Presentación para el Diplomado “La Nueva Ley Federal de

Competencia Económica: Propósito y Herramientas, Nuevas

Facultades y Procedimientos” Facultad Libre de Derecho de Monterrey, 10 de noviembre de 2014

Trabajo de investigación y

recomendaciones sobre las condiciones

de competencia en el sector financiero

y sus mercados

2

Contenido

3. El sistema financiero en México: evolución y estructura reciente • Capitalización, penetración y concentración • Rentabilidad • Objetivos de la regulación financiera

1. Antecedentes • Fundamentos para la investigación • Opiniones anteriores en materia de competencia en el sector financiero

2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración • Fundamento para la elaboración • Estudios de mercado • Elección de los productos y servicios financieros

4. Algunos elementos para el análisis de competencia

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

6. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece

1. Antecedentes: Fundamentos para la investigación

El Ejecutivo Federal presentó el proyecto de Decreto de reforma financiera el 8 de

mayo de 2013, el cual consistió en la modificación de 34 ordenamientos jurídicos.

Estas modificaciones giraron en torno a cuatro ejes:

1. Fomentar el crédito a través de la banca de desarrollo;

2. Incrementar la competencia en el sector;

3. Ampliar el crédito de las instituciones financieras privadas, y

4. Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero.

El Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en

materia financiera y se expide la ley para regular las agrupaciones financieras, que

entró en vigor el 11 de enero de 2014, en su artículo 5° transitorio fracción I señaló que:

La Comisión Federal de Competencia Económica contará con un plazo de ciento ochenta días naturales

contados a partir de la entrada en vigor del presente Decreto para llevar a cabo una investigación sobre

las condiciones de competencia en el sistema financiero y sus mercados, para lo cual deberá escuchar

la opinión no vinculante de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Como resultado de dicha

investigación la Comisión Federal de Competencia Económica podrá, en su caso, formular

recomendaciones a las autoridades financieras para mejorar la competencia en este sistema y sus

mercados y ejercer las demás atribuciones que le confiere la Ley Federal de Competencia Económica a

fin de evitar prácticas monopólicas, concentraciones y demás restricciones al funcionamiento eficiente

de los mercados en este sistema, incluyendo, según corresponda, ordenar medidas para eliminar las

barreras a la competencia y la libre concurrencia; ordenar la desincorporación de activos, derechos,

partes sociales o acciones de los agentes económicos, en las proporciones necesarias para eliminar

efectos anticompetitivos, y el resto de las medidas facultadas por la Constitución y la ley de la materia.

1. Antecedentes: Opiniones anteriores en materia de competencia en el sector financiero

Opinión sobre la aplicación de los principios de competencia y libre

concurrencia en el “Sistema de Ahorro para el Retiro” (2006).

Opinión con el fin de promover la aplicación de los principios de competencia y

libre concurrencia en los servicios bancarios al menudeo (2007).

ƒƒOpinión sobre la “Minuta con Proyecto de Decreto por el que se Abroga la Ley

para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros” y se expide

la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros y se

reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Ley de Instituciones

de Crédito y de la Ley de Protección y Defensa al Usuario de los Servicios

Financieros y la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (2007).

ƒƒOpinión sobre el “Anteproyecto de Resolución” que modifica las disposiciones

de carácter general aplicables a las instituciones de crédito (2008).

ƒƒOpinión sobre el “Anteproyecto de la Ley de Instituciones de Seguros y de

Fianzas, y reforma y adición de diversas disposiciones de la Ley sobre el Contrato

de Seguro” (2010).

ƒƒOpinión sobre la iniciativa de decreto por el que se expide la Ley de

Instituciones de Seguros y de Fianzas, y se reforman y adicionan diversas

disposiciones de la Ley sobre el Contrato de Seguro (2012).

2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Fundamento para de elaboración

Para estar en posibilidad de efectuar una investigación exhaustiva y

cumplir con los 180 días naturales que establece el DECRETO, la CFCE

realizó una investigación en términos del artículo 24, fracción XVIII bis 2,

de la LFCE.

180 días

Inicio

investigación Fin

investigación Se encuentra información

que produzca una causa

objetiva para iniciar una

investigación de PMA,

PMR o concentración

prohibida, o declaratoria

Inician investigaciones de

oficio conforme al artículo 30

de la LFCE vigente

Se publica y entra en

vigor la nueva LFCE

Se inician procesos con

facultades incrementales

establecidas en la ley

reglamentaria del 28 de la

CPEUM

2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Estudios de mercado

Pre-lanzamiento

Lanzamiento Recolección de datos y

análisis

Conclusiones y recomendaciones

Identificación productos o servicios de

estudio

A partir de: (i) Inquietudes de empresas y asociaciones de comercio; (ii) Quejas de consumidores particulares u organizaciones; (iii) Sugerencias específicas del gobierno o algún órgano regulador; o (iv) Resultados de investigaciones propias de las instituciones de competencia.

