SISTEMA FINANCIERO DEL

ECUADORHistoria – Instituciones – Estructura

GRUPO DE ESTUDIO N° 2 ALUMNAS: BETTY PALMA DIAZ - MISCHELL PESANTES ALVEAR – CINTHIA CRESPÍN TEJADACONTABILIDAD ESPECIAL - CSO 24

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SISTEMA FINANCIERO

¿Qué es un Sistema Financiero?

Un sistema financiero es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta canalización de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos.

Una situación de estabilidad financiera podría definirse como aquella en que el sistema financiero opera de manera eficiente y constante. En una economía desarrollada las entidades financieras se encargan de distribuir los fondos que reciben de los ahorradores entre las personas necesitadas de créditos. De esta manera se mantiene una economía saludable pero sobre todas las cosas se genera un clima de confianza entre la población para seguir generando riqueza.

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Origen, evolución y funcionamiento del Sistema Financiero Ecuatoriano

Entre los años 1831 y 1839, en el país se dio inicio a la creación de un sistema financiero, bastante conveniente para la época aunque no muy desarrollado. En la actualidad, tras analizar una gama de posibilidades y sobrepasando vicisitudes, se ha logrado constituir un sistema financiero nacional sólido y solvente.

En 1839, mediante decreto legislativo, se autoriza al Ejecutivo que negocie los fondos para la creación de una institución bancaria. En 1860, se crean el Banco Luzurraga y Banco Particular. En 1899, la Ley General de Bancos fue promulgada. En 1927, se funda el Banco Central y en 1928, la Superintendencia de Bancos y el Banco Hipotecario del Ecuador.

En 1948, debido a que el sistema financiero se va adecuando a las políticas del Fondo Monetario Internacional, se genera una crisis financiera en el país en 1987. En 1994, se derogó la Ley General de Bancos de 1987 por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Actualmente, se encuentra vigente la Codificación de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, publicada en el Registro Oficial 250 del 23 de enero de 2001.

En los años 90, el exceso de instituciones financieras, las permanentes modificaciones a las leyes de acuerdo a las necesidades de los grupos que habían manejado dichas instituciones, fugas de

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capital, altas tasas de interés y el conflicto bélico con Perú hacen que Ecuador viva una de las más graves crisis bancarias.

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¿Cómo está compuesto el Sistema Financiero Ecuatoriano?

El sistema financiero ecuatoriano está compuesto por instituciones financieras privadas (bancos, sociedades financieras, cooperativas y mutualistas); instituciones financieras públicas; instituciones de servicios financieros; compañías de seguros y compañías auxiliares del sistema financiero, entidades que se encuentran bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros, constituyéndose los bancos en el mayor y más importante participante del mercado, con más del 90% de las operaciones del sistema.

En la Constitución del Ecuador (2008), en el artículo 309, se establece que “El sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado, y del popular y solidario, que intermediarán recursos del público".

Cada uno de estos sectores contará con normas y entidades que se encarguen de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez. Estas entidades serán autónomas. Las entidades de control serán responsables administrativa, civil y penalmente por sus decisiones”.

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Definiciones:

Banco: Es una institución que por un lado se encarga de cuidar el dinero que es entregado por los clientes y por el otro utiliza parte del dinero entregado para dar préstamos cobrando una tasa de interés.

Sociedad financiera: Es una institución que tiene como objetivo intervenir en el mercado de capitales y otorgar créditos para financiar producción, construcción, adquisición y venta de bienes a mediano y largo plazo.

Cooperativas de ahorro y crédito: Es la unión de un grupo de personas para ayudarse a alcanzar sus necesidades financieras. La cooperativa no está formada por clientes sino por socios, ya que cada persona posee una pequeña participación dentro de ésta.

Mutualistas: Es la unión de personas con el fin de apoyarse los unos a los otros para solventar necesidades financieras. Generalmente las

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mutualistas invierten en el mercado inmobiliario. Al igual que las cooperativas de ahorro y crédito, están formadas por socios.

