SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Diego Fernando Ramírez

CARACTERISTICAS DEL MERCADO FINANACIERO COLOMBIANO

ESTE ES EL ESCENARIO DONDE LOS DISTINTOS ACTORES LLEVAN A CABO SUS NEGOCIACIONES, LOGRANDO QUE LAS ACUMULACIONES DE CAPITAL SEAN DISTRIBUIDAS ADECUADAMENTE, FIJANDO LAS TASAS DE COLOCACIÓN Y LOS PLAZOS, REDUCIENDO LOS COSTOS DE TRANSFERENCIA ASOCIADOS.

EL FACTOR DE RIESGO DISMINUYE CONFORME SE ESTABLECE UNA ESTRUCTURA SÓLIDA.

Unidades superavitarias

Establecimientos de Crédito

Unidades

deficitarias

Entidades de

Control

Regulación Financiera, Tributaria y - Cambiaria

Liquidez o más préstamos

Encajes, inversiones forzosas, Operaciones de cambio

Solvencia, Supervisión Cumplimiento, Sanciones

Ahorro Préstamos

Política Monetaria y Cambiaria

Banca Central (Banco de la República

Legislación Financiera y

Tributaria

Orden Económico Mundial Sistema Monetario Internacional Sistema Financiero Internacional

Intermediación Financiera - Sistema Nacional

Personas, empresas, gobierno

Bancos, Corporaciones

Financieras, Cias.

De Financ. Comercial

Personas Empresas Gobierno

Superintendencia Financiera

(Resol, circulares)

Regulación Financiera, Tributaria y - Cambiaria

Liquidez OMAS préstamos

Encajes, inversiones forzosas, Operaciones de cambio

Solvencia, Supervisión, Cumplimiento, Sanciones

Ahorroç Préstamos

Junta Directiva Banco de la República (Resoluciones)

BancaRepública (Circulares

Reglamentarias)

Congresos (Leyes) Viceministerio

Técnico (Decretos)

Orden Económico Mundial Mercados Financieros Internacionales

Banco Mundial, Fondo Monetario Internacional, B IS, etc.

FIGURA 2. Intermediación Financiera - Visión Sistema Nacional

OBJETIVOS DE LA REGULACIÓN DE UN SISTEMA FINANCIERO

Definición de la concepción general del sistema financiero. Se plantea discusión tradicional entre banca especializada versus un esquema de multibanca o banca universal.

Definir el tipo de intermediarios y de operaciones que pueden realizar. En Colombia, los permisos para el ofrecimiento de servicios financieros los concede el Ejecutivo a través de la Superintendencia Bancaria; se conceden específicamente sobre un conjunto de actividades u operaciones y por un período determinado de tiempo.

Reglamentación de las funciones propias de la intermediación y del marco legal correspondiente. En el caso colombiano, se mencionan por su importancia las leyes 45 de 1990, 35 de 1993, 510 de 1999 y la Ley 546 de financiamiento de vivienda.

Control a las operaciones que realizan los intermediarios financieros, buscando o el cumplimiento de la legislación pertinente y la sanción de las desviaciones que se puedan presentar. En este sentido es importante destacar el papel que desempeña la Superintendencia Bancaria en relación con los establecimientos de crédito y la Superintendencia de Valores respecto a las operaciones que se realizan en un mercado público de valores.

Protección del ahorrador y/o inversionista, ya sea a través de seguros a los depósitos, de la regulación prudencial y de la reglamentación de las operaciones que se realizan en un mercado público de valores. Con respecto al seguro sobre depósitos, se destaca el papel que desempeña el FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) en los Estados Unidos y el del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras en el caso colombiano.

MERCADOS DE DINERO Y DE CAPITALES

- El mercado de dinero corresponden a las operaciónes con un plazo inferior a un año, y son efectuadas principalmente por los establecimientos de credito, por medio de las operaciones de captacion y colocacion.

