INTRODUCCION A LAS FINANZAS

Conjunto de Actividad que incluye: Procesos Técnicas Criterios Una variedad económica Emite Poi-empresa pública Pendiente Neta-Pendiente

Optimiza los recursos (tasa para invertir endeudamiento)

Logra máxima rentabilidad sobre la inversión.

FUNDAMENTOS DE FINANZAS

Obtener mayor valor agregado en el empleado.Alcanzar mayor nivel de satisfacción de clientes y con-sumidores

Logran mayor participación en el mercado

FUNADAMENTOS FINANCIEROS DE LAS FINANZAS

1. PLANEACIONDE RECURSOS: Manejan plazos, obligaciones, presupuestos, igualdad. Posibles ingresos y obligaciones a pagar.

2. OPTIMIZACION RECURSOS: En función de las necesidades.3. FUENTES DE FINANCIAMIENTO: En base de la tasa, plazo acorde a

la entidad.4. CAPTAR, prestar endeudarse.5. Incremento de la inversión6. Maximización de utilidades.AREAS FINANCIERAS

BANCO

DINERO

EFECTIVOFINANZASINSTRUMENTO FINANCIERO

Como objetivo

fundamental:

Destino del negocio

1. EFICACIA: Manejo de los recursos 2.

EFICIEN-CIA: Manejo de los objetivos

3.

EFECTIVI-DAD Manejo del resultado obtenido

EE

E

ADMINISTRACION FINANCIERA

  MERCADOS FI-NANCIEROS

     

TASA PREDE-TERMINADA INVERSION FINANCIERA

INSTRUMEN-TOS FI-

NANCIEROS

ENFOQUE ESTRATEGICO DE LAS EMPRESAS

1. Adopción de Fondos mínimos a costos2. Convertir fondos óptimos en una estructura de cuenta eficiente.3. Controlan efectivo para maximizar la ganancia neta: Siempre

debe tener activos con costo no activos improductivos.4. Mantener un equilibrio entre los dividendos y los ingresos

retenidos.

GENERACIÓN DE VALORACION DE LA EMPRESA

CONCEPTO: LGU Empresa identifica la generación de utilidades o riqueza o valor por parte de la empresa, de un ejercicio económico y en un periodo determinado.

OBJETIVOS DE LA GENERACION DE VALOR

1. La medición y creación de valor de empresa2. Donan de una medidora la alta gerencia y todos los niveles de

la Organización que todas las áreas de un valor agregado.3. Apoyan el desarrollo de esquemas de compensación ejecutiva

donde se busca lugar, bonos de desempeño en la empresa por agregación de un valor.

4. Darle valor a una empresa.5. La utilidad o riqueza que tiene la empresa sea suficiente para

cubrir todas las fuentes de financiamiento.

FLUJO DE EFECTIVO

CONCEPTO

Estado financiero básico que muestra el efectivo generado y el efectivo

utilizado en actividades de operación, inversión y financiamiento.

Es un estado que demuestra entradas, salidas del efectivo y su

comportamiento neto en un periodo determinado, el mismo que nos va a

demostrar que concilien datos de los saldos del Efectivo Inicial y Final.

IMPORTANCIA

Determinar la capacidad de generar el efectivo

La entidad debe realizar el flujo de efectivo

Provee información importante a los administradores (bancos, cartera

clientes y cuentas x pagar)

Salidas y entradas del dinero importante

Sirve para realizar proyecciones

Toma de decisiones

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Determinar la capacidad que tiene la empresa de generar el efectivo con

el fin de cumplir sus obligaciones y con sus proyectos de inversión y de

expansión.

OBJETIVO ESPECIFICO

Proporcionar información apropiada a la gerencia para que este pueda

medir sus políticas de contabilidad y tomar decisiones que ayuden al

desenvolvimiento de la empresa.

Facilitar información financiera a los administradores la cual nos

permitirá mejorar las políticas de operación y financiamiento

Proyectar donde se ha estado gastando el efectivo disponible, quedara

como resultado la capacitación o descapitalización de la empresa.

Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los saldos del

efectivo y estos saldos pueden disminuir a pesar de que haya utilidad

reta positiva o viceversa.

Reportar los flujos del efectivo pasados para facilitar la proyección de

flujos del efectivo futuro

La valuación del flujo de manera que la administración genere y utilice el

efectivo en buena forma.

Determinación de la capacidad que tiene la compañía para pagar

intereses dividendos y deudas por su vencimiento.

Identificar los cambios en activos productivos.

Características

Evaluar la habilidad que tiene la empresa para generar flujos futuros

positivos.

1=1 bien

0.5=1 endeudamiento o capitalización

1.5=1 debo invertir

Evaluar la habilidad que tiene la empresa para pagar las obligaciones,

dividendos y honrar y pagar los pasivos.

Evaluar razones de la diferencia que existe entre la utilidad neta y los

cobros y pagos en efectivo.

Evaluar el efecto sobre la situación financiera de una empresa por las

transacciones de financiamiento que requiere el efectivo durante el

periodo.

IMPORTANCIA

Flujo de efectivo

ESTRUCTURA

ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

Hace referencia básicamente con lo relacionado con ACTIVIDAD O GIRO

DEL NEGOCIO.

Elementos más importantes

Ventas mercadería

Compras mercadería

Pagos servicios públicos

Nomina

CompraDINERO FLUJO EFECTIVO

+= Más de lo que pago-= Más de lo que gano+/-= Gasto igual lo que ganoVENTA

DINERO

Impuestos

Inventarios

ACTIVIDAD DE INVERSION

Hace referencia a las inversiones realizadas por la entidad en COMPRAS

Y VENTA DE ACTIVOS FIJOS

Elementos más importantes

Inversiones en otras empresas

Títulos valores

Propiedad planta y equipo

Intangibles

inversiones

ACTIVIDAD DE FINANCIAMIENTO

Hace referencia a la adquisición de recursos de la empresa de terceros a

socios.

Terceros

Socios

Obligaciones financieras

Bonos

MÉTODOS DEL FLUJO DEL EFECTIVO

MÉTODO DIRECTO MÉTODO INDIRECTO

Presenta los flujos de efectivo de

la entidad de forma directa

básicamente como un resumen de

los flujos del efectivo por

actividades de operación que

entraron y salieron de la cuenta

Determina la entrada del efectivo

neto procedente de la actividad

de operación de forma directa

realizando un ajuste en los

resultados por todos as

acumulaciones o devengos por los

bancaria de la entidad durante el

periodo contable. Es fácil

comprender dado que muestra los

principales flujos por actividades.

Adicionalmente se presenta

información sobre las principales

categorías de cobros y pagos en

términos brutos.

ajustes que afectan al capital de

trabajo o por todos los flujos de

efectivo que se presentan fuera

de las actividades de operación.

