UAB Barcelona · 2 INFORME ANUAL 2018 ------ - --- -- - - - - - CRECER JUNTOS ÍNDICE 00...

CRECER JUNTOS

INFORME ANUAL 2018INFORME ANUAL 2018

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INFORME ANUAL 2018

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CRECER JUNTOS

ÍNDICE

00 INTRODUCCIÓN

Carta del Presidente 04 Consejo de Administración 06 Consejo Asesor País Vasco 06 Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo 07 Comisión de Retribuciones 07 Comisión de Auditoría 07 Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico 07 Comisión de Riesgos de Crédito 07 La Economía en 2018 08 Perspectivas 2019 12

01 INFORME ECONÓMICO Y FINANCIERO

Datos más signifcativos 15 Grupo Banca March 16 Análisis del Balance Consolidado 19 Recursos de Clientes 20 Créditos de Clientes 21 Mercado de Capitales 22 Instrumentos de Capital 22 Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada 23

02 INFORMACIÓN NO FINANCIERA

Más de 90 años de éxito 26 Nuestros valores 26 Modelo de negocio singular 27 Principales riesgos no fnancieros 28 Principales políticas de actuación 29

03 PRINCIPALES ÁREAS DE NEGOCIO

Banca Patrimonial 34 Actividad de Coinversión 35 Banca Comercial y Privada 36 Banca Corporativa y Mercados 40 Área de seguros 45 Recursos Humanos 48 Calidad 56 Auditoría Interna 57 Secretaría General 58 Filiales: 59

March A.M. 59 March R.S. 61 March Vida 61 Banco Inversis 62

04 PARTICIPACIONES DE CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA

Cartera de participaciones 64 Sociedades participadas 65

COTIZADAS 65 - Naturgy 65 Acerinox 65 Ebro Foods 66 CIE Automotive 66

Viscofan 66 Bolsas y Mercados Españoles 66 Parques Reunidos 67

Indra 67 Euskaltel 67

NO COTIZADAS 67 In-Store Media 67 Terberg Ros Roca 67 Alvinesa 68 SalLink 68 Monbake 68

Actividad inmobiliaria 68

05 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

Informe de Auditoría 70 Grupo Banca March 74 Memoria consolidada 78 Anexos 164

06 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

Banca March 168 Evolución de los negocios y situación 169 Gestión del riesgo 172 Acontecimientos importante socurridos después del cierre del ejercicio 173 Evolución previsible 173 Actividades en materia de investigación y desarrollo 174 Información básica de la acción y adquisición de acciones propias 174 Información sobre el periodo medio de paga a proveedores 175 Información sobre cuestiones medioambientales 175 Estado de información no fnanciera 176 Informe de Gobierno Corporativo 195

07 DIRECTORIO

Filiales 214 Banca Patrimonial 215 Banca Corporativa 216 Banca Comercial y Privada 217

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INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS

00 INTRODUCCIÓN

Carta del Presidente 04 Consejo de Administración 06 Consejo Asesor País Vasco 06 Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo 07 Comisión de Retribuciones 07 Comisión de Auditoría 07 Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico 07 Comisión de Riesgos de Crédito 07 La Economía en 2018 08 Perspectivas 2019 12

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00 INTRODUCCIÓN

Carta del Presidente Consejo de Administración Consejo Asesor País Vasco Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo Comisión de Retribuciones Comisión de Auditoría Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico Comisión de Riesgos de Crédito La Economía en 2018Perspectivas 2019







07 DIRECTORIO

INFORME ANUAL 2018Carta del Presidente

Juan March de la Lastra Presidente

CARTA DEL PRESIDENTE

2018 será recordado como un año complejo para los mercados financieros, especialmente, en su tramo final. La sombra de una posible recesión planeó sobre todos los actores y puso en serios aprietos a los gestores de activos. Pese a esta complejidad, en Banca March fuimos capaces de superar muchos de los obstáculos ocasionados por la volatilidad de los mercados y alcanzar un nuevo récord de la actividad bancaria, la cual aumentó un 9,5% respecto al ejercicio anterior –en el que ya habíamos obtenido los mejores resultados de nuestra historia–, hasta alcanzar los 111,3 millones de euros.

Banca March se enfrentaba a principios de año con la necesidad de dar un salto cuantitativo y cualitativo en su camino hacia la entidad que aspira a ser: una entidad moderna, ágil, cercana y referente para sus clientes objetivo, empresas familiares y familias empresarias. Para ello era ineludible la conformación de equipos acordes a la cultura y la estrategia del banco. En este proceso de fortalecer la organización que necesitamos para cumplir nuestra estrategia, abordamos con determinación la eliminación de toda estructura que no priorizara el crecimiento conjunto del banco, evitando así un conflicto de interés con los propios clientes y con el resto de la organización. Paralelamente, para completar nuestro mapa de talento, realizamos un esfuerzo muy importante en la incorporación de perfiles en las áreas especializadas, Banca Patrimonial y Corporativa, y en el ámbito tecnológico-digital.

Nuestro modelo de negocio sigue contando con la solidez de nuestros activos y con la tasa de morosidad más baja del sector. Cerramos 2018 con más recursos propios, y unos ratios de liquidez y solvencia mejores que los de cualquier otro banco del sistema

En 2018 vimos nacer y crecer el equipo de Transformación Digital, que busca dotar al banco de mayores capacidades para afrontar esta transformación estratégica. Para ello, se puso en marcha un ambicioso plan que supondrá la inversión de un total de 75 millones de euros y la incorporación de 50 profesionales hasta finales de 2020 con la intención de reforzar la estrategia digital y tecnológica del banco. En Banca March, tratamos de identificar, en todas las áreas de la organización, qué posibilidades ofrecen las tecnologías digitales para mejorar la experiencia del cliente, para poder estar más cerca de él y responder de una manera más ágil a todas sus demandas.

Otro paso en el fortalecimiento de la organización fue la creación del Consejo Asesor de Banca March en el País Vasco, integrado por personas de reconocida trayectoria y prestigio profesional en los ámbitos empresarial, social y cultural. Esta iniciativa refuerza la determinación del Grupo por seguir creciendo en el País Vasco, un mercado clave para el modelo de negocio de Banca March.

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

INFORME ANUAL 2018Carta del Presidente

La buena salud de nuestra organización y el acierto de nuestra estrategia vienen refrendados por los resultados obtenidos en el Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el Sector Financiero elaborado por la firma independiente STIGA. Según este informe, los gestores de Banca March son los mejor valorados de la banca española por los clientes. Este liderazgo, del que nos sentimos profundamente orgullosos, es resultado del alto grado de profesionalidad del equipo de Banca March y una política de Recursos Humanos basada en la meritocracia y el desarrollo profesional de la plantilla. Somos la entidad financiera que más invierte en formación por empleado, lo que sin duda redunda en el excelente servicio que ofrecemos a nuestros clientes.

Nuestro modelo de negocio sigue contando con la solidez de nuestros activos y con la tasa de morosidad más baja del sector. La solvencia ha sido y sigue siendo otro de nuestros puntos fuertes. Cerramos 2018 con más recursos propios, y unos ratios de liquidez y solvencia mejores que los de cualquier otro banco del sistema. Debemos seguir manteniendo este diferencial que sin duda es garantía de seguridad para nuestros clientes.

El año 2019 se presenta lleno de retos apasionantes. El sector bancario seguirá restructurándose en busca de una rentabilidad que no termina de llegar. En Banca March partimos con la ventaja de tener unos objetivos claros y cada vez más armas para ejecutar una estrategia ganadora. Somos un banco diferente, el único 100% familiar en el panorama financiero español, que sabe perfectamente qué quiere y cuyo reto no es otro que ejecutar en tiempo y forma este objetivo. Con el foco puesto en las necesidades de nuestros clientes, debemos facilitar su vida para que, con soluciones innovadoras, nos tengan como su banco de referencia.

Estos magníficos resultados son fruto, sin duda, de la identificación con unos valores irrenunciables, compartidos por todos los que conformamos Banca March: compromiso, ambición, integridad, esfuerzo y exigencia

Para finalizar, quiero agradecer un año más a todos los profesionales del Grupo Banca March su enorme implicación en este proyecto apasionante. Estos magníficos resultados son fruto, sin duda, de la identificación con unos valores irrenunciables, compartidos por todos los que conformamos Banca March: compromiso, ambición, integridad, esfuerzo y exigencia.

Unos objetivos claros y ambiciosos –ser el banco de referencia en banca privada y asesoramiento a empresas en España–, un modelo de negocio único y no replicable –basado en el compromiso accionarial, productos exclusivos, calidad de servicio superior, asesoramiento especializado y sólidos ratios financieros– y una plantilla excelente y motivada conforman la base sobre la que se sustenta el banco que queremos ser.


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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Estructura de los Consejos y Comités

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Presidente D. Juan March de la Lastra (ejecutivo)

Vicepresidenta Ejecutiva Dña. Rita Rodríguez Arrojo (ejecutiva)

Consejero Delegado D. José Luis Acea Rodríguez (ejecutivo)

Consejeros D. Juan March Delgado (no ejecutivo)D. Carlos March Delgado (no ejecutivo)D. Juan March Juan (no ejecutivo)D. Javie Vilardell March (no ejecutivo)D. Juan Carlos Villalonga March (no ejecutivo)Dña. Agatha Echevarría Canales (independiente)D. Albert Esteve Cruella (independiente)D. Moisés Israel Abecasis (independiente)D. Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín (no ejecutivo) D. Vicente Moreno García-Mansilla (independiente)D. Nicolás Villén Jiménez (independiente)

Consejero Secretario D. José Ignacio Benjumea Alarcón (ejecutivo)

CONSEJO ASESOR PAÍS VASCO

Presidente D. Juan March de la Lastra

Consejero Delegado D. José Luis Acea Rodríguez

Consejeros D. Jorge Bergareche Busquet D. Mariano Úcar Angulo

D. Antonio Barandiarán Prado D. Álvaro Videgain Muro D. Miguel Zugaza Miranda

Consejero Secretario D. José Ignacio Benjumea Alarcón

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN

Carta del Presidente Consejo de Administración Consejo Asesor País Vasco Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo Comisión de Retribuciones Comisión de Auditoría Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico Comisión de Riesgos de Crédito La Economía en 2018 Perspectivas 2019







07 DIRECTORIO

Estructura de los Consejos y Comités

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y GOBIERNOS CORPORATIVO

Presidente D. Albert Esteve Cruella (independiente)

Vocales D. Moisés Israel Abecasis (independiente) D. Vicente Moreno García-Mansilla (independiente)

Secretario D. José Ignacio Benjumea Alarcón (ejecutivo)

COMISIÓN DE RETRIBUCIONES

Presidente D. Vicente Moreno García-Mansilla (independiente) Vocales D. Albert Esteve Cruella (independiente) D. Moisés Israel Abecasis (independiente)


COMISIÓN DE AUDITORÍA

Presidente D. Nicolás Villén Jiménez (independiente)

Vocales Dña. Agatha Echevarría Canales (independiente) D. Albert Esteve Cruella (independiente) D. Moisés Israel Abecasis (independiente) D. Vicente Moreno García-Mansilla (independiente)


COMISIÓN GLOBAL DE RIESGOS Y DE CAMBIO TECNOLÓGICO

Presidente D. Moisés Israel Abecasis (independiente)

Vocales Dña. Agatha Echevarría Canales (independiente) D. Albert Esteve Cruella (independiente) D. Nicolás Villén Jiménez (independiente) D. Vicente Moreno García-Mansilla (independiente)


COMISIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO

Presidente D. Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín (no ejecutivo)

Vocales D. José Luis Acea Rodríguez (ejecutivo) D. Nicolás Villén Jiménez (independiente)


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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

La Economía en 2018

LA ECONOMÍA EN 2018

2018: ANNUS HORRIBILIS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

2018 se caracterizó por el mal comportamiento generalizado de los activos financieros y la vuelta de la volatilidad a los mercados. De fondo, subyacen las dudas asociadas al posible final del actual ciclo de crecimiento mundial, muy extendido en el tiempo pero que presenta características particulares: una recesión económica precedente mucho más intensa frente a periodos de contracción anteriores y un ritmo de crecimiento posterior más débil de lo habitual.

Intensidad de las recesiones en Estados Unidos(caída en % del PIB real)

Fuente: Bloomberg y Banca March

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-1

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-4

Promedio ex - 2007 (desde 1950)

Crisis Financiera (2008)

Ciclos expansivos de la economía de Estados Unidos (crecimiento del PIB real tras una recesión)

%

Años

100

110

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150

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7 8 9 101 62 3 4 5

1973

1979 2007Actual

1990

1969

2000

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


En este contexto, la expansión económica mundial continuó en 2018, evitando un aterrizaje brusco pese a las muestras de desaceleración vistas en la última parte del año. Así, el mundo casi repitió el crecimiento registrado en 2017, hasta el 3,7% interanual, superando de nuevo el incremento anual medio observado desde 1980. Esta evolución se justificó en gran parte por el mayor dinamismo de Estados Unidos, que compensó el menor crecimiento de la Eurozona y Japón. En cuanto a las economías emergentes, sobresalieron la notable aceleración del PIB en India y el segundo año consecutivo de crecimiento de Brasil y Rusia. Estos hechos nivelaron el ligero menor crecimiento económico presentado por China en el ejercicio.

El crecimiento de la economía mundial fue del 3,7% en 2018

El conjunto de las economías desarrolladas creció un 2,3% en 2018, sólo una décima menos que el incremento visto en 2017. En negativo destacamos la Eurozona, tras cerrar 2018 en 1,8%, el menor ritmo de crecimiento desde 2014, reflejando el peor comportamiento de las principales economías de la región, sobre todo, Alemania e Italia. Este crecimiento compara con el 2,4% del año precedente, el mayor de la última década. Evolución similar a la experimentada por Japón, que pasó de un 1,9% en 2017 a un 0,9% el año pasado. En contraste, un comportamiento muy positivo en Estados Unidos, cuya economía reflejó los estímulos fiscales que se pusieron en marcha a finales de 2017, para terminar con un crecimiento en su PIB de cerca del 3% en 2018, frente al 2,2% del año precedente.

En el mundo emergente, la dinámica de crecimiento se repitió al avanzar apenas una décima menos que en el año previo, hasta el 4,6%. Destacamos en positivo la aceleración del crecimiento en India, un 7,3% frente al 6,7% registrado en 2017, cuando entraron en vigor medidas de desmonetización y nuevos impuestos. También consolidaron un segundo año de crecimiento Brasil y Rusia, con un 1,3% y un 1,7%, respectivamente, tras la contracción económica sufrida por ambos en 2015 y 2016, y pese a la evolución negativa de las materias primas. La actividad en China mantuvo la tendencia de aterrizaje suave ya observado en 2017, logrando en 2018 un crecimiento del 6,6% interanual, tres décimas inferiores al del ejercicio anterior. Supone, no obstante, el menor crecimiento registrado en el país desde el año 1990.

Incremento del PIB. Principales economías

4

3

2

1

0Mundo Desarrolladas Emergentes EE.UU. Euro-zona España

0,5

1,5

2,5

3,5

4,5

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2017 2018 2019

Fuente: Bloomberg y Banca March

A nivel global, la inflación cerró 2018 en máximos de seis años, aunque todavía en niveles históricos contenidos, con un IPC promedio del 3,7% interanual frente al 3,1% de 2017.

Las economías desarrolladas repitieron en 2018 el crecimiento moderado de los precios, sin acusar el efecto derivado de repuntes salariales y favorecidas por el retroceso del componente energético en la última parte del año. En concreto, el IPC se situó en diciembre en el 2,1% en Estados Unidos y en el 1,6% en la Eurozona, frente a los respectivos 2,1% y 1,5% de diciembre de 2017. En las grandes economías emergentes, China e India experimentaron repuntes de precios con un IPC promedio del 2,2% y 4,7%, respectivamente, frente al 1,5% y 3,6% registrados en 2017. Mayor contención se registró en la inflación de Rusia o Brasil pese a la mayor actividad económica. Así, 2018 cerró con un IPC medio del 3,6% para Brasil y del 2,8% para Rusia, niveles que comparan con el 3,4% y 3,6% registrados de media en 2017.

Evolución de la inflación

7,0

6,0

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

-1,0

-2,010 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Fuente: Bloomberg y Banca MarchInflación BRIC (YoY)

Inflación EE.UU. y Euro-zona (IPC YoY)

En este escenario de coyuntura económica aún favorable y con niveles de inflación al alza, pero todavía moderados, la política monetaria se mantuvo en conjunto expansiva, con adopción de nuevos estímulos, con excepción de la Reserva Federal.

El Banco Central Europeo (BCE) puso fin en diciembre al programa de compra de deuda pública iniciado en 2015 y que ha supuesto la compra de bonos de los Estados miembros de la Eurozona por valor de 2,6 billones de euros. La reinversión de los bonos vencidos se mantendrá, en cualquier caso, durante algún tiempo. Por otro lado, el precio oficial del dinero y la penalización sobre depósitos se mantuvieron en mínimos históricos durante el año, en el 0% y -0,40%, respectivamente. Las expectativas que apuntaban en 2018 a incrementos de tipos se fueron reduciendo conforme avanzó el año, como consecuencia de los últimos datos macroeconómicos y el incremento de la incertidumbre.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN

Carta del Presidente Consejo de Administración Consejo Asesor País Vasco Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo Comisión de Retribuciones Comisión de Auditoría Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico Comisión de Riesgos de Crédito La Economía en 2018 Perspectivas 2019







07 DIRECTORIO


La Reserva Federal, por su parte, continuó en 2018 con su política monetaria restrictiva, implementando cuatro subidas del precio del dinero hasta alcanzar el rango 2,25%-2,50%, acercándose al 3% que el banco central estadounidense considera como tipo neutral. Desde que comenzara el ciclo de alzas, a fnales del año 2015, la Reserva Federal ha elevado en nueve ocasiones el tipo de interés ofcial. En un contexto de repunte gradual de la infación y mejora del mercado laboral, la institución continuó, además, con la reducción progresiva del tamaño de su balance, proceso iniciado a fnales del año 2017.

El Banco de Japón, por su parte, mantuvo sin cambios un agresivo programa de política monetaria. El tipo ofcial de depósito permaneció sin cambios en el -0,1% y la institución nipona insistió en el control explícito de los tramos largos de la curva, con objetivo para los tipos a 10 años, que los mantendrá en torno al 0% a través de compras de activos en el mercado.

MERCADOS

El balance anual para las Bolsas fue muy desfavorable, refejando la incertidumbre asociada a la guerra comercial entre Estados Unidos y China, las difcultades de un acuerdo en torno al Brexit o la expectativa de un fn de ciclo económico. Destacamos las abultadas caídas para Europa en 2018, cerrando el peor año de la última década en índices como el EuroStoxx 50 (-14,3%), DAX alemán (-18,2%) o MIB italiano (-16,1%). El Ibex, por su parte, frmaba un -15%, su peor resultado desde 2010. Los mercados estadounidenses también cosecharon retrocesos en 2018, pero más moderados en comparación, con caídas para el S&P 500 y Nasdaq del -6,7% y -4,5% respectivamente. Similar panorama en el mundo emergente, con fuertes caídas anuales para los índices MSCI Emergente (-16,6%) y China (-20,3%).

La incertidumbre asociada a la guerra comercial entre EE UU y China, el Brexit o la posibilidad de fn de ciclo económico lastraron las Bolsas mundiales

El comportamiento negativo se extendió a buena parte del mercado de renta fja, al cotizar ya en 2018 la expectativa de futuras retiradas de liquidez a medida que se materializa la reducción de compras de deuda por parte de los bancos centrales. En este contexto, destacamos las caídas del crédito en grado de inversión de Estados Unidos (-2,5%), el high yield europeo (-3,8%) y la renta fja emergente para el índice de soberanos en dólares (-4,8%) y para la deuda en moneda local (-3,8%). El excelente fnal de año permitió cerrar con tímidos avances en los índices soberanos de Europa y Estados Unidos, del 1% y el 0,9%, respectivamente.

En el mercado de divisas, la reaparición del riesgo político en la Eurozona, el menor dinamismo económico de la región y la subida de tipos e impacto fscal favorable en Estados Unidos perjudicaron la evolución del euro frente al dólar, perdiendo un 4,6% en 2018. La libra esterlina, por su parte, se mantuvo presionada por la incertidumbre en torno al Brexit, permitiendo al euro avanzar un 1,2% adicional en el año frente a la divisa británica. Por último, el incremento de la volatilidad visto en 2018 ayudó al yen en su condición de divisa refugio, retrocediendo el euro

frente a la divisa nipona un 7,1%. Entre las divisas de mercados emergentes, destacamos las fuertes caídas del peso argentino y la lira turca frente a la moneda única, perdiendo en el año, la primera, casi la mitad y un cuarto de su valor la segunda.

En el mercado de materias primas destacó la evolución del crudo, referencia que registró importantes episodios de volatilidad. El Brent llegó a marcar en 2018 máximos de casi cuatro años, pero cerraba con caídas del 19,5% frente a 2017, en 53,8$ por barril (ver gráfco). Las dudas sobre la ralentización de la demanda global, el potencial menor impacto de las sanciones a Irán o la mayor producción de crudo en EE UU, compensando en parte los recortes de producción acordados por Rusia y la Opep, explicarían en parte las caídas, concentradas en la última parte del año. El oro, por su parte, cerró 2018 con caídas moderadas, del 1,6% hasta 1.282 $/onza.

Evolución precios del petróleo

160

140

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40

20

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04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Precios Crudo Brent Fuente: Bloomberg y Banca March

ESPAÑA

La economía española habría frmado en el conjunto de 2018 un crecimiento del 2,5% interanual. Supondría el menor ritmo desde 2014, tras tres años consecutivos creciendo a tasas del 3% o superiores. Pese a la moderación del crecimiento en 2018, ésta fue menos intensa que la experimentada por las principales economías de su entorno. Por componentes, la demanda interna contribuyó en 2,9 puntos al crecimiento económico, similar al año precedente; por el contrario, el sector exterior restó 0,4 puntos al crecimiento fnal frente a la ligera aportación vista en 2017. La coyuntura todavía favorable vista en 2018 se sustentó en la buena actividad comercial y del empleo, un nuevo año récord para el turismo y el tono de una política fscal algo más expansiva.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


En el mercado laboral, España encadenó en 2018 el quinto año consecutivo de creación de empleo, tras seis años previos de destrucción, y también el quinto de descenso del paro. Según datos del INE, la tasa de desempleo cerró 2018 en el 14,45%, con una caída de dos puntos frente a 2017, la menor desde 2008, con un descenso del número de parados en 462.000 personas. El dato de afiliaciones a la Seguridad Social resultó también positivo: 564.000 nuevos afiliados en el año para superar de nuevo los 19 millones de cotizantes. Supone el segundo mejor dato anual de toda la serie histórica, sólo superado por el de 2007.

La economía española creció un 2,5% interanual

En el sector exterior, España firmó en 2018 el peor déficit comercial de los últimos ocho años, creciendo un 36,8%, hasta los 33.840 millones de euros. El incremento del déficit se produjo pese al nuevo récord histórico de exportaciones, que moderaron su crecimiento al 2,9%, por debajo del excelente desempeño de las importaciones, que crecieron un 5,6%. Casi tres cuartas partes del déficit total se explican por el déficit energético acumulado, con un aumento del 21% frente a 2017 y se explica por el alza en los precios del petróleo vista hasta octubre.

