Mercado de Materia Prima

8/17/2019 Mercado de Materia Prima

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MERCADO DE MATERIA PRIMA

ÍNDICE

1. HISTORIA..................................................................................................2

2. DEFINICIÓN..............................................................................................3

2.2 CLASIFICACIÓN DE PRODUCTOS..........................................................................................4

3. MATERIA PRIMA........................................................................................4

3.1 ESPECULAR CON MATERIAS PRIMAS.....................................................................................43.2 ¿QUIÉN OPERA EN MATERIAS PRIMAS?.................................................................................4

4. FACTORES QUE AFECTAN A LA MATERIA PRIMA...........................................5

4.1 ¿QUÉ IMPULSA ESTOS MERCADOS?.....................................................................................5

4.2 OFERTA Y DEMANDA........................................................................................................ 5

4.3 FACTORES POLÍTICOS Y ECONÓMICOS..................................................................................5

4.4 CONDICIONES METEOROLÓGICAS........................................................................................6

4.5 EL DÓLAR..................................................................................................................... 6

4.6 INFLACIÓN Y PRECIOS DE MATERIAS PRIMAS..........................................................................64. MERCADO DE CONTADO................................................................................................... 6

5. MERCADOS Y PRECIOS...............................................................................6

5.1. ¿DÓNDE COTI!AN LAS MATERIAS PRIMAS?.......................................................................6

5.2 TAMA"O DE MERCADO...............................................................................................#

6. TIPOS DE CONTRATOS PARA MATERIAS PRIMAS........................................13

6.1 CONTRATOS DE FUTUROS Y CONTRATOS DE OPCIONES..........................................13

6.1.1 CONTRATO DE FUTURO.................................................................................... 13

6.1.2 CONTRATO DE OPCIÓN......................................................................................15

6.2 USO DE LOS MERCADOS DE OPCIONES Y FUTUROS.................................................16

6.3 PRINCIPAL FUNCIÓN ECONÓMICA DE LOS MERCADOS DE FUTUROS Y OPCIONES...........................16

6.3.1. efecto del apalancamento...............................................................................1!

6.4 OTRAS FORMAS DE OPERAR.....................................................................................1

6.".1 CFD# $CONTRATO POR DIFERENCIA%..................................................................1!

6 ".2. &INARIO'..........................................................................................................1(


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7. TAMAÑO DE CONTRATO........................................................................... 24

CONTANGO Y $AC%&ARDATION.............................................................................................. 24

8. OPCIÓN DE CREAR MATERIA PRIMA EN BOLIIA........................................26

#.1 ANTECEDENTES............................................................................................................ 26#.2 EL LITIO Y SUS M'LTIPLES USOS.......................................................................................26

#.3 DEMANDA DE LOS COMPUESTOS QUÍMICOS.........................................................................2

#.4 CONDICIONES NECESARIAS PARA EL ESTA$LECIMIENTO DE UNA $OLSA DE DERI(ADOS PARA EL LITIO

EN $OLI(IA........................................................................................................................ 2)

#.5 CONCLUSIÓN................................................................................................................ 31

!. CONCLUSIÓN...........................................................................................31

ADMINISTRACION FINANCIERAP*+.1


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1. HISTORIA

Los mercados de factores modernos tienen sus raíces en el comercio de

productos agrícolas. Mientras que el trigo y el maíz, ganado acuno y cerdos,

fueron ampliamente comercializados utilizando instrumentos est!ndar en el

siglo "# en los Estados $nidos, otros alimentos %!sicos como la so&a s'lo se

comenz' a comercializar (ace poco en la mayoría de los mercados.

El impacto econ'mico del desarrollo de

los mercados de factores es difícil de

medir. ) tra*s del siglo "#, los intercam%ios se

(acían efectios a de forma local, gracias a las

innoaciones y las me&oras en el transporte, almacenamiento y financiaci'n,

se allan' el camino para la e+pansi'n del comercio a niel interestatal e

internacional.

ist'ricamente, la gente (a %uscado la manera de normalizar los contratos y

el comercio para la entrega de esos artículos, para (acer el comercio de

manera m!s simple y preisi%le reduciendo los riesgos.

El inicio del comercio de materias primas en una forma temprana se cree que

se origin' en -umeria, donde pequeas muestras de %arro cocido en forma de

oe&as o ca%ras fueron utilizados en el comercio.

-in em%argo, el estado de conseraci'n de las materias primas de los seres

ios est! siempre su&eta a la duda / es difícil alidar la salud o la e+istencia

de oe&as o ca%ras.

Las ciilizaciones cl!sicas construyeron comple&os mercados mundiales de oro

o plata, especias, tela, madera y armas, la mayoría de los cuales tenían


http://www.desarrollohabilidades.com/gestion-de-riesgos/gestion-del-riesgo.htmhttp://www.desarrollohabilidades.com/gestion-de-riesgos/gestion-del-riesgo.htm


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normas de calidad y puntualidad. 0eniendo en cuenta los muc(os peligros del

cam%io clim!tico, la piratería, el ro%o y el a%uso por los go%ernantes de reinos

a lo largo de las rutas comerciales, era un foco importante de estas

ciilizaciones a mantener los mercados a%iertos y el comercio de estos %ienes

escasos. La reputaci'n y la limpieza se conirtieron en centro de las

preocupaciones y los Estados que podían mane&arlas con mayor eficacia se

conirtieron en imperios poderosos.