ESTRUCTURA

ESTRUCTURA METODO DIRECTO

Se parte de:

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

XXX

RECIBO CLIENTES

PAGO PROVEEDORES

PAGO EMPLEADOR

PAGO ARRIENDO

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION

XXX

VENTA ACTIVOS FIJOS

COMPRA ACTIVOS FIJOS

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIEMIENTO

XXX

PAGO DIVIDENDOS

PRESTAMOS BANCARIOS

______

4. EFECTIVO NETO DEL PERIODO

XXX

5. EFECTIVO NETO AL INICIO DEL PERIODO

XXX

6. EFECTIVO NETO AL FINAL DEL PERIODO

XXX

CONCILIACION

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO XXX

MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO

XXX

DEPRECIACONES xxx

AMORTIZACIONES xxx

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO xxx

+/- EN ACTIVOS Y PASIVOS DEL EJERCICIO XXX

Aumentos o diminuciones en CxC

Aumentos o diminuciones en Inventarios

Aumentos o diminuciones en CxP

Aumentos o diminuciones en Deudores

EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

XXX

ESTRUCTURA METODO INDIRECTO

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO XXX

MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN EL EFECTIVO

XXX

DEPRECIACONES xxx

5 6 42012 2013 DIFERENCIA2000 1000 1000

AMORTIZACIONES xxx

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO xxx

+/- EN ACTIVOS Y PASIVOS DEL EJERCICIO

XXX

Aumentos o diminuciones en CxC

Aumentos o diminuciones en Inventarios

Aumentos o diminuciones en CxP

Aumentos o diminuciones en Deudores

EFECTIVO NETO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

XXX

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION XXX

VENTA ACTIVOS FIJOS

COMPRA ACTIVOS FIJOS

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIEMIENTO XXX

PAGO DIVIDENDOS

PRESTAMOS BANCARIOS

EFECTIVO NETO DEL PERIODO XXX

EFECTIVO NETO AL INICIO DEL PERIODO

XXX

EFECTIVO NETO AL FINAL DEL PERIODO

XXX

CONSIDERACIONES

1. Dos Estados Financieros de Situación (anterior y presente año)

2. Un Estado de PyG del año presente

3. Notas a los Estados Financieros

COMPONENTES BÁSICOS

1. Siempre debe tener nombre de la cuenta

2. Siempre tendrá un saldo inicial y final

3. Siempre va a tener variaciones

4. Siempre va a tener variaciones de ajustes

5. Siempre va a tener actividades de inversión, financiamiento y

operación.

CONSIDERACIONES LÓGICAS NUNCA ME VOY A OLVIDAR

Incremento de una cuenta activo siempre va a disminuir el flujo de

efectivo

Incremento de una cuenta pasivo siempre va a incrementar el flujo

de efectivo.

Disminución de una cuenta activo siempre va a aumentar el flujo de

efectivo

Disminución de una cuenta pasivo siempre va a disminuir el flujo de

efectivo

Incremento de una cuenta gasto siempre va a disminuir el flujo de

efectivo.

Disminución de una cuenta activo siempre va a aumentar el flujo de

efectivo

CN6B CALCULOS

BALANCE GENERAL CLIENTES

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011CUENTAS POR CO-BRAR

SALDO INICIAL

65.000,00

ACTIVOS 2010 2011 VARIACION SALDO FINAL

45.000,00

EFECTIVO Y SUS EQUIV-ALENTES

3.500,00 30.000

,00 26.50

0,00 VARIACION

- 20.000,00

CUENTOS POR COBRAR

65.000,00 45.000

,00 -

20.000,00 CV= COMPRAS+INV. INIC.-IN.FINAL

INVENTARIOS

190.000,00 135.00

0,00 -

55.000,00 VENTAS

1.000.000,00

PROPIEDAD PLANTAS DE EQUIPO

225.000,00 200.00

0,00 -

25.000,00 VARIACION

20.000,00

DEP. ACUM. PPE-

40.000,00 -

38.000,00 2.00

0,00

1.020.000,00

OTROS ACTIVOS

7.000,00 8.00

0,00 1.00

0,00

TOTAL ACTIVOS

450.500,00 380.00

0,00 PROVEEDORES

SALDO INICIAL

56.000,00

PASIVOS SALDO FINAL

75.000,00

DIVIDENDOS POR PA-GAR

10.000,00 12.000

,00 2.00

0,00 VARIACION

19.000,00

CUENTAS POR PAGAR

26.000,00 50.000

,00 24.00

0,00

IMP. A LA RENTA POR PAGAR

34.000,00 51.000

,00 17.00

0,00 COMPRAS

615.000,00

COMRAS= CV+INV. FI-NAL-INV.INICIAL

DOCUMENTOS POR PA-GAR

30.000,00 25.000

,00 -

5.000,00 VARIACION

19.000,00

DEUDA A LARGO PLAZO

50.500,00 69.000

,00 18.50

0,00

634.000,00 CV

560.000,00

TOTAL PASIVOS

150.500,00 207.00

0,00 INV. INICIAL

190.000,00

CUENTAS POR PAGAR LARGO PLAZO INV. FINAL

135.000,00

PATRIMONIO

615.000,00

CAPITAL PAGADO

145.000,00 112.00

0,00 -

33.000,00 SALDO INICIAL

50.500,00

APORTE PARA FUTURAS CAPIT.

29.000,00 25.000

,00 -

4.000,00 SALDO FINAL

69.000,00

UTILIDADES RETENIDAS

126.000,00 36.000

,00 -

90.000,00

- 18.500,00

TOTAL PATRIMONIO

300.000,00 173.00

0,00

CXP L. P

30.000,00

-

-

11.500,00

EMPRESA XYZ

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

VENTAS 1.000.00

0,00

(-) COSTO DE VENTAS-

560.000,00

UTILIDAD BRUTA EN VTAS.