El sector turístico confirmó un nuevo año récord en España. En 2018 visitaron el país un total de 82,8 millones de turistas extranjeros, lo que supuso un crecimiento del 1,1% frente a 2017. La evolución del gasto total también resultó positiva, con un incremento del 3,3% frente al año previo, hasta totalizar 89.856 millones de euros. Las tres comunidades autónomas que concentraron el grupo de visitantes y gasto fueron Cataluña, Baleares y Canarias.

La economía española mantuvo la senda de la corrección de las cuentas públicas en 2018. El ajuste del déficit público logró metas y cerró 2018 en torno al 2,7% del PIB, cumpliendo con el nuevo objetivo rebajado pactado con Bruselas. La deuda pública, por su parte, se mantuvo en niveles elevados y cerró 2018, según datos del Banco de España, en el 97% frente al 98,1% de 2017. Por otro lado, el proceso de desapalancamiento de la deuda privada —familias y empresas— culminó en 2018, tras una reducción cercana a 600.000 millones en diez años.

El déficit público logró cerrar 2018 en torno al 2,7% del PIB, cumpliendo con el nuevo objetivo rebajado pactado con Bruselas

El sector inmobiliario mantuvo una evolución positiva, gracias de nuevo a la buena evolución del empleo en 2018 y a la demanda de inversión procedente del exterior. Según datos del INE, la compraventa de vivienda creció un 10,1% interanual, quinto año de alzas aunque ralentizando su avance frente a 2017, cuando repuntó el 15,4%. El sector totalizó 515.051 transacciones, el mayor volumen desde 2008, impulsado por las operaciones, tanto en vivienda nueva como de segunda mano. Por su parte, el colegio de registradores apunta a un aumento del precio de la vivienda en 2018 del 8,2%, la mayor subida de la década. El incremento fue del 30% en los últimos cuatro años, aunque sigue por debajo de los máximos vistos en 2007.

La inflación cerró diciembre con un incremento interanual del 1,2%, cinco décimas menos que en diciembre del año precedente por la bajada del precio de carburantes. Tras el acusado repunte visto en los meses centrales del año, el IPC promedio registró en 2018 un aumento del 1,6% interanual, casi tres décimas menos que en 2017. La tasa de inflación subyacente se mantuvo más estable y repitió niveles promedio cercanos al 1%.

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INFORME ANUAL 2018

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07 DIRECTORIO

Perspectivas 2019

PERSPECTIVAS 2019

ATRAVESANDO EL CICLO MÁS LARGOEl año pasado quedó marcado por el temor a que el final del ciclo de crecimiento económico mundial fuera inminente. La aversión al riesgo se disparó en el último trimestre de 2018, con los inversores mostrándose “temerosos” a que un error de política económica —que podría manifestarse por una subida excesiva de los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense y/o un deterioro de la “guerra comercial” entre Estados Unidos y China— terminara empujando el crecimiento mundial hacia un aterrizaje brusco.

Si bien es indudable que el actual ciclo de crecimiento económico es ya muy extendido en el tiempo, desde nuestro punto de vista es prematuro hablar de un final del ciclo expansivo.

Es cierto que las tensiones comerciales siguen latentes y que el riesgo de una escalada adicional, si las actuales negociaciones entre EE UU y China no alcanzan un buen puerto, no se puede obviar. Sin embargo, la tregua acordada en diciembre muestra la intención de ambos líderes de alcanzar un acuerdo y evitar precisamente escenarios más negativos para sus economías como hubiera sido una nueva subida de los aranceles.

Es prematuro hablar de final de ciclo expansivo

Por el lado de la política monetaria, la Fed sigue teniendo un amplio margen de maniobra y en su reunión de diciembre de 2018 ya confirmó una postura más flexible de cara a las próximas subidas de tipos, que serán ahora más dependientes de la evolución de los datos macroeconómicos. Por tanto, el mensaje se debe interpretar como una retirada del “piloto automático” en cuanto a la subida del precio del dinero y ahora las decisiones serán más abiertas.

Los indicadores macroeconómicos se están deteriorando, pero los niveles actuales no son acordes con una recesión en 2019. Con todo ello, en nuestro escenario central, seguimos manteniendo que el actual ciclo expansivo será el más largo de la historia económica de Estados Unidos, pero también el de menor intensidad en la recuperación.

En este contexto, pensamos que el crecimiento mundial tocó techo el año pasado y se espera una desaceleración, que será algo más intensa por el deterioro de las condiciones financieras ocurridas en el mes de diciembre. No obstante, esta desaceleración será gradual y con las principales economías mundiales todavía manteniendo un ritmo de actividad sostenido: nuestras estimaciones apuntan a que el crecimiento mundial irá, por tanto, perdiendo intensidad y en el conjunto de 2019 se situaría en niveles positivos del 3,4%, por debajo del 3,7% registrado en 2018.

En cuanto a la inflación, la fuerte bajada de los precios de la energía —caídas del precio del barril de Brent del 22% desde los máximos de octubre del año pasado— ejercerá de presión a la baja sobre los precios al consumo. Esta menor inflación de los costes energéticos debería ayudar a compensar la fortaleza de la inflación subyacente que, por su parte, seguirá soportada por la aceleración de los costes laborales a medida que el desempleo continúa reduciéndose.

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INFORME ANUAL 2018

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07 DIRECTORIO

Perspectivas 2019

De cara a 2019, los riesgos a este escenario provienen de varios frentes. Por una parte, podríamos asistir a posibles decepciones en el crecimiento de Estados Unidos: la incertidumbre derivada del elevado déficit fiscal y una falta de acuerdos entre el gobierno de Donald Trump y los Demócratas para renegociar el techo de deuda serían un factor negativo para la actividad de la primera potencia económica mundial y, por tanto, para el crecimiento global.

Por otra parte, una subida más acusada de los salarios podría empujar al alza la inflación, obligando a los Bancos Centrales a retirar liquidez del sistema de manera precipitada. En este caso, los costes de financiación de las empresas y hogares se incrementarían con fuerza, arrastrando a la baja también las bolsas mundiales y la actividad.

Esperamos que el crecimiento a nivel mundial se sitúe en niveles del 3,4%

Sin embargo, el principal riesgo que puede enfrentar la economía mundial en los próximos meses estriba en una falta de acuerdo entre Estados Unidos y China, lo que podría derivar en una guerra comercial entre ambas potencias con subidas recíprocas de los aranceles. En este escenario, la economía mundial entraría en un contexto de estanflación, con la inflación al alza y un menor crecimiento económico, lo que sería muy negativo también para los mercados financieros.

Pero no debemos olvidar que estos riesgos pueden también convertirse en catalizadores si, por ejemplo y como esperamos, finalmente se llega a un acuerdo en las negociaciones comerciales entre China y Estados Unidos. Esto permitiría una recuperación de la confianza de los empresarios y con ello las expectativas de crecimiento mejorarían de cara a la segunda mitad del actual ejercicio.

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS

14


Datos más signifcativos 15 Grupo Banca March 16 Análisis del Balance Consolidado 19 Recursos de Clientes 20 Créditos de Clientes 21 Mercado de Capitales 22 Instrumentos de Capital 22 Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada 23

15

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN


Datos más signifcativos Grupo Banca March Análisis del Balance Consolidado Recursos de Clientes Créditos de Clientes Mercado de Capitales Instrumentos de Capital Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada






07 DIRECTORIO

Datos más signifcativos

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS

GRUPO BANCA MARCH

Millones de euros

Patrimonio neto 1.807,8 4.871,5 -3.063,7

Recursos gestionados 18.303,0 19.473,7 -1.170,7

Créditos gestionados 7.771,9 7.983,4 -211,4

Participaciones 609,1 2.381,3 -1.772,2

Activos totales 15.532,9 18.620,2 -3.087,3

RESULTADOS

Margen de intereses 144,8 146,6 -1,7

Ingresos por comisiones 323,0 325,0 -2,0

Resultado de la actividad de explotación 137,2 244,3 -107,1

Resultado consolidado del ejercicio 106,6 554,5 -447,9

Resultado atribuido al Grupo 105,2 177,8 -72,6

RATIOS DE SOLVENCIA Y FORTALEZA FINANCIERA (%)

Ratio de capital total 16,02 21,10

Morosidad sobre inversión y riesgo frma 2,56 3,15

Cobertura morosos sobre inversión y riesgo frma 52,85 52,23

Cobertura activos recibidos en pago de deudas 59,49 56,16

NÚMERO DE EMPLEADOS

Nº de empleados 1.867 2.042

2018 2017 Variación

VOLUMEN DE NEGOCIO

BANCA MARCH, S.A.

Millones de euros

Fondos Propios 1.155,2 1.058,7 96,5

Depósitos de la clientela 10.479,4 10.292,4 187,1

Créditos a la clientela 7.833,2 8.042,1 -208,9

Activos totales 12.913,8 12.504,0 409,8

RESULTADOS

Margen de intereses 121,7 117,0 4,6

Margen bruto 305,3 304,2 1,0

Resultado de la actividad de explotación 133,4 112,3 21,0

Resultado del ejercicio 164,3 62,9 101,4

NÚMERO DE EMPLEADOS Y PUNTOS DE VENTA

Nº de empleados 1.401 1.322

Nº de ofcinas 177 180

Nº de cajeros automáticos 432 488

2018 2017 Variación

VOLUMEN DE NEGOCIO

16

INFORME ANUAL 2018Grupo Banca March

00 INTRODUCCIÓN


Datos más significativosGrupo Banca MarchAnálisis del Balance ConsolidadoRecursos de ClientesCréditos de ClientesMercado de CapitalesInstrumentos de CapitalCuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada






07 DIRECTORIO

GRUPO BANCA MARCH

La estructura del Grupo Banca March responde fundamentalmente al desarrollo de la actividad propia bancaria junto a Banco Inversis. Asimismo, el Grupo Banca March desarrolla también el negocio de seguros y la gestión de instituciones de inversión colectiva. Adicionalmente, el Banco mantiene una participación significativa en Corporación Financiera Alba, uno de los principales holding de participaciones industriales del país.

Desde 1926, Banca March, S.A., cabecera del Grupo, desempeña la actividad bancaria. El modelo de negocio, focalizado en empresarios y empresas de carácter familiar y rentas altas y medias/altas, se desarrolla a través de las distintas áreas especializadas del banco: Banca Patrimonial, Banca Privada, Banca Corporativa y Banca de Empresas. En el País Vasco y La Rioja, la comercialización de productos y servicios financieros de gestión de patrimonios también se ha venido desarrollando a través de la participada Consulnor, S.A. y, actualmente, se desarrolla de manera directa tras la absorción de ésta.

El Grupo cuenta con una red comercial de 177 oficinas, una de las cuales está en Luxemburgo

El negocio de seguros se canaliza a través de March Risk Solutions (March R.S.) y March Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros. La gestión de instituciones de inversión colectiva, a través de March Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., March Gestión de Pensiones, S.G.F.P., S.A. y Artá Capital S.G.E.C.R., S.A.

En el primer semestre de 2019 Banca March adquirió el 25% de la correduría de seguros March JLT Correduría de Seguros, S.A., aumentando de esta manera hasta el 100% su participación en el capital de la correduría de seguros y reafirmando su compromiso con el desarrollo futuro de este negocio, que considera un componente estratégico de su actividad. En esta nueva etapa, la correduría adopta una nueva denominación y pasa a llamarse March Risk Solutions (March R.S.).

Además, Banca March, S.A. es titular del 100% de las acciones de Banco Inversis, S.A.U., sociedad referente en el sistema financiero español, especializada en la prestación de servicios de inversión relacionados con la ejecución, custodia y liquidación de valores (incluidos fondos de inversión), la administración y depositaría de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones, así como en la distribución de fondos de inversión de las principales gestoras internacionales a través de su plataforma de fondos.

RED COMERCIAL 31-12-2018 31-12-2017

Banca Comercial y Privada 162 166

Banca Patrimonial 9 8

Banca de Empresas 5 5

Oficinas internacionales 1 1

Total oficinas 177 180

INFORME ANUAL 2018Grupo Banca March

Banca March, S.A. pertenece a D. Juan, D. Carlos, Dª Gloria y Dª Leonor March Delgado, quienes poseen conjuntamente el 100% de su capital social, sin que ninguno de ellos, ni en base a su participación accionarial, ni en base a ninguna clase de acuerdo, lo haga de manera individual.

Por otro lado, tal como se ha mencionado anteriormente, el Grupo mantiene una participación del 15,02% en Corporación Financiera Alba, S.A., cuyas inversiones se materializan en participaciones estables y a largo plazo en empresas líderes en sus sectores, entre las que destacan Acerinox, S.A., Naturgy Energy Group, S.A., Ebro Foods, S.A., Indra Sistemas, S.A., Bolsas y Mercados Españoles, S.A., Viscofan, S.A., Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A., Euskaltel, S.A. y Cie Automotive, S.A.

A 31 de diciembre de 2018, el total de los activos del balance consolidado era de 15.532,9 Mill/€ Durante el ejercicio 2018 se dejó sin efecto la cláusula novena del Pacto de Sindicación de los Accionistas del Banco relativa al ejercicio de los derechos de votos de los sindicados en Corporación Financiera Alba, S.A., por lo que ya no ejercen un derecho de voto concertado en Corporación Financiera Alba, S.A. Este hecho ha supuesto la pérdida de control de la participación por parte del Banco, que se consolida actualmente por el método de la participación. Con este cambio en el modelo de consolidación, la cuenta de resultados consolidada de Banca March refejará con mayor transparencia el resultado de la actividad bancaria, acorde con el objetivo estratégico de convertirse en la entidad de referencia en banca privada y asesoramiento a empresas en España, y tanto Corporación Financiera Alba, S.A. como Banca March tendrán mayor independencia contable y en la toma de decisiones.

A 31 de diciembre de 2018, el total de los activos del balance consolidado era de 15.532,9 millones de euros y su variación con respecto al ejercicio 2017 se debe a la pérdida de control de Corporación Financiera Alba, que en 2017 se consolidaba por el método de integración global (integración de todos sus activos y pasivos). Los saldos de préstamos y anticipos consolidados ascendían a 8.508,3 millones de euros, un 10,50% inferior al ejercicio anterior, por menores saldos mantenidos con entidades de crédito y adquisiciones temporales de activos, magnitudes que presentan variaciones por la gestión de la liquidez ordinaria del Grupo, mientras que los recursos gestionados ascendían a 18.303 millones de euros. Por otra parte, los fondos propios del Grupo eran de 1.819,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2018. El resultado del ejercicio 2018 atribuido al Grupo fue de 105,2 millones de euros.

A efectos de cálculo del ratio de capital, a 31 de diciembre de 2018 el Grupo Banca March integra por el método de la participación el 15,02% de Corporación Financiera Alba (hasta el ejercicio 2017, se realizaba proporcionalmente). De acuerdo con la normativa vigente, a 31 de diciembre de 2018 el ratio de capital total del Grupo era del 16,02%. Los requerimientos de capital ascendían a 538,3 millones de euros, con un superávit de recursos propios totales de 539,7 millones de euros.

LUXEMBURGO

1

BILBAO

2 SAN SEBASTIÁN

1 VITORIA

1 LOGROÑO

1 ZARAGOZA

2 CATALUÑA

10 MADRID

17

VALENCIA

10 ISLAS BALEARES

102 ANDALUCÍA

ISLAS CANARIAS 9 22

Presencia en el 85% de nuestro mercado potencial de Banca Privada.

177 Oÿcinas

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Número de ofcinas a 31.12.2018

17

18

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Grupo Banca March

CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA

15,02%Método de la participación

MARCH CANARIAS100%

Integración Global

ASERPLAN100%

Método de la participación

INVERSIS GESTIÓN100%

Integración Global

IGALCA100%

Integración Global

MARCH GESTIÓN DE PENSIONES

100%Integración Global

MARCH ASSET MANAGEMENT


INM. MARHIGAL75%


MARCH INMUEBLES


MARCH PATRIMONIOS


BAROJA100%


BANCO INVERSIS100%

Integración Global

MARCH JLT (*)75%


MARCH DE INVERSIONES


PRODUCCIONES PRINVER


PRINVER 43100%

Integración Global

MARCH VIDA100%


INTEGRACIÓN GLOBAL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN

(*) En el primer trimestre de 2019, Banca March recompró el 25% de March JLT en manos de JLT Group, aumentando de esta manera hasta el 100% su participación en el capital de la correduría de seguros, y pasó a llamarse March Risk Solutions (March R.S.).

Miles de euros

RATIO DE SOLVENCIA 2018

CET 1 1.077.968 16,02%

Recursos propios básicos (Tier 1) 1.077.968

Recursos propios de segunda categoría (Tier 2) -

Recursos propios totales (Tier Total) 1.077.968 16,02%

Excedente de CET 1 539.705

Excedente de recursos propios totales 539.705

Requerimientos de recursos: 538.263

El ratio de mora sobre riesgo crediticio y de firma descendió en 60 puntos básicos con respecto al cierre del año anterior hasta situarse en el 2,56%, lo que sitúa a Banca March como una de las entidades de crédito españolas con menor morosidad. En referencia al nivel de cobertura de insolvencias, aumentó en 0,63% con respecto al cierre del año anterior hasta situarse en el 52,85%.

RATIO DE MOROSIDAD Y DE COBERTURA DE INSOLVENCIAS 31-12-2018

Ratio de morosidad 2,56%

Cobertura de insolvencias 52,85%

Ratio de solvencia Banca March

Sistema financiero español

Mínimo legal

18

16

14

12

10

8

6

4

2

02018

16,02

11,90

8

Ratio de Solvencia

4,5

4,0

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

0,5

02016 2017 2018

4,0%

3,15%

2,56%

%

Ratio de Morosidad

19

INFORME ANUAL 2018Análisis del Balance Consolidado

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

ANÁLISIS DEL BALANCE CONSOLIDADO

A 31 de diciembre de 2018, el activo del balance consolidado era de 15.532,9 millones de euros. El crédito a la clientela se situaba en 7.771,9 millones de euros. En cuanto a los depósitos de la clientela, se incrementaron un 2,65%, ascendiendo a 10.464,7 millones de euros. El patrimonio neto a 31 de diciembre de 2018 era de 1.807,8 millones de euros.

Composición Activo

2018

787,5

7.771,9

2.873,7

4.099,82.754,6

7.966,4

4.900,4

2.998,8

2017

Otros Activos

Millones de €

Participaciones e instrumentos de capital

Crédito a la clientela

Interbancario

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

4.000

2.000

0

Composición Pasivo

2018

4.871,5

726,9

10.647,7

2.374,1

1.807,8

580,5

10.850,0

2.294,6

2017

Otros Pasivos

Millones de €

Patrimonio Neto

Recursos de clientes

Interbancario

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

4.000

2.000

0

Balance Consolidado 15.532,9 Mill/€

Crédito a clientes7.771,9 Mill/€

Depósitos de clientes10.464,7 Mill/€

BALANCE CONSOLIDADOMillones de euros

Variación

31-12-2018 31-12-2017 Absoluta %

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.137,3 1.458,8 678,5 46,51%

Activos financieros mantenidos para negociar 176,3 310,1 (133,8) -45,15%

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente -

A valor razonable con cambios en resultados 26,8 0,0 26,8 -

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - 165 (165,3) -100,00%

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 3.045,0 3.051,3 (6,4) -0,21%

- Valores representativos de deuda 2.883,1 2.843,3 39,8 1,40%

- Instrumentos de patrimonio 161,8 208,0 (46,2) -22,21%

Activos financieros a coste amortizado 8.760,4 9.864,2 (1.103,8) -11,19%

- Valores representativos de deuda 252,1 357,8 (105,7) -29,55%

- Préstamos y anticipos 8.508,3 9.506,4 (998,1) -10,50%

Entidades de crédito 736,3 1.540,0 (803,7) -52,19%

Clientela 7-771,9 7.966,4 (194,4) -2,44%

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una carteracon cobertura del riesgo de tipo de interés 5,6 0,0 5,6 25490,91%

Derivados - Contabilidad de coberturas 85,2 129,2 (44,0) -35,05%

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 609,1 2.381,3 (1.772,2) -74,42%

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 1,2 0,9 0,3 33,03%

Activo tangible 182,4 449,0 (266,6) -59,38%

Activo intangible 121,9 128,4 (6,5) -5,07%

Activos por impuestos 141,4 344,1 (202,7) -58,91%

Otros activos 159,7 132,7 26,9 20,30%

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se hanclasificado como mantenidos para la venta 80,7 204,9 (124,2) -60,61%

Total activo 15.532,9 18.620,2 (3.087,3) -16,58%

Pasivos financieros mantenidos para negociar 176,9 116,2 60,7 52,22%

Pasivos financieros designados a valor razonable 8,5 2,9 5,7 2

Pasivos financieros a coste amortizado 11.922,8 11.988,2 (65,5) -0,55%

- Depósitos 11.045,2 10.921,7 123,5 1,13%

Entidades de crédito 580,5 726,9 (146,4) -20,14%

Clientela 10.464,7 10.194,8 269,9 2,65%

- Valores representativos de deuda emitidos 376,8 452,9 (76,1) -16,80%

- Otros pasivos financieros 500,7 613,6 (112,9) -18,40%

Derivados - Contabilidad de coberturas 58,1 28,5 29,7 104,27%

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 1.269,2 1.255,8 13,4 1,07%

Provisiones 117,9 122,5 (4,5) -3,70%

Pasivos por impuesto 23,3 97,4 (74,1) -76,07%

Otros pasivos 148,4 137,3 11,1 8,08%

Fondos propios 1.819,8 1.707,9 111,9 6,55%

Otro resultado global acumulado (16,7) 13,5 (30,2) -223,77%

Intereses minoritarios 4,6 3.150,0 (3.145,4) -99,85%

Total pasivo y patrimonio neto 15.532,9 18.620,2 (3.087,3) -16,58%

20

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Recursos de Clientes

RECURSOS DE CLIENTES

A 31 de diciembre de 2018, los recursos fuera de balance gestionados por las gestoras de fondos del Grupo se redujeron en 1.422,5 millones de euros con respecto al ejercicio anterior, situándose en los 6.191,7 millones de euros. Este descenso es debido, principalmente, a la bajada de los patrimonios de sociedades de inversión gestionadas como consecuencia de la caída de los precios en los mercados. Por su parte, los recursos totales gestionados a 31 de diciembre de 2018 ascendían en base consolidada a 18.303 millones de euros.

La gestión en el Grupo de los recursos fuera de balance (fondos de inversión y capital riesgo, sociedades de inversión y capital riesgo, fondos de pensiones) se realiza a través de March Asset Management, S.G.I.I.C. y March Gestión de Pensiones E.G.F.P.