(i) Conformación del equipo de trabajo, (ii) Delimitación de los bienes o servicios que se analizarán, (iii) Identificación de los principales actores clave del sector, y (iv) Delimitación de los alcances del análisis

i) Integración del cronograma de trabajo detallado. ii) Publicación en página de internet de fechas de comienzo y los temas de los estudios que hayan decidido analizar.

(i) Recolección de información de fuentes oficiales; (ii) Identificación y análisis de problemas observados en el sector, así como sus posibles remedios. (iii) Es común la participación de consultores externos expertos en el temas.

Recomendaciones y propuestas no vinculantes para: (i) Consumidores; (ii) Oferentes de bienes o servicios; (iii) Reguladores sectoriales y/o instituciones de gobierno; (iv) Abrir procesos de investigación, si se hallan elementos anticompetitivos que violen la ley; y (v) Sector sin problemas de competencia.

A partir de mandato en la Reforma Financiera.

Consultores externos / recursos internos. Definición amplia.

Publicación de inicio de trabajo de investigación.

Colaboración con reguladores. Integración de expediente.

Reguladores.

Prá

ctic

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A

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cie

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2. Descripción del estudio y su proceso de elaboración: Elección de los productos y servicios financieros

7

SEGMENTO

CR

ÉDIT

O

Tarjeta de Crédito (Bancarias, de almacenes y tiendas departamentales)

Consumo Personal ( no Prendario) Consumo Personal (Prendario) Consumo Nómina Automotriz

Crédito Hipotecario

Empresas

Estados y Municipios

Financiamiento Agropecuario (Incluye almacenes de depósito)

AH

OR

RO

Afores

Depósitos en Entidades Reguladas

Sociedades de Inversión

SEG

UR

OS Seguros atados a productos de crédito

Otros seguros (vida, daño, etc.)

SEGMENTO

VA

LOR

ES

Financiamiento Bursátil

AU

XIL

IAR

ES

Fideicomisos

Burós de Crédito

SIST

EMA

S D

E PA

GO

Servicio de Remesas

Transferencias

Domiciliación

Pagos con tarjetas

Pagos móviles

Cajeros automáticos IN

TER

ES P

AR

TIC

ULA

R Banca de Desarrollo

Regulación Prudencial Asimétrica

Concentraciones por Liquidación Bancaria

TIIE (PMA)

Efectos PLD (PMR)

Análisis de la Reforma Financiera (ventas atadas, etc.)

3. El sistema financiero en México: evolución y estructura

reciente (Capitalización, penetración y concentración)

• Capitalización superior a

mínimos regulatorios

• Baja penetración del crédito

bancario al sector privado

• Alta concentración

3. El sistema financiero en México: evolución y estructura

reciente (Rentabilidad)

El rendimiento sobre los activos (ROA) de los bancos en México disminuyó de 1.97% a 1.66%, entre 2007 y 2013. Esta misma tendencia se observa con el rendimiento sobre el patrimonio (ROE), el cual disminuyó de 20.85% a 15.39% en el mismo periodo.

3. El sistema financiero en México: evolución y estructura

reciente (objetivos de la regulación financiera)

1) Prudencial y manejo de riesgo sistémico: Garantizar solvencia y

liquidez de las entidades que constituyen el sector, procurando un

respaldo financiero adecuado de los depósitos a fin de evitar una

exposición a riesgos excesiva.

2) Prevención de lavado de dinero: Evitar que las entidades financieras

sean utilizadas por el crimen organizado o para encubrir ganancias

de un acto ilícito, mediante monitoreo de operaciones sospechosas,

e identificación y ubicación de sus clientes para reportarlas

oportunamente a las autoridades.

3) Protección al consumidor: Garantizar derechos básicos de los

usuarios de los servicios financieros y fomentar la generación de

información útil y precisa para una mejor decisión de los usuarios, a

través de un marco regulatorio e instituciones que garanticen estos

objetivos.

4) Competencia: Proteger a los clientes de una extracción de rentas

por parte de proveedores de servicios financieros, orientación hacia

corregir fallas de mercado.

4. Algunos elementos para el análisis de competencia

No existe una sola aproximación teórica para estudiar la organización

industrial y la competencia. Las autoridades de competencia vigilan

que la búsqueda de beneficios de las empresas se realice bajo los

parámetros de un mercado competido y no mediante la utilización del

poder de mercado.

