- 1 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

Información financiera consolidada intermedia

Al 30 de junio de 2019 (no auditada) y 31 de diciembre de 2018 (auditada)

y por los periodos terminados el 30 de junio de 2019

y 2018 (no auditados)

- 2 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

Información financiera consolidada intermedia al 30 de junio de 2019 (no auditada) y 31 de

diciembre de 2018 (auditada) y por los periodos terminados el 30 de junio de 2019 y 2018 (no

auditados)

Contenido Págs.

Estados financieros consolidados

Estado consolidado de situación financiera 3

Estado consolidado de resultados integrales 4

Estado consolidado de cambios en el patrimonio 5

Estado consolidado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros consolidados 7 –39

S/ = Sol

US$ = Dólar estadounidense

Bs = Bolivianos

- 3 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO

AL 30 DE JUNIO DE 2019 (No Auditado) Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (Auditado)

Nota Nota

ACTIVO 2019 2018 PASIVO Y PATRIMONIO 2019 2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes al efectivo 3 125,967 170,148 Otros pasivos financieros 12 480,805 268,153

Inversiones mantenidas hasta su vencimiento 50,010 - Cuentas por pagar comerciales 13 234,955 272,709

Cuentas por cobrar comerciales, neto 4 268,884 250,307 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 5 55,686 43,448

Porción corriente de cuentas por cobrar relacionadas 5 40,773 30,791 Porción corriente de otras cuentas por pagar 14 272,409 321,158

Porción corriente de otras cuentas por cobrar 6 118,826 126,349 Total pasivo corriente 1,043,855 905,468

Inventarios (neto) 7 680,330 655,395

Gastos pagados por anticipado 37,733 9,840 PASIVO NO CORRIENTE

Total activo corriente 1,322,523 1,242,830 Deuda a largo plazo 12 2,337,414 2,489,055

Otras cuentas por pagar a largo plazo 14 128,072 125,090

ACTIVO NO CORRIENTE Provisión por canteras 18 27,274 27,570

Otras cuentas por cobrar a entidades relacionadas a largo plazo 5 23,533 15,107 Pasivo por impuesto a las ganancias diferido 211,260 301,918

Otras cuentas por cobrar a largo plazo 6 190,273 195,422

Inversión en asociada 20,983 20,512 Total pasivo no corriente 2,704,020 2,943,633

Propiedades de inversión, neto 8 104,797 106,072

Propiedades, planta y equipo, neto 9 4,164,597 4,269,835 Total pasivo 3,747,875 3,849,101

Activos intangibles, neto 10 894,134 928,979

Activo por derecho de uso 5,032 -

Plusvalía mercantil 11 310,703 313,461 PATRIMONIO 15

Activo por impuesto a las ganancias diferido 18,475 101,186 Capital emitido 303,166 303,166

Otros activos 730 2,558 Capital adicional 5 5

Total activo no corriente 5,733,257 5,953,132 Acciones de inversión 278 278

Otras reservas de capital 60,633 60,633

Efecto por traslación 154,966 209,877

Resultados acumulados 2,142,469 2,115,482

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 2,661,517 2,689,441

Participación no controlante 646,388 657,420

Total patrimonio 3,307,905 3,346,861

TOTAL ACTIVO 7,055,780 7,195,962 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 7,055,780 7,195,962

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados intermedios.

Al 30 de

junio de

Al 31 de

diciembre de

Al 30 de

junio de

Al 31 de

diciembre de

- 4 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO

POR LOS TRIMESTRES Y PERIODOS TERMINADOS AL 30 DE JUNIO 2019 Y 2018 (No Auditados)

Por los trimestres Por los periodos terminados

abril a junio de al 30 de junio de

Nota 2019 2018 2019 2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Ingresos de actividades ordinarias

Ventas de bienes 625,522 624,320 1,216,734 1,239,185

Venta de bienes y servicios 42,913 32,534 83,280 62,131

Total de ingresos de actividades ordinarias 16 668,435 656,854 1,300,014 1,301,316

Costo de venta de bienes y servicios (478,464) (447,155) (925,470) (893,391)

Total costo de ventas (478,464) (447,155) (925,470) (893,391)

Utilidad bruta 189,971 209,699 374,544 407,925

Gastos operación:

Gastos de venta y distribución 20 (24,242) (41,230) (60,781) (71,863)

Gastos de administración 21 (43,579) (45,842) (86,572) (89,454)

Otros ingresos 22 13,479 44,184 22,755 50,191

Otros gastos (388) (7) (687) (399)

(54,730) (42,895) (125,285) (111,525)

Utilidad operativa 16 135,241 166,804 249,259 296,400

Ingresos financieros 23 3,498 3,695 5,178 8,076

Gastos financieros 24 (44,723) (45,559) (88,960) (94,896)

Ganancia por VPP (43) 15,636 - 15,636

Diferencia en cambio, neta 495 (2,109) (147) 306

(40,773) (28,337) (83,929) (70,878)

Utilidad antes de impuesto a las ganancias 94,468 138,467 165,330 225,522

Impuesto a las ganancias (27,041) (29,642) (44,073) (55,953)

Utilidad neta 67,427 108,825 121,257 169,569

Otros resultados integrales:

Conversión de inversiones en el exterior (17,326) (16,259) (60,211) (27,727)

Total resultados integrales del año 50,101 92,566 61,046 141,842

Resultado integral atribuible a:

Propietarios de la controladora 51,439 87,573 64,743 138,792

Participación no controlante (1,338) 4,993 (3,697) 3,050

50,101 92,566 61,046 141,842

Utilidad atribuible a:

Propietarios de la controladora 67,240 108,009 119,654 168,097

Participación no controlante 187 816 1,603 1,472

67,427 108,825 121,257 169,569

Utilidad consolidada básica y diluida por acción

Atribuible a los propietarios de la Compañía (S/) 19 0.222 0.356 0.395 0.554

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados intermedios.

- 5 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018 ( No Auditados)

Atribuible a los propietarios de la controlante

Otras

Capital Capital Acciones de reservas de Efecto por Resultados Participación Total

comunes de inversión emitido adicional inversión capital conversión acumulados Total no controlante patrimonio

Nota en miles en miles S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

15

Saldos al 1 de enero de 2018 303,166 278 303,166 5 278 60,633 144,592 1,789,214 2,297,888 665,956 2,963,844

Conversión de inversiones en el exterior - - - - - - (29,232) - (29,232) 1,505 (27,727)

Utilidad del año - - - - - - - 168,097 168,097 1,472 169,569

Resultados integrales del año - - - - - - (29,232) 168,097 138,865 2,977 141,842

Total transacciones con accionistas - - - - - - - - - - -

Saldos al 30 de junio de 2018 303,166 278 303,166 5 278 60,633 115,360 1,957,311 2,436,753 668,933 3,105,686

Saldos al 1 de enero de 2019 303,166 278 303,166 5 278 60,633 209,877 2,115,482 2,689,441 657,418 3,346,859

Conversión de inversiones en el exterior - - - - - - (54,911) - (54,911) (5,300) (60,211)

Utilidad del año - - - - - - - 119,654 119,654 1,603 121,257

Resultados integrales del año - - - - - - (54,911) 119,654 64,743 (3,697) 61,046

Transacciones con accionistas:

- Distribución de dividendos - - - - - - - (92,667) (92,667) (7,333) (100,000)

Total transacciones con accionistas - - - - - - - (92,667) (92,667) (7,333) (100,000)

Saldos al 30 de junio de 2019 303,166 278 303,166 5 278 60,633 154,966 2,142,469 2,661,517 646,388 3,307,905

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados intermedios.

