Politica fiscal macro

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Michael ParkinMacroeconomía


La política fiscal es la utilización del presupuesto de un país para alcanzar objetivos macroeconómicos tales como el pleno empleo, el crecimiento económico sostenido y la estabilidad de precios.

LA POLITICA FISCAL


La recaudación tributaria son los ingresos del gobierno

Las fuentes de la recaudación tributaria son:1) Impuestos sobre el ingreso personal

2) Impuestos sobre la seguridad social

3) Impuestos sobre el ingreso de las empresas

4) Impuestos indirectos

El presupuesto fiscal


Los gastos son los desembolsos del gobierno

Las tres categorías de los gastos son:

1) Transferencias

2) Compras de bienes y servicios

3) Intereses de la deuda



Aspectos sobresalientes del presupuesto

Un déficit presupuestario es el monto por el cual los gastos gubernamentales exceden su recaudación tributaria.

Un presupuesto equilibrado es cuando los ingresos son igual a los gastos.

Un superávit presupuestario es cuando los ingresos exceden a los gastos.



Presupuesto fiscal del Estado en el año fiscal

Recaudación tributaria 1,987Impuesto sobre el ingreso personal 926Impuestos de la seguridad social 738Impuesto sobre el ingreso de las empresas 211Impuestos indirectos 112

Gastos 1,868Transferencias 1,189Compras de bienes y servicios 477Intereses de la deuda 202

Superávit 119

ProyeccionesRubro (miles de millones de dólares)


El balance presupuestariodel Estado


Recaudación tributaria y gastos del gobierno de un País


Recaudación tributaria y gastosdel gobierno


Déficit y deuda

La deuda gubernamental es la suma de los déficit gubernamentales anteriores menos la suma de los superávit anteriores.



Ej: Deuda gubernamental de EUA


Déficit y balances enAmérica Latina


Políticas fiscales creíbles han reducido los déficits:


Los efectos del impuesto sobre la Los efectos del impuesto sobre la renta en la ofertarenta en la oferta

• Debilita el incentivo para trabajar y abre una brecha entre el salario que los trabajadores llevan a sus hogares y los costos de salarios de salarios de las empresas.

• Un aumento de los impuestos disminuirá la oferta de trabajo.

• En pleno empleo, la tasa de salario real se ajusta a la igualdad a la cantidad ofrecida de trabajo.

• La DL. La OL y el equilibrio ocurre a una tasa salario nominal de $30 la hora y 250 mil millones de unidades de trabajo al año.

• El impuesto sobre la renta desplaza la curva de oferta de trabajo hacia la izquierda, la tasa salario aumenta a $35 y después de impuestos baja a $20 y la cantidad de trabajo empleado disminuye.


Los efectos del impuesto sobre el Los efectos del impuesto sobre el ingreso de capitalingreso de capital

• Un impuesto por ingresos de interés no tiene efecto sobre la demanda de inversión.

• Dependerá del estado productivo y sus costos.

• Un impuestos por ingresos de interés debilita el incentivo para ahorrar y disminuye la oferta de ahorro.

• Por cada $ de ganancias antes de impuestos los ahorradores deben pagar al gobierno una cantidad determinada por tributo.

• Con menor inversión, la tasa de crecimiento del PBI real disminuye.


Tipos de Política FiscalTipos de Política Fiscal1.- Política fiscal expansiva:

Objetivo: es estimular la demanda agregada, especialmente cuando la economía está atravesando un período de recesión y necesita un impulso para expandirse. Como resultado se tiende al déficit o incluso puede provocar inflación.

Los mecanismos a usar son:

• Aumentar el gasto público, para aumentar la producción y reducir el paro.

• Bajar los impuestos, para aumentar la renta disponible de las personas físicas, lo que provocará un mayor consumo y una mayor inversión de las empresas, en conclusión, un desplazamiento de la demanda agregada en sentido expansivo.

•De esta forma, al haber mayor gasto público, y menores impuestos, el presupuesto del Estado, genera el déficit. Después se puede decir que favorece el gasto fiscal en el impuesto presupuestario.


Estabilización fiscal discrecionalEstabilización fiscal discrecional• POLITICA FISCAL EXPANSIVAPOLITICA FISCAL EXPANSIVA

• PBI real está por debajo del PBI potencial (brecha recesiva)

• Se aplica una política fiscal discrecional para restablecer el pleno empleo.

• Posibilidades de acción de gobierno:

- Gobierno puede aumentar sus compras de bienes y servicios

- Recortar impuestos y/o ambos.

Esta acción provoca aumento en la DA

Si fuera correcta , se restablece el pleno empleo.


