OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES DEBENTURES

El sujeto creador de los debentures solo puede ser: LASOCIEDAD MERCANTIL.El librador debe ser una sociedad anónima. Son bienes muebles. Valor mínimo Q.100 o múltiplos de Q.100. Se crean en serie.

¿Por qué se crean los debentures?Una sociedad anónima tiene su capital social y su capital contable. Cuando la sociedad necesita poseer más fondos de inversión, pero no se tiene el propósito de aumentar el capital social, y si la suma requerida es considerable, se crean títulos denominados debentures. Estos títulos en forma fraccionada representan en total el capital que se necesita para trabajar, y por ser una fracción mínima, se pueden colocar entre pequeños inversionistas que los adquieren para recibir intereses.

La sociedad crea debentures para obtener capital de trabajo que se lo proporcionan quienes adquieren los títulos.

DEBENTURE: SON TITULOS DE CRÉDITO, QUE SURGEN DE UNA DECLARACIÓN UNILATERAL DE VOLUNTAD DE UNA SOCIEDAD ANÓNIMA, QUE INCORPORAN UNA PARTE ALÍCUOTA DE UN CRÉDITO COLECTIVO CUYO SUJETO PASIVO DEUDOR ES LA SOCIEDAD CREADORA. Art. 544 Co.Co.

Pueden crearse de la siguiente forma:NOMINATIVOS; se indica el nombre de la persona y llevan un registroA LA ORDEN; se crean a determinada persona y no llevan registroAL PORTADOR; se crean para cualquier persona y no se registran.

REQUISITOS DEL TITULO:- denominación del título. (obligación social o debenture)- nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora- monto del capital autorizado, el capital pagado, activo y pasivo.- Expresar cantidad que ha recibido efectivamente la sociedad.- Interés que pagara- Forma en que se amortizarán los títulos.- Garantías especiales- Lugar, fecha y número de la escritura, nombre del Notario

autorizante, número y fecha de inscripción del testimonio de la escritura de creación en el Registro Mercantil, y

- Firma del representante común de los tenedores o adquirientes.

PROCEDIMIENTOS PARA LA CREACIÓN DE OBLIGACIONES:1. celebración de una asamblea extraordinaria de socios de la

sociedad anónima.2. Faccionar ante Notario el instrumento público.

3. Otorgada la escritura e inscritas las garantías que se hubieren constituido, se procede a la elaboración de títulos en particular, en la forma que se haya convenido, y luego se colocan en el mercado de la inversión

CLASIFICACIÓN.Títulos de Inversión,Títulos seriales.

SUJETOSLibrador-librado. Es la S.A. que crea los debentures.Tenedor u obligacionista. Quien adquiere los títulos.OBLIGACIONES DE LA SOCIEDAD CREADORA

1. Pagar el interés que devenguen los títulos en la cantidad y en el tiempo que en los mismos se exprese.

2. Deberá responder ilimitadamente con todos sus activos por el valor total de la emisión, aún cuando se hayan constituido garantías específicas. (garantía flotante: son todos los bienes muebles e inmuebles con que se garantiza la sociedad y que no está estipulado en la escritura pública.) Art. 558 Co.Co.

3. Cuando se constituyan garantías específicas, deberá contratarse un seguro contra incendio y otros riesgos usuales, por una suma que no sea inferior a su valor destructible. Art. 556 Co.Co.

4. La sociedad no puede reducir su capital, sino en proporción al reembolso que haga de los títulos que se encuentran en circulación, y no puede cambiar su objeto, domicilio o denominación, sin el consentimiento de los obligacionistas. Art. 551 Co.Co.

5. La sociedad deberá publicar anualmente su balance, revisado por el contador o auditor, dentro de los tres meses que sigan al cierre del ejercicio contable. Art. 552 Co.Co.

AMORTIZACIÓN: es cuando el obligacionista recupera su capital invertido en la adquisición de debentures. SIGNIFICA PAGARLO; deja de ser un título de crédito.

PROCEDIMIENTOS DE LA AMORTIZACIÓN.a) Que en el título se diga cuando vence. El inversionista sabe la

fecha en que recuperará su capital y los intereses.b) Por sorteo. (legal): - Ante Notario.- La amortización se hace por el valor nominal de los títulos,

excepto que el interés sea del 6 %.- El resultado del sorteo deberá publicarse en el Diario Oficial y

otro de mayor circulación.- El pago del valor del título, se hará transcurridos 15 días de la

publicación.- El pago deberá depositarse en un BANCO, a partir de aquí

dejarán de devengar intereses. Si los tenedores no retiran el

depósito la sociedad puede recuperarlos transcurridos 90 días de la fecha de pago. Los derechos del obligacionista, cuando prescriben, pasan al patrimonio de la USAC.

ORGANIZACIÓN DE LOS OBLIGACIONISTAS.Los obligacionistas o tenedores se organizan para actuar frente a la sociedad deudora.