Recursos Gestionados

2018

11.406,6

7.614,2

452,9

11.734,5

376,8

6.191,7

2017

Recursos fuera de balance

Millones de €

Débitos en valores negociables

Recursos bancarios

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

4.000

2.000

0

Recursos gestionados: 6.191,7 Mill/€

Millones de euros

Variación

2018 2017 Absoluta %

Recursos bancarios de clientes 11.734,5 11.406,6 327,9 2,9

Saldos en balance 11.620,3 11.215,5 404,8 3,6

- AAPP 234,7 255,8 -21,1 -8,2

- Depósitos a la vista 7.494,7 6.628,4 866,3 13,1

- Depósitos a plazo 1.984,0 2.635,6 -651,6 -24,7

- Cesiones temporales de activos 637,1 483,9 153,2 31,7

- Ahorro en contratos de seguro 1.269,8 1.211,8 58,0 4,8

Ajustes de valoración 114,2 191,1 -76,9 -40,2

Débitos en valores negociables 376,8 452,9 -76,1 -16,8

Saldos en balance 376,0 452,4 69,1 15,3

- Pagarés y efectos 76,0 6,9 69,1 1002,0

- Títulos hipotecarios 100,0 100,0 0,0 0,0

- Bonos estructurados 200,0 200,0 0,0 0,0

- Emisiones March International Issuances 0,0 145,5 -145,5 0,0

Ajustes de valoración 0,8 0,5 0,3 57,4

Recursos fuera de balance 6.191,7 7.614,2 -1.422,5 -18,7

Fondos de inversión y capìtal riesgo 1.866,7 2.140,7 -274,1 -12,8

Sociedades de inversión y capital riesgo 3.870,9 4.968,8 -1.097,9 -22,1

Fondos de pensiones 454,1 504,6 -50,6 -10,0

Total recursos de clientes gestionados 18.303,0 19.473,8 -1.170,7 -6,0

21

INFORME ANUAL 2018Créditos de Clientes

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

CRÉDITOS DE CLIENTES

A 31 de diciembre de 2018, el saldo de créditos gestionados por el Grupo se situaba en 7.771,9 millones de euros.

Al 31 de diciembre de 2018, el saldo de deudores con garantía hipotecaria se situaba en 3.154,4 millones de euros.

Por otra parte, las operaciones con otras garantías reales, básicamente garantías dinerarias y de valores, ascendían al final del ejercicio a 950,8 millones de euros. El saldo de otros deudores a plazo ascendía a dicha fecha a 2.552,3 millones de euros.

A 31 de diciembre de 2018, el importe bruto de los activos deteriorados era de 208,4 millones de euros, disminuyendo en 56,3 millones con respecto al ejercicio 2017 como consecuencia de la prudencia en la asunción de riesgos y la suficiencia y máxima calidad de los activos disponibles y su adecuada diversificación. A su vez, las coberturas para insolvencias cubrían el 52,85% de los riesgos morosos.

2018 2017

Inversión crediticia gestionada bruta

4.105,2

2.552,3

928,4208,486,1

4.371,1

2.285,1

1.007,9264,7192,2

Resto de créditos

Activos deteriorados

Arrendamiento financiero

Millones de €

Otros deudores a plazo

Deudores con garantía real

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

Créditos de Clientes: 7.771,9 Mill/€

Millones de euros

Variación

2018 2017 Absoluta %

INVERSION

Crédito por modalidades 7.646,2 7.852,0 -205,8 -2,6

- Cartera comercial 232,2 250,6 -18,4 -7,4

- Deudores con garantía real: 4.105,2 4.371,1 -265,9 -6,1

- garantía hipotecaria 3.154,4 3.278,7 -124,3 -3,8

- otras garantías reales 950,8 1.092,3 -141,5 -13,0

- Otros deudores a plazo 2.552,3 2.285,1 267,2 11,7

- Deudores a la vista y varios 136,9 277,8 -140,9 -50,7

- Arrendamientos financieros 86,1 192,2 -106,1 -55,2

- Adquisición temporal de activos 256,9 334,9 -78,1

- Otros activos financieros 276,7 140,3 136,4 97,2

Activos deteriorados 208,4 264,7 -56,3 -21,3

Ajustes por valoración 25,9 4,3 21,6 501,8

Menos: pérdidas por deterioro -108,5 -137,6 29,1 -21,2

Total créditos gestionados 7.771,9 7.983,4 -211,4 -2,6

Del que: activos titulizados excluidos de balance 0 17,0

22

INFORME ANUAL 2018Mercado de Capitales Instrumentos de Capital

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

MERCADO DE CAPITALES

En el transcurso del ejercicio 2018, el Grupo mantenía un elevado colchón de activos líquidos de Banca March que a 31 de diciembre ascendía a 3.291 millones de euros, con una gran diversifcación en títulos de renta fja, disponible en la póliza de Banco Central Europeo (correspondiente a la línea de crédito concedida por la pignoración de determinados activos ante Banco de España) y efectivo. Ninguna de las entidades bancarias que forman el Grupo ha dispuesto de las facilidades del Banco Central Europeo durante el ejercicio 2018.

Adicionalmente, la ratio LCR del Grupo se ha situado de manera permanente y estable a lo largo del año ampliamente por encima del 200%, superando holgadamente los límites regulatorios:

Millones de euros

31-12-2018

Colchón de liquidez (I + II): 3.291

- Colchón de liquidez de nivel 1 (I) 3.117

- Activos de nivel 2B conforme al artículo 9 (II) 174

Salidas de efectivo netas totales (denominador) (III) 1.121

Ratio de cobertura de liquidez (%) (LCR) (I+II) / (III) 293,57%

Activos Líquidos: 3.291 Mill/€

INSTRUMENTOS DE CAPITAL

Tal como se ha comentado anteriormente, Banca March ha perdido el control de Corporación Financiera Alba por lo que se ha procedido a la baja de todos los activos y pasivos netos del balance consolidado, incluyendo el valor en libros de su cartera de participaciones (inversiones estables y a largo plazo en empresas líderes en sus sectores, bien gestionadas y con buen posicionamiento internacional). Asimismo, dado que se mantiene infuencia signifcativa en Corporación Financiera Alba, ésta se consolida por el método de la participación:

Millones de euros

31-12-2018 31-12-2017

Derechos voto Coste Derechos voto Coste del Grupo del Grupo

Costes consolidado:

Corporación Financiera Alba, S.A. 15,02% 609,1 - -

Acerinox, S.A. - - 18,96% 574,3

Indra Sistemas, S.A. - - 10,52% 211,9

Euskaltel, S.A. - - 11,00% 166,1

Viscofan, S.A. - - 11,32% 248,5

Ebro Foods, S.A. - - 12,00% 334,4

Bolsa y Mercados, S.A. - - 12,06% 304,8

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. - - 20,01% 241,7

CIE Automotive, S.A. - - 10,00% 299,6

609,1 2.381,3

23

INFORME ANUAL 2018Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

A 31 de diciembre de 2018, el resultado atribuido al Grupo alcanzaba los 105,2 millones de euros. Durante este ejercicio destacan resultados extraordinarios como consecuencia de la desconsolidación de Corporación Financiera Alba.

En cuanto a los ingresos por comisiones, ascendieron a 323 millones de euros, cifra muy en línea con respecto al mismo período del ejercicio anterior.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA

Millones de euros

Variación

31-12-2018 31-12-2017 Absoluta %

Ingresos por intereses 234,5 238,4 (3,9) -1,62%

Gastos por intereses 89,7 91,8 (2,1) -2,30%

Margen por intereses 144,8 146,6 (1,7) -1,19%

Ingresos por dividendos 9,5 13,2 (3,7) -28,17%

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 1,3 118,9 (117,6) -98,89%

Ingresos por comisiones 323,0 325,0 (2,0) -0,62%

Gastos por comisiones 114,0 93,2 20,8 22,30%

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados 4,1 12,7 (8,6) -67,77%

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar (neto) 21,4 6,3 15,1 239,32%

Ganancias o pérdidas por activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 2,3 - 2,3 -

Ganancias/pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados (netos) (3,3) 27,1 (30,3) -112,05%

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas 0,8 (0,1) 1,0 -869,09%

Diferencias de cambio (neto) 35,4 24,8 10,6 42,75%

Otros ingresos de explotación 6,7 68,7 (62,0) -90,21%

Otros cargas de explotación 19,3 40,4 (21,1) -52,18%

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro a reaseguro 439,7 328,4 111,3 33,91%

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro a reaseguro 444,4 339,0 105,4 31,09%

Margen bruto 408,0 598,8 (190,8) -31,86%

Gastos de administración 237,3 281,7 (44,4) -15,75%

Amortización 25,6 37,9 (12,3) -32,57%

Provisiones o reversión de provisiones (neto) 17,7 28,2 (10,5) -37,13%

Deterioro/reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (9,8) 6,8 (16,5) -244,43%

-

-

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA Millones de euros

31-12-2018 31-12-2017

Variación

Absoluta %

Resultado de la actividad de explotación 137,2 244,3 (107,1) -43,84%

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas - 29,9 (29,9) -100%

Deterioro o reversión del deterioro del valor de activos no fnancieros - 1,9 (1,9) -100%

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones (neto) (269,9) 338,1 (608,0) -179,84%

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados 240,3 - 240,3 -

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes clasifcados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas 30,5 11,0 19,4 176,19%

Ganancias o pérdidas antes de impuestos procedentes actividades continuadas 138,1 561,6 (423,5) 75,42%

Gastos/ingresos impuestos sobre las ganancias de actividades continuadas 31,5 7,1 24,4 342,50%

Ganancias/pérdidas después de impuestos procedentes actividades continuadas 106,6 554,5 (447,9) 80,78%

Ganancias/pérdidas después de impuestos actividades continuadas - - - -

Resultado del ejercicio 106,6 554,5 (447,9) -80,78%

Atribuible a los propietarios de la dominante 105,2 177,8 (72,6) -40,81%

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 1,3 376,6 (375,3) -99,64%

A 31 de diciembre de 2018, los resultados de entidades valoradas por el método de la participación ascendían a 1,3 millones de euros. Estos datos son fruto de la consolidación por el método de la participación en Corporación Financiera Alba del mes de diciembre de 2018, mes en el que se produce la pérdida de control de la misma. En el ejercicio 2017, el saldo de esta partida de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluía el resultado de la cartera de participaciones de entidades asociadas de Corporación Financiera Alba. Asimismo, los ingresos por operaciones fnancieras, procedentes de la actividad de negociación y también de la enajenación de valores de la cartera disponible para la venta, así como de la revalorización de la cartera otros activos fnancieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, alcanzaba los 25,4 millones de euros, mientras que las diferencias de cambio generadas en las operaciones en divisas ascendían a 35,4 millones de euros. De este modo, a 31 de diciembre de 2018 el margen bruto se situaba en los 408,0 millones de euros.

A 31 de diciembre de 2018, los gastos de personal y otros gastos generales de administración se situaban en 237,3 millones de euros, con una reducción del 15,75% respecto al ejercicio anterior justifcada, principalmente, por la desconsolidación de Corporación Financiera Alba.

Debido a la calidad, al estado de saneamiento del balance, y como consecuencia de la aplicación de los criterios de provisiones defnidos en la NIIF 9 y la Circular 4/2017 de Banco de España, durante el ejercicio 2018 se registró una reversión del deterioro de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados por importe de 9,8 millones de euros.

A 31 de diciembre de 2018, el resultado de la actividad de explotación ascendía a 137,2 millones de euros. La pérdida de control de Corporación Financiera Alba supuso la baja del balance consolidado de los activos, pasivos, intereses minoritarios y otras partidas reconocidas en ajustes de valoración aportados por el subgrupo Corporación Financiera Alba a la fecha de baja, así como el registro del valor razonable de la contraprestación recibida y de la inversión remanente. Esto ha generado una pérdida por importe de 271,2 millones de euros.

24

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

Tras la pérdida de control, la participación en Corporación Financiera Alba se ha reclasificado de dependiente a asociada y ha pasado a consolidarse por el método de la participación. En la primera consolidación por el método de la participación, se generó una diferencia negativa de consolidación (“badwill” o fondo de comercio negativo) por importe de 240,3 millones de euros.

Asimismo, el Grupo vendió en 2017 un 7,52% de su participación en ACS, Actividades de Construcción y Servicios, S.A. por importe de 743,4 millones de euros, con unas plusvalías de 332,4 millones de euros.

Resultado consolidado del ejercicio

2018

105,2

177,8

2017

Millones de €

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

Margen de intereses

2018

144,8

146,6

2017

Millones de €

147,0

146,5

146,0

145,5

144,5

144,0

143,5

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS


Más de 90 años de éxito 26 Nuestros valores 26

- Compromiso 26 - Ambición 26 - Integridad 26 - Exigencia 27 - Esfuerzo 27

Modelo de negocio singular 27 - Compromiso accionarial 27 - Productos y servicios exclusivos 27 - Calidad de servicio superior 27 - Profesionales excelentes 27

Principales riesgos no fnancieros 28 Principales políticas de actuación 29

- Gestión ambiental 30 - Políticas y compromisos 30 - Contaminación 31 - Economía circular y prevención y gestión de residuos 31 - Cambio climático 31 - Tabla de indicadores 31 - Inclusión y discapacidad 32

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INFORME ANUAL 2018Más de 90 años de éxito Nuestros valores

00 INTRODUCCIÓN



Más de 90 años de éxito Nuestros valores Modelo de negocio singular Principales riesgos no fnancieros Principales políticas de actuación





07 DIRECTORIO

MÁS DE 90 AÑOS DE ÉXITO

Banca March es el único banco español de propiedad 100% familiar especializado en banca privada, asesoramiento a empresas, empresas familiares y familias empresarias, con un modelo de negocio basado en la prudencia y las relaciones a largo plazo.

El principio esencial que mueve a nuestra entidad es la alineación de intereses entre clientes, profesionales y accionistas con una clara vocación de crecimiento conjunto.

Banca March, cabecera de uno de los principales grupos fnancieros españoles, destacó como el banco más solvente de Europa en las dos pruebas de estrés que realizó la EBA (Autoridad Bancaria Europea) en 2010 y 2011. En la actualidad, cuenta con la tasa de mora más baja del sistema fnanciero español y con uno de los niveles de solvencia más elevados de Europa.

El principio esencial que mueve a Banca March es la alineación de intereses entre clientes, profesionales y accionistas con una clara vocación de crecimiento conjunto

La solidez del modelo de negocio de Banca March ha sido reconocida también por la agencia de califcación crediticia Moody’s, que ha elevado el rating de la deuda a largo plazo de Banca March hasta A3, el mayor nivel del sistema fnanciero español, por delante del Reino de España, que en la actualidad tiene una califcación de Baa2.

Banca March es uno de los principales accionistas de Corporación Financiera Alba, con participaciones signifcativas en Naturgy (indirecta), Acerinox, Indra, Ebro Foods, BME, Viscofan, Euskaltel y Parques Reunidos, entre otras empresas.

NUESTROS VALORES

Nuestra historia se remonta a más de nueve décadas de esfuerzo y superación, feles a una flosofía empresarial basada en el crecimiento conjunto con todos los grupos de interés: clientes, empleados, accionistas y la sociedad en su conjunto. La consolidación y el éxito de este modelo han sido posibles gracias a la visión de largo plazo y a la fdelidad a unos valores irrenunciables: compromiso, ambición, integridad, esfuerzo y exigencia. Todo ello nos permite afrontar con determinación los importantes retos de los próximos años, en los que queremos alcanzar nuestras metas más ambiciosas.

COMPROMISO

Nuestra máxima expresión de transparencia y compromiso es la Coinversión. En Banca March invitamos a nuestros clientes a invertir en proyectos que suponen una oportunidad de inversión interesante y que permiten diversifcar carteras. En otras palabras, compartimos nuestra experiencia y conocimiento para sumar recursos para seguir creciendo conjuntamente.

AMBICIÓN

Tras más de 90 años de existencia, seguimos siendo el único banco de propiedad 100% familiar, lo que nos permite no estar sujetos a las urgencias y oscilaciones del mercado que sufren las entidades cotizadas y guiarnos exclusivamente por los intereses de nuestros clientes.

La vocación de servicio y la cercanía en el día a día de la gestión, atributos propios del enfoque de una empresa familiar hacia sus clientes, suponen una prioridad absoluta para nuestro equipo.

Llevamos cuatro generaciones de la familia March al frente del Grupo, siendo siempre feles a un estilo de gestión basado en la prudencia. Somos especialistas en buscar la rentabilidad sostenida en el tiempo, minimizando las oscilaciones de los mercados y velando por la preservación de su patrimonio.

INTEGRIDAD

En Banca March creamos relaciones cercanas y de largo plazo, por ello somos la entidad mejor valorada en satisfacción global con el gestor por nuestros clientes*.

Nuestro modelo de asesoramiento huye de soluciones estándar, y se basa en un conocimiento exhaustivo de las necesidades de nuestros clientes y un seguimiento cercano de sus inversiones.

Este trato personalizado requiere no solo de una disponibilidad total hacia nuestros clientes, sino también del tiempo necesario para entender sus necesidades y para explicarles con claridad y transparencia nuestras propuestas. Por eso, nuestros gestores asesoran a un número muy limitado de clientes.

* Fuente: Stiga - Informe 2018

27

INFORME ANUAL 2018Modelo de negocio singular

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Nuestros valores

EXIGENCIA

En Banca March tenemos unos excelentes ratios fnancieros, apoyados por una de las solvencias más elevadas a nivel europeo y con unos recursos propios, core capital, que representan aproximadamente el doble de la media del sector bancario español.

Como banco familiar, los criterios de gestión se han establecido siempre a largo plazo, lo que nos ha llevado a mantener unas tasas de endeudamiento limitadas y una política de créditos que nos ha proporcionado ratios de morosidad muy inferiores a los del resto de la banca.

ESFUERZO

Llevamos más de 90 años trabajando con esfuerzo y superación, siendo referentes en la gestión de patrimonios y banca privada. Hemos sido elegidos mejor entidad de banca privada en España durante 8 años consecutivos. Nuestra flosofía y especialización se ven reconocidas por multitud de premios y distinciones de banca especializada:

Reconocimientos de la Industria

Banca March, elegida mejor Entidad de Banca Privada en España 2010, 2011,2012, 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017 por la revista británica World Finance, publicación que concede los premios World Finance Banking Awards a entidades del sector fnanciero de todo el mundo.

Mejor entidad en Banca Privada española en 2014, 2015, 2016 y 2017 y Mejor Entidad de Gestión de Activos y Patrimonios de España en 2013, según los Global Banking and Finance Rewiew Awards.

En los AIAIR European Awards, Banca March fue galardonada como Mejor Entidad de Banca Privada en Europa por crecimiento sostenible en 2013 y 2014.

Mejor Entidad en Gestión de Activos y Patrimonios en España 2012; Mejor Entidad de Banca privada del año en Europa 2014, 2015 y 2016; y Mejor Entidad de Banca privada en España en 2017 según The European.

MODELO DE NEGOCIO SINGULAR

Banca March tiene un modelo de negocio único basado en 4 pilares: compromiso accionarial, productos y servicios exclusivos, calidad de servicio superior y profesionales excelentes. Nuestras aspiraciones van más allá de la cuenta de resultados, aspiramos a ser un banco con un servicio de vanguardia, a través de un proyecto sostenible y de largo plazo, un banco que sólo puede conformarse con la excelencia.

COMPROMISO ACCIONARIAL

Somos una empresa familiar fundada en 1926 y que en estos momentos tiene a la cuarta generación en la Presidencia.

PRODUCTOS Y SERVICIOS EXCLUSIVOS

Entre los que destacan la Coinversión, característica no replicable en el sistema fnanciero español y con difícil comparación en el panorama europeo o mundial. Estas propuestas, que permiten a nuestros clientes invertir en los mismos proyectos que el banco, son exclusivos de Banca March.

CALIDAD DE SERVICIO SUPERIOR

Banca March es una de las entidades con mayor inversión en formación por empleado del sector, lo que redunda en un servicio al cliente excepcional.

PROFESIONALES EXCELENTES

Los gestores de Banca March fueron los mejor valorados de la banca española por sus clientes en 2018. Según el informe del Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el Sector Financiero elaborado por la frma independiente STIGA, la entidad lideró el sector en satisfacción global e identifcación con los gestores.

A través de la innovación, Banca March está transformando su modelo comercial para conseguir un mayor número de clientes vinculados y digitales, lo que impulsa un negocio más rentable y sostenible. Banca March considera clave la correcta integración de criterios éticos, sociales y ambientales en el desarrollo de su actividad fnanciera.

Para ello, cumpliendo con las mejores prácticas internacionales sobre RSC, Banca March cuenta con una sólida estructura de gobierno a nivel corporativo, por lo que el Consejo de Administración se defne como el máximo órgano de decisión del Grupo y que aprueba, con carácter indelegable, las políticas y estrategias generales del Grupo incluyendo las de sostenibilidad.

28

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN



Más de 90 años de éxitoNuestros valoresModelo de negocio singularPrincipales riesgos no financierosPrincipales políticas de actuación





07 DIRECTORIO

Principales riesgos no financieros

PRINCIPALES RIESGOS NO FINANCIEROS QUE PUEDEN AFECTAR A LA CONSECUCIÓN DE LOS OBJETIVOS DE NEGOCIO

La adecuada identificación y valoración de los riesgos asumidos supone un elemento clave en la estrategia de riesgos del Grupo Banca March, de cara a poder caracterizar adecuadamente el perfil de riesgos.

Se consideran todas las tipologías de riesgo a los que se está expuesto, tanto financieros –crédito, mercado, liquidez, estructural de tipo de interés y de cambio, etc.–, como no financieros –reputacional, cumplimiento normativo, operacional, tecnológico, etc.–.

Riesgos no financieros:

Cumplimiento legal (compliance). Riesgo de incumplimiento de las disposiciones legales, normas, estándares adoptados por la organización y códigos de conducta aplicables a sus actividades.

Reputacional. Aquel que surge de una percepción negativa de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores que pueden afectar desfavorablemente a la capacidad de un banco para mantener la existencia o establecer nuevas relaciones de negocio y continuar teniendo acceso a fuentes de financiación. El riesgo reputacional puede también afectar a las responsabilidades de un banco dado que la confianza del mercado y la capacidad del banco para financiar su negocio están estrechamente relacionadas con su reputación. En este ámbito, el principio prioritario que rige es el mantenimiento de una gestión activa para la mitigación de este riesgo ante cualquier situación que pueda generar una exposición al mismo.

Operacional y tecnológico. El riesgo operacional se define como el riesgo de pérdida resultante de una falta de adecuación o un fallo de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Es un riesgo asociado a la administración y gestión de los productos y servicios del Grupo, y a la gestión interna de la misma. El riesgo tecnológico es aquel relacionado con las tecnologías de la información y comunicación (ICT). En concreto, este riesgo recoge la posibilidad de que el Grupo incurra en pérdidas como consecuencia de una tecnología y procesos de información inadecuados. Estos riesgos son inherentes al desarrollo de cada una de las actividades del Grupo lo que implica la necesidad de una identificación continua y sistemática, estableciéndose los procedimientos necesarios para su gestión de una forma centralizada, llevando a cabo el análisis y revisión de los procesos internos. La definición del marco de gestión y control del riesgo se establece sobre tres pilares clave: el riesgo operacional, el plan de continuidad de negocio y la calidad y seguridad de la información.