LISTADO DE ENTIDADES REGULADAS

La Superintendencia de Bancos y Seguros tiene bajo su control a 77 entidades financieras que se dividen en: entidades privadas, entidades públicas, mutualistas, cooperativas de ahorro y crédito, sociedades financieras y otras entidades.Las entidades controladas son:

- Entidades Privadas

ENTIDAD PAGINA WEBAMAZONAS S.A. www.bancoamazonas.com

/BOLIVARIANO S.A. www.bolivariano.com/ COFIEC S.A www.cofiec.fin.ec/ COMERCIAL DE MANABI S.A. www.bcmanabi.com/

DE GUAYAQUIL S.A. www.bancoguayaquil.com DE LOJA S.A. www.bancodeloja.fin.ec/ DE MACHALA S.A. www.bmachala.com/ DEL AUSTRO S.A. www.bancodelaustro.com/ DEL LITORAL S.A. www.bancodellitoral.com DEL PACIFICO S.A. www.bp.fin.ec/ DEL PICHINCHA C.A. www.pichincha.com/ DELBANK www.delbank.fin.ec/ GENERAL RUMIÑAHUI www.bgr.com.ec/

INTERNACIONAL S.A. www.bancointernacional.com.ec/

FINCA S.A. www.bancofinca.com/

PROCREDIT S.A. www.bancoprocredit.com.ec/

PRODUBANCO S.A www.produbanco.com/SOLIDARIO S.A. www.banco-solidario.com/ SUDAMERICANO S.A. www.sudamericano.fin.ec/ TERRITORIAL S.A. www.bancoterritorial.com/ CITIBANK N.A. www.citibank.com/ LLOYDS BANK LTD. www.lloydstsb.com.ec/ BANCO PROMERICA S.A. www.bancopromerica.ec/ UNIBANCO www.unibanco.ec/ CAPITAL S.A. www.bancocapital.com/ D - Miro www.d-miro.orgCOOPNACIONAL S.A www.coopnacional.com

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- Entidades Financieras Públicas

ENTIDAD PAGINA WEBBANCO DEL ESTADO www.bancoestado.

com/

BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA www.bevecuador.com/

BANCO NACIONAL DE FOMENTO www.bnf.fin.ec/ CORPORACION FINANCIERA NAL. www.cfn.fin.ec/BANCO DEL BIESS www.biess.fin.ecBANCO CENTRAL DEL ECUADOR www.bce.fin.ecFONDO DE DESARROLLO DE LAS NACIONALIDADES Y PUEBLOS INDIGENAS DEL ECUADOR, FODEPI www.fedepi.gob.ec

INSTITUTO ECUATORIANO DE CREDITO EDUCATIVO Y BECAS www.iece.fin.ec

- Sociedades Financieras

ENTIDAD PAGINA WEBCONSULCREDITO SOC. FINANCIERA S.A. www.consulcredito.fin.ec/DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A. www.dinersclub.com.ec/FINANCIERA DE LA REPUBLICA S.A. FIRESA N/AFINANCIERA DEL AUSTRO S.A. FIDASA www.fidasa.fin.ec/GLOBAL SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.financieraglobal.com/PROINCO SOCIEDAD FINANCIERA S.A N/ASOCIEDAD FINANCIERA INTERAMERICANA S.A.

www.financierainteramericana.com

SOCIEDAD FINANCIERA LEASINGCORP S.A. www.leasingcorp.fin.ec/UNIFINSA SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.unifinsa.com/VAZCORP SOCIEDAD FINANCIERA S.A. www.vazcorpsf.com/