Número de acciones

- 6 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

POR LOS PERIODOS TERMINADOS AL 30 DE JUNIO DE 2019 Y 2018 (No Auditados)

2019 2018

S/(000) S/(000)

ACTIVIDADES DE OPERACION

Cobranzas correspondiente a:

Cobranzas a clientes 1,257,278 1,289,914

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 47,684 23,244

Pagos correspondientes a :

Pago a proveedores de bienes y servicios (763,663) (869,689)

Pago de remuneraciones y beneficios sociales (194,585) (108,587)

Pagos de tributos (6,735) (28,574)

Impuesto a las ganancias pagado (59,621) (49,458)

Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de (utilizado en) las

actividades de operación280,358 256,850

ACTIVIDADES DE INVERSION

Cobranzas correspondiente a:

Inversiones mantenidas hasta su vencimiento y fondo sujetos a restricción - 133,875

Venta de inversiones en subsidiarias - 49,552

Préstamos cobrados a entidades relacionadas - 7,765

Pagos correspondientes a :

Pago de inversiones mantenidas hasta su vencimiento y fondos sujetos a restricción (50,010) -

Compra de propiedades, planta y equipo (114,904) (302,195)

Compra de activos intangibles (7,308) (4,628)

Préstamos otorgados a entidades relacionadas (20,295) (6,856)

Efectivo y equivalente de efectivo proveniente de (utilizado en) las

actividades de inversión(192,517) (122,487)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Cobranzas correspondiente a:

Obtención de otros pasivos financieros 310,703 111,204

Pagos correspondientes a :

Amortización de otros pasivos financieros (234,783) (221,468)

Amortización de préstamos recibidos de relacionadas (10,580) (7,556)

Dividendos pagados a accionistas (100,000) -

Intereses pagados (96,883) (113,550)

Efectivo y equivalente de efectivo neto (utilizado en ) proveniente de las

actividades de financiamiento(131,543) (231,370)

(Disminución) aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo (43,702) (97,007)

Saldo de efectivo al inicio del periodo 170,148 219,341

Efecto de variaciones en el tipo de cambio en el efectivo (479) -

Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del período 125,967 122,334

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados intermedios.

- 7 -

YURA S.A. Y SUBSIDIARIAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS

AL 30 DE JUNIO DE 2019 (no auditado) Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (auditado)

(expresados en miles de soles (S/000))

1. INFORMACION GENERAL

1.1 Antecedentes -

Yura S. A. (en adelante Yura o la Compañía) una subsidiaria directa de Consorcio Cementero

del Sur S.A. que posee el 92.75 % de las acciones representativas de su capital emitido y esta es

a su vez subsidiaria directa de Holding Cementero del Perú S.A., y como tal pertenece al

segmento cementos del Grupo Gloria. La Compañía fue constituida en Perú el 1 de marzo de

1996 como consecuencia de la fusión de Cemento Yura S.A. y Consorcio de Concreto y

Cemento S.A. Su domicilio legal es Estación Yura s/n, departamento de Arequipa, Perú.

La Compañía y sus subsidiarias, en conjunto, son denominadas “el Grupo”.

1.2 Actividad económica del Grupo -

La Compañía se dedica a la producción y venta de cemento, incluyendo las actividades de

extracción, procesamiento y transporte de minerales metálicos y no metálicos desde sus canteras

hasta la planta de producción ubicada en el departamento de Arequipa.

La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el

mismo que está dividido en cuatro segmentos de negocios: lácteos, cementos, papeles y

cartones y agroindustria. Adicionalmente la compañía mantiene inversiones en empresas de la unidad de negocios de

cementos del Grupo con el objetivo de actuar como holding y coordinar las políticas de

administración de sus subsidiarias. Debido a ello la compañía posee inversiones en Perú y en

diversos países de América a través de la participación en el capital de sus subsidiarias y

asociadas. Al 30 de junio del 2019 y 31 de diciembre de 2018, las inversiones que mantiene la

Compañía se detallan a continuación:

SUBSIDIARIAS 2019 2018 ACTIVIDAD ECONOMICA

Perú:

Cal & Cemento Sur S.A. (antes Cemento Sur S.A.) 93.79 93.79

Concretos Supermix S.A. 99.99 99.99 Elaboración de productos.

Porcentaje de

Participacion Accionitaria

(Directa e Indirecta)

Elaboración de cal (cemento hasta el 31 de

Dicimbre de 2012)

- 8 -

SUBSIDIARIAS 2019 2018 ACTIVIDAD ECONOMICA

Casaracra S.A. 99.99 99.99 Mantener inversiones en empresas.

Inversiones G & Minerales S.A.C. 99.99 99.99 Producción de óxido de cal.

Bolivia:

Yura Inversiones Bolivia S.A. 99.99 99.99 Mantener inversiones en empresas.

Elaboración de cemento, producotos de

Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 99.99 99.99 concreto, y explotación y producción

de agregados petreos.

Especialistas en Minerales

Calizos S.A. 99.99 99.99 Servicios de extracción de mineral.

Explotación de Minerales Calcáreos Ltda. 99.99 99.99 Servicios de alquiler de equipos.

Anatina Toys S.R.L. 99.99 99.99 Elaboración de juguetería.

Compañía Integral de Consignaciones y Servicios Ltda 99.99 99.99 Comercialización de bienes y servicios

en general.

Ecuador:

Unión Cementera Nacional UCEM C.E.M 97.98 97.98 Elaboración de cemento y Hormigon.

Hormigonera Equinoccial, Equihormigonera Cía. Ltda 99.99 99.99 Elaboración de hormigón premezclado.

Industrias de Prefabricados, Prefabricadosecuador S.A 99.99 99.99 Elaboración de productos premezclados y

prefabricados de concreto

Chile:

Yura Chile spa 99.99 99.99 Elaboración y comercialización de cemento,

incluyendo las actividades de extracción y

procesamiento.

ASOCIADAS 2019 2018 ACTIVIDAD ECONOMICA

Industrias Cachimayo S.A. 30.00 30.00 Elaboración de nitrato de amonio

(Directa e Indirecta)

Porcentaje de

Participacion Accionitaria

(c) Fusión Cementos Otorongo S.A.C. -

La Junta General de Accionistas de la Compañía y de Cementos Otorongo S.A.C., de

fecha 6 de agosto de 2018, aprobaron la fusión entre ambas empresas, a partir del 20

de agosto de 2018, siendo la Compañía la absorbente. En consecuencia, la Compañía

recibió la totalidad de los activos y pasivos de la entidad absorbida por fusión, como

un todo a título universal en todos sus derechos y obligaciones tributarias, laborales,

comerciales y, en general, todas las relaciones jurídicas que frente a terceros, tenga o

pueda haber tenido la entidad absorbida, extinguiéndose ésta luego de culminar este

proceso de fusión sin necesidad de liquidarse.

- 9 -

En consecuencia, la Compañía incremento su capital social en S/41,460,912, y su

patrimonio neto en S/20,393,000, como sigue :

Total

S/ (000)

Total activo 20,393 __________

Patrimonio neto 20,393 __________

(d) Venta de participación de Industrias Cachimayo S.A. -

El 28 de febrero 2018, Yura S.A. suscribió con empresa Holding Nitratos S.A. un

acuerdo de compra venta del 70 por ciento de participación del capital social de

Industrias Cachimayo S.A. (subsidiaria de la Compañía con participación del 99.99

por ciento) representado por 38,169,282 acciones comunes representativas de

capital social. El precio de venta de la transacción ascendió (en miles) S/48,335

generando una ganancia para Yura S.A. por (en miles) S/42,134. Al 31 de

diciembre de 2018, el costo de esta inversión asociada asciende en (en miles) S/

20,512.

(e) Combinación de Negocios -

Adquisición de la Industria Prefabricados Ecuador S.A. –

El 8 de enero de 2018, se adquirió a través de la subsidiaria Unión Cementera

Nacional S.A. (en adelante “UCEM”), el control de Industria de Prefabricados

Ecuador S.A. con la compra del 99.99 por ciento de sus acciones representativas

del capital social ascendente a 6,998,459 acciones; por un monto ascendente a (en

miles) US$ 8,642 obteniendo así el control de esta Compañía. Industria de

Prefabricados Ecuador S.A., es una entidad domiciliada en Ecuador, Provincia de

Pichincha, Canto Quito, cuya actividad económica principal es la fabricación de

componentes prefabricados para obras de construcción e ingeniería.

La adquisición de Prefabricados Ecuador S.A., fue registrada según lo establecido

en la NIIF 3 “Combinación de negocios”, siguiendo el método contable de compra,

reflejando los activos y pasivos adquiridos a sus valores estimados de mercado

(valor razonable), incluyendo los activos no registrados en libros de Prefabricados

Ecuador S.A. a dicha fecha, así como, el respectivo fondo de comercio positivo

(goodwill) y considerando el efecto del impuesto a la renta diferido por el

reconocimiento del valor razonable de los activos identificables.