1. Tienen un representante común que los mantiene en contacto con la sociedad. Este tiene calidad de MANDATARIO,

2. Los obligacionistas se reúnen en Asamblea que en lo que fuere aplicable, se rigen por disposiciones de la S.A.

OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES.Se pueden crear debentures que se convierten en acciones. Esta conversión significa un aumento del capital suscrito y pagado de la sociedad, debiéndose modificar la escritura constitutiva.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO y BONO DE PRENDA

Son títulos representativos de mercaderías. El derecho que incorporan se traduce en la propiedad sobre cosas mercantiles (mercaderías).

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO: Son empresas que tienen el carácter de instituciones auxiliares de crédito, cuyo titular debe ser una S.A. organizada conforme el derecho guatemalteco.

OBJETO SOCIAL: el depósito, conservación y custodia, el manejo y distribución, la compra y venta por cuenta ajena de mercaderías o productos de origen nacional o extranjero y la creación de títulos de crédito (certificados de depósito y bonos de prenda) cuando así lo solicite el sujeto depositante.

SE RIGEN: como empresas privadas, por su ley específica (Ley de Almacenes Generales de Depósito). El capital pagado mínimo debe ser de Q.250, 000.00. El inicio de sus obligaciones y operaciones, se rigen bajo la Superintendencia de Bancos, y la Junta monetaria.

Estos elementos las califican como S. A. ESPECIALES.

CERTIFICADO DE DEPÓSITO: Es un título de crédito representativo de la propiedad de los productos o mercancías depositadas en un almacén general de depósito en el que también se contiene el contrato celebrado entre depositante y depositario.

El título representa el derecho de propiedad sobre el objeto depositado.

SUJETOS:- Librador: Almacén General de Depósito.- Tenedor: Es el depositante, son nominativos.- Depositante: -tenedor inicial- puede hacer circular el título:

endoso, entrega material del docto. Y cambio de registro en la persona del creador o almacén.

REQUISITOS: Art. 386 Co. Co.- Nombre y dirección del almacén y fecha.- Indicación si el título es o no transferible.- Nombre y dirección de quien esta a favor.- Descripción de los productos o mercancías depositadas.- Riesgos y entidad aseguradora.- Indicaciones de deterioros, riesgos, etc. De la mercadería- Tarifa del almacenamiento.- Valor de las mercancías depositadas a plazo y fecha de

vencimiento del título.- Declaración expresa que se encuentra libres de gravámenes,

embargos o anot.- Monto del crédito directo por el almacén.- Espacio para endosos y constancias de registros.- Condiciones para retiros parciales de mercaderías.- Expresión si han emitido certificados múltiples.- Número, valor y fecha del bono de prenda, si hay.- Número de la resolución de la S. I. Bancos.- Firmas de los representantes legales del almacén.

PARTICULARIDADES.a) Por ser título nominativo, la sociedad emisora debe tener un

registro de certificados.b) Es un título liberado legalmente de la obligación de protesto. Es

título ejecutivo.c) Se pueden emitir en forma múltiple.d) El plazo del certificado, no puede exceder de un año, hay

prórroga.e) El título es objeto de circulación jurídica, pero puede limitarse

su circulación, consignándose: “no transferible”. Un “almacén fiscal” no se puede negociar.

BONO DE PRENDA: Es un título de crédito que expide un Almacén General de Depósito, a solicitud del depositante, mediante el cual se representa un contrato mutuo celebrado entre el propietario de las mercaderías depositadas y un prestamista, con garantía de las mercaderías que el título especifica.

ELEMENTOS: Los del certificado de depósito más:- Monto del préstamo otorgado.- Tasa de interés que devengue- Número de registro del certificado de depósito con el que tenga

relación.- Espacio para que se pueda avalar.

CIRCULACIÓN: endoso, entrega material del docto. y cambio de registro.

NATURALEZA DE LA GARANTÍA: son bienes muebles, la garantía es PRENDARIA.

ELEMENTO SUBJETIVO DEL TÍTULO:- el creador del título es la sociedad depositaria (A. G. D.)- el obligado del título es el depositante de la mercadería.- El beneficiario es el prestamista que concede la cantidad

mutuada por medio del bono.

PLAZO: el bono puede extenderse en conjunto o independiente del certificado. Su plazo puede ser igual o menor al de aquel. NO PUEDE EXCEDER DE UN AÑO.

FUNCIÓN: Sirve para cobrar la cantidad mutuada, extrajudicial o judicialmente.

CARTA DE PORTE O CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

Estos títulos están ligados a la actividad de transportación de mercaderías y constituyen instrumentos que facilitan las relaciones jurídicas que devienen de esa función económica.

Diferencia.CONOCIMIENTO DE EMBARQUE: es para el transporte de mercaderías por la vía marítima.

CARTA DE PORTE: es para la vía aérea o terrestre.

Este es un título de crédito que otorga al tenedor el derecho a reclamar al obligado la entrega de las mercaderías por él representadas, como consecuencias de su transportación.

CARACTERÍSTICAS. Acredita un derecho de propiedad sobre las mercaderías objeto del transporte, su negocio subyacente es precisamente un contrato de transporte que muchas veces no consta en un docto. escrito.

- por ser un título representativo, la posesión de él supone la de la mercadería representada.

