MENSAJE DEL CONSEJO DE CFA SOCIETY MEXICO · empresario de los medios de comunicación de la...
Transcript of MENSAJE DEL CONSEJO DE CFA SOCIETY MEXICO · empresario de los medios de comunicación de la...
MENSAJE DEL CONSEJO DE CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
EN ESTE NÚMERO
Mensaje del Consejo __________ 1
Visita Paul Smith _____________ 2
Open House 2018 _____________ 4
Presentación Libro _____________ 6
Final Research Challenge________ 6
Colaboración especial: Artículo Alex
Anderson CFA, CAIA___________ 7
Taller Desarrollo Habilidades_____ 8
Eventos_______________________ 9
Publicaciones en medios________ 10
CFA Society Mexico en números __ 11
CFA SOCIETY MEXICO
Alex Hollander, CFA
Presidente
Ignacio Montané, CFA y
Omar S. López Tronco, CFA
Comité Editorial
¡Esperamos tus comentarios y
sugerencias!
Estimados Miembros de CFA Society Mexico:
Es un placer saludarles y compartir con ustedes un resumen
con lo más sobresaliente en estos primeros seis meses del
2018.
Resaltamos la visita en junio de Paul Smith, CFA, CEO y
Presidente de CFA Institute a México, así como los eventos que
se organizaron durante su estancia, como fue la presentación
del libro “Latin American Local Capital Markets” publicado a
través de CFA Institute Research Foundation y el Open House
2018 (ver pág.2).
La presencia en México de Paul Smith, CFA, confirma el
compromiso de CFA Institute con nuestra sociedad para generar
un mayor impacto en la difusión de su misión global de formar
profesionales en inversiones con los más altos estándares.
Un claro ejemplo de este compromiso es la labor de Alex
Anderson, CFA, CAIA, miembro de nuestra sociedad desde
hace 25 años. Fue presidente de CFA Society Mexico y ha sido
un activo promotor del programa CFA en nuestro país desde
entonces, tanto en la organización de eventos del programa de
Educación Continúa, como mentor y grader en el Research
Challenge, en la promoción de becas, y escribiendo artículos de
interés para el gremio, como el que presentamos en este
número, “La Transición Generacional del Patrimonio Familiar”
que pueden leerlo en la página siete.
En este número también les informamos sobre la final del
Research Challenge 2017-2018 y los eventos que tendremos
durante la segunda mitad del año.
Reciban un cordial saludo
Alex Hollander, CFA
Presidente
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
Paul Smith, CFA estuvo de visita en la Ciudad de México del lunes 4 al jueves 7 de junio con
una agenda completa de interesantes reuniones y presentaciones. Estamos seguros que su
presencia confirma el objetivo de CFA Institute de contar con profesionales más preparados
en el manejo de inversiones y finanzas con altos estándares éticos, siempre comprometidos
con sus clientes.
No podemos dejar de agradecer a todos los miembros voluntarios que hicieron posible
coordinar estas reuniones y que acompañaron a Paul durante su visita.
A continuación un breve resumen en imágenes:
Visita de Paul Smith, CFA,
CEO y Presidente CFA Institute
Afore XXI Banorte BlackRock
Credit- Suisse
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
Visita de Paul Smith, CFA en México
(continuación)
JP Morgan
ITESM Cd. de México
BIVA
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
El jueves 7 de junio se llevó a cabo la reunión anual de CFA Society Mexico, antes CFA Day.
Este año contamos con un invitado muy especial, Paul Smith, CFA, CEO y Presidente de
CFA Institute.
Así mismo nos acompañó Rafael Matellana, Director de Relaciones Institucionales para
América de CFA Insitutute, quien ha sido siempre un gran apoyo para nuestra sociedad.
Durante este evento Paul expresó su agradecimiento a la sociedad por los logros de los
últimos años, resultado de la continua promoción del Programa CFA, por los avances en las
relaciones con reguladores, y por el crecimiento de miembros y candidatos. Nos exhortó a
seguir trabajando con el mismo entusiasmo y compromiso.
