Instrumentos financieros

Instrumentos financieros

Febrero de 2014

1

Todos somos maestros y alumnos. Pregntate:

qu vine a aprender aqu y qu vine a ensear?

Louise Hay

Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Agenda general

Introduccin

Objetivos de aprendizaje de la sesin

Matemticas financieras

Valor razonable (NIIF 13)

Definiciones (NIC 32, NIIF 9)

Reconocimiento, clasificacin y medicin (NIIF 9 y NIC 39)

Deterioro y baja en cuentas (NIIF 9 y NIC 39)

Revelaciones (NIIF 7)

Comparacin con NIIF con Pymes y norma local.

2 Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Objetivos de aprendizaje

Recordar los conceptos bsicos de las matemticas financieras.

Conocer las generalidades del valor razonable.

Entender los conceptos bsicos de los instrumentos financieros.

Comprender cundo se deben reconocer y cmo se deben medir los instrumentos financieros.

Realizar una clasificacin adecuada de los instrumentos financieros.

Aprender cundo reconocer prdidas por deterioro y qu criterios se deben en cuenta para dar de baja los instrumentos

financieros.


Necesidades financieras en las NIIF

Medicin de los elementos de los estados financieros.

(Marco conceptual , prrafo 4.55)

4

Pasado

Costo Histrico

Presente

Costo corriente Valor realizable

(o de liquidacin)

Futuro

Valor Presente

Valor Razonable

Es el precio que se recibira al vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una

transaccin ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medicin.


Necesidades financieras en las NIIF

Algunas de ellas son:

Deterioro de valor = Valor en uso (Valor presente de flujos de efectivo)

Las NIIF exigen que se distingan las transacciones con financiacin, con el fin de separar el componente financiero implcito (inters) y el valor de contado de un bien. Por ejemplo:

- Compras de inventarios, propiedades, planta y equipo, intangibles, entre otros.

- Valor razonable en instrumentos financieros, activos biolgicos.


Ignorar para preguntar, y preguntar para saber, eso es aprender.

Refrn


Agenda especfica

Concepto de inters.

Inters simple vs Inters compuesto.

Clasificacin de las tasas de inters.

Equivalencia de tasas (Conversiones).

Valor del dinero en el tiempo.

Tasa Interna de Retorno (TIR)


Concepto:

Es un ndice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o tambin el costo de un crdito. Se expresa

generalmente como un porcentaje.

8

Inters

Fuente: Wikipedia


Objetivo: Compensar tanto la prdida de poder adquisitivo del

dinero como el riesgo asumido y el costo de alquiler del

dinero, habida cuenta que el inversionista prefiere

utilizarlo en el presente y no en el futuro.

9

Fuente: Complejo tecnolgico para la gestin - SENA Adriana Amador Fontalvo

Inters


Es aquella retribucin econmica recibida o causada

cuyos intereses no se reinvierten o capitalizan.

No se capitalizan los intereses.

Su frmula es F = P x ( 1+ ( i x n ))

Donde:

F = Valor futuro P = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodo

10

Inters simple



Ejemplo:

Cunto dinero se recibe al cabo de un ao si se invierten

$300.000 al 3% pagaderos mensualmente?

Su frmula es F = P x ( 1+ ( i x n ))

F = $300.000 x ( 1+ ( 3% x 12 ))

F= $408.000

11

Inters simple


Es aquella retribucin econmica recibida o

causada cuyos intereses si se reinvierten o

capitalizan.

Si se capitalizan los intereses.

Su frmula es F = P x ( 1 + i ) n

Donde:

F = Valor futuro P = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodo

12

Inters compuesto



Ejemplo:

Cunto dinero se recibe al cabo de un ao si se invierten

$300.000 al 3% pagaderos mensualmente?

Su frmula es F = P x ( 1 + i ) n

F = $300.000 x ( 1 + 3%) 12

F= $427.728

13

Inters compuesto


Tasas de

inters

Vencida

Anticipada

Efectiva

Nominal

Peridica

Momento del

pago

Fija

Variable

Muchas

combinaciones,

lo importante es

distinguir a qu

se refiere cada

una.

Ojo: no son las nicas que existen.

Pero si son las mas usadas. (Ejm: Corriente, real)

Indexacin Capitalizacin

14

Clasificacin de las tasas de inters


Tasas de

inters

Vencida

Anticipada

Momento del

pago

120

100

100

80

15



Tasas de

inters

Efectiva

Nominal

Peridica

Capitalizacin

Involucra el concepto de inters compuesto,

porque refleja la capitalizacin de intereses.

Esta tasa siempre es anual.