440.000,00

GASTO DE VENTAS

182.000,00

GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

85.000,00

GASTO INTERES

33.000,00

UTILIDAD ANTES DE IM-PUESTO

140.000,00

IMPUESTO SOBRE LA RENTA

40.000,00

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

100.000,00

EMPRESA XYZ

FLUJO DE EFECTIVO METODO DIRECTO

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 119.000,00

(+)CLIENTES 1.020.000,00

(-)PROVEEDORES -634.000,00

(-)GASO ADM. VENTAS -267.000,00

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION - 26.000,00

(+)VENTA ACTIVO FIJO 25.000,00

(-)COMPRA ACT. FIJO -50.000,00

(-)COMPRA OTROS ACT. -1.000,00

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

(-) PAGO DIVIDENDOS -12.000,00 - 66.500,00

(-) GASTO INTERES -33.000,00

(+) OBLIG. A L/P 11.500,00

(-) CAP. APORTES -33.000,00

FLUJO DE EFECTIVO NETO 26.500,00

SALDO INICIAL DE EFECTIVO 3.500,00

SALDO FINAL DEL EFECTIVO 30.000,00

CONCILIACION DE FLUJO DE EFECTIVO

UTILIDAD DEL EJERCICIO 140.000,00

* MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN AL EFECTIVO -58.000,00

DEPRECIACIONES 7.000,00

UTILIDAD VENTA ACTIVO -5.000,00

IMPUESTOS POR PAGAR -23.000,00

CAPITALIZACION Y APORTE -37.000,00

1

* DIFERENCIA ENTRE ACT. CORRIENTE Y PASIVO CO-RRIENTE 37.000,00

(-/+) CUENTAS POR COBRAR 20.000,00

(-/+) CUENTAS POR PAGAR -38.000,00

(-/+) INVENTARIOS 55.000,00

EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 119.000,00 2

EMPRESA XYZ

FLUJO DE EFECTIVO METODO INDIRECTO

UTILIDAD DEL EJERCICIO 140.000,00

* MOVIMIENTOS QUE NO AFECTAN AL EFECTIVO -58.000,00

DEPRECIACIONES 7.000,00

UTILIDAD VENTA ACTIVO -5.000,00

IMPUESTOS POR PAGAR -23.000,00

CAPITALIZACION Y APORTE -37.000,00

* DIFERENCIA ENTRE ACT. CORRIENTE Y PASIVO CORRIENTE 37.000,00

(-/+) CUENTAS POR COBRAR 20.000,00

(-/+) CUENTAS POR PAGAR -38.000,00

(-/+) INVENTARIOS 55.000,00

EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE OPERA-CIÓN 119.000,00

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSION - 26.000,00

(+)VENTA ACTIVO FIJO 25.000,00

(-)COMPRA ACT. FIJO -50.000,00

(-)COMPRA OTROS ACT. -1.000,00

FLUJO DE EFECTIVO PROCEDENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

(-) PAGO DIVIDENDOS -12.000,00 - 66.500,00

(-) GASTO INTERES -33.000,00

(+) OBLIG. A L/P 11.500,00

(-) CAP. APORTES -33.000,00

FLUJO DE EFECTIVO NETO 26.500,00

SALDO INICIAL DE EFEC-TIVO 3.500,00

SALDO FINAL DEL EFEC-TIVO 30.000,00

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADOClasificación de Flujos de Efectivo

DEFINICION: Es una herramienta básica para que el administrador financiero planifique el uso de efectivo, manteniendo:

Saldo Razonable Cercanos a la realidad

Nos permita proyectar el efectivo y evitar cambios arriesgados.

CARACTERISTICAS: Ser proyectado Debe tener un plan de ingresos Debe tener un plan de egresos

Este debe dar como resultado el Saldo Efectivo Proyectivo

CONSIDERACIONES: DEBE SER REAL:

o Ser del Estado de PGo Notas a los EEFFo Balance General

PROYECTADO: Se va a enfocar al Efectivo Proyectado del Flujo. HISTORICO: Debe tener valor de bien.

CALCULO DE INTERES:

% anual = ( 150000 x8%360 ) x90NOTA: En lugar de hacer préstamo nos podemos bajar en los Gastos Variables que no tienen lógica.D/G = Pago proveedores.

EMPRESA COMERCIAL "ABC Cia. Ltda.""

FLUJO DE EFECTIVO PROYEC-TADO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

I TRIMESTRE II TRIMESTREIII TRIMESTRE IV TRIMESTRE TOTAL

Saldo Inicial del Flujo de Efectivo 120.000,00 196.645,00 54.545,00 53.643,00 120.000,00INGRESOS Ventas de Contado 476.000,00 380.800,00 476.000,00 428.400,00 1.761.200,00Cobro a Clientes 179.775,00 191.760,00 153.408,00 191.760,00 716.703,00TOTAL DE INGRESOS 775.775,00 769.205,00 683.953,00 673.803,00 2.597.903,00EGRESOS Pago Proveedores 128.130,00 173.460,00 163.710,00 171.540,00 636.840,00Mano de Obra Directa 123.600,00 98.400,00 118.800,00 109.200,00 450.000,00Gastos de Fabricación 133.000,00 112.000,00 129.000,00 121.000,00 495.000,00Gasto de Administración 60.400,00 51.100,00 52.700,00 51.900,00 216.100,00Gastos de Comercialización 98.000,00 69.700,00 76.100,00 72.900,00 316.700,00Gastos Financieros - - 12.000,00 12.000,00Obligaciones 36.000,00 - - - 36.000,00Compra de Maquinaria 360.000,00 - - 360.000,00TOTAL DE EGRESOS 579.130,00 864.660,00 540.310,00 538.540,00 2.522.640,00 Saldo Superávit ó Déficit 196.645,00 -95.455,00 143.643,00 135.263,00 75.263,00FINANCIAMIENTO Préstamo 150.000,00 Abono -90.000,00 Intereses Saldo Superávit ó Déficit

Abono -60.000,00 Costo Financiero -16.200,00 Saldo Superávit ó Déficit 54.545,00 53.643,00 59.063,00 59.063,00

EJERCICIO SOBRE EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

SE PIDE:

1. CUAL ES EL SALDO FINAL DEL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO2. PARA LOS SEMESTRES DE FLUJO NEGATIVO QUE HARIA TOMANDO

EN CONSIDERACION ESI ES PRESTAMO DE LOS DIVIDENDOS Y LOS INTERES CONSIDERANDO EL 5% ANUAL (COMENZANDO AL INICIO DEL TRIMESTRE Y FINAL DE LOS MISMOS) EL CAPITAL PAGADEROS DESDE EL SIGUIENTE MES Y SE TERMINARIA DE PAGAR AL FINAL DEL PERIODO.

CUAL ES EL FLUJO PROYECTADO TOMANDO EN CUENTA EL SALDO INI-CIAL.

EMPRESA COMERCIAL "ABC Cia. Ltda.""FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2015

I TRIMESTRE II TRIMESTRE III TRIMESTRE IV TRIMESTRE TOTALSaldo Inicial del Flujo de Efectivo 320.000,00 320.600,00 388.600,00 133.700,00 320.000,00INGRESOS Ventas de Contado 650.000,00 650.000,00 800.000,00 800.000,00 2.900.000,00Cobro a Clientes 144.000,00 180.000,00 180.000,00 180.000,00 684.000,00Intereses 21.600,00 27.000,00 27.000,00 27.000,00 102.600,00TOTAL DE INGRESOS 1.135.600,00 1.177.600,00 1.395.600,00 1.140.700,00 4.006.600,00EGRESOS Pago Proveedores 68.000,00 45.000,00 70.000,00 30.000,00 213.000,00Mano de Obra Directa 32.000,00 28.000,00 55.000,00 45.000,00 160.000,00Gastos de Fabricación 130.000,00 220.000,00 238.000,00 100.000,00 688.000,00Gasto de Administración 50.000,00 30.000,00 360.000,00 60.000,00 500.000,00Gastos de Comercialización 25.000,00 256.000,00 350.000,00 45.000,00 676.000,00Gastos Financieros 190.000,00 150.000,00 148.900,00 34.000,00 522.900,00Obligaciones 100.000,00 60.000,00 40.000,00 48.000,00 248.000,00Compra de Maquinaria 220.000,00 0,00 350.000,00 38.900,00 608.900,00TOTAL DE EGRESOS 815.000,00 789.000,00 1.611.900,00 400.900,00 3.616.800,00Saldo Superávit ó Déficit 320.600,00 388.600,00 -216.300,00 739.800,00 389.800,00FINANCIAMIENTO Préstamo 350.000,00 Abono Intereses Saldo Superávit ó Déficit Abono -350.000,00 Costo Financiero -8.750,00 Saldo Superávit ó Déficit 133.700,00 381.050,00 381.050,00