También como ya es tradición el Consejo de CFA Society Mexico presentó su resumen anual
de labores, el cual ponemos a su disposición en el siguiente enlace: Reporte Anual
Durante este evento se agradeció a los miembros que cumplieron 5, 10, 15, 20 y 25 años de
antigüedad. Gracias por su invaluable apoyo!.
Open House 2018
25 AÑOS
Alex Anderson, CFA, CAIA
15 AÑOS
José Ibarra, CFAY Alfredo Romero, CFA
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
Open House 2018 (continuación)
5 años
Alfonso Ramos, CFAHeber Longhurst, CFAHumberto Valencia, CFAJorge Márquez, CFA
Armando Aguirre, CFAVíctor Cos, CFAEugenio Garza y Garza, CFAÁngel González Marquina, CFA
10 años
¡Gracias a nuestro patrocinador!
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
El lunes 4 de junio se llevó a cabo la presentación del libro
Latin American Local Capital Markets en la Ciudad de
Mexico.
Esta iniciativa recopila el panorama de los mercados
financieros de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México,
Perú y Uruguay. Para elaborar el resumen, participó un
miembro de cada país.
El editor y líder de esta iniciativa fue Mauro Miranda, CFA,
Presidente de CFA Society Brasil, quien estuvo presente
en el evento.
El autor del capítulo México fue Jorge Unda, CFA,
miembro del Consejo de CFA Society Mexico y CIO Asset
Management Latinoamérica de BBVA Bancomer.
El libro lo pueden descargar en el siguiente enlace. aquí
Agradecemos a CFA Institute Research Foundation su
visita a nuestro país, por llevar a cabo este evento y tener
la oportunidad de dar a conocer a nuestros miembros la
importante labor que realizan.
CFA Institute Research FoundationFinal CFA Institute Research
Challenge 2017-2018El jueves 15 de febrero se llevó a cabo la final del CFA Institute
Research Challenge etapa local México, en el auditorio de la
Bolsa Mexicana de Valores.
Los cuatro equipos que llegaron a esta segunda etapa fueron:
Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Monterrey Campus Querétaro, Universidad Anáhuac Norte,
Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM) y el
Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de
Occidente (ITESO)
La empresa objeto de análisis fue CEMEX y el patrocinador de
la competencia en México fue S&P Global Market Intelligence.
Después de la excelente presentación de los 4 equipos
participantes, el ganador fue el equipo representando al ITESM
Campus Querétaro, aquí con su mentora Peggy Scherer, CFA
Aprovechamos este espacio para agradecer a CEMEX y a
todos los participantes en esta competencia: estudiantes,
mentores, tutores, jueces, graders, coordinadores y
patrocinador. Estamos seguros que la experiencia contribuirá a
la preparación y desarrollo profesional de estos brillantes y
comprometidos estudiantes.
La siguiente etapa fue la Competencia Regional América en
Boston, EUA, el 20 de marzo de 2018. Los ganadores fueron
dos equipos:
1) University of Jacksonville – CFA Society Orlando, CFA
Society Jacksonville, CFA Society Miami, CFA Society of
Naples, CFA Society South Florida, CFA Society Tampa
Bay
2) University of Minnesota Duluth – CFA Society Minnesota
El equipo ganador global y de la Región EMEA: University of
Lausanne — CFA Society Switzerland
¡Ya estamos preparándonos para la siguiente competencia
2018-2019!
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
Colaboración Especial: Alex
Anderson, CFA, CAIAMiembro del Consejo CFA Society Mexico
LA TRANSICIÓN GENERACIONAL DEL PATRIMONIO FAMILIAR
Tres historias americanas nos dicen que la clave para la sucesióndinástica exitosa parece estar más bien fuera de la familia.
Cornelius Vanderbilt fue el hombre más rico de EstadosUnidos, cuya fortuna se hizo en el negocio de transportaciónmarítima y ferrocarrilera, y a su muerte en 1880 heredó elequivalente hoy de $100 mil millones de dólares. Sinembargo, a través de los años la familia malgastó esta fortuna,de manera que hoy de los más de 100 de sus descendientes,no existe uno solo de ellos que tenga un patrimonioimportante.