2. DEFINICIÓN

L,- "#$%&'() '# "&*#$+&) ,$+"&) , /,0,- *-,- 78 8+9:-

,;;,07-< -,8 9,- ;7/=0,- ;80=97-> 07 =/*7/07-78/=9=0, 78 9,- @7 -7 87+,=8 7-,- /,0,- 8,

;=8=/=0,- B +78:/,- ,8 =, 879 07 07/78=8. E-78

78 79 ;80, 8,- 5 ;7/=0,- ,/+=8=0,- /8=97- 78 9,- @7 -7

/=8-;78 B ,=8 7-7 , 07 787-> 9,- ;*- ;,/=87- -,8

9= $,9-= 07 M7=97- 07 L,80/7- LME 9= CH=+, $,=/0 ,

T/=07 C$OT< B 9= N7 Y,/J M7/=897 EH=8+7 N YMEK


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• Energías3 petr'leo crudo, gasolina, gas natural, etanol, nafta...

• Metales3 5ro, plata, co%re, platino, aluminio, paladio...

• Carnes3 ganado %oino io, ganado porcino io, manteca,

3. MATERIA PRIMA

6." Especular con materias primas

Las materias primas tienden a operarse en cantidades muy grandes y eso

podría ser poco realista para la mayoría de los operadores. En lugar de eso, y

de%ido especialmente a su naturaleza ol!til, con frecuencia las materias

primas se usan para especular so%re sus precios.

El mercado de materias primas est! formado por una serie de mercados

internacionales. ) diferencia del mercado de acciones, en el de materias

primas todo e+pira, y esto se de%e a que al final el producto tiene que

entregarse a su propietario final.

6.1 78ui*n opera en materias primas9

2eneralmente (ay cuatro tipos de inersores que operan en materias primas.

Inersores que %uscan co%ertura

) menudo los inersores compran o enden materias primas para gestionar su

riesgo. En una cartera de inersiones equili%rada, las materias primas ofrecen

co%ertura frente a los moimientos %a&istas de otros mercados, ya que tienden

a moerse en direcci'n opuesta o en direcci'n incone+a, a otras acciones o

%onos.



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Especuladores

Inersores con una opini'n concreta so%re una materia prima, dispuestos a

asumir el riesgo asociado a la operaci'n con la esperanza de o%tener

%eneficios.

:roductores

:ersonas que cultian o se encargan de las materias primas que pueden

querer participar en un contrato de ;uturos para protegerse del riesgo de los

moimientos de precios.

7-7=9;787 = /=:- 07 ,8/=,- 07/,-. E-, 7/;7 = 9,- /,770,/7- 9,@7=/ 79 /7, @7

/7/*8 ,/ - /,0, 78 8= 7H= /= =-> 79 /7, =;:8@70= =0, =/= 79 ,;/=0,/.

L,- /7,- 07 9=- ;=7/=- ,=0=- 78 79 ;7/=0,> ,/ =8,> -,8,8 /778= 79 /7, 07 -- /7-7,- /,- 79 /7, =0, =9@7 -7 87+,=/* 8 =, 78 8 8-=87 7-7=0, 78 79 7;,.A ,88=8 -7 7878/=8 =9+8,- =,/7- 9=7 @7 =7=8 =7-,- /7,-.

4.2 O7/= B 07;=80=

C,8-07/7;,- 79 7/97, ,;, 77;9,. S 79 -;8-/, 07 7/97,-7 797 ;*- =80=87 7/, 9= 07;=80= 7/;=877 =9 ;-;,

879> 79 /7, 07 =0= =//9 0-;8/*. S H=B ;*- +787 9=80,7/97, 7/, 9,- /,0,/7- 8, 7878 ==0=0 =/= -=-=7/7-= 07;=80=> 79 /7, 07 =0= =//9 =;78=/*.

4.3 F=,/7- ,9,- B 7,8;,-



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A8@7 H==9;787 9=- ;=7/=- /;=- -7 87+,=8 -,/7 /7,-/,-> 9,- =,87;78,- 7,8;,- @7 -7 /,0=8 78 =0=;,;78, =7=/*8 = 9,- /7,-. P,/ 77;9,> 9= ,89-8 ,9=78 O/787 M70, = ;780, H=7 @7 79 /7, 07 9,- /,- 077/97, 7 070, = 9= 87/0;/7 78 79 -;8-/,.

4.4 C,80,87- ;77,/,9+=-L,- =,- =+/,9=-> =97- ,;, 79 /+, , 79 =:> -7 7/*87/7;787 878=0,- ,/ 79 7;,> 0=0, @7 7-, ,8/,9= -/7,978. U8= ,-7H= 7-=-= 0=/* 9+=/ = 8 -;8-/, 7-=-,>H=780, @7 9,- /7,- -=8.