Expresa la tasa anual y qu parte de ella se

cobra en cada periodo. Por ejemplo, una tasa

del 32% nominal trimestre vencido, indica

que la tasa anual es del 32% y que una cuarta

parte de esta tasa se cobrar cada trimestre.

Es la tasa utilizada para la liquidacin de

intereses en el periodo. Resulta de dividir la

nominal en los periodos que indica. Por

ejemplo 8% trimestral es igual al 32%

nominal trimestral. (8 x 4 (trimestres))

16



Tasas de

inters

Fija

Variable

2% Efectiva anual

3% Trimestre anticipado

Indexacin

DTF + 3

IPC + 4

Inters

Inters

17



A esos puntos adicionales se les conoce como spread

El spread siempre toma la misma denominacin de la tasa principal.

Ejemplo: Si el IPC est expresado en trminos efectivos, el spread tambin lo estar.

18


Tasas de

inters Variable DTF + 3

IPC + 4


Cuando la naturaleza de la tasa principal se exprese en trminos efectivos anuales, los puntos se ponderan as:

I =Tasa principal + spread + ( tasa principal x spread )

Si la naturaleza de la tasa principal se expresa en trminos nominales, los puntos se suman aritmticamente.

I = Tasa principal + spread

19


Tasas de

inters Variable DTF + 3

IPC + 4



Ejemplo:

Tenemos un crdito indexado a una tasa variable del IPC + 5

puntos. Si el IPC es del 6% efectivo anual.

Cul ser la tasa de inters del crdito?

i = 0.06 + 0.05 + ( 0.06 x 0.05)

i = 11.3% EA

20




Ejemplo:

Tenemos un crdito indexado a una tasa variable del DTF + 5

puntos. Si el DTF es del 6% nominal trimestre anticipado.

Cul ser la tasa de inters del crdito?

i = 0.06 + 0.05

i = 11% Nominal trimestre anticipado

21



Tener presente (Muy presente): Que tanto la tasa de inters (i) como los periodos (n) deben estar

en la misma periodicidad.

rayotraining.com nopuedocreer.com

Si vamos a calcular el inters de un semestre, la tasa debe ser semestral.

Si vamos a calcular el inters de un mes, la tasa debe ser mensual

22

Equivalencia de las tasas de inters


Para convertir una tasa nominal a una peridica, divido:

12% Nominal trimestre vencido / 4 = 3% Trimestre vencido

Para convertir de una tasa peridica a una nominal, multiplico:

3% Trimestre vencido * 4 = 12% Nominal trimestre vencido.

23


Un ao

tiene 4

trimestres


Frmulas:

Vencida

(1 + i) ^ n

Anticipada

(1 - i) ^ -n

Convertir 12% Efectiva anual a

trimestre vencido y a mes

vencido.

24



Frmulas:

Vencida

(1 + i) ^ n

Anticipada

(1 - i) ^ -n

Convertir 12% Efectiva anual a

semestre anticipado

25



No es lo mismo pagar $10.000.000 hoy, que en veinte

aos.

Por lo anterior, se deben utilizar formulas de valor

presente o valor futuro para poder comparar el dinero

en un tiempo determinado.

26

Valor del dinero en el tiempo


Valor presente (VP)

Su frmula es:

Donde:

VF = Valor futuro VP = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodos

27



Valor futuro (VF)

Su frmula es:

Donde:

VF = Valor futuro VP = Valor presente i = Tasa de inters n = Perodos

28



Ejercicios

A cunto equivalen $10.000.000 pagados en 2 aos a

precios de hoy a una tasa del 14%EA?

29



Ejercicios

Considerar la viabilidad financiera del proyecto de

inversin representado por los siguientes flujos y

tomando un costo de oportunidad del dinero del 16%

anual:

30


AO FLUJO(miles de $)

0 -2.000

1 20.000

2 10.000

3 60.000

4 -8.000


Ejercicios

Qu capital se obtendr dentro de 3 aos como resultado

de colocar hoy $50 millones a una tasa del 14%EA?

31



Ejercicios

Cul ser el monto final obtenido al cabo de 4 aos si se

colocan hoy $30 millones en un fondo que reconoce una

tasa del 2% MV al final de cada mes?

32



La tasa interna de retorno - TIR -, es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa

interna de retorno tambin es conocida como la

tasa de rentabilidad producto de la reinversin

de los flujos netos de efectivo dentro de la

operacin propia del negocio y se expresa en

porcentaje.

