IMPORTANCIA DE LA COMPENSACIÓN EN EL ÁMBITO MERCANTIL,

BANCARIO E INTERNACIONAL

Felipe Osterling Parodi*

Mario Castillo Freyre**

SUMARIO :

1. La cuenta corriente individual y los contratos de cuenta corriente mercantil y bancaria.

2. Las Cámaras de Compensación.3. Los clearings internacionales (acuerdos

internacionales de compensación).

Es sabido cómo opera la compensación al interior de las relaciones obligacionales recíprocas entre dos partes,1 neutralizando los efectos de una obligación con

* Felipe Osterling Parodi, Doctor en Derecho y Abogado en ejercicio, socio del Estudio Osterling; profesor de Obligaciones en la Pontificia Universidad Católica del Perú y profesor extraordinario en la Universidad de Lima y en la Universidad Femenina del Sagrado Corazón. Fue Presidente de la Comisión que tuvo a su cargo el Estudio y Revisión del Código Civil de 1936, que dio origen al Código Civil de 1984. En tal condición fue ponente del Libro VI sobre las Obligaciones. Ha sido Decano de la Facultad de Derecho de la Pontificia Universidad Católica del Perú, Ministro de Estado en la cartera de Justicia, Senador y Presidente del Congreso de la República y Decano del Colegio de Abogados de Lima. Miembro de número de la Academia Peruana de Derecho.

* * Mario Castillo Freyre, Magíster y Doctor en Derecho, Abogado en ejercicio, socio del Estudio que lleva su nombre; profesor de Obligaciones y Contratos en la Pontificia Universidad Católica del Perú, en la Universidad Femenina del Sagrado Corazón y en la Universidad de Lima.

1 Subrayamos que dos partes no implica necesariamente dos individuos, ya que podrían intervenir numerosas personas tratándose de obligaciones con pluralidad de sujeto y/o en caso de existencia de

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los de otra y reduciendo el movimiento de numerario. Esta figura reviste enorme importancia no sólo porque brinda seguridad –por la mutua garantía de los acreedores, que evita el riesgo que implica pagar y luego enfrentar el posible incumplimiento o insolvencia de la otra parte– sino porque simplifica los negocios, evitando un circuito inútil.

Bajo esta perspectiva, podemos imaginar su trascendental rol en el ámbito comercial y mercantil.

La compensación es casi tan antigua como el hombre, quien sobrevivió a las distintas eras, climas, depredadores, pestes y plagas gracias a su capacidad única de adaptación inteligente. No fue la fortaleza corporal sino el alto nivel de socialización, de trabajo en equipo, de simplificación y distribución de las labores, lo que posibilitó tal supervivencia y hegemonía. En ese sentido, el intercambio comercial entre los seres humanos ha sido y sigue siendo un pilar de la civilización. Ya se trate de intercambios entre individuos pertenecientes a pequeñas comunidades locales, o de relaciones comerciales entre clanes, industrias, reinos, naciones, etc., siempre ha existido una situación de reciprocidad de obligaciones entre las personas, las que de alguna u otra forma se han venido compensando. En otras palabras, la compensación surgió con el comercio.

Conforme fue evolucionando, tornándose complejo y sofisticándose el cúmulo de obligaciones recíprocas, la compensación fue paralelamente

garantes.

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adquiriendo más importancia y su regulación se convirtió en objeto de interés por parte del Derecho.

En efecto, una economía de mercado como la nuestra, en cuyo interior las transacciones económicas son cada vez más numerosas y complejas, requiere normas de Derecho Comercial que sirvan de herramienta eficaz para facilitar el tráfico de dinero y de bienes. La compensación es, indiscutiblemente, uno de esos instrumentos indispensables de la Economía, ya que convierte la densa trama de las obligaciones en simples operaciones de contabilidad, mediante la eliminación de todo aquello que resulta común, minimizando así el uso de los mecanismos tanto de liquidación como de cobranza.

Por ello, al referirse a las figuras de la cuenta corriente individual, los contratos de cuenta corriente mercantil o bancaria, así como a las Cámaras de Compensación y a los clearings internacionales, necesariamente se debe partir de la teoría de la compensación, ya que aquéllas tienen su fundamento en los principios de ésta.

1. LA CUENTA CORRIENTE INDIVIDUAL Y LOS CONTRATOS DE CUENTA CORRIENTE MERCANTIL Y BANCARIA

Es sabido cómo surgió la cuenta corriente individual,2

2 La denominación “cuenta corriente”, conforme la describe Garrigues (GARRIGUES, Joaquín. Contratos Bancarios. Madrid, 1975, p. 117), “lleva en sí el germen de una enorme imprecisión, pues designa, a veces, un contrato específico que recibe también este mismo nombre y, a veces, una mera situación de contabilidad que no implica contrato especial alguno”.