>.? El d'lar

G787/=9;787 9=- ;=7/=- /;=- ,=8 78 09=/7- B -7 ;77878 -780, ,8/=/, =9 07 7-= 0-=. U8 09=/ =9 =9= 7-=88=,8=/,> ,/ 9, @7 77/7 8= /7-8 = 9= == 78 9,-

/7,- 07 9=- ;=7/=- /;=-. D79 ;-;, ;,0,> 8 09=/ = 9= ==>+787/=9;787> 77/7/* 8= /7-8 =9 =9= -,/7 9,- /7,- 07 9=-;=7/=- /;=-.

4.6 I8=8 B /7,- 07 ;=7/=- /;=-

L=- ;=7/=- /;=- -7 7078 9=/ ,;, ,7//= 8=/=9,8/= 9= 8=8. S 9= 8=8 /*0= =/77 8;8787> 707 7/9,- /7,- 07 9=- ;=7/=- /;=- -780, /*0=;787> 0780,/,,/,8=/ 89-, 9,- /;7/,- -+8,- 07 8=8. E-, -7 077 =@7 9= +787 -==/* 79 087/, 07 9=- 87/-,87- @7 8, ,/7=8 8=,7//= ,8/= 9= 8=8 B 9, 87//* 78 ;7/=0,- 07 ;=7/=-

/;=-> =/= /,7+7/ -- =/7/=-.4. M7/=0, 07 ,8=0,

C,;/=/ 78 79 ;7/=0, 07 ,8=0,> , 78 77,> =/= ;=7/=-/;=-> -,87 =+=/97 =9 /,0,/ 079 =, ,/ 9= 78/7+=8;70== 079 /,0, -,. E9 /7, =9 ,8=0, 7- 79 /7, 07;7/=0, ==9 80=0,.

D70, =9 +/=8 =;=, 07 9=- ,7/=,87- B = - =/*7/87/8=,8=9> 9,- 7-*80=/7- =0,- -7 ;97;78=8 B 7/=8 07,/;= 807780787> 07 ,/;= @7 9,- ,7/=0,/7- 70=8 /7=9=/ 7987/=;, -8 877-0=0 07 8= 8-78 -=9.



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5. MERCADOS Y PRECIOS

.

?.". 7D'nde cotizan las materias primas9

L=- ;=7/=- /;=- ,=8 78 8= -7/7 07 ;7/=0,- /7+9=0,-

7-7=9=0,-> ,;, ,/ 77;9,

C


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LI;;E

El mayor mercado de materias primas de Europa, adem!s de otros productos.

E$peciai!a!3 materias primas agrícolas.

O"#ece3 cacao, trigo, caf*, az4car, maíz.

ICE ;utures $- @ICEA

Mercado de futuros y opciones de materias primas agrícolas líder mundial.

E$peciai!a!3 materias primas agrícolas.

O"#ece3 az4car, algod'n, cacao, caf*, zumo de naran&a.

?.1 0)M)5 DE MEC)D5

E+isten en el mundo unos ?F mercados organizados principales en los que se

transmiten y cotizan este tipo de %ienes, los m!s importantes son la


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En general, los metales preciosos representa%an el J de las operaciones 50C de

deriados de materias primas en 1FFH, por de%a&o de su cuota de ?? una d*cada

antes.

Los contratos de comercio agrícola crecieron en un 61 en 1FFH, de la energía el1# y los metales industriales en un 6F. El comercio de metales preciosos

aument' un 6, con un olumen m!s alto de Nuea Cor=, parcialmente

compensado por la disminuci'n de olumen en 0o=io. M!s del >F del comercio de

factores en las %olsas se lle' a ca%o en las %olsas de EE.$$. y un cuarto en C(ina.

El comercio en las %olsas de C(ina e India, (a co%rado importancia en los 4ltimos

aos de%ido a su aparici'n como importantes consumidores de factores. Mercados

actuales de materias primas3

MEC)D5- )C0$)LE-

A"#ica

Mercado )%%reiatio

n

$%icaci'n tipos de

:roductosE%&i'pia C'(('!i%)

E*c&a+,e

EC )ddis )%a%a,

Et(iopia

)gricolas

A(-#ica

Mercado )%%reiatio

n

$%icaci'n tipos de :roductos

#a/iia+ Me#ca+%ie a+!

F0%0#e$ E*c&a+,e


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I+%e#c'+%i+e+%a E*c&a+,e ICE )tlanta,

2eorgia, $-

Energía, Emisiones,

)gricolas,


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C'(('!i%) E*c&a+,e

'" I+!ia L%!

)gricolas

Na%i'+a C'(('!i%)

E*c&a+,e Li(i%e!

NCEL :a=istan Metales :reciosos,

)griculture&a%i+!a O( 9 Pe%#'e'

E*c&a+,e L%!.