- Mutualistas

ENTIDAD PAGINA WEB

AMBATO www.mutualistaambato.com.ec/

AZUAY www.mutazuay.com/

IMBABURA www.mutualistaimbabura.com/

PICHINCHA www.mutualistapichinch

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a.com/

- Otras Entidades

ENTIDAD PAGINA WEB

PACIFICARD www.pacificard.com.ec/

TITULARIZACION HIPOTECARIA N/A

INTERDIN S.A. www.optar.com.ec/

- Cooperativas de Ahorro y Crédito

ENTIDAD PAGINA WEB11 DE JUNIO www.oncedejunio.fin.ec/15 DE ABRIL www.coop15abril.fin.ec/23 DE JULIO www.coop23dejulio.fin.ec/29 DE OCTUBRE www.29deoctubre.fin.ec/9 DE OCTUBRE www.9octubre.fin.ec/ALIANZA DEL VALLE www.alianzadelvalle.fin.ec/ANDALUCIA www.andalucia.fin.ec/ATUNTAQUI www.atuntaqui.fin.ec/BIBLIAN www.cacpebiblian.fin.ec/CACPECO www.cacpeco.com/CAJA CENTRAL COOPERATIVA FINANCOOP www.financoop.net/CALCETA N/A CAMARA DE COMERCIO DE QUITO www.coopccp.com/CHONE www.coopchone.fin.ec/CODESARROLLO www.codesarrollo.fin.ec/COMERCIO www.coopcomer.fin.ec/COOPAD www.coopad.fin.ec/COOPROGRESO www.cooprogreso.fin.ec/

COTOCOLLAO www.cooperativacotocollao.fin.ec/

EL SAGRARIO www.elsagrario.com/ GUARANDA www.guarandaltda.fin.ec/JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA www.coopjep.fin.ec/LA DOLOROSA www.ladolorosa.fin.ec/MANUEL ESTABAN GODOY ORTEGA www.coopmego.com/NACIONAL www.coopnacional.com/ OSCUS www.oscus.fin.ec/ PABLO MUÑOZ VEGA www.cpmv.fin.ec/PADRE JULIAN LORENTE www.lorente.fin.ec/PASTAZA www.cacpepas.fin.ec/RIOBAMBA www.cooprio.fin.ec/SAN FRANCISCO www.coac-sanfra.com/ SAN FRANCISCO DE ASIS www.csfasis.fin.ec/

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SAN JOSE www.coopsanjose.fin.ec/SANTA ANA www.coopsantana.fin.ec/SANTA ROSA www.coopacs.fin.ec/TULCAN www.cooptulcan.com/JARDIN AZUAYO www.jardinazuayo.fin.ec/CACPE DE LOJA No DisponibleCAMARA DE COMERCIO DE AMBATO No Disponible CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION, COOPCCP No Disponible

MUSHUC RUNA No Disponible SAN PEDRO DE TABOADA No Disponible VICENTINA “MANUEL No Disponible

- Aseguradoras NacionalesENTIDAD PAGINA WEB

ACE SEGUROS S.A. www.acelatinamerica.comAIG METROPOLITANA COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.aig.com.ecALIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.segurosalianza.comASEGURADORA DEL SUR C.A. www.aseguradoradelsur.com.ecATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. www.mapfreatlas.com.ecBALBOA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. (Gye) www.segurosbalboa.com.ecBMI DEL ECUADOR COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA S.A. www.bmi.com.ecBOLIVAR,COMPANIA DE SEGUROS S.A www.seguros-bolivar.comBUPA ECUADOR S.A. (antes Amedex) www.tuugo.ecCAUCIONES S.A. www.cauciones.comCERVANTES S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.seguroscervantes.comCOMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEG. CENTRO SEGUROS CENSEG S.A. www.segurities.com

SEGUROS COLON S.A. www.seguroscolon.comQBE SEGUROS COLONIAL S.A. www.qbe.com.ecCOMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA COLVIDA S.A. www.colvida.comCOMPAÑÍA DE SEGUROS CONDOR S.A. www.seguroscondor.comCOMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES PRODUSEGUROS S.A. www.produbanco.comCONFIANZA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.confianza.com.ecCONSTITUCION C.A. COMPAÑÍA DE SEGUROS www.segurosconstitucion.comCOOPSEGUROS DEL ECUADOR S.A. CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS www.copseguros.com

SEGUROS DEL PICHINCHA S.A. CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS www.seg_pichincha.com

COMPAÑIA DE SEGUROS ECUATORIANO SUIZA S.A www.ecuasuiza.comCOMPAÑÍA DE SEGUROS GENERALES EQUINOCCIAL S.A. www.segurosequinoccial.comEQUIVIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.equivida.comHISPANA DE SEGUROS S.A. www.hispanadeseguros.comINTEROCEANICA COMPAÑÍA ANÓNIMA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.segurosinteroceanica.com

