IV. Plan de Negocios

PLAN DE NEGOCIOSIng. Julio Carreto

Plan de negocios• Un plan de negocio es un documento que expone el

propósito general de una empresa.

• Generalmente se considera que un plan de negocio es un documento vivo.

• Un plan de negocio es fundamental para conseguir financiamiento y socios capitalistas.

• Un plan de negocio es una síntesis de cómo el dueño de un negocio, administrador, o empresario, intentará organizar una labor empresarial e implementar las actividades necesarias y suficientes para que tenga éxito.

2 Ing. Julio Carreto

Estudio del ambiente económico, social y político• La definición de cualquier estrategia comercial requiere de dos análisis

complementarios:– Uno, de los distintos mercados del proyecto; y– Otro, de las variables externas que influyen sobre el comportamiento de

esos mercados.

• Al estudiar las variables externas, que son, generalmente incontrolables

generalmente por las empresas, deben reconocerse cuatro factores estos factores son: Político, legales, Económicos, Socioculturales y Tecnológicos .

• Las amenazas del medio son todas aquellas variables y características relevantes del medio externo al proyecto que pudiera tener algún efecto negativo.

• Las oportunidades constituyen todos los elementos favorables al

proyecto.


Ing. Julio Carreto4

Análisis PEST para variables externas

Ing. Julio Carreto5

El punto clave del análisis PEST debe ser una clara definición del mercado al que se dirige, y puede ser desde alguna de las siguientes perspectivas:

• Una empresa viendo su mercado.• Un producto viendo su mercado.• Una marca en relación con su mercado.• Una unidad de negocios local.• Una opción estratégica, como entrar a un nuevo mercado o

el lanzamiento de un nuevo producto.• Una adquisición potencial.• Una sociedad potencial.• Una oportunidad de inversión.

Análisis de fuerzas y debilidades• Es un análisis acerca de las fuerzas y debilidades

de la empresa, incluyendo una evaluación comparativa de factores como:

• Producto y su calidad• Distribuidores y canales de distribución • Mercadotecnia y capacidades de venta • Operaciones y distribución física• Capacidades financieras• Administración y Recursos Humanos


Análisis FODA

Ing. Julio Carreto7

Fortalezas-Oportunidades

Debilidades-Amenazas

Es un ejercicio que se recomienda lleven a cabo todas las organizaciones ya que nos ayuda a saber en que estado se encuentra y que factores externos la afectan

Análisis FODA, Permite resolver dos preguntas: ¿qué tenemos? ¿en dónde estamos?

Ing. Julio Carreto8

Fortalezas Experiencia de los recursos

humanos Procesos técnicos y administrativos

para alcanzar los objetivos de la organización

Grandes recursos financieros Características especiales del

producto que se oferta Cualidades del servicio que se

considera de alto nivel

Debilidades Capital de trabajo mal utilizado Deficientes habilidades gerenciales Segmento del mercado contraído Problemas con la calidad Falta de capacitación

Oportunidades Mercado mal atendido Necesidad del producto Fuerte poder adquisitivo Regulación a favor del proveedor

nacional

Amenazas Competencia muy agresiva Cambios en la legislación Tendencias desfavorables en el

mercado Acuerdos internacionales

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Ing. Julio Carreto10

Factibilidad de ubicación • El análisis de la ubicación comprende dos aspectos:

• Macro localización o macro zona • Micro localización la cual se encuentra dentro de la macro zona.

• Los factores que más comúnmente influyen en la decisión de la localización

de un proyecto son las siguientes:

• Medios y costos de transportes Disponibilidad y costo de mano de obra Cercanía de las fuentes de abastecimiento Factores ambientales

• Cercanía del mercado• Costos y disponibilidad de terrenos• Topografía de suelos• Estructura impositiva legal• Disponibilidad de agua, energía y otros suministros• Comunicaciones• Posibilidad de desprenderse de desechos.


Competencia• Existen dos tipos de competencia:

• Directa. Se compite por el cliente.

• Indirecta. Se compite por un proveedor o por un distribuidor, también contra un competidor que ofreciendo un producto diferente distrae o elimina la posibilidad de compra de nuestro cliente.


Competencia• Existen 4 fuerzas adicionales (la primera es la rivalidad entre competidores)

que también pueden ser consideradas como amenazas en el sentido competitivo. Estas son:

• 1) Productos Sustitutos. Son productos que pueden desempeñar la misma función que el producto, o productos que tienden a satisfacer la misma necesidad.