2.- Política fiscal restrictiva:

Objetivo: es frenar la demanda agregada, por ejemplo cuando la economía está en un período de excesiva expansión y tiene necesidad de frenarse por la excesiva inflación que está creando. Como resultado se tiende al superávit.

• Los mecanismos son los contrarios que en la expansiva, y más duros:

• Reducir el gasto público, para bajar la producción.

• Subir los impuestos, para que la gente no gaste tanto y las empresas puedan invertir menos, así la demanda agregada se desplaza hacia la izquierda.

• De esta forma, al haber menor gasto público, y mayores impuestos, el presupuesto del Estado, genera un superávit.

• Aumenta la demanda: se le pone un impuesto a los consumidores para que esta baje

Tipos de Política FiscalTipos de Política Fiscal


• POLITICA FISCAL RESTRICTIVAPOLITICA FISCAL RESTRICTIVA

• PBI real está por encima del PBI potencial (brecha inflacionaria)

• Se aplica una política fiscal discrecional

• Posibilidades de acción de gobierno:

- Gobierno disminuye sus compras de bienes y servicios

- Aumenta los impuestos para disminuir la demanda agregada o disminución de las compras gubernamentales.

Esta acción provoca disminución del gasto agregado.

• Sin cambios en el nivel de precios la economía se mueve del punto inicial de equilibrio A al punto B sobre DA.

• L disminución de la DA con la pendiente de OA ocasiona una caída en el nivel de precios al punto C

• Se produce la eliminación dela brecha inflacionaria y la economía de nuevo en pleno empleo.

Tipos de Política FiscalTipos de Política Fiscal


Saldos cíclicos y estructuralesSaldos cíclicos y estructurales(MÉTODO PARA MEDIR EL BALANCE FISCAL)(MÉTODO PARA MEDIR EL BALANCE FISCAL)

• Déficit cíclico y superávit cíclico

• Es el superávit o déficit existente menos el superávit o déficit estructural.

• La curva del gasto tiene pendiente negativa porque las transferencias, componente del gasto gubernamental disminuye a medida que el PBI real aumenta.

• La pendiente positiva muestra la recaudación de impuestos, porque la mayor parte de los componentes de la recaudación de impuestos aumenta al aumentar los ingresos y el PBI real.

• Si PBI real es < PBI potencial: los gastos superan la recaudación tributaria y hay un déficit cíclico.

• Si PBI real es > PBI potencial : los gastos son menores que la recaudación tributaria y hay un superávit cíclico.


Saldos cíclicos y estructuralesSaldos cíclicos y estructurales

• Déficit estructural y superávit estructural

• El PBI potencial aumenta, la curva de recaudación de impuestos y la curva de gastos no cambian.

• Cuando PBI potencial es 9 billones hay déficit estructural. Cuando crece a 10 billones hay un saldo estructural de cero (ni déficit ni superávit). Al crecer a 11 billones hay un superávit estructural.


La política fiscal automática es el cambio de la política fiscal desencadenado por la situación económica (por ejemplo: la compensación por desempleo).

La política fiscal discrecional es la acción de política que la inicia una ley del Congreso.

Multiplicadores de lapolítica fiscal


Supondremos en el modelo que construiremos, que todos los impuestos son impuestos de suma fija.

Los impuestos de suma fija son impuestos que no varían con el PBI real (por ejemplo: el impuesto sobre la propiedad).



Multiplicador de las compras gubernamentales

El multiplicador de las compras gubernamentales es el efecto magnificador de un cambio de las compras gubernamentales de bienes y servicios sobre el gasto de equilibrio y el PIB real.

PMC: propensión marginal al consumo


Multiplicador de lascompras gubernamentales

11 – PMC

=


El multiplicador de las compras gubernamentales


El multiplicador del impuesto de suma fija

El multiplicador del impuesto de suma fija es el efecto amplificado de un cambio de los impuestos de suma fija sobre el gasto de equilibrio y el PIB real.

Debido a que un aumento del impuesto conduce a una disminución del gasto, el multiplicador es negativo.



El multiplicador del impuesto de suma fija

Más aún, puesto que un cambio de los impuestos de suma fija cambia inicialmente el gasto agregado sólo en la PMC multiplicada por el cambio del impuesto, el multiplicador del impuesto de suma fija es:


Multiplicador delimpuesto de suma fija

–PMC

1 – PMC=


El multiplicador del impuestode suma fija


El multiplicador de las transferencias de suma fija

Las transferencias son impuestos negativos.

Un aumento de las transferencias funciona como una disminución de impuestos.