33

Fuente: http://www.pymesfuturo.com/tiretorno.htm



34

AO FLUJO(miles de $)

0 -100

1 50

2 50

3 65

4 70

TIR 41,95%

Esa sera la tasa que iguala el valor presente neto a cero



Valor razonable

35

Valor razonable

Jerarqua

1. Precio cotizado para un activo idntico Mejor evidencia

2. Precio de una transaccin reciente

para un activo idntico

3. Si no hay un mercado activo y las

transacciones recientes no constituyen

una buena estimacin, utilizar tcnicas

de valoracin

Comnmente utilizadas por los participantes del mercado para fijar los

precios del activo. (Mercado Costo de reposicin Ingreso)

Ejemplos: Flujos de efectivo descontados y modelos de fijacin de precios

NIIF 13 Preparado por: Carlos Andrs Sarmiento M.

Norma Internacional de

Contabilidad 32

Instrumentos financieros:

Presentacin.

36

Carlos Andrs Sarmiento M.

[email protected]

Agenda

Contexto Proceso contable Objetivo Alcance Definiciones Clasificacin Instrumento de patrimonio Instrumentos financieros compuestos Compensacin


37

Recordemos

La NIC 32 fue originalmente emitida en 1995.

En el 2003, el IASB emiti una nueva NIC 32, que incorpor varias interpretaciones (SIC-5,

SIC-16, SIC 17).

En diciembre de 2005, el IASB modific la NIC 32 al trasladar toda la informacin a revelar

relativa a instrumentos financieros a la NIIF 7.


38

Contexto

Normas para el tratamiento contable de los instrumentos financieros:

NIC 32 Instrumentos Financieros Presentacin

NIC 39 Instrumentos Financieros Reconocimiento y Medicin

NIIF 7 Instrumentos Financieros Informacin a Revelar

NIIF 9 Instrumentos Financieros


Razones para emitir la NIIF

40

Difcil de comprender para los lectores de informacin.

Incoherencias internas de la norma.

Menor complejidad.

Convergencia entre los marcos de los reguladores contables (IASB FASB) (2005).

G20 crisis financiera mundial.


Fases del cambio

41

Fase 1: Clasificacin y medicin de los activos y pasivos financieros: Activos financieros (Modelo de negocio) Baja en

cuenta Similar NIC 39

Requerimientos de clasificacin de los pasivos. (Valor razonable sobre costo)

Fase 2: Deterioro de Valor Modelo de perdidas esperadas para activos financieros

Fase 3: Contabilidad de coberturas


Historia

42

Ao Entidad Documento

1999 IASC Emisin Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medicin

2001 IASB Adopcin por parte de IASB

2002 IASB - FASB Norwalk Agreement "Common set of high quality global standards"

2005 IASB - FASB Trabajar con el fin de mejorar y simplificar la informacin financiera

2008 IASB - FASB Draft "reduccin de la complejidad de la informacin sobre

instrumentos financieros"

2009 IASB Proyecto de norma "Instrumentos Financieros: Clasificacin y

medicin".

2009 IASB Emisin NIIF 9: Instrumentos Financieros, Clasificacin y medicin

de los activos financieros

2010 IASB Aadi los requerimientos para clasificacin y medicin de los pasivos

financieros ( Similar a las NIC 39)

2011 IASB IASB retras la fecha de vigencia a enero de 2015.


Historia


El pasado 19 de noviembre, el IASB modific el plazo de entrada en vigencia de la NIIF 9, sac

una nueva norma

http://www.ifrs.org/Alerts/ProjectUpdate/Pages/IASB-completes-important-steps-in-

reform-of-financial-instruments-accounting-November-2013.aspx

Proceso contable Se identifica

el hecho econmico

Se reconoce

se clasifica

y se mide

inicialmente

Medicin

posterior

(Valoracin)

Presentacin

en los

estados

financieros

Revelaciones

en las notas

Aplicamos



el hecho econmico

Se reconoce

se clasifica

y se mide

inicialmente

Medicin

posterior

(Valoracin)

Presentacin

en los

estados

financieros

Revelaciones

en las notas

NIC 32

NIC 39

NIIF 9

Aplicamos



el hecho econmico

Se reconoce

se clasifica

y se mide

inicialmente

Medicin

posterior

(Valoracin)

Presentacin

en los

estados

financieros

Revelaciones

en las notas

NIC 32

NIC 39

NIIF 9

Aplicamos NIC 39

NIIF 9


46

Proceso contable Se reconoce

se clasifica

y se mide

inicialmente

Medicin

posterior

(Valoracin)

Presentacin

en los

estados

financieros

Revelaciones

en las notas

NIC 32

NIC 39

NIIF 9

Aplicamos NIC 39

NIIF 9

NIC 32

Se identifica

el hecho econmico


47

Proceso contable Se reconoce

se clasifica

y se mide

inicialmente

Medicin

posterior

(Valoracin)

Presentacin

en los

estados

financieros

Revelaciones

en las notas

NIC 32

NIC 39

NIIF 9

Aplicamos NIC 39

NIIF 9

NIC 32

Se identifica

el hecho econmico

NIIF 7


Objetivo

Establecer principios para presentar los instrumentos financieros como pasivos o

patrimonio.