Estratégico y de negocio. Se define este riesgo como la posibilidad de que se produzca una alteración en el curso del negocio del Grupo de forma que se vea afectada la capacidad de generar beneficios y crecimiento, tanto por factores endógenos –diseño ineficiente de estrategias, fijación inadecuada de precios, establecimiento erróneo de objetivos, excesiva concentración, etc.– como por factores externos –cambios en el entorno económico o en el escenario competitivo–. Para el análisis y evaluación del riesgo estratégico y de negocio se revisa la viabilidad y sostenibilidad del modelo –capacidad de generar una rentabilidad aceptable en los próximos 12 meses no solo focalizada sobre una visión a corto plazo -ROE, CIR, etc., sino también considerando la financiación, la liquidez y el perfil de capital del banco y dicha capacidad en un horizonte temporal a largo plazo–.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN



Más de 90 años de éxitoNuestros valoresModelo de negocio singularPrincipales riesgos no financierosPrincipales políticas de actuación





07 DIRECTORIO

Principales políticas de actuación

PRINCIPALES POLÍTICAS QUE RIGEN LA ACTUACIÓN DE BANCA MARCH EN LOS ASPECTOS CONTEMPLADOS EN EL ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA

Ámbitos Políticas / Compromisos Descripción

Clientes

Propuesta de ValorAlineación de interesesRelación a largo plazoExcelencia en el asesoramiento

¿Cómo trabajamos?

Servicio de asesoramiento diferencial, basado en la cercanía y el conocimiento profundo de sus necesidades. Una metodología que nos permitirá conocer con detalle los objetivos de nuestros clientes y diseñar conjuntamente el plan de inversión más adecuado para conseguirlos.Los clientes se encuentran guiados en todo su momento por su gestor personal, un profesional altamente cualificado que pondrá a su disposición todos los recursos técnicos del banco para alcanzar el éxito.

Informes con Relevancia Prudencial

Con arreglo a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, Banca March tiene definido un colectivo identificado, cuya composición es revisada cada año por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, teniendo en cuenta los criterios establecidos en el Reglamento Delegado (UE) 604/2014 de la Comisión, de 4 de marzo de 2014

Accionistas

• Estatutos Sociales• Reglamento de la Junta

General de Accionistas• Reglamento del Consejo de

Administración• Reglamento interno de

Conducta en el ámbito del Mercado de Valores

• Código Ético de Conducta• Estatuto de la Auditoría

Interna

Gobierno corporativo

Cuestiones sociales y relativas al personal

Medidas de Conciliación

Responsabilidad y respeto a la conciliación de la vida familiar y laboral, al apoyo en la igualdad de oportunidades, así como a la inclusión y sensibilidad con los más desfavorecidos, Banca March ha desarrollado un plan de medidas de conciliación, con el objetivo de impulsar el equilibrio vida-trabajo entre sus profesionales, tomando como base la legislación vigente e impulsando nuestra autorregulación voluntaria en la materia. La búsqueda del equilibrio responde a una cultura socio laboral y empresarial basada en la “corresponsabilidad”, la confianza, la flexibilidad, el respeto y el compromiso mutuos. Conciliar no es trabajar menos, sino trabajar de una forma diferente, con mayor calidad de vida, con horarios más flexibles, con ayuda de las nuevas tecnologías, con la educación en estilos de liderazgo, en valores, en definitiva, con mayor responsabilidad hacia el objetivo común, que es el Crecimiento Conjunto.

Plan de IgualdadLa igualdad de trato se debe trasladar a cada una de las políticas de Recursos Humanos que se lleven a cabo internamente todo el ámbito de las Relaciones Laborales.

Convenio Colectivo de Banca Privada

Garantíza la igualdad de oportunidades y no discriminación entre las personas, mediante el mandato de que las relaciones laborales en las empresas estén presididas por la no discriminación por razón de nacimiento, raza, sexo, religión, adhesión sindical o cualquier otra condición o circunstancia personal o social

Derechos Humanos

Políticas de Gestión de Proveedores

Corrupción y Soborno Código Ético y de Conducta

Principios de actuacion que hemos de seguir en nuestro desempeño profesional para ajustar nuestra conducta a los valores de compromiso, esfuerzo, exigencia, integridad y ambición.

Sociedad Convenios Convenios con diferentes universidades, fundaciones, ONG, etc.

Medioambiente Portal de compras Cadena de suministro sostenible.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


En los últimos años el gobierno corporativo ha adquirido gran trascendencia para todas las entidades fnancieras, convirtiéndose en un pilar estructural en la gestión de la sociedad e incorporándose a los planes estratégicos de las entidades.

Para el Grupo, su sistema de gobierno corporativo supone un factor esencial para la generación de valor en la entidad, y por tanto, se inspira y fundamenta en una gestión adecuada y transparente basada en los principios éticos del buen gobierno corporativo, incorporando las principales recomendaciones de los mercados fnancieros nacionales e internacionales y articulándose en torno a la defensa del interés social, la mejora de la efciencia económica y el refuerzo de la confanza de los accionistas, clientes e inversores.

Banca March se compromete a desarrollar herramientas analíticas e indicadores específcos para valorar y evaluar los posibles impactos del cambio climático

GESTIÓN AMBIENTAL

La actividad fnanciera no está exenta de riesgos ambientales vinculados a las actividades del Grupo, debido a sus relaciones comerciales, productos o servicios que puedan tener efectos negativos en esos ámbitos. El sector puede funcionar como una palanca para canalizar fondos hacia empresas social y ambientalmente responsables, pero también existe el riesgo de fnanciar actividades que no gestionen adecuadamente estos aspectos. En este ámbito nos enfrentamos tanto a riesgos de crédito como de reputación derivados de controversias sociales, daños al medioambiente, morosidad, etc.

La protección del medioambiente, la sostenibilidad y la aspiración a la ecoefciencia son importantes para el Grupo Banca March que, dentro del ámbito de Responsabilidad Social Corporativa, desarrollará una política medioambiental, con el fn de minimizar el impacto de nuestra actividad profesional. En nuestra conducta profesional debemos mantener un comportamiento responsable con procedimientos para la preservación del medio ambiente, siguiendo las recomendaciones y procedimientos de la entidad para reducir el impacto medioambiental, la compensación de dicho impacto y la optimización de la gestión de residuos consecuencia de nuestra actividad. El Grupo fomentará acciones de sensibilización y de formación en buenas prácticas medioambientales.

No se han detectado impactos medioambientales especialmente signifcativos. Dada la actividad del Grupo, no existen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser signifcativos en relación con el patrimonio, la situación fnanciera y los resultados del Grupo.

POLÍTICAS Y COMPROMISOS

Las políticas que aplica el Grupo respecto a la gestión ambiental, incluyendo los procedimientos de diligencia debida aplicados para la identifcación, evaluación, prevención y atenuación de riesgos e impactos signifcativos y de verifcación y control, se enmarcan dentro de las políticas generales de riesgos de Banca March y sus fliales. No ha sido necesario adoptar ningún tipo de medidas en la actualidad.

Hasta la fecha, no se venían incluyendo desgloses específcos en la memoria de las cuentas anuales fnancieras respecto a la información de cuestiones medioambientales. A partir de este ejercicio sí que se incluye la Información No Financiera pertinente en materia medioambiental. Los aspectos medioambientales se incluyen dentro de nuestro mapa de riesgos en el apartado de riesgos normativos y riesgos reputacionales. Se diferencian entre riesgos a largo plazo –aquellos ante un cambio de normativa legal que aumente los requisitos para llevar a cabo actuaciones medioambientales– y a corto y medio plazo –no cumplir con los requerimientos obligatorios o la mala imagen que pueda conllevar ante los grupos de interés–.

Banca March se compromete a desarrollar herramientas analíticas e indicadores específcos para valorar y evaluar los posibles impactos del cambio climático.

Banca March, de la mano de la Asociación Española de Banca (AEB), ha participado en la consulta pública de la CE sobre la revisión de la Directiva sobre Información No Financiera, así como la plantilla de EBF Task Force on Climate-related y su alineación con otros estándares internacionales como Global Reporting Initiative (GRI) –que es la que recoge nuestra reciente Ley de Información no fnanciera–, la iniciativa CDP, el Carbon Disclosures Standards Board (CDSB), el Sustainability Accounting Standards Board (SASB) y el International Integrated Reporting Council (IIRC).

Resultados de la aplicación de las políticas e indicadores

El Grupo Banca March se alinea en el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y por lo tanto desarrollará una política medioambiental que mida los efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y, en su caso, la salud y la seguridad.

Los procedimientos de evaluación ambiental se detallan más abajo en los indicadores relevantes para la entidad. Los recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales así como el número de personas y/o la inversión en euros no se cuantifcan individualmente ya que se trata de una actividad transversal a toda la entidad.

La aplicación del principio de precaución se ha adoptado mediante el diálogo con diferentes grupos de interés –expertos en RSC, medios de comunicación, ONG, universidades…–.

No se han destinado provisiones ni garantías para riesgos ambientales por no ser material para la compañía.

Un 25% de la cartera de Next Generation se invertirá en Sostenibilidad y Medio Ambiente

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


Banca March tiene una gran capacidad de infuencia en la sociedad. Más allá de su uso sostenible de los recursos puede fomentar la inversión en sectores que desarrollen una gestión ambiental efciente. Por ese motivo tiene como objetivo lanzar en 2019: Next Generation, un servicio avanzado de gestión discrecional de carteras que invierte en las grandes tendencias de futuro: Revolución 4.0; Sostenibilidad y Medio Ambiente; y Demografía y Estilo de Vida. Banca March quiere alinear a sus clientes en la búsqueda de oportunidades de inversión que generarán rentabilidad y que contribuirán a confgurar el futuro. Next Generation se fundamenta en los principios de prudencia, largo plazo y crecimiento conjunto con clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general en los que se basa la flosofía de la entidad. Un 25% de su cartera aproximadamente se invertirá en temas relacionados con la Sostenibilidad y Medio Ambiente. Se identifcan estrategias de inversión en energía, cambio climático, agricultura, agua y sostenibilidad.

CONTAMINACIÓN

No se han detectado riesgos de emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específca de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica. Las emisiones de CO2 se indican en el apartado de Cambio Climático.

ECONOMÍA CIRCULAR Y PREVENCIÓN Y GESTIÓN DE RESIDUOS

En el Grupo Banca March se han implementado medidas de prevención, reciclaje, reutilización, y otras formas de recuperación y eliminación de desechos.

En su compromiso por preservar el medioambiente y combatir los riesgos asociados al cambio climático, Banca March ha realizado un completo desarrollo tecnológico para la frma digital de todo tipo de contratos y documentos que se generan en la red comercial. Esto ha supuesto una reducción el consumo de papel, así como de otros consumibles tan perjudiciales para el medioambiente como son tóner, cintas, cartuchos de colores, etc. En 2018 se ha conseguido digitalizar más de 78.000 documentos. Marcamos así el inicio de nuestra política que supone completar la totalidad de tipologías de documentos digitalizados en los próximos años.

El total de papel blanco A4 consumido en Banca March cumple con la Etiquetas ecológica EU Ecolabel, FSC, certifcada por SGS.

March R.S., gracias a la campaña “Cero papel”, recicló 21 toneladas de papel en 2017 y desde esa fecha ha venido reduciendo el consumo de papel en su actividad diaria a través de iniciativas como:

Sistema de impresión codifcado por empleado que reporta estadísticas de consumo y permite actuar sobre desviaciones.

Recomendaciones para una impresión responsable.

Campaña de renovación de equipos informáticos portátiles que permiten la movilidad en las presentaciones corporativas sin necesidad de recurrir a la impresión.

Entre las acciones para combatir el desperdicio de alimentos estará la sensibilización de nuestros empleados.

CAMBIO CLIMÁTICO

El Grupo Banca March cumple con la legalidad vigente en materia de cambio climático, sin embargo, conscientes de su importancia y como parte de nuestra política de RSC, se reforzará este aspecto y en próximas memorias se realizará una descripción de las políticas contra el cambio climático y se incluirán los sistemas, herramientas o controles para la identifcación, evaluación, reducción de los riesgos o impactos así como las metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI).

El sistema de iluminación de las principales ofcinas se ha reformado con lámparas de bajo consumo y detectores de luz solar.

A partir de 2019 Grupo Banca March se fjará objetivos cuantitativos de reducción de emisiones. No obstante, Grupo Banca March fomenta acciones de sensibilización y de formación en buenas prácticas medioambientales, implicándose de manera activa en la conservación y mejora del medio natural. Dentro del programa formativo en RSC que se impartirá en 2019 se incluirá un módulo sobre medioambiente y cambio climático. La transición hacia una economía baja en carbono representa una gran oportunidad de negocio para el Grupo, que se materializa, fundamentalmente, en la fnanciación de energías renovables y proyectos de efciencia energética.

TABLA DE INDICADORES

Dada la actividad de las empresas del Grupo, la medición de indicadores de huella ambiental no se considera un asunto material. No obstante, se está avanzando en el cálculo de estos indicadores en aquellos edifcios principales donde se puede actuar llevando a cabo medidas de efciencia.

Indicador (unidad) Dato 2018 (a 31 de diciembre)

Residuos no peligrosos (Tn) No disponible (1)

Residuos peligrosos (Tn) No disponible (1)

Consumo de agua 6.837 (2)

802 (3)Consumo de papel (Tn)

Consumo de electricidad (kWh) 3.429.611 (3)

Consumo de combustibles No disponible (4)

Consumo de energía renovable No se compra energía verde certifcada. Sin embargo, según los datos del mix energético de las facturas de electricidad de Banca March, el 55% del origen de la energía procede de fuentes renovables frente al 33 % del sector (Fuente: Iberdrola)

Emisiones de gases de efecto invernadero por consumo directo de energía (alcance 1) No disponible (4)

(Ton CO2 equivalente)

Emisiones de gases de efecto invernadero al 1.269 (5)

generar energía (alcance 2) (Ton CO2 equivalente)

Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3) No disponible (6)

(Ton CO2 equivalente)

Otras emisiones (NOx, SOx, sustancias que No aplicaafectan a la capa de Ozono)

* Leyendas página siguiente

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INFORME ANUAL 2018

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07 DIRECTORIO


INCLUSIÓN Y DISCAPACIDAD

El Grupo Banca March está comprometido con la inclusión laboral de las personas con discapacidad, convencida de que el empleo es un pilar fundamental en el fomento de la igualdad de oportunidades. Fruto de este compromiso, se frman diversos convenios de colaboración con entidades sociales para fomentar la integración socio-laboral y el empleo de personas con discapacidad. Con iniciativas como ésta, mejoramos la gestión de la diversidad en nuestra entidad, generando un entorno de igualdad y no discriminación que fomente las posibilidades de atracción y retención de personas con discapacidad.

Nº PERSONAS CON DISCAPACIDAD 18

BANCA MARCH 15

MARCH R.S. 0

INVERSIS 3

MARCH AM 0

MARCH VIDA 0

La adopción de medidas alternativas, tanto de donación como de contratación de servicios con Centros Especiales de Empleo, son siempre para el desarrollo de actividades de inserción laboral y de creación de empleo de personas con discapacidad. Las entidades benefciarias son siempre fundaciones, asociaciones de utilidad pública o Centros Especiales de Empleo cuyo objeto social sea, entre otros, la formación profesional, la inserción laboral o la creación de empleo en favor de las personas con capacidades diferentes que permita la creación de puestos de trabajo para aquéllas y, fnalmente, su integración en el mercado de trabajo.

(1) En la actualidad se está trabajando en la recopilación de los datos de generación de residuos en las principales sedes de las distintas sociedades del Grupo, para poder proporcionar datos de cara a futuros informes.

(2) El consumo de agua hace referencia a las sedes de Banca March de Palma (Alejandro Rosselló- 428 empleados) y Madrid (Núñez de Balboa – 213 empleados), por ser las sedes más grandes y más representativas en cuanto a consumos.

(3) Los consumos de electricidad y de papel hacen referencia a las sedes incluidas en la nota (2) más la sede de R.S. en Madrid (Calle Lagasca – 81 empleados).

(4) No se disponible de información relativa al consumo de combustibles. No obstante, se estima que el consumo energético más relevante es el consumo eléctrico.

(5) Las emisiones se han calculado usando la herramienta CeroCO2 https://www.ceroco2.org/. (6) En la actualidad no se calculan las emisiones alcance 3. Se explorará la posibilidad de calcularlas de cara a futuros informes.

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS

O3 PRINCIPALES ÁREAS DE NEGOCIO

Banca Patrimonial 34 Actividad de Coinversión 35 Banca Comercial Privada 36

Red de ofcinas y cajeros 36Medios de pago 37

Desarrollo y comercialización de productos 37Eventos con clientes 38

Banca multicanal 38 - Web 38 - Captación digital 38 - Banca a distancia 39 - Contact center 39 - Pagos móviles 39 - Redes sociales 39

Banca Corporativa y Mercados 40Fusiones y adquisiciones 41Mercados de capitales y fnanciación sindicada 41 - Originación y distribución de préstamos 41 - Mercado de capitales-renta fja 42 - Mercado de capitales-renta variable 43Tesorería y mercados (T&M) 43 - Tesorería 43 - Distribución de tesorería (DT) 43 - Metodología y análisis cuantitativo (MAC) 44 - Soluciones de fnanciación de activos 44

Área de Seguros 45Bancaseguros y previsión 46

Recursos Humanos 48La plantilla 49 - Selección y contratación 49 - Rotación interna y promociones 49 - Formación 50 - Procesos de evaluación 51 - Retribución 51 - Benefcios sociales, bienestar y reconocimiento 52 - Satisfacción de los profesionales 53 - Reconocimientos 53 - Comunicación interna 53

Innovación 54 Voluntariado Corporativo 54Diversidad 55Marca y cultura corporativa: cremimiento conjunto 55

Calidad 56 Auditoría Interna 57 Secretaría General 58 Filiales 59

March A.M. 59 March R.S. 61March Vida 61Banco Inversis 62

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INFORME ANUAL 2018Banca Patrimonial

00 INTRODUCCIÓN




Banca Patrimonial Actividad de Coinversión Banca Comercial Privada

Red de ofcinas y cajeros Medios de pago Desarrollo y comercialización de productos

Eventos con clientes Banca multicanal

Banca Corporativa y Mercados Fusiones y adquisiciones Mercados de capitales y fnanciación sindicada

Tesorería y mercados (T&M) Área de Seguros

Bancaseguros y previsión Recursos Humanos

La plantilla Innovación

Voluntariado Corporativo Diversidad Marca y cultura corporativa: cremimiento conjunto

Calidad Auditoría Interna Secretaría General Filiales

March A.M. March R.S. March Vida Banco Inversis




07 DIRECTORIO

BANCA PATRIMONIAL

Banca Patrimonial es el área especializada en atender a los empresarios familiares, familias y profesionales de rentas altas que demandan un seguimiento personalizado tanto de su ahorro como de su inversión a medio y largo plazo. Nuestro principal objetivo es ayudar al cliente en la preservación y el crecimiento de su patrimonio, así como en su transmisión a las generaciones futuras.

Nuestro principal objetivo es ayudar al cliente en la preservación y el crecimiento de su patrimonio, así como en su transmisión a las generaciones futuras

Ofrecemos una amplia gama de productos y servicios especializados, entre los que destacan la gestión discrecional de carteras, el asesoramiento de carteras, los fondos de inversión, las Sicav, los productos estructurados, la fnanciación, los productos bancarios tradicionales y los denominados productos de Coinversión.

El Grupo Banca March recibe muchas y diferentes propuestas de inversión. Tras un detallado análisis, se decide en qué proyectos invertir y se ofrece a los clientes de Banca March la posibilidad de acompañar al banco en la inversión. De este modo, compartimos toda nuestra experiencia y conocimientos con ellos, como muestra de nuestro profundo compromiso.

Apostamos, además, por la arquitectura abierta, por un asesoramiento independiente y fexible, por eso comercializamos productos de otras entidades fnancieras internacionales. De cada clase de activo, buscamos el mejor producto del mercado. Debido a la situación actual del mercado, recomendamos a nuestros clientes mantener en sus carteras de inversión un determinado porcentaje en inversiones alternativas e ilíquidas.

Dependiendo del perfl de riesgo, sugerimos mantener entre un 10% y un 30% de las carteras en este tipo de inversiones. Estos activos se hacen especialmente importantes en estos momentos de mercado, marcados por unos tipos de interés en mínimos y unas perspectivas de rentabilidad de las Bolsas internacionales inferiores a las de años anteriores. Además, nos encontramos con que en los últimos ejercicios, en los que se ha registrado una volatilidad muy alta, las correlaciones entre los activos tradicionales —bonos y Bolsa— se han incrementado.

Dentro de nuestra oferta de valor, intentamos proporcionar a nuestros clientes un asesoramiento global, no sólo desde el punto de vista fnanciero, sino también desde el punto de vista de planifcación patrimonial, fscal y empresarial.

Ponemos al alcance del cliente una oferta de servicios 360º, incorporando a la relación con nuestros clientes a los mejores profesionales de las áreas de Tesorería, Fusiones y Adquisiciones, Seguros, Equity Capital Markets o Soluciones de Financiación de Activos

Además, con el objetivo de defnir una estrategia fnanciero-fscal de efciencia para el patrimonio de nuestros clientes, ofrecemos una solución multijurisdiccional a través de nuestra ofcina en Luxemburgo.

Las carteras de nuestros clientes tuvieron en 2018 un comportamiento mejor que el experimentado por los principales índices de referencia del mercado bursátil, destacando la mejor evolución de las Sicav institucionales frente a éstos.

En gestión de Sicav, el Grupo Banca March mantuvo en 2018 la tercera plaza por volumen, según el ranking de Inverco, con un patrimonio de 2.809 millones de euros (118 Sicav).

En gestión de Sicav, el Grupo Banca March mantuvo en 2018 la tercera plaza por volumen, con un patrimonio de 2.809 Mill/€

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INFORME ANUAL 2018Actividad de Coinversión

00 INTRODUCCIÓN

















07 DIRECTORIO

ACTIVIDAD DE COINVERSIÓN

2018 supuso un ejercicio de intensa labor en la búsqueda de oportunidades de inversión en economía real, lo que sirvió para sentar las bases tanto de proyectos ya ejecutados en el año como de otros que se comenzarán a ejecutar durante 2019.

De un total de 166 proyectos analizados, al menos un tercio tenía un componente inmobiliario, una quinta parte pertenecían al mundo del crédito o fnanciación privada, y otra quinta parte se encuadraba en el capital riesgo. La mitad de los proyectos analizados estaban centrados en España, teniendo el resto un componente internacional.

Finalmente, de todos los proyectos estudiados por el equipo de Coinversión durante 2018, tan sólo un 3% fueron aprobados en el marco de gobierno de originación de proyectos de Coinversión.

Comenzamos a expandir nuestra inversión en capital riesgo, la clase de activo que mayor peso concentra en la Coinversión, invirtiendo en el ámbito internacional al participar en el quinto fondo de capital riesgo europeo de Carlyle: Carlyle Europe Partners V. Esta inversión supone el inicio de la Coinversión en el capital de compañías no cotizadas fuera de España y Portugal, que tendrá continuación a lo largo de los próximos años, y a la que se añadirán estrategias y geografías adicionales.