• 2) Competidores potenciales. Son empresas que pueden ingresar al sector y convertirse en competidores.

• 3) Compradores. Son fuerzas competitivas que pueden atentar sobre la rentabilidad de la empresa en diversas circunstancias.

• 4) Proveedores. Pueden ejercer poder de negociación sobre la empresa, amenazando con elevar los precios o reducir la calidad del producto o servicio.


5 Fuerzas competitivas de Porter

Rivalidad entre

empresas actuales

Rivalidad entre

empresas actuales

Compradores

Participantes

potenciales

Proveedores

Productos

sustitutos

Rivalidad entre

empresas actuales


PODER DE LOS NUEVOSPARTICIPANTES

Economías de escalaIdentidad de marca

Necesidades de capitalCanales de distribución

Represalia esperada

PODER DE LA RIVALIDADDiferencias entre productos

Identidad de marcaCostos cambiantes

Complejidad de la informaciónDiversidad de competidores

Ventaja Competitiva

PODER DE PROVEEDORESDiferenciación de insumos

Concentración de proveedoresCostos cambiantes de proveedores

Importancia del volumen para el proveedorCosto relativo a las compras en la industria

PODER DE COMPRADORESVolumen de los compradores

Información de los compradoresDiferencias del producto o servicio

Identidad de marca

PODER DE LOS PRODUCTOSSUSTITUTOS

Factor sorpresaNuevas Tecnologías

I+DPenetración de medios masivos

Compradores

Participantes

potenciales

Proveedores

Productossustitutos

Rivalidad entre

empresas actuales


Competencia• La forma en que los competidores compiten

se divide en 4 partes:

• Estrategia del competidor • Desempeño del competidor • Puntos fuertes y debilidades del competidor • Reacciones competitiva


Necesidad potencial.

Mercado potencial en la cual los clientes que se encuentran dentro de ese mercado tienen características similares a nuestros clientes en cuanto a costumbres de compra, pero que consumen productos menos rentables.


Restricciones o facilidades legales y estímulos• El conocimiento de la

legislación aplicable a la actividad económica comercial resulta fundamental para el desarrollo de proyectos, por la necesidad de conocer adecuadamente las disposiciones legales aplicables al proyecto

• El ordenamiento jurídico de la organización social condiciona al mecanismo operacional de los proyectos de inversión, usualmente dichas normas se referirán al dominio, uso y goce de ciertos bienes que por su naturaleza estratégica, su valor intrínseco, su escasez, etc


Tipos de fuentes de financiamiento


Toma de decisiones y presentación de la información• Concepto. Es el proceso de elegir un curso de

acción planeado para resolver un problema.

• Tipos de problemas.

– a) Problemas bien estructurados. Es familiar y la información acerca del problema es fácil de definir y completar.

– b) Problemas mal estructurados. Son nuevos y la información acerca de ellos es ambigua e incompleta.


Tipos de Decisiones• Decisiones programadas. Son de naturaleza repetitiva y rutinaria,

la empresa maneja procedimientos específicos para manejarlos.

• Decisiones No programadas. Son eventos únicos y no recurrentes y suelen estar menos estructuradas que las decisiones programadas.

• Condiciones de la toma de decisiones:• a) Certidumbre. Sabemos lo que sucederá en el futuro, existe

información exacta y confiable en la cual fundamentar la decisión. Se conoce los resultados de una decisión.

• b) Condición de Riesgo. No se cuenta con una información completa pero se tiene una idea de la probabilidad de los resultados.

• c) Condición de Incertidumbre o ignorancia. Se ignoran las probabilidades y los resultados posibles.



Toma de decisiones Información Probabilidad

Certidumbre Completa Conocida

Riesgo InsuficienteMas o menos

conocida

Incertidumbre oIgnorancia

Sin información No conocida

Tipo de decisiones…• Dentro de esta existen criterios para elegir las alternativas

bajo estas condiciones, estos son:

• a) Criterio de Máx. Máx. Es optimista y escoge la alternativa que el mejor de los casos representa la máxima obtención de resultados.

• b) Criterio Máx. Min. Es pesimista y conservador, elige la alternativa que en el peor de los casos represente mejores resultados.