Contrastemos esto con William Randolph Hearst, el exitosoempresario de los medios de comunicación de la primeramitad del siglo XX. Al morir en 1951 encargó sus empresas ydinero, que valían $6.0 millones de dólares (200 millones endinero de hoy), a manejarse en Trusts (The HearstFoundation). Especificó tres cosas: i) que de los 13 consejerosdesignados para la gestión, sólo 5 serían de la familia, ii) que lafamilia sólo podría participar en los dividendos y demásbeneficios, sin tener acceso al capital, iii) que si algún familiardemandase a los trusts, perdería sus derechos de herencia.Los encargados de estos trusts han llevado el patrimoniooriginal a un valor hoy en día de unos $35 mil millones dedólares, entre empresas, bienes inmuebles e inversiones.
Nuestra última historia se refiere a la familia Pritzker deChicago, dueños de la cadena hotelera Hyatt. Jay Pritzker fueun brillante empresario que acumuló un emporio de hoteles,empresas e inversiones que valía $15.0 mil millones dedólares al morir él en 1999. También aportó todo a “trusts” yespecificó que los herederos sólo podrían disfrutar losbeneficios, y no acceder al capital. Desafortunadamente losmiembros de la familia lograron deshacerlos y repartir eldinero entre todos, excepto la cadena Hyatt. El patrimonio hacrecido, pero quedó fragmentado, y no existe una estructurapara asegurar que a futuro sea realizado el deseo original delpatriarca.
Aunque sean sólo tres historias, se desprenden de ellasalgunas lecciones importantes, avaladas con estudios serios yestadísticas.
Es revelador que el 70.0% de las fortunas familiares no pasa dela 2ª generación. De la lista original de Forbes de las familiasmás ricas de EUA, por ejemplo, sólo queda el 15.0%.
1. La primera conclusión es que la sucesión dinástica, es decir,la perpetuidad de una firma familiar grande, requiere unaestructura de gobierno corporativo robusta, considerando quela realidad muestra que pasando la segunda generación latendencia oscila entre el despilfarro o simple ineptitud, y lospleitos desgastadores son frecuentes.2. La segunda es que de preferencia la familia juegue un papelmínimo en la operación del negocio familiar. En general, elnepotismo empresarial va en detrimento del negocio, ypasando la 2ª generación los directivos externos suelen sermejores que los de la familia. Aun los fundadores de empresastienden a permanecer demasiado tiempo al frente, cuando sushabilidades se atrofian o se vuelven irrelevantes a la firma.3. La permanencia de fortunas familiares requiere ladiversificación del patrimonio. Su riqueza original se hizojustamente concentrando los esfuerzos y bienes en una solaindustria. Sin embargo, los frutos del negocio deben enfocarsea otras inversiones para reducir el riesgo. Los descendientesdeben ser los principales beneficiarios de los dividendos eintereses, claro, pero con acceso limitado al capital.
Muchos confrontan este problema con un “family Office”. Encuanto esta figura (no tan novedosa) se use para funciones deconserjería (viajes, seguros, educación, bancarias, planeaciónfiscal, etc.) e incluso de filantropía, la tarea es relativamentesimple. Sin embargo, manejar grandes sumas de dineroadecuadamente requiere años de experiencia, preparaciónacadémica y conocimientos técnicos profundos. Pocas familiasposeen estos talentos en cantidad suficiente para hacer que elpatrimonio permanezca y crezca a través del tiempo. Por ende,es mejor consignar esta tarea a profesionales, a través dealgún vehículo apropiado, y una política de inversiónpreviamente establecida, detallada y robusta. La pregunta nodebe ser: ¿a quiénes puedo encargar el dinero y patrimoniofamiliar?, sino, ¿qué estructura y procesos debo establecerpara que el patrimonio se gestione bien y perdure a través delas futuras generaciones? Mientras menos se meta la familiaen esto, mejor.
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO
JULIO 2018
Sameer Somal, CFA, CFP®, CAIA
CFO de Blue Ocean Global Technology & Blue Ocean
Global Wealth.