Comenzamos a expandir nuestra inversión en capital riesgo, la clase de activo que mayor peso concentra en la Coinversión

Continuamos invirtiendo en estrategias de nicho dentro del mundo de la fnanciación o deuda privada –no cotizada– al comprometer una asignación al nuevo vehículo de inversión de Oquendo, primero destinado a fnanciar temporalmente proyectos de reposicionamiento de activos inmobiliarios, complementando la fnanciación bancaria con la que cuentan dichos proyectos.

Dentro del sector inmobiliario, nos adentramos en el ámbito logístico, compartiendo con Pavasal, S.A. proyectos de promoción de una decena de naves logísticas de dimensiones relevantes para acomodar las nuevas necesidades de los operadores logísticos actuales. Estos proyectos logísticos, centrados en Madrid, Barcelona y Valencia, suponen además mejoras adicionales en las vías de acceso a las ubicaciones y entorno de los activos desarrollados, así como la generación de más de 500 empleos de carácter permanente.

Por el lado de las desinversiones y distribuciones, diferentes proyectos de Coinversión generaron liquidez para nuestras inversiones durante 2018:

Deyá Capital. En 2018, el primer vehículo de capital riesgo de Artá Capital, gestora del Grupo Banca March, distribuyó el resultado de la desinversión en Panasa, dividendos obtenidos de InStore Media y Mecalux, y la amortización defnitiva del préstamo participativo de Ocibar.

Oquendo II. Durante 2018 el vehículo de fnanciación corporativa mezzanine desinvirtió de Monbus y Multiasistencia. Estas desinversiones, junto a los dividendos distribuidos, llevan la cifra de capital distribuido al 60% del compromiso de inversión.

Bonos vinculados a fnanciación junior de buques gaseros (LNG). Gracias a la evolución operativa de los buques, el ritmo de repago de fnanciación alcanza una velocidad superior a lo establecido inicialmente. A cierre de año, el ritmo de amortización extraordinaria implica haber recuperado un 30% de capital adicional al establecido de manera ordinaria. El carácter fotante del tipo de referencia de los bonos ha permitido, por otro lado, aprovechar las alzas en la curva de tipos de interés americana y situar el tipo medio desde la emisión en el 5,9%, un 10% superior al inicial.

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INFORME ANUAL 2018

Banca Comercial y Privada

00 INTRODUCCIÓN





Red de ofcinas y cajeros Medios de pago

Desarrollo y comercialización de productos Eventos con clientes Banca multicanal





Voluntariado Corporativo Diversidad

Marca y cultura corporativa: cremimiento conjunto Calidad Auditoría Interna Secretaría General Filiales





07 DIRECTORIO

BANCA COMERCIAL Y PRIVADA

RED DE OFICINAS Y CAJEROS

En 2018 continuamos inmersos en un importante proceso de transformación motivado por las demandas de unos clientes cada vez más informados y exigentes, la digitalización que se está llevando a cabo en el sector y la propia flosofía de nuestro modelo de negocio, basado en el asesoramiento personalizado a largo plazo.

Seguimos teniendo muy presente que una buena atención al cliente implica abordar los entornos digital y presencial de una manera responsable y sostenible, lo que representa un reto constante. En defnitiva, el cliente ahora tiene la opción de elegir cómo desea interactuar con Banca March:

A través de nuestra renovada banca online y nuestra nueva app, dotadas de una interfaz mejorada y más atractiva, a la vez que con más facilidades y sin limitaciones de horario o ubicación.

A través de nuestros gestores comerciales, altamente preparados y que cuentan con una “ofcina móvil” (tablet) para que puedan visitar a los clientes en el lugar elegido, donde además podrán cerrar operaciones, realizar simulaciones o frmar contratos con su frma digital.

A través de nuestras ofcinas, que gracias a sus dimensiones más amplias pueden englobar un número mayor de profesionales especializados en las diferentes áreas que desarrolla Banca March.

En la práctica, este nuevo entorno bancario ha supuesto la absorción de algunos centros de negocio por otros de mayor tamaño, con más empleados altamente cualifcados y donde priman la cercanía y efciencia. Por otra parte, hemos continuado con la apertura de ofcinas en zonas urbanas con alto potencial y consideradas claves para el desarrollo de la entidad.

Otro canal que aporta autonomía operativa a los clientes es nuestra red de cajeros automáticos. A cierre de 2018, disponíamos de un total de 456, de los cuales 290 eran desplazados, repartidos en las zonas de la geografía española en las que estamos presentes y ubicados en lugares estratégicos tanto para el público nacional como extranjero.

Una buena atención al cliente implica abordar los entornos digital y presencial de una manera responsable y sostenible

En 2018 se continuó con la implantación de nuevos cajeros dotados con el sistema operativo Windows, que permiten a los clientes disfrutar de nuevas funcionalidades como la extracción de efectivo con las tecnologías contacless y móvil –tecnología NFC–.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN

















07 DIRECTORIO


MEDIOS DE PAGO

En 2018 se lanzó la tarjeta Alturis Business Banca March, una tarjeta metálica con servicios preferenciales y de alto valor añadido, exclusiva para clientes de Grande Empresas y Banca Patrimonial.

La tarjeta Alturis Business Banca March incorpora materiales y sistemas de última tecnología para garantizar la seguridad y prevenir el fraude –alta coercitividad, chip Mastercard advance y tecnología NFC de corto alcance para pagos contactless–, así como la robustez y elegancia del metal.

En 2018 lanzamos Alturis Business Banca March, una tarjeta metálica con servicios preferenciales y de alto valor añadido

Los titulares pueden disfrutar del servicio Concierge, que pone a disposición de su titular un número de teléfono único que presta asistencia para la resolución de necesidades o problemas, desde la consecución de entradas para espectáculos, reservas en hoteles y restaurantes, encargos personales, ayuda en la organización de eventos, hasta cualquier incidencia, como el adelanto de efectivo o la reposición de la tarjeta en 24 horas.

A su vez, ofrece retirada de efectivo gratuita en cajeros nacionales e internacionales, un seguro de accidentes en viaje de gama alta (con una cobertura de dos millones de euros) y otro de asistencia en viajes con importantes coberturas médicas en el extranjero, además de acceso a salas VIP en más de 850 aeropuertos de todo el mundo.

Por último, la plataforma de Mastercard Priceless Cities ofrece a sus titulares experiencias privadas y los más exclusivos eventos.

Al adquirir la tarjeta Alturis Business Banca March se recibe un welcome pack único en el mercado por su elegancia y originalidad.

DESARROLLO Y COMERCIALIZACIÓN DE PRODUCTOS

Banca March sigue profundizando en un modelo de negocio propio, especializado en banca privada, gestión patrimonial y asesoramiento a empresas, siempre ligado a una propuesta de valor que ponga de relieve su singularidad.

Nuestro compromiso hacia este modelo de gestión a largo plazo se apoya en unos ratios fnancieros y de capital saludables, así como en una alta especialización, productos de alto valor añadido y un servicio integral que aspira a ofrecer un alto grado de calidad.

Entre nuestros elementos diferenciales destacan los vehículos de coinversión como máxima expresión del compromiso accionarial con los clientes de la entidad. Un ejemplo representativo lo constituyen nuestras Sicav institucionales: Torrenova, Bellver y Lluc, que desde hace más de 20 años sirven para aunar los intereses inversores de los accionistas del banco y de nuestros clientes.

Además, somos especialistas en buscar la rentabilidad sostenida en el tiempo, minimizando los efectos de las oscilaciones de los mercados y velando por la preservación del valor del patrimonio. Para ello, ofrecemos una amplia gama de servicios de inversión con un claro foco en los de mayor valor añadido:

Gestión discrecional de carteras: el cliente delega la gestión de su cartera de fondos en los expertos de Banca March, quienes, en base a su mandato de gestión, seleccionan los fondos nacionales o internacionales que estiman más adecuados a su perfl de riesgo y objetivos de inversión.

Asesoramiento recurrente: el gestor ofrece recomendaciones de compra y venta de productos ajustados al perfl de la cartera de inversión del cliente, quien toma la última decisión.

Asesoramiento puntual: el gestor proporciona recomendaciones de compra de productos ajustados al perfl del cliente, siendo éste último quien fnalmente decide en cuáles invertir.

Los gestores de Banca March cuentan con una reconocida trayectoria en la gestión de fondos y ayudan al cliente a seleccionar la cartera que mejor se adapta a su perfl, además de asegurarse de que éste reciba periódicamente un informe de seguimiento con el detalle de los fondos que componen su cartera, los cambios realizados y las rentabilidades obtenidas.

Entre nuestros elementos diferenciales destacan los vehículos de coinversión como máxima expresión del compromiso accionarial con los clientes

Los productos de nuestra gestora March A.M. también constituyen un buen ejemplo del compromiso con nuestros clientes. Entre ellos destacamos los siguientes:

March Vini Catena, el primer y único fondo de inversión de renta variable global que invierte en compañías que participan en la cadena de valor del sector vitivinícola.

The Family Businesses Fund, un fondo de renta variable global que invierte en una selección de las mejores compañías familiares cotizadas, en las que más del 25% del accionariado pertenece a una sola familia y se ha manifestado un interés por transmitir la empresa a la siguiente generación.

Fonmarch, F.I., el fondo de inversión que cuenta con la más amplia trayectoria de España.

Servicio de gestión discrecional de carteras, siempre teniendo en cuenta el perfl de riesgo y los objetivos de inversión del cliente, quien delega la gestión de su cartera de fondos en expertos de la entidad con una probada experiencia y profesionalidad.

Destacamos por otro lado la comercialización activa de bonos estructurados, activos fnancieros negociables con un vencimiento determinado y una rentabilidad ligada a la evolución de una acción o un índice bursátil, de un tipo de interés o un tipo de cambio, con una estructura de cupones determinada en cada caso. Son productos con múltiples acepciones, diseñados a la medida de las necesidades del inversor.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN

















07 DIRECTORIO


En cuanto a nuestros productos de previsión, disponemos de una buena alternativa de inversión a través de nuestros fondos de pensiones, que abarcan diferentes perfles y estilos con el objeto de satisfacer las necesidades de todos aquellos clientes que opten por esta modalidad de inversión de cara a su jubilación.

A través de March Vida, los seguros de vida unit linked ofrecen dos modalidades de inversión, adaptándose así a las diferentes necesidades de los clientes: los depósitos estructurados permiten combinar una atractiva rentabilidad con ventanas de liquidez, mientras que los multifondos están ligados a una cartera de fondos que viene determinada por el perfl del cliente.

Durante el pasado ejercicio, los productos más tradicionales se siguieron comercializando a buen ritmo, bajo el paraguas de la especialización y adaptados a las exigencias de nuestros clientes y de nuevas normativas como es el caso de MiFID 2: hipotecas bonifcadas, cuentas corrientes modalidad tarifa plana, tarjetas de crédito, productos de fnanciación preconcedidos…

Asimismo, son destacables el desarrollo de ofertas comerciales y eventos adaptados a los colectivos profesionales con los que se ha suscrito un convenio de colaboración.

Por último, también es importante hacer hincapié en la oferta de productos y servicios diseñada especialmente para el sector euroresidente, del que Banca March tiene un elevado porcentaje de clientes (21,7 %) tanto por su presencia geográfca como por el enfoque en este nicho de negocio especializado. Además de los aspectos puramente bancarios, a estos clientes también se les ofrece asesoramiento y una gestión integral en su idioma, intentando en todo momento que se sientan tan bien atendidos como en su país de origen.

EVENTOS CON CLIENTES

Durante el ejercicio 2018 se realizaron 165 eventos con clientes de Banca Patrimonial, Banca Privada y Banca Corporativa, a los que asistieron aproximadamente 7.000 personas.

Se realizaron 165 eventos con clientes, a los que asistieron cerca de 7.000 personas

Estos eventos, según su temática, se pueden dividir en:

Presentaciones de Estrategia de Mercados. En estas reuniones, concentradas en los primeros meses del año, se traslada a los clientes la visión estratégica de Banca March respecto a la situación económica y los mercados.

Reuniones de seguimiento de las Sicav institucionales. Los gestores de las Sicav institucionales de Banca March trasladan de primera mano los resultados y la evolución de las mismas a los clientes que acompañan a Banca March en estos vehículos de coinversión.

Foros de inversión. En estos foros, March A.M. invita a tres gestoras internacionales a participar en un debate, moderado por un directivo de Banca March, en torno a la situación y las opciones de inversión que los mercados ofrecen. De este modo, se pone de manifesto el concepto de arquitectura abierta de Banca March.

Reuniones de fscalidad. Banca March reúne de manera recurrente a sus clientes para trasladarles las novedades fscales que puedan afectarles en la gestión de sus patrimonios. Para ello, dispone de un departamento fscal compuesto por un equipo de profesionales de primer nivel.

Eventos en colaboración con la Fundación Juan March. Cada año, la Fundación Juan March ofrece a los clientes de Banca March pases previos y visitas privadas a las inauguraciones de sus principales exposiciones en la sede de la Fundación en Madrid.

Reuniones con empresarios. En estas reuniones se debaten temáticas específcas y de interés para el empresario, especialmente para el empresario familiar, y se realizan seguimientos de determinados productos de inversión, entre otros contenidos.

Inauguraciones de ofcinas. A medida que han fnalizado las obras de renovación de la imagen corporativa de nuestras ofcinas, se han organizado las inauguraciones de las nuevas instalaciones. Hemos compartido estos actos con nuestros clientes para que conocieran los nuevos espacios que nos permiten ofrecerles una mejor atención y un trato excelente.

Eventos lúdico-deportivos. Se han organizado varios torneos de golf exclusivos de Banca March en diferentes plazas, en los que han podido participar nuestros clientes.

BANCA MULTICANAL

Web

La web corporativa de Banca March recibió 3,3 millones de visitas en 2108, entre clientes y no clientes, lo que supone un aumento del 1% respecto al año anterior. Todos los indicadores asociados también experimentaron mejoría. En 2018, alcanzamos la cantidad de 733k. de usuarios únicos de la web, lo que signifca un 11,7% más que en 2017. La duración media de la sesión aumentó un 7,3%, y el porcentaje de rebote se redujo en un 42% respecto a 2018.

Durante 2018 se consolidó la suscripción a los boletines por parte de nuestros clientes potenciales, pasando de 442 suscriptores en 2017 a 1.632 a cierre de 2018, un 269% más. Estos reciben nuestros informes diarios y mensuales, en los que se analizan la evolución y las perspectivas de los mercados.

Captación digital

Nuestra estrategia digital persigue un doble objetivo. Por un lado, generar notoriedad de marca; por otro, ayudar a la captación de nuevos clientes. Como apoyo a la captación se desarrollaron y actualizaron soportes de comunicación digital como la página www.bancamarch.es/crecerjuntos, que contribuyó a dichos objetivos.

www.bancamarch.es/crecerjuntos

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INFORME ANUAL 2018

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Desarrollo y comercialización de productos

Banca multicanal Banca Corporativa y Mercados

Fusiones y adquisiciones Mercados de capitales y fnanciación sindicada










07 DIRECTORIO


Eventos con clientes

Banca a distancia

En julio 2018 estrenamos una nueva Banca a Distancia con un diseño más atractivo, más intuitivo y fácil de usar. La plataforma continuará evolucionando sus funcionalidades, pudiendo destacar dentro de las novedades ya implementadas:

Creación de un alias con el que acceder a banca a distancia. El cliente puede acceder indistintamente mediante este nuevo alias o con el tradicional número de su tarjeta de coordenadas.

Posición global mejorada, sencilla e intuitiva, donde se han añadido vistas gráfcas por familia agrupadas en seis secciones: Cuentas, Inversión, Tarjetas, Financiación, Seguros y Empresa.

Menú “Necesito”. Han desaparecido los extensos menús desplegables. En función de la pantalla en que se encuentre el cliente, este menú ofrece de manera contextual las opciones u operativas relacionadas, pudiendo ser ocultado o desplegado en cualquier momento.

Transferencias: el proceso para realizar transferencias ha sido totalmente rediseñado y simplifcado mediante un proceso guiado paso a paso.

El porcentaje de clientes digitales, entendiendo como tales aquellos con al menos una conexión en los últimos 90 días, alcanza ya el 45,5% de nuestros clientes activos, frente al 44,7% de 2017.

Contact center

La gestión más efciente y optimizada de canales nos permite, además de proporcionar soporte a todos nuestros clientes en Banca a Distancia, aportar valor a otras áreas del banco, convirtiendo el Contact Center en un canal generador de negocio. En este sentido, destacamos los siguientes servicios comerciales:

Se consolida nuestro servicio de confrming, en marcha desde 2015. A través de este servicio, realizamos una gestión proactiva de los proveedores de nuestros cedentes, impulsando así en 2018 el anticipo de las facturas remesadas por un importe de 83 millones de euros.

Nuestro servicio de Eurocuentas, dirigido a facilitar la compra de vivienda por euroresidentes y captar negocio, generó 354 nuevos clientes.

Gestión de la primera llamada de fltro a clientes potenciales generados por nuestras acciones de captación online.

Pagos móviles

2018 fue el año de implementación en Banca March de los pagos desde el móvil.

En julio de 2018 se puso a disposición de todos nuestros clientes el nuevo servicio Apple Pay. Este servicio permite pagar en todos aquellos establecimientos que dispongan de TPV contactless por medio de sus dispositivos Apple. El servicio fue acogido de forma muy positiva, respaldado con un porcentaje de activación del 40%.

De igual forma, en noviembre lanzamos el servicio Google Pay para que todos nuestros clientes con dispositivo Android también puedan efectuar sus pagos a través del móvil.

En 2018 se puso a disposición de todos nuestros clientes los servicios Apple Pay y Google Pay

Redes sociales

Continuamos consolidando nuestra presencia en redes sociales, generando contenido especializado que apoya nuestro posicionamiento de marca como expertos en asesoramiento.

LinkedIn, donde practicamos una estrategia uno a uno que permite a nuestros gestores posicionarse como expertos y llegar a un target de cliente muy segmentado. Nuestro perfl cuenta ya con 13.761 contactos con un crecimiento del 35,7%.

YouTube, donde publicamos semanalmente vídeos con nuestra visión de los mercados y estrategias de inversión. Este canal acreditó 182.300 visualizaciones acumuladas de nuestros videos hasta el fn de 2018, con un incremento del 15,3% respecto a 2017.

Nuestra cuenta de Twitter alcanzó los 1.350 seguidores a diciembre de 2018, lo que supuso un incremento del 8,8%.

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INFORME ANUAL 2018Banca Corporativa y Mercados

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BANCA CORPORATIVA Y MERCADOS

En 2018 Banca March continuó impulsando su papel como entidad líder en el asesoramiento a la empresa familiar, desarrollando aún más su oferta de valor en soluciones de Banca Corporativa adicional a la fnanciación y soluciones transaccionales para empresas.

En un negocio cada vez más competitivo y complejo, seguimos destacando por la agilidad en la toma de decisiones, la fexibilidad y la adaptación a las circunstancias de cada cliente. Para lograrlo, Banca March cuenta con unos equipos comerciales —las unidades de Grandes Empresas— altamente especializados y con una cartera de productos y servicios que, además de soluciones de fnanciación, gestión transaccional y tesorería, ofrece asesoramiento integral corporativo a través de la unidad de Mercado de Capitales, la unidad de Fusiones y Adquisiciones y la correduría de seguros March RS.

Destacamos por la agilidad en la toma de decisiones, la fexibilidad y la adaptación a las circunstancias de cada cliente

El área de Banca Corporativa de Banca March completó con éxito un ejercicio en el que los ingresos por servicios supusieron un 65,3% (53,2% Grandes Empresas) del total del margen ordinario de su cuenta de resultados. Estos resultados corroboran lo acertada de la estrategia de Banca March en el negocio de Grandes Empresas, actuando como asesores de las compañías, principalmente las familiares, y no sólo como fnanciadores. El modelo de negocio de Grandes Empresas de Banca March es coherente con la flosofía del banco y se basa en el binomio empresa-empresario, pilares de la estrategia general de Banca March.

A este logro contribuyeron de forma armonizada todas las unidades de negocio especializadas que conforman el área de Banca Corporativa, así como el equipo comercial de las cinco unidades territoriales de Grandes Empresas (Baleares, Madrid, Cataluña, Expansión y Levante). La capacidad de poner a disposición de la empresa familiar asesoramiento en el ámbito de la fnanciación en mercados de capitales —proporcionando alternativas a la fnanciación bancaria—, en el de fusiones y adquisiciones o en el de cobertura de riesgos industriales a nivel global —a través de nuestra correduría de seguros March RS— es algo que pocas entidades son capaces de ofrecer a un segmento de cliente medio.

Los ingresos por servicios supusieron un 65,3% del total del margen ordinario aportado a la cuenta de resultados

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INFORME ANUAL 2018

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Banca Corporativa y Mercados

Los equipos comerciales de las ofcinas de Grandes Empresas gozan, además, de un alcance geográfco cada vez más amplio y de un alto nivel de especialización, factores clave a la hora de ofrecer un asesoramiento responsable y de calidad. Este hecho, unido al trabajo en equipo junto al resto de las áreas del banco y fliales del Grupo, y a una formación enfocada a la obtención de valor añadido, hace que la propuesta de valor sea altamente diferencial.

Banca March ha potenciado, obteniendo grandes resultados, la distribución de productos de Tesorería y la actividad de Mercado de Capitales. Esto ha permitido la generación y distribución de una cartera de productos en permanente adaptación a los movimientos en los mercados de divisas, tipos de interés y materias primas. Del mismo modo, son destacables los logros alcanzados en la distribución —entre clientes profesionales e institucionales— de diferentes vehículos estructurados para la fnanciación en los mercados regulados de nuestras compañías clientes.

La cifra de clientes cualifcados en el segmento de Banca Corporativa experimentó un crecimiento del 10% en 2018 y se mantiene frme la voluntad de seguir creciendo y desarrollando el modelo de banca especializada, aprovechando las sinergias con el resto de las áreas el banco y fliales del Grupo. De esta forma, proporcionamos a nuestros clientes objetivo —binomio empresa-empresario— una oferta diferencial y completa de productos y servicios para la actividad empresarial, acorde con los valores y principios de Banca March, altamente competitiva en términos de precio, calidad, agilidad y efciencia.

En 2019, Banca Corporativa va a seguir avanzando en la prestación de un asesoramiento global a empresarios, familias empresarias y empresas familiares —grandes o medianas— que, como clientes de cualquiera de nuestros segmentos, nos otorgan su confanza a la hora de proteger y gestionar su patrimonio personal y sus negocios. Para ello, ponemos a su disposición un abanico cada año más completo de servicios de una banca corporativa a medida, con independencia de su ubicación geográfca y actividad.

FUSIONES Y ADQUISICIONES

La unidad de Fusiones y Adquisiciones de Banca March es una de las áreas de especialización del banco que contribuyen a cerrar el círculo del asesoramiento a largo plazo a la empresa familiar y a la familia empresaria. El equipo centra sus esfuerzos en dar soluciones a las inquietudes estratégicas fundamentales de la empresa y el empresario. Estos esfuerzos se materializan en el asesoramiento en el diseño y ejecución de operaciones corporativas, cuya tipología y características se ajustarán tanto al momento estratégico en el que se encuentre el grupo empresarial como a las necesidades estratégicas de la propia familia empresaria accionista:

Incorporación de un socio inversor que contribuya a la fnanciación del plan de negocio y a potenciar la profesionalización de la gestión de la empresa.