Indicar los requisitos para compensar activos y pasivos financieros.

(Aplica para la perspectiva del emisor)


49

Alcance

Aplicar por todas las entidades a todos los tipos de instrumentos financieros, excepto a:

Participaciones en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos (NIIF 10, NIC 27, NIC 28).

Planes de beneficios a empleados (NIC 19).

Contratos de seguros (NIIF 4).

Pagos basados en acciones. (NIIF 2).


50

Alcance

La norma aplica para contratos de compra o venta de partidas no financieras que se liquiden por el

importe neto, en efectivo o en otro instrumento

financiero.

Compra o venta de materias primas (Commodities) o partidas no financieras que sean fcilmente

convertibles en efectivo, estn dentro del alcance de

los instrumentos financieros.


51

Definiciones

Instrumento

financiero


52

Contrato que d lugar a un activo y a un

pasivo financiero o a un instrumento

de patrimonio

Activo

financiero

a) Efectivo;

b) Instrumento de patrimonio de otra

entidad;

c) Derecho contractual a:

i) Recibir efectivo u otro activo

financiero.

ii) Intercambiar activos o pasivos

financieros en condiciones

favorables.

Definiciones

Pasivo

financiero


53

a) Una obligacin contractual:

i) De entregar efectivo u otro activo

financiero.

ii) Intercambiar activos financieros o

pasivos financieros en condiciones

desfavorables.

b) Contrato que podr ser liquidado con

instrumentos de patrimonio.

Instrumento

de patrimonio

Contrato que ponga en manifiesto una

participacin residual en una entidad

(Activo Pasivo)

Definiciones


54

Valor razonable Precio que sera recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transaccin

no forzada entre participantes del mercado en la

fecha de medicin.

Contrato

y contractual

Acuerdo entre dos partes o ms partes, que les

produce claras consecuencias econmicas que

ellas tienen poca o ninguna capacidad de evitar,

por ser legalmente exigible.

Pregunta

Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento financiero, tengo un activo

financiero?

Actuando como arrendador en la figura de arrendamiento operativo, tengo un activo

financiero?


55

Excepto por lo que se refiere a pagos concretos actualmente debidos y por pagar.

Pregunta

Los inventarios, propiedades, planta y equipo, son activos financieros?


56

Pregunta

Los gastos pagados por anticipado son activos financieros?


57

Pregunta

Las erogaciones por impuestos, se consideran activos o pasivos financieros?


58

Ejemplos


59

Moneda (Efectivo)

Depsito de efectivo

(Cuentas de ahorro, corrientes)

Activos financieros

Cuentas por cobrar

Cuentas por pagar

Bonos, obligaciones por pagar

Pasivos financieros

Clasificacin

Un activo financiero, un pasivo financiero o un

instrumento de patrimonio se clasifica de

conformidad con la esencia econmica del

acuerdo contractual.


60

Instrumento de patrimonio

Ser un instrumento de patrimonio si cumplen las dos condiciones:

a) El instrumento no incorpora una obligacin contractual:

i) de entregar efectivo u otro activo financiero

ii) intercambiar activos o pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones desfavorables.

b) Si el instrumento ser o podr ser liquidado con los instrumentos de patrimonio propio. (Pero la cantidad debe ser fija)


61


Ejemplos:

Acciones ordinarias sin opcin de venta.

Algunos instrumentos que imponen a la entidad

una obligacin de entregar una participacin en

los activos netos.


62

Diferencia de instrumento de

patrimonio con pasivo financiero

Existe una obligacin contractual de una de las partes del instrumento financiero (emisor), de

entregar efectivo u otro activo financiero a la

otra parte (el tenedor) o intercambiar activos o

pasivos financieros con el tenedor en

condiciones desfavorables


63

Es pasivo financiero o instrumento de patrimonio?

Es pasivo financiero

Ejemplo

Existe una accin preferente en donde el emisor est obligado a reembolsar una cantidad fija o

determinable, en una fecha futura cierta o

determinable.


64



Ejemplo

Un contrato para entregar instrumentos de patrimonio propios de la entidad que equivalgan

al precio de 100 onzas de oro.


