IERIC 2012

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Informe Anual Correspondiente al ao 2012

Informe de Coyuntura de la Construccin

Buenos Aires | Marzo 2014

Informe Anual 2012 Resumen Ejecutivo


Resumen Ejecutivo .................................................................................................. 3

Marco General ........................................................................................................................................ 3

Situacin Laboral .................................................................................................................................... 5

Situacin Inmobiliaria ............................................................................................................................. 6

Marco General ........................................................................................................... 9

Evolucin del nivel de actividad econmica general y del sector Construccin .................................... 9

La Inversin en Construccin ............................................................................................................... 12

La Inversin en obras de la Administracin Pblica Nacional ............................................................. 14

Evolucin por tipo de obra .................................................................................................................... 18

Evolucin de los insumos del sector de la construccin ...................................................................... 20

Empresas Constructoras ...................................................................................................................... 22

Costos .................................................................................................................................................. 28

La Construccin en el empleo .............................................................................................................. 31

Situacin Laboral en la Construccin en 2012 .................................................... 34

El empleo agregado en la Construccin .............................................................................................. 34

Empleo por tamao de empresa .......................................................................................................... 38

La situacin del empleo sectorial por provincia ................................................................................... 42

El salario en la Construccin ................................................................................................................ 47

Situacin del Mercado Inmobiliario ...................................................................... 54

La Construccin en el pas ................................................................................................................... 54

La Construccin en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires ................................................................. 61

La Construccin en la Provincia de Entre Ros .................................................................................... 63

La Construccin en la Provincia de Mendoza ...................................................................................... 66

La Construccin en la Provincia de Santa Fe ...................................................................................... 68

La compraventa de Inmuebles ............................................................................................................. 71

Glosario de Trminos utilizados. .......................................................................... 76



Informe de Coyuntura de la Construccin

Ao 2012

Resumen Ejecutivo

Marco General

El sector de la Construccin ha presentado un marcado contraste entre el perodo previo a la crisis sub-prime y el que se abri a partir de entonces. Mientras que entre 2002 y 2008 haba sido el sector de mayor expansin de la economa nacional, con tasas de crecimiento anual acumulado cercanas al 19%, en los ltimos cuatro aos no alcanz al 2% anual. Durante este perodo reciente, slo tuvo un mejor desempeo que la Explotacin de minas y canteras y que la Agricultura, actividad que atraves en ese lapso dos importantes sequas.

Por tal motivo en los ltimos aos la Construccin ha perdido incidencia en la economa nacional. Evaluando a precios constantes, y considerando siempre tan slo el aporte del proceso de obra (y no los que derivan de la cadena de insumos vinculada a la actividad), el valor agregado generado por la Construccin pas de representar el 6,3% del PBI en 2007 al 5,4% en 2012.

La inversin de la Administracin Pblica Nacional (APN) destinada a obras ascendi en 2012 a 36.538 millones de pesos, monto que represent un incremento del 6,5% en relacin al ao 2011. Cabe destacar que, si se consideran los gastos de capital que se destinaron a la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas, el volumen de inversin fue de 42.423 millones de pesos, un alza del 15,2% sobre los valores de 2011.

Teniendo presente que la Inversin Bruta Interna en Construccin creci en 2012 un 15,7% (medida a precios corrientes), se concluye que el peso de la inversin de la APN en obras disminuy, pasando del 14,2% en 2011 al 13,1% en 2012. Sin embargo, la baja fue marginal si se toma en cuenta la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas, puesto que en ese caso pas de 15,25% a 15,18%.

El aumento de la inversin de la APN en obras escondi una gran heterogeneidad. Por un lado, hubo tres rubros que desembolsaron menores montos que en 2011, encabezados por Transporte. Tambin se contrajo la inversin en Vivienda (sin considerar hasta aqu al Fondo Nacional para la Vivienda) y Otros. En este ltimo caso, la cada estuvo vinculada a las obras de Infraestructura urbana y turismo, mientras que las inversiones en infraestructura sanitaria (+35%) y educativa y cultural (+17,5%) experimentaron un incremento.

Energa y Obras viales observaron subas del 13,5% y 7%, respectivamente, ubicndose en ambos casos por debajo de la variacin del ndice de costos de la Construccin (ICC).

La inversin en Energa es la que ms se ve favorecida cuando se contempla tambin la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas, pues en ella predominan los fondos destinados a ese tipo de infraestructura energtica. De esta manera, este rubro mostr en 2012 un alza del 59,2%.

En lo que respecta a Vivienda, cabe apuntar que las conclusiones difieren cuando se incluyen los montos transferidos para el Fondo Nacional para la Vivienda (Fo.Na.Vi,). En efecto, al considerar los 3.761 millones de pesos transferidos por este concepto, el ao 2012 finaliz con un alza de la inversin en este rubro del 3,2%. No obstante ello, y con la excepcin del ao 2007, esta constituy la peor marca desde el ao 2004, quedando adems sensiblemente por debajo de la variacin relevada para el ICC.

Luego de haber tocado su valor mnimo en el ao 2006, la incidencia de Fo.Na.Vi. dentro del total tiende a retornar a los niveles previos al lanzamiento de los Planes Federales de Vivienda, representando en 2012 el 42,2% del volumen de inversin en vivienda.

Se destaca la creciente incidencia que, dentro del total de la Inversin en vivienda (sin considerar Fo.Na.Vi.), adquirieron los programas de Fortalecimiento comunitario del hbitat y Urbanizacin de villas. Entre ambos acapararon en 2012 el 31,3% de ese presupuesto, contra el 20,6% que representaban en 2009.



La mayor parte de los bloques que componen el Indicador Sinttico de la Actividad de la Construccin (ISAC) tuvieron en 2012 la peor performance de los ltimos diez aos. La nica excepcin correspondi a Construcciones petroleras, que se expandi un 9,9%.

La baja estuvo liderada por las Otras obras de infraestructura, seguidas muy de cerca por las Obras viales. Pero mientras esta ltima evidenci una cada relativamente similar a la de 2009, las Otras obras de infraestructura mostraron una merma ms significativa.

A diferencia de la crisis en 2009, en 2012 Edificios para vivienda no pudo escapar a la tendencia general, y afront en consecuencia la primera baja desde 2002. Este comportamiento contrast con el del ndice elaborado por el Grupo Construya, en el sentido de que, si bien este ltimo tambin reflej una baja del 2%, la misma fue sensiblemente ms leve que la del 10,8% que obtuvo en 2009.

La cada en el consumo de cemento durante 2012 se explica principalmente por la disminucin del realizado a granel, donde tiene mayor incidencia la obra pblica. Este dato supuso adems un quiebre con la tendencia de largo plazo. En efecto, a lo largo de la dcada, el consumo de cemento a granel haba sido ms dinmico que el realizado en bolsa.

La cantidad de firmas que desarrollan su actividad en la Industria de la Construccin culmin 2012 un 0,8% por debajo del ao anterior. Esta disminucin result sensiblemente ms leve que la de 2009, cuando haba sido del 13%.

El menor nmero de empresas registrado en 2012 se explica prcticamente en su totalidad por lo acontecido dentro del conjunto de jurisdicciones con mayor poblacin del pas. En efecto, entre ellas se verific una baja del 1,1%, que se redujo al 0,1% en las Restantes jurisdicciones.

Fueron nuevamente las Personas Fsicas las que lideraron el proceso de reduccin de la cantidad de firmas en actividad. Por el contrario, las formas empresariales ms complejas, como las Sociedades Annimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada volvieron a expandirse.

Considerando las formas predominantes mediante las cuales las firmas manifiestan insertarse en el proceso de obra, se constata que las Constructoras fueron las nicas que incrementaron su nmero, mientras tanto las Contratistas y las Subcontratistas lo redujeron.

Al contrastar la estructura actual del universo empresarial del sector con la de Diciembre de 2008 se advierte que Personas Fsicas pas de representar el 50,8% al 44,9% en igual mes de 2012. A su vez, mientras que en ese entonces Personas Fsicas era la principal forma jurdica bajo la cual se organizaban las empresas Constructoras, hoy ese lugar le corresponde a las Sociedades de Responsabilidad Limitada.

El ndice de Costo de la Construccin elaborado por el INDEC culmin 2012 con la mayor tasa de incremento desde el ao 2002. Tanto la variacin interanual entre Diciembre 2012 e igual mes de 2011, como la media acumulada entre Enero-Diciembre 2012 y el mismo lapso del ao anterior, se ubicaron en torno al 25%.

No obstante, a diferencia de otros aos, la suba estuvo mayormente concentrada en el primer semestre del ao (hecho que impacta sobre el promedio anual). De hecho, la variacin acumulada durante el segundo semestre del ao fue la ms baja desde el ao 2004.

La aceleracin que en relacin a 2011 mostr la pauta de incremento de los costos fue otra vez heterognea entre los distintos tems que componen el proceso constructivo. Por un lado, los trabajos relacionados al Movimiento de tierra, a la Estructura y a la Albailera fueron los que ms se encarecieron. Del otro lado, Carpintera de madera y Ascensores estuvieron entre los que menos aumentaron en 2012.