- El mercado de capitales corresponde a las operaciones con un plazo superior a un año, y los principales instrumentos son los bonos y las acciones emitidas directamente por las empresas.

MERCADO INTERMEDIADO MERCADO DESINTERMEDIADO Mercado a través de los establecimien-

tos de crédito. Captación de ahorro y colocaciones a

través de inversiones y de operacio-mes de crédito.

Vigilancia por parte de la Superinten-dencia Financiera.

Protección del ahorrador y manteni-miento de la confianza en el sistemade pagos como objetivos principales.

Las empresas acuden directamenteal mercado de valores.

Las empresas emiten sus propios ti-tulos para captar recursos (bonos,Acciones, papeles comerciales, ect.)

Concepto de oferta pública. Vigilancia por parte de la Superinten-dencia Financiera.

Protección del inversionista (informa-ción al mercado, calificación de lasEmisiones, etc.)

Establecimientos de crédito

Ahorradores

Demandante

sde Crédito

Emisión de títulos

Empresas

Ahorradores

MERCADO INTERMEDIADO VERSUS MERCADO DESINTERMEDIADO

MERCADOS PRIMARIO Y SECUNDARIO

El mercado primario. Corresponde a la emisión inicial (primaria) de un título valor por parte de una empresa con el propósito de conseguir recursos frescos para el financiamiento de sus diferentes proyectos y del capital de trabajo.

El mercado secundario. Se le da liquidez a títulos valores antes de su vencimiento (madurez), sin que la transacción implique la consecución de recursos frescos para el emisor original del título.

MERCADO INTERNO Y MERCADO EXTERNO

El mercado interno.

Se realiza dentro de las fronteras nacionales, y es vigilado por las autoridades locales.

El mercado externo.

Se realiza fuera de las fronteras de la nación, bajo la supervisión de las entidades de control del exterior, teniendo en cuenta las restricciones que impone el estatuto de cambios internacionales en Colombia.

EVOLUCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Usualmente el origen moderno del sistema financiero colombiano se remonta:

Primer Banco comercial privado: Banco de Bogotá

Misión Kemmerer. Creacion del Banco de la Republica.Gobierno del presidente Pedro Nel Ospina.

Ley 45 de 1923, derivada de las sugerencias y recomendaciones de la misión con ese mismo nombre. Ello no implica que anteriormente a la expedición de la mencionada ley no hubiera un sistema financiero establecido.

La Misión Kemmerer y la Ley 45 de 1923 definieron para Colombia un sistema financiero especializado, donde había una estricta concordancia entre la procedencia de los recursos y la aplicación de los mismos.

1931. Creacion de la caja Agraria

1957. Creación de las corporaciones financieras.

1972. Creacion de las corporaciones de ahorro y vivienda. Adopcion del sistema UPAC.

1990. Reforma Financiera.

1991. Reforma cambiaria.

1999. Adopcion de la UVR como unidad de cuenta para la adquisición de vivienda.

2001. Constitucion de la Bolsa de Valores de Colombia

2001. Se aprueba la implementación del MEC (Meracado electronico Colombiano)

HECHOS HISTORICOS

Entidades financieras especializadas. Las entidades financieras se debían especializar según los diferentes tipos de negocios. .

Correspondencia entre la fuente de los recursos y sus usos.

Entidades financieras especializadas

MODELO ANTERIOR: BANCA ESPECIALIZADA

Disminución de las barreras de entrada al sistema, lo cual aumentó el número de establecimientos bancarios y eliminó diferencias entre establecimientos de crédito.

Participación del capital extranjero en la propiedad accionaria de una entidad financiera sin las restricciones que se dieron dentro de la política de colombianización de la banca en la presidencia de Alfonso López Michelsen.

La eliminación de las restricciones en los plazos de los créditos y en la remuneración del ahorro, que se había dado antes de la promulgación de la Ley 45 de 1990.