FLUJO DE EFECTIVO INCREMENTADO

CONCEPTO: Es una proyección a largo plazo, el mismo que genera ingreso incrementos proyectados. En la función de una inversión inicial, en un tiempo determinado.

CONSIDERACIONES PARA EL ESTADO: Una inversión inicial Ingresos incrementados proyectados Egresos incrementados proyectados.

Va a dar que los Flujos Futuros va ha tener la empresa.

EJEMPLO:LA EMPRESA “SI” QUIERE INTRODUCIR UN NUEVO PRODUCTO EN EL MERCADO, PARA LANZAR ESTE PRODUCTO, LA EMPRESA NECESITA HACER UNA INVERSION INICIAL DE $150000, EL MISMO QUE INCLUYE UNA MAQUINARIA Y GASTOS OPERACIONALES. (GASTOS DE PUBLICIDAD).DEPARTAMENTO DE MERCADOTECNIA FACILITA LA INFORMACION. EL ADMINISTRADOR DEL FLUJO DE INGRESOS Y LOS GASTOS INCREMENTALES PARA 6 AÑOS.

DETALLE SIT. INI-CIAL

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

AÑO 6

Ing. Proyect Incr.   60.000,00

120.000,00

160.000,00

180.000,00

110.000,00

50.000,00

Inversión 150.000,00      

Gasto Proy. Incr.   40.000,00

70.000,00

100.000,00

100.000,00

70.000,00

40.000,00

Flujo Efectivo Proyect.

-150.000,00 20.000,00

50.000,00

60.000,00

80.000,00

40.000,00

10.000,00

ES VIABLE

SE PIDE:

a) DETERMINAR CUAL ES EL FLUJO POR AÑOb) EN QUE TIEMPO SE RECUPERA LA INVERSION INICIAL E INDIQUE SI

EL PROYECTO SI ES VIABLE O NO VIABLE.c) GRAFIQUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES, INGRESOS,

GASTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO.

GRAFICO 1: INGRESOS

GRAFICO 2: EGRESOS

GRAFICO 3: FLUJO EFECTIVO PROYECTADO

EJERCICIO EN CLASE MIERCOLES 18/11/14LA EMPRESA LA UNIVERSAL VA A REMODELAR SU MAQUINARIA PARA EL AREA DE ENVOLTURA DE CHOCOLATES, PARA LO CUAL EL JEFE DE COMERCIALIZACION SOLICITA DOS TIPOS DE INVERSION PARA MAQUINARIA 250000 Y GASTOS DE PUBLICADA PREPAGADA 50000.EL PROYECTO ES PARA 5 AÑOS PARA LO CUAL LOS INGRESOS INCREMENTALES SON:

No. AÑO MAQUINARIA1 70%, 30.000,00 20.000

,002 80% 40.000,00 25.000

,003 90% 50.000,00 30.000

,004 85% 45.000,00 27.000

,005 87% 48.000,00 28.000

,00

LOS GASTOS INCREMENTALES ESTÁN DADOS BÁSICAMENTE POR M.O. Y MAQUINARIA.

SE PIDE:a) DETERMINAR CUAL ES EL FLUJO POR AÑOb) EN QUE TIEMPO SE RECUPERA LA INVERSION INICIAL E INDIQUE SI

EL PROYECTO SI ES VIABLE O NO VIABLE.c) GRAFIQUE LOS FLUJOS DE EFECTIVO INCREMENTALES, INGRESOS,

GASTOS Y EL FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO.

DETALLE SIT. INI-CIAL

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Ing. Proyect Incr. 175.000,00

200.000,00

225.000,00

212.500,00

217.500,00

Inversión 250.000,00

Gasto Proy. Incr. 50.000,00

Mano de obra 30.000,00 40.000,00 50.000,00 45.000,00 48.000,00

Maquinaria 20.000,00 25.000,00 30.000,00 27.000,00 28.000,00

Flujo Efectivo Proyect.

-300.000,00 125.000,00

135.000,00

145.000,00

140.500,00

141.500,00

ES VIABLE

Si es viable porque la inversión se recupera en 2 años y medio.

GRAFICO 1: INGRESOS

GRAFICO 2: EGRESOS

GRAFICO 3: FLUJO EFECTIVO PROYECTADO

SEGUNDO HEMISEMESTREFLUJO DE EFECTIVO DE RENOVACION O DE

REEMPLAZO

El primer paso para evaluar el proyecto de inversión y con frecuencia es el flujo para lo cual es básicamente determinar cuáles son los flujos de efectivo que se deben considerar para formar una decisión sobre el proyecto del flujo de efectivo renovación y reemplazo requiere de un análisis completo y de muchas variables y sobre todo del criterio y de la experiencia del gerente y de los responsables del flujo para la elaboración de la empresa, el modo de cómo se estima es de flujo vienen hacer u arde las diferentes dificultades tienen que ver con las consideraciones más o menos visuales sobre la inversión del capital de trabajo y sus depreciaciones, la resolución a estas dificultades requiere que los gerentes y sus administradores tengan en cuenta las estrategias de la empresa, en especial deben ser a largo plazo.Son técnicas de evaluación de proyectos de inversión, deben arrojar resultados correctos si los datos que se usan son los reales por lo tanto la confiabilidad de los resultados para la toma de decisiones en presupuestos de capital, depende de un mayor grado de la determinación correcta del flujo de efectivo de renovación y de reemplazo y sus otras variables.

FLUJO DE EFECTIVO DE RENOVACION O DE REMPLAZOCONCEPTO:Representa los cambios en los flujos locales del efectivo, el incremento en base a empresas.Que ocurren como respaldo directo la aceptación de un proyectado

PROBLEMÁTICA- Costos hundidos- Costos de oportunidad- Factores externos- Costos operativos- Cambios en el capital el trabajo

COSTOS HUNDIDOS

Es un desembolso ya realizado con anterioridad al proyecto de inversión, dados que estos costos son ir recompensables, los costos hundidos deben tomarse en cuenta para aceptar o rechazar el nuevo proyecto, es decir los costos hundidos, sirve solamente como una cifra.