Adquisición de la Industria Hormigonera Hércules S.A. –

El 31 de agosto de 2018, Unión Cementera Nacional UCEM S.A., tomó el control

del 100 por ciento de las acciones representativas de capital social de Hormigonera

Hércules S.A. ascendente a 199,045 acciones de serie A y 120 acciones de serie B;

por un monto ascendente a (en miles) US$16,500 obteniendo así el control de esta

Compañía. La industria de Hormigonera Hércules S.A., es una entidad domiciliada

en Ecuador, ubicada en el norte de Guayaquil en el Km. 8 ½ Vía a Daule, cuya

- 10 -

actividad económica principal es la preparación de hormigón premezclado; además

de prestar el servicio de bombeo de hormigón en obra y de máquina pavimentadora

y bordilladora.

La adquisición de Hormigonera Hércules S.A., fue registrada según lo establecido

en la NIIF 3 “Combinación de negocios”, siguiendo el método contable de compra,

reflejando los activos y pasivos adquiridos a sus valores estimados de mercado

(valor razonable), incluyendo los activos no registrados en libros de Hormigonera

Hércules S.A., a dicha fecha, así como, el respectivo fondo de comercio positivo

(goodwill) y considerando el efecto del impuesto a la renta diferido por el

reconocimiento del valor razonable de los activos identificables.

1.3 Aprobación de los estados financieros consolidados –

Los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2019 fueron autorizados por la

Gerencia General para su emisión el 15 de agosto de 2019. Los estados financieros

consolidados de la Compañía y sus subsidiarias (en adelante “El Grupo”) al y por el período

terminado el 31 de diciembre de 2018, han sido emitidos con la autorización de la Gerencia

el 30 de abril de 2019.

2. Resumen de principios y prácticas contables significativas

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros

consolidados se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente

en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario.

2.1. Bases de preparación –

Los estados financieros consolidados del Grupo han sido preparados de acuerdo

con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por la

International Accounting Standard Board (IASB) (en adelante “NIIF”). La

información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad

de la Gerencia del Grupo quienes manifiestan expresamente que se han aplicado en

su totalidad las NIIF vigentes al cierre de cada ejercicio.

La información contenida en estos estados financieros consolidados es

responsabilidad del Directorio y de la Gerencia del Grupo, quienes expresamente

confirman que en su preparación se ha aplicado todos los principios y criterios

contemplados en las NIIF emitidas por el IASB, vigentes al cierre de cada año.

Base de medición –

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base

del costo histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el

Grupo a excepción de algunas partidas de activos y pasivos financieros e

instrumentos financieros medidos al valor razonable, ver. Los estados financieros

consolidados adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de

presentación), excepto cuando se indique lo contrario.

La preparación de los estados financieros consolidados de acuerdo con NIIF

requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la

Gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables del

Grupo.

- 11 -

2.2 Bases de consolidación –

(a) Subsidiarias

Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros de

la Compañía y sus subsidiarias al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de

2018. El control se obtiene cuando el Grupo se encuentra expuesto, o tiene

derecho, a rendimientos variables procedentes de su participación en la

entidad receptora de la inversión y tiene la capacidad de afectar tales

rendimientos a través de su poder en la entidad receptora de la inversión.

Específicamente, el Grupo controla una subsidiaria si, y sólo si tiene: i)

poder sobre la subsidiaria (derechos existentes que le dan la facultad de

dirigir las actividades relevantes de la subsidiaria), ii) exposición, o

derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación en la

subsidiaria, y iii) la capacidad de utilizar su poder sobre la entidad receptora

de la inversión para afectar sus rendimientos.

Generalmente, existe la presunción de que la mayoría de derechos de voto

suponen control. Para apoyar esta presunción y cuando el Grupo no disponga

de la mayoría de los derechos de voto, o derechos similares de la subsidiaria,

el Grupo considera todos los hechos y circunstancias pertinentes a fin de

evaluar si tiene o no poder sobre dicha entidad, incluyendo: i) la existencia

de un acuerdo contractual entre el Grupo y los otros tenedores de los

derechos de voto de la entidad receptora de la inversión, ii) los derechos que

surjan de otros acuerdos contractuales, iii) los derechos de voto del Grupo y

sus derechos de voto potenciales.

El Grupo realiza una reevaluación sobre si tiene o no tiene control sobre una

subsidiaria si hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o

más de los tres elementos de control arriba descritos. La consolidación de

una subsidiaria comienza cuando el Grupo obtiene el control sobre la

subsidiaria y finaliza cuando el Grupo pierde el control sobre la misma. Los

activos, pasivos, ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida

durante el ejercicio se incluyen en los estados financieros consolidados

desde la fecha en que el Grupo adquiere el control de la subsidiaria hasta la

fecha que el Grupo deje de controlar a la misma.

El resultado del periodo y cada componente de otros resultados integrales se

atribuyen a los propietarios de la controladora y a las participaciones no

controladoras. De ser necesario, se realizan los ajustes adecuados a los

estados financieros de las subsidiarias a fin de que sus políticas contables se

ajusten con las políticas contables del Grupo. Todos los activos y pasivos,

patrimonio neto, ingresos, gastos y flujos de efectivo dentro del Grupo que

se relacionan con transacciones entre los miembros del Grupo se eliminan en

su totalidad en el proceso de consolidación.

Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pérdida de

control, se contabiliza como una transacción de patrimonio.

Si el Grupo pierde control sobre una subsidiaria, da de baja en cuentas a los

activos relacionados (incluyendo la plusvalía, pasivos, participación no

controladora y otros componentes del patrimonio) mientras que cualquier

ganancia o pérdida resultante es reconocida en el estado consolidado de

resultados. Cualquier inversión retenida es reconocida al valor razonable.

- 12 -

(b) Asociadas -

Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Grupo ejerce

influencia significativa pero no control, generalmente estas entidades son

aquellas en las que se mantiene una participación de entre 20 por ciento y 50

por ciento de los derechos a voto.

Los resultados y activos y pasivos de asociadas se registrar por el método de

participación patrimonial. Bajo este método, la inversión en la asociada se

reconoce inicialmente al costo y el valor en libros se incrementa o disminuye

para reconocer la participación del Grupo en las utilidades o pérdidas

obtenidas por la asociada después de la fecha de adquisición.

La inversión del Grupo en asociadas incluye la plusvalía mercantil

identificada en su adquisición si fuera el caso que la asociada haya sido

adquirida y no constituida con aportes de capital.

Si el Grupo reduce su participación en una asociada pero mantiene influencia

significativa, solo la parte proporcional de cualquier monto previamente

reconocido en otros resultados integrales se reclasifica como ganancia o

pérdida.

La participación del Grupo en las ganancias o pérdidas de las asociadas,

posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado consolidado de

resultados integrales. Asimismo, su participación en los otros resultados

integrales de las asociadas, posteriores a la adquisición, se reconoce como

otros resultados integrales can un correspondiente ajuste al costo de la

inversión. Cuando la participación del Grupo en las perdidas de una asociada

es igual o excede su participación en esta, incluyendo cualquier cuenta por

cobrar no garantizada, el Grupo no reconoce mayor perdida, a menos que

poses una obligación legal o implícita o haya efectuado pagos a nombre de la

asociada.

El Grupo determine a la fecha de cada estado consolidado de situación

financiera si existe evidencia objetiva de que la inversión en la asociada se

ha deteriorado. Si este es el caso, el Grupo determina la pérdida por deterioro

como la diferencia entre el valor recuperable de la asociada y su valor en

libros, la que se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales.

Las ganancias y pérdidas que resultan de transacciones que el Grupo genera

con sus asociadas, o que las asociadas generan con el Grupo se reconocen en

los estados financieros consolidados solo por la porción relacionada a la

participación que el Grupo no posee sobre la asociada. Las pérdidas no

realizadas son eliminadas a menos que la transacción provea evidencia de

deterioro del activo transferido. Las políticas contables de las asociadas, si

fuera necesario, han sido modificadas para asegurar consistencia con las

políticas adoptadas por el Grupo.

2.3. Cambios en políticas contables y revelaciones –

En el ejercicio 2018, el Grupo ha adoptado las nuevas normas emitidas por el

IASB, en vigencia a partir del 1 de enero de 2018; específicamente la NIIF 15

“Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes” (NIIF

15) y la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” (NIIF 9).

La descripción de los principales cambios y el impacto estimado, en cuanto fuera

aplicable, se detallan a continuación:

- 13 -

NIIF 15 “Ingresos procedentes de los contratos con clientes”

La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos

ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y

que incluyen:

- Identificación del contrato con el cliente - Identificación de las obligaciones de desempeño en el contrato - Determinación del precio de la transacción - Asignación del precio de la transacción a las obligaciones de

desempeño del contrato

- Reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias cuando (o a medida que) la entidad satisface una obligación de desempeño

Los principios contables establecidos en la NIIF 15 proporcionan un enfoque

más estructurado para medir y reconocer los ingresos.