Crecimiento adquisitivo, mediante la compra de unidades productivas, negocios o compañías, que potencie el crecimiento de la empresa más allá de su crecimiento orgánico.

Venta total o parcial de la empresa, como solución a la necesidad de sustitución de accionistas, fragmentación accionarial o ausencia de sucesión.

Venta de divisiones, negocios o activos, considerados no estratégicos.

Operaciones lideradas por el equipo directivo (management buy out).

Operaciones relacionadas con compañías cotizadas, en colaboración con la unidad de Mercados de Capitales.

La búsqueda de alternativas de diversifcación de las inversiones por parte de los clientes del banco está contribuyendo a que la unidad responda a dichas necesidades participando en operaciones singulares relacionadas con activos en rentabilidad (fundamentalmente edifcios de ofcinas, naves logísticas y hoteles), hasta el punto de que una parte no desdeñable de su cartera de operaciones en ejecución provienen de este segmento. Como resultado de esta creciente actividad, Banca March ha reforzado el equipo con una profesional especializada en el asesoramiento en operaciones basadas en activos inmobiliarios en rentabilidad.

Centramos nuestros esfuerzos en dar soluciones a las inquietudes estratégicas fundamentales de la empresa y el empresario

Durante el ejercicio 2018, la unidad centró sus esfuerzos en el asesoramiento a clientes cuya actividad principal se desarrolla en los sectores de alimentación, transporte y logística, farmacéutico, distribución, seguridad y hotelero, entre otros.

MERCADOS DE CAPITALES Y FINANCIACIÓN SINDICADA

El objetivo fundamental de la unidad de Mercados de Capitales y Financiación Sindicada es la búsqueda de soluciones a las necesidades fnancieras y de recursos propios de los clientes de Banca March, ya sea mediante préstamos tradicionales o a través de inversores institucionales.

Sobre la base de lo anterior, el equipo de Mercados de Capitales y Financiación Sindicada cuenta con las siguientes áreas de actividad:

Originación y distribución de préstamos

Bajo esta unidad se realiza la actividad de préstamos sindicados y préstamos club tradicionales, es decir, aquellas transacciones en las que participan, de forma coordinada, dos o más entidades. Además de la actividad anterior, se realiza la originación y distribución de préstamos cuyo objetivo fnal es ser desintermediados hacia inversores institucionales, es decir, una actividad en la que Banca March actúa como mero mediador entre la empresa y el cliente inversor sin que el préstamo permanezca en el balance del banco.

Banca March participó en 2018 en más de 25 operaciones de préstamos club o sindicados que suponen un importe global de fnanciación superior a los 5.900 millones de euros, siendo la participación gestionada por Banca March superior a los 260 millones de euros.

Las mencionadas operaciones responden a distintas tipologías, desde un punto de vista sectorial, incluyendo transacciones en los siguientes sectores de actividad: agroalimentario, farmacéutico, inmobiliario, hotelero, industrial, transporte, entre otros.

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INFORME ANUAL 2018


00 INTRODUCCIÓN







Fusiones y adquisiciones










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Mercados de capitales y fnanciación sindicada

En paralelo a la actividad arriba descrita, la unidad de Originación y Distribución de Préstamos origina préstamos con clientes que son distribuidos a inversores institucionales. El formato del préstamo bajo esta actividad suele ser bilateral, realizando Banca March la estructuración del mismo bajo las premisas del inversor institucional que lo adquirirá. Banca March ha apostado decididamente por esta estrategia, acercando las visiones de originación y distribución, las primeras propias de la relación con las compañías y las segundas con los inversores, con objeto de intentar liderar un mercado dinámico y exigente, en el que la calidad de servicio y gestión y la reputación de la entidad son condiciones imprescindibles para el éxito.

Buscamos soluciones a las necesidades fnancieras y de recursos propios de los clientes de Banca March

A lo largo de 2018, Banca March continuó formalizando operaciones englobadas en el acuerdo alcanzado en 2016 con una entidad aseguradora líder a nivel europeo. Este acuerdo suponía un compromiso de inversión por parte de la aseguradora de hasta 400 millones de euros, el cual se incrementó a fnales de 2017 hasta un importe de 850 millones.

El mencionado acuerdo estratégico entre Banca March y el inversor institucional permite a Banca March el desarrollo de la iniciativa denominada Spanish Loan Private Placements. Esta iniciativa permite a las principales compañías del middle market español diversifcar su fnanciación accediendo al mercado institucional de las colocaciones privadas, si bien con un formato de préstamo.

Mercado de capitales – renta fja

Engloba las operaciones de fnanciación ejecutadas como transacciones de renta fja en formato de pagarés y bonos en mercados públicos, tanto nacionales como internacionales, y tanto de entidades califcadas con rating público como de compañías sin el mismo.

En 2018, Banca March se erigió en la entidad más activa en el mercado de emisiones a corto plazo para entidades españolas tanto sin rating como con rating investment grade o high yield. Así, a cierre de 2018 Banca March lideraba los siguientes Programas de Pagarés en mercados MARF y AIAF y Programas ECP en Irlanda:

- Programa de Pagarés en MARF de Elecnor por 300 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Tubacex por 150 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Europac por 200 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Barceló por 200 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Maxam por 100 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Gestamp por 150 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Fluidra por 50 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Sacyr por 250 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Ulma por 50 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Grupo Siro por 50 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de Grupo Jorge por 75 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en MARF de TSK por 150 millones de euros: asesor registrado y entidad colocadora.

- Programa de Pagarés en AIAF de Abertis por 500 millones de euros: entidad colocadora.

- Programa ECP en Irlanda de Esukaltel por 200 millones de euros: dealer.

- Programa ECP en Irlanda de Viesgo por 300 millones de euros: arranger y dealer.

- Programa ECP en Irlanda de Acciona por 750 millones de euros: dealer.

- Programa ECP en Irlanda de Ferrovial por 1.000 millones de euros: arranger.

- Programa ECP en Irlanda de Cie Automotive por 200 millones de euros: arranger y dealer.

- Programa ECP en Irlanda de Cellnex por 500 millones de euros: dealer.

Banca March tiene una cuota de mercado en el MARF, tanto en lo referente a límites de Programas de Pagarés como en lo referente a volúmenes emitidos, que se sitúa entre el 50% y el 60%, siendo el referente nacional de los inversores cualifcados en esta tipología de producto.

En 2018 Banca March superó los 3.400 millones de euros de volumen emitido en fnanciación a corto plazo en los mercados de capitales, superando en más de un 56% el volumen emitido en 2017.

En 2018, Banca March se erigió en la entidad más activa en el mercado de emisiones a corto plazo

En la misma línea, Banca March ha continuado renovando productos innovadores como es la línea de fnanciación con el formato de titulización de facturas implementado para IM Fortia I por importe de 400 millones de euros y cuyas emisiones, consecuencia de la estructura implementada, cuentan con un rating BBB+ por S&P. Asimismo, Banca March actuó como arranger del programa de emisión de notas de Sacyr (Euromedium Term Note Programme) por 500 millones de euros. Se trata de la primera ocasión en la que Sacyr establece un programa de estas características.

Esta modalidad de fnanciación —en mercados de renta fja— está orientada a la optimización de costes de fnanciación, así como a la diversifcación de fuentes de fnanciación por parte de los emisores de los programas de pagarés y de bonos a medio plazo.

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Banca Corporativa y Mercados Fusiones y adquisiciones










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Mercados de capitales y fnanciación sindicada

Asimismo, la distribución entre clientes del banco de los pagarés emitidos ha resultado ser una vía de inversión muy demandada entre inversores profesionales, ya que supone una alternativa a otros productos de inversión, dada la escasez de rentabilidad de productos a corto plazo como, por ejemplo, los depósitos a plazo o la renta fja pública. Todo ello, con un riesgo muy controlado dada la calidad crediticia de los emisores y el corto plazo de las emisiones.

Mercado de capitales – renta variable

Durante 2018, Banca March decidió dar un paso más en el desarrollo de su área de Banca Corporativa y Mercados mediante la creación de la unidad de Mercado de Capitales – Renta Variable. El objetivo de la unidad es dar soluciones a nuestros clientes en cuanto a la obtención de recursos propios, aunque también proporcionarles la oportunidad de ajustar su base de accionistas mediante la transferencia de bloques de acciones.

Damos soluciones a nuestros clientes en cuanto a la obtención de recursos propios

La actividad de la unidad también se puede encuadrar en el contexto del servicio a nuestros clientes inversores quienes, constantemente, están buscando oportunidades de inversión en el ámbito de la renta variable, que han de ser satisfechas mediante la adquisición de bloques signifcativos de acciones ya en circulación y cuya ejecución ha de ser realizada en bloque.

La unidad comenzó su actividad en 2018, cerrando con éxito sus primeras operaciones e identifcando oportunidades de negocio que se materializarán a lo largo de 2019.

TESORERÍA Y MERCADOS (T&M)

T&M tiene dos funciones principales dentro del banco: por un lado, ofrecer servicios y productos ajustados a las necesidades de los clientes; por otro, colaborar en la gestión del balance de la entidad de acuerdo con las directrices marcadas por los órganos de decisión de Banca March.

T&M se compone de tres divisiones bien diferenciadas: Tesorería, Distribución de Tesorería y Metodología y Análisis Cuantitativo. Las tres divisiones trabajan de forma sincronizada, con grandes sinergias, pero preservando su condición de áreas independientes y, en el caso de Tesorería y Distribución de Tesorería, garantizando los fujos de información conforme a la regulación.

En 2018, T&M batió un año más las expectativas, consiguiendo buenos resultados e incrementando el número de clientes cualifcados.

Tesorería

La división de Tesorería exige una alta cualifcación y polivalencia a sus miembros para atender todas las necesidades de su doble función, tanto de balance como de clientes.

Tesorería gestiona la liquidez del banco y realiza la cobertura y gestión de los riesgos de tipos de interés y tipo de cambio del balance:

Liquidez. El objetivo es batir un benchmark de referencia que garantice a Banca March un coste de fnanciación adecuado. El actual entorno de tipos de interés negativos, junto con la política expansiva llevada a cabo por el Banco Central Europeo (BCE) han difcultado enormemente esta tarea, al mismo tiempo que han favorecido la sistematización de operaciones de fnanciación singulares, que han ayudado a optimizar los costes.

Riesgo de tipo de interés. Los bajos tipos de interés favorecen la operativa a tipo fjo, lo que nos obliga a transformar nuestra fnanciación en esos mismos términos, gestionando los gaps que aparecen como consecuencia de la operativa corriente.

Riesgo de tipo de cambio. Banca March tiene una amplia experiencia en los mercados de divisa y es una muy buena contrapartida de mercado, dada su solvencia y ratios, por lo que trabajamos con los principales bancos internacionales.

Tesorería emitió a lo largo de 2018 tres Bonos Estructurados Banca March, S.A., que sirven como garantía para productos comercializados en March Vida S.A. Adicionalmente, se ha emitido un nuevo Bono y se ha reestructurado uno existente en la sociedad emisora March International Issuances, con unos importes agregados de más de 100 millones de euros. A fnales del ejercicio, quedaron registrados en CNMV y Bolsa de Irlanda las renovaciones de programas de emisión correspondientes al Folleto de Pagarés 2018 Banca March y al Folleto de Bonos 2018 MiLUX.

Distribución de tesorería (DT)

DT se dedica a dar servicio y productos a clientes, buscando la excelencia e idoneidad de los mismos. El resultado fue favorable, en un entorno muy complicado, con tipos de interés excepcionalmente bajos, diferenciales igualmente reducidos y a la baja a lo largo del año, mercados negativos y problemas geopolíticos con difícil e imprevisible solución (Brexit, guerra comercial, entre otros).

Merece especial mención la labor de distribución de pagarés de empresa (papel comercial), activo muy demandado por sus características: corto plazo y rentabilidad positiva. La ágil colocación del papel por parte de DT, junto con los efcientes servicios de liquidación y custodia de Banca March y la rigurosa selección de emisores realizada por el propio banco, son una garantía para los inversores que, en este último caso, tienen la tranquilidad de tener un socio comprometido en el mismo riesgo crediticio. Esto, junto con la aparición de nuevos programas, ha facilitado que la cifra de intermediación en estos activos se haya duplicado con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 3.400 millones de euros.

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Banca PatrimonialActividad de CoinversiónBanca Comercial Privada

Red de oficinas y cajeros Medios de pago Desarrollo y comercialización de productos Eventos con clientes Banca multicanal

Banca Corporativa y Mercados Fusiones y adquisiciones Mercados de capitales y financiación sindicada

Área de Seguros Bancaseguros y previsión

Recursos Humanos La plantilla Innovación Voluntariado Corporativo Diversidad Marca y cultura corporativa: cremimiento conjunto

Calidad Auditoría Interna Secretaría GeneralFiliales





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Tesorería y mercados (T&M)

Metodología y análisis cuantitativo (MAC)

El equipo de MAC ha seguido creciendo sin abandonar la máxima de “mejora continua”. Las exigencias regulatorias, la automatización de procesos y la necesaria mejora de los procedimientos hacen que la división sea dinámica. Todos estos desarrollos se realizan dentro del Plan de Transformación Digital de Banca March. En un entorno en constante cambio, MAC se esfuerza en posibilitar tanto el desarrollo de nuevas soluciones a medida para nuestros clientes como la calidad y transparencia de nuestros servicios, superando en muchas ocasiones los requerimientos normativos. Como prueba de la buena labor realizada por la división, en 2018 se iniciaron 12 nuevos proyectos relacionados con aspectos normativos y de desarrollo de negocio.

Soluciones de financiación de activos

Soluciones de Financiación de Activos, como unidad de especialización de Banca March encuadrada en Banca Corporativa, tiene como objetivo la identificación y el desarrollo de estructuras de asesoramiento y financiación que permiten optimizar la inversión en nuevos activos.

Las estructuras de financiación de activos que ofrece Banca March se agrupan en:

Estructuras de optimización basadas en el marco regulatorio, como Tax Lease/Tax Equity, monetización o subvenciones, entre otras.

Estructuras de financiación de activos (EFA) centradas en activos que por su naturaleza —liquidez, preservación de valor, tasa de transferencia colateral— son financiables por sus propios méritos, permitiendo optimizar la eficiencia financiera al operador del activo y mejorar el perfil crediticio, creando una oportunidad de acceso a una categoría de activo de nueva creación para una base inversora diversificada¬.

Banca March es la entidad líder en la estructuración y distribución en esquemas financieros basados en incentivos fiscales fundamentados en un prudente análisis normativo. Esta característica ha sido clave a la hora de reforzar el equipo logrando, durante 2018, materializar varias oportunidades muy relevantes, a la vez que se introducían mejoras en el planteamiento y control de estas estructuras.

La actividad de financiación de activos de Banca March se fundamenta en un modelo integral sobre determinados escenarios que permiten estructuras financieras compatibles con la desintermediación mediante la distribución, de forma selectiva, de títulos entre inversores.

Nuestras estructuras de financiación de activos se centran en colaterales que, por su naturaleza —liquidez y esencialidad para el operador— se erigen como soportes ideales para inversores y permiten a los operadores beneficiarse de la diversificación de sus programas de financiación.

Nuestras capacidades propietarias de asesoramiento, originación, estructuración y distribución en financiación de activos se expanden a través de un amplio espectro de subyacentes —aeronaves, buques, material rodante ferroviario, activos idiosincrásicos, tecnología, eficiencia energética y economía circular, activos concesionales— y soluciones financieras diseñadas para optimizar la eficiencia de nuestros clientes y generar soportes de inversión de perfil conservador.

La excelencia de nuestro asesoramiento y el carácter único de nuestras estructuras de financiación son el reflejo del ADN de Banca March.

Banca March es líder en la estructuración y distribución en esquemas financieros de la financiación de activos

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Área de Seguros

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ÁREA DE SEGUROS

En mayo de 2018 se creó la nueva Área de Seguros que engloba la unidad de Bancaseguros y Previsión y la flial aseguradora March Vida. El principal objetivo del área es desarrollar un plan estratégico para impulsar la venta de soluciones aseguradoras de manera transversal en todas las áreas de negocio de Banca March, generando una mayor aportación de los seguros al margen ordinario del banco y ayudando a consolidar el modelo de especialización y aportación de valor a nuestros clientes.

Se trata, en defnitiva, de poner en valor y potenciar la comercialización de los productos aseguradores para el ahorro y la previsión a medio y largo plazo.

En mayo de 2018 se creó la nueva Área de Seguros que engloba la unidad de Bancaseguros y Previsión y la flial aseguradora March Vida

Igualmente, el imparable impulso hacia las soluciones digitales y la apuesta por la simplicidad, la transparencia y el servicio personalizado, rasgos que caracterizan la estrategia de Banca March, formarán parte de la oferta de valor de las soluciones aseguradoras para nuestros clientes.

Las principales líneas de actuación de esta estrategia en el ámbito de los seguros son:

Consolidación del negocio actual, desarrollando herramientas que ayuden a mejorar la comercialización de este tipo de productos.

Transversalidad, para llegar a los diferentes segmentos de negocio del banco, desde clientes de altos patrimonios al negocio de empresas, con soluciones específcas adaptadas a las necesidades de cada tipo de cliente.

Foco en el cliente, que debe estar en el centro de la estrategia, empezando por conocer sus necesidades y desarrollando soluciones “ad hoc”.

Digitalización, que es ya un elemento indispensable en cualquier nueva solución que se plantee.

Crecimiento, tanto en productos como en canales de distribución o en servicios vinculados al mundo asegurador.

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Banca Corporativa y Mercados Fusiones y adquisiciones Mercados de capitales y financiación sindicada Tesorería y mercados (T&M)








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Área de Seguros

BANCASEGUROS Y PREVISIÓN

Durante el ejercicio 2018, el negocio de Bancaseguros y previsión evolucionó satisfactoriamente, alcanzando los 25,2 millones en ingresos, con un incremento sobre el año anterior del 4,2%.

Miles de euros

Total área Banca Seguros y Prev.

2018 2017 % Dif.

Riesgo 8.179.831 7.741.384 5,66%

Ahorro 9.870.530 9.629.876 2,50%

Previsión 7.127.082 6.788.405 4,99%

Total general 25.177.442 24.159.664 4,21%

Estos ingresos se distribuyen entre las distintas áreas del banco, liderando Banca Comercial y Privada la obtención de los mismos:

Miles de euros

Total área Banca Comercial y Privada

2018 2017 % Dif.

Riesgo 7.965.408 7.551.272 5,48%

Ahorro 9.481.459 9.069.381 4,54%

Previsión 6.570.886 6.230.774 5,46%

Total general 24.017.753 22.851.427 5,10%

B. C y P

B. Patrimonial

Resto

172.025987.664

24.017.753

Ingresos por Área

El negocio de Bancaseguros y previsión evolucionó satisfactoriamente, alcanzando los 25,2 millones en ingresos, con un incremento sobre el año anterior del 4,2%La distribución por direcciones territoriales del negocio de Banca Comercial y Privada fue de 15,7 millones de euros para la territorial de Baleares, 3,4 millones para la de Canarias y 4,8 millones para la de Península.

Miles de euros

DT Baleares DT Canarias DT Península

2018 2017 % Dif. 2018 2017 % Dif. 2018 2017 % Dif.

Riesgo 5.232.752 4.850.485 7,88% 1.491.884 1.474.647 1,17% 1.229.310 1.215.266 1,16%

Ahorro 6.840.243 6.462.989 5,84% 1.173.459 1.193.739 -1,70% 1.458.256 1.390.421 4,88%

Previsión 3.607.868 3.330.751 8,32% 752.425 724.491 3,86% 2.080.085 1.997.963 4,11%

Total general 15.680.864 14.644.225 7,08% 3.417.767 3.392.876 0,73% 4.767.652 4.603.649 3,56%

Baleares

Canarias

Península

4.767.652

3.417.76715.680.864

Ingresos por DT

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Área de Seguros







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Área de Seguros

Bancaseguros y previsión

La distribución por segmentos del área Banca Comercial y Privada arrojó los siguientes resultados: Banca Minorista obtuvo 16,5 millones de euros, Banca Privada 6,7 millones y Banca de Empresas 0,7 millones.

Miles de euros

BANCA MINORISTA BANCA PRIVADA BANCA EMPRESAS

2018 2017 % Dif. 2018 2017 % Dif. 2018 2017 % Dif.

Riesgo 6.709.072 6.417.690 4,54% 554.694 485.757 14,19% 701.642 647.825 8,31%

Ahorro 5.643.717 5.471.466 3,15% 3.835.655 3.596.444 6,65% 2.087 1.270 64,24%

Previsión 4.199.663 3.928.167 6,91% 2.365.603 2.297.199 2,98% 5.621 5.408 3,95%

Total general 16.552.452 15.817.324 4,65% 6.755.951 6.379.601 5,90% 709.350 654.503 8,38%

Minoristas

Privada

Empresas

709.350

6.755.951

16.552.452

Ingresos por segmentos

March Vida es la compañía de seguros del Grupo Banca March. March Vida ofrece productos de ahorro, unit linked, ahorro para la jubilación, rentas vitalicias y vida-riesgo, enfocándose en la protección personal y del patrimonio. A cierre de diciembre de 2018, gestionaba más de 82.000 pólizas de seguros de vida con un saldo de 1.267 millones de euros. March Vida desarrolla su actividad a través de la red de oficinas y sucursales bancarias de Banca March, en régimen de operador de banca-seguros vinculado.

Amplíe la información sobre March Vida en el capítulo correspondiente dentro del apartado Filiales (página 103).

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Recursos Humanos

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RECURSOS HUMANOS

El equipo humano de Banca March, formado por profesionales excelentes, es uno de los pilares del modelo de negocio. Gracias a su competencia y profesionalidad, los gestores de Banca March fueron, una vez más, los mejor valorados de la banca española por sus clientes en 2018, según el informe del Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el Sector Financiero elaborado por la frma independiente Stiga. La excelencia en la atención y la profesionalidad ayudan a fortalecer la reputación de la entidad como referente en el ámbito de la banca patrimonial, privada y asesoramiento a empresas.

Los gestores de Banca March fueron los mejor valorados de la banca española por sus clientes en 2018

El área de Recursos Humanos pretende contribuir decisivamente al crecimiento conjunto de clientes, profesionales y accionistas, con políticas cuya meta es hacer efectivo el potencial del banco como organización de alto rendimiento, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable. Ello requiere contar con un equipo humano fexible y proactivo en un entorno que demanda credibilidad, agilidad y capacidad de respuesta, ofreciendo el mejor servicio a los clientes para atender sus necesidades y proteger sus intereses.

Las diferentes políticas y actuaciones emprendidas en el área siguen una estrategia que responde a las siguientes prioridades:

Ofrecer un entorno de trabajo motivador, en el que los profesionales puedan mejorar y desarrollar sus capacidades, confar en las personas con las que trabajan y sentirse orgullosos de su contribución y de su pertenencia a la organización.

Facilitar y promover el desarrollo profesional y personal, la igualdad de oportunidades y la conciliación de la vida laboral y personal.