65


No es instrumento de patrimonio, porque la entidad

utiliza una cantidad variable de sus instrumentos de

patrimonio para liquidar el contrato.

Ejemplo

Un fondo de inversin colectiva, puede conceder a sus partcipes o miembros derechos a

recibir en cualquier momento el reembolso en

efectivo de sus participaciones.


66



Ejemplo

Existe una restriccin a la capacidad de una entidad para satisfacer una obligacin contractual, como la falta de acceso a una moneda extranjera o la aprobacin de una entidad reguladora.


67

Es pasivo financiero?

En estos casos no se anular la obligacin contractual

Clusulas de liquidacin contingente

Un instrumento financiero puede obligar a la entidad a entregar efectivo u otro activo

financiero, en el caso de que ocurra o no

ocurra algn hecho futuro.

Ejemplo, cambios en un ndice burstil.


68

Clusulas de liquidacin contingente

En estos casos el emisor no tiene el derecho incondicional de evitar la entrega, por tanto ser

un pasivo financiero.

A menos que la clusula no fuera autntica o

fuera en caso de liquidacin del emisor.


69


compuestos

Si contiene componentes de pasivo y de patrimonio, se clasificar por separado.


70


compuestos

Ejemplo:

Un bono que sea convertible, por parte del tenedor, en una cantidad fija de acciones ordinarias de la entidad.

Tendr dos componentes:

a) Un pasivo financiero (Cupones del bono)

b) Un instrumento de patrimonio (Derecho a convertir el nmero de acciones ordinarias).


71


compuestos

Cmo se determina el valor en ese caso del instrumento de patrimonio y del pasivo?

(+) Valor razonable del instrumento compuesto

( - ) Valor razonable del pasivo financiero

(=) Valor razonable del instrumento de patrimonio


72

Acciones propias en cartera

Si una entidad readquiriese sus instrumentos de patrimonio propios, el importe de las acciones propias

en cartera se deducir del patrimonio.


73

Intereses, dividendos, prdidas y

ganancias


74

Pasivo financiero

Se reconocern como

Ingresos o gastos en el resultado


Se reconocern

Directamente contra el patrimonio

Compensacin de activos financieros

con pasivos financieros

Un activo y un pasivo sern objeto de compensacin, de manera que se presente en el estado de situacin

financiera su importe neto, cuando y slo cuando:


75

Tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente,

de compensar los importes

Tenga la intencin de liquidar por el importe neto, o de realizar

el activo y cancelar el pasivo simultneamente.

Compensacin de activos financieros

con pasivos financieros

El derecho de compensacin:

a) no debe ser contingente a un suceso futuro; y

b) debe ser exigible en todas las circunstancias

siguientes:

i) el curso normal del negocio;

ii) el caso de incumplimiento; y

iii) el caso de insolvencia o quiebra

de la entidad y de todas las contrapartes.


76

Compensacin vs dar de baja


77

No da lugar al

reconocimiento de

prdidas.

No slo implica la

desaparicin de la partida

previamente reconocida, sino

que tambin puede dar lugar

al reconocimiento de una

prdida o ganancia.

Compensacin Dar de baja en cuentas

Instrumentos financieros derivados


78

Existen instrumentos financieros primarios como:

(Cuentas por cobrar, por pagar, instrumentos de

patrimonio)

Existen instrumentos financieros derivados:

- Forwards

- Futuros

- Opciones

- Swaps (Permutas de tasas de inters o divisas)

Instrumentos financieros derivados


79

Los instrumentos financieros derivados cumplen con la definicin de instrumentos financieros.

Este tipo de negociaciones crean derechos y obligaciones que tienen el efecto de transferir, entre

las partes, uno o varios riesgos financieros inherentes

al cambio de los activos subyacentes.


NIIF 9

80


[email protected]

Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medicin.

Agenda

Objetivo

Alcance

Definiciones

Reconocimiento

Clasificacin de activos y pasivos financieros

Medicin inicial

Medicin posterior

Baja en cuentas


Objetivo

Establecer los principios para la informacin financiera sobre activos y pasivos financieros

de forma que presente informacin til y

relevante para los usuarios.


Alcance

Aplicar a todas las partidas dentro del alcance de la NIC 39 (Instrumentos financieros:

Reconocimiento y medicin).


Definiciones

84

Instrumento financiero

NIC 32. 11 NIC 39.9

Costo

amortizado


Es la medida inicial de activos y pasivos menos los reembolsos de capital ms o menos la amortizacin acumulada de cualquier diferencia entre el monto inicial y el valor a su vencimiento menos la prdida de valor.