• c) Criterio de compromiso. Hace una combinación de optimismo y pesimismo para elegir la alternativa que mediante el análisis represente mejores resultados.


ESTUDIO DE MERCADO


Estudio de mercadoEl estudio de mercadeo se lleva a cabo dentro de un proyecto de

iniciativa empresarial con el fin de hacerse una idea sobre la viabilidad comercial de una actividad económica.

Objetivos del estudio de mercado

Una de las funciones del estudio de mercado es servir de antecedentes para los análisis técnicos, financieros y económicos del proyecto.

El estudio de mercado para un proyecto no se debe confundir con los estudios por producto que se realizan fuera del contexto de cualquier proyecto.

En el caso de los proyectos de inversión la finalidad del estudio de mercado es probar que existe un número suficiente de individuos, empresas u otras entidades económicas que, dadas ciertas condiciones, presentan una demanda que justifica la puesta en marcha de un determinado programa de producción en un cierto periodo.


DemandaSe refiere a los aspectos relacionados con la existencia de demanda o

necesidad de los bienes o servicios que se busca producir.

El análisis de la demanda tiene por objeto demostrar y cuantificar la existencia, en ubicaciones geográficamente definidas, de individuos o entidades organizadas que son consumidores o usuarios actuales o potenciales del bien o servicio que se piensa ofrecer.

Independientemente del tipo de bienes o servicios que se analicen, el estudio de la demanda debe abarcar tres grandes temas:

a) El volumen de la demanda prevista para el periodo de vida útil del proyecto; la parte de esa demanda que se espera sea atendida por el proyecto,

b) La oferta de otros proveedores.

c) Los supuestos que se han utilizado para fundamentar las conclusiones del estudio.


Oferta• Uno de los aspectos del estudio de mercado que suele ofrecer mayores dificultades

prácticas es la determinación de la oferta de los bienes o servicios que se están analizando, y principalmente la estimación de su oferta futura.

• Las investigaciones sobre oferta de bienes o servicios deben basarse en informaciones sobre volúmenes de producción actuales y proyectadas, capacidades instaladas y utilizadas, planes de ampliación y costos actuales y futuros.

a) Análisis de la oferta competitiva

• En el caso de que la producción actual y prevista del bien o servicio sea del tipo de oferta competitiva, el análisis se concentrará precisamente en el grado de capacidad de competencia del proyecto que se está presentando.

b) Análisis de la oferta oligopólica

• Cuando la producción actual del bien o servicio que ha dado origen al proyecto se encuentra organizada en forma oligopólica, será necesario disponer de informaciones más precisas sobre la utilización de la actual capacidad instalada de las empresas existentes, sus planes de expansión, su política comercial en términos de competencia y la estructura general de la oferta.


PreciosEn el estudio de mercado del proyecto se analizarán los precios que

tienen los bienes y servicios que se espera producir, con el propósito de caracterizar de qué forma se determinan y el impacto que una alteración de los mismos tendría sobre la oferta y la demanda del producto.

En materia de bienes, las modalidades más comunes de fijación de precios son las siguientes:

a) Precio existente en el mercado interno. Externo al proyecto.

b) Precio de similares importados. Externo al proyecto.

c) Precios fijados por el sector público. Externo al proyecto.

d) Precio estimado en función del costo de producción . Relación directa con el proyecto.

e) Precio estimado en función de la demanda. Relación directa con el proyecto.

f) Precios del mercado internacional. Para productos de exportación.

g) Precios regionales; diferenciando entre países que participan de un acuerdo regional y el resto del mundo. Para productos de exportación.


Acopio de información para elestudio de mercadoPrimarias.

• Estas están constituidas por el propio usuario o consumidor del producto.

– Método de observación. Consiste en ir con el usuario y observar su conducta. – Método de experimentación. Consiste en usar u observar los cambios de conducta. – Acercamiento y conversación directa del usuario.

Secundaria.

• Son aquellas que reúnen la información escrita que existe sobre el tema, ya sean estadísticas del gobierno, libros, datos de la propia empresa.

– Ajenas a la empresa, como las estadísticas de las cámaras sectoriales del gobierno, las revistas especializadas.

– Provenientes de la empresa, como lo es toda información que se reciba a diario por el solo funcionamiento de la empresa, como lo son las facturas de venta, esta información puede no solo ser útil sino la única disponible por el estudio.


