no garantizados de

grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de

pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir acorto plazo sus recursos temporales

excedentes.

Importancia.

Las empresas pueden considerar la utilización del papel comercial como fuente de recursos a corto plazo

no sólo porque es menos costoso que el crédito bancario sino también porque constituye un complemento de

los prestamos bancarios usuales. El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de recursos

cuando los bancos no pueden proporcionarlos en

los períodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los limites de financiamiento de los bancos.

Hay que recordar siempre que el papel comercial se usa primordialmente para financiar necesidades de corto

plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.

Ventajas.

* El Papel comercial es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.

* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, por ejemplo el capital de trabajo.

Desventajas.

* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.

* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.

* La negociación acarrea un costo por concepto de una tasa prima.

Formas de Utilización.

El papel comercial se clasifica de acuerdo con los canales a través de los cuales se vende, con el giro

operativo del vendedor o con la calidad del emisor. Si el papel se vende a través de un agente, se dice que

está colocada con el agente, quien a subes lo revende a sus clientes a un precio mas alto. Por lo general

retira una comisión de 1/8 % del importe total por

manejar la operación.

Por último, el papel se puede clasificar como de primera calidad y de calidad media. El de primera

calidad es el emitido por el mas confiable de todos los clientes confiables, mientras que el de calidad media es

el que emiten los clientes sólo un poco menos confiables. Esto encierra para la empresa

una investigación cuidadosa.

El costo del papel comercial ha estado tradicionalmente ½ % debajo de la tasa prima porque, sea que se

venda directamente o a través del agente, se eliminan la utilidad y los costos del banco.

El vencimiento medio del papel comercial es de tres a seis meses, aunque en algunas ocasiones se

ofrecen emisiones de nueve meses y a un año. No se requiere un saldo mínimo

En algunos casos, la emisión va acompañada por una línea de crédito o por una carta de crédito,

preparada por el emisor para asegurar a los compradores que, en caso de dificultades con el pago, podrá

respaldar el papel mediante un convenio de préstamo con el banco. Esto se exige algunas veces a las

empresas de calidad menor cuando venden papel, y aumentan la

tasa de interés real.

1.6.- Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.

Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar consi-

guiendo recursos para invertirlos en ella.

Importancia.

Es un método de financiamiento que resulta menos costoso y disminuye el riesgo de incumplimiento.

Aporta muchos beneficios que radican en los costos que la empresa ahorra al no manejar sus propias

operaciones de crédito. No hay costos de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las

cuentas; no hay costo del departamento de crédito, como

contabilidad y sueldos, la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si decide vender las cuentas

sin responsabilidad, aunque esto por lo general más costoso, y puede obtener recursos con rapidez y

prácticamente sin ningún retraso costo.

Ventajas.

* Es menos costoso para la empresa.

* Disminuye el riesgo de incumplimiento.

* No hay costo de cobranza.

Desventajas.

* Existe un costo por concepto de comisión otorgado al agente.

* Existe la posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.

Formas de Utilización.

Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de

cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente. Por lo regular se dan instrucciones a los

clientes para que paguen sus cuentas directamente al agente o factor, quien actúa como departamento de

crédito de la empresa. Cuando recibe el pago, el agente retiene una parte por concepto de honorarios por sus

servicios a un porcentaje estipulado y abonar el resto a la cuenta de la empresa. La mayoría de las cuentas

por cobrar se adquieren con responsabilidad de la empresa, es decir, que si el agente no logra cobrar, la

empresa tendrá que rembolsar el importe ya sea mediante el pago en efectivo o reponiendo la

cuenta incobrable por otra mas viable.

1.7.- Financiamiento por medio de los Inventarios.

Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en que se confiere al acreedor el

derecho de tomar posesión garantía en caso de que la empresa deje de cumplir

Importancia.

Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el inventario de la empresa como

fuente de recursos, gravando el inventario como colateral es posible obtener recursos de acuerdo con las

formas específicas de financiamiento usuales, en estos casos, como son el Depósito en Almacén Público,

el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca.

Ventajas.

* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es el Inventario de Mercancía

* Brinda oportunidad a la organización de hacer mas dinámica sus actividades.

Desventajas.

* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.

* El deudor corre riesgo de perder el Inventario dado en garantía en caso de no poder cancelar el contrato.

Formas de Utilización.

Por lo general al momento de hacerse la negociación, se exige que los artículos sean duraderos,

identificables y susceptibles de ser vendidos al precio que prevalezca en el Mercado. El acreedor debe tener

derecho legal sobre los artículos, de manera que si se hace necesario tomar posesión de ellos el acto no

sea materia de controversia.