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Ocea+ia

Mercado )%%reiatio

n

$%icaci'n tipos de :roductos

A0$%#aia+ Sec0#i%ie$

E*c&a+,e

)- -ydney,

)ustralia

)gricolas, electricidad, 2as

Natural y Car%'n t*rmico

A+/,9=- 42

M7=97- 25

$,79 1

E87/+= 22

"#$%&'( '# "&*#$+& ,$+"&

E9 =0/, =87/,/ 7-* =-=0, 78 9= =80=0 07 ;7/=0,- @7/7=9=8 ,8/=,- 78 07/787- ;=7/=- /;=-> =- ,/ 77;9, 8,=9 079 42 07 ,0, 79 ;7/=0, /7=9=8 ,8/=,- 78 =+/,9=-

M7/=0, 07 ;=7/= /;= ;*- ;,/=87- 78 2



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2

4

6

#

1

"#$%&'() "&) +",($*&-*#) #- 27

;99,87- 07 ,8/=,-

A/+) T+*0#

"+00(-#) '# %(-*$&*(&

L, @7 8,- 80= 79 =0/, 7 =//= @7 8, 07 9,- ;7/=0,- ;=-;,/=87- 07 =7/0, =9 8;7/, 07 ,8/=,- @7 /7=9, 7 CME@7 787 =9/7070,/ 07 1 07 ,8/=,- H=-= 9= 7H=

?. TIPOS DE CONTRATOS PARA MATERIAS PRIMASO." C5N0)05- DE ;$0$5- G C5N0)05- DE 5:CI5NE-

O."." C5N0)05 DE ;$0$5

Es un acuerdo normalizado a plazo que o%liga al comprador a comprar el

actio su%yacente a un precio pactado @precio de futuroA en una fec(a futura

@fec(a de liquidaci'nA. como contrapartida , o%liga al endedor a ender el

mismo actio su%yacente al mismo precio pactado @precio futuroA y en la

misma fec(a futura @fec(a de liquidaci'nA. asta dic(a fec(a o (asta que se

realice una transacci'n de cierre , se realizan las liquidaciones diarias de

perdidas y ganancias



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Mec!nicas de los contratos de futuro

El comprador de un contrato de futuro o%liga a si mismo a comprar la

mercancía, y el endedor de un contrato de futuro se o%liga a si mismo a

enderla . 0anto el pago como la entrega del %ien tienen lugar en la fec(a

futura marcada en el contrato @grafico ." A esta fec(a suele llamarseencimiento , y tras esta fec(a , en la que el comprador y el endedor est!n

o%ligados a realizar la operaci'n , el contrato de futuros de&a de e+istir

• ;uturos

0iene una ida que comienza con la apertura del contrato que es el momentoen que comprador y enderos acuerdan los detalles de la transacci'n futura , y

aca%a con el encimiento que es la e&ecuci'n de la transacci'n acordada al


Dinero

Comprador endedor oy

Mercancía


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precio acordado y en el momento acordado , o con el cierre de la posici'n por

la participaci'n en un contrato de signo puesto .

El contrato de futuro no es muy diferente de las operaciones diferidas que sonpr!ctica (a%itual en muc(os mercados @de (ec(o t*cnicamente a este tipo de

contratos no se les suele llamar Pde futurosQ si no a P plazo o foreardA . lo que

caracteriza a un contrato de futuro respecto de un simple contrato de

operacion diferida con una serie de características.

E+istencia de especificaciones de contrato altamente estandarizados

E+istencia de una c!mara de compensaci'n que act4a como endedor ante el

comprador, como comprador ante el endedor y como de todas las

operaciones

La posi%ilidad de cerrar la posici'n es decir permitir q un contrato de futuro

PcompradoQ @o%ligaci'n de comprar a futuroAse anule con otro PendidoQ

@o%ligaci'n de ender a futuroA y iceersa

5tros aspectos operatios q son e+clusios de la negociaci'n con futuros,

como la liquidaci'n diaria de p*rdidas y ganancias de garantía

O.".1 C5N0)05 DE 5:CIRN

-on contratos en los que una parte @comprador, (older o %uyerA, mediante el

pago de una suma de dinero @primaA, adquiere el derec(o @ pero no la

o%ligaci'nA de e+igir a la otra parte @el endedorA la compra @opci'n de compra

o callAo la enta @opci'n de enta o putA de un actio su%yacente @underlyying

assetA a un precio fi&o determinado @precio de e&ercicio o stri=e :riceA, durante

un periodo preesta%lecido @opciones americanasA, o en una fec(a cierta@ opciones europeasA denominada fec(a de liquidaci'n @e+piration dayA.



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)m%os contratos tienen como finalidad fi&ar anticipadamente el precio de un

actio su%yacente

• $sos de las opciones./

Los clientes de los mercado de deriados pueden realizar lo siguiente

• Especulaci'n

consiste en que comprar y ender una opci'n con la esperanza de que el

precio su%aS%a&e para poder despu*s , generar una ganancia

• Co%ertura de enta

Consiste en comprar el actio su%yacente y simult!neamente comprar una

opci'n de entas. si el precio del su%yacente su%e se genera por el precio del

actio , pero si %a&a se e&erce la opci'n

Incremento de renta%ilidad con opci'n de compra @coered callA

O.1 $-5 DE L5- MEC)D5- DE 5:CI5NE- G ;$0$5-

0anto operadores como clientes pueden negociar contratos de opci'n y contratos de

futuro y con dos tipos de o%&etios3 Cu%rir un riesgo de precio trasladando este a otros

@productors, e+portadores, importadoresA.