GENERALI ECUADOR COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A. www.generali.com.ecLA UNION COMPAÑIA NACIONAL DE SEGUROS S.A. www.seguroslaunion.comLATINA SEGUROS Y REASEGUROS C.A. www.latinaseguros.com.ecLATINA VIDA COMPAÑÍA DE SEGUROS C.A. www.latinaseguros.com.ecLONG LIFE SEGUROS LLS EMPRESA DE SEGUROS S.A. www.llsseguros.com

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MAPFRE ATLAS COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. www.mapfreatlas.com.ecCOMPAÑÍA DE SEGUROS ORIENTE S.A. www.segurosoriente.comCIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS PANAMERICANA DEL ECUADOR S.A. www.panamericana.com.ec

PRIMMA COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.primma.com.ecPORVENIR CIA. DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. PORVESEGUROS www.segurosporvenir.com

RIO GUAYAS COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.segurosrioguayas.comROCAFUERTE SEGUROS S.A. www.gye_satnet.netSEGUROS SUCRE S.A. www.segurossucre.fin.ecSEGUROS UNIDOS S.A. www.segurosunidos.ecSWEADEN COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.sweadenseguros.comTOPSEG COMPAÑÍA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A. www.topseg.com.ecVAZ SEGUROS S.A. COMPAÑIA DE SEGUROS Y REASEGUROS www.vazseguros.comPAN AMERICAN LIFE INSURANCE COMPANY www.panamericanlife.comCOMPAÑÍA FRANCIESA DE SEGUROS PARA COM. EXT. COFACE S.A. www.coface.com.ec

COMPAÑIA REASEGURADORA DEL ECUADOR S.A. www.ecuare.ecUNIVERSAL CIA. DE REASEGUROS S.A www.assecuranz.com

¿Cuáles son los entes Reguladores del Sistema Financiero?

Los Bancos, Mutualistas, Cooperativas de Ahorro y Crédito y las Sociedades Financieras están regulados de acuerdo a las leyes de cada país, mediante un exigente sistema de supervisión. En el Ecuador, el Banco Central define la política financiera a la que se regirá el país.

La autoridad encargada de dictar las normas a las que deberán regirse los Bancos es la Junta Bancaria. Mientras que la supervisión y control de los mismos, la realiza la Superintendencia de Bancos y Seguros.

Las cooperativas de ahorro y crédito, en cambio, son supervisadas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, de acuerdo con la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario.

Superintendencia de bancos y seguros

La Superintendencia de Bancos y Seguros SBS es el organismo que se encarga de controlar los múltiples temas relacionados con el desarrollo

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de las actividades de intermediación financiera del Ecuador. El Estado provee de leyes y reglamentos especiales para que esta entidad realice sus operaciones. Los objetivos de la SBS como ente regulador del sistema financiero ecuatoriano son:

Perspectiva de Usuarios Contribuir a la estabilidad y transparencia de los sectores

controlados Precautelar y promover los derechos e intereses de los actores

sociales.

Perspectiva Financiera Asegurar el financiamiento de las operaciones de la SBS para un

eficiente y efectivo control de las entidades supervisadas. Identificar nuevos desafíos para el diseño de políticas públicas

que beneficien, fortalezcan y consoliden al sector económico popular y solidario.

Fortalecer la gestión de las organizaciones en beneficio de sus integrantes y la comunidad.

Superintendencia de economía popular y solidaria

Es una entidad técnica de supervisión y control de las organizaciones de la economía popular y solidaria, con personalidad jurídica de derecho público y autonomía administrativa y financiera. Busca el desarrollo, estabilidad, solidez y correcto funcionamiento del sector económico popular y solidario. La SEPS inició su gestión el 5 de junio de 2012 .

La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria tiene las siguientes atribuciones dentro del sector económico popular y solidario:

Reconocer a las organizaciones de la economía popular y solidaria como motor del desarrollo del país

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Promover los principios de la cooperación, democracia, reciprocidad y solidaridad en las actividades económicas que realizan las organizaciones de la EPS

Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las organizaciones de la EPS

Establecer mecanismos de rendición de cuentas de los directivos hacia los socios y miembros de las organizaciones de la economía popular y solidaria

Impulsar la participación activa de los socios y miembros en el control y toma de decisiones dentro de sus organizaciones, a diferencia de las actividades económicas privadas

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¿Cuál es la importancia del sistema financiero?