La NIIF 15 requiere que las entidades ejerzan juicio profesional y tomen en

cuenta todos los hechos y circunstancias relevantes cuando aplican cada paso

del modelo a los contratos con sus clientes. La norma también especifica los

criterios para el registro de los costos incrementales para obtener un contrato

y los costos directamente relacionados para completar el mismo. La norma

requiere revelaciones adicionales de los criterios utilizados y los efectos que

resultan de su aplicación.

Para la transición a la NIIF 15, el Grupo ha utilizado el enfoque

retrospectivo completo señalado por la norma; por lo que ha asumido que la

NIIF 15 aplica para todos los años presentados, lo que representa un cambio

de política contable, que se describe en la nota 2.4(m). Debido al tipo de

operaciones que utiliza el Grupo, estos efectos son cambios en la

clasificación de ciertos rubros del estado consolidado de resultados y no ha

generado impactos en el patrimonio neto al 1 de enero de 2018 y 2017.

El análisis de los impactos de la adopción de la NIIF 15 es el siguiente:

(i) Venta de bienes y transporte - Por estos ingresos el Grupo tiene la obligación contractual de vender

sus bienes y transportarlos al local de sus clientes, por lo que el

reconocimiento de estos ingresos se origina en el momento en el que

el control de los activos se transfiere al cliente, que ocurre cuando se

entregan los bienes. El costo de distribución de los bienes desde los

almacenes del Grupo a los clientes finales fue reclasificado del rubro

“Gastos de ventas y distribución” al rubro “Costo de ventas” del

estado consolidado de resultados integrales, con la finalidad de

mostrar los costos relacionados a las contraprestaciones facturadas a

los clientes en forma coherente con la presentación de los ingresos

relacionados. Estos costos ascendieron a aproximadamente (en miles)

S/99,679 en el 2017.

NIIF 9 “Instrumentos financieros”

La NIIF 9 plantea cambios principalmente en los siguientes ámbitos: la

clasificación y medición de instrumentos financieros, el deterioro de activos

financieros, la contabilidad de cobertura y la contabilización de

modificaciones de pasivos financieros.

- 14 -

Los principales impactos resultantes de la aplicación inicial de la NIIF 9

“Instrumentos Financieros” se asocian con aspectos de clasificación,

medición y deterioro de los activos financieros que se describen a

continuación:

(i) Clasificación y Medición - No se identificaron cambios en el estado consolidado de situación

financiera y en el patrimonio neto por la aplicación de los

requerimientos de clasificación y medición de la NIIF 9; debido a que:

- Los activos financieros que se tienen registrados a valor razonable continúan siendo llevados con ese mismo criterio.

- Aquellos activos financieros clasificados bajo la NIC 39 como préstamos y cuentas por cobrar (que incluye a los deudores

comerciales), cumplen con el modelo de negocio cuyo objetivo

es mantener los activos financieros para obtener los flujos de

efectivo contractuales, y las condiciones contractuales del

activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de

efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses; por

lo que cumplen los criterios para ser medidos al costo

amortizado de acuerdo con la NIIF 9. En consecuencia, no se

requiere cambio en la medición de estos instrumentos.

(ii) Deterioro -

La NIIF 9 “Instrumentos financieros” requiere que se registren las

pérdidas crediticias esperadas de todos sus activos financieros,

excepto aquellos que se lleven a valor razonable con efecto en

resultados y las acciones, estimando la misma sobre 12 meses o por

toda la vida del instrumento financiero (“lifetime”). Conforme con lo

establecido en la norma, el Grupo aplicará el enfoque simplificado

(que estima la pérdida por toda la vida del instrumento financiero),

para los deudores comerciales, y el enfoque general para los otros

activos financieros; el mismo que requiere evaluar si se presenta o no

un incremento de riesgo significativo para determinar si la pérdida

debe estimarse en base a 12 meses después de la fecha de reporte o

durante toda la vida del activo.

Debido a la naturaleza de los activos financieros sujetos a deterioro

(cuentas de corto plazo), la Gerencia determinó que las pérdidas

crediticias esperadas según la NIIF 9 no cambian con respecto a la

determinada según NIC 39.

- 15 -

2.4 Nuevas normas contables e interpretaciones –

Las normas e interpretaciones que se han emitido a la fecha de los estados

financieros consolidados, pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2018, se

presentan a continuación:

- NIIF 16, Arrendamientos La NIIF 16 fue emitida en enero de 2016 y reemplaza a la NIC 17

Arrendamientos, CINIIF 4 Determinación de si un contrato contiene un

arrendamiento, SIC-15 Arrendamientos operativos - Incentivos y SIC-27

Evaluación de la esencia de las transacciones que adoptan la forma legal de

un arrendamiento. La NIIF 16 establece los principios para el

reconocimiento, medición, la presentación y la información a revelar de los

arrendamientos y requiere que los arrendatarios contabilicen todos los

arrendamientos bajo un único modelo dentro del estado de situación

financiera similar a la actual contabilización de los arrendamientos

financieros de acuerdo con la NIC 17.

La norma incluye dos exenciones al reconocimiento de los arrendamientos

por los arrendatarios, los arrendamientos de activos de bajo valor (por

ejemplo, los ordenadores personales) y los arrendamientos a corto plazo (es

decir, los contratos de arrendamiento con un plazo de arrendamiento de 12

meses o menos). En la fecha de inicio de un arrendamiento, el arrendatario

reconocerá un pasivo por los pagos a realizar por el arrendamiento (es decir,

el pasivo por el arrendamiento) y un activo que representa el derecho de usar

el activo subyacente durante el plazo del arrendamiento (es decir, el activo

por el derecho de uso). Los arrendatarios deberán reconocer por separado el

gasto por intereses correspondiente al pasivo por el arrendamiento y el gasto

por la amortización del derecho de uso.

Los arrendatarios también estarán obligados a reevaluar el pasivo por el

arrendamiento al ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo

del arrendamiento, un cambio en los pagos de arrendamiento futuros que

resulten de un cambio en un índice o tasa utilizada para determinar esos

pagos). El arrendatario generalmente reconocerá el importe de la

reevaluación del pasivo por el arrendamiento como un ajuste al activo por el

derecho de uso.

La contabilidad del arrendador según la NIIF 16 no se modifica

sustancialmente respecto a la contabilidad actual de la NIC 17. Los

arrendadores continuarán clasificando los arrendamientos con los mismos

principios de clasificación que en la NIC17 y registrarán dos tipos de

arrendamiento: arrendamientos operativos y financieros.

La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores

incluyan informaciones a revelar más extensas que las estipuladas en la NIC

17. La NIIF 16 es efectiva para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de

2019 o posteriormente, permitiéndose su aplicación anticipada, pero no antes

de que una entidad aplique la

NIIF 15.

Transición a la NIIF 16

El Grupo planea adoptar la NIIF 16 de forma prospectiva con el efecto

acumulado de la aplicación inicial de la norma reconocido en la fecha de

- 16 -

aplicación inicial. Por lo cual, el Grupo no reexpresará la información

comparativa. En su lugar, el arrendatario reconocerá el efecto acumulado de

la aplicación inicial de la NIIF 16 como un ajuste al saldo de apertura de los

resultados acumulados en la fecha de aplicación inicial. El Grupo elegirá

aplicar la norma a los contratos que anteriormente se identificaron como

arrendamientos aplicando la NIC 17 y la CINIIF 4. El Grupo, por lo tanto, no

aplicará la norma a los contratos que no se identificaron previamente como

aquellos que contienen un arrendamiento bajo la NIC 17 y la CINIIF 4.

El Grupo elegirá utilizar las exenciones propuestas por la norma en los

contratos de arrendamiento cuyos términos de arrendamiento finalicen dentro

de los 12 meses siguientes a partir de la fecha de solicitud inicial, y los

contratos de arrendamiento para los cuales el activo subyacente sea de bajo

valor. El Grupo tiene arrendamientos de ciertos equipos de oficina (es decir,

computadoras personales, impresoras y fotocopiadoras) que son considerados

de bajo valor.

Durante 2018, el Grupo realizó una evaluación de impacto de la NIIF 16. En

los estados financieros consolidados de 2019 se presentará el efecto de la

aplicación de dicha norma.