El multiplicador de las transferencias de suma fija

Por consiguiente, el multiplicador es positivo:


PMC

1 – PMCMultiplicador de las

transferencias de suma fija =


Impuestos inducidos y gasto condicionado

• Los impuestos inducidos son impuestos que varían con el PIB real.

• El gasto condicionado es el gasto gubernamental en programas que dan derecho a personas y empresas debidamente calificadas para recibir beneficios.• Da como resultado transferencias que dependen de la situación

económica de los ciudadanos y negocios individuales.




• Esto disminuye los efectos multiplicadores de cambios de las compras gubernamentales y de los impuestos de suma fija.• Debilitan el vínculo entre el PIB real y el ingreso

disponible.

• La medida en la que disminuyen el multiplicador depende de la tasa marginal impositiva.




• Cuanto más elevada sea la tasa impositiva marginal, menor será el efecto multiplicador de un cambio de las compras gubernamentales o de los impuestos de suma fija.



Comercio internacional y los multiplicadores de política fiscal

Cuanto mayor sea la propensión marginal a importar, menor será el aumento del gasto de consumo inducido por un aumento del PIB real y menores serán los multiplicadores de compras gubernamentales y de los impuestos de suma fija.



Estabilizadores automáticos

Mecanismos que estabilizan el PIB real sin una acción explícita del gobierno.

Una disminución del PIB real conduce a una baja de la recaudación tributaria y a un aumento de las transferencias.



Déficit presupuestario durante el ciclo económico

1) En términos generales, cuando la economía está en la fase de expansión del ciclo económico, el déficit presupuestario disminuye.

2) Conforme se desacelera la expansión, el déficit presupuestario aumenta y continua aumentando durante la recesión.



Saldos cíclicos y estructurales

• El balance estructural es el superávit o el déficit del presupuesto que ocurriría si la economía estuviera en pleno empleo y el PIB real fuera igual al potencial.

• El balance cíclico es el superávit o el déficit existente menos el superávit o el déficit estructural.



Saldos cíclicos y estructurales

• El déficit cíclico es cuando el PIB real es menor que el PIB potencial.

• El superávit cíclico es cuando el PIB real es mayor que el PIB potencial.



Balance estructural y balance cíclico


Multiplicadores de la política fiscal y el nivel de precios

Política fiscal y demanda agregada

Usaremos el modelo de demanda agregada-oferta agregada para estudiar los cambios del PIB real y del nivel de precios que resultan de la política fiscal.


Compras gubernamentales y demanda agregada



Política fiscal y demanda agregada

La política fiscal expansionista es un aumento de las compras gubernamentales o una disminución de los impuestos.

Sin embargo, la distancia que se desplaza la curva DA es menor para una reducción de impuestos que para un aumento de compras gubernamentales de la misma magnitud.


Política fiscal y DA, PIB realy nivel de precios

La política fiscal contraccionista es una disminución de las compras gubernamentales o un aumento de los impuestos.



Expansión fiscal cuando el PIB está en su nivel potencial

¿Qué sucede si el gobierno piensa erróneamente que la tasa de desempleo excede la tasa natural y usa una política fiscal expansionista para tratar de reducir la tasa de desempleo?


Política fiscal, PIB realy nivel de precios


Limitaciones de la política fiscal

1) El proceso legislativo es lento.

2) No siempre es fácil saber si el PIB real está debajo (o por encima) del PIB potencial.


Política fiscal y oferta agregadaPolítica fiscal y PIB potencial

• Gravar los ingresos de las personas cuando trabajan o ahorran, debilita los incentivos para el trabajo y el ahorro.

• La cantidad de trabajo y capital disminuye, lo que reduce el PIB potencial.

• Un grupo de economistas, los ofertistas, piensan que las reducciones de impuestos fortalecen los incentivos y aumentan la oferta agregada.


Política fiscal y PBI potencial

Política fiscal y PIB potencial

• El impuesto sobre el ingreso (la renta) debilita el incentivo para desarrollar tecnologías nuevas.


Efectos de un impuesto sobrela renta en el lado de la oferta


Política fiscal y oferta agregada

Efectos de oferta y efectos de demanda

• Una reducción de impuestos aumenta tanto la oferta agregada como la demanda agregada.

• Existe desacuerdo sobre cuál efecto es el mayor.

• Una reducción de impuestos aumenta el PIB real, pero puede subir o bajar el nivel de precios.


Dos puntos de vista sobre los efectos de la política fiscal en el lado de la oferta


Dos puntos de vista sobre los efectosde la política fiscal en el lado de la oferta

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