El gravamen que se constituye sobre el inventario se debe formalizar mediante alguna clase de convenio

que pruebe la existencia del colateral. El que se celebra con el banco específica no sólo la garantía sino

también los derechos del banco y las obligaciones del beneficiario, entre otras cosas. Los directores firmarán

esta clase de convenios en nombre

de su empresa cuando se den garantías tales como el inventarío.

Además del convenio de garantía, se podrán encontrar otros documentos probatorios entre los cuales se

pueden citar el Recibo en Custodia y el Almacenamiento. Ahora bien, cualquiera que sea el tipo de convenio

que se celebre, para le empresa se generará un Costo de Financiamiento que comprende algo mas que los

intereses por el préstamo, aunque éste es el gasto principal. A la empresa le toca absorber los cargos

por servicio de mantenimiento del Inventario, que pueden incluir almacenamiento, inspección por parte de los

representantes del acreedor y manejo, todo lo cual forma parte de la obligación de la empresa de conservar

el inventario de manera que no disminuya su valor como garantía. Normalmente no debe pagar el costo de

un seguro contra pérdida por incendio o robo.

2.- Fuentes y Formas de Financiamiento a Largo Plazo.

2.1.- Hipoteca.

Es un traslado condicionado de propiedad que es otorgado por el prestatario (deudor) al prestamista

(acreedor) a fin de garantiza el pago del préstamo.

Importancia.

Es importante señalar que una hipoteca no es una obligación a pagar ya que el deudor es el que otorga

la hipoteca y el acreedor es el que la recibe, en caso de que el prestamista no cancele dicha hipoteca, la

misma le será arrebatada y pasará a manos del prestatario.

Vale destacar que la finalidad de las hipotecas por parte del prestamista es obtener algún activo fijo,

mientras que para el prestatario es el tener seguridad de pago por medio de dicha hipoteca así como el

obtener ganancia de la misma por medio de los interese generados.

Ventajas.

* Para el prestatario le es rentable debido a la posibilidad de obtener ganancia por medio de los intereses

generados de dicha operación.

· Da seguridad al prestatario de no obtener perdida al otorgar el préstamo.

· El prestamista tiene la posibilidad de adquirir un bien

Desventajas.

· Al prestamista le genera una obligación ante terceros.

· Existe riesgo de surgir cierta intervención legal debido a falta de pago.

Formas de Utilización.

La hipoteca confiere al acreedor una participación en el bien. El acreedor tendrá acudir al tribunal y

lograr que la mercancía se venda por orden de éste para Es decir, que el bien no pasa a ser del prestamista

hasta que no haya sido cancelado el préstamo. Este tipo de financiamiento por lo general es realizado por

medio de los bancos.

2.2.- Acciones.

Las acciones representan la participación patrimonial o de capital de un accionista dentro de la

organización a la que pertenece.

Importancia.

Son de mucha importancia ya que miden el nivel de participación y lo que le corresponde a un accionista

por parte de la organización a la que representa, bien sea por concepto de dividendos, derechos de los

accionista, derechos preferenciales, etc.

Ventajas.

* Las acciones preferentes dan el énfasis deseado al ingreso.

* Las acciones preferentes son particularmente útiles para las negociaciones de fusión y adquisición de

empresas.

Desventajas

* El empleo de las acciones diluye el control de los actuales accionistas.

* El costo de emisión de acciones es alto.

Formas de Utilización.

Las acciones se clasifican en Acciones Preferentes que son aquellas que forman parte del capital contable

de la empresa y su posesión da derecho a las utilidades después de impuesto de la empresa, hasta cierta

cantidad, y a los activos de la misma,. También hasta cierta cantidad, en caso de liquidación; Y por otro lado

se encuentran las Acciones Comunes que

representan la participación residual que confiere al tenedor un derecho sobre las utilidades y los activos de la

empresa, después de haberse satisfecho las reclamaciones prioritarias por parte de los accionistas

preferentes. Por esta razón se entiende que la prioridad de las acciones preferentes supera a las de las

acciones comunes. Sin embargo ambos tipos de

acciones se asemejan en que el dividendo se puede omitir, en que las dos forman parte del capital contable

de la empresa y ambas tienen fecha de vencimiento.

¿Qué elementos se deben considerar respecto al empleo de las Acciones Preferentes o en su defecto

Comunes?

Se debe tomar aquella que sea la mas apropiada como fuente de recurso a largo plazo para el

inversionista.

¿Cómo vender las Acciones?

Las emisiones mas recientes se venden a través de un suscriptor, el método utilizado para vender las

nuevas emisiones de acciones es el derecho de suscripción el cual se hace por medio de un corredor

de inversiones.

Después de haber vendido las acciones, la empresa tendrá que cuidar su valor y considerar operaciones

tales como el aumento del número de acciones, la disminución del numero de acciones, el listado y la

recompra.