- Con el título se puede lograr la transferencia del dominio sobre las mercaderías, porque él las representa.

- Todo el tráfico jurídico al que se quiera someterlas mercaderías u objetos transportados, se pueden hacer por medio del título.

ELEMENTOS PERSONALES:- Porteador o fletante : llamado transportador. Es la persona

individual o jurídica que se dedica al negocio del transporte permanente, mediante una concesión, autorización o permiso estatal. Es quien lo crea. Conocidos como transportistas.

- Cargador: Es la persona que regularmente remite la mercadería a un consignatario o destinatario específico o bien al portador.

- Consignatario o destinatario : Es la persona a favor de quien se expide el título, cuando es nominativo.

CIRCULACIÓN: a la orden, o al portador.

ELEMENTOS DE REDACCIÓN:- Nombre del título,- Nombre y domicilio del porteador,- Nombre y domicilio del cargador,- Nombre del destinatario y domicilio o la indicación de que es al

portador,- Descripción detallada de las cosas por transportar,- Indicación del flete, gastos de transporte, tarifas aplicable y si

han sido pagados o son por cobrar,- Expresar los lugares y flechas de salida o destino,- Indicación del medio de transporte,

- Si el transporte se hace por un vehículo determinado, identificarse,

- Las bases de cómo se determinan las responsabilidades del transportador,

- Pactos acordados por las partes dentro de la autonomía de la voluntad.

FACTURA CAMBIARIA

Es un título de crédito cuyo origen se le asigna al área latinoamericana, pues surgió de la práctica comercial de nuestros países. Al elaborarse el anteproyecto del nuevo Código de Comercio, se tomo en cuenta el proyecto de la Ley Uniforme de títulos valores para América Latina y el Proyecto de Ley Uniforme Centroamericana de Títulos valores. Antes se llamaba “factura contrato”.

Su antecedente es la “factura conformada”, derecho argentino y “duplicada” derecho brasileño.

La factura cambiaria además de expresar la descripción de los bienes comprados, también establece la forma en que se pagará el precio, cumpliendo la función de título ejecutivo para hacer efectiva la obligación en caso de incumplimiento.

Se origina de una compraventa de mercaderías cuyo precio se paga en forma diferida. Contiene una doble función:

a) Como factura; porque prueba la existencia de un contrato de compraventa de mercaderías, las que son descritas en el contexto del mismo. Art. 593 Co. Co.

b) Como factura cambiaria; es un título de crédito constitutivo de la obligación que contrae el comprador, equivalente a todo o parte del precio dejado de pagar.

Art. 591 Co. Co. FACTURA CAMBIARIA: Es un título de crédito que incorpora la obligación de pagar una suma cierta de dinero dentro del plazo determinado, a la vez que describe mercaderías que se han vendido como objeto del contrato que le da nacimiento al título.

Es negociable. Viene a documentar la compraventa mercantil y a darle certeza al mismo negocio jurídico. Librarla es potestativo del vendedor.

Es condición para librarla que la compraventa sea efectiva en cuanto a la entrega de mercaderías, en forma real o simbólica.

SUJETOS:

- Librador y beneficiario: Es el vendedor de la mercadería, quien la crea.

- Librado-aceptante: Es el comprador de la mercadería, y quien por mandato legal está obligado a aceptar la factura que le libre el vendedor.

El librado puede negarse a aceptar la factura: Art. 600 Co. Co- Cuando las mercaderías sufren avería, extravío, etc.- Si hay defectos o vicios en la cantidad y calidad.- Si la factura no contiene el neg. Jur. convenido.- Por la emisión de requisitos de forma.

FORMALIDADES: Arts. 386 y 594 Co. Co.a) Número de orden del título,b) Nombre y domicilio del comprador,c) Denominación y características de las mercaderías,d) Precio por unidad y precio total. Art. 595 Co. Co.

FUNCIÓNEn la factura cambiaria, contrato y título de crédito van en un mismo documento, lo que facilita las transacciones. Operatividad de la Factura cambiaria:

a) El vendedor libra la factura como consecuencia de una c/v en la que las mercaderías han sido entregadas real o simbólicamente,

b) La factura es enviada al comprador, directamente o por intermedio de un banco o tercera persona. El intermediario, la presentará para que se le acepte y luego la devolverá.

c) El comprador devuelve la factura, aceptada, dentro de 5 días de su recibo, si es para la misma plaza, y dentro de 15 días si es diferente.

LA NO DEVOLUCIÓN SE PRESUME COMO NEGATIVA DE LA ACEPTACIÓN.

PROTESTO: Por falta de aceptación. O falta de pago.

Si no se acepta, deberá efectuarse dentro de los 2 días hábiles siguientes a los plazos fijados para la devolución de la factura. El acta la autorizará el Notario, adjuntando los doctos. que prueben el envío. Sino se tiene la factura, se puede autorizar por declaración del vendedor, siempre que se tengan los doctos. probatorios del envío.

Las facturas se obligan a los comerciantes a conservar durante 5 años los comprobantes de sus negocios mercantiles. En original o copia.Puede ser avalada y circular mediante endoso.