PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS PARA LA FINANCIACIÓN EMPRESARIAL

Mª del Mar Báez Reyes Angélica Narbona Jaramillo

DESCUENTO COMERCIAL

•DEFINICIÓN

•VENTAJAS E INCONVENIENTES

•EJEMPLOS

DEFINICIÓN

•A corto plazo. Es utilizado por empresas y ofrecidos por entidades bancarias

•La entidad financiera anticipa al cliente el importe de un crédito que no ha llegado a su vencimiento

•La entidad financiera será la encargada de realizar la gestión de cobros del nominal del crédito

•Se cobran los intereses por adelantado sobre el valor nominal

•Los descuentos son proporcionales a la duración del periodo y al nominal a descontar

VENTAJAS INCONVENIENTES

®FLEXIBILIDAD: permite la obtención de recursos a medida que se van necesitando

® RAPIDEZ: Los fondos pueden obtenerse de manera rápida una vez que se cuenta con línea de descuento abierta

®PÓLIZAS INDEFINIDAS: Si el plazo de la póliza de documentos mercantiles es indefinido, puede disponerse siempre que se necesite.

RIESGO DE SOBREFINANCIACIÓN: difícil ajuste de recursos financieros a necesidades de financiación.

COSTE: coste efectivo bastante elevado.

CONTROL PERMANENTE: seguimiento continuo de los efectos recibidos y su situación, así como del riesgo.

EJEMPLOS

• La empresa comercial “X SA” posee derechos de cobro documentado con letra de cambio por valor de 6.000 € con vencimiento a 8 meses. Por dificultades de tesorería actuales, los envía al descuento a su banco, el cual autoriza el descuento.

• PELAEZ y CÍA que se dedica a la instalación y mantenimiento de maquinaria industrial ha realizado una serie de servicios en el último mes a su cliente “MARTÍNEZ, S.A.” por importe de 10.000 Euros. El cliente decide pagar una parte (3.000 Euros) en efectivo y por el resto va a aceptar una letra con vencimiento dentro de 6 meses y que incorpora unos intereses del 5% anual. PELAEZ y CIA acude al Banco Santander a descontar la letra girada a cargo de MARTÍNEZ, S.A. El importe de la letra es de 7.175 Euros (7.000 + 175 de intereses) pero banco aplica un descuento de 675 Euros. Le abona en su cuenta corriente la diferencia.

ANTICIPO DE CRÉDITOS

•DEFINICIÓN

•VENTAJAS E INCONVENIENTES

•OPERATIVA

DEFINICIÓN

•Consiste en el anticipo del importe de créditos a favor de la empresa por operaciones específicas de su actividad. También denominado anticipo sobre recibo bancario, es el resultado de la unión de la gestión de cobro de recibos y una póliza de crédito sobre el importe total de cada remesa.

VENTAJAS• Es una fórmula para adelantar liquidez• Liquidación de intereses al

vencimiento• Flexibilidad a medida de la empresa.• Retiro de anticipo con 30 días de

antelación• Gastos de correo a cargo del librado. INCONVENIENTES• Formalizar una póliza de garantía que

cubra los riesgos• Cargos rechazados por el pagador

hasta 15 días después del cobro• Mayores costes de devolución y

recobros

OPERATIVA

• El cliente debe entregar a la entidad créditos comerciales (recibos) que muestre contra terceros, abonándose anticipadamente cada remesa en la cuenta del cliente deduciendo los costes de la operación (intereses, gastos de correo, comisiones e IVA).Los intereses y comisiones suelen ser los de un descuento comercial.La operación se realiza a través de soporte magnético o por transmisión de ficheros.

Descuento comercial

•Admite tanto letras de cambio como pagarés, recibos o certificaciones.

Anticipo de

créditos

•Es más difícil que el descuento comercial, al responder exclusivamente el cliente por la totalidad del crédito ya que no existe cesión del crédito.•El anticipo se realiza sobre créditos comerciales y no sobre efectos comerciales.

COMPARACIÓN

PRÉSTAMOS: DEFINICIÓN

1 •Operación financiera que cuenta con dos partes: prestamista y prestatario

2 •Prestamista: suele ser una entidad bancaria.•Prestatario: persona física o jurídica.

3 •Una vez otorgada la prestación, la persona a quien se le otorga se compromete a devolver la cantidad prestada junto con unos intereses y comisiones en los periodos establecidos.