Debido a la adopción de la NIIF 16, las ganancias operativas del Grupo

mejorarán, mientras que su gasto por intereses aumentará. Esto se debe al

cambio en la contabilización de los gastos de los arrendamientos que se

clasificaron anteriormente como arrendamientos operativos según la NIC 17.

- CINIIF 23, Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias

cuando los tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la

aplicación de la NIC 12, no se aplica a impuestos o gravámenes fuera del

alcance de la NIC 12, ni incluye requisitos específicos relacionados con

intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios inciertos.

La Interpretación indica lo siguiente:

- Si una entidad considera por separado el tratamiento tributario incierto. - Los supuestos que una entidad realiza sobre la revisión de los

tratamientos tributarios por parte de las autoridades fiscales.

- Cómo determinará una entidad la ganancia o pérdida tributaria, bases tributarias, pérdidas tributarias no utilizadas, créditos tributarios no

utilizados y tasas tributarias.

- Cómo considera una entidad los cambios en hechos y circunstancias.

Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto

por separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se

debe seguir el enfoque que permita una mejor estimación de la resolución de

la incertidumbre. La interpretación es efectiva para los períodos anuales que

comiencen el 1 de enero de 2019, pero existen ciertas consideraciones

disponibles para la transición. El Grupo aplicará la interpretación desde su

fecha efectiva. El Grupo podría necesitar establecer procesos y

procedimientos para obtener información que sea necesaria para aplicar la

interpretación de manera oportuna.

La Gerencia del Grupo se encuentra analizando los posibles efectos de esta

norma.

- 17 -

o Modificación a la NIIF 10 y NIC 28 – Venta o Contribución de Activos entre un Inversor y su Asociada o Negocio Conjunto

La modificación discute el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 al tratar la

pérdida de control de una subsidiaria que es vendida o aportada a una

asociada o negocio conjunto.

Las modificaciones aclaran que la ganancia o pérdida resultante de la venta o

aporte de activos que constituyen un negocio, tal como lo define la NIIF 3,

entre un inversor y su asociada o negocio conjunto, se reconoce de manera

total. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o aporte de activos

que no constituyen un negocio; sin embargo, se reconoce sólo en la medida

de la participación de los inversionistas no relacionados con la asociada o

negocio conjunto. La IASB ha diferido la fecha efectiva de estas

modificaciones de manera indefinida, pero una entidad que adopta estas

modificaciones de manera temprana las debe aplicar de manera prospectiva.

El Grupo aplicará estas modificaciones cuando estén vigentes.

o Ciclo de Modificaciones Anuales 2015-2017 (Emitidas en diciembre de 2017)

NIC 12 - Impuesto a las Ganancias

Las modificaciones aclaran que las consecuencias de impuesto a las

ganancias de los dividendos están más directamente vinculadas a

transacciones o eventos pasados que generaron utilidades distribuibles, que

con las distribuciones realizadas a los propietarios. Por lo tanto, una entidad

reconocerá las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las

ganancias en el resultado del periodo, otros resultados integrales o

patrimonio, de acuerdo con donde la entidad reconoció originalmente esas

transacciones o eventos pasados.

Una entidad aplica estas modificaciones para períodos anuales de reporte

que empiezan en o después del 1 de enero de 2019, y se permite la adopción

anticipada. Cuando una entidad adopta por primera vez estas modificaciones,

las aplica a las consecuencias tributarias de los dividendos reconocidos en o

después del inicio del período comparativo más antiguo. Debido a que las

prácticas actuales del Grupo están alineadas con estas modificaciones, el

Grupo no espera efecto alguno sobre sus estados financieros consolidados.

NIC 23 - Costos de Financiamiento

Las modificaciones aclaran que una entidad trata como parte de los

préstamos genéricos, cualquier préstamo originalmente efectuado para

desarrollar un activo calificado cuando se ha completado sustancialmente

todas las actividades necesarias para preparar ese activo para su uso o venta

esperada.

Una entidad aplicará esas modificaciones a periodos anuales que inicien a

partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la adopción anticipada. Debido

a que las prácticas actuales del Grupo están alineadas con estas

modificaciones, el Grupo no espera efecto alguno sobre sus estados

financieros consolidados.

- 18 -

2.5 Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos –

La preparación de los estados financieros consolidados siguiendo Normas

Internacionales de Información Financiera requiere que la Gerencia del Grupo

utilice juicios, estimaciones y supuestos para determinar los montos reportados de

activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes y la divulgación

de eventos significativos en las notas a los estados financieros consolidados.

Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y están basados en la

experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros

que se cree son razonables bajo las actuales circunstancias.

En el proceso de aplicar las políticas contables del Grupo, la Gerencia ha usado los

siguientes juicios y estimaciones más significativos en la preparación de los

estados financieros consolidados:

- Vida útil de los activos no financieros, y deterioro de

- Impuesto a las ganancias corriente y diferido.

- Contingencias.

- Provisión para pérdidas esperadas de crédito de cuentas por cobrar

comerciales.

- 19 -

3 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Efectivo en caja y bancos (a) 2,805 16,582

Cuentas corrientes bancarias 95,121 110,563

Depósito a plazos (b) 28,041 43,003

125,967 170,148

(a) El efectivo en caja y bancos comprende principalmente las cuentas corrientes bancarias y corresponden a saldos en entidades financieras, en soles, bolivianos y dólares

estadounidenses, y son de libre disponibilidad.

(b) Al 30 de junio del 2019 y 31 de diciembre de 2018 Yura mantiene depósitos a plazo principalmente en bancos entidades financieras del mercado local, las cuales devengaron

intereses promedio anual de entre 1.70 y 2.9 por ciento en soles al 30 de junio de 2019 y una

tasa de interés promedio anual entre 1.95 y 3.5 por ciento en el año 2018, con vencimientos

originales menores a 90 días.

4 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES, NETO

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Facturas 289,569 269,541

Estimación para deterioro (20,685) (19,234)

268,884 250,307

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente y no devengan

intereses.

Al 30 de junio de 2019, el Grupo mantiene cuentas por cobrar vigentes por (en

miles) S/ 289,569 (S/ 269,541 al 31 de diciembre de 2018).

El monto de la estimación para deterioro al 30 de junio de 2019 fue de (en miles)

S/20,685 (S/19,234 al 31 de diciembre de 2018). Las cuentas por cobrar

deterioradas principalmente se relacionan con clientes que atraviesan dificultades

económicas. La antigüedad de dichas cuentas por cobrar comerciales es mayor a

360 días.

- 20 -

La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar

comerciales menos la estimación para deterioro son similares en sus valores

razonables debido a su vencimiento corriente.

5 SALDOS CON ENTIDADES RELACIONADAS

Los saldos comerciales por cobrar y por pagar con entidades relacionadas son de

vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses. La

evaluación de la cobrabilidad de estas cuentas se lleva a cabo al cierre de cada

período, la que consiste en el examen de la situación financiera de las entidades

relacionadas y del mercado en el que operan.

a) El saldo de las cuentas por cobrar y pagar se resume como sigue:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar comerciales:

Agrolmos S.A 1,613 1,438

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 1,063 925

Agroaurora S.A.C 862 751

Racionalización Empresarial S.A. 363 1,532

Casa Grande S.A.A 287 217

Cartavio S.A.A 170 110

Deprodeca S.A.C. 55 119

Trupal S.A. 54 22

Leche Gloria S.A. 14 151

Corporación Azúcarera del Perú S.A. 11 -

Industrias Cachimayo S.A 2 1,084

Otros 51 83

4,545 6,433

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Otras cuentas por cobrar:

Corporacion Azúcarera del Perú S.A. 18,692 15,352

Consorcio Cementero de Sur S.A. 14,146 1

Fondo de Inversiones Diversificadas S.A. 1,870 1,568

Racionalización Empresarial S.A. 767 576

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 486 6,636

Expreso Ferroviario del Perú S.A. 55 -

Otros 212 219

36,228 24,358

40,773 30,791

- 21 -

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Otras cuentas por cobrar a largo plazo:

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 14,936 7,815

Fondo de Inversiones Diversificadas S.A. 6,900 6,900

Consorcio Cementero de Sur S.A. (1) 1,450 -

Expreso Ferroviario S.A. 247 248

Inversiones Inmobiliarias Arequipa S.A. - 142

Otros - 2

23,533 15,107

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Cuentas por pagar comerciales:

Racionalización Empresarial S.A. 34,732 15,721

Leche Gloria S.A. 4,744 808

Leche Gloria Ecuador 2,031

Centro de Sistemas y Negocios S.A. 477 195

Manufacturera y Distribuidora Regional S.A. 207 186

Corporación Azúcarera Ecuatoriana 112 0

Industrias Cachimayo S.A.C. 96 994

Agropecuaria Chachani S.A.C 12 15

Holding Cementero del Perú S.A. 8 8

Tableros Peruanos S.A. 7 7

Casa Grande S.A.A. - 9

Otros 378 2,042

42,804 19,985

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Otras cuentas por pagar:

Holding Cementero del Perú S.A. 12,352 12,003

Pil Andina S.A. 252 624

Leche Gloria S.A. 116 1,203

Racionalización Empresarial S.A. 112 -

Agropecuaria Chachani S.A.C. 50 367

Leche Gloria Ecuador - 4,465

Prefabricados de Ecuador S.A. - 2,739

Otros - 2,062

12,882 23,463

55,686 43,448

Al 30 de junio de 2019, la Gerencia estima que recuperará los saldos por cobrar a sus

entidades relacionadas por lo que a la fecha de los estados financieros no ha registrado

provisión alguna para incobrables.

- 22 -

6 OTRAS CUENTAS POR COBRAR

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar a tercero - Fancesa 174,052 178,760

Obras por impuesto,crédito tributario 30,687 47,393

Saldo a favor del Impuesto a la Renta 23,934 21,018

Reclamos a la administración tributaria 22,088 757

Anticipo a proveedores 18,601 34,377

Reclamos a terceros 12,028 29,498

Cuentas por cobrar al personal 5,012 4,434

Entregas a rendir cuenta 1,280 560

Deposito en garantía 230 196

Regalías mineras 111 -

Otros menores 21,656 5,374

309,679 322,367

Estimación de cobranza dudosa (580) (596)

309,099 321,771

Vencimiento -

Corriente 118,826 126,349

No corriente 190,273 195,422

309,099 321,771

- 23 -

7 INVENTARIOS, NETO

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Mercaderías 7,120 4,093

Productos terminados 52,754 52,024

Productos en proceso 209,133 274,381

Materias primas, auxiliares y otros insumos 45,576 45,526

Repuestos y suministros diversos 385,034 306,599

Inventarios por recibir 11,741 2,852

Estimación por desvalorización (31,028) (30,080)

680,330 655,395

El movimiento de la estimación por obsolescencia de repuestos y suministros es como

sigue:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Saldo inicial 30,080 26,661

Estimación (recupero) del año 948 3,419

Saldo final 31,028 30,080

En opinión de la Gerencia del Grupo, la estimación por obsolescencia de repuestos y

suministros cubre adecuadamente su riesgo de desvalorización al 30 de junio de

2019 y al 31 de diciembre de 2018.

- 24 -

8 PROPIEDADES DE INVERSIÓN

(a) El movimiento del rubro propiedades de inversión y su correspondiente

depreciación acumulada por los periodos terminados al 30 de junio de 2019 y al 31

de diciembre de 2018, es el siguiente:

Terrenos

Edificios,

plantas y otras

construcciones

Obras en

curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldos al 1 de enero de 2018 62,454 37,001 1,642 101,097

Adiciones 14,546 747 617 15,910

Transferencias (3,064) (3,770) - (6,834)

Efectos por conversión 619 (1,308) - (689)

Saldos al 31 de diciembre de 2018 74,555 32,670 2,259 109,484

Adiciones - - 2 2

Efectos por conversión (696) (97) - (793)

Saldos al 30 de junio de 2019 73,859 32,573 2,261 108,693

Depreciación acumulada:

Saldos al 1 de enero de 2018 - 1,921 - 1,921

Adiciones - 1,226 - 1,226

Efecto de conversión - 265 - 265

Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 3,412 - 3,412

Adiciones - 503 - 503

Efecto de conversión - (19) - (19)

Saldos al 30 de junio de 2019 - 3,896 - 3,896

Costo neto:

Al 31 de diciembre del 2018 74,555 29,258 2,259 106,072

Al 30 de junio del 2019 73,859 28,677 2,261 104,797

(b) Las propiedades de inversión corresponden principalmente terrenos y

edificaciones, los cuales se encuentran ubicados en Arequipa, Apurímac, Cusco,

Trujillo, Juliaca (Puno), Iquique (Chile), Azogues, Chimborazo, Pichincha (Quito)

y están destinadas para el arrendamiento operativo a terceros o los mantiene como

inversión. Dichos bienes se encuentran libres de gravámenes.

- 25 -

(c) El Grupo mantiene seguros sobre sus propiedades de inversión de acuerdo con las

políticas establecidas por la Gerencia; en este sentido, al 30 de junio de 2019 y 31

de diciembre de 2018 ha contratado pólizas de seguros corporativos por daños

materiales y pérdida y, en opinión de la Gerencia, dichas pólizas cubren la

integridad de los activos del Grupo a dichas fechas.

(d) El gasto por depreciación de los periodos terminados al 30 de junio de 2019 y al 31

de diciembre de 2018, se ha distribuido en el estado de resultados, en el rubro

“Gastos de administración” del estado consolidado de resultados integrales, ver

nota 21.

(e) Al 30 de junio de 2019, y al 31 de diciembre de 2018, la Gerencia efectuó una

evaluación sobre el estado de uso de sus propiedades de inversión, y no ha

encontrado indicios de desvalorización en dichos activos por lo que, en su opinión,

el valor en libros de los mismos son recuperables con las utilidades futuras que

genere el Grupo.

- 26 -

9 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

El movimiento de la cuenta propiedades, planta y equipo y el de su correspondiente depreciación acumulada por el período terminado el 30 de junio de 2019 y

31 de diciembre de 2018.

Terrenos Edificios e

instalaciones

Maquinaria y

equipo

Unidades de

explotación

Muebles,

enseres y

otros

Equipos

diversos

Unidades de

transporte

Obras en

curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldos al 1 de enero de 2018 149,422 898,120 3,622,188 239,035 11,636 118,979 312,026 848,945 6,200,351

Adiciones 27,626 250,802 518,284 - 329 874 16,080 (185,635) 628,360

Ventas / bajas (1,057) (14,076) (89,276) (915) (98) (3,882) (1,824) (16,144) (127,272)

Otros - (4,401) (2,121) - - - - - (6,522)

Transferencias 17,070 94,001 296,532 6,603 221 3,770 3,491 (421,688) -

Adquisición de subsidiarias (UCEM) - - 18,865 - - - - - 18,865

Efectos por conversión 4,932 10,850 66,149 2,578 345 1,197 6,588 35,911 128,550

Saldos al 31 de diciembre de 2018 197,993 1,235,296 4,430,621 247,301 12,433 120,938 336,361 261,389 6,842,332

Adiciones - - - - - - - 114,904 114,904

Ventas / bajas - - (1,859) (3,396) - (4) (2,408) (1,171) (8,838)

Otros - 5,379 9,391 - - - - (80) 14,690

Transferencias 2,295 42,434 125,051 1,540 1,028 (4,182) (12,968) (155,198) -

Adquisición de subsidiarias (UCEM) - - - - - - - - -

Efectos por conversión (4,289) (15,924) (64,342) (1,721) (241) (873) (4,817) (2,822) (95,029)

Saldos al 30 de junio de 2019 195,999 1,267,185 4,498,862 243,724 13,220 115,879 316,168 217,022 6,868,059

Depreciación acumulada:

Saldos al 1 de Enero de 2018 - 268,207 1,672,799 134,479 6,968 46,312 193,916 - 2,322,681

Adiciones - 35,288 196,319 20,088 1,030 6,019 32,481 - 291,225

Ventas / bajas - (5,619) (52,663) (601) (72) (1,887) (3,325) - (64,167)

Transferencias - (638) 187 - - - - - (451)

Otros - - 682 - - - - - 682

Efecto de conversión - 4,670 10,674 1,834 216 1,098 3,720 - 22,212

Saldos al 31 de diciembre de 2018 - 301,908 1,827,998 155,800 8,142 51,542 226,792 - 2,572,182

Adiciones - 22,112 121,043 9,255 496 2,826 5,272 - 161,004

Ventas / bajas - - (557) (695) - (4) (1,656) - (2,912)