Proyección de la demanda potencial: técnicas estadísticas para proyectar• Existen cuatro patrones básicos de tendencia de fenómeno del tiempo:

a) La tendencia secular. Surge cuando el fenómeno tiene poca variación en largos periodos y puede representarse gráficamente por una línea recta o por una curva suave. Es la más común en los fenómenos del tipo que se estudio como demanda y oferta. Para calcular una tendencia de este tipo se puede usar el método gráfico el método de las medias móviles y el método gráfico el método de mínimos cuadrados.

b) La variación estacional. Surge por los hábitos o tradiciones de la gente o por condiciones climatológicas.

c) Las fluctuaciones cíclicas. Surgen principalmente por razones de tipo económico.

d) Movimientos irregulares. Surgen por cualquier causa aleatoria que afecta al fenómeno.


Técnicas estadísticas para proyectar Método Gráfico. Por este método solo se puede dar una idea de lo

que sucede con el fenómeno. Se trata de analizar la relación entre una variable independiente y la variable dependiente.

Método de Medias Móviles. Se usa cuando la serie es muy irregular. El método consiste en suavizar las irregularidades de la tendencia por medio de medias parciales. El inconveniente del uso de medias móviles es que se pierden algunos términos de la serie y que no da un a expresión analítica del fenómeno, por la que no se puede hacer una proyección de los datos del futuro.

Método de mínimos cuadrados. Se basa en calcular la ecuación de una curva para una serie de puntos dispersos sobre una gráfica, curva que se considera el mejor ajuste, entendiéndose por tal cuando la suma algebraica de las desviaciones de los valores individuales respecto a la medida es cero y cuando la suma del cuadrado de las desviaciones de los puentes individuales respecto a la media es mínima.


Ecuación de la Recta

b

y2

x2

Y

Xx1

y1

m

La pendiente es igual a

m=y/x

y=mx+b

0


Técnicas estadísticas para proyectar…Ecuaciones no lineales. Cuando la tendencia del

fenómeno es claramente no lineal, se puede hacer uso de ecuaciones que se adapten al fenómeno. Los principales tipos de ecuaciones no lineales son: la parabólica, definida por una ecuación clásica de parábola:

Y = a + bx + cx2

Y la exponencial, definida también por una ecuación

de tendencia exponencial o semi logarítmica:

Y = abx


Estudio de precios, promoción, prestaciones y servicios técnicos y comerciales

Concepto de Precio. Es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a vender, y los consumidores a comprar, un bien o un servicio, cuando la oferta y la demanda están en equilibrio.

Precio de Venta. Para la determinación del precio

de venta del producto, se consideran dos parámetros:

a)El materialb)El costo de la mano de obra.


Comercialización del productoLa comercialización es la actividad que permite al productor

hacer llegar un bien o servicio al consumidor con los beneficios de tiempo y lugar.

Canales de distribución. Es la ruta que toma un producto para pasar del productor a los consumidores finales. Existe dos tipos de productos: los de consumo en masa y los de consumo industrial.

– Canales para productos populares – Productores, consumidores – Productores, minoristas, consumidores– Productores, mayoristas, minoristas, consumidores – Productores, agentes, mayoristas, minoristas, consumidores – Canales para productos industriales– Producto, usuario, industrial.– Productor, distribuidor industrial, usuario industrial– Productor, agente, distribuidor, usuario industrial.


ESTUDIO TÉCNICO, ADMINISTRATIVO Y MARCO JURÍDICO


Estudio técnicoLa descripción de la unidad productiva comprende dos conjuntos de elementos:

a) Un grupo básico que reúne los resultados relativos al tamaño del proyecto, su proceso de producción y su localización; y otro

b) Un grupo de elementos complementarios, que describe las obras físicas necesarias, la organización para la producción y el calendario de realización del proyecto.

El estudio técnico no solamente ha de demostrar la viabilidad técnica del proyecto, sino que también debe de mostrar y justificar cual es la alternativa técnica que mejor se ajusta a los criterios de optimización que corresponde aplicar al proyecto.

Las decisiones que se adopten como resultado del estudio técnico determinarán las necesidades de capital y de mano de obra que tendrá que atenderse para ejecutar el proyecto y para ponerlo en operación.