Una situación de estabilidad financiera podría definirse como aquella en que el sistema financiero opera de manera eficiente y constante. En una economía desarrollada, las entidades financieras se encargan de distribuir los fondos que reciben de los ahorradores entre las personas necesitadas de créditos. De esta manera se mantiene una economía saludable, pero sobre todo se genera un clima de confianza entre la población para seguir generando riqueza.

Como principio de su funcionamiento, los integrantes del sistema financiero ecuatoriano deben garantizar la liquidez, la rentabilidad y la solvencia. La liquidez, refiriéndose a que deben ser capaces de convertir los depósitos de sus clientes en dinero cuando éstos se los pidan. La rentabilidad, exigida por los propietarios accionistas, ya que la remuneración o dividendos que éstos reciben dependen de los beneficios. Por último, la solvencia, es decir que han de procurar tener siempre un conjunto de bienes y derechos superiores a sus deudas.

¿Qué es una institución financiera?

La expresión "institución financiera" es genérica y comprende a toda empresa que se dedica a prestar fondos o a conceder créditos, con sus propios fondos o con fondos recibidos de terceros, esto último cuando está facultada por la ley para ello.

¿Qué es el Banco Central?

Es un organismo público autónomo, que tiene por finalidad promover el sano desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas de pagos.

¿Cómo se integra un grupo financiero?

Están integrados por una sociedad controladora y por algunas de las siguientes entidades financieras: almacenes generales de depósito, casas de cambio, instituciones de fianzas, instituciones de seguros, casas de bolsa, sociedades operadoras de sociedades de inversión, distribuidoras de acciones de sociedades de inversión.

¿Puedo contratar un seguro en un banco?

Sí, los bancos pueden intervenir en la contratación de seguros con la aseguradora que promuevan.

¿Qué es un Sistema de Seguro de Depósitos?

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Es un mecanismo creado como una medida de contingencia para evitar problemas de pago los depositantes de una institución financiera si esta cae en una situación de iliquidez o insolvencia que le lleve al cierre o quiebra.

A los clientes que tienen hasta $ 31.230 depositado en la institución financiera que ha quebrado, se les garantiza la devolución total de su dinero hasta 10 días después del cierre de la entidad.

Este valor se actualiza de manera anual. Para los que tienen más de $31.230 se efectúa un cálculo proporcional para la devolución de su dinero. Por ejemplo, si alguien tiene depositado $100.000 sólo se devuelve hasta $31.230 en los 10 días posteriores al cierre de la institución y el saldo restante ($68.770) se devuelve cuando la institución haya sido liquidada completamente. Este proceso podría durar de 12 a 18 meses.

¿Qué es un riesgo financiero?

Riesgo se define como la probabilidad que ocurra un hecho adverso, con eso en mente se puede definir un riesgo financiero como a la probabilidad de ocurrencia de un evento inesperado que tenga consecuencias financieras negativas para una organización o una persona.

¿Qué es Central de Riesgos?

Es un sistema de registro de información que mantiene los datos sobre los créditos que una persona o empresa (titular y/o codeudor) haya contratado con las instituciones reguladas y controladas por la Superintendencia de Bancos. Incluye entidades bancarias, sociedades financieras, tarjetas de crédito, mutualistas, cooperativas o un banco extranjero (offshore) cuya matriz se encuentra en el país, entre otras.La finalidad de la Central de Riesgos es proteger los dineros depositados en las entidades controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Adicionalmente, otro de los objetivos es garantizar el retorno de los valores prestados, minimizando el riesgo de quien ha recibido el préstamo. Mientras más conozco al deudor hay menor riesgo de que no cumpla con su obligación. Además, con los datos que presenta la Central de Riesgos se puede establecer el análisis de una persona que solicita un préstamo o tarjeta de crédito, tanto en las entidades financieras como en las casas comerciales. Se puede determinar si la persona tiene un buen historial crediticio como cumplidor de sus obligaciones, o lo contrario.

¿Qué relación existe entre riesgo y rentabilidad?

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A mayor riesgo que se expone el dinero, mayor es la rentabilidad que se exige ya que la probabilidad de que ocurra un hecho que afecte el dinero del cliente es mucho mayor.

