Mercado inmobiliario trimestre iii 2010

Cámara Chilena de la Construcción

MERCADO INMOBILIARIOGran Santiago

3er trimestre 2010

Gerencia de Estudios

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2007 2008 2009 2010

4.391 4.564

5.4664.639 5.026

4.0034.585

3.8704.284

4.868 5.1674.761

3.0943.488

4.815

2.4142.501

2.7693.744 3.259

2.222

1.941

1.652

1.830

2.0402.210

1.978

1.683

1.632

1.909

Ventas de Viviendas Gran SantiagoComparación Trimestral

Departamentos Casas

Nro.Unidades

6.724

5.1204.777

6.740

7.378

6.907

6.114

5.522

6.5266.225

8.2858.3838.235

7.0656.805 7.603

En el período JULIO-SEPTIEMBRE DE 2010 las ventas de viviendas en el Gran

Santiago AUMENTARON 18,3% respecto del trimestre inmediatamente anterior

(cifra desestacionalizada), pero CAYERON 9% en comparación con el tercer

trimestre de 2009.

18,3%

-9%

Durante los PRIMEROS 9 MESES de 2010 las ventas acumularon una CAÍDA

ANUAL DE 18,5%. Este nivel de ventas está por debajo del promedio de la

década y es el menor en los últimos nueve años.

11.921

17.746 18.436 18.346

20.986

22.625

23.875

22.10521.036

20.399

16.621

-18,2%

48.9%

3,9%

-0,5%

14,4%7,8%

5,5%

-7,4% -4,8% -3,0%

-18,5%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Unidades vendidas Promedio Crecimiento

VENTAS DE VIVIENDAS ENERO-SEPTIEMBREGRAN SANTIAGO

Fuente: Cámara Chilena de la Construcción

Nro. Viviendas

% Crecimiento

Al comparar el tercer trimestre de 2010 con igual período de 2009 se observa

que las UNIDADES VENDIDAS, tanto de departamentos como de casas,

registraron un DESCENSO (-7% DEPARTAMENTOS Y -14% CASAS).


5.167

2.210

7.378

4.815

1.909

6.724

-7%

-14%

-9%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Departamentos Casas Total

Venta de Viviendas Gran Santiago en UnidadesComparación Trimestre III (2009 - 2010)

III - 2009 III - 2010 Variación

Unidades Variación

Los últimos dos meses del trimestre son los que explican los mejores

resultados del período. De hecho, septiembre presentó una variación

positiva en las ventas de 9% en doce meses.

2.5622.676

2.140

1.912

2.4742.338

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Jul Ago Sep

Venta de Viviendas Tercer Trimestre 2009 vs 2010

III-2009 III-2010Nro.

Unidades

Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.

No obstante, al separar según tipo de vivienda, se aprecia que en el caso de

las ventas DEPARTAMENTOS, septiembre es el único mes que presentó una

variación anual positiva, la que fue de 16%.

1.760

1.910

1.497

1.278

1.796 1.741

0

500

1000

1500

2000

2500

Jul Ago Sep

Venta de Departamentos Tercer Trimestre 2009 vs 2010

III-2009 III-2010Nro.

Unidades


En el caso de las CASAS, los tres meses presentaron variaciones

interanuales negativas, siendo significativa la caída de 21% registrada en

julio.

802765

643634678

597

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Jul Ago Sep

Venta de Casas Tercer Trimestre 2009 vs 2010

II-2009 II-2010Nro.

Unidades


Además de la caída en la cantidad de ventas, durante el tercer trimestre

también se observó una CAÍDA ANUAL EN EL VALOR de éstas, lo que fue

particularmente notorio en el mercado de las casas (-16%).

12.131

6.066

18.197

11.957

5.103

17.060-1%

-16%

-6%

-18%

-16%

-14%

-12%

-10%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

20000

Departamentos Casas Total

Venta de Viviendas Gran Santiago en Miles de UFComparación Trimestre III (2009 - 2010)

III - 2009 III - 2010 Variación

Milesde UF Variación


6.153 6.553

5.487 5.019

6.723

5.318

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

JUL AGO SEP

Mile

s d

e U

F

Venta de Viviendas en Miles de UFTercer Trimestre 2010

2009 2010


La caída en el valor de las ventas del tercer trimestre se explica

principalmente por la disminución de 13% registrada en JULIO.

3.906

4.431

3.794

3.409

4.749

3.799

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

JUL AGO SEP

Mile

s d

e U

F

Venta de Departamentos en Miles de UFTercer Trimestre 2010

2009 2010


En el caso de los DEPARTAMENTOS, el único mes del tercer trimestre que

vio disminuir el valor de las ventas en términos anuales fue julio, con una

caída de 12,7% en doce meses.