Contrariamente a lo relatado respecto a los costos medidos en pesos, la evolucin de los mismos contemplados en dlares reflej una estabilizacin de la pauta de incremento. El alza promedio interanual fue del 13,8%, marginalmente inferior a la de 2011.

Mientras que al finalizar 2008 el ICC medido en dlares se hallaba en niveles similares a los pre-devaluatorios, al concluir el 2012 se encontraba un 40% por encima de Diciembre de 2001.

En el marco general del empleo registrado en el pas, la Construccin es uno de los tres sectores cuyo nivel cay en relacin al que presentaba en 2011. Producto de ello, la incidencia de la Construccin en la estructura del empleo formal de la Argentina ha descendido, experimentando tal baja en la mayor parte de las provincias. No obstante, en siete de ellas se elev.



Situacin Laboral

La ralentizacin de la evolucin general de la economa y, particularmente, la contraccin de la actividad sectorial condujeron a una disminucin en el volumen total de empleo registrado en la Industria de la Construccin durante el ao 2012.

El 2012 promedi un total de 403.188 puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin, cantidad que representa una cada del 4,2% en comparacin con el ao 2011.

La marcada desaceleracin del ritmo de crecimiento del empleo en el primer trimestre de 2012 se tradujo en cada a partir del segundo trimestre. En consecuencia, la tasa de disminucin interanual fue amplindose a lo largo del ao desde dicho periodo (-3,5%) hasta el cuarto trimestre (-8%).

Cabe destacar que la contraccin del 4,2% registrada en 2012 result significativamente menor a la verificada durante el episodio de crisis del ao 2009. En aquella oportunidad, el volumen de empleo se redujo un 9,1% interanual, lo que representa ms del doble de la cada sealada. Adicionalmente, es importante resaltar que el promedio de empleo durante el ao fue superior a los 400.000 trabajadores y result un 4,9% mayor al de los aos 2009 y 2010.

La contraccin del volumen de empleo durante el 2012 se reflej principalmente en la reduccin del tamao promedio de las firmas que operan en la Industria de la Construccin, y slo marginalmente en la disminucin de la cantidad de empresas del sector. El plantel promedio alcanz a los 13,6 trabajadores, y representa el nivel ms bajo de los ltimos tres aos. Comparando con el promedio del 2011 arroj una cada del 5,2% (superior a la variacin del empleo total).

El menor tamao promedio de las firmas estuvo vinculado con una menor participacin de las empresas de mayor tamao relativo en el volumen total del empleo. De hecho fueron estas las que lideraron el proceso de disminucin del empleo sectorial.

Durante el primer trimestre del ao se registr una marcada reduccin en los planteles laborales de las firmas de mayor tamao relativo, que gener un desplazamiento de empresas desde el segmento de ms de 200 trabajadores hacia escalas menores. En los tres trimestres sucesivos se reforz este comportamiento, con un progresivo desplazamiento de las firmas que aminor la cada del resto de los segmentos.

Sin embargo, las mayores empleadoras del sector de la construccin a nivel nacional (empresas de ms de 500 empleados) no slo no disminuyeron la cantidad de trabajadores durante ese 2012, sino que experimentaron un leve crecimiento.

La amplia mayora de las firmas constructoras (72,7%) presentaron un plantel promedio de hasta 9 trabajadores registrados y concentraron un 16,5% del total de puestos de trabajo sectoriales. En el extremo opuesto, las empresas de plantel igual o superior a 500 trabajadores constituyeron un 0,2% del total y emplearon a un 10,6% de los trabajadores.

Tan slo 5 de las 25 jurisdicciones analizadas en el presente informe evidenciaron un crecimiento en la cantidad de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin respecto de la situacin vigente en el ao 2011.

Las mayores contracciones interanuales se presentaron en las provincias de La Pampa (-30%), Chaco (-21%) y Santiago del Estero (-19%), al tiempo que los casos de crecimiento ms intenso se verificaron en las provincias de San Luis (12,8%) y San Juan (10,3%), ambas pertenecientes a la Regin de Cuyo.

La disminucin del empleo registrado en la Regin Centro del pas fue el factor que ms afect la dinmica nacional durante el 2012. As, como reverso del buen desempeo evidenciado en el ao 2011, las provincias que componen esta regin explicaron 1,7 puntos porcentuales de la cada total en el empleo sectorial a nivel nacional (4,2%).

La Regin Metropolitana result segunda con el mayor aporte a la cada del empleo durante el ao con 0,9 puntos porcentuales, seguida muy de cerca por el NEA, que si bien presenta un peso muy inferior en la estructura del empleo sectorial, dio cuenta de la ms intensa reduccin de la cantidad de puestos de trabajo registrados en la Industria de la Construccin en 2012 (-11,4%).

La performance de la Regin de Cuyo (la que present la menor disminucin interanual del empleo registrado) es resultado de un comportamiento heterogneo en las provincias que la componen. As, mientras que en San Juan y San Luis se verificaron significativos incrementos interanuales, estos estuvieron ms que compensados por las contracciones en Mendoza y La Rioja.



En el NEA, en cambio, se observ la evolucin ms homognea, con cuatro de las cinco jurisdicciones que la componen registrando un volumen de empleo sectorial inferior al exhibido un ao atrs. As, la provincia de Corrientes result la nica de la regin que verific un crecimiento interanual (2,6%).

La cada del 2,4% en la Regin Metropolitana durante el 2012 es el resultado de la disminucin conjunta en el volumen de puestos de trabajo sectoriales en las dos jurisdicciones que la componen. Pero mientras que el volumen de empleo promedio en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires fue un 3,2% inferior al de un ao atrs, en el caso del Gran Buenos Aires la contraccin alcanz solo al 1,6%.

Crdoba constituy la provincia que verific el mayor impacto inicial, con una abrupta cada del volumen de empleo formal en el primer trimestre del ao. No obstante, tambin fue la primera en evidenciar una recuperacin hacia fines de 2012.

El protagonismo de los acuerdos colectivos en la evolucin salarial del sector se expres an con mayor intensidad que en los aos previos. La actualizacin de los Bsicos de Convenio y la negociacin de sumas de carcter no remunerativo constituyeron los elementos que sostuvieron la dinmica de los salarios promedio, contrarrestando la tendencia de desaceleracin del ritmo de crecimiento impuesta por la disminucin de la actividad y dando lugar a cierto desacople respecto de esta.

El salario promedio durante el ao 2012 alcanz los $5.036, lo que supuso por segundo ao consecutivo una expansin superior al 30% (31,5%).

El ritmo de crecimiento del salario promedio percibido por los trabajadores registrados de la construccin result inferior al correspondiente al total del sector privado en la Argentina, aunque resulta destacable que los salarios de la construccin presentaron una dinmica ms sostenida (con una desaceleracin de menor magnitud) que el total nacional.

La cantidad de trabajadores registrados en el segmento salarial ms alto casi se duplic respecto del ao anterior, destacndose adems que en el 2012 un 30% de los trabajadores registrados de la Industria de la Construccin percibieron un salario promedio superior a los $5.000 mensuales.

En casi la totalidad de la regiones del pas se verific una disminucin del ritmo de crecimiento de los salarios en 2012, siendo Cuyo la nica excepcin a esta tendencia. Este comportamiento result ms intenso en las regiones Metropolitana y Centro las que - como se mencion - lideraron la cada del empleo a nivel nacional.

San Juan result la jurisdiccin que present un mayor crecimiento salarial y, por tanto, la que incidi ms favorablemente en la evolucin del promedio nacional.

Slo cinco jurisdicciones alcanzaron un crecimiento superior al promedio nacional: la ya mencionada Provincia de San Juan (71%) - que ms que duplic la tasa de incremento total del pas - y las Provincias de Tierra del Fuego (36%), Formosa (35,8%), Santa Cruz (34,4%) y Mendoza (33,7%), con ritmos de variacin todos ellos mucho ms cercanos al nivel general.

En el extremo opuesto se ubica la provincia de Crdoba, que dio cuenta de la menor tasa de crecimiento de las remuneraciones en el ao 2012 (18,9%), enmarcada en un contexto de fuerte contraccin de los volmenes de actividad provincial.

Situacin Inmobiliaria

La construccin residencial constituy uno de los segmentos menos afectados por la contraccin de la actividad sectorial en 2012, situacin que no alcanz para revertir la cada en la comparacin interanual.

Entre el ltimo trimestre del ao 2011 y el primero del 2012, tanto el Nivel General del Indicador Sinttico de Actividad de la Construccin (ISAC), como el componente Bloque Edificios para Vivienda, dieron cuenta de una marcada desaceleracin que se tradujo en contraccin en los perodos subsiguientes. Esta performance marca una diferencia sustancial con lo acontecido en el ao 2009, cuando el Bloque Vivienda mantuvo una trayectoria ms favorable que la del Nivel general, aportando de manera decisiva para sostenerlo.



Durante el ao 2012 el ISAC Vivienda alcanz un promedio de 186,8 puntos bsicos. De esta manera, el volumen de despachos del conjunto de insumos caractersticos de la edificacin residencial que conforman este indicador dio cuenta de una contraccin del 2,4% en relacin al desempeo del ao 2011, registrndose as la primera cada en casi una dcada.