¿Qué tipos de riesgos existen?

Riesgo de Mercado: El riesgo que se asocia a variaciones dentro de los mercados financieros (acciones, certificados de depósitos, etc.), es decir, constituye un riesgo externo a la entidad financiera, entre los cuales se distinguen:

Riesgo cambiario: Consecuencia de que existan cambios en los tipos de cambios de monedas diferentes a la moneda local del país.

Riesgo de interés: Sucede cuando existen variaciones tanto positivas como negativas en las tasas de interés de algún producto financiero

Riesgo de precio: Riesgo de que el valor de un portafolio o un activo de inversión se reduzca en el futuro.

Riesgo de Crédito: Probabilidad que una de las partes obligadas a pagar un crédito no lo haga. Es decir es la probabilidad de incumplimiento de pago.

Riesgo de liquidez: Se refiere al hecho de que una de las partes de un contrato financiero no pueda obtener la liquidez necesaria para asumir sus obligaciones a pesar de disponer de los activos (que no puede vender con la suficiente rapidez y al precio adecuado) y la voluntad de hacerlo.

Riesgo Legal: Riesgo de pérdida debido a la no exigibilidad de acuerdos contractuales, procesos legales o sentencias adversas. También es derivado de cambios en la normativa fiscal, se produce por la posibilidad de que desaparezcan determinadas ventajas fiscales que gozan algunos activos.

Riesgo Sistémico: Riesgo común para todo el mercado y que afecta a todos los participantes.

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ANÁLISIS DEL CRECIMIENTO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL ECUADOR

El crecimiento económico reportado por la economía ecuatoriana en 2011, permitió que el sistema financiero registre un incremento en su actividad de intermediación... Lo que implicó un crecimiento de la cartera de crédito que se financia a través del incremento de los depósitos. Lo positivo del crecimiento de las entidades bancarias es que la mayor colocación no afecta los niveles de solvencia patrimonial, los cuales se mantienen alrededor del 11%, niveles similares a los observados durante 2010. El incremento de la intermediación le permite a las instituciones financieras generar mejores niveles de utilidad (44,2%) pese a la reducción observada en las tasas de interés activas en los últimos años. Por su parte, los niveles de costos y eficiencia no han variado significativamente en el último año (6,3%), lo que implica que la rentabilidad depende del volumen de operaciones -no se ha mejorado el margen operativo en las instituciones financieras-. Las utilidades incluso podrían ser mayores siempre y cuando el sistema no hubiera mantenido niveles elevados de provisiones sobre su cartera vencida, las cuales fueron del 234,5%. Si bien este hecho permite cubrir riesgos potenciales, como efecto también impacta en los gastos totales. Dentro del desempeño observado durante el año pasado también hay que considerar que parte del incremento de las utilidades reportadas

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se generan por la venta de empresas conexas, las cuales fueron prohibidas por la Ley ecuatoriana vigente. La venta de las participaciones en otras empresas estimula el incremento de los ingresos no operacionales, ello significa que parte de las utilidades reportadas obedecen a ingresos que no forman parte de la actividad normal de una institución financiera. Un claro ejemplo son los USD 45 millones de ingreso por la venta de la compañía de seguros Río Guayas, antes perteneciente a Banco de Guayaquil. Bajo este escenario es importante analizar detalladamente la estructura de depósitos, crédito y rentabilidad del sistema financiero privado ecuatoriano, diferenciado por los diversos tipos de institución que lo componen (bancos privados, cooperativas, mutualistas y sociedades financieras) y comparando sus tasas de crecimiento con respecto a 2010.

Sobre los ActivosLos activos del sistema financiero privado suman USD 29 mil millones, lo que representa un crecimiento del 17,3% respecto a los niveles observados durante 2010. Estos niveles de activos representan alrededor del 42% del total del PIB, lo que demuestra la importante participación del sistema financiero dentro de la economía ecuatoriana.