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que no es otra cosa que una operación contable de registro de cuentas entre dos personas ligadas por una relación de negocios mantenida de modo permanente a lo largo de un tiempo significativamente largo. Como en esta relación comercial se producen prestaciones recíprocas de dinero, el registro de cuentas se lleva consolidando todos los ingresos y egresos realizados por una de las partes en las cuentas de la otra parte. La forma como se realizan las anotaciones dependerá de los usos, costumbres y comodidad de cada una de las partes, pero al ser registros de tipo contable, si se trata de un cargo en la cuenta del titular, irá al Debe, en tanto que se anotará bajo el rubro Haber, de tratarse de un abono. Por ello, este tipo de cuenta corriente es más bien una “situación de cuenta corriente” o “situación de contabilidad”, lo cual no implica que haya mediado entre ambas partes un contrato de cuenta corriente.

En cambio, las cuentas corrientes mercantil y bancaria –provenientes ambas de la lógica de la cuenta corriente individual– nacen en virtud de un contrato.

El contrato de cuenta corriente mercantil se origina en un pacto específico que excluye la disponibilidad aislada de los créditos que se produzcan a lo largo de la vigencia de esta situación, no pudiendo las partes contratantes ni reclamarlos ni compensarlos, aplazando su liquidación hasta el momento de cierre de la cuenta.

En virtud de este tipo de contrato, según

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Garrigues,3 las prestaciones aisladas que ambas partes realicen en forma recíproca “no tienen efectos jurídicos externos, sino que se consideran como elementos integrantes de una unidad irrescindible antes del término pactado”.

Así, siguiendo la inspiración fundamental de este contrato, que es la simplificación de las relaciones jurídicas, se hace una fusión de todas las remesas en una masa única de acreditamientos y debitamientos. Al cierre de la cuenta, en mérito a la compensación de todos los ingresos y egresos contables registrados en ella, quedará un saldo acreedor o deudor –resultado del balance del activo y pasivo de la cuenta a la fecha del cierre o al corte de la misma previsto en el contrato–, el cual será el único que contará con individualidad propia (ya que los créditos anteriores al vencimiento, desde el momento en que ingresaron en la cuenta, perdieron su independencia e individualidad, pasando a formar parte de una unidad compuesta) y, por tanto, el único exigible.

Por su parte, la cuenta corriente bancaria es un contrato que nació al interior del depósito irregular de dinero y, por ello, se le consideró como pacto accesorio a éste, así como también al de otorgamiento de crédito. De ahí que se denominara a este convenio “depósito en cuenta corriente” y al segundo, “apertura de crédito en cuenta corriente”.4

3 GARRIGUES, Joaquín, Op, cit., pp. 117 y 118.

4 El objeto de la cuenta corriente bancaria como contrato accesorio al de depósito era facilitar la movilización del dinero depositado a través de pagos que el banco efectuaba a terceros por medio de cheques. En cuanto a su función accesoria respecto del otorgamiento de crédito, ésta

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Actualmente el contrato de cuenta corriente bancaria es autónomo y con caracteres definidos, de contenido complejo, ya que la evolución de la práctica bancaria ha conllevado un desarrollo operativo de esta figura, la misma que ha ido abarcando distintos tipos contractuales como el préstamo, el depósito, la apertura de crédito, etc.

El contrato de cuenta corriente bancaria se inicia con una apertura de crédito o un depósito, cuyo objeto es la obtención por el cliente de un servicio de caja. El Banco se obliga a prestar ese servicio de caja realizando operaciones por cuenta o por encargo del cliente, las que algunas veces son en nombre de éste y otras en nombre del propio Banco, pero siempre por cuenta del cliente (de ahí el derecho del Banco al reembolso de los gastos y comisiones).

Como es de notar, al interior del marco de este contrato surgen numerosas obligaciones que el Banco y el cliente van asumiendo a lo largo de su relación. El cliente o titular puede hacer depósitos o retiros de dinero a través de cheque, estando –de esta forma– facultado para disponer en cualquier momento de las sumas resultantes de su crédito (ésta constituye la mayor diferencia respecto de la cuenta corriente mercantil, en la que el contratante sólo puede disponer del crédito resultante de la compensación operada a la fecha de cierre de la cuenta). Ello es posible debido a que, en la cuenta corriente bancaria, los saldos activos

aparece cuando en la cuenta corriente bancaria del cliente se anotan sus disposiciones realizadas sobre el crédito concedido (en el Debe) y sus reposiciones de fondos con cargo a dicho crédito (en el Haber).