Cabe destacar sin embargo que en trminos histricos el nivel del ao 2012 se ubica entre los mximos de actividad siendo, de hecho, el segundo ms elevado de la serie que se inicia en 1993.

La estadstica de evolucin de permisos de edificacin para la nmina de 42 municipios que releva el INDEC dio cuenta durante el 2012 de un total de 8.996.528 m2, superficie que marca una disminucin del 11% si se lo compara con los registros correspondientes al ao 2011.

El nivel verificado en 2012 result inferior al de los aos de mayor actividad de la ltima dcada (2006, 2007, 2008 y 2011). No obstante ello, constituy un volumen elevado en trminos histricos.

El menor volumen de superficie solicitada en el mbito de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires fue el principal factor explicativo de la dinmica de los 42 municipios. De hecho, si se excluye dicho distrito de la serie general, la magnitud de la cada del 11% se reduce casi a la mitad, alcanzando tan slo un 5,6% interanual.

Mientras para la Ciudad la superficie permisada durante el trienio 2010 2012 result un 36,5% inferior a la registrada durante el perodo 2006 2008, igual comparativa realizada en el caso de los 41 municipios arroja un crecimiento del orden del 9,5%.

El volumen de superficie solicitada en la Ciudad Capital durante el ao bajo anlisis alcanz a 1.829.294 m2, lo que constituye una contraccin del 27,5% respecto de la situacin vigente en 2011. De esta manera, la magnitud de los nuevos proyectos presentados durante el 2012 se retrotrajo al escenario observado durante el ao 2009.

Al analizarse la dinmica verificada a lo largo del ao en esta Jurisdiccin en funcin de las tipologas de obras, se observa que la cada ms intensa se produjo en la superficie solicitada para edificaciones residenciales. As para este tipo de desarrollos se registraron durante el ao 2012, 1.105 nuevas presentaciones, las que involucraron un volumen de superficie total de 1.399.265 m2 y dando lugar a una cada interanual del 30,1%.

A diferencia de lo ocurrido para el total de superficie solicitada, en lo que a proyectos de edificacin multifamiliar se refiere los valores de 2012 superan ampliamente a los registrados en el ao 2009 (15,2%). Esto significa que la peor evolucin de los proyectos no residenciales respecto a dicho ao (-22,8%) es lo que explica la variacin global.

En base a datos de 14 municipios de la Provincia de Entre Ros, durante 2012 la superficie autorizada para construccin se contrajo significativamente (-28,6% interanual), luego de dos aos de fuerte expansin.

El factor ms importante que explica la disminucin de la superficie autorizada durante ese ao se debe a las cadas registradas en los municipios de Paran (donde la cada ms que duplic la marca provincial) y Chajar, que haban resultado, por otra parte, los de crecimiento ms intenso en el ao anterior.

La Provincia de Mendoza se encuentra entre las de contraccin ms moderada de su nivel de actividad dentro del conjunto aqu analizado. Durante el 2012 se autorizaron en esta jurisdiccin 4.523 permisos de edificacin que involucraron un total de 927.637 m2. As, el metraje de superficie result un 1,6% inferior al registrado el ao anterior, en tanto que la cantidad de permisos se contrajeron en una magnitud sensiblemente superior (12,1%).

El relativo buen desempeo de los proyectos de edificacin en Mendoza se explica a partir del importante crecimiento de los permisos vinculados a obras de ampliacin, cuya expansin interanual en el ao bajo anlisis fue del 85,7%. En cambio la superficie vinculada a la categora Nuevas Construcciones se contrajo en un 12,7% interanual. Aqu cabe destacar que resulta posible que la magnitud de la contraccin del volumen de actividad en la provincia resulte subestimada por el impacto positivo que la moratoria de construcciones no declaradas lanzada en 2012 present sobre la estadstica de edificacin.

El volumen de superficie autorizada para edificar en la Provincia de Santa Fe durante el 2012 ascendi a los 1.827.972 m2. Dicho nivel supuso una contraccin del 14,3% interanual, el menor registro desde el ao 2005.



No obstante la disminucin del volumen de proyectos, la Provincia de Santa Fe no perdi relevancia en trminos de destino de las nuevas inversiones en construccin. De hecho la magnitud de la superficie autorizada en este distrito result equivalente a la solicitada en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires durante el ao.

La mejor performance relativa de los proyectos residenciales no se vincula tanto con la generacin de nuevos emprendimientos multifamiliares, sino con la mayor estabilidad de los permisos para viviendas unifamiliares que amortiguaron la contraccin de los primeros.

Respecto al total de permisos autorizados, fue la contraccin en la Ciudad de Rosario lo que influy ms negativamente en la evolucin de la actividad provincial. Esta contina perdiendo participacin como destino de los nuevos desarrollos localizados en el territorio provincial. En este sentido, durante el 2012 se autorizaron en la Ciudad 668.787 m2 para edificar, lo que supone una participacin del 37% sobre el total de superficie provincial.

A lo largo del 2012 se verific una significativa reduccin del volumen de operaciones de compraventa de inmuebles registradas en las principales plazas del pas. Esta dinmica respondi ciertamente a la evolucin general de la actividad, aunque tambin se encontr afectada por el cambio en las regulaciones de acceso al mercado cambiario que afectaron particularmente a este segmento de actividad.

En el mbito de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires la cantidad de Escrituras celebradas durante el ao bajo anlisis ascendi a 46.632, disminuyendo en un 27,2% en comparacin con lo registrado en 2011. La contraccin se profundiz hacia el final del ao, arrojando en el ltimo semestre una cada interanual del 36,4%.

De esta manera, para el sector inmobiliario porteo el 2012 constituy el ao de menor nivel de actividad de los ltimos tiempos. Si consideramos la serie de escrituras que se inicia en 2004, se observa que el ltimo ao resulta el de menor cantidad de operaciones, ubicndose incluso por debajo del registro correspondiente al ao 2009 (-9,7%).

El volumen total de operaciones en la Ciudad durante el 2012 alcanz los $ 21.456,0 Millones, un 21,1% menos que un ao atrs. El valor promedio por Escritura ascendi entonces a $ 460.112,7 o su equivalente de USD 101.228, marcando una baja del 1,2% interanual.

En la Provincia de Buenos Aires el panorama aunque tambin contractivo, result ms favorable que el de la Ciudad. Durante el 2012 se celebraron 119.281 Escrituras de compraventa de inmuebles, volumen de actividad un 12,5% inferior al observado un ao atrs. En este caso las tasas de variacin negativas recin comenzaron en el segundo trimestre del ao exhibiendo ya una mejora durante el cuarto trimestre.

En trminos histricos, el volumen de actividad de 2012 en la Provincia constituy uno de los ms bajos de la serie que se inicia en 2005, no obstante lo cual el registro del ao se mantuvo por sobre el correspondiente al 2009 (+12,6%).

El volumen total de operaciones en 2012 fue de $ 28.380,6 Millones, lo que supuso una contraccin del 5,9% en relacin con el ao anterior. El monto promedio de las Escrituras registradas medido en moneda local fue de $ 237.930 ascendiendo, por tanto, a USD 53.143, lo que significa un crecimiento del 7,6% en el primer caso y una merma del 1,3% en el segundo.

En el caso de la Provincia de Crdoba el escenario result ms favorable. Aqu el volumen total de Escrituras de compraventa registradas durante el 2012 alcanz los 37.466, lo que marca una contraccin del 3,3% en relacin con el pico mximo de actividad verificado en el ao 2011.

Si bien en todos los casos se produjo una dinmica contractiva durante el 2012, en la Ciudad Autnoma de Buenos Aires la misma fue significativamente ms pronunciada y ms temprana que en el resto de los casos. En el agregado anual la magnitud de la contraccin en dicha Ciudad fue ms del doble de la registrada en la Provincia de Buenos Aires, en tanto que la reduccin en la Provincia de Crdoba fue la menos acentuada.

Informe Anual 2012 Marco General


Marco General

Evolucin del nivel de actividad econmica general y del sector Construccin

Segn los datos publicados por el Instituto Nacional de Estadstica y Censos (INDEC), la economa nacional concluy el ao 2012 con un crecimiento del 1,9%. Ello signific una marcada desaceleracin en relacin a la dinmica del ao anterior, pero adems fue la segunda tasa de expansin ms baja de los ltimos 10 aos (2003-2012).

Cuadro I PBI y Valor agregado bruto por sector de actividad (*). Nivel y variacin interanual. Ao 2012 (en millones de pesos y en %, a precios constantes de 1993)

(1) Incluye variaciones de existencias (*) Estimaciones preliminares Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

Asimismo, cabe apreciar que detrs de ese guarismo subyacen realidades sectoriales sumamente heterogneas. As, mientras que los Sectores Productores de Servicios elevaron su nivel de actividad un 4,2%, los Sectores Productores de Bienes la contrajeron un 1,9%, evidenciando en consecuencia su segunda cada en los ltimos 4 aos.