Sin embargo, en línea con el desarrollo económico nacional, la elevada concentración es la tónica del sistema financiero. Es así que los siete bancos privados más grandes acumulan USD 19 600 millones en activos, lo que corresponde al 82% del sistema de bancos y el 67% del total del sistema financiero.La alta concentración también se puede evidenciar a nivel macro, así los Bancos Privados acumularon el 82% de los activos de todo el sistema mientras que las cooperativas se llevaron el 11%; las Sociedades Financieras el 5%;  y, las Mutualistas el 2%.

Otras características importantes por mencionar es que un 89%  corresponde a activos productivos que devengan intereses, la cartera de crédito es el principal activo productivo al sumar USD 17 800 millones, lo que representa el 61% del total del activo. Este es un dato importante pues indica que la rentabilidad que generan las instituciones financieras en Ecuador proviene básicamente de los ingresos devengados de la cartera de crédito. Al comparar el total de los activos de la banca ecuatoriana con el sistema de bancos de otros países de la región se observa que los USD 23 000 millones de las instituciones privadas de Ecuador, solo superan a Paraguay (USD 12 000 millones) y Bolivia (USD 10 000 millones), pero se encuentra por debajo de los activos de la banca de países como Uruguay (USD 27 000 millones), Perú (USD 70 000

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millones) o Colombia (USD 150 000 millones), lo que muestra el tamaño del sistema bancario ecuatoriano. Cartera de Crédito

La tasa de crecimiento de crédito pasó del 21,4% en 2010 al 22,9% en 2011, lo que evidencia un crecimiento sostenido y notable ya que por dos años seguidos, su crecimiento fue superior al de la economía. Además, se ha convertido en un dinamizador del mercado al promover el consumo y la inversión en el país. Al igual que en 2010, el segmentos de mayor crecimiento es el de consumo con una variación de 33,8% y muy cerca se encuentran las microfinanzas que reportan un crecimiento del 27,3%. En ambos casos la expansión es superior a la evidenciada en 2010.  La otra cara de la moneda es la mostrada por la cartera de vivienda la cual presenta una desaceleración, con respecto a 2010, ya que apenas mostró un crecimiento del 4%. Este comportamiento se explica por la necesidad de las instituciones financieras de acortar el plazo de colocación de la cartera de vivienda, puesto que al tener altos niveles de depósitos a corto plazo, es necesario colocar  créditos también a corto plazo. De esa manera se evita descalces de liquidez (por ejemplo, otorgar un crédito a 20 años con un depósito a 90 días).  La cartera vencida y que no devenga intereses suma USD 441,3 millones, lo que refleja un crecimiento del 21% frente a los USD 364 millones de 2010. El nivel de morosidad, sin embargo, se mantiene en el 2,5%, lo que implica que el crecimiento de la cartera y de los activos no ha deteriorado la calidad de la misma. Los bancos generan 77,2% del total de créditos del sistema, lo que muestra una ligera disminución frente al 78,8% de 2010. Lo contrario ocurre con las cooperativas que muestran un crecimiento del 2% en la composición de la cartera, al cerrar 2011 con una participación del 14,4%. Las sociedades financieras mantienen el 6,4% del total de la cartera, mientras que las mutualistas abarcan el 2%.

Depósitos y Liquidez

En este aspecto, el año 2011 mostró una desaceleración en la tasa de crecimiento de los depósitos, la cual, si bien mantiene variaciones altas, cerró 2011 con un incremento del 24%, un 4,5% menos que lo registrado en 2010.  El hecho de que los depósitos se hayan desacelerado y que los créditos hayan aumentado su tasa de crecimiento implica una