Especular con el precio con la finalidad de o%tener

alguna ganancia.

En la co%ertura, el riesgo de precios se o%sera muy %ien con los futuros de acciones

si se decide comprar futuros so%re acciones de la empresa + para endedores m!s

caras en el futuro, e+iste el riesgo de que su precio %a&e incurriendo en perdidasO.6 principal funci'n econ'mica de los mercados de futuros y opciones

Los encargados de difundir los precios de las transacciones al p4%lico en general .

con arios operadores comprando y endiendo contratos en li%re competencia se



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logra de una manera eficiente la determinaci'n del precio de los productos

su%yacentes. Este proceso com4nmente se denomina P descu%rimiento de precio P.

Es por esto que se dicen q los mercados de opciones y futuros cumplen con el rol

econ'mico fundamental de contri%uir a la formaci'n de precios de actios físicos o

financieros su%yacentes de los contratos.

O.6.". efecto del apalancamiento

Los mercados de opciones y futuros son mercados altamente apalancados por

mane&ar grandes montos de dinero con pequea inersiones.

El efecto de apalancamiento es la relaci'n que e+iste entre el resultado de la

inersi'n y el capital inertido,

O.> 50)- ;5M)- DE 5:E)

O.>." C;Ds @C5N0)05 :5 DI;EENCI)A

$n C;D @contrato por diferenciaA es un acuerdo para intercam%iar la diferencia

del alor de un actio en el momento de la apertura del contrato y (asta que

dic(o contrato se cierre.

Con un C;D, usted no es propietario del actio o instrumento so%re el que

(a operado, pero puede %eneficiarse de la fluctuaci'n de su precio si el

mercado se muee a su faor. Esto se de%e a que un C;D es un productoderiado cuyo alor se %asa en un actio su%yacente.

• 7C'mo funciona el trading de C;Ds9

Con las operaciones de C;Ds, usted puede o%tener %eneficios tanto si un

mercado su%e como si %a&a.

-i cree que el precio de un actio a a su%ir, a%re una posici'n de compra @a

las compras o posiciones alcistas se les llama posiciones TlargasTA. -i cree que

el precio de un actio a a %a&ar, a%re una posici'n de enta @posici'n TcortaTA.

La direcci'n en la que se muea el mercado, y cu!nto aance, determinar! si

usted o%tiene %eneficios o p*rdidas, así como la cuantía de los mismos.



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-i usted piensa que un mercado concreto a a su%ir y compra un C;D so%re el

mismo, sus ganancias ser!n mayores cuanto m!s su%a el precio del mercado,

y sus p*rdidas ser!n mayor cuanto mayor sea la caída de sus precios. La

misma regla se aplica si su posici'n es %a&ista porque usted cree que el

mercado a caer3 su posici'n ganar! m!s cuanto m!s caiga el mercado, y

perder! m!s cuanto m!s su%a el mercado.

• Los riesgos del trading de C;Ds

7Es arriesgado operar con C;Ds9

El principal riesgo de los C;Ds es el propio riesgo del mercado. Esto significa

que si el mercado a en su contra, el alor de su posici'n caer!. Este es el

mismo riesgo que corre con la mayoría de las formas tradicionales deoperatia.

-in em%argo, los C;Ds son productos apalancados y esto puede incrementar

significatiamente el riesgo de p*rdidas mayores.

Cuando usted realiza operaciones de C;Ds con margen o%tiene la e+posici'n

del alor total del contrato para una fracci'n del coste @el dep'sito inicialA, pero

sus posi%les ganancias y p*rdidas se %asan en el alor total del contrato y no

s'lo en el dinero que usted (a depositado para a%rir la posici'n. Esto significa

que las operaciones de C;D pueden dar lugar a p*rdidas que podrían superar

su dep'sito inicial.

O >.1.


20/35


Las opciones %inarias constituyen un instrumento de especulaci'n en los

mercados financieros que (a ido adquiriendo cada ez m!s popularidad

durante los 4ltimos aos y que destaca por tener una operatia relatiamente

sencilla de aprender y aplicar en comparaci'n con otros instrumentos, por lo

cual no es necesario que el trader cuente con una amplia e+periencia para

operar e+itosamente con este tipo de opciones. Cualquier inersionista, sinimportar su niel de e+periencia en el mercado, puede aprender lo aspectos

%!sicos relacionados con estos deriados financieros. :or este motio, en este

apartado presentamos una guía %astante completa acerca del trading con

5pciones


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%astante considera%les @una de las enta&as m!s importantes de las opcionesA.

No o%stante, y esto (ay que tenerlo muy claro, si el alor del actio se muee

en la direcci'n opuesta a la preista por el inersionista, este de%e minimizar

las p*rdidas saliendo de la operaci'n lo antes posi%le.