Valores

2012 2012 2011 2008 2002

Producto Bruto Interno 468.301 1,9% 8,9% 22,1% 99,1%

Sectores Productores de Bienes (1) 134.463 -1,9% 7,4% 12,4% 88,1%

Agricultura, ganadera, caza y silvicultura 17.342 -11,3% -2,4% -6,4% 20,7%

Pesca 502 -1,7% 8,2% 3,7% 16,1%

Explotacin de minas y canteras 4.980 0,9% -3,5% -5,1% 1,3%

Industria Manufacturera 74.660 -0,4% 11,0% 20,7% 106,4%

Suministro de electricidad, gas y agua 11.583 4,8% 4,6% 17,4% 61,3%

Construccin 25.396 -2,6% 9,1% 7,4% 202,0%

Sectores Productores de Servicios (1) 299.277 4,2% 9,1% 26,3% 93,7%

Comercio mayorista, minorista y reparaciones 65.739 1,9% 14,7% 31,8% 140,6%

Hoteles y restaurantes 11.137 1,6% 7,7% 18,3% 81,0%

Transporte, almacenamiento y comunicaciones 56.918 5,0% 9,3% 35,1% 175,4%

Intermediacin f inanciera 32.211 19,6% 21,2% 58,8% 152,5%

Actividades inmobiliarias,empresariales y de alquiler 55.860 0,4% 5,1% 14,2% 50,0%

Administracin pblica y de defensa 20.008 4,1% 4,0% 19,4% 42,9%

Enseanza, servicios sociales y de salud 33.540 4,1% 4,7% 18,8% 49,7%

Otras actividades de servicios 23.864 1,3% 3,6% 12,1% 70,9%

Variacin % respecto aVariacin % Interanual



Grfico I Valor agregado bruto segn sector productivo. Variacin interanual. Aos 2002 - 2012 (en %, a precios constantes de 1993)

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

En efecto, esta divergencia en el comportamiento de ambos Sectores queda an ms manifiesta cuando se compara la evolucin del perodo posterior al estallido de la crisis de las hipotecas sub-prime (2008-2012) con aquel que sucedi a la salida de la Convertibilidad (2002-2008). En aquel perodo que se inici con la fuerte devaluacin del tipo de cambio, los Sectores Productores de Bienes crecieron a una tasa anual acumulada del 9%, ms alta que el 7,4% correspondiente a los Sectores Productores de Servicios. Por el contrario, en el perodo 2008-2012 el ritmo de expansin de los Sectores Productores de Bienes se redujo al 3% anual, la mitad de la tasa reflejada por los Sectores Productores de Servicios (6%).

Grfico II Valor agregado bruto segn Sector productivo. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)


Dentro del sector de Servicios, la Intermediacin financiera volvi a destacarse por haber sido la actividad con mayor tasa de expansin, quedando muy lejos de aquellas que la secundaron. Su ritmo de crecimiento se acerc al 20% interanual, mientras que Transporte, almacenamiento y comunicaciones lleg al 5%. Por su parte, el retroceso de los sectores productores de Bienes se asent fundamentalmente en la contraccin de la produccin primaria, afectada por la sequa, y, en menor medida, por la menor actividad constructora.

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Grfico III Valor agregado bruto por sector de actividad. Crecimiento anual acumulado. 2008 respecto a 2002 y 2012 respecto a 2008

(en %, a precios constantes de 1993)


El sector de la Construccin fue, de hecho, el que mayor contraste evidenci entre el perodo previo a la crisis sub-prime y el que se abri a partir de entonces. Mientras que entre 2002 y 2008 haba sido el sector de mayor expansin de la economa nacional, con tasas de crecimiento anual acumulado cercanas al 19%, en los ltimos cuatro aos no alcanz al 2% anual. Durante este perodo reciente, slo tuvo un mejor desempeo que la Explotacin de minas y canteras y que la Agricultura, que atraves en ese lapso dos importantes sequas.

De all que en los ltimos aos el sector haya perdido incidencia en la economa nacional. Evaluando a precios constantes, y considerando siempre tan slo el aporte del proceso de obra (y no los que derivan de la cadena de insumos vinculada a la actividad), la Construccin pas de representar el 6,3% en 2007 al 5,4% en 2012.

Grfico IV Construccin. Valor agregado bruto. Participacin en el Producto Bruto Interno. Aos 2002 / 2012 (en %, a precios constantes de 1993)


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La Inversin en Construccin

Esta evolucin sectorial se encuadra en un contexto ms amplio de retroceso de la Inversin. En efecto, durante 2012, la Inversin Bruta Interna Fija sufri una cada prxima al 5%, menor en todo caso que la experimentada en 2009. Al igual que en aquel entonces, la baja fue ms pronunciada en el caso de la Inversin en Equipos durables de produccin, que disminuy un 7%.

Cuadro II Oferta y demanda agregada. Nivel y variacin interanual. Ao 2012 (en millones de pesos y en %, a precios constantes de 1993)

(1) Incluye variaciones de existencias (*) Estimaciones preliminares Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC

No obstante, esta cada se explica fundamentalmente por lo acontecido en el segundo trimestre del ao, cuando se torn ms lenta la implementacin de las declaraciones juradas anticipadas necesarias para llevar adelante el proceso de importacin.

Grfico V Inversin Bruta Interna en Construccin y en Equipos durables de produccin. Variacin interanual. Primer trimestre 2011 Cuarto trimestre 2012 (en %, a precios constantes de 1993)


Nuevamente, una perspectiva de anlisis de ms largo plazo permite apreciar el cambio de escenario que tuvo lugar a partir de la crisis sub-prime. As, mientras que entre 2002 y 2008 la Inversin se expandi a una velocidad sensiblemente ms elevada que el Consumo, tanto Pblico como Privado, a partir de 2008 el cuadro se revirti: la Inversin se elev a una tasa acumulada anual del 4,8%, por debajo del 6,1% del Consumo privado y del 8,5% del Consumo pblico.

Valores

2012 2012 2011 2008 2002

PIB a precios de mercado 468.301 1,9% 8,9% 22,1% 99,1%

Importaciones 65.887 -5,2% 17,8% 21,1% 344,8%

Oferta y Demanda agregada 534.188 1,0% 10,0% 22,0% 113,6%

Consumo privado 317.075 4,4% 10,7% 26,5% 104,2%

Consumo pblico 62.723 6,5% 10,9% 38,6% 85,5%

Inversin bruta interna fija 106.905 -4,9% 16,6% 20,7% 302,9%

Exportaciones 53.277 -6,6% 4,3% 4,4% 60,8%

Discrepancia estadstica (1) -5.790 - -

Variacin % Interanual Variacin % respecto a

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11-I 11-II 11-III 11-IV 12-I 12-II 12-III 12-IV

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Grfico VI Inversin Bruta Interna Fija, Consumo Privado y Consumo Pblico. Crecimiento anual acumulado. 2002-2008 y 2008-2012 (en %, a precios constantes de 1993)


La desaceleracin que tuvo lugar en la dinmica inversora deriv fundamentalmente de la disminucin en el ritmo de crecimiento de los recursos volcados a la Construccin y de las adquisiciones de equipamiento importado.

Grfico VII Inversin Bruta Interna en Equipos durables de produccin segn origen. Crecimiento anual acumulado. 2008 respecto al 2002 y 2012 (en %, a precios constantes de 1993)


Finalmente, cabe resaltar las conclusiones que se derivan de contemplar un perodo de tiempo an ms prolongado como parmetro de comparacin. En este sentido, al tomar el perodo 1998-2008 (es decir, tomando como punto de inicio el ao de mayor actividad de la dcada del 90 y no el 2002, cuando el nivel de actividad era un 18,4% ms bajo que en 1998) se advierte que entre 2008 y 2012 la Inversin en Equipos durables de produccin registr una tasa de crecimiento anual acumulada ms elevada; y que, en cambio, la Inversin en Construccin se expandi a un menor ritmo que en los diez aos previos.

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Grfico VIII Inversin Bruta Interna en Construccin y en Equipos durables de produccin. Crecimiento anual acumulado. 2008 respecto a 1998 y 2012 respecto a 2008

(en %, a precios constantes de 1993)


La Inversin en obras de la Administracin Pblica Nacional

La inversin de la Administracin Pblica Nacional (APN) destinada a obras ascendi en 2012 a 36.538

1 millones de pesos, monto que represent un incremento del 6,5% en relacin al ao

2011. Cabe destacar que, si se consideran los gastos de Capital que se destinaron a la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas

2, el volumen de inversin fue de 42.423 millones de pesos, con un alza del

15,2% sobre los valores de 2011.

Teniendo presente que la Inversin Bruta Interna en Construccin creci en 2012 un 15,7% (medida a precios corrientes), se concluye que el peso de la inversin de la APN en obras disminuy, pasando del 14,2% en 2011 al 13,1% en 2012. Sin embargo, la baja fue marginal si se toma en cuenta la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas, puesto que en ese caso pas de 15,25% a 15,18%.