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se compensan con los saldos pasivos desde su coexistencia, es decir, se da una compensación continua.

Sabemos que en la cuenta corriente mercantil las partes contratantes convienen en no exigir los créditos aislados producto de las remesas recíprocas, sino en esperar hasta el vencimiento de la cuenta para conocer el resultado obligacional (saldo o producto de la compensación) y recién entonces exigirlo, siendo por tanto una recíproca concesión de crédito. Esta es otra diferencia en relación a la cuenta corriente bancaria, ya que en ésta la concesión de crédito no es recíproca sino, por el contrario, unilateral.5

Nuestro ordenamiento jurídico considera a la compensación como un derecho de las empresas del sistema financiero y al mismo tiempo como una forma de atenuar los riesgos para el ahorrista.6

5 Cuando la cuenta corriente bancaria surge en virtud de una apertura de crédito es el Banco el que está concediendo crédito al cliente. Si la cuenta corriente nace, en cambio, en mérito de un depósito, entonces es el cliente o depositante el que está concediendo crédito al Banco.

6 Al respecto, los artículos 130, 131 y 132, numerales 7 y 11, de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley No. 26702, del 9 de diciembre de 1996), en concordancia con lo preceptuado por el artículo 87 de la Constitución Política del Perú de 1993, señalan lo siguiente:Ley No. 26702:Artículo 130.- Estado promueve el ahorro“Con arreglo a la Constitución Política, el Estado promueve el ahorro bajo un régimen de libre competencia”.Artículo 131.- Ahorro“El ahorro está constituido por el conjunto de las imposiciones de dinero que, bajo cualquier modalidad, realizan las personas naturales y jurídicas del país o del exterior, en las empresas del sistema financiero. Esto incluye los depósitos y la adquisición de instrumentos representativos de deuda emitidos por tales empresas. Tales

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Finalmente, el marco legal peruano para la compensación de los cargos o abonos y de sus saldos respectivos en las cuentas corrientes bancarias está dado por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley No. 26702, del 09 de diciembre de 1996), en sus artículos 225, 266 y 228.7

imposiciones están protegidas en la forma que señala la presente ley”.Artículo 132.- Formas de atenuar los riesgos para el ahorrista“En aplicación del artículo 87 de la Constitución Política, son formas mediante las cuales se procura a la atenuación de los riesgos para el ahorrista:(...)7. El mérito ejecutivo de las liquidaciones de saldos deudores que emitan las empresas.(...)11. El derecho de compensación de las empresas entre sus acreencias y los activos del deudor que mantenga en su poder, hasta por el monto de aquellas, devolviendo a la masa del deudor el exceso resultante, si hubiere. No serán objeto de compensación los activos legal o contractualmente declarados intangibles o excluidos de este derecho”.Constitución Política del Perú de 1993:Artículo 87.- “El Estado fomenta y garantiza el ahorro. La ley establece las obligaciones y los límites de las empresas que reciben ahorros del público, así como el modo y los alcances de dicha garantía.La Superintendencia de Banca y Seguros ejerce el control de las empresas bancarias y de seguros, de las demás que reciben depósitos del público y de aquellas otras que, por realizar operaciones conexas o similares, determine la ley.La ley establece la organización y la autonomía funcional de la Superintendencia de Banca y Seguros.El Poder Ejecutivo designa al Superintendente de Banca y Seguros por el plazo correspondiente a su período constitucional. El Congreso lo ratifica”.

7 La mencionada Ley No. 26702, en lo relativo a las cuentas corrientes y a la compensación al interior de éstas, establece lo siguiente:Artículo 225.- Cuenta corriente“La cuenta corriente regida por la presente ley es un contrato en virtud del cual una empresa se obliga a cumplir las órdenes de pago de su cliente hasta por el importe del dinero que hubiere depositado en ella o del crédito que se haya estipulado, esto último en el caso de las empresas autorizadas para conceder sobregiros de conformidad con los artículos 283 y 290”.Artículo 226.- Efectos de la cuenta corriente“Hay novación en todo crédito del uno contra el otro, de cualquier

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2. LAS CÁMARAS DE COMPENSACIÓN