Periodo de

pago

Cuota Inters Capital Saldo final

Amortizacin

Definiciones

85


Derivado financiero


Un instrumento financiero u otro contrato y que cumpla las tres siguientes: a) Su valor cambia en respuesta a los

cambios en una tasa de inters especificada, en el precio, materia prima, tasa de cambio, ndice o en funcin de otra variable o una variable no financiera (Subyacente).

b) No requiere de una inversin inicial neta, o slo obliga a realizar una inversin inferior a la que se requerira para otros tipos de contratos.

c) Se liquidar en una fecha futura.

Reconocimiento

Un activo financiero

Se reconocen cuando, y slo cuando,

Por ejemplo, una cuenta por pagar se reconoce cuando surja

la obligacin de entregar efectivo

La entidad se convierta en parte de las clusulas contractuales

del instrumento financiero

NIIF 9 3.1.1 86

Un pasivo financiero


Clasificacin de activos financieros

87


mantenido para negociar.

Inversiones mantenidas

hasta el vencimiento.

Prstamos y partidas por

cobrar.

Activos disponibles para la

venta.

Activos medidos al costo

amortizado

Activos medidos al valor

razonable con cambio en

resultados



otro resultado integral

Antes (NIC 39) Despus hoy (NIIF 9)


NIIF 9 4.1.1 4.1.2 4.1.3 88


Costo amortizado

Modelo de negocio Caracterstica de los flujos

contractuales

Objetivo es mantener el

activo para obtener los

flujos contractuales

Condiciones dan lugar a

fechas especificadas de

pagos que son

nicamente el principal

y el inters.

El inters debe ser la contraprestacin del valor del dinero en el

tiempo y por el riesgo de crdito asociado con el importe pendiente.


NIIF 9 B4.1.2 89

Modelo de negocio

El modelo de negocio de la entidad no depender de las intenciones de la gerencia para

un instrumento individual.

No es clasificacin de instrumento por instrumento.

Una nica entidad puede tener ms de un modelo de negocio.


NIIF 9 4.1.1 4.1.2 4.1.3 90


Valor razonable con

cambios en resultados

Modelo de negocio Caracterstica de los flujos

contractuales

Objetivo no es mantener

el activo para obtener los

flujos. En su lugar, se

busca obtener ganancias

por los cambios

generados en el valor

razonable.

No hay condiciones de

pago establecidas para el

capital y el inters.


NIIF 9 5.7.5 91

Clasificacin de activos financieros Valor razonable con

cambios en otro resultado

integral

Se permite que una empresa elija en forma

irrevocable presentar en ORI (otro resultado

integral) los cambios posteriores en el valor

razonable de un instrumento de patrimonio

siempre y cuando no sea mantenida para

negociar. (Es decir cuando se piense mantener).


NIIF 9 B.4.1.4 92


Caso 1: (Modelo de negocio)

Una entidad mantiene inversiones para obtener sus flujos de efectivo contractuales pero vendera una inversin en circunstancias particulares. Los flujos provienen nicamente de capital e intereses.

Lo mido al costo amortizado o al valor razonable?


NIIF 9 B.4.1.14 93


Caso 2: (Caractersticas de los flujos)

La compaa tiene un BOCEA (Bono

obligatoriamente convertible en acciones), al inicio

recibe flujos de efectivo que son nicamente pagos

del principal pendiente e intereses, el modelo de

negocio es mantenerlo hasta el vencimiento.

Lo mido al costo amortizado o al valor razonable?


NIIF 9 B.4.1.1.4 94


Ejemplos de clasificacin.

Cuentas por cobrar

Cuenta por cobrar con destinacin al factoring

Existe diferencia para clasificar cada una?


Clasificacin de pasivos financieros

Una entidad clasificar todos los pasivos financieros como medidos posteriormente al

costo amortizado utilizando el mtodo de

inters efectivo. Excepto (los dos principales)

Prrafos: 4.2.1 4.2.2 95

Pasivos financieros que se contabilicen al

valor razonable con cambios en resultados u ORI

Compromiso de concesin de prstamo

a una tasa inferior a la de mercado.

-Derivados financieros

-Eliminacin de asimetras contables


Mtodo del inters efectivo

Mtodo del clculo del costo amortizado de imputacin de ingreso y gasto financiero a lo

largo del periodo.

Tasa de inters efectiva, es la tasa que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar

o por pagar estimados a lo largo de la vida

esperada del instrumento.

NIC 39.9 96


NIIF 9 4.2.2 97

Opcin de designar un activo o pasivo

financiero al valor razonable con cambios en

resultados

Una entidad puede, en el reconocimiento inicial, designar un activo o pasivo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados si hacindolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de medicin o reconocimiento (algunas veces denominada asimetra contable).