Analizado por rubro, el aumento de la Inversin de la APN en obras escondi una gran heterogeneidad. Por un lado, hubo tres rubros que desembolsaron menores montos que en 2011, encabezados por Transporte, baja fundamentalmente asociada al descenso en los gastos de capital destinados a asistir a las empresas concesionarias de tren y subtes. Tambin se contrajo la inversin en Vivienda (sin considerar hasta aqu al Fondo Nacional para la Vivienda) y Otros. En este ltimo caso, la

1 El clculo de este concepto toma bsicamente en cuenta los programas que se encuentran bajo la rbita del Ministerio de

Planificacin Federal y Servicios Pblicos. No se contemplan aqu ciertos programas o entidades de otros ministerios en donde hay una participacin relevante de la inversin en obras, como ser: Infraestructura para turismo (Ministerio de Turismo de la Nacin, 141,7 millones de pesos devengados en 2012), Poltica e Infraestructura Penitenciaria (Ministerio de Justicia y Derechos humanos; 145,8 millones de pesos devengados en 2012); el programa de Infraestructura y Equipamiento del Ministerio de Educacin (1.172 millones de pesos devengados en 2012) o la Autoridad de Cuenca Matanza Riachuelo (125,5 millones de pesos devengados en 2012). Tampoco se consideran las transferencias automticas de programas extrapresupuestarios vinculadas al Impuesto a los Combustibles, tales como el Fo.Na.Vi (3.761,5 millones de pesos devengados en 2012), Obras de infraestructura (779,1 millones de pesos devengados en 2012) o Vialidad Provincial (4.155 millones de pesos devengados en 2012); ni las transferencias correspondientes al Fondo Federal Solidario Decreto N 206/2009 (retenciones de la Soja: 7.326 millones de pesos devengados en 2012). Del otro lado, se consigna el total del presupuesto de entidades como el rgano de Control de las Concesiones Viales (OCCOVI), que en verdad direccionan parte del mismo a tareas de seguimiento y control; se contemplan los gastos de capital correspondientes a la Asistencia a Empresas Pblicas de Transporte Terrestre y Empresas concesionarias de tren y subte, que tienen alta incidencia de equipos; y se agregan los fondos devengados por presupuesto nacional del PROSAP (Ministerio de Agricultura, Ganadera y Pesca de la Nacin; 167,8 millones de pesos devengados en 2012), abocado fundamentalmente a obras de riego.

2 Este tem engloba el financiamiento de gastos de capital del Ente Binacional Yacyret (38,5 millones de pesos), Yacimientos

Carbonferos de Ro Turbio (317,4 millones de pesos), ENARSA (2.134 millones de pesos) y Nucleoelctrica Argentina S.A (3.394,7 millones de pesos).

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IBIF Construccin Equipos

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08 vs 98 12 vs 08



cada estuvo vinculada a las obras de Infraestructura urbana y turismo, mientras que las inversiones en infraestructura sanitaria (+35%) y educativa y cultural (+17,5%) experimentaron un incremento.

Por otra parte, las obras de Agua potable y alcantarillado sobresalieron por haber evidenciado un aumento de los montos invertidos superior al 40% interanual. Aqu es dable subrayar la incidencia del Plan Argentina Trabaja, a travs del cual, segn informes de la Oficina Nacional de Presupuesto de la Secretara de Hacienda del Ministerio de Economa y Finanzas Pblicas de la Nacin, el ENOHSA ejecuta ms de 700 millones de pesos. En tanto Energa y Obras viales observaron subas del 13,5% y 7%, respectivamente, ubicndose en ambos casos por debajo de la variacin del ndice de costos de la Construccin (ICC).

Grfico IX Inversin de la Administracin Pblica Nacional destinada a obras por Tipo de obra. Variacin interanual. Ao 2012 (en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a MECON

La inversin en Energa es la que ms se ve modificada cuando se contempla tambin la Asistencia Financiera a Empresas Pblicas

3, pues en ella predominan los fondos destinados a ese tipo

de infraestructura energtica. De esta manera, este rubro mostr en 2012 un alza del 59,2%.

En este sentido, es interesante notar que la marcada expansin de la inversin en Agua y alcantarillado y, sobre todo, en Energa, hizo que - por primera vez - la inversin de estos dos rubros considerada de manera conjunta, superase el peso que las Obras viales tienen dentro del total de los fondos desembolsados a travs del Presupuesto de la Administracin Nacional.

3 Los fondos para gastos de capital de ENARSA se elevaron un 161%, mientras que los correspondientes a Nucleoelctrica Argentina

S.A., destinados a obras en Atucha II, se incrementaron un 142%. Asimismo, la asistencia para gastos de capital de Ro Turbio escalaron un 55% interanual. Por el contrario, la asistencia para gastos de capital de Yaciret se redujo un 61,5%

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Grfico X Inversin de la Administracin Pblica Nacional. Distribucin por Tipo de obra. Ao 2012 (en %)


En lo que respecta a Vivienda, cabe apuntar que las conclusiones difieren cuando se incluyen los montos transferidos para el Fondo Nacional para la Vivienda que, segn las auditoras de los ltimos aos, no difieren sensiblemente de los fondos efectivamente disponibles para inversin en obras residenciales-. En efecto, al considerar los 3.761 millones transferidos por este concepto, el ao 2012 finaliz con un alza de la inversin en Vivienda del 3,2%. No obstante ello, y con la excepcin del ao 2007, esta constituy la marca ms baja desde el ao 2004, quedando adems sensiblemente por debajo de la variacin relevada para el ICC.

Grfico XI Inversin de la Administracin Pblica Nacional destinada a obras de Vivienda. Con y sin Fo.Na.Vi. Aos 2005 - 2012 (ndice Base Ao 2004 = 100)


La alteracin del cuadro de anlisis que se produce al incorporar el Fo.Na.Vi. no hace sino reflejar la transformacin que en los ltimos aos ha experimentado el fondeo de los principales programas destinados al rubro Vivienda. En ese sentido, hay dos elementos que deben destacarse: en primer lugar, luego de haber tocado su valor mnimo en el ao 2006, la incidencia de Fo.Na.Vi. dentro del rubro

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tiende a retornar a los niveles previos al lanzamiento de los Planes Federales de Vivienda, representando en 2012 el 42,2% del volumen de inversin en vivienda. El Fo.Na.Vi concentra hoy un 67% ms de presupuesto que el Techo Digno, cuando en 2009 este programa ms que duplicaba los fondos transferidos por Fo.Na.Vi. En la medida que los montos correspondientes a Fo.Na.Vi. constituyen Transferencia automticas, lo que este cambio implica es una mayor relevancia de los gobiernos provinciales a la hora de establecer los cursos de accin de la inversin en vivienda social.

Grfico XII Fo.Na.Vi. Participacin en la Inversin de la Administracin Pblica Nacional destinada a obras de Vivienda. 2004 - 2012 (en %)


En segundo lugar, se destaca la creciente incidencia que, dentro del total de la Inversin en vivienda (sin considerar Fo.Na.Vi.), adquirieron los programas de Fortalecimiento comunitario del hbitat y Urbanizacin de villas. Entre ambos acapararon en 2012 el 31,3% de ese presupuesto, contra el 20,6% que representaban en 2009. Ello supone tambin cambios en los sujetos de ejecucin de las obras, en la medida que el programa de Solidaridad Habitacional, que es uno de los principales dentro del de Fortalecimiento, se lleva adelante a travs de cooperativas.

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Grfico XIII Inversin de la Administracin Pblica Nacional destinada a obras de Vivienda (s/FoNaVi). Distribucin por programa. Aos 2009 y 2012 (en % sobre el total)


Evolucin por tipo de obra4

La mayor parte de los bloques que componen el ISAC tuvieron en 2012 la peor performance de los ltimos diez aos. La nica excepcin correspondi a Construcciones petroleras, que se expandi un 9,9%.

Cuadro III ISAC por Bloques (1)

. Nivel y Variacin interanual. 2002 2012 (ndice Base 2004 = 100 en %)

(1) Serie con estacionalidad


La baja del ISAC estuvo liderada por las Otras obras de infraestructura, seguidas muy de cerca por las Obras viales. Pero mientras esta ltima evidenci una cada relativamente similar a la de 2009, las Otras obras de infraestructura mostraron una merma ms significativa. Ello dio cuenta de una de las caractersticas que distingui a la contraccin de 2012 respecto de la ocurrida en 2009: en aquel entonces, la inversin pblica sirvi como contrapeso del derrumbe de la inversin privada -experimentada

4 El anlisis se realiza a partir de la evolucin del Indicador Sinttico de la Actividad de la Construccin (ISAC INDEC), el cual refleja

el comportamiento de los despachos de un conjunto de insumos representativos.

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2002 60,8 56,7 71,6 56,8 60,3

2003 86,1 78,8 83,2 74,4 80,5

2004 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

2005 119,5 120,2 104,4 119,0 120,7

2006 139,4 140,3 107,5 141,8 143,1

2007 149,3 151,2 111,6 152,9 154,5

2008 158,2 156,6 113,8 157,1 157,5

2009 162,0 153,4 74,2 147,4 150,0

2010 177,4 168,1 110,9 162,0 165,1

2011 191,3 183,1 120,6 180,4 183,2

2012 186,8 174,7 132,5 168,7 169,8

Var. % Interanual 2012 -2,4% -4,6% 9,9% -6,5% -7,3%

Var. % Interanual 2011 7,9% 8,9% 8,8% 11,3% 11,0%



sobre todo entre el ltimo trimestre de 2008 y el primer semestre de 2009-, provocado por la ola de incertidumbre y pnico financiero que se dispar a partir de la quiebra de Lehman Brothers. En cambio, al retroceso de 2012 contribuyeron tanto la dinmica de la inversin privada como la de la pblica.