No es difícil suponer que, en nuestros días, la aplicación más extendida y corriente de la dinámica de la compensación es la bancaria, cuyo volumen ha adquirido una importancia de tal magnitud que la simplificación obtenida por tal compensación ya no

naturaleza y fecha que sea, si el crédito pasa a una cuenta corriente; salvo que el acreedor o deudor acuerden expresa reserva de sus derechos. Todo abono o cargo dentro de la cuenta corriente, produce compensación.Las medidas cautelares que se dispongan respecto de cuentas corrientes sólo surtirán efecto sobre el saldo que resulte luego de que la empresa aplique sobre ella los cargos que corresponda por las deudas vencidas que mantenga el titular de la cuenta a la fecha de notificación de dichas medidas y siempre que o se encuentre sujeto a gravamen alguno.La existencia del contrato de cuenta corriente se acredita por cualquiera de los medios de prueba admitidos por la ley, excepto la declaración testimonial.No es consubstancial a la cuenta corriente la entrega al cliente de un talonario de cheques. La disposición de los recursos disponibles en cuenta corriente puede efectuarse mediante la celebración de un pacto autónomo de cheque o a través de otros pactos.Las empresas informarán periódicamente a sus clientes respecto de sus estados de cuenta, los que se darán por aceptados de no ser observados dentro de los treinta (30) días siguientes a su recepción”.Artículo 228.- Cierre de cuenta corriente“La cuenta corriente se cierra por iniciativa de la empresa o del cliente. La empresa puede negarse a la solicitud que le formule el cliente para el cierre de la cuenta en el caso que la misma mantenga saldo deudor o que el cliente tuviese obligaciones pendientes de pago con ésta.Salvo pacto en contrario, la empresa podrá compensar los saldos de las distintas cuentas que el cliente mantenga con ella, inclusive cuando se realice el cierre de una cuenta corriente.Las empresas cerrarán las cuentas corrientes de quienes registren el rechazo de cheques por falta de fondos, conforme a los términos que determine la Superintendencia. Dicho organismo sancionará a quienes incumplan con esta obligación. La relación de las cuentas corrientes cerradas por esta razón, será publicada mensualmente por la Superintendencia, en el Diario Oficial El Peruano.Las empresas notificarán a la Superintendencia, los cierres de cuentas corrientes que realicen por falta de fondos, a fin de que ésta disponga el cierre inmediato de todas las demás cuentas corrientes que el sancionado tenga en el resto del sistema financiero. La empresa puede, en cualquier momento, remitir una comunicación al cliente, advirtiéndole de la existencia de saldos deudores en su cuenta y

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resulta suficiente. Se hizo preciso, pues, crear organismos encargados de realizar diariamente operaciones de compensación a un nivel más alto, es decir, entre Bancos.

Por ello, siguiendo la lógica de las cuentas corrientes mercantil y bancaria, a través de este proceso natural originado en la tan urgente necesidad de simplificación del cobro y pago de la cada vez mayor cantidad de cheques producidos, se creó la Cámara Compensadora o Cámara de Compensación. Ésta es una institución auxiliar del comercio dedicada a la confrontación y posterior liquidación de los créditos y deudas de los titulares que intervienen en la compensación bancaria.

La Cámara de Compensación funge, así, de amigable componedor, actuando como oficina intermediaria o cuentacorrentista de los Bancos asociados (que de esta forma se convierten en clientes del organismo superior), y liquidando por diferencia los resultados globales de las operaciones.

requiriéndole el pago. Transcurridos quince (15) días hábiles de la recepción de la comunicación sin que hubiere observaciones, la empresa está facultada para girar contra el cliente por el saldo más los intereses generados en dicho período, una letra a la vista, con expresión del motivo por el que se la emite. El protesto por falta de pago de la indicada cambial, en la que no se requiere la aceptación del girado, deja expedita la acción cambiaria”.Las empresas informarán periódicamente a sus clientes respecto de sus estados de cuenta, los que se darán por aceptados de no ser observados dentro de los treinta (30) días siguientes a su recepción”.Artículo 228.- Cierre de cuenta corriente“La cuenta corriente se cierra por iniciativa de la empresa o del cliente. La empresa puede negarse a la solicitud que le formule el cliente para el cierre de la cuenta en el caso que la misma mantenga saldo deudor o que el cliente tuviese obligaciones pendientes de pago con ésta.

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Las Cámaras de Compensación, desde sus inicios,8

han tenido una gran relevancia en el desarrollo mercantil y comercial de las sociedades.