El conjunto de las decisiones que afectan los costos totales de producción y el modo como estos costos se distribuyen constituyen el vínculo orgánico entre el estudio técnico y el estudio económico de un proyecto.


Estudio básico: tamañoEl tamaño de un proyecto se mide por su capacidad de producción de bienes o

de prestación de servicios, definida en términos técnicos en relación con la unidad de tiempo de funcionamiento normal de la empresa.

Este concepto de producción normal se puede definir como la cantidad de productos por unidad de tiempo que se puede obtener con los factores de producción elegidos, operando en las condiciones locales que se espera que se produzcan con mayor frecuencia durante la vida útil del proyecto y conducentes al menor costo unitario posible.

La capacidad máxima es el volumen de producción que es posible alcanzar en condiciones singulares de operación, ya sea variando temporalmente la calidad de los insumos o a expensas del desgaste acelerado de equipos e instalaciones o de la calidad final del producto, sin restringir la operación a la obtención de los menores costos unitarios posibles.

El tamaño también puede definirse por indicadores indirectos como el monto de la inversión, el monto de la ocupación efectiva de la mano de obra o algún otro de sus efectos sobre la economía.


Estudio básico: procesoPor proceso de producción se entiende el procedimiento técnico utilizado en el proyecto para obtener los bienes o

servicios, mediante una determinada función de producción.

El proyecto se define por el producto y la función de producción se elige a través del análisis técnico-económico de las técnicas utilizables y de los factores existentes.

El concepto de proceso, identificado como la transformación de una constelación de insumos en productos mediante una determinada función de producción, se puede presentar en formas muy variadas en los diversos tipos de proyectos.


Estudio básico: localización El estudio de localización se refiere tanto a la macro localización como a la micro

localización de la nueva unidad de producción, llegándose hasta la definición precisa de su ubicación en una ciudad o en una zona rural.

El estudio de localización debe contemplar en principio algunas alternativas que permitan establecer un juicio comparativo, mediante el cual, la solución que se dé a este problema pueda contribuir a minimizar los costos del proyecto.

Los problemas de proceso, tamaño y localización se plantean en forma interdependiente; sin embargo, esta relación de dependencia se simplifica en muchos casos al presentarse alguno de estos elementos como datos del problema.

Los factores que condicionan el tamaño de un proyecto suelen ser :

a) El mercado,

b) La capacidad financiera y empresarial de la entidad responsable del proyecto,

c) La disponibilidad de insumos,

d) Las restricciones de procesos técnicos y los factores institucionales.


Estudio administrativoComprenden actividades tales como: constitución legal,

tramites gubernamentales, compra de terreno, construcción de edificio, compra de maquinaria,

contratación de personal, selección de proveedores, etc. mismas que deben ser programadas, coordinadas y

controladas.

Es un análisis muy simple para dejar de manifiesto la influencia de los procedimientos administrativos sobre la cuantía de las inversiones y costos del proyecto.

Los sistemas y los procedimientos contable - financiero, de información de planificación y presupuestos, de personal, adquisición, créditos, cobranza, y muchas más que van asociados a los costos específicos de operación.


Diseño de estructura organizacional

Una vez que el investigador haya hecho la elección más conveniente sobre la estructura de la organización inicial, procederá a elaborar un organigrama de jerarquización vertical simple, para mostrar como quedaran a su juicio los puestos y jerarquías de la empresa.

Planeación de Recursos Humanos

En las empresas pequeñas las actividades tales como selección de personal y contabilidad la realizan entidades externas. En las grandes empresas existen departamentos de planeación, investigación y desarrollo.

Constitución jurídica de la empresa

Para elegir la forma jurídica de organización de la empresa que ha de constituirse deben tomarse en cuenta los siguientes factores: Tipo y complejidad de las

actividades a realizar Característica de los socios Riesgos que los socios están

dispuestos a admitir Magnitud de los recursos financieros

Forma de la administración de la sociedad Aportaciones

Tipo y monto de las garantías Estabilidad y flexibilidad que deben

tener las sociedades.

Legislación fiscal

Se refiere al pago de los impuestos a los que se este obligado a pagar.


ESTUDIO FINANCIERO


Información requerida para el estudio financieroEn este rubro deberán cuantificarse los recursos monetarios

necesarios para la implantación y puesta en marcha del proyecto, y que constituyen el activo fijo o inversiones fijas, el activo diferido y el capital de trabajo.

Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores (estudio de mercado, estudio técnico y estudio de la organización) elaborar los cuadros analíticos y antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad. La sistematización de la información financiera consiste en identificar y ordenar todos los ítems de inversión, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos.


Determinación de inversión en activos fijos (calendario de inversión y métodos)Las inversiones en activos fijos se realizan inicialmente o durante las operaciones del

proyecto.

La estimación de la inversión fija puede tener diversos grados de aproximación, desde estimaciones de orden de magnitud hasta las estimaciones precisas.

La inversión inicial comprende la adquisición de todos los activos fijos o tangibles necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital del trabajo.

Como no todas las inversiones se desembolsaran conjuntamente con el periodo cero es conveniente indicar el momento en que cada uno debe efectuarse, ya que los recursos invertidos en la etapa de construcción y montaje tienen un costo de oportunidad ya sea financiero, si los recursos se obtuvieron en préstamos, ya sea de opción, si los recursos son propios y obligan a abandonar otra alternativa de función.

Para planear mejor lo anterior, es necesario construir un cronograma de inversiones o un programa de instalación de equipo.


Determinación del capital de trabajo (calendario de inversión y métodos)Desde el punto de vista contable, este capital se define como

la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante.

Capital de trabajo = Activo circulante – Pasivo circulante

Desde el punto de vista práctico, era representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y diferido) con el que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa, esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos.

Esto implica que mientras la inversión fija y la diferida puede

recuperarse por la vía fiscal, mediante la depreciación y amortización, la inversión en capital de trabajo no se puede recuperar por este medio, ya que se supone que, dada la naturaleza, la empresa puede resarciese de el en muy corto plazo.


DETERMINACIÓN DE INVERSIONES DE CAPITAL


Información requerida para el estudioLa información financiera seguirá siendo un medio indispensable para

evaluar la efectividad conque la administración logra mantener intacta la inversión y obtener un rendimiento justo.

La información seguirá siendo el mejor instrumento para la toma de decisiones de un negocio; a mejor calidad de información, corresponde mejor probabilidad de éxito en las decisiones.

Los parámetros o subsistemas que más interesan son, la liquidez, rentabilidad, crecimiento, apalancamiento y productividad.

La información especializada para la toma de decisiones. Genera información del pasado o hechos históricos. La información producida por reglas o principios. Las finanzas son un sistema necesario. Obtener utilidades.


Análisis de punto de equilibrio


Cálculo del Punto de Equilibrio (P.E.)

Costo fijo Costo variable Costo Total Ingresos Utilidad 0 $ 15.00 $ - $ 15.00 $ - -$15.001 $ 15.00 $ 5.00 $ 20.00 $ 6.25 -$13.752 $ 15.00 $ 10.00 $ 25.00 $ 12.50 -$12.503 $ 15.00 $ 15.00 $ 30.00 $ 18.75 -$11.254 $ 15.00 $ 20.00 $ 35.00 $ 25.00 -$10.005 $ 15.00 $ 25.00 $ 40.00 $ 31.25 -$8.756 $ 15.00 $ 30.00 $ 45.00 $ 37.50 -$7.507 $ 15.00 $ 35.00 $ 50.00 $ 43.75 -$6.258 $ 15.00 $ 40.00 $ 55.00 $ 50.00 -$5.009 $ 15.00 $ 45.00 $ 60.00 $ 56.25 -$3.75

10 $ 15.00 $ 50.00 $ 65.00 $ 62.50 -$2.5011 $ 15.00 $ 55.00 $ 70.00 $ 68.75 -$1.2512 $ 15.00 $ 60.00 $ 75.00 $ 75.00 $0.0013 $ 15.00 $ 65.00 $ 80.00 $ 81.25 $1.2514 $ 15.00 $ 70.00 $ 85.00 $ 87.50 $2.5015 $ 15.00 $ 75.00 $ 90.00 $ 93.75 $3.7516 $ 15.00 $ 80.00 $ 95.00 $100.00 $5.0017 $ 15.00 $ 85.00 $ 100.00 $106.25 $6.2518 $ 15.00 $ 90.00 $ 105.00 $112.50 $7.5019 $ 15.00 $ 95.00 $ 110.00 $118.75 $8.7520 $ 15.00 $ 100.00 $ 115.00 $125.00 $10.00


Los balances tienen como objetivo principal determinar anualmente cual se considera que es el valor real de la empresa en ese momento.