Grfico XIV ISAC por Bloques. Variacin interanual. Aos 2009 y 2012 (en %)


La otra diferencia con el ao 2009, en parte resultante del mismo fenmeno, fue que en 2012 Edificios para vivienda no pudo escapar a la tendencia general, y afront en consecuencia la primera baja desde 2002. Este comportamiento contrast con el del ndice elaborado por el Grupo Construya, en el sentido de que, si bien este ltimo tambin reflej una baja del 2%, la misma fue sensiblemente ms leve que la del 10,8% de 2009.

Grfico XV ISAC Vivienda e ndice Construya. Variacin interanual. 2004 - 2012 (en %)


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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

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Vivienda Construya



Este contraste es en parte resultado de lo anteriormente mencionado; es decir, que la Inversin privada en construccin se redujo en 2012 menos que en 2009 y que, por lo contrario, la Inversin pblica en general, y la volcada a la vivienda social en particular, tuvo un desempeo ms pobre que en aquel entonces.

Evolucin de los insumos del sector de la construccin

La cada de la actividad constructora se expres en la mayor parte de los insumos ms importantes de los que se aprovisiona el sector. En efecto, a excepcin de los Ladrillos huecos, cuyos despachos se expandieron un 7,2%, el resto de los materiales que intervienen en los distintos procesos de obra y cuya evolucin releva el INDEC, experimentaron cadas interanuales entre las cuales la correspondiente al Asfalto fue la ms pronunciada.

El crecimiento de los Ladrillos huecos fue una de las diferencias entre el retroceso evidenciado en 2012 y el anterior, experimentado en 2009. El otro insumo que reflej una dinmica contrapuesta a la de aquel entonces fue justamente el Asfalto, cuya produccin disminuy un 21,2%, cuando en 2009 se haba elevado un 12,1%.

Grfico XVI Insumos representativos de la Industria de la Construccin. Variacin interanual de los despachos al mercado interno y produccin. Aos 2009 y 2012 (en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y MECON

Estos datos, conjuntamente con el hecho de que el Cemento fue el nico de los restantes materiales que mostr peores guarismos que en 2009, configuran un escenario signado por lo ya apuntado ms arriba, en cuanto a que la obra pblica desempe en 2012 un rol menos anticclico, y que la obra privada tuvo una contraccin ms suave que en 2009. La baja de las Placas de yeso y las Pinturas para la construccin y uso domstico fue una cuarta parte de la de aquel ao, mientras que otros insumos como Sanitarios de cermica afrontaron ahora cadas marginales.

Esa apreciacin se refuerza cuando se advierte que la cada en el consumo de cemento se explica principalmente por la disminucin del realizado a granel, donde tiene mayor incidencia la obra pblica. Este dato supuso adems un quiebre en la tendencia de largo plazo. En efecto, a lo largo de la dcada, el consumo de cemento a granel haba sido ms dinmico que el realizado en bolsa. En particular, durante el ao 2009, la baja del consumo de cemento en bolsa haba duplicado a la del granel.

-25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0%

Ladrillos

Sanitarios

Pinturas

Placas

Cemento

Cermicos

Asfalto

2012 2009



Grfico XVII Despacho de cemento por tipo de envase. Variacin interanual. 2005 2012 (en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a AFCP

A nivel territorial, tan slo 5 provincias escaparon a la tendencia general. En consonancia con el hecho de que se trat de una cada ms pronunciada, este nmero result incluso ms bajo que el de 2009, cuando haban sido 7 las jurisdicciones cuyo consumo de cemento haba crecido. Como en aquel entonces, no se corrobor ningn patrn regional de comportamiento, salvo el hecho de que ninguna de las provincias tpicamente pampeanas logr ubicarse en terreno positivo. En 2009, Entre Ros se haba expandido un 16,3%. Los otros dos datos a remarcar son, por un lado, que a diferencia de 2009, en este caso el AMBA (rea Metropolitana de Buenos Aires) tuvo una performance marginalmente ms pobre que la media nacional; y, por el otro, que de las 7 jurisdicciones que lograron elevar su consumo en 2009, dos (Santiago del Estero y Neuqun) tambin repitieron en 2012, mientras otra (Jujuy) tuvo una merma marginal; y Corrientes, que en 2012 creci, haba tenido en 2009 una baja tambin menor.

Grfico XVIII Consumo de cemento por provincia. Variacin interanual. Aos 2009 y 2012 (en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a AFCP

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

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2005 2006 2007 2008 2010 2011

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tera

nual

Bolsa Granel

-25,0%

-20,0%

-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

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Ju

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ariaci

n inte

ranual

2009 2012



Finalmente, es interesante sealar la consolidacin de ciertas tendencias en el tiempo que dan ya cuenta de transformaciones estructurales en la cadena de proveedores de la Industria de la Construccin. El ms notorio de estos cambios, sealado ya en varias ocasiones, corresponde a la adopcin de las Placas de yeso. Pese a su descenso en 2012, el nivel de produccin fue un 33% ms alto que en 2008 y un 121% mayor al de 2004, primer ao para el cual se dispone de datos oficiales.

Del otro lado, el uso de Asfalto y Pisos y revestimientos cermicos de origen nacional profundiz su retroceso. As, la produccin de Asfalto fue en 2012 la menor desde 2003, mientras que en el caso de Pisos y revestimientos cermicos el registro de 2012 slo super al de 2009, que haba sido el ms bajo desde el ao 2002.

Cuadro IV Insumos representativos de la Industria de la Construccin. Despachos al mercado interno y Produccin. 2002 - 2012

Fuente: IERIC en base a INDEC

Empresas Constructoras

La cantidad de firmas que desarrollan su actividad en la Industria de la Construccin culmin el 2012 un 0,8% por debajo del ao anterior. Esta cada result sensiblemente ms leve que la de 2009, cuando haba sido del 13%. En todo caso, la consecuencia de estos dos retrocesos en el nmero de empresas en actividad a Diciembre de 2012 fue un 4,1% inferior al del pico de 2008, lo que equivale a unas 1.037 firmas menos.

Grfico XIX Empresas en actividad. Diciembre 2005 / 2012 (en cantidad)

Fuente: IERIC

2002 318.290 20.248 1.729 101.086 - 139.188 3.911

2003 478.991 29.458 2.153 146.913 - 206.619 5.217

2004 645.181 32.737 2.792 166.486 17.776 197.044 6.254

2005 665.593 35.940 3.433 164.649 20.558 280.681 7.595

2006 659.010 37.599 3.962 173.943 23.009 355.302 8.929

2007 679.501 37.912 4.265 174.027 25.341 389.369 9.602

2008 572.117 36.651 4.443 175.258 29.461 432.226 9.703

2009 641.420 27.730 3.704 159.375 24.500 376.792 9.385

2010 631.825 34.568 4.328 172.806 33.397 439.954 10.423

2011 675.164 33.331 4.598 183.408 40.980 536.529 11.592

2012 531.831 28.114 4.584 178.587 39.243 575.354 10.716

Produccin

Pinturas para

Construccin y

uso domstico

(ton)

Produccin de

placas de yeso

(miles de

metros

cuadrados)

Produccin

Cermicos,

pisos y

Revestimientos

(miles de m2)

Ao

Produccin

Artculos

sanitarios de

cermica (miles

de piezas)

Despachos

de Ladrillos

huecos

(miles de

unidades)

Produccin

Asfalto (Ton.)

Despachos

Cemento

Portland

(miles Ton.)

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

20.000

21.000

22.000

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24.000

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26.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

cant

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de

firm

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ad



El descenso del 0,8% registrado en 2012 se explica prcticamente en su totalidad por lo acontecido dentro del conjunto de jurisdicciones con mayor poblacin del pas. En efecto, entre ellas se verific una merma del 1,1%, que se redujo al 0,1% en las Restantes jurisdicciones. Similar conclusin se alcanza cuando se contrasta con el nmero de firmas en actividad en Diciembre de 2008: all se advierte que entre las Grandes jurisdicciones el retroceso ascendi al 5,6%, mientras que entre las Restantes fue del 0,9%. Sin embargo, en ambos casos se destaca lo acontecido en la provincia de Santa Fe, que fue la nica de las Grandes jurisdicciones en evidenciar tasas de variacin interanual positiva para ambos perodos.

Grfico XX Empresas en actividad segn agrupamiento de jurisdicciones por tamao poblacional. Variacin interanual. Diciembre 2012 respecto a igual mes de 2008 y 2011 (en %)

Fuente: IERIC

Por su parte, el anlisis de la evolucin del universo empresarial segn sus formas organizacionales demuestra que fueron nuevamente las Personas Fsicas las que lideraron el proceso de reduccin de la cantidad de firmas en actividad. Por el contrario, las formas ms complejas, como las Sociedades Annimas y las Sociedades de Responsabilidad Limitada volvieron a expandirse.