/Las opciones financieras

Es aquí donde resulta interesante para muc(os inersionistas grandes y pequeos el

trading con opciones %inarias, el cual elimina algunas de estas aria%les y lo conierte

en un instrumento financiero muc(o m!s sencillo, incluso para las personas con poca

preparaci'n en el tema de los mercados financieros. Con las opciones %inarias se

simplifican aria%les como la duraci'n del contrato, la cifra de p*rdidas y la cifra de

rendimiento. Esto tam%i*n permite una gesti'n de riesgos m!s precisa para los

operadores con m!s e+periencia. Las opciones %inarias fueron listadas en el C(icago


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esta es la 4nica decisi'n que el operador de%e tomar, es decir si el precio final

a a ser m!s alto o m!s %a&o con respecto al precio al cual la opci'n es

adquirida al momento de realizar las transacci'n.

En la mayoría de los casos, los contratos de opciones %inarias duran alrededor

de una (ora, no o%stante tam%i*n pueden tener una duraci'n de unos cuantos

minutos, " día, " semana, " mes o incluso m!s. La mayor parte de los %ro=ers

de opciones %inarias ofrecen principalmente opciones con un periodo de

e+piraci'n de " (ora, sin em%argo esto puede ariar de una compaía a otra

ya que algunas ofrecen periodos m!s e+tensos.

Lo primordial con respecto al trading con 5pciones

0ipos de opciones %inarias

siguientes3

• Opci'+e$ 8i+a#ia$ A8':ee' Hi,&L' )ctualmente son las opciones

%inarias mas comunes, conocidas y comercializadas, si %ien los otros tipos

tam%i*n se utilizan com4nmente aunque esto depende del %ro=er y de la



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plataforma de trading que emplee el operador. En este tipo de opci'n, en

primer lugar se determina un precio de apertura o actiaci'n, es decir el precio

en que se adquiere la opci'n. :osteriormente se efect4a la compra del

contrato, que puede ser de una opci'n call @compraA o de una opci'n put

@entaA, dependiendo del pron'stico del trader con respecto al comportamiento

del precio del actio su%yacente, es decir si considera que el precio a a su%ir

o %a&ar con respecto al precio de entrada. -i el inersionista acierta en su

pron'stico @la opci'n finaliza PIn 0(e MoneyQA o%tiene una cantidad fi&a de

entre un O? al J? del monto inertido en la opci'n, lo que depende del

%ro=er y del actio su%yacente de la opci'n. -i falla en su pron'stico, pierde

todo el monto inertido, si %ien en algunos casos el %ro=er le reintegra entre

un "F a un "? del monto inertido.

o $na ariante de este tipo de opciones que se est! (aciendo %astante

popular son las 'pci'+e$ 8i+a#ia$ !e ? $e,0+!'$, las cu!les son

opciones )%oeS


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instrumento a alcanzar un precio específico en alg4n momento durante el

periodo del contrato, por lo cual no se trata simplemente de predecir si el

precio a a su%ir o %a&ar con respecto al precio de adquisici'n de la opci'n,

como en el caso de las opciones %inarias ig(SLoB.

-i %ien estos son los tipos de opciones %inarias m!s comunes que ofrecen la

mayoría de los %ro=ers dedicados a las transacciones con este instrumento,

e+isten otros tipos menos conocidos los cu!les son empleados por traders

e+perimentados para especular en los mercados. La lista completa con todos

los tipos de opciones %inarias se incluye en la guía que se muestra a

continuaci'n3

Uenta&as de las opciones %inarias

El trading con opciones %inarias ofrece las siguientes enta&as al inersionista3

• La operatia con opciones %inarias es sencilla de entender y de aplicar en

comparaci'n con otros instrumentos financieros ya que carece de la

ela%oraci'n y complicaci'n de otras formas de inersi'n en mercados

financieros.

• Las opciones %inarias ofrecen altos rendimientos de (asta un J? o m!s en

cada operaci'n.

• La estructura y funcionamiento de estas opciones en sí es %astante simple, ya

que el trader solo tiene que determinar si el precio de un actio determinado

a a finalizar m!s alto o m!s %a&o con respecto a la entrada @opciones %inarias

todas o nadaA al e+pirar la opci'n. Esto significa que el trader solo de%e tomar

una decisi'n y dedicar el resto del tiempo a analizar moimientos y patrones

del mercado para poder tomar las me&ores decisiones posi%les con respecto a

sus operaciones.

:lataformas de comercio de opciones %inarias



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La mayoría de las compaías que ofrecen la posi%ilidad de inertir en

opciones %inarias cuentan con plataformas de trading diseadas para ofrecer

todo tipo de facilidades al inersionista a la (ora de operar con este tipo de

opciones, como por e&emplo cotizaciones en tiempo real y datos (ist'ricos del

moimiento de precios de los principales actios su%yacentes entre otras.