PRÉSTAMOS: VENTAJAS Y DESVENTAJAS

Contar con menores intereses

Préstamos a tipo fijo, alta comisión por amortización anticipada

Gestión y operación con menores costes

Puede haber complicaciones en el proceso de tramitación

Gracias a la forma de organización del periodo de amortización, se evitan incumplimientos en los pagos

Los gastos de gestión son elevados

Financiamiento mayorPosibilidad de que haya oscilaciones de tipos de interés altos

TIPOLOGÍA DE PRÉSTAMOSTipos de préstamos

Según el prestamista-Bancarios-No Bancarios

Por su destino

-Consumo-Producción: del circulante o para la inversión en inmovilizado

Según la garantíaPersonalesReales

Por su forma-En póliza-En escritura pública

Según el tipo de interés Fijo o Variable

Según la amortización

-Amortización mediante una renta-Amortización mediante reembolso único

MÉTODOS DE AMORTIZACIÓN FINANCIERA

Son diversos los métodos

Los propone la entidad financiera

En el importe o cuota se integran tanto el capital como los intereses

1.Método de amortización francés o cuotas constantes

-Es el más utilizado en España.-La cuantía de las cuotas es siempre la misma durante toda la vida del préstamo.-En cada período se va pagando una cantidad menor de intereses-Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable

2. Método de amortización americano o al vencimiento

-Pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período-El capital es amortizado de una sola vez al vencimiento de la operación-Cada año se paga una cuota que recoge los intereses pero no amortiza el capital, excepto en el último periodo.

3. Método de amortización constante de capital o italiano

-Consiste en fijar una cuantía constante del principal del préstamo, abonada en cada cuota.-El interés decrece a medida que transcurre el tiempo-La cuota a amortizar permanece constante todo el tiempo

4. Método de amortización de cuotas crecientes

-Crecimiento en progresión geométrica del importe de las sucesivas cuotas.-La parte de intereses y el principal de cada cuota, son variables

EJEMPLO: Cuadro de préstamo

Método francés. Cuotas siempre constantes

Análisis Cuadro de préstamo:

• Tipo de interés: es el precio del dinero. Se aplica para contrarrestar la insolvencia del deudor. Lo aplica la entidad financiera. Será creciente con el plazo y el riesgo.

• Cuota: cantidad periódica que el deudor de un préstamo debe reintegrar a su acreedor, más los intereses pactados. (En España impera el sistema de cuotas francés). Intereses + Amortización

• Amortización: es el reintegro del capital propio o ajeno, distribuyendo pagos en el tiempo. Existen diferentes métodos de amortización.

• Intereses: Se calcula con el tipo de interés sobre el capital vivo.

CRÉDITOS: DEFINICIÓN

1

•Préstamo de dinero donde la persona se compromete a devolver el monto solicitado en el tiempo definido. Tiene un límite especificado.

2

•Permite financiar compras de bienes y servicios para que lo disfrutes al momento, pudiendo pagarlo poco a poco en el tiempo

3

•La persona misma se administra el dinero mediante retirada de dinero o ingreso, atendiendo a las necesidades en cada momento.

4

•Se cancela una parte o la totalidad de la deuda cuando creamos conveniente, con la deducción en el pago de intereses.

TIPOS DE CRÉDITOS

Crédito al consumo

• Para financiar compras de elevada cuantía

• Los obtenemos por entidades de crédito o empresas financieras

Línea de crédito

• Cantidad de dinero que el banco pone a nuestra disposición

• Se devengan intereses a favor del banco

Tarjeta de crédito

• Más flexible y más popular

• Límite de crédito de la tarjeta 3000 ó 6000€

• El tipo de interés que se paga es alto. 25% TAE

Créditos Comerciales

• Letras, pagarés, pagos o cobros a plazo.

• Pueden incluir el pago de interés o no.

COMPARATIVA PRÉSTAMOS-CRÉDITOS

Préstamo Crédito

A disposición del cliente, una cantidad fija, que luego devolverá más unos intereses.

La entidad financiera pone a disposición del cliente en una cuenta de crédito, el dinero que necesite hasta una cantidad máxima.

No admite la posibilidad de renovación. Al vencimiento, habría que efectuar un nuevo préstamo.

Admite renovación y ampliación cuantas veces se necesite

Todo el periodo se pagan intereses

Sólo se pagan intereses sobre el capital utilizado

Para bienes de larga duración

Profesionales y empresarios que necesitan liquidez en momentos diferentes

EMPRÉSTITOS: DEFINICIÓN

1

•Préstamo en el que el sujeto activo es un conjunto de prestamistas: suscriptores del empréstito.