NIIF 9 4.1.30 c) 98

Ejemplo

Una entidad ha financiado un grupo especfico de prstamos emitiendo bonos negociados en el

mercado.

La contabilizacin tanto de los prstamos como de los bonos como al valor razonable, eliminara

la incoherencia en el momento de reconocer

ganancias o prdidas.


Medicin inicial

Tanto los activos como los pasivos financieros se medirn inicialmente al valor

razonable ms o menos los costos de

transaccin directamente atribuibles a la

adquisicin o emisin del activo financiero.

NIIF 9 - 5.1.1 99


Medicin inicial

El valor razonable en el reconocimiento inicial es normalmente el precio de la transaccin.

Si la contraprestacin adicionalmente contiene otro factor (por ejemplo financiacin), debe

medirse al valor razonable del instrumento.

NIIF 9 - B5.1.1 100


Medicin posterior

Para activos financieros:

De acuerdo a la clasificacin

vista:

NIIF 9 5.2.1 101

Activos medidos al costo

amortizado



resultados



otro resultado integral


Medicin posterior

Para pasivos financieros:

De acuerdo a la clasificacin

vista:

NIIF 9 5.2.1 102

Costo amortizado

utilizando el mtodo de la

tasa de inters efectiva

Valor razonable


Reclasificacin

Si se cambia el modelo de negocio para la gestin de activos financieros, reclasificar

todos los activos financieros afectados.

Una entidad no reclasificar pasivo financiero alguno.

NIIF 9 - 4.4.1 4.4.2 103


Reclasificacin

Si se produce la reclasificacin de activos financieros, se aplicar dicha reclasificacin

prospectivamente desde la fecha de

reclasificacin.

Su valor se medir en la fecha de reclasificacin y ser al valor razonable. Cualquier ganancia o

prdida ir al resultado del periodo.

NIIF 9 5.6.1 5.6.2 104


Ganancias y prdidas

Si el activo o pasivo financiero se mide al valor razonable, la ganancia o prdida se reconocer en el

resultado del periodo a menos que:

a) Sea parte de una cobertura

b) Sea una inversin en un instrumento de

patrimonio y se haya decidido presentar en el ORI.

c) Sea un pasivo financiero designado como a valor

razonable, requiera que el riesgo del crdito del

pasivo se presente en el ORI.

NIIF 9 5.6.1 5.6.2 105


Baja en cuenta de activos financieros

NIIF 9 B3.2.1 106


Dar de baja el activo en cuentas

Han expirado los

derechos a los

flujos de efectivo del

activo?

Si

No

Ha transferido la

entidad sus derechos a

recibir flujos de

efectivo del activo?

No

Baja en cuenta de activos financieros

NIIF 9 B3.2.1 107


Dar de baja el activo en cuentas Si

No

Ha retenido la entidad

sustancialmente todos los

riesgos y recompensas?

No

Ha transferido la entidad

sustancialmente todos los

riesgos y recompensas?

Continuar reconociendo el activo Si

Ha retenido la entidad el

control del activo?

No Dar de baja el activo en cuentas

Si

Continuar reconociendo el activo

Ejemplo

NIIF 9 B3.2.16 108

Acuerdos de recompra y prstamos de valores. Si un activo financiero es vendido en un

acuerdo que implique su recompra a un precio

fijo, o al precio de venta ms la rentabilidad

normal del prestamista, o si se ha prestado con

el acuerdo de devolverlo al transferidor, no se

dar de baja en cuentas, porque el transferidor

retiene de forma sustancial los riesgos y

recompensas de la propiedad.


Baja en cuenta de pasivos financieros

NIIF 9 B3.3.1 109

Se cancelar el pasivo financiero cuando:

Se realiza el pago al acreedor

Legalmente est exonerado de pagar.

Cuando el emisor de un instrumento de deuda cancela el ttulo.

Diferencias por la baja en cuentas se reconocen en el resultado.



NIC 39 Reconocimiento y

medicin

110


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Agenda

1. Consideraciones previas

2. Algunos criterios locales de deterioro

3. Deterioro de Valor de activos financieros medidos

4. Instrumento de financieros derivados

5. Contabilidad de coberturas

6. Informacin a revelar

8. Ejemplos Prcticos

9. Consideraciones finales

111

Consideraciones previas

Qu criterios existen actualmente sobre el deterioro (provisin)

de los activos financieros?

Consideran que los criterios actuales de provisin reflejan la realidad

sobre la situacin de la cartera?

Qu conocen sobre los instrumentos financieros derivados, alguno

posee en sus compaas algunos de estos?