COSTO DE OPORTUNIDADCosto de oportunidad de la inversión o activos son los flujos de efectivo que estos pueden generar la utilización en otro proyecto o actividad diferente al proyecto que se va a emprender.

FACTORES EXTERNOSSon costos erógenos es decir que no son parte del negocio sino que se producen fuera de la entidad.

COSTOS OPERATIVOSSon aquellos que se generan dentro de un proyecto es decir los ingresos y los gastos operativos que sirven o que se dan dentro del proyecto en mención.CAMBIOS CAPITAL DE TRADAJOEs la diferencia que existe entre los activos circulantes y los pasivos circulantes.

CONSIDERACIONES- Inversión inicial del flujo de renovación o de reemplazo.- Diferencias durante la vide del proyecto - Flujos de efectivo determinantes.

PROCEDIMIENTO- Cuál es el flujo de caja en el movimiento “0”- (+)El precio de adquisición de Activo de Inversión- (+)Costo de transporte o instalación u otros.- (-) El precio de venta del activo.- (+)Inversión en el capital de trabajo- (+)Impuestos Ventas del Activo- (=)Inversión Neta Inicial

EJERCICIO LA EMPRESA XYZ LA CUAL SE DEDICA A PRODUCIR PARTE SOBRE REPUESTOS DE AUTOS DEBE DETERMINAR CUÁL ES SU INVERSIÓN INICIAL PARA LA CUAL REQUIERE REEMPLAZAR SU MAQUINARIA ACTUAL POR UN MODELO DE

MAQUINARIA MÁS SOFISTICADOS PARA LO CUAL TIENE LOS SIGUIENTES DATOS.

DATOS           

Precio maquinaria es de:  El terreno actual se compró luego de  

380.000,00   3 años               Costos adicionales son:   Precio es      de instalación es   240.000,00      

20.000,00                                           Se deprecia en linea recta   Se deprecia en linea recta    

5años 5 años    

           

   Existe comprador de la maq. actual dispuesto a pa-gar

    280.000,00          Mas el costo de Instalacion                                                           La adquisicion del nuevo terreno provo-cara:    

TASA DE IN-TERES

AC= ∆ 35.000,00     40,00%           

PC= ∆ 18.000,00                 

SE PIDE DETERMINAR CUAL ES LA INVERSION INICIAL

A) CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJOB) CALCULAR CUAL ES EL GASTO DEPRECIACION DE LA MAQUINARIA PRO-

PUESTA Y DE LA ACTUAL.C) DETERMIANAR LOS COSTOS OPERATIVOS DE LA MAQUINARIA PROPUES-

TA Y MAQUINARIA ACTUAL.D) DETERMINE LOS FLUJOS CON LA MAQUINARIA PROPUESTA Y CON LA MA-

QUINARIA ACTUALE) DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS DE LA MAQUINARIA PRO-

PUESTA Y MAQUINARIA ACTUAL.

1. CUAL ES LA INVERSIÓN INI-CIAL                       COSTO REAL DEL TERRENO PRO-PUESTO:          Costo de terreno prop-uesto   380.000,00        (+) Costo de instalación   20.000,00        (+) Costo de adecuación   0,00        TOTAL REAL PROP-UESTO    

400.000,00      

             (-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL TERRENO ACTUAL        Beneficios de la venta del terreno actual   280.000,00        (+) costo de traslado   0,00        (-) Impuestos sobre la venta del terreno   -54.400,00        

     225.600

,00                   (+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO  

17.000,00      

             

(=) INVERSIÓN INICIAL    191.400

,00                                                                                                              

CALCULOS:            

VALOR TERRENO ACTUALTIEMPO DE-PRECIACIÓN

DEPRE-CIACIÓN

AÑOSFECHA/

COMPRATOTAL AÑOS

TOTAL AÑOS

DIFEREN-CIA AÑOS

        3 5  

240.000,00 5 48000 314400

0240.000,00

96.000,00

                                                    

VALOR TERRENO ACTUALVALOR DE C.

VENTA        DIFEREN-CIA AÑOS

             

240.000,00 280.000,00        40.000,0

0                          

                          

      TOTAL    136.000,

00      TASA     40,00%

     (=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA

54.400,00

2. CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJO          

             CAPITAL DE TRABAJO                         AC= 35.000,00                       PC= -18.000,00                       TOTAL: 17.000,00          

4.- CALCULAR EL GASTO DEPRECIACION DE LOS TERRENO PROPUESTO Y AC-TUAL                                       TERRENO PROP-UESTO    

TERRENO AC-TUAL  

AÑO COSTO DEPRECIACION  AÑO COSTO DEPRECIACION

1 400.000,00 80.000,00   1 240.000,00 48.000,002 400.000,00 80.000,00   2 240.000,00 48.000,003 400.000,00 80.000,00   3 240.000,00 48.000,004 400.000,00 80.000,00   4    5 400.000,00 80.000,00   5    

                          5.-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DEL TERRENO ACTUAL Y PROPUES-TO             INGRESOS GASTOS TERRENO PROP-UESTO        AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA      

1 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00      2 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00      3 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00      4 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00      5 2.520.000,00 2.300.000,00 220.000,00      

TO-TAL 12.600.000,00 11.500.000,00 1.100.000,00                                INGRESOS GASTOS TERRENO ACTUAL        

AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA      1 2.200.000,00 1.990.000,00 210.000,00      2 2.300.000,00 2.110.000,00 190.000,00      3 2.400.000,00 2.230.000,00 170.000,00      4 2.400.000,00 2.250.000,00 150.000,00      5 2.250.000,00 2.120.000,00 130.000,00      

TO-TAL 11.550.000,00 10.700.000,00 850.000,00      

6.- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS TERRENO PROPUESTOS Y ACTUAL                 FLUJO DEL TERRENO PROPUESTO          

DETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso 2.520.000,002.520.000,0

02.520.0

00,002.520.0

00,002.520.0

00,00

Gastos 2.300.000,002.300.000,0

02.300.0

00,002.300.0

00,002.300.0

00,00Utilidad antes Depreciación de Interés-Impuestos 220.000,00 220.000,00

220.000,00

220.000,00

220.000,00

(-) Depreciación 80.000,00 80.000,0080.000,

00    (=)Utilidad neta antes de Inte-rés/Impuestos 140.000,00 140.000,00

140.000,00

220.000,00

220.000,00

IMPUESTO   40,00%      

Impuesto 56.000,00 56.000,0056.000,

0088.000,

0088.000,

00(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 84.000,00 84.000,00

84.000,00

132.000,00

132.000,00

(+) Depreciación 80.000,00 80.000,0080.000,

00               TOTAL FLUJOS OPERA-TIVOS 164.000,00 164.000,00

164.000,00

132.000,00

132.000,00

                      FLUJO DEL TERRENO AC-TUAL          

DETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso 2.200.000,002.300.000,0