MODELO SUBYACENTE ACTUAL: MATRIZ FILIALES

Los establecimientos de crédito y las compañías de seguros serían las matrices un grupo financiero que con algunas restricciones puede invertir en filiales especializadas de servicios financieros, para conformar el respectivo grupo financiero.

Los establecimientos de crédito inicialmente:- Bancos.- Corporaciones de ahorro y vivienda- Corporaciones financieras- Compañías de financiamiento comercial- Compañías de seguros (de vida y generales).

Todas las anteriores con algunas restricciones, podrían ser matrices de filiales especializadas:

- Sociedades fiduciarias- Sociedades comisionistas de bolsa- Almacenes generales de depósito- Sociedades administradoras de fondos de cesantías y pensiones.- Sociedades de leasing, que posteriormente se transformaron en compañías de. financiamiento comercial.

LEGISLACIÓN CONGRESO ( Leyes) EJECUTIVO(VICIMINISTERIO TÉCNICO)

(Decretos) JUNTA DIRECTIVA BANCODE LA REPÚBLICA(Resoluciones)

SISTEMA

FINANCIERO COLOMBIANO

MATRIZ –

FILIALES

MERCADO PÚBLICO VALORES

CONTROL

SUPERITENDENCIA FINANCIERA(Resoluciones,Circulares)

COMPETENCIA BANCOS DEL EXTERIOR Y OTROS MERCADOS

FINANCIEROS (RESOLUCIÓN 21 DE 1993, RESOLUCIÓN 8, MAYO 5 DE 2000)

REGULACIÓN Y CONTROL

Bancos Corporaciones

financierasCompañías deFinanciamiento

Comercial

Compañías deSeguros de Vida Compañías de

SegurosGenerales

Sociedades Fiduciarias

Sociedades Comisionistasde Bolsa

Almacenes generales dedepósito

SociedadesAdministradoras de

Fondos de cesantías ypensiones

Aplican Restricciones

FILIALES ESPECIALIZADASDE SERVICIOS FINANCIEROS

MODELO MATRIZ - FILIALES

LA CRISIS DE 1998

La desaceleracion de la economía a partir de finales de 1997 y la abrupta recesión de 1998 y 1999, la alta concentración del crédito en un sector particularmente golpeado como la construcción, conjuntamente con los altos niveles de endeudamiento y las altas tasas de interés, llevaron a una profunda crisis del sector financiero.

Tasa de Cambio Mensual 1992-2008

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

Series1

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO

Su actividad principal sigue siendo la intermediación financiera, esto es captación de ahorro del público para colocarlo en créditos e inversiones, no obstante que se han diversificado hacia otros negocios generadores de comisiones.

En la actividad de intermediación se ganan un margen financiero que corresponde a la diferencia entre la tasa de captación y la de colocación.

Las diferencias entre los diferentes tipos de establecimientos de crédito han venido desapareciendo paulatinamente. Entre las que perduran se destacan: solamente los bancos pueden captar a través de cuentas corrientes; las corporaciones financieras no pueden ofrecer crédito de consumo ni administrar tarjetas de crédito. Los únicos autorizados a otorgar crédito en moneda extranjera son los bancos y las corporaciones financieras. Todos pueden captar a través de cuentas de ahorro y CDT.

COMPAÑÍAS DE SEGUROS

Las compañías de seguros de vida y generales se organizan como entes jurídicos independientes; su participación en el proceso de intermediación financiera se da bajo esquemas diferentes:

a) Captando ahorro del público a través de la emisión de pólizas en las diferentes modalidades de seguros.

b) Mediante la concesión de préstamos.

c) A través del manejo de las reservas técnicas y/o matemáticas el cual requiere la constitución de un p0l1afolio de inversiones.

d) A través del manejo de sus excedentes de tesorería.