Transferencias - - (6,815) - - - 6,815 - -

Otros - - 438 - - - - - 438

Efecto de conversión - (3,570) (18,443) (1,352) (163) (813) (2,909) - (27,250)

Saldos al 30 de junio de 2019 - 320,450 1,923,664 163,008 8,475 53,551 234,314 - 2,703,462

Estimacion por deterioro del valor - - 315 - - - - - 315

Costo neto:

Al 31 de diciembre del 2018 197,993 933,388 2,602,308 91,501 4,291 69,396 109,569 261,389 4,269,835

Al 30 de junio del 2019 195,999 946,735 2,575,198 80,716 4,745 62,328 81,854 217,022 4,164,597

- 27 -

a) Durante el periodo terminado el 30 de junio de 2019 las adiciones de la Compañía y subsidiarias ascendieron a (en miles) S/ 114,904 y al 31 de diciembre 2018 (en miles) en S/ 628,360

b) Los trabajos en curso comprenden todos los activos que se encuentran en proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento que están listos para entrar en

operación/uso, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo final.

c) Durante el 2019 y 2018, Yura realizó proyectos de inversión en activos fijos, que han generado desembolsos importantes y que tienen como objetivo incrementar las ventas y consolidar el liderazgo

y posicionamiento del Grupo. Entre las principales actividades realizadas durante esos periodos está la

construcción de una nueva planta de molienda de cemento, el cual incluye sistemas de ensacado,

paletizado y despacho; además de la culminación de la implementación de una nueva ensacadora que

complementa el funcionamiento de la línea III; así como una nueva línea de trituración de caliza y la

construcción de un nuevo silo de almacenamiento.

d) El gasto por depreciación por los períodos terminados al 30 de junio 2019 y al 31 de diciembre de 2018 se ha distribuido en el estado de resultados consolidados como sigue:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Costo de venta 155,603 275,163

Gasto de ventas y distribución 2,360 5,568

Gasto de administración 3,041 10,494

161,004 291,225

e) Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre del 2018, el Grupo no ha identificado indicios de deterioro

sobre sus activos fijos.

- 28 -

10 ACTIVOS INTANGIBLES, NETO

El movimiento de la cuenta de activos intangibles y el de su correspondiente amortización acumulada por el periodo terminado el 30 de junio de 2019 y 31 de

diciembre de 2018.

Concesiones

Costo de

Desarrollo y

otros

Software y

aplicaciones

informáticas

Desarrollo de

proyectos y

otros

Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldos al 1 de Enero del 2018 706,841 133,192 28,038 24,778 892,849

Adiciones 16,138 - - 13,702 29,840

Retiros - (29) (139) (1,972) (2,140)

Transferencias - 131 12,316 (12,447) -

Adquisición de subsidiaria - 4,758 - - 4,758

Efecto por conversión 30,284 5,085 522 988 36,879

Saldos al 31 de diciembre de 2018 753,263 143,137 40,737 25,049 962,186

Adiciones - - 5,542 1,766 7,308

Retiros - - - - -

Efecto por conversión (19,786) (3,503) (601) (257) (24,147)

Otros - - 263 (14,536) (14,273)

Transferencias - - 2,579 (2,579) -

Saldos al 30 de junio de 2019 733,477 139,634 48,520 9,443 931,074

Amortización acumulada:

Saldos al 1 de enero del 2018 4,860 6,577 7,793 4,852 24,082

Adiciones 3,106 644 5,389 1,499 10,638

Retiros - (14) (67) (1,971) (2,052)

Efecto por conversión 233 - 187 119 539

Saldos al 31 de diciembre de 2018 8,199 7,207 13,302 4,499 33,207

Adiciones 60 389 3,101 731 4,281

Efecto por conversión (213) (4) (213) (118) (548)

Otros - - - - -

Saldos al 30 de junio de 2019 8,046 7,592 16,190 5,112 36,940

Costo neto:

Al 31 de diciembre del 2018 745,064 135,930 27,435 20,550 928,979

Al 30 de junio del 2019 725,431 132,042 32,330 4,331 894,134

- 29 -

a) Los activos intangibles están conformados principalmente por las canteras de caliza y marcas adquiridas a través de combinaciones de negocios, provenientes de las subsidiarias SOBOCE y

UCEM, adquiridas en los años 2014 y 2015, respectivamente.

b) Al 30 de junio de 2019, las adiciones de la Compañía y subsidiarias ascendieron a (en miles) S/ 7,308 (S/ 29,840 por el año 2018).

c) El gasto por amortización por el periodo terminado al 30 de junio de 2018, ascendió a (en miles) S/ 4,281 y (S/ 10,638 por el año 2018).

11 PLUSVALIA MERCANTIL

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Plusvalia en adquisición de :

Sociedad Boliviana de Cemento S.A. 239,488 241,416

Cal & Cemento del Sur S.A. 38,640 38,640

Hormigonera Hércules S.A. 20,935 21,501

Hormigonera Ecuador S.A. 6,593 6,771

Hormigonera Equinoccial , Equihormigonera Cía Ltda 3,170 3,256

Inversiones G & Minerales S.A.C. 1,877 1,877

310,703 313,461

12 OTROS PASIVOS FINANCIEROS

a) Este rubro comprende:

2019 2018 2019 2018 2019 2018

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Préstamos (b) 474,755 262,223 1,213,832 1,497,910 1,688,587 1,760,133

Bonos (c) - - 1,122,581 987,417 1,122,581 987,417

Arrendamiento financiero (d) 6,050 5,930 1,001 3,728 7,051 9,658

Total 480,805 268,153 2,337,414 2,489,055 2,818,219 2,757,208

Corriente No Corriente Total

b) Préstamos -

El vencimiento máximo de los préstamos y pagarés es en 2027 y devengan una tasa de interés anual de

3.99% a 7.76%.

- 30 -

c) Bonos -

Yura S.A.

Al 30 de junio de 2019, la Compañía mantiene un programa de emisión de bonos corporativos hasta por

(en miles) US$350,000 o su equivalente en Soles, el cual fue inscrito en el Registro Público del

Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores.

En mayo de 2015, se colocó la primera emisión de este programa de bonos corporativos por (en miles)

S/302,386. Dichos bonos devengan una tasa de 7.93750% anual, se amortizarán en cuotas semestrales

a partir de noviembre de 2015 y el plazo se extiende hasta mayo de 2030.

En mayo de 2015, se colocó la segunda emisión de este programa de bonos corporativos por (en miles)

S/200,000. Dichos bonos devengan una tasa de 7.90625% anual, se amortizarán en cuotas semestrales

a partir de noviembre de 2015 y el plazo se extiende hasta mayo de 2040.

En noviembre de 2018 se colocó la tercera emisión de este programa de bonos corporativos por (en

miles) S/ 300,000. Dichos bonos devengan una tasa de 6.84 % anual, se amortizarán en cuotas

semestrales a partir de mayo de 2019 y el plazo se extiende hasta noviembre de 2033.

En ambas emisiones, los recursos obtenidos fueron utilizados para el financiamiento de las inversiones

de la Compañía.

Estos bonos no cuentan con garantías específicas y no requieren de compromisos financieros

específicos de la Compañía.

Sociedad Boliviana de Cemento S.A. (SOBOCE)

Bonos emitidos

Emisión de Bonos SOBOCE V y Bonos SOBOCE VI

En fecha 23 de abril de 2007, mediante Acta de Junta de accionistas se aprobó la emisión del programa

de Emisión de Bonos SOBOCE V. El monto total del programa fue de US$50.000.000. En el marco

de este Programa se han realizado: la Emisión 1 por un total de US$40.000.000, a una tasa de 9,20% y

con vencimiento en el 2019 y la Emisión 2 por un total de Bs70.700.000, a una tasa de 9,05% y con

vencimiento en el 2020. Entre diciembre de 2015 y enero 2016, ambas emisiones fueron íntegramente

redimidas por la Compañía con anticipación a su vencimiento original.

En fecha 4 de noviembre de 2009, mediante Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas se

aprobó el Programa de Emisión de Bonos SOBOCE VI, posteriormente en fecha 25 de noviembre de

2010, mediante Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas se realizaron modificaciones al

Programa de Emisión de Bonos SOBOCE VI. En fecha 29 de abril de 2011, la Autoridad de

Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) autorizó la inscripción del Programa de Emisión de Bonos

SOBOCE VI en el Registro de Mercado de Valores bajo el N° ASFI-ASV-PEB-SBC-002/2011. En el

marco de este Programa se han realizado dos emisiones, ambas por un total de Bs34.000.000. Al 31 de

marzo de 2016 la Emisión 1 fue cancelada íntegramente a su vencimiento originalmente definido. La

Emisión 2 tiene una tasa de 6% y su vencimiento es el 2018.