02.400.0

00,002.400.0

00,002.250.0

00,00

Gastos 1.990.000,002.110.000,0

02.230.0

00,002.250.0

00,002.120.0

00,00Utilidad antes deprtesiacion de Interés-Impuestos 210.000,00 190.000,00

170.000,00

150.000,00

130.000,00

(-) Depreciación 48.000,00 48.000,0048.000,

00    (=)Utilidad neta antes de Inte-rés/Impuestos 162.000,00 142.000,00

122.000,00

150.000,00

130.000,00

IMPUESTO   40,00%      Impuesto 64.800,00 56.800,00 48.800, 60.000, 52.000,

00 00 00(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 97.200,00 85.200,00

73.200,00

90.000,00

78.000,00

(+) Depreciación 48.000,00 48.000,0048.000,

00               TOTAL FLUJOS OPERA-TIVOS 145.200,00 133.200,00

121.200,00

90.000,00

78.000,00

                      7.- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON EL TE-RRENO PROPUESTOS Y ACTUALES                        

AÑOTERRENO

PROPUESTOTERRENO ACTUAL

EFEC-TIVO    

1 164.000,00 145.200,0018.800,

00    

2 164.000,00 133.200,0030.800,

00    

3 164.000,00 121.200,0042.800,

00    

4 132.000,00 90.000,0042.000,

00    

5 132.000,00 78.000,0054.000,

00                                     

8.- GRAFICO          

                                                                                                                                                                                                      1 2 3 4 5

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

180000

Series1Series2Series3Series4

LA EMPRESA SI QUE PUEDE SE DEDICA A LA COMERCIALIZACION DE PRODUC-TOR DE CONSUMO MASIVO PARA LO CUAL NECESITA RENOVAR SUS AUTOMO-TORES, POR LO QUE NECESITA SABER CUAL VA HACER SU INVERSION INICIAL.

LOS VEHICULOS ENTAN EN EL MERCADO EN UN PRECIO DE $760.000 Y SUS COSTOS ADICIONALES DE MONTAJE ES DE 40.000 Y DE INSTALACION ES DE 20.000 LA DEPRECIACION ES EN LINEA RECTA (5 AÑOS). LOS VEHICULOS AC-TUALES SE COMPRARON HACE 3 AÑOS A UN PRECIO DE $480.000 Y SE HA IDO DEPRECIANDO EN UN PERIODO DE RECUPERACION DE 5 AÑOS.

LOS VEHICULOS EXISTENTES SE ESTAN VENDIENDO EN $560.000 Y LOS COS-TOS DE TRASLADO SON DE $36.000 EN PASIVOS CIRCULANTES, MIENTRAS LAS UTILIDADES SE GRAVARAN CON UNA TASA DEL 30%.

VEHICULOS NUEVOS

AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 5.340.000,00 5.360.000,00 5.245.000,00 5.120.000,00 5.440.000,00EGRESOS 4.600.000,00 4.520.000,00 4.205.000,00 4.185.000,00 4.120.000,00                                            

VEHICULOS AC-TUALES EL Ing Y LOS G SE ESTI-MA QUE SERA EL 10% MENOS EN CADA AÑO 10%

AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS -4.806.000,00 -4.824.000,00 -4.720.500,00 -4.608.000,00 -4.896.000,00EGRESOS -4.140.000,00 -4.068.000,00 -3.784.500,00 -3.766.500,00 -3.708.000,00                                            

SE PIDE DETERMINAR CUAL ES LA INVERSION INICIAL

A) CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJOB) CALCULAR CUAL ES EL GASTO DEPRECIACION DE LA MAQUINARIA PRO-

PUESTA Y DE LA ACTUAL.C) DETERMIANAR LOS COSTOS OPERATIVOS DE LA MAQUINARIA PROPUES-

TA Y MAQUINARIA ACTUAL.D) DETERMINE LOS FLUJOS CON LA MAQUINARIA PROPUESTA Y CON LA MA-

QUINARIA ACTUALE) DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS DE LA MAQUINARIA PRO-

PUESTA Y MAQUINARIA ACTUAL.

DATOSPrecio del vehiculo propuesto es

Los vehiculos actuales se compraron lue-go de

760.000,00 3 años  

Costos adicionales son: Precio es de montaje es 480.000,00

40.000,00de instalacion es

20.000,00

Se deprecia en linea recta  Se deprecia en linea recta

5 años 5 años   

Los vehiculos existentes se estan ven-diendo en  

560.000,00  (+) los costos de traslado que son de  

10.000,00      

La adquisicion de nuevos vehiculos provo-cara:  

TASA DE IN-TERES  

AC= 70.000,00  30,00

%     PC= 36.000,00     

INVERSION INICIAL

COSTO REAL DEL ACTO PROPUESTO:Costo de auto propuesto 760.000,00(+) Costo de instalacion 20.000,00(+) Costo de montaje 40.000,00TOTAL REAL PROP-UESTO

820.000,00

(-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL VEHICULO ACTUALBeneficios de la venta del vehiculo actual 560.000,00(+) costo de traslado 10.000,00(-) Impuestos sobre la venta del vehiculo -84.600,00

485.400,00

(+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO

34.000,00

(=) INVERSION INICIAL368.600,

00

CALCULOS:

VALOR AUTO ACTUALTIEMPO DE-PRESIACION

DEPRESIA-CION AÑOS

FECHA/COMPRA

TOTAL AÑOS

TOTAL AÑOS

DIFEREN-CIA AÑOS

        3 5  

480.000,00 5 96000 328800

0480.00

0,00192.000,

00                                       

VALOR AUTO ACTUALVALOR DE CVENTA        

DIFEREN-CIA AÑOS

             

480.000,00 570.000,00        90.000,0

0                                       

TOTAL 282.000,

00TASA 30,00%(=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA

84.600,00

KAPITAL DE TRABAJO     AC= 70.000,00   PC= -36.000,00   TOTAL: 34.000,00

4.- CALCULAR EL GASTO DEPRESIACION DE LOS VEHICULOS PROPUESTO Y ACTUAL

AUTO PROPUESTO AUTO ACTUAL

AÑO COSTO DEPRESIACIONAÑO COSTO DEPRESIACION

1 820.000,00 164.000,00 1480.000,0

0 96.000,00

2 820.000,00 164.000,00 2480.000,0

0 96.000,00

3 820.000,00 164.000,00 3480.000,0

0 96.000,004 820.000,00 164.000,00 4    5 820.000,00 164.000,00 5    

           

5,-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DE LOS VEHICULOS ACTUAL Y PROPUESTO

INGRESOS GASTOS AUTO PROP-UESTO

AÑO INGRESO GASTODIFEREN-CIA

1 5.340.000,00 4.600.000,00 740.000,002 5.360.000,00 4.520.000,00 840.000,003 5.245.000,00 4.205.000,00 1.040.000,004 5.120.000,00 4.185.000,00 935.000,005 5.440.000,00 4.120.000,00 1.320.000,00