. En este caso se muestran las ? compaías m!s importantes en el sector de

las opciones %inarias3

B$(#$ T+,( '#B$(#$

T+,() '#(,%+(-#)

D#,)+*(M-+"(

R#)#&

O,*+(-&+$ $/,J7/ 07

,,87-8=/=-

A,7

$79,O87 T,HD7 R=8+,

2

R7-7=

O,*+(-)C0+% $/,J7/ 07,,87-8=/=-

A,7V$79,O87 T,H

25

R7-7=

T$&'#R) $/,J7/ 07,,87-

8=/=-

A,7V$79

,O87 T,H

2

R7-7=

E",+$#(,*+(- $/,J7/ 07,,87-8=/=-

A,7V$79,O87 T,H

1

R7-7=

) tra*s del siguiente enlace pueden tener acceso a una lista completa de%ro=ers especializados en el trading con opciones %inarias3


http://aff.bestforexpartners.com/click.php?ctag=a103-b565-phttp://www.tecnicasdetrading.com/2011/02/broker-opciones-binarias-optionfair.htmlhttp://go.optrack.org/visit/?brand=optionsclick&bta=35176http://www.tecnicasdetrading.com/2012/02/broker-de-opciones-binarias-options-click.htmlhttp://binary.traderush.com/aff_c?offer_id=14&aff_id=1376http://www.tecnicasdetrading.com/2011/12/broker-de-opciones-binarias-traderush.htmlhttp://links.empiremoney.com/click.php?af=6126&pd=3&ln=31&lg=auto&pf=4620http://www.tecnicasdetrading.com/2011/04/broker-opciones-binarias-empireoption.htmlhttp://aff.bestforexpartners.com/click.php?ctag=a103-b565-phttp://www.tecnicasdetrading.com/2011/02/broker-opciones-binarias-optionfair.htmlhttp://go.optrack.org/visit/?brand=optionsclick&bta=35176http://www.tecnicasdetrading.com/2012/02/broker-de-opciones-binarias-options-click.htmlhttp://binary.traderush.com/aff_c?offer_id=14&aff_id=1376http://www.tecnicasdetrading.com/2011/12/broker-de-opciones-binarias-traderush.htmlhttp://links.empiremoney.com/click.php?af=6126&pd=3&ln=31&lg=auto&pf=4620http://www.tecnicasdetrading.com/2011/04/broker-opciones-binarias-empireoption.html


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. TAMAGO DE CONTRATO

Los futuros de materias primas se operan en contratos. Cada producto tiene

un tamao est!ndar, esta%lecido por el mercado de futuros en el que cotiza.

Consideremos el oro como e&emplo. El tamao del contrato para futuros de oro

es de "FF onzas troy. )sí, si compra un contrato de oro, su e+posici'n ale

"FF onzas troy de oro. -i el precio del oro aumenta "V por onza troy, esto

incrementar! el precio de su oro en "FFV @"V + "FF onzas troyA.

Necesitar! erificar el tamao del contrato del actio con el que est!

operando, dado que la mayoría de ellos tienen distintos tamaos de contrato

est!ndar. 0am%i*n ofrecemos contratos mini para complementar los tamaos

est!ndar disponi%les.

Como producto apalancado, al comprar contratos so%re materias primas usted

no tiene que (acer un dep'sito por el alor total de su posici'n, sino un

porcenta&e que aría de una materia prima a otra.

Contango y %ac=Bardation

Contango y %ac=Bardation son t*rminos que descri%en la forma de la cura de

precio de futuros para una materia prima a lo largo de los siguientes meses.

La cura de precio de futuros muestra el precio de un contrato de futuros de

acuerdo con la cantidad de tiempo que dura.

• contango

Contango se produce cuando los precios futuros son mayores que el precio al

contado actual, por lo que la cura de plazos se inclina (acia arri%a. )l

acercarse a la fec(a de finalizaci'n del contrato, la separaci'n entre el precio

al contado y el precio futuro disminuiría, por lo que la cura olería aconerger (acia el precio al contado.



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• %ac=Bardation


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conocemos. Los go%iernos y la industria automotriz est!n inirtiendo muc(o para que

alg4n día los dueos del coc(e el*ctrico pronto sean capaces de llenar la %atería de

su coc(e con corriente en lugar de llenar su tanque de un surtidor. Esto para


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ao.1 El litio es tam%i*n empleado en la producci'n de cer!mica y idrio,

medicamentos para tratar el desorden %ipolar, aire acondicionado, lu%ricantes

tolerantes a altas temperaturas, y armas nucleares, s'lo para nom%rar unos cuantos

de los arios usos del metal @Uer cuadro inferiorA

$tilizaci'n del litio por olumen 1FFH

=7/=- 25

=/7 =,80,8=0, 6

9/=87- 12

0/, #7/=;=- 1

=9;8, 4

/,7-,- 80-/=97- 3

=/;=7= 3

,/,- 22

,9;7/,- 4 /,7-=;78, @;, 3

J.6 demanda de los compuestos químicos

L= 07;=80= ,=9 78 214 07 ,;7-,- @;,- 07 9, -7 7-;= 7816. T,879=0=- 07 LCE> @7 -7 0-/B78 ,;, -+7W ). ,879=0=- /,7878 07 -=9;7/=- ,8878=97-. . ,879=0=- -,8 /,00=- = =// 07 ;87/=97-> /8=9;787

7-,0;78,> 07 9=- =97- =9/7070,/ 07 3. ,879=0=- ,//7-,8078= ,878/=0,- 07 9, 07 -, 0/7,>W /8=9;787W 78W 9=-W80-/=-W 079W (0/,> C7/*;=- B 808.