En fecha 28 de enero de 2016, mediante Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas se aprobó

el Programa de Emisión de Bonos SOBOCE VII, posteriormente en fecha 20 de abril de 2016, mediante

Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas se realizaron modificaciones al Programa de

Emisión de Bonos SOBOCE VII. En fecha 31 de mayo de 2016, la Autoridad de Supervisión del

- 31 -

Sistema Financiero (ASFI) autorizó la inscripción del Programa de Emisión de Bonos SOBOCE VI en

el Registro de Mercado de Valores bajo el N° ASFI-DSVSC-PEB-SBC-003/2016. En el marco de este

Programa, en fecha 30 de agosto de 2016 se ha realizado una primera emisión, por un total de

Bs313.200.000 con una tasa de interés del 5% y por el plazo de ocho años. La Compañía entregó como garantía de los préstamos descritos anteriormente, bienes relacionados con inmuebles y maquinaria, como se describe a continuación: a) Lotes de terreno, obras civiles, maquinaria y equipo con sus construcciones, ampliaciones, mejoras e instalaciones presentes y futuras de la Planta Viacha. Estos bienes garantizan operaciones de diferentes entidades financieras. b) Lotes de terreno y obras civiles de la planta de Warnes con sus construcciones, ampliaciones, mejoras e instalaciones presentes y futuras. c) Lotes de terreno y obras civiles ubicados en la carretera Oruro - Cochabamba (Planta Emisa) con sus construcciones, ampliaciones, mejoras e instalaciones presentes y futuras. d) Lotes de terreno, obras civiles, maquinaria y equipo ubicados en la localidad de El Puente en la ciudad de Tarija (Planta El Puente) con sus construcciones, ampliaciones, mejoras e instalaciones presentes y futuras. e) Garantías hipotecarías inmuebles y edificios administrativos de La Paz, vehículos (camiones) e inventarios materia prima (Clinker).

13 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

Este rubro comprende facturas por pagar por S/ 234,955 y S/ 272,709 al 30 de junio del 2019 y 31 de

diciembre del 2018 respectivamente.

Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por la adquisición de materia prima y

suministros necesarios para la producción y corresponden a facturas emitidas por proveedores

nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en moneda nacional, tienen vencimiento

corriente menor a 30 días, no generan intereses y el Grupo no ha otorgado garantías por cumplimiento

de su pago.

- 32 -

14 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Este rubro comprende:

30.jun.2019 31.dic.2018

S/(000) S/(000)

Compensación por tiempo de servicios 86,081 90,314

Anticipos recibidos de clientes 61,448 88,945

Participación de los trabajadores 60,622 63,205

Provisión por litigios 26,234 38,954

Impuestos y contribuciones sociales 26,451 25,400

Honorarios al directorio 25,103 46,041

Otras remuneraciones 25,025 10,997

Contingencias 15,590 26,235

Provision de mantenimiento 13,280

Intereses por pagar 12,779 15,766

Impuesto a las ganancias 10,998 15,683

Dividendos a accionistas menores 7,751 -

Intereses diferidos 5,423 12,826

Provisión de montaje y desmontaje 3,281 2,108

Impuesto a las regalías 1,490 1,727

Penalidad por compra del carbón - 3,824

Pasivo por derecho de uso 1,999

Otros 16,926 4,223

400,481 446,248

Vencimiento -

Corriente 272,409 321,158

No corriente 128,072 125,090

400,481 446,248

- 33 -

15 PATRIMONIO

a) Capital emitido

El capital de la compañía al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 está representado por 303,

165,846 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/ 1.00 cada una, las que se encuentran

íntegramente emitidas y pagadas.

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 la estructura societaria del Grupo es la siguiente:

Participación

%

De 1.01 a 10.00 2 7.25

De 90 a 100 1 92.75

3 100.00

Accionistas N°

b) Acciones de inversión

Al 30 de junio de 2019 y 31 de diciembre de 2018 está representado por 277,662 acciones de inversión,

cuyo valor nominal es de S/ 1.00 cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y pagadas.

c) Reserva legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal en el Perú, se constituye con la

transferencia de 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital

pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá

ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios

posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

d) Resultados acumulados

La política de dividendos de las empresas que forman parte del Grupo en el Perú se sujeta al artículo

No.230 y siguientes de la Ley General de Sociedades y establece que si la empresa, luego de las

detracciones de ley, estatutarias y demás obligaciones, tuviera utilidades de libre disposición en la

Cuenta Resultados Acumulados, estas se distribuirán vía dividendos, para lo cual se podrá disponer

hasta el 60% de dichas utilidades, inclusive como pago de dividendos a cuenta sobre la base de estados

de situación financiera mensuales o trimestrales aprobados por el Directorio.

Mediante Junta General de Accionistas con fecha 06 de agosto de 2018, se aprobó la fusión por

absorción de Yura SA con Cementos Otorongo SAC (compañía absorbida).

16 INFORMACION POR SEGMENTOS

El Grupo considera un segmento de negocio como un grupo de activos y operaciones que proveen

bienes y servicios y que están sujetos a riesgos y retornos significativos distintos a los riesgos y retornos

de otros segmentos de negocio.

La Gerencia considera que las operaciones del Grupo pueden ser combinadas en los siguientes

segmentos reportables: Cemento y Cal, y Concreto (premezclados, prefabricados y agregado).

- 34 -

Los principales indicadores por cada segmento al 30 de junio son como sigue:

Por el trimestre específico del Por los periodos terminados

01 de abril al 30 de junio el 30 de junio

2019 2018 2019 2018

S/000 S/000 S/000 S/000

Ventas de bienes y servicios

Cemento 530,681 562,793 1,043,035 1,080,549

Cal 66,102 29,672 121,595 90,112

Concreto 57,899 58,919 108,591 114,935

Otros 13,753 5,470 26,793 15,720

Total 668,435 656,854 1,300,014 1,301,316

Margen bruto

Cemento 169,843 134,560 342,160 321,266

Cal 13,195 73,387 23,693 87,818

Concreto 2,076 268 5,201 (3,510)

Otros 4,857 1,484 3,490 2,351

Total 189,971 209,699 374,544 407,925

Margen operativo

Cemento 120,327 156,054 226,265 275,767

Cal 12,582 13,358 23,129 30,748

Concreto (235) (3,710) 722 (11,637)

Otros 2,567 1,102 (857) 1,522

Total 135,241 166,804 249,259 296,400

Gastos financieros

Cemento 36,893 39,158 74,720 82,190

Cal 6,003 4,610 10,931 9,049

Concreto 1,812 1,729 3,294 3,542

Otros 14 62 14 115

Total 44,723 45,559 88,960 94,896

Total activos

Cemento 5,947,115 5,741,328

Cal 769,011 774,542

Concreto 314,640 344,358

Otros 25,015 26,051

7,055,780 6,886,279

- 35 -

17 COMPROMISOS, CONTINGENCIAS Y GARANTIAS OTORGADAS

a) Programa de adecuación al medio ambiente - PAMA –

El Grupo está ejecutando el Programa de Adecuación al Medio Ambiente (PAMA). En 2018 se

incurrió en desembolsos por (en miles) S/9,703 (S/8,846 en 2017) que fueron destinados

principalmente a elaborar e implementar el programa anual de mantenimiento preventivo de los

sistemas y líneas de transporte de materia prima y producto, ejecutar el programa de limpieza de las

trampas de grasa y pozos sépticos, ejecutar el programa de monitoreo de emisiones gaseosas de

partículas y calidad de aire, continuar con el programa de forestación y regadío, efectuar

mantenimiento correctivo de mangas de filtro, elaborar e implementar el programa anual de

mantenimiento preventivo y correctivo de los sistemas de control y emisión de partículas (electro

filtro y filtro de mangas), ejecutar el programa de monitoreo de emisiones fijas y fugitivas y

establecer sistema de riego continuo de vías y accesos utilizados por la empresa y continuar con el

mantenimiento del sistema de despolvorización de los hornos "unax" y "vulcan", y estudio de

impacto ambiental por ampliación de capacidad de producción línea 1000 TMPD, constru