TO-TAL

26.505.000,00 21.630.000,00 4.875.000,00

INGRESOS GASTOS AUTO ACTUAL

AÑO INGRESO GASTODIFEREN-CIA

1 4.806.000,00 4.140.000,00 666.000,002 4.824.000,00 4.068.000,00 756.000,00

3 4.720.500,00 3.784.500,00 936.000,004 4.608.000,00 3.766.500,00 841.500,005 4.896.000,00 3.708.000,00 1.188.000,00

TO-TAL

23.854.500,00 19.467.000,00 4.387.500,00

5,- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS VEHICULOS PRO-PUESTOS Y ACTUAL

FLUJO DEL AUTO PROP-UESTODETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso 5.340.000,005.360.000,

005.245.0

00,005.120.0

00,005.440.0

00,00

Gastos 4.600.000,004.520.000,

004.205.0

00,004.185.0

00,004.120.0

00,00Utilidad antes deprtesiacion de in-teres-impuestos 740.000,00

840.000,00

1.040.000,00

935.000,00

1.320.000,00

(-) Depresiacion 164.000,00164.000,0

0164.000

,00    (=)Utilidad neta antes de interes/impuestos 576.000,00

676.000,00

876.000,00

935.000,00

1.320.000,00

IMPUESTO   30,00%      

Impuesto 172.800,00202.800,0

0262.800

,00280.500

,00396.000

,00(=) Utilidad neta operativa des-pues de impuestos 403.200,00

473.200,00

613.200,00

654.500,00

924.000,00

(+) Depresiacion 164.000,00164.000,0

0164.000

,00               

TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 567.200,00637.200,0

0777.200

,00654.500

,00924.000

,00

FLUJO DEL AUTO ACTUALDETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso 4.806.000,004.824.000,

004.720.5

00,004.608.0

00,004.896.0

00,00

Gastos 4.140.000,004.068.000,

003.784.5

00,003.766.5

00,003.708.0

00,00Utilidad antes deprtesiacion de in-teres-impuestos 666.000,00

756.000,00

936.000,00

841.500,00

1.188.000,00

(-) Depresiacion 96.000,00 96.000,0096.000,

0096.000,

0096.000,

00(=)Utilidad neta antes de interes/impuestos 570.000,00

660.000,00

840.000,00

745.500,00

1.092.000,00

IMPUESTO   30,00%      

Impuesto 171.000,00198.000,0

0252.000

,00223.650

,00327.600

,00(=) Utilidad neta operativa des-pues de impuestos 399.000,00

462.000,00

588.000,00

521.850,00

764.400,00

(+) Depresiacion 96.000,00 96.000,0096.000,

0096.000,

0096.000,

00

           

TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 495.000,00558.000,0

0684.000

,00617.850

,00860.400

,00

6,- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON LOS VEHICULOS PROPUESTOS Y ACTUALES

AÑOAUTO PROP-UESTO

ACTO ACTUAL

EFEC-TIVO

1 567.200,00495.000,0

072.200,

00

2 637.200,00558.000,0

079.200,

00

3 777.200,00684.000,0

093.200,

00

4 654.500,00617.850,0

036.650,

00

5 924.000,00860.400,0

063.600,

00

1 2 3 4 50.00

100,000.00200,000.00300,000.00400,000.00500,000.00600,000.00700,000.00800,000.00900,000.00

1,000,000.00

AUTO PROPUESTOACTO ACTUALEFECTIVO

EMPRESA XYZESTADO DE SITUACION FINANCIERA

DESDE 1 HASTA 31 de Enero 2014

                                                          ACTIVO           19.700,00   PASIVO           -13.000,00

CORRIENTE       10.500,00     CORRIENTE       -9.000,00  

EXIGIBLE     -500,00       CORTO PLAZO     -4.000,00    

Clientes     5.000,00         Proveedores   -2.000,00      

Cuentas por Cobrar 

-5.000,00        

Sobregiro Bancar-ios  

-2.000,00     

Provision Cuentas Malas   -500,00         DIFERIDO     -5.000,00    

REALIZABLE   

8.000,00      

Arriendo Cobrado por Anticipa-cion

-5.000,00     

Inventario de Mercaderia 8.000,00         NO CORRIENTES     -4.000,00    

OTROS ACTIVOS     3.000,00       LARGO PLAZO     -4.000,00     Inversiones Menores a 30 Dias

3.000,00        

Hipotecas por Pa-gar  

-4.000,00     

NO CORRIENTES       9.200,00                  

NO DEPRECIABLES     4.000,00       PATRIMONIO           -6.700,00

Pinacoteca   4.000,00         CAPITAL SOCIAL       14.980,00  

DEPRECIABLES     3.200,00       CAPITAL SOCIAL     14.980,00    

Terreno     4.000,00         CAPITAL     14.980,00       Depreciacion Acumulada Ter-reno

-800,00       

RESERVAS       

-3.000,00 

AMORTIZABLES     1.000,00       RESERVAS     -3.000,00    

Gastos Preoperacionales   1.000,00         Reserva Legal   -3.000,00      

DIFERIDO       1.000,00       UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO     -18.680,00   Seguros Pagados por Antici-pados

1.000,00        

UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO 

-18.680,00   

                Utilidad o Perdida del Ejercicio -18.680,00      

                             

TOTAL ACTIVOS         19.700,00   TOTAL PASIVO+PATRIMONIO       -19.700,00

                                                                                                                    

EMPRESA XYZESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

HASTA 31 de Enero 2014                 

                                                     INGRESOS             -28.000,00

  OPERACIONALES         -15.000,00    OPERACIONALES       -15.000,00    

  Ventas

     

-15.000,0

0        NO OPERACIONALES         -10.000,00    NO OPERACIONALES       -10.000,00      Intereses Ganados     -7.000,00        Comisiones       -3.000,00        OTRO INGRESOS         -3.000,00    OTROS INGRESOS       -3.000,00      Notas de Credito     -2.400,00        Otros ingresos     -600,00      

                   GASTOS             9.320,00

  OPERACIONALES         4.000,00    OPERACIONALES       4.000,00      Mantenimiento de Maquinaria   1.000,00      

  Seguros Pagados contra Incendio de Fabrica 3.000,00      

  NO OPERACIONALES         5.000,00    NO OPERACIONALES       5.000,00      Gasto Depreciacion Vehiculos   1.000,00        Arriendo de Oficina     1.000,00        Sueldo del Personal Administrativo   3.000,00        OTROS GASTOS         320,00    OTROS GASTOS       320,00      Nota de Debito pago de Chequera   320,00                         Utilildad de Ejercicio           -18.680,00

DATOS           Precio del terreno es   El terreno actual se compró luego de  

4.000,00   3 años               Costos adicionales son:   Precio es      de adecuación es   480.000,00      