2

•El intercambio de disponibilidades monetarias entre el emisor y los obligacionistas se materializa en “títulos”.

3

•Los títulos reciben diferentes denominaciones: bonos, cédulas, pagarés, obligaciones…etc.

4

•Los títulos son las partes alícuotas del capital en las que se divide el nominal del empréstito

5

•Nacen por 2 razones: permiten al emisor obtener grandes volúmenes de capital, y posibilidad de financiaciones a muy l/p.

TIPOLOGÍA EMPRÉSTITOS

Se clasifican según diversos criterios:

Criterio Tipo de empréstito Descripción

Pago de intereses

Cupón periódico Los intereses se pagan al final de cada período

Cupón cero Los intereses se pagan de forma acumulada cuando se amortiza el título.

Amortización

Amortización por sorteo Los títulos se amortizan a lo largo de la vida del empréstito a través de un sorteo.

Amortización por reducción nominal

Los títulos se amortizan reembolsando cada año una parte del valor nominal.

Amortización única Todas las obligaciones se amortizan de una vez.

Deuda perpetua No hay compromiso de amortización

Valor de reembolso

Amortización por nominal A cada obligación se le reembolsa su valor nominal

Amortización con prima A cada obligación se le reembolsa su valor nominal más una cantidad adicional

Amortización con lote A las obligaciones premiadas en un sorteo se les entrega una cantidad adicional

Características ofertadas

Normales Los términos amortizativos se destinan al pago de los intereses y devolución del valor nominal.

CaracterísticasComerciales

Además de lo anterior, engloba una serie de contraprestaciones adicionales

Valoración financiera

Tipo I Los términos amortizativos y los tipos de interés son constantes

Tipo II Los términos amortizativos son variables y los tipos de interés constantes

Tipo III Los términos amortizativos y los tipos de interés son variables.

EJEMPLO EMPRÉSTITOS

Préstamos que concede el Banco Interamericano de Desarrollo

Empréstitos provenientes del Fondo Monetario Internacional (FMI)

Consideremos una institución (pública o privada) que emite un empréstito, representado por 15,000 obligaciones con un valor nominal de 10,000€ cada una, emitidas al 85% y reembolsables al 115%. La amortización es cada 5 años, a un ritmo de 3,000 títulos anuales.

•DEFINICIÓN, OBJETIVOS Y DURACIÓN

•VENCIMIENTO

•TIPOS DE LEASING

LEASING

¿QUÉ ES?Contrato por el cual una empresa cede a otra el uso de un bien comprado por la sociedad, siguiendo una serie de instrucciones, durante un tiempo determinado y a cambio del pago de unas cuotas periódicas por parte del arrendatario, con la posibilidad de ejercitar una opción de compra al final del contrato.

OBJETIVOFinanciar bienes destinados a la actividad empresarial o profesional del usuario.

DURACIÓN• Dos años en el caso de bienes muebles.• Diez años, en el caso de inmuebles o establecimientos industriales.

TIPOS DE LEASING

Leasing financiero

Realizado por un intermediario financiero, habitualmente una sociedad de leasing. Esta sociedad adquiere un bien para arrendarlo al

cliente con opción de compra.

VENCIMIENTO• Al llegar al vencimiento, el cliente tiene las siguientes

posibilidades

Devolver el bien

Negociar las condiciones de otro contrato de leasing

Ejercitar una opción de compra

RENTING• Se trata de un contrato de alquiler de bienes muebles, con una

duración superior al año normalmente, cuya particularidad consiste en pactar una cuota mensual, trimestral o anual fija durante la vida del contrato de alquiler.

Principales características

Disponible para todos

Formato de contratos

libres

No se contempla opción de compra

No tiene regulación

específica, ni está sujetas a normas de supervisión

¿QUÉ TIPO DE BIENES SE PUEDEN HACER POR RENTING?

Bienes muebles nuevos que cumplan las siguientes características:

Ser tangible

Ser fácilmente identificable

Ser recuperable

VENTAJAS DEL RENTING

Para particulares sin opción de deducibilidad de las cuotas del renting, deben soportar el coste de los servicios que recibe frente al valor del bien

en adquisición.

Tienen la consideración de gasto fiscalmente deducible , cuando la afectación de los bienes objeto de renting sea del 100% dentro del desarrollo

de actividad normal de la empresa.

Neutralidad del coste financiero implícito. Al no tener una carga financiera propia en intereses, el contrato no está sujeto a las fluctuaciones en los tipos

de interés.