2.3.-Bonos.

Es un instrumento escrito en la forma de una promesa incondicional, certificada, en la cual el prestatario

promete pagar una suma especificada en una futura fecha determinada, en unión a los intereses a una tasa

determinada y en fechas determinadas.

Importancia.

Cuando una sociedad anónima tiene necesidad de fondos adicionales a largo plazo se ve en el caso de

tener que decidir entre la emisión de acciones adicionales del capital o de obtener préstamo expidiendo

evidencia del adeudo en la forma de bonos. La emisión de bonos puede ser ventajosa si los actuales

accionistas prefieren no compartir su propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas. El

derecho de emitir bonos se deriva de la facultad para tomar dinero prestado que la ley otorga a

las sociedades anónimas.

El tenedor de un bono es un acreedor; un accionista es un propietario. Debido a que la mayor parte de

los bonos tienen que estar respaldados por activos fijos tangibles de la empresa emisora, el propietario de un

bono posiblemente goce de mayor protección a su inversión, el tipo de interés que se paga sobre los bonos

es, por lo general, inferior

a la tasa de dividendos que reciben las acciones de una empresa.

Ventajas.

* Los bonos son fáciles de vender ya que sus costos son menores.

* El empleo de los bonos no diluye el control de los actuales accionistas.

* Mejoran la liquidez y la situación de capital de trabajo de la empresa.

Desventajas.

* La empresa debe ser cuidadosa al momento de invertir dentro de este mercado

Formas de Utilización.

Cada emisión de bonos está asegurada por una hipoteca conocida como "Escritura de Fideicomiso".

El tenedor del bono recibe una reclamación o gravamen en contra de la propiedad que ha sido ofrecida

como seguridad para el préstamo. Si el préstamo no es cubierto por el prestatario, la organización que el

fideicomiso puede iniciar acción legal a fin de que se saque a remate la propiedad hipotecada y el valor

obtenido de la venta sea aplicada al pago del a deudo

Al momento de hacerse los arreglos para la expedición e bonos, la empresa prestataria no conoce los

nombres de los futuros propietarios de los bonos debido a que éstos serán emitidos por medio de un banco y

pueden ser transferidos, más adelante, de mano en mano. En consecuencia la escritura de fideicomiso de

estos bonos no puede mencionar a los acreedores, como se hace cuando se trata de una hipoteca directa

entre dos personas. La empresa prestataria escoge como representantes de los futuros propietarios de bonos

a un banco o una organización financiera para hacerse cargo del fideicomiso.

La escritura de fideicomiso transfiere condicionalmente el titulo sobre la propiedad hipotecada al fideicomisario

Por otra parte, los egresos por intereses sobre un bono son cargos fijos el prestatario que deben ser

cubiertos a su vencimiento si es que se desea evitar una posible cancelación anticipada del préstamo. Los

intereses sobre los bonos tienen que pagarse a las fechas especificadas en los contratos; los dividendos

sobre acciones se declaran a discreción del

consejo directivo de la empresa. Por lo tanto, cuando una empresa expide bonos debe estar bien segura de

que el uso del dinero tomado en préstamo resultará en una en una utilidad neta que sea superior al costo de

los intereses del propio préstamo.

2.4.- Arrendamiento Financiero.

Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a

la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta

específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.

Importancia.

La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se limitan sus

posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una acción no prevista con el fin de

aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran e el medio de la operación.

El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio

para adquirir pequeños activos.

Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo

tanto la empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa marginal el

arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad

queda con el arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la

empresa. Esto facilita considerablemente la reorganización de la empresa.

Ventajas.

* Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que ofrece.

* Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.

* Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.

Desventajas.

* Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones presupuestarias

cuando el capital se encuentra racionado.

* Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.

· La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la compra de activo.

Forma de Utilización.

Consiste en dar un préstamo a plazo con pagos periódicos obligatorios que se efectúan en el transcurso de

un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del activo arrendado. El

arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que conservará en cambio

cuando lo haya comprado).

La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo cual significa que la empresa está obligada a

continuar con los pagos que se acuerden aún cuando abandone el activo por no necesitarlo mas. En todo

caso, un arrendamiento no cancelable es tan obligatorio para la empresa como los pagos de los intereses que

se compromete.

Una característica distintiva del arrendamiento financiero es que la empresa(arrendatario) conviene en

conservar el activo aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador

Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos excederá al precio original de compra, porque

la renta no sólo debe restituir el desembolso original del arrendador, sino también producir intereses por los

recursos que se comprometen durante la vida del activo.

Conclusión......

Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo Plazo que

diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener

una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia

otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.