La compensación mediante las Cámaras de Compensación, por sus particularidades propias, se realiza con un mecanismo distinto –aunque parte del mismo principio– al de la figura de la compensación 8 El origen remoto de estas instituciones se puede encontrar en ls ferias

cambiarias –fiere del cambi– de la Edad Media. En tales ferias, los participantes determinaban sus respectivas deudas cambiarias y las extinguían por compensación. Como mencionamos anteriormente, en todos los tiempos se han aplicado los principios de la compensación, pero la simplificación del número de operaciones a gran escala se inició en estas ferias y mercados del medioevo, a las que acudían comerciantes de distintos lugares a compensar sus saldos.No obstante, el antecedente inmediato de estas Cámaras es la primera Cámara de Compensación (Clearing House), fundada en Londres en 1775, cuyo funcionamiento resulta interesante conocer a través de las palabras de Giorgio Giorgi (GIORGI, Giorgio. Teoría de las Obligaciones en el Derecho Moderno. Expuesta conforme a la doctrina y a la jurisprudencia italiana, francesa, alemana, etc. Traducida de la séptima edición italiana y anotada con arreglo a las legislaciones española y americanas, por la Redacción de la Revista General de Legislación y Jurisprudencia. Madrid: Imprenta de la Revista de Legislación, 1909, tomo VIII, p. 143):“Entramos en aquella modesta sala de Londres, y el ánimo se ensancha de grata sorpresa al ver los más grandes y complicados negocios, que necesitarían sacos de libras esterlinas, centenares de pagos y recaudaciones, liquidadas con un sencillo rasgo de pluma sobre los libros sin pérdida de tiempo y sin necesidad de entrega de monedas, satisfaciendo a la vez a millares de acreedores y de deudores. Los negociantes de Londres, en lugar de cobrar y pagar en su propia casa, hacen los pagos y recaudaciones por medio de cheques girados sobre banqueros. los comisionistas de las diversas bancas se reúnen en la sala de Lombard Street, y toman sitio por orden alfabético de sus bancos alrededor de la sala. Junto a cada banco está la taquilla destinada a recibir los cheques, que los comisionistas de cada banco mano a mano le entregan. Suena la hora en que las casillas se cierran; cada comisionista suma los cheques pagados por su casa, y por otra parte, anota los distribuidos por su misma casa a los otros bancos deudores. Recuenta casa por casa el debe con el haber, y escribe el resultado del balance al lado del nombre de cada banquero acreedor o deudor. Y aun no está todo. Los comisionistas que resultan deudores, deberán las diferencias si quieren, por medio de nuevos cheques especiales girados por el clearing-house sobre el Banco de Inglaterra, o bien entregando todo o parte en dinero”.Luego de haberse creado en Londres, empezaron a fundarse Cámaras

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civil (artículo 1288 del Código Civil). Esta última supone, como sabemos, créditos y débitos recíprocos, por lo que quien es deudor de una persona y acreedor de otra (por mucho que las obligaciones sean exigibles, líquidas y los objetos de sus prestaciones fungibles entre sí) no podría, en las Cámaras de Compensación, oponer la compensación unilateral, sino sólo la convencional. Y para que en un caso como el descrito (que alguien sea deudor de una persona y acreedor de otra) opere la compensación, según Messineo,9 se requeriría que dicha persona sea parte de una relación de compensación voluntaria acumulativa o plurilateral, siendo las relaciones aquí mucho más complejas, puesto que se realizan entre numerosos sujetos o partes que se acumulan.

Es de lo más frecuente que las deudas y los créditos se crucen entre más de dos Bancos, por lo que no se presenta el supuesto del crédito y deuda recíprocos –propio de la compensación civil–. Lo usual es que un Banco sea deudor de otro y acreedor de un tercero, siendo éste último, por su parte, deudor de un cuarto, acreedor de un quinto, y así sucesivamente. En estos casos, la compensación civil no es viable, por lo que es aquí donde opera la compensación bancaria, a través, como veremos, de las Cámaras de Compensación.

de Compensación en Estados Unidos (ciudad de Nueva York) en 1853, en Italia (1881), en Alemania (1883) y en el resto de los países de gran tráfico comercial.

9 MESSINEO, Francesco. Manual de Derecho Civil y Comercial. Obligaciones. Parte General. Buenos Aires: Ediciones Jurídicas Europa América, 1979, tomo IV, p. 388.

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Para llegar a la compensación en estos términos en el ámbito bancario, hubo que trascender la utilidad de los cheques, ya que el radio de acción de la compensación estuvo restringido a que varias personas –recíprocamente acreedoras y deudoras– tuvieran cuentas con el mismo Banco. Como vimos anteriormente, el Banco compensaba dichas cuentas y eso era todo.

Cuando las instituciones bancarias tomaron la iniciativa de abrir cuentas entre sí, se empezó a recaudar y a compensar en un campo significativamente más amplio todas las partidas de créditos y débitos; fue en este momento cuando, a decir de Giorgi,10 “... los banqueros se consideran una misma persona con sus clientes. La compensación de títulos de crédito entonces viene a ser un medio portentoso y expedito de extinguir millares de créditos sin poner en circulación una sola moneda de 5 céntimos”. Ésta es la función que desempeñan las Cámaras de Compensación.