Cuadro V - Empresas en actividad por Forma Jurdica (1). Nivel mensual y Variacin interanual. Diciembre 2011 y 2012 (en cantidad y en %)

(1) Se considera solamente las empresas que poseen arancel al da al ltimo da del mes. No incluye las empresas que han presentado su baja ante el IERIC. (2) Corresponde a empresas unipersonales (3) Incluye sociedades de hecho, sociedades y asociaciones civiles, consorcios y fideicomisos (4) Incluye sociedades en comandita simple, por acciones, colectivas, de capital e industria, UTE, cooperativas, sociedades de estado, municipales, etc. Fuente: IERIC

La misma heterogeneidad se observ al considerar las formas predominantes mediante las cuales las firmas manifiestan insertarse en el proceso de obra. En este sentido, las Constructoras fueron las nicas que incrementaron su nmero, mientras que tanto las Contratistas como las Subcontratistas lo redujeron.

-5,5%

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vs 2008 vs 2011

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ranual

Grandes Restantes

Diciembre 2012 Diciembre 2011

Personas Fsicas (2) 10.847 11.216 -3,3% 44,9% 46,0%

Sociedades Personas (3) 823 836 -1,6% 3,4% 3,4%

S.A. 4.995 4.920 1,5% 20,7% 20,2%

S.R.L 6.875 6.759 1,7% 28,5% 27,7%

Otras (4) 624 628 -0,6% 2,6% 2,6%

Total 24.164 24.359 -0,8% 100,0% 100,0%

Dic-12 Dic-11Variacin %

interanual

Participacin en el Total



Cuadro VI - Empresas por Tipo de Actividad. Nivel mensual y Variacin interanual. Diciembre 2011 y 2012 (en cantidad y en %)

Fuente: IERIC

Resulta interesante advertir que la misma dinmica, ms pronunciada, se verifica cuando el parmetro de comparacin es Diciembre de 2008. De esta manera, aqu tambin se releva una clara diferencia entre el perodo pre y post-crisis 2008, puesto que, hasta aquel ao, las organizaciones menos complejas estaban entre las que ms se expandan. En otras palabras, puede pensarse que el crecimiento menos vertiginoso de la actividad ha inducido un proceso de consolidacin del universo empresarial y una menor utilizacin en la prctica de la subcontratacin para absorber volmenes de obra que, nuevamente, se expandieron en los ltimos aos a un ritmo ms moderado, posibilitando en mayor medida una respuesta desde la estructura propia de las empresas.

Grfico XXI Empresas en actividad segn forma jurdica y tipo de actividad. Variacin interanual. Diciembre 2008 y 2012 respecto a igual mes de 2005 y 2008, respectivamente (en %)

Fuente: IERIC

Este fenmeno se percibe ms claramente al contrastar la estructura actual del universo empresarial del sector con la de Diciembre de 2008. All se advierte que Personas Fsicas pas de representar el 50,8% al 44,9%. A su vez, mientras que en Diciembre de 2008 Personas Fsicas era la principal forma jurdica bajo la cual se organizaban las empresas Constructoras, hoy ese lugar le corresponde a las Sociedades de Responsabilidad Limitada.

Diciembre 2012 Diciembre 2011

Constructoras 14.672 14.579 0,6% 60,7% 59,9%

Contratistas 7.011 7.124 -1,6% 29,0% 29,2%

Subcontratistas 2.481 2.656 -6,6% 10,3% 10,9%

Total 24.164 24.359 -0,8% 100,0% 100,0%

Dic-12 Dic-11Variacin %

interanual

Participacin en el Total

-20,0%

-10,0%

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20,0%

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12 vs 08 08 vs 05



Cuadro VII - Empresas por Tipo de Actividad y Forma Jurdica. Nivel mensual. Diciembre 2008 y 2012 (en cantidad)

Las Notas (2), (3) y (4) son las mismas indicadas en el Cuadro V con esa numeracin. Fuente: IERIC

La heterogeneidad tambin asumi un carcter territorial. En 2012 el nmero de jurisdicciones en donde el nmero de empresas se elev fue superior al de aquellas donde se contrajo. Y lo mismo ocurre cuando el patrn de comparacin es Diciembre de 2008.

Cuadro VIII - Empresas en actividad por Provincia. Nivel mensual y Variacin interanual. Diciembre 2011 y 2012 (en cantidad y en %)

Fuente: IERIC

Dic-12 Dic-08 Dic-12 Dic-08 Dic-12 Dic-08 Dic-12 Dic-08

Personas Fsicas (2) 4.833 5.432 4.334 5.278 1.680 2.101 10.847 12.811

Sociedades Personas (3) 541 546 213 293 69 106 823 945

S.A. 3.856 3.501 865 789 274 238 4.995 4.528

S.R.L 4.889 4.524 1.535 1.388 451 473 6.875 6.385

Otras (4) 553 459 64 65 7 8 624 532

Total 14.672 14.462 7.011 7.813 2.481 2.926 24.164 25.201

Constructoras Contratistas Subcontratistas Total

Dic-12 Dic-11 Dic-12 Dic-11 Dic-12 Dic-11 Dic-12 Dic-11 Dic-12 Dic-11

Grandes Jurisd. 9.091 9.041 5.324 5.422 1.887 2.023 16.302 16.486 -1,1% 67,5% 67,7%

Buenos Aires 4.026 4.001 2.988 3.006 1.061 1.116 8.075 8.123 -0,6% 33,4% 33,3%

Cdad. de Bs.As. 2.805 2.782 1.070 1.154 384 419 4.259 4.355 -2,2% 17,6% 17,9%

Crdoba 1.092 1.085 484 511 265 301 1.841 1.897 -3,0% 7,6% 7,8%

Santa Fe 1.168 1.173 782 751 177 187 2.127 2.111 0,8% 8,8% 8,7%

Resto del pas 5.581 5.538 1.687 1.702 594 633 7.862 7.873 -0,1% 32,5% 32,3%

Catamarca 159 138 15 17 2 1 176 156 12,8% 0,7% 0,6%

Chaco 350 345 69 91 19 24 438 460 -4,8% 1,8% 1,9%

Chubut 381 378 94 104 36 37 511 519 -1,5% 2,1% 2,1%

Corrientes 270 271 149 147 24 21 443 439 0,9% 1,8% 1,8%

Entre Ros 512 501 78 84 30 25 620 610 1,6% 2,6% 2,5%

Formosa 167 170 12 12 6 7 185 189 -2,1% 0,8% 0,8%

Jujuy 94 94 62 55 16 15 172 164 4,9% 0,7% 0,7%

La Pampa 180 189 22 21 9 8 211 218 -3,2% 0,9% 0,9%

La Rioja 88 84 16 16 6 6 110 106 3,8% 0,5% 0,4%

Mendoza 577 591 180 176 118 128 875 895 -2,2% 3,6% 3,7%

Misiones 364 353 117 123 20 28 501 504 -0,6% 2,1% 2,1%

Neuqun 370 341 142 150 71 88 583 579 0,7% 2,4% 2,4%

Ro Negro 285 286 153 147 50 53 488 486 0,4% 2,0% 2,0%

Salta 428 428 138 125 26 27 592 580 2,1% 2,4% 2,4%

San Juan 210 214 49 43 28 29 287 286 0,3% 1,2% 1,2%

San Luis 162 170 32 33 21 24 215 227 -5,3% 0,9% 0,9%

Santa Cruz 147 161 46 51 42 45 235 257 -8,6% 1,0% 1,1%

Sgo. del Estero 295 289 40 31 8 13 343 333 3,0% 1,4% 1,4%

Tierra del Fuego 154 146 52 55 13 13 219 214 2,3% 0,9% 0,9%

Tucumn 388 389 221 221 49 41 658 651 1,1% 2,7% 2,7%

Total Pas 14.672 14.579 7.011 7.124 2.481 2.656 24.164 24.359 -0,8% 100,0% 100,0%

Constructoras Contratistas Subcontratistas Total Var. %

interan.

Part. en el TotalProvincia



Ahora bien, entre ambos perodos se advierten claras diferencias a la hora de identificar las regiones ms dinmicas. En efecto, durante el ltimo ao ese lugar correspondi a las provincias del NOA, donde todas las jurisdicciones que conforman esa regin del pas se encontraban en terreno positivo y entre las primeras 8 de mayor tasa de crecimiento. Por el contrario, en una perspectiva de ms largo plazo (2012 vs 2008) fueron las provincias del NEA las que mostraron mejores guarismos, ubicndose las cuatro jurisdicciones que la componen entre las primeras 10 con ms altas tasas de variacin interanual.

Grfico XXII - Empresas en actividad por Provincia. Variacin interanual. Diciembre 2012 respecto a igual mes de 2008 y 2011 (en %)

Fuente: IERIC

Por otro lado, el eje Buenos Aires-La Pampa-Crdoba se caracteriz por encontrarse en ambos perodos en terreno negativo. Contrariamente, tanto Santa Fe como Entre Ros elevaron su cantidad de empresas en actividad, mostrando que la dinmica contractiva no abarc a toda la regin pampeana.

-25,0%

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-15,0%

-10,0%

-5,0%

0,0%

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15,0%

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% v

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n inte

ranual

vs 2011 vs 2008



Cantidad de Empresas por Provincia. Diciembre de 2012

Fuente: IERIC



Costos

El ndice de Costo de la Construccin elaborado por el INDEC culmin 2012 con la mayor tasa de incremento desde el ao 2002. Tanto la variacin interanual entre Diciembre 2012 e igual perodo de 2011, como la media acumulada entre Enero-Diciembre 2012 y el mismo lapso del ao anterior, se ubicaron en torno al 25%, observndose que el proceso de aceleracin del ritmo de crecimiento de los costos tuvo lugar en todos los rubros.