Para lograrlo, adoptan herramientas de análisis variada:

Estructura-conducta-desempeño: La estructura de una industria o

sector (número de agentes compradores y vendedores, barreras de

entrada, tecnología, integración de las cadenas productivas, entre

otros) influye en la conducta de las empresas (estrategias comerciales,

inversiones, entre otros). Consecuencia de la conducta, la industria

exhibe un desempeño (precios, calidad, utilidades de las empresas,

entre otros).

Nueva organización industrial: Estructura-conducta-desempeño

pueden retroalimentarse. La competencia entre empresas involucra

decisiones estratégicas con efectos en competidores, clientes,

proveedores o distribuidores.

4. Algunos elementos para el análisis de competencia

Características estructurales Conductas

Economías de escala

Costos hundidos

Economías de alcance y empresas

multiproducto

Costos asociados a la regulación

Costos de cambio o traspaso

Asimetrías de la información

Economías de red

Mercados de dos lados

Incentivos de empresas al

empaquetamiento en ventas

Situaciones donde integraciones

verticales u horizontales pueden

desplazar a competidores

Demasiados puntos de contacto

entre competidores pueden propiciar

comportamientos coordinados

Incremento artificial de los costos de

transacción y de cambio de

proveedor

Resistencia a compartir información

para mitigar el problema de

información asimétrica

Discriminación de precios como

resultado de altos costos de cambio e

información asimétrica

Incentivos de los agentes económicos

a fragmentar las redes

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

El Pleno de la Comisión presentó 36 recomendaciones relacionadas

con seis elementos en que la legislación de competencia atiende el

mandato de fomento a la libre competencia y concurrencia, y el

funcionamiento eficiente de los mercados:

A. Evitar desplazamiento o impedimento de acceso de

competidores a los mercados financieros.

B. Reducir riesgos de efectos coordinados anticompetitivos entre

competidores.

C. Reducir barreras a la competencia.

D. Prevenir y eliminar restricciones al funcionamiento eficiente de

los mercados (i. mejorar la información para que oferentes y

demandantes puedan tomar mejores decisiones; y ii.

perfeccionar la regulación o intervención del Estado en los

mercados financieros para obtener las mayores ganancias en

eficiencia o impacto de los recursos fiscales.

E. Aumentar la efectividad para sancionar posibles conductas

violatorias de la LFCE.

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

Pagos móviles

Problemática: Se percibe un riesgo de discriminación de acceso dado que una de las redes de pagos

móviles opera con la telefónica preponderante.

Recomendación: Obligar a las telefónicas a proveer el servicio de comunicación bidireccional segura a cualquier procesador o intermediario financiero que lo solicite.

Idoneidad: La Circular 3/2012 de Banco de México prevé obligación para los intermediarios

financieros de no condicionar el servicio de pagos móviles a un proveedor de servicios de telefonía

específico. De manera complementaria, permitir el acceso abierto en condiciones y términos

razonables y no discriminatorios a la plataforma de telefonía móvil puede generar mejores

condiciones de competencia en el servicio de pagos móviles ofrecidos por los intermediarios

financieros.

• No se anticipa la entrada de muchos

procesadores (mercado pequeño y

economías de escala).

• Al presente, hay poco más de 2

millones de cuentas móviles y más de

100 millones de cuentas de depósito

tradicionales.

• Cuatro bancos participantes

únicamente; sólo dos se encuentran

interconectados (Banamex e Inbursa

mediante Transfer, que opera con

Telcel).

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

Sociedades de Información Crediticia (SICs)

Problemática: Bajo la regulación actual, los consejos directivos de cada SIC podrían tomar decisiones

en función de los intereses de sus accionistas, no necesariamente en favor del funcionamiento eficiente

del sistema de información crediticia.

Recomendación: Establecer la obligación a los bancos de proporcionar su información crediticia positiva y negativa a todas las SICs y revisar esquema tarifario.

Idoneidad: La compartición de las bases de datos positivos y negativos entre ambas SICs reduciría el

poder de una SIC para influir sobre las condiciones de venta y precios de los reportes de crédito,

aumentaría la competencia e induciría la diferenciación con base en la recolección de datos de

entidades no bancarias. Es necesario vigilar que bancos asociados a entidades comerciales /

Sofomes reguladas no evadan esta obligación; y revisar las tarifas de intercambio vigentes (las

reglas actuales aplicarían solamente a datos originados por usuarios no bancarios).

• Los dueños de Buró de

Crédito son los 18 principales

bancos del país (poseen 70%

de las acciones y otorgan

más del 85% del crédito a

vivienda, consumo y

empresas).

• Los bancos accionistas de

las dos SICs son los

principales compradores de

reportes de información

crediticia.

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

Sociedades de Información Crediticia

Problemática: Información de entes públicos (p.e.,

Invonavit y Fovissste) no disponible para los

potenciales otorgantes de crédito reduce las

posibilidades de obtenerlo de personas que han

tenido un crédito o comprado servicios de tales

entes.