A nivel empresarial se dispone de un inmovilizado sin aumentar el endeudamiento de la empresa o disminuir la tesorería disponibles para la

adquisición.

COMPARACIÓN

LEASING RENTING

Elija el vehículo que desee

Seguro, mantenimiento… no incluidos

No pague seguros, mantenimiento…

Disfrute del vehículo, mínimo dos años

Disfrute del vehículo, máximo cinco años

Devolución de vehículo Prorrogación de contrato Adquisición o cambio del vehículo

Devolución de vehículo Prorrogación de contrato

•COMFIRMING

•FORFAITING

•FACTORING

SERVICIOS DE GARANTÍA DE COBRO

CONFIRMING

1 •Servicio de tipo administrativo-financiero, conocido como “pago confirmado de proveedores”, “confirmación de pagos” o “factoring de proveedores”.

2 •Una entidad de crédito actúa como gestor en los pagos aplazados de una empresa a sus proveedores de bienes y servicios.

3 •Ofrece financiación tanto a la empresa que es su cliente como a los proveedores de ésta.

ELEMENTOS DEL CONFIRMING

Emisor del Confirming

Entidad de Crédito

Beneficiario del Confirming

Cliente de la entidad de crédito que contrata el servicio.

Gestor del pago de las facturas pendientes

Proveedor de la empresa emisora del Confirming

VENTAJASBeneficiario Emisor Entidad Financiera

Anticipo del importe de las ventas

Reducción de costes por reducción o eliminación de gestión interna de pagos.

Fidelización

Rapidez en la concesión del anticipo

Mayor poder de negociación con la entidad financiera con la que concierte el contrato

Incremento del volumen de actividad y negocio con el usuario

Incremento de su capacidad de endeudamiento

Mayor prestigio ante proveedores, ya que les ofrece posibilidad de cobro seguro.

Permite conocer a potenciales clientes con posibilidad de captarlos

Incremento de su liquidez y mejora de su gestión financiera.

Cobrar antes del vencimiento o después.

INCONVENIENTES

Beneficiario Emisor Entidad Financiera

Modalidad con anticipo puede ser bastante costosa, incluso mayor que en el descuento comercial.

Renuncia a otros medios de pago (cheque, transferencia, etc.)

El coste, ya que son servicios de contratación individual dirigidos a clientes preferentes

El anticipo y la posterior disponibilidad no puede ser efectivo hasta que el cliente notifique la orden de pago a la entidad de 'confirming'.

Necesidad de adaptarse a los sistemas operativos e informáticos de la entidad financiera.

En caso de anticipo y por mala fe del usuario la entidad puede resultar perjudicada ya que el 'confirming' es por definición 'sin recurso'.

Asunción completa de la garantía de la orden cursada.

FORFAITING

1 •Es una figura que supone la compra de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios u otra forma de pago.

2 •El adquiriente de los efectos renuncia de forma explícita a su derecho de demanda frente a los anteriores proveedores de la deuda.

3 •Puede ser una solución sencilla y barata frente a otras alternativas, para penetrar en mercados como los de Europa del Este, Marruecos, India, Vietnam, o cualquier otro mercado considerado como país de riesgo.

VENTAJAS INCONVENIENTES

El exportador mejora su liquidez al cobrar al contado, no alterando su capacidad de endeudamiento

Altos tipos de interés, al mismo tiempo que se asume el riesgo del forfaiter.

Elimina tanto los riesgos políticos y administrativos futuros, como el comercial

Los controles de cambio y administrativos que tienen algunos países.

Ahorra costes de administración y gestión de cobros.

Poca predisposición de los importadores a facilitar una garantía o aval.

Permite financiar el 100% del importe de la operación

No se precisa de pago inicial.

Permite ofrecer a los clientes un plazo de pago más dilatado que, comercialmente, es una gran ventaja.

FACTORING

1 •La empresa cede las facturas generadas por sus ventas a una compañía de “factoring”, para que se ocupe de su gestión de cobro.

2 •Puede solicitar un conjunto de servicios de carácter financiero, administrativo y comercial

3 •Se pueden las siguientes figuras: cedente, factor y cliente.

4 •La relación contractual se rige por el principio de “exclusividad”: la empresa cedente no puede realizar un contrato de factoring sobre el mismo cliente.

ELEMENTOS DEL FACTORING

Cedente

ClientesFactor

Empresa que contrata los servicios de factoring, cediendo sus facturas de clientes

Compañía de factoring que adquiere las facturas asumiendo la gestión de cobro. Financia al cedente.