Antes de cofundar Blue Ocean Global Technology, fue
Analista de Inversiones Senior de Bank of Nova Scotia y
Asesor Financiero e Intermediario en Morgan Stanley y
Merrill Lynch & Co. Es CFA charterholder, un profesional
de CFP® y Chartered Alternative Investment AnalystSM.
Actualmente se desempeña en el Consejo de Educación
de la Junta de CFP y en el Consejo de Regentes FAS de
CFA Institute, además de ser presentador del programa
de debate CFAI, The Topic @ Hand. Ha participado en
conferencias con temas diversos, tales como, planeación
tecnología, diversidad, liderazgo, entre otros.
En colaboración con Philadelphia Bar Foundation, diseña
y ofrece programas CLE sobre gestión, ética, etc.
Blue Ocean Global Technology ayuda a los clientes en el
diseño de su imagen digital. En mayo de 2017, Sameer
fue nombrado por All Ladies League & Women Economic
Forum, líder icónico creando un mundo mejor para todos.
Taller Desarrollo Habilidades
Ing. Gildardo Avendaño Osogobio
Ingeniero Industrial. Fue ejecutivo para América Latina
de Hewlett-Packard durante 10 años. Cuenta con 18
años de experiencia en empresas multinacionales.
Orador profesional grado DTM (Toastmaster Distinguido)
y campeón nacional de oratoria de los Toastmasters
International. Conductor del programa Líderes en Acción
en ASTL.TV
Ha brindado más de 3,000 conferencias en México,
Centro América y Sudamérica. Es considerado como uno
de los mejores comunicadores en México. Nombrado el
Comunicador del Año 2014 y Orador Diamante 2016.
Ha escrito artículos de liderazgo, ventas y comunicación
en las revistas: Alto Nivel, Expansión, Mundo Logístico,
Management Today, Elite Empresarial, entre otras.
Lic. Gustavo Pérez Ríos
Director General, Talent México
Se especializa en estrategia de Recursos Humanos. La
experiencia profesional del Lic. Pérez Ríos se extiende
por más de 30 años, en donde ha desempeñado puestos
ejecutivos de primer nivel en el área de Recursos
Humanos tanto en México como en los Estados Unidos,
en compañías tales como: Ford Motor Company,
PepSico-Sabritas, Grupo Televisa, CitiGroup, Avantel,
Allied Domecq y Grupo Banorte.
El Lic. Pérez Ríos obtuvo el título de Licenciado en
Administración de Empresas de la Universidad
Iberoamericana y realizó estudios de postgrado en
Recursos Humanos en la Universidad de Michigan, en
Ann Arbor, Estados Unidos.
Fue Presidente del Consejo de Administración de
AMEDIRH (Asociación Mexicana en Dirección de
Recursos Humanos) y miembro del Consejo de
NAHRMA (North American Human Resources
Management Association) que agrupa las asociaciones
de Recursos Humanos de Canadá, Estados Unidos y
México.
Es muy grato invitarlos al primer
taller que organiza CFA Society
Mexico enfocado en el desarrollo
de habilidades.
Se llevará a cabo el jueves 20 de
septiembre en la Hacienda de los
Morales, de 4:00 pm a 11:00pm
En esta sección compartimos la
agenda y brief de los
conferencistas participantes.
Conferencias
1. Networking es para Todos por Sammer Somal
2. Comunicación Efectiva por Gildardo Avendaño
3. Liderazgo por Gustavo Pérez Ríos
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO
JULIO 2018
Para el segundo semestre del año tenemos planeadas
diferentes actividades, por mencionar algunas:
- 20 septiembre, Taller Desarrollo de Habilidades
- Septiembre Kick Off CFA Institute Research Challenge
- Octubre- noviembre 3er foro GIPS
- Noviembre Charter Recognition Event
- Noviembre Final CFA Institute Research Challenge
- Durante el año se seguirán organizando eventos de
networking. Los invitamos a unirse al chat de miembros
CFA´s en el cual se acuerda fecha y lugar. Nos pueden
escribir para más información al correo
¡Habrá más eventos, los mantendremos informados!