Alinear los esfuerzos y la conducta de los profesionales con los valores corporativos, la cultura y la estrategia de la entidad, reforzando sus líneas de negocio prioritarias en el ámbito de la banca privada, asesoramiento a empresas y banca patrimonial, con un modelo de negocio muy enfocado en empresas familiares, familias empresarias y rentas altas.

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Recursos Humanos

LA PLANTILLA

Banca March cerró 2018 con una plantilla de 1.401 personas, compuesta en un 48,1% por mujeres y en un 51,9% por hombres. La edad media es de 42 años y su antigüedad media de 13 años, si bien el 63,6% de los profesionales tiene una antigüedad inferior a 15 años.

Indicadores del capital humano de la entidad 2018 2017 2016

Nº de profesionales 1401 1330 1.339

Edad media (años) 42 42 42

Antigüedad (media años) 13 14 15

Antigüedad media (media antigüedad/media edad) 31% 38% 36%

Hombres 51,9% 50,9% 50,4%

Mujeres 48,1% 49,1% 49,6%

Un 58,8% de los profesionales desarrolla su actividad en la red de Banca Comercial y Privada y un 13,1% trabaja en las líneas de negocio de Banca Patrimonial y Banca Corporativa.

Ejecutivos/directores

Gerente/supervisor

Técnicos

Perfl jerárquico, profesionales de tiempo completo y media jornada % Mujeres % Hombres

16,7 83,3

34,0 66,0

56,2 43,8

Información demográfca

Por antigüedad (Nº) Por edad (Nº)

Menos de 2 años 219 30 años o menos 118

De 2 a 5 años 151

De 5 a 10 años 88

De 10 a 15 años 433

15 o más años 510

De 31 a 40 años 469

41 a 45 años 354

46 a 50 años 201

Más de 50 años 259

Selección y contratación

Banca March no ha dejado de crear empleo en los últimos años, incorporando talento y perfles profesionales acordes con la especialización del negocio y con las necesidades de las áreas de mayor crecimiento, dando importancia, al mismo tiempo, a los valores de compromiso, exigencia, esfuerzo, integridad y ambición.

En 2018 se incorporaron al banco 170 personas, 30 de los cuales son profesionales de perfl tecnológico que refuerzan la transformación digital de Banca March. El porcentaje de mujeres incorporadas ha sido del 35 %, frente al 65 % de hombres. El 83,1 % de estas nuevas incorporaciones tiene experiencia previa en el sector bancario. La edad media de las nuevas incorporaciones es de 35,3 años, con doce años de experiencia laboral. El 96 % de la plantilla tiene un contrato laboral indefnido.

En 2018 se incorporaron al banco 170 personas

Rotación interna y promociones

La rotación interna contribuye al crecimiento y desarrollo profesional de las personas, ya que les permite conocer diferentes actividades y asumir diferentes responsabilidades a lo largo de su vida laboral, al tiempo que se cubren adecuadamente las necesidades de plantilla de las diversas áreas. La experiencia profesional en Banca March es el resultado de un proceso de aprendizaje fundamentado en la meritocracia, en el trabajo en equipo y en la capacidad creativa.

Todos los profesionales de Banca March pueden participar en los sistemas de rotación interna, que se basan en los principios de igualdad de oportunidades, no discriminación (género, nacionalidad, discapacidad...), igualdad de trato y respeto hacia las personas y sus capacidades.

Especial respeto merece la voluntariedad de los candidatos para decidir sobre su futuro profesional, impulsado las oportunidades de promoción y movilidad en dos sentidos:

Garantizando su participación en los procedimientos de rotación, así como su opción de renuncia a los mismos en cualquier momento del proceso.

Garantizando la confdencialidad del proceso siempre que el candidato así lo desee, aunque desde Recursos Humanos se recomienda la transparencia respecto a la participación en este tipo de procesos.

Para garantizar estos dos puntos, Banca March dispone de una herramienta tecnológica abierta al 100 % de la plantilla con la información sobre las vacantes y en la que se garantiza la confdencialidad.

Indicadores de rotación interna y promoción 2018 2017

Nº de vacantes publicadas 7 6

Nº medio de personas interesadas por vacante 1,9 1,8

La rotación interna se articula mediante diferentes procedimientos, como la publicación de vacantes o la búsqueda directa de perfles específcos. En caso de que no se pueda cubrir una vacante internamente, se opta por la selección externa. Salvo excepciones, la selección externa va preferentemente dirigida a profesionales junior, con el fn de atraer talento y favorecer el desarrollo interno.

El Plan de Sucesiones de la entidad reúne diversas iniciativas que garantizan la disponibilidad de los profesionales más idóneos, debidamente preparados y en disposición de asumir nuevas responsabilidades. Para ello, se identifcan los puestos clave de la entidad y se realiza un seguimiento continuo de los mismos.

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Recursos Humanos

La plantilla

Formación

La política de formación de Banca March atiende las necesidades del negocio y se orienta, tanto a mejorar el rendimiento de los profesionales en sus puestos actuales, como a prepararles para su promoción interna y para desempeñar responsabilidades futuras en otros puestos de la organización, contribuyendo también a mejorar su empleabilidad.

Los indicadores de formación muestran una evolución sostenida, de modo que el 100% de la plantilla ha recibido formación, con una media de 88,7 horas de formación por persona. Un 65,7% de las horas se han realizado a través del Campus eMarch, la herramienta de formación online que ha permitido optimizar el número de cursos impartidos y atender mejor las necesidades específcas de cada área.

El 100% de la plantilla ha recibido formación, con una media de 88,7 horas de formación por persona

Todos los profesionales que trabajan en Banca March tienen acceso a una formación del máximo nivel, que permite asegurar la motivación, su desarrollo profesional y personal y el cumplimiento de los objetivos de la entidad.

Indicadores de formación 2018 2017 2016

Personas que han recibido formación 100% 100% 100%

Nº medio de horas de formación por persona 88,7 117,2 90,9

Inversión en formación por persona 958,3 895,7 842,8

Nº de acciones formativas diferentes 148 151 121

Nº medio de cursos por persona 7,9 7,0 8,1

Nº total de cursos impartidos 407 364 334

Los planes de formación son objeto de constante actualización y revisión de acuerdo con el mapa de conocimientos defnido. Este instrumento defne en cada puesto la formación necesaria, recomendable y complementaria para el mismo.

Banca March cuenta con programas formativos internos transversales, cuyo fn es generar la cultura organizativa deseada. Algunos ejemplos son:

Programa de Asesoramiento e Información Financiera, dirigido al 100 % de la plantilla para adaptarla a los requisitos de MiFID II. Banca March no sólo cumple con los mínimos que exige la nueva normativa, sino que se extiende a todos los profesionales, de acuerdo con el objetivo de convertirse en líder en asesoramiento y ofrecer un servicio de máxima calidad en todas sus áreas. MiFID II establece un plazo de 4 años para la certifcación de profesionales. En Banca March, en su primer año de aplicación (2018), más del 96% de los profesionales obligados a certifcarse recibió la formación.

Programa de Transformación cultural y digital, dirigido a toda la plantilla y en el que se trabajan 3 grandes ámbitos: liderazgo, competencias digitales e innovación.

Conferencias multidisciplinares en las que se tratan temas de interés para las diferentes áreas del banco o puestos de trabajo, completando la formación de los profesionales. También se realizan diversas charlas motivacionales y de salud. Durante 2018, las conferencias han supuesto 714 asistencias, con un total de 1.360 horas.

En el marco del programa Nuevo Talento Banca March, se incorporaron 37 nuevos profesionales

En 2013 se puso en marcha el programa de incorporación de nuevo talento de la Entidad –Nuevo Talento Banca March–. Cubierta la etapa inicial, se encuentran integrados en la plantilla 115 profesionales y en 2018 se incorporaron 37 nuevos. Esta iniciativa se diseñó para favorecer la integración y la vinculación de estas nuevas incorporaciones, transmitiéndoles la cultura y valores de Banca March. Incluye acciones de formación, rotación y desarrollo que inciden tanto sobre la entrada como sobre su futuro desarrollo profesional.

Proceso de acogida y seguimiento. Se asignan mentores individuales, profesionales con capacidad de liderazgo demostrada en Banca March, que acompañan a las incorporaciones durante los dos primeros años. El protocolo se ajusta a las especifcidades de cada área de negocio.

Plan de Rotación. Las nuevas incorporaciones rotan por distintas áreas del banco hasta la defnitiva incorporación a su puesto de trabajo bajo la orientación de un tutor individual que valora su adaptación y desempeño.

Formación. Incluye no solo conocimientos técnicos y habilidades, sino también formación enfocada al conocimiento de la cultura y valores de Banca March. La formación incluye estudios de posgrado y cursos específcos de análisis de riesgos, normativa (como MiFID II, seguros o prevención de blanqueo de capitales), comercialización, calidad, fscalidad, fnanzas empresariales o mercados fnancieros, entre otros.

La formación global de Banca March está alineada con las necesidades del puesto. Teniendo en cuenta la experiencia de cada profesional, abarca materias diversas como:

Asesoramiento, planifcación fnanciera y gestión de carteras, preparación para las certifcaciones EFA (European Financial Advisor), EIP (European Investment Practitioner), EFP (European Financial Planner) y CFA (Chartered Financial Analyst), según colectivo y segmento de negocio.

Formación técnica en seguros, fscalidad, prevención y blanqueo de capitales, protección de datos, seguros, actualizaciones normativas…

Formación en herramientas ofmáticas disponible para todos, así como cursos específcos según necesidades puntuales.

Programa de formación en banca minorista.

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Recursos Humanos

La plantilla

Formación continua para la actualización constante de conocimientos y para cumplir con las certifcaciones establecidas por las diferentes normativas. Estas certifcaciones acreditan la idoneidad profesional para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría fnanciera a particulares en banca personal o privada, servicios fnancieros orientados al cliente individual y cualquier función profesional bancaria, de seguros o independiente, que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría patrimonial y fnanciera.

Microconferencias dentro del Campus eMarch, vídeos de breve duración sobre diversas temáticas, como liderazgo, orientación al cliente o habilidades de comunicación de la mano de algunos de los profesionales más infuyentes en el panorama español.

Formación de bienvenida para las nuevas incorporaciones, en la que se explica el funcionamiento del banco y sus diferentes áreas, así como los valores y su flosofía.

Formaciones retrasmitidas por videostreaming: presentaciones mensuales de fondos de inversión específcos para conocer y actualizar su conocimiento y funcionamiento.

Formación de idiomas. Durante 2018 un total de 38 profesionales han estudiado inglés, alemán, francés o italiano.

Procesos de evaluación

Los objetivos asignados de manera individual se revisan anualmente. También una vez al año, se realiza la evaluación de competencias que permite valorar cómo se llevan a cabo individualmente estos objetivos. Los procesos de evaluación en Banca March se fundamentan en la premisa de que no basta con medir los resultados de los profesionales o de las diferentes unidades organizativas, también es relevante conocer cómo se obtienen estos resultados. Por ello, se realizan las evaluaciones anuales de desempeño y competencias que se perfeccionan continuamente, teniendo en cuenta variables como la actitud y la calidad en el desempeño, bajo una lógica de evaluación de 360º.

En la evaluación 360º participan todos los miembros de la plantilla. Tiene como objetivo principal el desarrollo profesional de las personas. Permite conocer el perfl de competencias de cada profesional en función del modelo de competencias defnido para Banca March y su adecuación al puesto, así como identifcar puntos fuertes y oportunidades de mejora. Tras la evaluación, se llevan a cabo las entrevistas de feedback entre responsable y colaborador y se diseña un plan de acción anual. Asimismo, se imparten sesiones formativas para ayudar a establecer este plan de acción y poder defnir un plan de desarrollo individual en la entrevista de feedback entre responsable y colaborador. Cada profesional sabe así cómo es percibida su actuación en la organización y puede hacer un seguimiento de la misma para seguir mejorando en su desarrollo profesional.

Los resultados de estas evaluaciones son de la máxima importancia para planifcar acciones formativas, de rotación y promoción. También inciden en la retribución individual y permiten que afore el talento, así como el seguimiento y desarrollo del mismo.

Retribución

El modelo retributivo de Banca March ofrece un salario competitivo que vincula rendimiento, conducta, logros y compensación, garantizando la equidad interna y la equidad salarial entre hombres y mujeres. La política salarial busca un equilibrio razonable entre las partes fja y variable de la retribución, que permita compensar adecuadamente el esfuerzo, así como incentivar el rendimiento, el logro de los objetivos de negocio y la prudencia en la asunción de riesgos.

Para ello, se realiza un seguimiento de las políticas de retribución fja y variable en el sector fnanciero. Junto con el mapa de puestos se establece una referencia que permite homogeneizar la política retributiva, atendiendo a aspectos como función, experiencia y desempeño, así como establecer las bandas salariales internas y externas a aplicar por puesto/función.

En Banca March el 100 % de la plantilla tiene compensación variable, que retribuye su esfuerzo y el cumplimiento de objetivos. En el ejercicio 2018 se mantuvo un sistema de incentivos alineado con el Plan Estratégico, que abarca el periodo 2017-2019 y que tiene en cuenta los objetivos comerciales de cada uno de los segmentos de negocio. El logro del incentivo es, a su vez, un indicador de gestión y desempeño individual.

Los profesionales tienen en su sistema de incentivos una referencia —al menos un 10%— vinculada al margen de explotación de Banca March, cuyo resultado fnal afecta a todos. Este sistema de incentivos está adaptado a los principios de la disposición reglamentaria y de la normativa comunitaria que le da cobertura. Estos principios exigen que la política de remuneración sea compatible con una gestión adecuada y efcaz del riesgo, promueven una gestión responsable y no ofrecen estímulos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado por la entidad. Por ello, se premia el crecimiento rentable, de acuerdo con el modelo de negocio diferencial de Banca March y con nuestra política de asunción de riesgos, que nos ha permitido contar con uno de los ratios de mora más bajos del sector fnanciero español.

Las reglas del incentivo variable se determinan para cada ejercicio y pueden variar adecuándose a la estrategia del banco en cada periodo de tiempo. En 2018 se establecieron objetivos concretos para cada una de las líneas de negocio: Banca Comercial y Privada, Banca Corporativa y Banca Patrimonial. En el caso de las áreas de Servicios Centrales, se incluye para todos los profesionales un 50% de referencia al margen de explotación de Banca March, un 15% a calidad y otro 35% a los objetivos individualizados que establezca cada área, a excepción del área de Auditoría. La referencia al margen de explotación de Banca March se devengará a partir de la consecución del 85% del margen de explotación, de manera lineal y con un tope del 100%.

Existen además otros incentivos individualizados por acciones comerciales, campañas, ventas, etc.

En 2015 se inició la medición de la calidad de servicio interna y externa a través de un sistema de encuestas que ha impactado en la retribución de los profesionales de Banca March a través del sistema de incentivos. Durante 2018 los profesionales tuvieron referenciado su bonus de calidad a los datos de la encuesta de calidad interna y/o externa.

Un 50,7% de la plantilla destinaba una parte de su retribución al Plan de Retribución Flexible

Otra de las medidas disponibles para todos los profesionales es el Plan de Retribución Flexible. Esta política retributiva permite a cualquier profesional del banco destinar, de forma completamente voluntaria, una parte de su retribución a la contratación de determinados productos y servicios consiguiendo no sólo un benefcio económico, sino también un incremento de su disponibilidad retributiva neta por el tratamiento fscal más benefcioso de estos productos en el IRPF.

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Recursos Humanos

La plantilla

Este Plan de Retribución Flexible incluye los siguientes productos:

- Seguro de Salud

- Guardería

- Formación

- Tarjeta Transporte

- Idiomas

- Renting de Vehículo

- Tarjeta de comida

A cierre de 2018, un 50,7% de la plantilla destinaban una parte de su retribución al Plan de Retribución Flexible.

Benefcios sociales, bienestar y reconocimiento

El modelo retributivo se complementa con diversos benefcios sociales, entre los que cabe destacar:

En todos los préstamos y anticipos a los que hace referencia el convenio, se redefne el concepto de “mensualidad”, incluyendo el 100 % de los conceptos de la nómina, lo que implica aumentar la disponibilidad un 45%.

En los préstamos al consumo, se reducen los diferenciales al 2%, 3% y 3,5%, según el colectivo, y se aumenta el plazo máximo de 5 a 7 años.

En respuesta a las necesidades de los profesionales y con el objetivo de equipararse a la evolución de los tipos de interés, en lo que se refere a los préstamos hipotecarios: se amplía la edad a los 70 años y se mantiene el plazo hasta 30 años.

Para adaptarse a la situación actual de los mercados, se revisa también la retribución de las cuentas a la vista, que se fja en Euribor 3M, y de las cuentas a plazo, en las que se reduce el diferencial al 0,5 %.

En cuanto a las ayudas para la formación de profesionales: se prevé fnanciar el 100% de los estudios universitarios, así como todos aquellos estudios relacionados con las nuevas tecnologías. Se dará una ayuda del 25% del importe de los másteres (tomando como referencia el coste de la matrícula de la Universidad Pública) y posgrados.

En este capítulo, Banca March también ofrece premios y ayudas al estudio, para profesionales o sus familiares; seguro médico colectivo y servicio médico corporativo; ventajas en la compra (15% de descuento sobre PVP) o en la intermediación de activos adjudicados (2% de comisión sobre PVP), fondo de pensiones, seguro de vida y accidentes y ayuda alimentaria.

El área de Recursos Humanos trabaja también en promover el bienestar de los profesionales y propiciar un ambiente laboral saludable, comprometiéndose a hacer de Banca March una organización en la que la salud de sus profesionales sea un tema prioritario. La entidad promueve la participación en eventos deportivos, carreras o torneos, así como el acceso a conferencias y artículos de interés relacionados con el ámbito físico y emocional de las personas.

Banca March ha desarrollado un amplio Plan de Medidas de Conciliación con el objetivo de impulsar el equilibrio entre la vida y el trabajo entre sus profesionales, tomando como base la legislación vigente y complementando con otras medidas voluntarias de mejora en la materia.

Banca March ha desarrollado un amplio Plan de Medidas de Conciliación

La búsqueda del equilibrio responde a una cultura socio laboral y empresarial basada en la corresponsabilidad, la confanza, la fexibilidad y el respeto y compromiso mutuo.

Dicho plan contempla medidas como:

Flexibilidad en la jornada laboral. Permiso de interrupción de jornada por prácticas prenatales de preparación al parto, horario especial en el último mes de embarazo, parto prematuro y hospitalización del neonato, permiso de lactancia (Banca March ofrece además 21 días naturales, que se pueden disfrutar ininterrumpidamente y a continuación del permiso de maternidad), y reducciones de la jornada por cuidado de hijos. También para realizar actividades solidarias y para formación relacionada o no con el puesto de trabajo.

Permisos/licencias. Licencia retribuida por nacimiento de hijo; licencia de maternidad por nacimiento de hijo, adopción o acogimiento provisional o permanente; licencia por maternidad/paternidad a tiempo parcial; licencia de paternidad por nacimiento de hijo, adopción, o acogimiento preadoptivo o permanente; permiso retribuido de un mes por nacimiento, adopción o acogimiento preadoptivo o permanente, de dos o más hijos, o hijos con discapacidad; permiso no retribuido de un mes por cuidado de hijos menores de tres años, y otros permisos/licencias retribuidos, no superiores a quince días al año. Además, se han incorporado días de permiso retribuido adicionales por fdelidad y vinculación del empleado al cumplir 15, 20, 25, 30, 35 y 40 años de antigüedad en Banca March.

Excedencias. Por cuidado de hijos, familiares y personas dependientes; por formación; para realizar acciones solidarias; por mantenimiento de convivencia y excedencia voluntaria.

Otras medidas:

- Traslados (protección del embarazo y la lactancia).

- Cambio de puesto de trabajo por aproximación a domicilio, motivos familiares o desarrollo profesional.

- Ayuda especial para profesionales con discapacidad reconocida.

- Ayuda especial para profesionales con hijos con discapacidad reconocida.

- Medidas que fomentan la fexibilidad espacial: videoconferencia y teletrabajo.

- Medidas que fomentan la fexibilidad horaria.

- Horario fexible.

- Buenas prácticas en las reuniones presenciales y uso responsable del correo electrónico.

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Recursos Humanos

La plantilla

Satisfacción de los profesionales

Banca March realiza estudios de clima laboral para detectar la satisfacción de los profesionales y poner el foco en los aspectos de mejora. Para ello, anualmente se lanza la encuesta de la consultora Great Place to Work. Asimismo, cada dos años se realiza una encuesta interna más completa, que incluye aspectos como liderazgo, comunicación interna, formación y desarrollo profesional, o retribución y benefcios, entre otros. Ofrece también información de interés sobre la percepción que tienen los profesionales de Banca March de la cultura organizacional de la entidad. Los resultados de la encuesta muestran un elevado sentimiento de identifcación con el proyecto y la empresa, así como una fuerte percepción de identidad de marca. Asimismo, se desprende de este estudio la alta motivación intrínseca de los profesionales, que cuentan con un alto orgullo de pertenencia.

Los resultados de la encuesta muestran un elevado sentimiento de identifcación con el proyecto y la empresa

Tras la realización de las encuestas, se formalizan grupos de trabajo internos con profesionales voluntarios de distintas áreas y multidisciplinares, para trabajar los aspectos que tienen margen de mejora. Estos equipos han trabajado en temas tales como:

Gestión, organización y entorno de trabajo.

Cultura y valores organizativos.

Mejora en el proceso de precios.

Mejora en el proceso de alta de clientes.

Mejora de la fcha de clientes.

Atención telefónica.

Autorización de operaciones.

Como resultado de los grupos de trabajo, se han puesto en marcha distintas mejoras en los procesos y programas de formación. Asimismo, se han mantenido también reuniones periódicas con personas con responsabilidad sobre equipos para transmitir políticas y pautas de actuación y realizar acciones de seguimiento.

Reconocimientos

En Banca March se propicia una cultura de reconocimiento que forma parte del día a día. El Programa de Reconocimiento se estructura en torno a los siguientes ámbitos:

1. Encuestas de reconocimiento trimestral: con la fnalidad de destacar públicamente a aquellas personas que realizan alguna labor excepcional. En 2018 hubo alrededor de 100 profesionales reconocidos.

2. Reconocimientos en la intranet: cualquier compañero puede reconocer a otro por su buen trato o compañerismo a través del directorio de la web interna. En 2018 se realizaron más de 400 reconocimientos.

3. Negocio: se destacan los logros comerciales derivados de las distintas campañas y objetivos comerciales en los distintos segmentos.

4. Innovación: se reconocen las ideas premiadas en la Red de Innovación, tanto en los retos concretos como en las aportaciones libres.

5. Calidad: se ponen en valor las ofcinas que mejor Net Promoter Score (NPS) obtienen en las encuestas de calidad externa.

6. Institucionales: se reconocen la trayectoria, dedicación y compromiso de las personas que cumplen 25, 30, 35 y 40 años de trabajo efectivo en la entidad, pudiendo disfrutar de un mes de permiso no retribuido en el mismo año del aniversario. Adicionalmente, para aquellas personas que cumplen 25 y 40 años de antigüedad en Banca March, se organiza un evento institucional de homenaje. El banco les obsequia ese día con un regalo corporativo.