La actividad del seguro en Colombia, como en la mayoría del mundo, está altamente regulada. Las compañías de seguros constituyen una de las entidades financieras más importantes y usualmente están a la cabeza de algún conglomerado económico.

FILIALES ESPECIALIZADAS DE SERVICIOS FINANCIEROS

La Ley 45 de 1990 contempló cinco categorías de filiales especializadas de servicios financieros:

Sociedades fiduciarias. Sociedades comisionistas de bolsa. Almacenes generales de depósito. Sociedades de leasing. Sociedades administradoras de fondos de cesantías y de pensiones.

Como filiales especializadas prestan servicios especializados que no pueden ofrecer directamente los establecimientos de crédito; así mismo, no pueden realizar operaciones de captación de ahorro del público e intermediar dichos recursos para operaciones de crédito.

SOCIEDADES FIDUCIARIAS

El negocio de fiducia es un negocio de confianza (en inglés la palabra es Trust), en el cual la sociedad fiduciaria recibe un encargo de realizar una labor por parte de un tercero quien le confía precisamente el desarrollo de una tarea específica. En su figura más conocida, el Fideicomiso (Figura 7), intervienen tres partes:

Fideicomitente quien posee unos activos con los cuales se constituye un patrimonio autónomo.

Sociedad fiduciaria que administra los activos fideicomitidos con los cuales se constituyó el patrimonio autónomo, bajo un mandato o encargo del fideicomitente.

Beneficiario, quien recibe los beneficios que pueda generar el patrimonio autónomo, quien puede ser igualo diferente al fideicomitente.

El patrimonio autónomo corresponde a una figura bastante que es inembargable y no hace parte de los activos de la sociedad fiduciaria que lo administra; por lo tanto tiene su propia contabilidad.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA

Son los intermediarios principales del mercado de valores.

Antes de la creación del Mercado Electrónico Colombiano (MEC) eran las únicas autorizadas a negociar en las bolsas de valores, en forma tal que si un tercero quería comprar o vender un título valor en bolsa lo tenía que hacer a través de una sociedad comisionista de bolsa.

Con la unificación de las bolsas y la creación del MEC para renta fija, este mercado se abrió a la participación directa de otros actores (bancos, corporaciones financieras, etc.).

ALMACENES GENERALES DE DEPÓSITO

Existen desde 1923 como filiales de algún banco. Su orientación actual es hacia actividades de logística. Entre las actividades tradicionales que realizaron en el pasado y que aún continúan realizando se destacan:

Custodia de mercancías depositadas en el almacén. Servicios como agentes de aduana; así mismo. Emisión Bonos de prenda cuyo redescuento en un banco permitía el

financiamiento de inventarios de productos agrícolas de producción nacional.

Cuando se depositaba una mercancía en un almacén general de depósito, éste emitía un certificado de depósito y un bono de prenda; el propietario de la mercancía podía ir a un banco y solicitar un crédito (redescontar el bono de prenda) dando como garantía la mercancía en depósito (pignoración); el crédito usualmente se hacía a seis meses sobre parámetros definidos por la autoridad monetaria.

El procedimiento de descuento de bonos de prenda era una de las pocas alternativas que tenían las empresas agroindustriales para financiar la adquisición de las materias primas nacionales de origen agrícola (sorgo, maíz, arroz, etc.) con cosechas que tenían una marcada estacionalidad.

SOCIEDADES DE LEASING

Un activo productivo se puede adquirir a través de recursos propios, vía endeudamiento o a través del arrendamiento financiero o leasing.

La principal ventaja del leasing financiero es de naturaleza tributaria ya que el canon de arrendamiento, deducible de impuestos, contiene una porción correspondiente a la amortización de capital. En el caso colombiano, el Decreto 223 de 1996 eliminó esta ventaja tributaria para empresas cuyos activos excedieran los 5.000 millones de pesos.