Para los miembros CFA´s charterholders
interesados en obtener la designación
CAIA, en abril se lanzó un programa en la
que se exenta el presentar el nivel I del
programa CAIA. El cupo el limitado, más
información aquí
Eventos CFA Society Mexico
Evento después del examen junio 2018
El sábado 23 de junio se aplicó el examen del
Programa CFA en Centro Banamex.
De un total de 800 candidatos poco más de 600 se
presentaron al examen. Fue impresionante ver como
ha crecido el número de candidatos que acudieron
de diferentes estados de la república y también de
otros países como Honduras, Costa Rica, Panamá,
Guatemala, Belice, Nicaragua y El Salvador.
Al finalizar el examen, CFA Society Mexico invitó a
los candidatos a convivir con miembros de la
sociedad en un evento en Sanborns Hipódromo.
Jaime Lázaro, CFA Vicepresidente y Tesorero de la
sociedad brindó un mensaje de felicitación por el
esfuerzo realizado y los invitó a acercarse a nuestra
sociedad. Estuvo también nuestro patrocinador GAM
quién también dirigió unas breves palabras.
Gracias a todos los asistentes y estaremos atentos a
los resultados de los exámenes.
Webinars CFA Institute
Lessons from a CIO's World
Join this webinar to learn how CIOs help investment
firms navigate the uncertainties of the financial
marketplace.
12 Jul 2018, 5:30 PM-6:30 PM IST
Hosted By CFA Institute
Algorithmic Trading: An Introduction to the Nuts
and Bolts
Algorithmic trading is not well understood by a large
segment of the financial community; join this webinar to
learn more from Parijat Garg, CFA.
26 Jul 2018, 5:30 PM-6:30 PM IST
Hosted By CFA Institute
Ethical Decision-Making
The Ethical Decision-Making Webinar is a free,
interactive, case-based webinar led by CFA Institute
staff that will provide participants with the framework to
analyze situations from an ethics perspective.
12 Sep 2018, 12:00 PM-1:00 PM EST
Hosted By CFA Institute
Más información en www.cfainstitute.org sección
Insights & Learning
Si deseas obtener CE credits en la siguiente sección
del sitio CFA Institute encontrarás lecturas interesantes
aquí
Lugar donde se realizó del examen
BOLETÍN CFA SOCIETY MEXICO JULIO 2018
Publicaciones en Medios
A continuación presentamos una relación y enlace de algunos artículos publicados en este semestre.
Fecha Título
8 Feb 2018 Vislumbran dinamismo de compras de bancos a fintech Medio El Economista
20 feb 2018 Alumnos del ITESM ganan CFA Institute Research ChallengeMedio El empresario.mx
21 feb 2018 BBVA Bancomer se une al Código de Ética de CFA Institute Medio Mundo Ejecutivo
20 jun 2018 ¿El personal de las Afores cuentan con certificación financiera? Consar te lo dice Medio El Financiero
18 jun 2018 México es el segundo país con más empresas Fintech enAmérica Latina Medio 20 minutos
25 jun 2018 Conozca sus opciones para invertir en inmuebles en el extranjero Medio El Economista
BOLETÍN CFA SOCIETY OF MEXICO JULIO 2018
CFA Society Mexico en números
6678 82 86 88 91
117137
150
182
216
246
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
De los cuales 23 son mujeres y 223 son hombres. 0 20 40 60 80
Citigroup
BBVA Bancomer
Banorte
HSBC
Banco Santander
Sura
Scotiabank
Deloitte
Credit Suisse
Num Candidatos Num Miembros
Principales Empleadores de candidatos y CFA charterholders
0
5
10
15
20
25
30
35
< 2
1
21
- 2
5
26
- 3
0
31
- 3
5
36
- 4
0
41
- 4
5
46
- 5
0
51
- 5
5
56
- 6
0
61
- 6
5
> 6
5
No
t P
rovi
de
d
Rango de edad
% Miembros
Número Miembros
0
100
200
300
400
500
600
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
nivel I dic
nivel I jun
nivel II
nivel III
Número de Candidatos registrados a exámenes