En cuanto a las CASAS, se registraron contracciones en los montos

vendidos en todos los meses del trimestre, siendo la mayor caída en el

valor de las ventas de 28%, la que se produjo en el mes de JULIO.

2.247 2.126

1.693 1.610

1.974

1.519

0

500

1000

1500

2000

2500

JUL AGO SEP

Mile

s d

e U

F

Venta de Casas en Miles de UFTercer Trimestre 2010

2009 2010


Los DEPARTAMENTOS registraron caídas en las ventas en el SEGMENTO

ENTRE 1.000 Y 3.000 UF. Por el lado de las CASAS, el único segmento con

aumento en las ventas fue el de 3.001 y 4.000 UF.

Según unidades vendidas

Tramo Participación 2010 Participación 2009 Variacion Anual

Menor que 1.000 8,1% 3,7% 113,4%

1.000 - 1.500 26,5% 33,4% -23,0%

1.501 - 2.000 21,0% 21,6% -5,6%

2.001 - 3.000 21,9% 23,6% -9,7%

3.001 - 4.000 9,0% 8,2% 5,7%

Mayor que 4.000 13,5% 9,5% 38,5%Fuente: Cámara Chilena de la Construcción

Venta de departamentos por tramo de precio (UF) 3er Trimestre 2010

Según unidades vendidas

Tramo Participación 2010 Participación 2009 Variacion Anual

Menor que 1.000 9,5% 9,6% -13,4%

1.000 - 1.500 10,3% 11,8% -23,5%

1.501 - 2.000 30,6% 32,3% -17,4%

2.001 - 3.000 24,2% 24,6% -14,3%

3.001 - 4.000 11,7% 5,0% 104,1%

Mayor que 4.000 13,6% 16,7% -28,9%Fuente: Cámara Chilena de la Construcción

Venta de casas por tramo de precio (UF) 3er Trimestre 2010

A nivel comunal, SANTIAGO CENTRO presentó un aumento en la participación

de las ventas de DEPARTAMENTOS respecto de igual período de 2009. Situación

que se repite por segundo trimestre consecutivo.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

III-2009 III-2010


% Participación

Participación de Ventas en DepartamentosSegún Unidades

En el mercado de las CASAS, PUENTE ALTO registró el mayor aumento de

participación, siendo su contraparte las zonas de Lampa/Colina/Til-Til, Las

Condes/Vitacura/Lo Barnechea y Huechuraba, donde se presenciaron las caídas

más fuertes.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

III-2009 III-2010


Participación de Ventas en CasasSegún Unidades

% Participación

El porcentaje de PROYECTOS EN OBRA Y NO INICIADOS aumentó fuertemente

hasta el segundo trimestre, situación que no mostró tendencia definitiva de

reversión en el período julio-septiembre. Ello refleja que la situación del sector ha

sido predominantemente de postergación en la ejecución de nuevos proyectos.

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep

2009 2010

12% 12%16% 18% 20% 20% 21% 21% 25%

30% 27% 28% 29% 30% 29%34% 35% 33% 34%

29% 32%

59% 60%58% 58% 52%

44% 45% 45%43%

44% 47%51% 48% 48% 51%

49% 50% 49% 50%

48%50%

29% 29% 26% 24% 28%36% 34% 34% 32%

26% 26%21% 23% 22% 20% 17% 15% 17% 15%

23%18%

Proyectos en DesarrolloSegún Viviendas Informadas

Terminados En obra No iniciados

Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.

Durante el tercer trimestre se observa una disminución en el número de

proyectos en desarrollo en comparación son el segundo cuarto del año, pero un

aumentó en relación al mismo período de 2009.

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep

2009 2010

7.936 8.128 10.581 10.713 12.063 11.185 11.097 11.456 14.582 20.980 18.741 18.503 19.967 20.710 19.059

25.044 24.631 23.783 23.584 20.109 21.554

38.650 42.031 37.404 34.242 30.773

25.213 23.893 23.962 24.566

30.318 32.774 33.965 32.415 33.095 33.192

35.912 35.622 35.445 34.506

32.824 33.547

19.230

20.17216.869

14.512 16.778

20.42617.971 17.922

18.045

17.714 17.741 13.910 15.603 15.40912.848

12.589 10.987 12.55410.524

15.385 12.103

Proyectos en DesarrolloSegún Viviendas Informadas

Terminados En obra No iniciados


Nro. Viviendas

Proyectos en Desarrollo Según Viviendas Informadas

La NUEVA OFERTA aumentó lentamente desde mediados de 2009 hasta abril del

presente año. Si bien en julio se volvió a observar un leve aumento en los

inicios de viviendas, durante agosto éstos cayeron, para volver a presentar un

leve aumento el noveno mes del año.