Recomendación: Asegurar la provisión de bases de datos a cualquier SIC sobre pagos realizados a entes del gobierno (contribuciones a Infonavit y Fovissste

entre otros servicios).

Idoneidad: Incluir en las bases de datos de

cualquier SIC sobre los pagos realizados a

entes públicos es una práctica reciente

adoptada en países como Australia y Nueva

Zelanda. La incorporación de datos de entes

públicos haría más completa la información

en el sistema de información crediticia y

ayudaría a que más personas cuenten con

un historial para solicitar crédito.

• La tercer fuente de información crediticia

en varios países de la OECD es la de

empresas de telecomunicaciones, energía y

otras “utilities”.

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

Seguros

Problemática: Hay evidencia de sobreprecios en el ramo de los seguros ligados a crédito (automotriz e

hipotecario). El consentimiento expreso del cliente para adquirir el seguro no garantiza que se

detengan las ventas atadas de seguros ligados a crédito con su consecuente efecto de precios altos.

Recomendación: Obligar a los intermediarios financieros a proporcionar a los demandantes

de crédito (automotriz e hipotecario, principalmente) la alternativa de adquirir un seguro económico que cumpla con las condiciones mínimas para que sea aceptado como garantía (seguro base).

Idoneidad: Esquemas competitivos de otros países podrían ser adaptados al caso de México, para

proteger a los consumidores de los precios de seguros excesivos. En Chile, se las instituciones que

otorgan crédito seleccionan mediante licitación a la compañía aseguradora, como un mecanismo

para inhibir ventas “atadas” y reducir los sobre-precios en los seguros ligados a créditos; esto ha

reducido en casi 60% el precio de seguros de garantía de pago ligados a créditos hipotecarios.

• Sobre-precio para seguros ligados a

créditos de automóviles e hipotecarios

hasta el doble que el de seguros no

ligados a un crédito

• Oferta de seguros ligados a los créditos

automotrices e hipotecarios concentrada

en pocas aseguradoras:

- Automotriz 3 aseguradoras tienen el 51%.

- Hipotecario 3 aseguradoras tiene el 33%.

5. Problemática, idoneidad y recomendaciones

Crédito Hipotecario

Problemática: Los organismo nacionales de vivienda (Onavis) no se rigen por los principios financieros

generalmente aceptados para las instituciones financieras privadas al establece tasas de interés en veces

del salario mínimo, entre otras prácticas. Esto puede dificultar al acreditado la comparabilidad entre

alternativas en créditos hipotecarios.

Recomendación: Establecer que los Organismos Nacionales de Vivienda (“Onavis”) actúen

conforme a los principios generalmente aceptados para las instituciones financieras, en todo lo que se refiere a sus actividades de crédito.

Idoneidad: La supervisión de Onavis por la

CNBV puede mejorar la gestión del riesgo de

crédito y prevenir la oferta de créditos a tasas

elevadas que incrementen rentas de la banca

privada.

Como la asignación de crédito de los Onavis

no está relacionada con el riesgo del

trabajador acreditado, es conveniente

transparentar los subsidios en tasa de interés

que éste potencialmente recibe, a fin de

propiciar la comparabilidad entre alternativas

del mercado en beneficio del trabajador y

reducir costos de operación de los Onavis.

• Considerando una tasa de interés del 10%

indexada al salario mínimo para acreditados

de mayores ingresos, el costo del crédito

resulta oneroso y es una medida de cobertura

de riesgo de los Onavis que no considera los

perfiles de riesgo de los acreditados.

Tasa de interés indexada al salario mínimo nominal y tasa de interés

considerando inflación nominal de 2005 a 2012 (Base tasa de interés de

10%)

7. Siguientes pasos en la agenda de la Cofece

Establecer una agenda con los reguladores para que se

implementen las recomendaciones presentadas por la

Cofece. Líneas de trabajo:

• Elaboración de estudios,

• Modificación de normativa a cargo del regulador, y

• Promover reformas a leyes.

¿Abrir investigaciones de prácticas anticompetitivas?

Perfeccionar lineamientos/disposiciones para realizar estudios

de mercado.

¿Más información?

Disponible en el micrositio del Trabajo de Investigación y

Recomendaciones sobre las Condiciones de

Competencia en el Sector Financiero y sus Mercados:

http://www.cofece.mx/index.php/prensa/historico-de-

noticias/trab-inv-recom-sec-fin

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Competencia Económica: Propósito y Herramientas, Nuevas

Facultades y Procedimientos” Facultad Libre de Derecho de Monterrey, 10 de noviembre de 2014

Trabajo de investigación y

recomendaciones sobre las condiciones

de competencia en el sector financiero

y sus mercados