40.000,00          de instalación es          

20.000,00                     

Se deprecia en linea recta  Se deprecia en linea rec-ta    

5 años 5 años               

   El terreno existente se esta vendien-do en  

    320.000,00      

   (+) los costos de translado que son de  

    10.000,00                                                  La adquisicion del nuevo terreno provocara:     TASA DE INTERES

AC= ∆ 70.000,00     20,00%           

PC= ∆ 36.000,00                                                  AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 15.000,00 7.000,00 3.000,00 2.400,00 600,00EGRESOS 1.000,00 3.000,00 1.000,00 1.000,00 320,00           EN EL TERRENO ACTUAL EL INGRESO Y LOS GASTOS SE ESTIMA QUE SERA EL 15% MENOS EN CADA AÑO  15%                   AÑOS 1 2 3 4 5INGRESOS 12.750,00 8.050,00 3.450,00 2.760,00 690,00EGRESOS 1.150,00 3.450,00 1.150,00 1.150,00 368,00

1. CUAL ES LA INVERSIÓN INI-CIAL                       COSTO REAL DEL TERRENO PRO-PUESTO:          Costo de terreno prop-uesto   4.000,00        (+) Costo de instalación   20.000,00        (+) Costo de adecuación   40.000,00        TOTAL REAL PROP-UESTO    

64.000,00      

             (-) BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTO DE LA VENTA DEL TERRENO ACTUAL        Beneficios de la venta del terreno actual   320.000,00        (+) costo de traslado   10.000,00        (-) Impuestos sobre la venta del terreno   -8.400,00        

     321.600,

00                   (+) CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO  

34.000,00      

             

(=) INVERSIÓN INICIAL    

-223.600,

00                                                                                                              

CALCULOS:            

VALOR TERRENO ACTUALTIEMPO DE-PRECIACIÓN

DEPRE-CIACIÓN

AÑOSFECHA/

COMPRATOTAL AÑOS

TOTAL AÑOS

DIFEREN-CIA AÑOS

        3 5  

480.000,00 5 96000 328800

0480.00

0,00192.000,

00                                                    

VALOR TERRENO ACTUALVALOR DE C.

VENTA        DIFEREN-CIA AÑOS

             480.000,00 330.000,00         -

150.000,

00                                                    

      TOTAL    42.000,0

0      TASA     20,00%

     (=)IMPUESTO SOBRE LA VENTA 8.400,00

2. CUAL ES EL CAPITAL DE TRABAJO          

             CAPITAL DE TRABAJO                         AC= 70.000,00                       PC= -36.000,00                       TOTAL: 34.000,00          

4.- CALCULAR EL GASTO DEPRECIACION DE LOS TERRENO PROPUESTO Y AC-TUAL                                       TERRENO PROP-UESTO    

TERRENO AC-TUAL  

AÑO COSTO DEPRECIACION  AÑO COSTO DEPRECIACION

1 64.000,00 12.800,00   1 480.000,00 96.000,002 64.000,00 12.800,00   2 480.000,00 96.000,003 64.000,00 12.800,00   3 480.000,00 96.000,004 64.000,00 12.800,00   4    5 64.000,00 12.800,00   5    

                          5.-DETERMINE LOS INGRESOS Y GASTOS DEL TERRENO ACTUAL Y PROPUES-TO             INGRESOS GASTOS TERRENO PROPUESTO      AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA      

1 15.000,00 1.000,00 14.000,00      2 7.000,00 3.000,00 4.000,00      3 3.000,00 1.000,00 2.000,00      4 2.400,00 1.000,00 1.400,00      5 600,00 320,00 280,00      

TOTAL 28.000,00 6.320,00 21.680,00                                

INGRESOS GASTOS TERRENO ACTUAL        AÑO INGRESO GASTO DIFERENCIA      

1 -12.750,00 -1.150,00 -11.600,00      2 -8.050,00 -3.450,00 -4.600,00      3 -3.450,00 -1.150,00 -2.300,00      4 -2.760,00 -1.150,00 -1.610,00      5 -690,00 -368,00 -322,00      

TOTAL -27.700,00 -7.268,00 -20.432,00      

6.- DETERMINE LOS FLUJOS DE LOS TERRENO PROPUESTOS Y ACTUAL                 FLUJO DEL TERRENO PROP-UESTO          

DETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso 15.000,00 7.000,003.000,

002.400,

00 600,00

Gastos 1.000,00 3.000,001.000,

001.000,

00 320,00Utilidad antes Depreciación de Interés-Impuestos 14.000,00 4.000,00

2.000,00

1.400,00 280,00

(-) Depreciación 12.800,00 12.800,0012.800

,0012.800

,0012.800

,00

(=)Utilidad neta antes de Interés/Impuestos 1.200,00 -8.800,00

-10.800

,00

-11.400

,00

-12.520

,00IMPUESTO   20,00%      

Impuesto 240,00 -1.760,00

-2.160,

00

-2.280,

00

-2.504,

00

(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos 960,00 -7.040,00

-8.640,

00

-9.120,

00

-10.016

,00

(+) Depreciación 12.800,00 12.800,0012.800

,0012.800

,0012.800

,00           

TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 13.760,00 5.760,004.160,

003.680,

002.784,

00                      FLUJO DEL TERRENO AC-TUAL          

DETALLE 1 2 3 4 5

Ingreso -12.750,00 -8.050,00

-3.450,

00

-2.760,

00-

690,00

Gastos -1.150,00 -3.450,00

-1.150,

00

-1.150,

00-

368,00

Utilidad antes deprtesiacion de Interés-Impuestos -11.600,00 -4.600,00

-2.300,

00

-1.610,

00-

322,00(-) Depreciación 96.000,00 96.000,00 96.000    

,00

(=)Utilidad neta antes de Interés/Impuestos -107.600,00 -100.600,00

-98.300

,00

-1.610,

00-

322,00IMPUESTO   20,00%      

Impuesto -21.520,00 -20.120,00

-19.660

,00-

322,00 -64,40

(=) Utilidad neta operativa des-pués de Impuestos -86.080,00 -80.480,00

-78.640

,00

-1.288,

00-

257,60

(+) Depreciación 96.000,00 96.000,0096.000

,00               

TOTAL FLUJOS OPERATIVOS 9.920,00 15.520,0017.360

,00

-1.288,

00-

257,60                      7.- DETERMINE CUALES SON LOS FLUJOS NETOS CON EL TE-RRENO PROPUESTOS Y ACTUALES                        

AÑOTERRENO

PROPUESTOTERRENO ACTUAL

EFEC-TIVO    

1 13.760,00 9.920,003.840,

00    

2 5.760,00 15.520,00

-9.760,

00    

3 4.160,00 17.360,00

-13.200

,00    

4 3.680,00 -1.288,004.968,

00    

5 2.784,00 -257,603.041,

60                                     

8.- GRAFICO          

                                                                             1 2 3 4 5

-15000

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

20000

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