2.025

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

ENE

FEB

MA

RA

BR

MA

YJU

NJU

LA

GO

SEP

OC

TN

OV

DIC

ENE

FEB

MA

RA

BR

MA

YJU

NJU

LA

GO

SEP

OC

TN

OV

DIC

ENE

FEB

MA

RA

BR

MA

YJU

NJU

LA

GO

SEP

OC

TN

OV

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FEB

MA

RA

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MA

YJU

NJU

LA

GO

SEP

OC

TN

OV

DIC

ENE

FEB

MA

RA

BR

MA

YJU

NJU

LA

GO

SEP

2006 2007 2008 2009 2010

Viv

ien

das


INICIOS DE VIVIENDAS GRAN SANTIAGO(PROMEDIOS MÓVILES EN 12 MESES)

Promedio (2006-2010)

Las mayores ventas respecto del segundo trimestre y la estable pero baja

incorporación de proyectos aumentó la velocidad de ventas, dejando el stock

en torno a las 35.000 unidades. En términos anuales el stock disminuyó 23%

y trimestralmente disminuyó 13% (desestacionalizado).

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

Ene

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May Ju

l

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Nov En

e

Mar

May Ju

l

Sep

Nov En

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Mar

May Ju

l

Sep

Nov En

e

Mar

May Ju

l

Sep

Nov En

e

Mar

May Ju

l

Sep

2006 2007 2008 2009 2010

Stock de viviendas y meses para agotar stock Viviendas Stock Viviendas Meses

Stock (serie original): 35.375 viviendas

15,1 meses para agotar stock

Viviendas Meses

En el caso de los DEPARTAMENTOS, a septiembre la velocidad de ventas se ubicó

en su mejor registro desde 2008. El stock sufrió una caída de 19,5% en doce meses

y de 12% respecto de junio (desestacionalizada) .

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

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10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

Ene

Mar

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v

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No

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Mar

May Ju

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Sep

No

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Sep

No

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Ene

Mar

May Ju

l

Sep

2006 2007 2008 2009 2010

Stock de departamentos y meses para agotar stockDepartamentos MesesViviendas Meses



En tanto, la velocidad de venta de CASAS muestra un aumento de 20%

comparando los últimos meses de los trimestres segundo y tercero. En doce

meses la velocidad de venta tuvo un fuerte incremento de 35%. El stock continúa

con la tendencia a la baja observada a lo largo del año.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

Ene

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May Ju

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Nov En

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Mar

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Nov En

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Mar

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l

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Nov En

e

Mar

May Ju

l

Sep

2006 2007 2008 2009 2010

Stock de casas y meses para agotar stockCasas MesesViviendas Meses



Respecto el segundo trimestre del año, la OFERTA DE CRÉDITO se flexibilizó para

inmobiliarias, constructoras y créditos hipotecarios. Lo anterior, debido a una mejoría del

entorno económico y sus perspectivas, a una disminución del riesgo de crédito de estos

clientes, y a una competencia más agresiva de otros bancos e instituciones no bancarias.

-80

-60

-40

-20

0

20

40

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Estándares de aprobación de créditos

Empresas inmobiliarias

Empresas constructoras

Crédito hipotecario

Fuente: Banco Central.

Paralelamente, la DEMANDA POR FINANCIAMIENTO de las empresas inmobiliarias

y créditos hipotecarios presentó un fuerte repunte. Esto obedecería a mejores

condiciones de ingreso y/o empleo de los clientes y a condiciones más atractivas

de tasas de interés, esto último principalmente en los créditos hipotecarios.

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

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80

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Estándares de solicitudes de créditos

Empresas inmobiliariasCrédito hipotecario


Las tasas para los créditos hipotecarios continúan con su tendencia a la baja. Se

espera que en el corto plazo la tasas se mantengan constantes y quizás para

fines de años sufran un aumento marginal como consecuencia del incremento

esperado en la TPM por parte del Banco Central.

4,00

-

1

2

3

4

5

6

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8

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ro

Ab

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Oct

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ril

Julio

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Evolución del costo de financiamiento para la viviendaTasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje.

promedio enero 2002 septiembre 2010


Perspectivas

La mejoría en las expectativas de los consumidores, sumado a las mejores

condiciones de empleo y/o ingreso de las personas y el bajo nivel de las tasas

hipotecarias, vislumbran un positivo cierre de año para el sector inmobiliario.

Sin embargo, ello no impedirá que 2010 finalice con una fuerte contracción

anual de ventas.

Los inicios de proyectos nuevos continúan en niveles bajos. Si bien las positivas

expectativas para la economía chilena durante 2011 podría cambiar esta

situación.

Gracias

Mercado inmobiliario trimestre iii 2010

Travel

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