Estados financieros proyectados

Balance general proyectadoEstado de resultados proyectado

La finalidad del estado de resultados es calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo de proyecto, que es, en forma general, el beneficio real de la operación de la planta, y que se obtiene restando a los ingresos todos los gastos en que incurra la planta y los impuestos a pagar.


Es el valor actual de pesos de una cantidad futura. La cantidad de dinero que seria necesario invertir el día de hoy a una tasa de interés determinada durante un periodo especifico para obtener la cantidad futura.

Evaluación

Valor actual Valor actual neto

Es una técnica compleja de preparación de presupuestos de capital, se calcula restando la inversión inicial de un proyecto del valor presente de sus entradas de efectivo descontados a una tasa igual al costo de capital de la empresa.


Precios de cuentaLas finanzas seguirán siendo un medio para evaluar la efectividad,

productividad, rendimiento, liquidez, y tomar mejores alternativas.

Formulando planes financieros a corto y largo plazo, incluyendo la estructura, los costos de capital, políticas de reposición, de equipo y mobiliario, pagos, financiamientos, políticas de compra y medición de costos, presupuestos, requerimientos y estrategias para su crecimiento de la organización.

Su objetivo o función primordial es la de conseguir los mayores valores de rentabilidad de los recursos puestos a su disposición y proporcionar los fondos necesarios que sean favorables para la empresa en sus mejores condiciones.


Tasa interna de rendimientoEs una técnica compleja de preparación de presupuestos de capital, es la

tasa de descuento que equipara el valor presente de las entradas de efectivo con la inversión inicial de un proyecto lo que ocasiona que el valor presente neto sea de cero.

Rendimientos sobre la inversión. Este método es el único que no considera el flujo de efectivo, sino la utilidad contable, que de acuerdo con lo que se que no es el más apropiado por su subjetividad.

TRC = Utilidad promedio / inversión

Tiene una ventaja que toma en cuenta el concepto de utilidad para analizar la situación y sus resultados de la empresa. Pero a la vez tiene sus limitaciones.


Tasa interna de rendimiento

Años Flujo1 100,000.00$ 2 200,000.00$ 3 400,000.00$ 4 500,000.00$ 5 300,000.00$

Suma 1,500,000.00$ Promedio anual 300,000.00$

TRC= 30%

Inversión = $1'000,000.00

TRC = $300,000.00/ $1‘000,000.00


Periodo de recuperación (promedio real) Conocido también como payback el objetivo de este método es determinar en cuanto

tiempo se recupera la inversión: Al usarlo es necesario elegir los proyectos que se recuperan.

La forma de calcularlo es muy simple, una vez que el monto de la inversión y los flujos del proyecto fueron determinados.

PR = Inversión / Flujo de efectivo

Inversión 1‘500,000

Los flujos de efectivo 300,000 durante diez años

PR = 1‘500,000 /300,000 = 5 años

Cuando los flujos de efectivo que genera el proyecto no son iguales durante todos los años

simplemente, se suman hasta que sean igual a la inversión.

Este método ayuda a evaluar la liquidez de la empresa. Y el efectivo que dicho proyecto tiene de ella mientras más rápido se recupera menos sufre la empresa.


Periodo de recuperación (promedio real)

Años Flujo Acumulado1 180,000.00$ 180,000.00$ 2 270,000.00$ 450,000.00$

3* 310,000.00$ 760,000.00$ 4 412,000.00$ 1,172,000.00$ 5 560,000.00$ 1,732,000.00$

Suma 1,732,000.00$ Promedio anual 346,400.00$

Inversión = $500,000.00

*Se recupera la inversión aproximadamente en 2 ½ años


Cálculo del riesgo del proyecto…Riesgo individual El riesgo que tendría un activo si fuera el único que poseerá una

empresa; se mide a través de la variabilidad de los rendimientos esperados de dichos activos.

Riesgo corporativo Es aquel riesgo que no considera los efectos de la diversificación de los

accionistas; se mide a través de los efectos de un proyecto sobre la variabilidad en las utilidades.

Riesgo beta Es aquella parte del riesgo de un proyecto que no puede ser eliminada

por diversificación; se mide a través del coeficiente de beta de un proyecto.


¡¡¡GRACIAS!!!


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