No obstante que la Ley 45 de 1990 definió a las sociedades de leasing como filiales especializadas de servicios financieros, posteriormente se obligó a la conversión de las sociedades de leasing en compañías de financiamiento comercial especializadas en leasing, convirtiéndose por lo tanto en captadores masivos y habituales de dinero.

Actualmente no existe una diferencia entre compañías de financiamiento comercial tradicionales y especializadas en leasing.

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE CESANTÍAS Y DE PENSIONES

La Ley 50 modificó la reglamentación vigente sobre las cesantías.

La Ley 100 modificó la reglamentación existente sobre pensiones en Colombia.

En el caso de las cesantías, las empresas causan el gasto por cesantía mensualmente y al comienzo del siguiente año transfieren a una cuenta individual del trabajador, administrada por una sociedad administradora de fondos de cesantías y de pensiones, la cesantía causada durante todo el año anterior.

En el caso de pensiones, para aquellos trabajadores en el nuevo régimen, la empresa transfiere mensualmente a una cuenta de capitalización individual del trabajador, administrada por una sociedad administradora de fondos de cesantías y de pensiones, el aporte del patrono y el descuento al trabajador.

En ambos casos, los recursos en las cuentas de capitalización individual se administran mancomunadamente para invertirlos en portafolios apropiados de títulos valores y el rendimiento diario de cada portafolio se capitaliza a cada cuenta individual.

OTRAS ENTIDADES

Sociedades de capitalización. Muy relacionadas, aunque independientes, de las compañías de seguros, estas entidades captan ahorro del público mediante la emisión de cédulas de capitalización que le permiten al comprador su participación en un plan de ahorro, con sorteos periódicos cuyos premios consisten en el acceso a préstamos y/o ganar el valor del plan de ahorro independientemente del número de cuotas pagadas. Usualmente sobre la cantidad ahorrada se reconoce un rendimiento, llamado el interés técnico, inferior a los intereses del mercado.

Fondos mutuos de inversión. Se generan como consecuencia de un acuerdo entre trabajadores y patrones, según el cual ambos hacen aportes a un fondo cuyo objeto principal es invertir en el mercado público de valores para generar un ahorro a largo plazo. El fondo mutuo es administrado por una junta en la cual participan dos miembros elegidos por la empresa, dos por los trabajadores y un quinto por los cuatro anteriores.

Fondos de inversión de capital extranjero. Se constituyen en el exterior, usualmente como fondos cerrados, para conseguir unos recursos a través de la emisión de un número definido de unidades de inversión, con el propósito de invertir esos recursos en el mercado público de valores, principalmente en acciones. En ese sentido constituye una modalidad de inversión extranjera denominada como inversión de portafolio. Su participación en el mercado colombiano se redujo drásticamente como consecuencia de la recesión económica por la cual atraviesa el país.

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Esta categoría corresponde a aquellas entidades cuyo objetivo principal es reunir unos recursos provenientes del público para invertir en un portafolio de títulos valores con un objetivo determinado y bajo un reglamento aprobado por la respectiva autoridad de control. La mayoría de entidades que se clasifican en esta categoría han sido mencionadas previamente, sin embargo se hace una enumeración explícita de las mismas:

Compañías de seguros (administración de las reservas técnicas y reservas para siniestros avisados y no liquidados).

Sociedades fiduciarias a través de los fondos comunes ordinarios y especiales.

Fondos de valores, administrados por las sociedades comisionistas de bolsa.

Fondos de inversión, administrados por las sociedades administradoras de fondos de inversión.

Fondos de cesantías administrados por las sociedades administradoras de fondos de cesantías y pensiones.

Fondos de pensiones administrados por las sociedades administradoras de fondos de cesantías y pensiones.

Fondos de inversión de capital extranjero.

ENTIDADES DE CONTROL

Las dos principales entidades de control en e! sistema financiero colombiano fueron:

La Superintendencia Bancaria La Superintendencia de Valores.