Fue en Londres, como antes lo señalamos, donde se fundó –en 1775– por primera vez en el mundo este sistema, comenzando a efectuar en 1854 liquidaciones diarias de las operaciones por giros sobre el Bank of England, por medio de cuentas corrientes en dicha institución. Hoy en día, los títulos de crédito que suelen ser objeto de compensación en las Cámaras son las letras de cambio, los cheques, pagarés, vales, libranzas y talones contra cuentas corrientes,11 simplificándose

0 10 GIORGI, Giorgio. Op. cit., tomo VIII, p. 142.

1 1 Por su parte, el Diccionario de la Real Academia de la Lengua

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notablemente las operaciones bancarias.

De carácter estrictamente privado en su origen, las Cámaras se crearon sobre la base de un contrato mediante el cual ciertos Bancos se comprometían a llevar a su sede los efectos que tuvieran contra los demás Bancos contratantes para que fueran sometidos a liquidación por diferencia, eliminando los pagos intermedios. Debido a su creciente importancia y al desarrollo de las economías, hoy en día coexisten las Cámaras de Compensación privadas con las creadas por los gobiernos; éstas últimas son organismos mercantiles cambiarios de carácter público. Algunos gobiernos incluyen a la Cámara de Compensación como parte del Banco Central; otros, como ente autónomo subordinado al mismo, etc.

Los Bancos miembros de una Cámara de Compensación –que, como anotáramos, pasan a ser clientes de dicha Cámara– ejercen como derecho primordial la facultad de operar en tal Cámara presentando los documentos que tuvieran contra los demás Bancos asociados, pagando sus saldos deudores o haciendo efectivos sus saldos acreedores. Estas operaciones se simplifican en una sola, la misma que se realiza en la cuenta que el Banco abre en la Cámara –o, según el caso, en el Banco Central– cuando se incorpora. Asimismo, el deber principal del Banco

Española (REAL ACADEMIA ESPAÑOLA, Madrid: Editorial Espasa Calpe S.A., 2001, Vigésima Segunda Edición, tomo 2, primera columna, p. 277) define la voz cámara de compensación como: “Asociación voluntaria de bancos, encaminada a simplificar y facilitar el intercambio de cheques, pagarés, letras, etc., y saldar las diferencias entre el debe y el haber de cada banco asociado, en cuanto se refiere a tales efectos, con el menor movimiento posible de numerario”.

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asociado –además de abonar puntualmente las cuotas y aportes de mantenimiento fijados por la Cámara– se centra en mantener un depósito determinado que actuará como garantía para el cumplimiento de los saldos negativos que tales operaciones pudieran arrojar.

El mecanismo de operación compensatoria al interior de las Cámaras –en la mayor parte de las legislaciones– se inicia diariamente con la sumatoria realizada por los Bancos de los montos que adeudan a los demás Bancos asociados, considerando, a decir de Gerardo Tagore Solnié,12 como provisoriamente liquidados los documentos librados sobre ellos. En caso que un cheque careciera de provisión de fondos, se le considera impago y es devuelto, lo cual da lugar a un crédito a favor del Banco librado, para anular el débito proveniente del envío irregular. Inmediatamente después, se redacta la lista y se le adjuntan los documentos que el resto de los Bancos debe satisfacer; cada banquero los presenta a la Cámara y allí se procede a la compensación de los documentos, habiendo comprobado previamente los saldos provisionales que corresponden a cada Banco al finalizar el cambio o cambios de obligaciones recíprocas. Finalmente, la Cámara hace las reducciones y determinaciones de los signos y cuantías del saldo definitivo y, de esta forma, expide los documentos necesarios para la movilización de las cuentas de los Bancos respectivos. Todo esto se lleva a cabo íntegramente dentro del día en que se efectúa la

2 12 EDITORIAL BIBLIOGRÁFICA ARGENTINA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA. Enciclopedia Jurídica Ameba. Buenos Aires, 1955, tomo II, p. 539.

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compensación.

Resulta interesante resaltar la enorme simplificación del circuito monetario en mérito de este sistema, por el cual, en lugar de tener frente a sí a varios acreedores y a varios deudores, cada Banco se convierte en deudor o acreedor de un solo ente, cual es la Cámara de Compensación. A ella todos los Bancos asociados transfieren los créditos y deudas existentes entre sí, por lo que, respecto de cada uno de dichos Bancos, se convierte en deudora o en acreedora, según el saldo que resulte.

En nuestro país las Cámaras de Compensación son parte del Banco Central de Reserva del Perú (B.C.R.), siendo éste su agente.13

Su funcionamiento se encuentra regulado en el Reglamento de las Cámaras de Compensación de Cheques en moneda nacional y extranjera (Circular No. 035-96-EF/96-BCR, del 23 de octubre de 1996).