Empresas a las que vende el cedente obligadas al pago de las facturas

VENTAJAS INCONVENIENTES

No es necesaria la existencia de letras, cheques, pagarés que documenten la relación comercial. Basta con la presentación de la factura correspondiente.

El tipo de interés es sustancialmente más caro en el caso del sin recurso

Interesante para empresas que no emiten o no aceptan efectos comerciales.

Los clientes que pagan por transferencia o por envío de cheque a vencimiento, tiene la mala costumbre de retrasarse en los pagos.

Eliminación del riesgo de insolvencia

La burocracia es también más elevada 

COMERCIO EXTERIOR

COMERCIO EXTERIOR

REMESA

SIMPLE

DOCUMENTARIA

CRÉDITO DOCUMENTARIO

REMESAMedio de pago que consiste en el envío por el

exportador a su banco de una serie de documentos (letras de cambio, pagarés, etc.) con el objetivo de recabar el pago del importador, en sus operaciones de comercio exterior.

PARTES DE LAS

REMESA

S

• Ordenante• Banco remitente• Banco presentador• Librado

REMESA SIMPLE

• Medio de pago que comprende uno o varios documentos financieros que nunca van acompañados de documentos comerciales. Entre los documentos más habituales están la letra de cambio, el recibo y el pagaré.

• Existen dos modalidades

Contra pago (D/P) Contra aceptación (D/A)

El documento se entrega contra el pago, por el importador, por el importe de la operación.

El documento se le presenta al importador para su aceptación y no se le entregará hasta el momento en que efectúe su pago.

VENTAJAS INCONVENIENTES

EXPORTADOR IMPORTADOR EXPORTADOR IMPORTADOR

-Muestra confianza hacia el comprador.

-Posibilidad de aplazamiento del pago.

-Facilidad de financiación del Banco durante el periodo de aplazamiento.

-Seguridad: puede no pagar o no aceptar el efecto hasta que no recibe la mercancía, comprobando su idoneidad.

- Obtiene generalmente un aplazamiento del pago.

-Financieramente inseguro.-Coste elevado, aunque menor que la remesa documentaria-Posibilidad de problemas de ejecutividad del efecto si no está debidamente emitido.-Gestión de cobro compleja.

-Coste relativamente elevado, aunque menor que la remesa documentaria.

-Una vez emitida y aceptada la letra, quedará vinculado al pago con arreglo a la normativa del país de cobro.

REMESA DOCUMENTARIA

• Son instrucciones que el exportador da a su entidad bancaria, para que gestione el cobro de una venta. Esta por unos documentos que se entregarán al importador, de acuerdo a las indicaciones transmitidas.

• La Remesa Documentaria es aquella en que las instrucciones van acompañadas de documentos de tipo comercial (facturas, transporte de la mercancía, seguros, etc.) a los que se pueden agregar, o no, documentos de tipo financiero.

• Existen dos modalidades

Contra pago (D/P) Contra aceptación (D/A)

Los documentos se entregan contra el pago, por el comprador, del importe de la operación.

Los documentos se entregan contra la aceptación, por el importador, de un efecto financiero con vencimiento aplazado, que acompaña a la Remesa. Ésta aceptación puede ir acompañada, si se solicita, de un aval bancario.

VENTAJAS

IMPORTADORProtege la desconfianza del vendedor que puede que no le vendiera o exigiera  un pago

anticipado. Obtiene un aplazamiento del pago (en caso de aceptación de letra con

vencimiento aplazado).

EXPORTADORAporta seguridad, ya que no se

entrega el control de la mercancía hasta que el importador paga.

Si es contra aceptación se puede conseguir financiación del banco del exportador hasta el momento

del pago.Un banco del país importador realiza este trámite de entrega de documentos contra pago, según unas normas internacionales.

INCONVENIENTES

IMPORTADOR

Coste elevado

Gestión compleja para hacerse con la mercancía

Riesgo sobre la mercancía, ya que no se puede retirar hasta que se

pague o acepte

EXPORTADOR

Coste bancario elevado

Gestión compleja para hacerse con la mercancía, enviando los

documentos por bancoPosibilidad de que el importador no

pague o acepte el efecto para retirar los documentos.

PROCESO DE UNA REMESA

CRÉDITO DOCUMENTARIO

•Orden que el importador da a su banco

para proceder al pago de la operación cuando el banco del exportador presente la documentación de que la mercancía ha sido enviada de la manera convenida.El banco del importador va a pagar si la documentación está en regla, con independencia el importador tenga saldo o no, por lo que garantiza la operación.