Las cuales quedaron unificadas a partir del año 2005 bajo la Superintendencia Financiera. Para propósitos

La primera vigila los establecimientos de crédito, las compañías de seguros y las filiales especializadas de servicios financieros.

La segunda vigila entre otras las bolsas de valores y las sociedades des comisionistas de bolsa.

"La misión de la Superintendencia Bancaria es la de garantizar la solvencia y estabilidad del sistema financiero, previsional y asegurador y el derecho de los intermediarios a operar dentro de un marco regulatorio y de supervisión claro y estable que permita el desarrollo de su actividad".

La Superintendencia de Valores es una entidad de servicio adscrita al Ministerio de Hacienda y Crédito Público, que tiene como fin especial:

Organizar. Regular. Promover el mercado público de valores Practicar el seguimiento y supervisión de los agentes que actúan en dicho

mercado, con el fin de proteger los intereses de los inversionistas. Velar por la transparencia del mercado, con base en la información y la promoción

de la misma.

La Superintendencia de Valores: Reglamenta Vigila a las entidades que prestan sus servicios en el mercado público de valores,

tales como:- Las bolsas de valores.- Las firmas comisionistas de bolsa.- Los comisionistas independientes.- Los depósitos centralizados de valores.- Las sociedades administradoras de fondos de inversión.- Los fondos de garantía.- Las sociedades administradoras de los depósitos centralizados de valores. - Las calificadoras de valores que se constituyen en el mercado público de valores.

FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

El Fondo de Garantías de Instituciones Financieras, Fogafín, creado por el Artículo 1° de la Ley 117 de 1985, es una persona jurídica autónoma de derecho público y de naturaleza única, sometida a la vigilancia de la Superintendencia Bancaria, que entre otras actividades es la encargada de administrar el Seguro al Depósito de los establecimientos de crédito. La cobertura de este seguro es de 20 millones de pesos, con un deducible del 25% para un valor neto cubierto de 15 millones de pesos. La cobertura de los aportes a fondos de pensiones con aportación obligatoria es del 100% del valor de los aportes.

FUNCIONES DEL FONDO

Servir de instrumento para el fortalecimiento patrimonial de las instituciones inscritas.

Participar transitoriamente en el capital de las instituciones inscritas. Procurar que las instituciones inscritas tengan medios para otorgar

liquidez a los activos financieros y a los bienes recibidos en pago. Organizar y desarrollar el sistema de seguro de depósito. Compra de obligaciones a cargo de las instituciones inscritas en

liquidación o el de financiamiento a los ahorradores de las mismas. Adelantar los procesos liquidatorios originados en medidas

administrativas de liquidación adoptadas por la Superintendencia Bancaria, para lo cual se observarán las normas que regulan tales procesos.

Asumir temporalmente la administración de instituciones financieras, para lograr su recuperación económica.

(Ver Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, Funciones de Fogafín)

ACTIVIDADES QUE PUEDE REALIZAR EL FONDO DE GARANTÍAS DE INSTITUCIONES FINANCIERAS

Efectuar aportes de capital en las instituciones financieras y adquirir, enajenar y gravar acciones de las instituciones inscritas, en los casos previstos en los numerales lo. del Artículo 303 y 3o. del Artículo 319 del presente estatuto.

Realizar actos y negocios jurídicos para una ágil y eficaz recuperación de activos financieros, propios o de las instituciones inscritas.

Celebrar convenios con las instituciones financieras inscritas, con el objeto de facilitar la cancelación 0pOltuna de las obligaciones a cargo de ellas.

Otorgar préstamos a las instituciones inscritas, o en circunstancias especiales, que definirá la junta directiva, a los acreedores de aquéllas.

Adquirir los activos de las instituciones financieras inscritas que señale la junta directiva del Fondo, que puedan ser recuperables ajuicio de la misma junta.