Cuadro IX - ndice de Costo de la Construccin por captulo. Nivel y variacin interanual. Promedio anual 2001 2012 (ndice Base 1993 = 100 y en %)


No obstante, a diferencia de otros aos, la suba estuvo mayormente concentrada en el primer semestre del ao (hecho que impacta sobre el promedio anual), fenmeno atribuible a que, en contraste con lo que vena aconteciendo los ltimos aos, en este caso el aumento salarial no se instrument de manera escalonada, sino que se otorg en su totalidad a partir de Junio. De hecho, la variacin acumulada durante el segundo semestre del ao fue la ms baja desde el ao 2004.

Grfico XXIII ndice de Costo de la Construccin por captulo. Variacin. Respecto al mes de Junio - Diciembre 2003 / 2012 (en %)


AoNivel

General

% Var.

interanualMateriales

% Var.

interanual

Mano de

Obra

% Var.

interanual

Gastos

Generales

% Var.

interanual

2001 96,0 -1,2% 97,5 -1,7% 94,1 -0,8% 97,5 -1,0%

2002 121,5 26,6% 146,7 50,5% 97,9 4,0% 111,4 14,3%

2003 139,9 15,1% 169,2 15,3% 112,1 14,5% 129,7 16,4%

2004 159,7 14,2% 190,3 12,5% 132,1 17,8% 142,0 9,5%

2005 183,8 15,1% 211,2 11,0% 159,7 20,9% 164,4 15,8%

2006 220,7 20,1% 241,7 14,4% 205,6 28,7% 187,1 13,8%

2007 264,9 20,0% 281,3 16,4% 256,3 24,7% 222,2 18,8%

2008 312,6 18,0% 329,0 17,0% 304,7 18,9% 265,6 19,5%

2009 345,9 10,7% 350,5 6,5% 349,1 14,6% 303,4 14,2%

2010 404,0 16,8% 385,8 10,1% 431,4 23,6% 354,1 16,7%

2011 485,1 20,1% 430,3 11,5% 547,0 26,8% 448,8 26,7%

2012 608,7 25,5% 489,7 13,8% 731,2 33,7% 594,4 32,4%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

20

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20

10

20

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12

% v

ariaci

n in

tera

nual a

cum

ula

da



La aceleracin que en relacin a 2011 mostr la pauta de incremento de los costos fue otra vez heterognea entre los distintos tems que componen el proceso constructivo. Por un lado, los trabajos relacionados al Movimiento de tierra, a la Estructura y a la Albailera fueron los que ms se encarecieron, observndose en estos tres casos una suba en relacin a la tasa de variacin del ao anterior. Es interesante sealar, adicionalmente, que estos tres rubros son, al mismo tiempo, los que mayor incremento experimentaron a lo largo de los ltimos 10 aos

5.

El fuerte aumento de esos rubros, que en el caso de Movimiento de tierra super el 37%, fue contrapesado por las moderadas alzas de tems tales como Carpintera, Vidrios y Ascensores. Del otro lado, Carpintera de madera y Ascensores estuvieron entre los que menos se encarecieron en 2012. El caso de Ascensores llama la atencin, puesto que, siendo un rubro con alta incidencia de la importacin

6,

evidencia un alza de apenas el 242% en relacin a 2001; es decir, una variacin considerablemente menor a la que mostr el tipo de cambio desde entonces. El derrumbe de los mercados de real estate a nivel internacional podra estar detrs de esta dinmica, dado que hasta 2007 era uno de los rubros con mayor suba acumulada.

Cuadro X - ndice de Costo de la Construccin por tem de obra. Nivel y variacin interanual. Promedio anual 2001 2012 (ndice Base 1993 = 100 y en %)


Ahora bien, contrariamente a lo relatado respecto a los costos medidos en pesos, la evolucin de los mismos contemplados en dlares reflej una estabilizacin de la pauta de incremento. El alza promedio fue del 13,8% interanual, marginalmente inferior a la de 2011.

5 En este perodo ms prolongado hay adems una explicacin adicional. En la metodologa de clculo del ICC del INDEC se considera

la ejecucin de la obra con un contratista principal de Hormign y Albailera, en tanto para las instalaciones se subcontrata la mano de obra. Esta mano de obra tuvo en la dcada una variacin muy por debajo de la asalariada con la que se llevan adelante los rubros mencionados y la ayuda de gremios (el ndice de Mano de Obra directa era de 1173,9 en Diciembre de 2012 en tanto el de Subcontratos de Mano de Obra era de 357,6 siendo adems en Diciembre de 2001 ms elevado el segundo que el primero). No obstante estas variaciones difciles de explicar en una comparativa a diez aos tendieron a equipararse en los ltimos aos, no siendo ahora un elemento de clara distorsin como lo fueron en algn momento.

6 Por algunos de sus componentes, dado que el tipo de ascensor utilizado para un edificio tipo como el considerado en el ICC INDEC

suelen estar armados en el pas.

AoMovimiento

de TierraEstructura Albailera Yesera

Instalacin

sanitaria y

contra

incendio

Instalacin

de Gas

Instalacin

Elctrica

Carpintera

Metlica y

herrera

Carpintera

de MaderaAscensores Vidrios Pintura

Otros

Trabajos y

Gastos

2001 83,9 91,7 93,1 83,8 101,2 100,2 101,7 99,8 100,7 95,9 99,5 100,5 100,6

2002 97,6 111,1 112,6 84,6 134,1 120,0 123,3 144,8 149,3 173,9 154,8 119,1 110,7

2003 122,9 140,9 133,9 93,2 147,9 126,7 129,8 163,5 168,1 186,1 172,7 130,2 124,2

2004 142,2 171,6 162,5 105,3 160,9 139,3 139,1 178,3 181,4 194,7 179,0 133,9 135,9

2005 168,4 204,9 192,9 119,7 177,9 162,7 155,9 207,3 199,4 204,8 186,9 147,6 156,2

2006 202,9 253,3 243,1 129,3 215,2 185,1 180,3 233,0 222,9 226,1 198,9 164,5 177,3

2007 251,4 309,2 306,3 140,2 243,9 210,2 208,8 266,7 256,4 246,5 232,3 184,6 210,7

2008 317,8 371,7 360,7 155,8 286,1 250,2 246,6 310,8 300,4 264,9 287,4 222,4 244,4

2009 384,4 415,5 403,1 170,2 310,3 269,2 263,8 327,6 317,7 278,2 321,6 250,2 278,5

2010 468,0 496,9 478,1 187,2 357,1 298,0 311,4 354,9 345,5 293,2 375,2 300,5 321,7

2011 622,8 617,1 584,0 214,4 421,2 340,1 408,6 386,9 365,8 304,3 415,5 340,4 404,4

2012 854,6 807,2 754,1 241,9 501,7 392,2 509,3 417,3 406,9 328,1 456,4 400,1 536,9

Var. %

Interanual 2012 37,2% 30,8% 29,1% 12,8% 19,1% 15,3% 24,6% 7,9% 11,2% 7,8% 9,8% 17,5% 32,8%

Var. %

Interanual 2011 33,1% 24,2% 22,2% 14,5% 18,0% 14,1% 31,2% 9,0% 5,9% 3,8% 10,7% 13,3% 25,7%



Grfico XXIV ndice de Costo de la Construccin medido en pesos y en dlares. Variacin promedio interanual. Aos 2002 - 2012 (en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA

De esta manera, se verifica que en el periodo 2009-2012 la tasa de crecimiento de los costos en dlares fue siempre ms baja que la relevada entre 2003 y 2008. Sin embargo, una diferencia sustantiva radica en el punto de partida de ambos perodos. As, mientras que al finalizar 2008 el indicador en dlares se hallaba en niveles similares a los pre-devaluatorios, al concluir 2012 se encontraba un 40% por encima de Diciembre de 2001

7.

Grfico XXV ndice de Costo de la Construccin medido en dlares y tipo de cambio oficial de la moneda nacional respecto al dlar estadounidense. Nivel y Variacin promedio interanual.

2002 - 2012 (ndice Base Diciembre 2001 = 100 y en %)

Fuente: elaboracin IERIC en base a INDEC y BCRA

7 Cabe tambin tener presente que a lo largo de esos 11 aos el dlar experiment una significativa depreciacin respecto de las

principales monedas mundiales. Como medida comparativa, la variacin del ndice de precios de construccin elaborado por el "United States Census Bureau" para la categora "Single Family Houses Under Construction" (serie con base 100 en el ao 2005) entre 2012 y 2001 fue del 23,46%. En tanto el "Turner Building Cost Index" desarrollado en los ltimos 80 aos por la Turner Construction Company y referido a la construccin de edificios no residenciales indica para el mismo perodo una variacin del 35,4%.

-20,0%

-10,0%

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20,0%

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2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

% d

e v

aria

ci

n p

rom

edio

anual

ndic

e B

ase D

icie

mbre

2001 =

100

nivel % anual209%

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