 

TIPOS DE CRÉDITOS DOCUMENTARIOS

Revocable o irrevocable• Revocable: es aquel que después de su apertura y antes de haber

procedido al pago, el importador puede anularlo en cualquier momento a su libre voluntad, por lo que la seguridad que ofrece es muy reducida.

• Irrevocable: es aquel que una vez abierto ya no se puede cancelar, lo que garantiza al exportador que si la documentación presentada es correcta, va a cobrar su venta.

Confirmado

• Es este caso un tercer banco garantiza el cumplimiento del pago en el supuesto de que el banco del importador no lo hiciera.

A la vista o a plazo

• A la vista: el pago de la operación es al contado, por lo que en el momento de presentar la documentación el banco del importador procede al pago.

• A plazo: el pago de la operación es aplazado, por lo que una vez entregada la documentación hay que esperar al transcurso del plazo acordado para recibir el importe de la venta.

Para el exportador Para el importador Tiene seguridad absoluta de que

recibirá el importe íntegro de la venta.

Mantiene la posesión de la mercancía hasta que recibe el cobro.

El cobro es anticipable. Fabrica bajo pedido, pues el

crédito puede ser irrevocable.

Se asegura de recibir la mercancía y establece la forma y fecha de pago.

Establece las condiciones constituyendo un pedido irrevocable.

Es una garantía de que contra el pago recibirá los documentos que le aseguran la posesión de la mercancía.

Al ser una garantía de cobro para el exportador, puede negociar mejores condiciones de compra.

VENTAJAS

INCONVENIENTES

PROCESO DE UN CRÉDITO DOCUMENTARIO

MEDIOS DE PAGO EN EUROPA

1 • Zona Única de Pagos en Euros (SEPA)

2 •Es una iniciativa que permite a particulares, empresas y organismos públicos, efectuar pagos en euros, sin utilizar efectivo, desde una cuneta en cualquier lugar de la zona, mediante un único conjunto de instrumentos de pago.

3• Abarca todos los países de la UE, así

como Islandia, Liechtenstein, Mónaco, Noruega y Suiza.

4• La SEPA utiliza los códigos IBAN y

SWIFT-BIC como identificadores de las cuentas dependiendo de la naturaleza del pago.

PRINCIPALES OBJETIVOS DE LA SEPA

• La normalización de los pagos en euros.• Establecimiento de competencia mediante un

mayor número de competidores y la eliminación de nichos

• Reducción de los costes del dinero electrónico y de las operaciones de pago

• Reducción de dinero en efectivo y el aumento de dinero electrónico

• Aumento de la vigilancia de los flujos de dinero electrónico, en particular en lo relativo al blanqueo de dinero y la financiación del terrorismo.

ELEMENTOS DE PAGO ZONA SEPA

Las transferencias SEPA, que sustituyen a las actuales transferencias nacionales.

Los adeudos directos SEPA, en sustitución de las actuales domiciliaciones de recibos españolas.

Las actuales tarjetas bancarias de pago.

Las cuentas bancarias ahora cuentan con un código adicional, que es el Internacional Bank Account Number (IBAN).

SEPA en Internet

•Web SEPA http://www.readyforsepa.ie/

•Vídeo explicativo SEPA subtitulado en español http://www.youtube.com/watch?v=mG4JmVfokyI

BIBLIOGRAFÍA

• http://www.expansion.com/diccionario-economico/descuento-comercial-o-bancario.html

• http://www.ceeim.es/financ_3_9.asp?area=&ta=&pub• http://

www.expansion.com/diccionario-economico/leasing.html• http://

www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-renting

• https://www.targobank.es/es/empresas/comercio-exterior/tesoreria-y-medios-de-pago-internacionales/remesa-simple-y-documentaria.html

• http://foreigntrade20.com/2012/02/13/medios-de-pago-internacionales-2-de-4-remesa-simple-y-documentaria/

• http://www.aulafacil.com/marketinginternacional/Lecc-33i.htm

• http://www.expansion.com/diccionario-economico/confirming.html

• http://www.pymesyautonomos.com/consejos-practicos/el-factoring-ventajas-inconvenientes-y-precisiones

• http://www.factoringasociacion.com/factoring.php• http://prestamos.wordpress.com/clases-de-prestamos/• http://www.todoprestamos.com/prestamos/tipos-de-presta

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en_Euros