Las Cámaras de Compensación peruanas únicamente compensan créditos y deudas emitidos en el título valor denominado cheque. Se trata de dos Cámaras de Compensación: una dedicada a compensar cheques girados en moneda nacional y la otra a compensar cheques girados en moneda extranjera.

3 13 El artículo 2 del Reglamento de las Cámaras de Compensación de Cheques en moneda nacional y extranjera (Circular No. 035-96-EF/96-BCR, del 23 de octubre de 1996) establece: “Para los efectos de este Reglamento, al Banco Central de Reserva del Perú, en cuanto agente de la Cámara de Compensación, se le denominará ‘el Banco Central’ y a los miembros de la Cámara de Compensación, incluido el propio Banco Central de Reserva del Perú, ‘los bancos’”.

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En cuanto a la compensación de cheques girados en moneda nacional, el mecanismo de operación de la Cámara correspondiente es muy similar al que ha sido descrito con anterioridad.14

En cuanto a la compensación de cheques girados en moneda extranjera, el referido cuerpo legal la 4 14 Los artículos pertinentes del Reglamento de las Cámaras de

Compensación de Cheques en moneda nacional y extranjera (Circular No. 035-96-EF/96-BCR, del 23 de octubre de 1996) establecen lo siguiente:Artículo 12.- “Cada banco presentará los cheques agrupados en lotes correspondientes a cada uno de los otros bancos contra los que están girados, cada lote acompañado de una relación con el monto de cada cheque y el respectivo total; relación en la que figurará, además, el nombre y número de clave del banco de que se trate.La presentación se hará conjuntamente con el formulario de canje respectivo, llenado por triplicado, en el que se indicará igualmente el nombre y el número de clave del banco de que se trate así como, en el lugar que corresponda, el monto total de los cheques que se presentan contra cada uno de los otros bancos.Adicionalmente, cada banco presentará dicha información en un disquete magnético.Recibida la documentación y el disquete por el personal de la Cámara, se anotará en el formulario la hora de recepción, se verificará la conformidad de los datos en él contenidos y se devolverán los tres ejemplares al personero, quien solamente a partir de ese momento podrá iniciar las operaciones de canje, recabando los cheques presentados contra su banco por los demás bancos. La devolución del disquete se hará el mismo día en el horario del canje de cheques rechazados”.Artículo 13.- “La presentación y recepción de los cheques en la Cámara de Cheques Rechazados se hará con sujeción al mismo procedimiento detallado en el artículo anterior.Sólo serán admisibles los cheques que se presenten dentro del segundo día hábil siguiente de haber sido presentados al canje ordinario, salvo caso de fuerza mayor debidamente establecida. El Banco Central no asumirá responsabilidad por la inobservancia que de esta limitación pudieran hacer los bancos”.Artículo 14.- “Concluido el canje, cada banco deberá entregar al personal de la Cámara dos ejemplares debidamente firmados y sellados del formulario presentado al canje, al que deberá haberse añadido, en el lugar que corresponda, el monto total de los cheques propios recibidos de cada uno de los otros bancos así como el saldo resultante. Dicho formulario deberá estar exento de borrones o enmendaduras”.Artículo 15.- “Si un banco no cumpliese con el horario establecido, será excluido ese día del canje, quedando el Banco Central autorizado para

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regula repitiendo, bajo el subtítulo correspondiente, las mismas normas que para la compensación de cheques girados en moneda nacional, con excepción del artículo 19, que prevé la eventualidad de que, resultando de la compensación un saldo deudor a cargo de un Banco, éste no contase en su cuenta corriente con dinero suficiente para cubrirlo.15