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reducción en los niveles de liquidez del sistema financiero, los cuales se reducen del 27% al 22,6%. Así se apreció que pese a que el sistema mantiene USD 5 300 millones como liquidez inmediata, estos generan una menor cobertura ya que los depósitos pasaron de USD 19,4 mil millones a USD 22,6 mil millones. Aunque la reducción de la liquidez puede considerarse como mayor riesgo, se debe considerar que la ‘sobre provisión’ realizada por las entidades del sistema reduce el riesgo de créditos incobrables, por lo que se compensa en cierta medida el riesgo de los depositantes. De los USD 22 600 millones, el 84,1% se encuentra en Bancos; el 10,7% en Cooperativas; el 3,2% lo conservan las Sociedades Financieras; y, el 2% las Mutualistas. Al comparar esta distribución con la cartera de crédito se puede ver que mientras las cooperativas incrementan su participación crediticia, no generan la confianza necesaria para incrementar sus captaciones del público. De esta manera se aprecia que la costumbre de ahorrar en un banco (debido a varios factores como seguridad, confianza y/o cobertura) se mantiene fuerte en la sociedad ecuatoriana.  Este hecho incrementa los costos de captación de las entidades no bancarias las cuales tienen que conseguir fondos a mayores tasas de interés y a menores plazos. Como resultado hay una afectación a su rentabilidad y liquidez. Al comparar el nivel de depósitos con el PIB, se observa que la producción de la economía ecuatoriana para 2011 alcanza USD 66 mil millones, lo que es 2,8 veces la cantidad registrada de depósitos, una proporción muy similar al observado en 2010.  Esto demuestra que el aumento de los depósitos no ha cambiado, tampoco la velocidad ni la demanda de dinero; así se aprecia un aumento del ahorro en la economía, lo cual es positivo para el crecimiento de largo plazo. Otra característica positiva evidenciada durante el año pasado es que el incremento de los depósitos ocurrió principalmente en los depósitos a plazo (27,6% de crecimiento frente al 22,6% observado en los depósitos a la vista). Este comportamiento deja por sentado un cambio en la tendencia de ahorro observada en 2010 en la que la mayor parte del crecimiento de las captaciones fueron a la vista.  Un aumento en los depósitos a plazos también muestra que los agentes económicos mantienen mejores expectativas respecto al funcionamiento de la economía y deciden ahorrar a un mayor plazo en busca de una mejor rentabilidad por su ahorro.  

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Si bien en los depósitos a plazo el mayor porcentaje se concentra entre uno y 90 días, el hecho que mejore la estructura de captaciones a plazo reduce los requerimientos de liquidez, lo que explica la reducción de los índices de liquidez del sistema financiero. Al analizar la estructura de depósitos con otras economías se observa que el nivel de captaciones, al igual que los activos, es muy inferior al observado en otros países de la región. Así se entiende que de los USD 17 000 millones que capta el sistema bancario en Ecuador apenas se compara con las captaciones de Costa Rica y solo superan las captaciones del sistema bancario de Paraguay y Bolivia. Por su parte se encuentran por debajo de los captados por Uruguay (USD 22 000 millones), Perú (USD 46 000 millones) y Colombia (USD 95 0000 millones).  Esta situación se debe a que estas economías reciben un flujo importante de recursos del extranjero que se registra dentro de sus captaciones. El incremento de depósitos permite mejorar los niveles de intermediación, además ayuda a la reducción de los costos de captaciones y, por lo tanto, estimula de mejor forma la inversión privada.

Sobre la Rentabilidad

Las utilidades del sistema financiero ecuatoriano aumentaron de USD 341,1 millones en diciembre de 2010 a USD 491 millones en 2011. La mayor variación de las utilidades (44%) supera al crecimiento observado en activos, cartera de crédito y depósitos, lo que muestra que el incremento en las utilidades no solo se debe al incremento de la intermediación financiera sino a ingresos no operativos. Éstos últimos son fruto de las ventas de cartera y las ventas de participaciones realizadas por las entidades financieras a lo largo del último año.  Los niveles de utilidad presentados corresponden a una rentabilidad sobre el activo (ROA) de 1,7%, superior al 1,4% de 2010.Al analizar la concentración, se observa que de los USD 491 millones, cerca del 70% corresponde a los siete bancos más grandes (USD 341 millones). Este análisis es todavía más sorprendente si se considera que solo Banco de Guayaquil y Banco Pichincha registran USD 194,6 millones, es decir, el 40% del total del sistema financiero.  Así se puede concluir que si bien la rentabilidad del sistema puede sonar abundante, la realidad es que son pocas las entidades verdaderamente rentables al interior del sistema financiero.

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Bibliografía:

Biblioteca legal de la Superintendencia de Bancos www.educacionfinanciera.com.ec Página web Banco del Pacífico Videos Tutoriales del Banco del Amazonas. Breve Historia Económica del Ecuador – Autor : Alberto

Acosta Análisis del crecimiento del sistema financiero del

Ecuador – Revista Ekos 2012

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