112

Algunos criterios locales de deterioro

La metodologa usada para la determinacin de la provisin en la

practica colombiana se a definido, de acuerdo al estatuto tributario:

Mtodo individual: Hasta el 33% del valor nominal

Mtodo general: Aplicar tasas de acuerdo a la edad en 5%- 10% - 15%.

Al final del periodo, las inversiones se miden al valor de realizacin,

incluyendo provisiones o valorizaciones. Art 61 Decreto 2649 de 1993

Podra ser aceptado lo anterior bajo NIIF?

113

Instrumentos financieros NIC 32-39

Deterioro e incobrabilidad

114

Se debe evaluar si existe evidencia objetiva

que indique si hay deterioro de los saldos de

deudores. Es un anlisis de la situacin

actual, no futura y basado en la forma

como se afectarn los flujos de efectivo

futuros a recibir.



115

Se considera:

Dificultades financieras del tercero. Incumplimiento en pago del principal y/o inters La entidad otorga ventajas para el pago (refinanciaciones, condonaciones parciales)

Probabilidad de que el deudor entre en quiebra o en ley de intervencin econmica o similares.

Cambios adversos en los pagos de los prestatarios. Cambios adversos en medidas econmicas que estn correlacionados con el incumplimiento de los

pagos de los prestatarios.

Instrumentos financieros IAS NIC 32-39


116



Cuando no existen datos observables o son muy

limitados para determinar el saldo, la entidad

usar su juicio experto para estimar el valor de

cualquier prdida por deterioro del valor.

El valor de la prdida se mide como la diferencia

entre el valor en libros del activo y el valor presente

de los flujos de efectivo futuros estimados

(excluyendo las prdidas crediticias futuras en las que

no se haya incurrido), descontados con la tasa de

inters efectiva original del activo financiero.

Instrumento Financiero Derivado

Los instrumentos financieros derivados crean derechos y obligaciones que

tienen el efecto de transferir activos y pasivos financieros

Forwards o

Contratos

adelantados

Futuros

Swaps

Opciones

Derivados

financieros

117

Instrumentos financieros: medicin

Por regla general, se requiere que todos los

activos y pasivos financieros se midan a valor

razonable, con cambios en el resultado.

Si existe una buena cobertura el impacto de

resultado por los riesgos puede ser minimizado.

118

Contabilidad de coberturas

Cobertura del valor razonable: Busca cubrir

cambios en el valor razonable de activos y pasivos.

Cobertura de flujos de efectivo: Busca cubrir la

exposicin a variaciones de los flujos de efectivos,

asociados a un riesgo particular.

119

Documentacin

Al inicio de la cobertura, existe una documentacin formal en relacin con la cobertura y del objetivo y estrategia de gestin del

riesgo de la entidad para emprender la cobertura. Esa

documentacin incluir la identificacin del instrumento de

cobertura, de la partida cubierta o transaccin, de la naturaleza del

riesgo que se est cubriendo y de la forma en que la entidad

medir la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la

exposicin a los cambios en el valor razonable de la partida

cubierta o a los cambios en los flujos de efectivo atribuibles al

riesgo cubierto.

Alta mente eficaz la cobertura , y se pueda determinar con fiabilidad.

120

Efectividad de la cobertura

Se considera efectiva la cobertura si se encuentra entre el 80%

- 125%.

Ejemplo:

Suponga que durante 4 trimestres el valor razonable de una

inversin en un mercado activo cambi (en millones):

1) 400 2) 800 3) 100 4) 200 = 1500

Cambios del derivado 99%

1) -350 2) -900 3) -90 4) -150 = 1490 121

Revelaciones

Clasificacin de los activos financieros Los activos dado en baja en cuenta, montos castigados y las provisiones.

Los instrumentos financieros derivados, que tipo de designacin de los derivados.

Supuestos usados para la determinacin de valor razonable.

Incumplimientos sobre los instrumentos financieros.

122

Impactos frecuentes

-Ajustes a valor razonable en la medicin

inicial de los activos financieros.

-Reclasificacin de los anticipos.

-Ajustes al deterioro de la cartera, des

reconociendo o reconociendo.

-Los pasivos no exigibles por parte de

vinculados, como patrimonio para futuras

capitalizaciones.

123

Impactos frecuentes

-Reconocimiento de los derivados

financieros.

-Evaluacin de la documentacin para

contabilidad de coberturas.

-Baja en cuenta de activos que no son

exigibles o no existe la obligacin.

124

Cada fracaso le ensea al hombre algo que necesitaba aprender. Charles Dickens


126

Preguntas y/o sugerencias

Contacto: [email protected]

[email protected]

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