debitarle en cuenta corriente el monto de los cheques a su cargo que presentaren los demás bancos. Dichos cheques serán entregados al banco por el Banco Central, conjuntamente con la respectiva planilla.Si por la razón anotada en el párrafo anterior un banco no participase en el canje de los cheques rechazados, podrá entregarlos directamente a los bancos correspondientes antes de que se inicie el canje ordinario, en cuyo caso, para los fines de la compensación, se considerarán como cargo las respectivas papeletas de acuse de recibo”.Artículo 16.- “La compensación de los canjes de cheques y de cheques rechazados, en la oficina principal y en las sucursales del Banco Central, se realizará el mismo día al término de cada canje”.Artículo 17.- “Obtenido el balance de la Cámara, el jefe de la misma o la persona por él autorizada firmará en señal de conformidad los dos ejemplares del formulario presentado por cada banco.En la oficina principal, uno de esos formularios será devuelto al personero respectivo al inicio del canje de cheques rechazados, tratándose de la compensación de cheques, y al darse comienzo al canje de cheques, cuando se trate de cheques rechazados.En las sucursales la devolución se hará al finalizar la respectiva compensación”.Artículo 18.- “Dentro del segundo día hábil de terminada cada quincena, los Bancos informarán al Banco Central el número de cheques recibidos en el canje y los cheques girados contra ellos que hubiesen sido rechazados por falta de fondos, con indicación del monto del total. La primera quincena corresponde al período comprendido entre el 1 y el 15 del mes y la segunda, al período comprendido entre el 16 y el último día del mes”.Artículo 19.- “Si un banco no tuviere en su cuenta corriente suma suficiente para cubrir el saldo deudor que resultare a su cargo en las operaciones de compensación, será notificado telefónicamente a fin de que, antes del cierre de las operaciones del día, cubra dicho saldo mediante alguna de las modalidades siguientes:a) Entrega de efectivo en custodia, de acuerdo al Reglamento del

Sistema de Custodia.b) Entrega en cheques a la orden del Banco Central o debidamente

endosados a éste, con la certificación del banco girado.c) Transferencia de fondos en cuenta corriente, previa conformidad

del Banco Central.d) Utilización de las líneas de crédito que pudiera tenerles

otorgadas el Banco Central”.

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3. LOS CLEARINGS INTERNACIONALES (ACUERDOS INTERNACIONALES DE COMPENSACIÓN)

Finalmente, en el ámbito del intercambio comercial internacional también se aplica la compensación, mediante acuerdos de compensación a los que se denomina clearings internacionales.16 Hay clearings entre Bancos, empresas y entre Estados (o entre órganos de Estados). Los referentes a estos últimos son creados mediante acuerdos internacionales de compensación.

Estos acuerdos internacionales de compensación revisten gran importancia en el comercio internacional,

Artículo 20.- “De no cubrirse oportunamente el saldo deudor mediante alguna de las formas indicadas en el artículo anterior, el banco infractor quedará excluido de la Cámara de Compensación a partir del siguiente día hábil, situación que subsistirá en tanto no sea regularizado el indicado saldo.La exclusión a que se refiere el párrafo anterior se hará saber oportunamente a los demás bancos, sin perjuicio de ponerse el hecho en conocimiento de la Superintendencia de Banca y Seguros, a fin que proceda de acuerdo con sus atribuciones.Además, un banco quedará excluido automáticamente de la Cámara de Compensación el mismo día de publicada en el Diario Oficial la norma legal que declare su disolución y liquidación”.

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15 El texto del referido artículo para el caso de la compensación de cheques girados en moneda extranjera es el siguiente:Artículo 19.- “Si un banco no tuviere en su cuenta corriente suma suficiente para cubrir el saldo deudor que resultare a su cargo en las operaciones de compensación, será notificado telefónicamente a fin de que, antes del cierre de las operaciones del día y previa coordinación con la Sección Cuentas Corrientes en Moneda Extranjera del Banco Central, cubra dicho saldo mediante transferencia específica de fondos”.

6 16 Al respecto, Cabanellas (CABANELLAS, Guillermo. Diccionario Enciclopédico de Derecho Usual. Buenos Aires: Editorial Heliasta S.R.L., 1989, tomo II, p. 171) define el término clearing como: “Palabra inglesa equivalente a liquidación, adoptada en todos los países, por ser Londres el centro mundial de estas operaciones, consistentes en ajustes y liquidaciones de cuentas entre bancos y empresas comerciales de diversa procedencia. Tiende a reducir las remesas de valores efectivos, haciéndose los cambios nominalmente”.

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debido a que las operaciones de importación y exportación no se liquidan mediante la remesa o envío de los fondos respectivos de un país a otro, sino a través de la compensación del total de créditos y deudas originados en el tráfico comercial entre tales países.

Los sujetos de estos clearings no son los individuos sino los Estados, pero como el objeto de tales acuerdos son los pagos en las compraventas internacionales, los mayores interesados son los individuos.

El mecanismo de los clearings internacionales opera, básicamente, de la siguiente manera:

Un exportador cede a su Estado su propio crédito respecto del importador extranjero; con ese crédito, por su parte, dicho Estado proporciona a un importador nacional los recursos para realizar adquisiciones provenientes del mismo país extranjero. El exportador cobra de su Estado el valor –en moneda nacional– de su crédito, y el importador paga a su Estado –también en moneda nacional– el precio de lo importado. De esta forma se crean relaciones de cuenta corriente entre los Estados, las mismas que se van liquidando a través de compensaciones continuas entre ellos.

Lima, agosto del 2004.

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