Las utilidades del sector consolidado registraron un crecimiento de 5,4% respecto al año anterior, alcanzando un nivel de $10,75 billones. Este aumento se explica por las ganancias que reportaron los establecimientos de crédito ($4,01 billones) y los fondos de pensiones obligatorias ($3,05 billones).

El monto de la cartera a diciembre de 1999 era de $25 billones, en cambio a diciembre de 2007 fue de tan solo $12 billones.

La tasa de morosidad en esa fecha fue de 24%, mientras que hoy es del 4,20%

RESULTADOS DEL SISTEMA FINANCIERO EN 2007

Las remesas obtenidas fueron US$4.146 millones.

ENTIDADES

TOTAL A B C D E

BANCO DE BOGOTA 14.833.748 14.034.756 350.903 134.835 237.827 75.427BANCO POPULAR 5.232.955 4.827.320 141.376 148.646 61.857 53.756BANCO SANTANDER 3.000.242 2.875.287 55.481 15.943 32.433 21.098BANCOLOMBIA 22.987.915 21.642.283 626.965 132.258 412.354 174.054ABN AMRO BANK 334.571 324.028 10.543 0 0 0CITIBANK 4.274.063 3.923.653 135.643 50.741 111.722 52.305HSBC 1.309.762 1.207.407 30.603 17.759 33.280 20.713SUDAMERIS 2.589.860 2.504.408 15.553 6.741 40.910 22.248BBVA 11.762.325 11.027.532 374.651 84.207 127.108 148.826CREDITO 3.402.911 3.241.979 47.391 19.733 73.827 19.980OCCIDENTE 7.119.201 6.718.215 128.529 37.864 141.452 93.141BCSC 4.805.742 4.377.866 165.409 55.700 111.849 94.918DAVIVIENDA 12.549.009 11.466.432 463.322 190.626 266.448 162.181RED MULTIBANCA COLPATRIA 4.743.668 4.274.196 213.871 132.719 65.773 57.110BANAGRARIO 3.566.172 3.093.859 214.431 54.401 64.362 139.119CORFICOLOMBIANA 0 0 0 0 0 0JP MORGAN 0 0 0 0 0 0BANCO AV VILLAS 3.099.561 2.872.306 119.698 30.564 44.686 32.307

CALIFICACION DE RIESGO DE CARTERA (1)

Millones de $

NUEVOS CAMBIOS EN EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

PENSIONES OBLIGATORIAS PASARAN A LOS MULTIFONDOS:

La reforma plantea la posibilidad de que las administradoras de Pensiones y cesantías creen los llamados multifondos, que ofrecerán alternativas de inversión de acuerdo al perfil de riesgo de los afiliados.

LAS ENTIDADES FINANCIERAS CON MAS OPERACIONES DE CREDITO

Los Bancos en Colombia podrán otorgar créditos para compra de empresas.

Podrán manejar directamente operaciones de Leasing financiero.

También estarán autorizados para emitir cedulas de capitalización.

Adopción de un modelo de provisiones contracíclicas

Corporaciones Financieras

El interes del Gobierno es que ahora se convieran en “sociedades de servicios financieros”.

Se les prohibira captar recursos del publico.

Casas de Cambio

Pasaran a llamarse sociedades de intermediación cambiaria.

Permitirá distinguir entre las casas de Cambio y los profesionales de cambio o cambistas.

CAMBIOS SUSTANCIALES AL REGIMEN LEGAL DE TASAS DE INTERES

Adecuar las tasas de mora y usura.

Realizar en encaje efectivo entre las tasas máximas legales que se pueden cobrar por nuevos créditos y aquellas que rigen para prestamos antiguos.

LA SUPERINTENDENCIA

Tendra mayor competencia

Mayor autonomia y control de la Banca en Colombia.

LAS COMPAÑIAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL

Cambiaran su nombre a “Bancos de financiamiento comercial”

Podrán captar dineros del publico a través de las cedulas de capitalización.