Perspectivas Económicas para las Pymes en 2013

DR. OSCAR VERA FERRERAbril, 2013

C O N T E N I D O

• Evolución Reciente de la Economía: Cierre de 2012 e Inicio de 2013

• Entorno Externo: Tendencias de la Economía de Estados Unidos

• Reformas Estructurales y sus Posibles Impactos

• Perspectivas del Crédito y la Inversión para las Pymes

Evolución Reciente de la Economía

3.3

1.2

-6.0

5.3

3.9 3.93.5

-8.0

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e

Crecimiento Económico 2007-2013e

La economía ha mantenido una tendencia de crecimiento del 3.5%-4.0% desde 2011

%

-4.0

2.9

5.2 4.8

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

2009 2010 2011 2012

Crecimiento de la Masa Salarial real, 2009-2012

El mercado interno ha crecido alrededor del 5% en los últimos 2 años

%

Inflación General, Subyacente y Canasta Básica, Var. % anual

Los precios de la Canasta Básica han aumentado muy por encima de la inflación general

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

2010 Abr Jul Oct 2011 Abr Jul Oct 2012 Abr Jul Oct 2013

Canasta Básica

Inflación General

Inflación Subyacente

Población Ocupada: 4Trim12/4Trim11 (Variación absoluta)

367,795

-18,929

332,594

621,557

-345,545

-93,569

52,046

-400,000

-200,000

0

200,000

400,000

600,000

800,000

Ocupada

Hasta 1 s.m. 1 a 2 s.m.

2 a 3 .sm. 3 a 5 s.m.

Más de 5s.m.

Desocupada

$5,609.7

Los empleos que se han creado (formales e informales) han sido con un bajo poder de compra

Ventas Reales al Menudeo por Ciudades, 2012 (Var. % anual)

La dinámica de la actividad económica ha sido muy diferente entre las distintas regiones y ciudades del país

%

8.2 7.87.2

6.25.5

5.04.4

3.6

2.52.0

-1.8

3.3

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

Hmo. Mty.

Culiacán Ags.

León Qro.

Tijuana D. F.

Morelia GDL

Colima Torreón

Promedio Nacional: 3.7%

Economía de Estados Unidos

E.U.: Ventas al Menudeo, Var. % anual

%

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

2011 May Sep 2012 May Sep 2013

Total excl. autos

Autos

Electrónicos/Electrodomésticos

A pesar de todo, el consumidor norteamericano continúa gastando (y comprando automóviles! )

México - E.U. : Indicador de Pedidos Manufactureros

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

2011 Abr Jul Oct 2012 Abr Jul Oct 2013

México

Estados Unidos

La industria norteamericana, con altibajos, pero sigue creciendo

Las Reformas Estructurales

A pesar de cuantiosos ingresos petroleros, el crecimiento ha ido en descenso

Ingresos Exportaciones Petroleras y Crecimiento, 1995-2012

65,290

141,180

277,816

2.0

3.5

2.9

1.0

2.0

3.0

4.0

1995-2000 2001-2006 2007-2012e0

100,000

200,000

300,000Ingresos Exp. Petróleo

Crecimiento económico

116%

97 %

md

%

1,119.0

478.1

200

400

600

800

1,000

1,200

2000 2002 2004 2006 2008 2010

134%

Recursos Transferidos a Estados y Municipios, 2000-2011

Por ello, los recursos transferidos a Estados y Municipios ya superaron el BILLON de pesos en 2011 y 2012

Miles de millones de pesos

386

135

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2T0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

Miles Millones de P esos

% P IB

Deuda Estatal con el Sector Financiero, 2000-2012

Aunque en su conjunto la deuda de los Estados parece “manejable”, el verdadero problema es…….

%

Estructura de Ingresos de los Estados, 2011

Otros ingresos

3%

Derechos/Aprovech.

6%

Impuestos locales

5%

Part. y Aport.

federales86%

…que la gran mayoría de los Estados tienen ingresos propios muy por debajo de sus deudas (y de sus necesidades!)

Perspectivas del Crédito y la Inversión para las Pymes

Crecimiento de la Economía y la Inversión, 2011-2012

8.0%

14.5%

25.4%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

Economía Inversión Total Maq y Equipo

En los últimos 2 años la inversión de las empresas se ha incrementado muy por encima del crecimiento de la economía

Crédito Bancario, 2011-2013 (Var. % real)

%

8.7

13.8

6.7

-1.0

4.0

9.0

14.0

19.0

24.0

2011 II III IV 2012 II III IV 2013Feb.

TOTAL

Consumidor

Empresas

El crédito bancario a las empresas ha mantenido un ritmo de crecimiento estable

86.6

22.4

1.1

84.2

25.2

3.5

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

Proveedores Bancos Banca Desarrollo

2009 2012

PYMES: Fuentes de Financiamiento, 2009 vs. 2012 Pero sólo una cuarta parte de las Pymes ha utilizado crédito

bancario en los últimos 4 años (Banca de Desarrollo marginal)

%

73.4

7.1

72.0

5.5

25.7

12.3

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

Capital detrabajo

Reestructurapasivos

Inversión

TOTAL PYMES

Destino del Crédito Bancario: PYMES vs. Total de Empresas, 2012

Y un solamente un porcentaje muy pequeño lo ha usado para invertir!

%

30.5

37.2

32.7

30.0

34.3

39.1

31.729.4

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

2011 II III IV 2012 II III IV

PYMES: Empresas que planean solicitar Crédito Bancario (%)

Menos de una tercera parte de las Pymes planeó solicitar crédito bancario en el 1er. Trimestre del año!

%

2011 2012 Situación Económica 61.2 53.1 Tasas de Interés Cobradas 49.6 45.5 Situación de la Empresa 46.2 43.3 Requisitos de los Bancos 45.7 42.8 Garantías pedidas por los Bancos 44.8 40.2 Capitalización de la Empresa 39.2 36.9 Facilidades de los Bancos 43.8 39.9 Falta de Apoyo Gubernamental 42.7 39.4 Dificultades con Deuda Actual 32.1 28.4 Historia Crediticia de la Empresa 32.8 27.8Fuente: Banco de México

Empresas que no recibieron crédito bancario: principales factores limitantes

PYMES: Razones para no pedir/recibir crédito bancario

De concretarse las Reformas Estructurales, el crecimiento económico podría acelerarse a partir de 2014 (+4.0%)

La Reforma Fiscal muy probablemente significaría un incremento de la carga fiscal y una disminución de los subsidios generalizados (p.ej. Gasolina, electricidad doméstica)

Es probable un mayor apoyo gubernamental para las Pymes (Banca de Desarrollo e Instituto del Emprendedor), pero…. a partir de 2014

Aún sin las reformas, las Pymes DEBEN invertir más para no rezagarse

A Manera de Conclusiones…

MUCHAS GRACIAS