E9 /8=9 @;, 07 9, @7 -7 ,;7/=9= 7- 79 =/,8=, 07 9,> 79=9 /7/7-78=

ADMINISTRACION FINANCIERAP*+.2#


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A/,;=0=;787 8 45 ,/ 78, 07 9= 07;=80=> 79 @7 -7 9=/8=9;787 78 9=80-/= 07 =7/=-> 0/,- B 7/*;=-> B =;:8 ,;, ;=7/=/;= =/= ,787/,/,- 07/=0,- @;,- 07 9,> 78/7 9,- @7 07-== 79 H0/0, 07 9,>

,8 8 1) ,/78, 07 =/=8 =/,;=0=;787> -7+8 -7 ;7-/= 78 9=+/= -+787> @79-/= 9= 07;=80= ;80=9 07 9, -7+8 ,;7-, @;,.

P=/= 79 =-, 079 =/,8=, 07 9, +/=0, :8, -7 7-;= @7 /7,

/,;70, 78 9= ==90=0 ,/07= 9,- 5.5 =6. 0,9=/7- 9= ,879=0=>

;78/=- @7 79 +/=0, =7/= ,/07= 78/7 9,- 6.2 = . 0,9=/7- 9=

,879=0=.

ADMINISTRACION FINANCIERAP*+.2)


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J.> condiciones necesarias para el esta%lecimiento de una %olsa de deriados para el

litio en %oliia

E+isterncia de un importante mercado de litio con

precios ol!tiles

El litio de%e de estar muy %ien estandarizado

Los productos del litio y deriados de estos pueden ser estandarizados en tamao de

enta y calidad, en el actual mercado de litio e+isten categorías de calidad de

car%onato de litio ya determinadas en influencias del porcenta&e de pureza. Cada

categoría de calidad tiene diferentes aplicaciones en la industria

Infraestructuta con %uen funcionamiento para la

clasificaci'n de productos, distri%uci'n, transporte y

almacenamiento.

La infraestructura se de%e encontrar cerca de los participantes

co%erturistas@empresa, productores y demandanteA, para elcaso del litio los

demandantes se encuentran dispersos en países diferentes de los ofertantes

@actuales y potencialesA concentrados en una misma regi'n



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:or otro lado, el (ec(o de que la %olsa de deriados de litio este u%icada en otos contra 1, el tri%unal se consider' competente para

&uzgar el reclamo %oliiano para que C(ile negocie cederles acceso al mar.

Conocimiento por parte de los operadores de

propiedad so%re el riesgo asociado

En la que se de%e tomar en cuenta el riesgo de mercado, riesgo del %ien, riesgo deliquidez, riesgo sistematico

Moneda esta%le y crei%le

se tiene como moneda esta%le y crei%le al d'lar como moneda de negociaci'n del litio

Normas para el comercio -oluci'n de controersia

y ccconflicto para la preenci'n de la manipulaci'n

del precio

)r%itra&e comercial detipo )d/(oc, resoluci'n de conflictos e+isten dos centros

internacionales de arreglo de disputas so%re inersi'n que son3

IC-ID

MI2)

En las que


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En conclusion es el primero de una serie en el que trataremos arios aspectos

de este tipo de mercados. El pr'+imo lunes, tomando como e&emplo una materia

prima concreta, os dar* diersas formas de inertir en ella dependiendo de uestro

capital y perfil de riesgo.

E+isten distintas opciones de inersiones %asadas en commodities que son

accesi%les tanto para inersores e+perimentados como principiantes. ) pesar de que

los contratos de futuros proeen la forma m!s directa de o%tener ganancias con los

moimientos del precio de estos actios @a e+cepci'n de algunos commodities que

pueden negociarse directamente en mercados spot como el oro y la plataA, otras

formas de inersi'n con riesgos aria%les y distintos perfiles de inersi'n tam%i*n

%rindan e+posici'n a los mercados de commodities. La clae es inertir con la

(erramienta que funcione me&or para el inersor.

1. ILIORAFKA

HVV.==.,;V;=+=87V;7/=0,-8=87/,-V;7/=0,-07,;;,07-87/-,8;=-=99=079=,9-=

HVV.78=-07/=08+.,;V21V4V/=08+,8,,87-8=/=-.H;9

.87-,70=.,;


http://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.tecnicasdetrading.com/2010/04/trading-con-opciones-binarias.htmlhttp://www.tecnicasdetrading.com/2010/04/trading-con-opciones-binarias.htmlhttp://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.actibva.com/magazine/mercados-financieros/mercados-de-commodities-inversion-mas-alla-de-la-bolsahttp://www.tecnicasdetrading.com/2010/04/trading-con-opciones-binarias.htmlhttp://www.tecnicasdetrading.com/2010/04/trading-con-opciones-binarias.html


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