7. En muchos casos, para premiar y reconocer el buen trabajo y esfuerzo extra que realizan los profesionales, se les ofrece la posibilidad de cursar programas de experto universitario, másteres o cursos especializados, incluso en el extranjero, relacionados con sus funciones.

8. Apartado de “Nuestros protagonistas” en la intranet: un espacio donde la Entidad reconoce la labor de personas y equipos, su trabajo, su calidad de servicio, su antigüedad en la organización... Se trata de un apartado que construyen todos los que forman Banca March y en el que cualquier persona puede incluir su comentario dirigido a las personas reconocidas.

En Banca March se propicia una cultura de reconocimiento

Todos los profesionales que por uno u otro motivo hayan sido especialmente reconocidos, aparecen en la intranet corporativa, reciben una carta de felicitación frmada por el Consejero Delegado y son invitados a un desayuno con el Presidente. Todos los reconocimientos quedan refejados en el dosier de los profesionales destacados, los cuales pueden ser consultados tanto el propio interesado como por sus responsables directos.

Comunicación interna

Integrada en el área de Recursos Humanos, trata de favorecer una comunicación ágil y transparente que permita a la organización funcionar con efcacia y conseguir que las personas se sientan comprometidas con un proyecto que conocen y del que forman parte para alcanzar los objetivos de negocio de Banca March. La comunicación interna se concibe como una herramienta de cambio y transformación, que permite la participación activa de los profesionales en la consecución de los objetivos de la entidad, al tiempo que se refuerza la cohesión interna de ésta.

La comunicación interna permite la participación activa de los profesionales en la consecución de los objetivos del banco

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Recursos Humanos

La plantilla

Banca March cuenta con una intranet corporativa que permite potenciar la comunicación interna de la entidad, incrementando al mismo tiempo la cultura de marca y sentimiento de pertenencia, aumentando la efciencia y mejorando la transmisión de conocimiento.

Como canal de comunicación, la intranet permite transmitir información muy diversa, que abarca desde temas puramente de negocio hasta la puesta en marcha de programas de voluntariado o la publicación de vacantes internas. Algunos de sus contenidos son:

Portal comercial

Portal de calidad

Información de mercados

Web de personas

Operativa y comunicados técnicos

Directorio de profesionales

Evaluación 360º

Buzón de sugerencias

Encuestas específcas

Voluntariado Corporativo

Brand Center

Red de Innovación

Aplicativo de calidad

Dossier de prensa diario

Asimismo, dentro de la intranet se aloja un espacio colaborativo digital, el Foro Corporativo del Grupo Banca March, que ofrece a todos los profesionales un canal en el que interactuar de forma sencilla y rápida. Con este nuevo canal se consigue:

Promover la comunicación dinámica. Todos los profesionales tienen la oportunidad de intervenir, crear y compartir contenidos.

Maximizar la interacción.

Reducir la asimetría entre los emisores y los receptores.

Favorecer la participación, interacción y cooperación.

Aumentar la capacidad de almacenamiento y difusión de la información.

Crear espacios donde compartir temas profesionales que puedan infuir en la mejora competitiva.

Mejorar la fuidez de ideas y contenido de valor.

Aumentar los canales de comunicación interna.

Otro de los canales disponible para todos los profesionales es el Mail de nómina. En este canal se recogen mensualmente las noticias más destacadas sobre novedades retributivas con impacto en la nómina, nuevas normativas que afectan a las personas, iniciativas relevantes del área de Recursos Humanos y fechas límite para solicitar ayudas especiales, entre otras.

INNOVACIÓN

Recursos Humanos busca fomentar la cultura de la innovación, para lo cual se han implantado una serie de herramientas:

El Campus eMarch, una plataforma de aprendizaje que se puso en marcha con visión de futuro y que busca formar profesionales íntegros, ambiciosos, comprometidos y exigentes. Este espacio de formación ofrece contenidos de manera más accesible, sencilla, comunicativa y colaborativa.

En el Campus eMarch los profesionales del banco pueden elegir parte de la formación que quieren realizar, según sus necesidades e intereses, a través del catálogo de cursos disponibles. Asimismo, pueden acceder a recursos en múltiples formatos: cursos, conferencias, vídeos, noticias, debates, boletines…Ofrece además nuevas posibilidades de interacción, ya que se permite votar, comentar, recomendar o marcar como favorito cualquier contenido.

La Red de Innovación, un espacio para compartir ideas, donde se puede participar, opinar, votar y comentar. Se trata de una plataforma interna en la que el empleado es el protagonista y todos los profesionales de Banca March pueden participar para construir juntos, de abajo a arriba, el futuro del banco. Hasta 2018 participaron 630 profesionales y se aportaron 510 ideas.

El Canal de Denuncia Confdencial es un espacio de comunicación que busca favorecer, de forma confdencial, la prevención de infracciones en el seno de la entidad. Los ámbitos de denuncias del canal son las irregularidades o conductas poco apropiadas, de carácter fnanciero, contable o relacionadas con el control, la auditoria interna y, especialmente, aquellas que pudieran derivarse del incumplimiento de la legalidad vigente, el incumplimiento del Código de Ética y de Conducta interno y/o, en general, las normas internas del banco.

VOLUNTARIADO CORPORATIVO

Banca March tiene como misión el crecimiento conjunto con sus clientes, profesionales y accionistas y con la sociedad. Para ello, aporta una serie de iniciativas entre las que se incluye el Voluntariado Corporativo.

Banca March asume el reto de fomentar el compromiso solidario con la sociedad, organizando diversas iniciativas y facilitando las condiciones para que todos los profesionales puedan colaborar o aportar sus propias ideas de acción social. En defnitiva, se busca contribuir con la sociedad, compartiendo con los distintos grupos de interés la creación de valor y haciendo propias las causas sociales y medioambientales.

A lo largo de 2018, los voluntarios de Banca March participaron en los siguientes proyectos de voluntariado correspondientes a diferentes ámbitos de actuación:

Educación fnanciera. Con el fn de aprovechar los conocimientos en materia fnanciera de los profesionales, Banca March, juntamente con la AEB y la Fundación Junior Achievement, participó en 2018 en el programa Tus Finanzas, tu futuro. En esta edición colaboraron 41 profesionales repartidos entre 9 centros educativos de diferentes localidades de España. Los voluntarios acudieron a las aulas, esta vez como profesores, para enseñar educación en materia fnanciera a jóvenes de entre trece y quince años.

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Diversidad Marca y cultura corporativa: cremimiento conjunto






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Recursos Humanos

Voluntariado Corporativo

Sociedad. Los profesionales jubilados y prejubilados de Banca March colaboran anualmente con alguna ONG. En 2018 lo hicieron con “Mallorca Sense Fam”, recogiendo alimentos para entregar a los más desfavorecidos de la sociedad. Un total de 250 jubilados dieron muestra de su solidaridad, recogiendo alimentos envasados durante la comida anual de encuentro organizada por Banca March. Asimismo, los profesionales del banco organizaron una recogida de productos de primera necesidad en las sedes de Palma y Madrid, destinados a familias sin recursos apoyadas por Cáritas.

Al mismo tiempo, en 2018 los profesionales del banco tuvieron la opción de donar a Cáritas la cesta navideña con la que Banca March les obsequia todas las Navidades. Un total de 94 cestas fueron entregadas a esta organización, contribuyendo de este modo a mitigar la situación de algunas familias necesitadas.

Integración. En Mallorca, Madrid y Las Palmas se llevaron a cabo tres jornadas de voluntariado de deporte inclusivo donde 35 profesionales de Banca March tuvieron la oportunidad de participar en las Olimpiadas de la Integración, en diversas disciplinas de deporte (baloncesto en silla de ruedas, sitting volley, goalball…), junto a las asociaciones Consorci Aprop, Centro San Juan de Dios y APADIS. En Palma, participó además el equipo profesional Discaesports.

En Palma, la periodista Lary León impartió la charla El poder de la sonrisa, en la que compartió su propio testimonio sobre la superación, pasión y optimismo, después de haber nacido sin brazos y con una sola pierna. Esta conferencia se realizó en colaboración con la Fundación Randstad.

Carreras solidarias. En 2018, el banco promovió la participación de los profesionales en diversas acciones deportivas solidarias, como las carreras contra el cáncer, organizadas por la AECC en Palma y Madrid, y la eHealth Challenge, que donó los ingresos por participar a Cáritas.

Agua solidaria. En los servicios centrales de Palma se ha consolidado el consumo de agua Auara, que invierte el 100 % de los dividendos en llevar agua potable a zonas sin recursos.

A lo largo de 2018 se realizaron distintas donaciones de sangre en las sedes de Palma y Madrid, apoyando a todos aquellos que dependen de una donación para salvar o mejorar sus vidas.

Ayuda solidaria de colaboración con los afectados en las inundaciones del Llevant mallorquin. Banca March adoptó distintas iniciativas:

-Profesionales: permiso retribuido de 15 días para atender a la limpieza y reparación de las viviendas afectadas.

-Sociedad: donación de 50.000€ al Ayuntamiento de Sant Llorenç, así como una ayuda económica de 300€ para material escolar a todos los niños empadronados en las viviendas afectadas (un total de 50 niños).

-Línea de fnanciación fexible para los afectados y anticipo del cobro de indemnizaciones de compañías de seguro.

Banca March cuenta también con un Código Ético y de Conducta, que recoge los principios de actuación a cumplir en el desempeño profesional para ajustar la conducta a los valores del banco: compromiso, esfuerzo, exigencia, integridad y ambición.

DIVERSIDAD

La diversidad dentro de una organización impulsa la creatividad y contribuye a generar valor. En Banca March los procesos de selección internos y externos se basan en la meritocracia, cualifcación profesional y capacidad de los candidatos, promoviendo siempre la inclusión y la diversidad.

Banca March asume el compromiso de proporcionar un entorno de trabajo donde se trate con justicia y respeto a todos los profesionales, se promueva su desarrollo y se recompense en función del desempeño, evitando cualquier tipo de discriminación por razones de género, raza, edad, nacionalidad, orientación sexual, discapacidad, lengua, ideología política o religiosa, afliación política o sindical o cualquier otra circunstancia que no se relacione objetivamente con las condiciones de trabajo o sea contraria a la normativa vigente.

En Banca March contamos con el Plan de Igualdad de Oportunidades que recoge las medidas de conciliación para todos los profesionales y que supervisa semestralmente la Comisión de Seguimiento del Plan de Igualdad de Oportunidades conjuntamente con la Representación Sindical y Empresa.

MARCA Y CULTURA CORPORATIVA: CRECIMIENTO CONJUNTO

El proyecto Marca y Cultura nace en 2013 liderado por el área de Recursos Humanos con el objetivo de alinear los activos intangibles de Banca March; particularmente, se trata de alinear la marca y cultura corporativa con la estrategia de negocio de la entidad. Ello supuso la realización de auditorías de cultura interna y estudios de mercado que permitieron defnir una propuesta de valor acorde con la identidad de la frma y con las percepciones y expectativas de los grupos de interés. Esta propuesta de valor da sentido y coherencia a la actuación de los profesionales, permitiendo adecuar la cultura interna de Banca March a los retos y metas de futuro que debe afrontar.

La propuesta de valor de Banca March tiene como pilares fundamentales la reputación de solidez, solvencia, rentabilidad, honestidad y autonomía en la toma de decisiones. Estos valores corporativos están estrechamente relacionados con la propia naturaleza de la entidad: un banco familiar, de raíz emprendedora y empresarial, con vocación de permanencia de generación en generación, y con un equipo humano que ofrece una asesoría personalizada, responsable y de calidad, basada en la competencia técnica y en la ética profesional. Estos son elementos únicos y genuinamente diferenciales de Banca March.

El compromiso de los accionistas de Banca March y la forma en que la entidad entiende el negocio bancario son, precisamente, el tipo de valores que dan fuerza y credibilidad a nuestra oferta comercial y de servicios en un entorno de elevada incertidumbre, en el que la confanza y la seguridad priman en las preferencias y decisiones de los clientes, que buscan un trato personal y exclusivo en un marco de relaciones a largo plazo que estamos en disposición de ofrecer.

Esta es también una propuesta de valor con la que los profesionales pueden sentirse más identifcados y comprometidos, generando un legítimo sentimiento de pertenencia, una propuesta de valor que se resume en el principio de CRECER JUNTOS.

El Crecimiento Conjunto supone un compromiso absoluto, de crecimiento sostenible, que requiere la plena coincidencia de intereses entre clientes, profesionales y accionistas, y una estrategia de banca de relación dirigida a posicionar Banca March como una entidad de referencia en el asesoramiento responsable.

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Recursos Humanos La plantilla Innovación Voluntariado Corporativo Diversidad

Auditoría Interna Secretaría GeneralFiliales





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CalidadRecursos Humanos

Marca y cultura corporativa: cremimiento conjuntoCalidad

El proyecto ha permitido identificar nuevas oportunidades de crecimiento relacionadas con la mayor accesibilidad y agilidad de la entidad, la innovación tecnológica y la captación de clientes con un perfil emprendedor y exigente. Banca March se mueve en esta dirección, creciendo conjuntamente con sus clientes y profesionales y con la sociedad en su conjunto, a través de la política de responsabilidad social corporativa y de iniciativas en colaboración con la Fundación Juan March.

El Crecimiento Conjunto supone un compromiso absoluto que requiere la plena coincidencia de intereses entre clientes, profesionales y accionistas

En abril de 2016 Banca March cumplió 90 años de historia, siendo el único banco de propiedad familiar en España. Solidez, prudencia y visión de largo plazo son una realidad en Banca March y son los valores sobre los que se asienta toda la actividad comercial. La identidad de Banca March, su singularidad y el crecimiento conjunto como esencia diferencian a la entidad cada vez más de sus competidores y le confieren a su propuesta de valor la diferenciación necesaria para competir.

Las raíces profundas y los profesionales con los que cuenta el banco han hecho posibles sus más de 90 años de historia y ayudarán a avanzar hacia el futuro, manteniendo los valores que inspiran y construyendo un modelo de negocio difícil de replicar.

En el marco de una correcta gestión de la marca, durante 2018 se siguió impulsando el modelo de gestión reputacional de Banca March y los riesgos reputacionales. En dicho modelo, los profesionales de la entidad son uno de los steakholders más relevantes.

CALIDAD

En Banca March ofrecemos a nuestros clientes un asesoramiento personalizado, basado en una relación a largo plazo y en unos sólidos valores de integridad, compromiso, exigencia, esfuerzo y ambición.

Esta calidad de servicio nos confiere unas métricas de satisfacción excepcionales en las encuestas de calidad que realizamos a nuestros clientes. En estas encuestas, entre otras cuestiones, les preguntamos por su nivel de satisfacción con Banca March tanto a nivel de gestor como a nivel de oficina.

Evolución NPS Banca March

Diciembre 2016 Junio 2017 Diciembre 2017 Junio 2018 Diciembre 2018

29,0%

30,7%

34,2%34,7%

34,0%

2016 2018

43,3%42,3%14,4%

46,4%41,2%12,4%

Como vemos en el gráfico, en dos años hemos conseguido aumentar nuestros niveles de recomendación en más de 5 p.p., aumentando los promotores y bajando los detractores y clientes neutros o pasivos.

En 2018 Banca March participó por segunda vez en el Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el sector financiero español elaborado por la firma independiente STIGA. Este estudio posibilita comparar los resultados obtenidos por Banca March con los del sector, identificando el posicionamiento en cada uno de sus atributos así como los líderes de cada aspecto evaluado. Los resultados obtenidos fueron excepcionales y se confirman nuestras fortalezas. Banca March obtuvo la primera posición en el ranking de:

Satisfacción global por el servicio prestado por sus gestores, con una puntuación de 8,69 en el conjunto de 2018, frente a una media sectorial de 8,35.

Satisfacción con sus oficinas, obteniendo un 8,81 frente al 8,02 de media en el sector.

Intangibles de relación, que los clientes evalúan tomando en consideración los niveles de transparencia, confianza y personalización que perciben. En este epígrafe, Banca March obtuvo una nota del 7,79, frente al 6,78 del mercado.

Intangibles de marca, indicador basado en la solidez y solvencia, la modernidad y el compromiso social del banco. Aquí, Banca March obtuvo una puntuación de 8,07 frente al 7,41 de media en el sector.

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INFORME ANUAL 2018

Auditoría Interna

#1

00 INTRODUCCIÓN

















07 DIRECTORIO

Calidad

En los índices de satisfacción global y de recomendación (NPS), Banca March quedó en segunda posición entre las frmas participantes en el estudio. Nuestro NPS ¬–índice que mide la tendencia de nuestros clientes a recomendar Banca March– se situó en un 23,9%, frente al 2,5% del conjunto del mercado.

Líderes en satisfacción de clientes Satisfacción global con sus gestores

Satisfacción con sus ofcinas

Por transparencia, confanza y personalización

Por solidez, solvencia y compromiso social

La unidad de Calidad impulsa la mejora continua y promueve la participación de las personas, priorizando no sólo la “voz del cliente” sino también la “voz del empleado”. En 2018 se realizó una sola encuesta de calidad interna. Esta encuesta tiene como objetivo valorar el soporte que dan los servicios centrales y las áreas staf a sus clientes internos. Con esto se persigue mejorar los procesos internos, ya que estos inciden directamente en la satisfacción de nuestros clientes.

En 2018 alcanzamos el 81% de participación en las encuestas de calidad interna. Por su parte, el índice de satisfacción global de calidad interna se situó en 8,07 sobre 10, obteniendo la mejor puntuación desde que empezamos a medir la calidad de servicio interno.

Asimismo, durante 2018 pusimos en marcha Focus Group de calidad en diferentes zonas geográfcas. En ellos, grupos de personas de la organización con diferentes funciones y responsabilidades tienen la posibilidad de comentar aquellos aspectos de mejora en el desarrollo de la experiencia del cliente.

En cuanto a la red comercial, realizamos pseudocompras –Mystery Shopping– con el objetivo de medir los procesos de atención, el grado de motivación, la profesionalidad de los equipos y el perfl comercial de nuestra red de ofcinas. Los resultados obtenidos van muy en línea con los del sector. De las 37 entidades evaluadas en 2018, Banca March ocupa el puesto número 11, lo que supone un aumento de 13 posiciones desde que empezamos a medir.

Asimismo, registramos una signifcativa mejora en la atención presencial, lo que nos acerca a los niveles de servicio que nos hemos marcado, mejora que es consistente en todos los segmentos analizados.

Banca March mantiene como una de sus prioridades estratégicas la excelencia en la calidad de servicio tanto interna como externa y seguirá trabajando en este objetivo los próximos años.

AUDITORÍA INTERNA

La Auditoría Interna se confgura como la tercera línea de defensa en el sistema de control interno de Banca March. Actúa como una unidad independiente cuya función es el aseguramiento y consulta en los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno. Su actividad se desarrolla de acuerdo con un plan anual de auditoría –aprobado por la Comisión de Auditoría–, cuyo principal objetivo es la evaluación continua de los riesgos de la entidad que puedan impedir el cumplimiento de los objetivos de negocio. Además, aporta valor a la organización con la emisión de recomendaciones encaminadas a corregir las debilidades de control interno observadas en sus análisis.

Dicha función se realiza en los siguientes ámbitos:

Auditoría de ofcinas, que se encarga de la evaluación de la fabilidad e integridad de las operaciones, así como del grado de cumplimiento de la normativa interna. Nuestra revisión prioriza aquellas ofcinas con un perfl de riesgo más elevado según determinados indicadores operativos, optimizando así la efciencia de la labor auditora.

Auditoría a distancia, que se desarrolla como actividad de apoyo y complementaria a la auditoría presencial. En constante revisión, sigue incorporando nuevos controles y sistemas de alertas para la supervisión y evaluación de las transacciones con mayor número de operaciones y de aquellas identifcadas como críticas por su elevado riesgo operativo inherente.

Auditoría de riesgos, cuyo objetivo es el examen de los riesgos de negocio asociados a la actividad propia de la entidad (riesgo de mercado, de liquidez, de crédito y de tipo de interés), al entorno regulatorio (riesgo normativo y legal) y al soporte tecnológico (riesgo tecnológico). También controla el cumplimiento de los requerimientos fjados por la alta dirección y evalúa la calidad de la información elaborada para la toma de decisiones. Finalmente, incluye el análisis de los riesgos operacionales asociados a procesos internos inadecuados, a errores humanos o al funcionamiento improcedente de los sistemas de información.

Auditoría de sociedades participadas, que se centra en la revisión de los sistemas de control interno existentes en las fliales del Grupo.

Auditoría Interna identifca y evalúa los riesgos signifcativos y contribuye a la mejora de los sistemas de control

En todos estos ámbitos, la actividad de Auditoría Interna aporta valor a Banca March, identifcando y evaluando los riesgos signifcativos y contribuyendo a la mejora de los sistemas de control. Adicionalmente, cumple con la función formativa que le es inherente, fomentando el conocimiento de la normativa interna.

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INFORME ANUAL 2018

Secretaría General

00 INTRODUCCIÓN

















07 DIRECTORIO

SECRETARÍA GENERAL

El área de Secretaría General está integrada por tres unidades distintas: la Asesoría Jurídica, la Unidad Fiscal y la Unidad de Prevención del Blanqueo de Capitales.

La Asesoría Jurídica tiene atribuido el asesoramiento de los Servicios Centrales del banco y de toda la red de ofcinas. Esta importante función le lleva a evacuar cada día numerosas consultas sobre las cuestiones más variadas, planteadas muchas veces por vía telefónica, sobre todo en el caso de las ofcinas, las cuales reciben de este modo un apoyo indispensable para su actividad comercial. También corresponde a la Asesoría Jurídica la dirección técnica de los procedimientos judiciales que se tramitan en las Islas Baleares, Cataluña y la Comunidad Valenciana, así como la coordinación de los que se siguen en Madrid, Islas Canarias y Andalucía, cuya dirección técnica está confada a abogados externos. Como es lógico, la mayoría de estos procedimientos judiciales corresponden a litigios entablados para la recuperación de deudas (procedimientos hipotecarios, ejecutivos, concursales y monitorios).

La Unidad Fiscal, por su parte, está integrada por dos unidades:

La Asesoría Fiscal tiene encomendado el asesoramiento fscal del banco, y en consecuencia se ocupa de preparar las declaraciones y demás comunicaciones tributarias que el banco está obligado a presentar, cuida de atender los requerimientos formulados por las autoridades tributarias y, en general, vela por que el banco cumpla estrictamente sus obligaciones tributarias.

La Unidad de Planifcación Patrimonial se ocupa de las tareas de planifcación patrimonial de los clientes de Banca Patrimonial y de Banca Privada y asesora a la red de ofcinas sobre el régimen fscal de los productos que el banco comercializa entre sus clientes.

Secretaría General está integradapor Asesoría Jurídica, la Unidad Fiscal y la Unidad de Prevención del Blanqueo de Capitales

Por último, a la Unidad de Prevención del Blanqueo de Capitales incumbe la observancia estricta de la legislación que regula esta materia, para lo cual cuenta, por una parte, con las correspondientes aplicaciones informáticas, que proporcionan los datos de las operaciones que deben comunicarse mensualmente a las autoridades competentes –en cumplimiento del llamado deber de reporting sistemático–, así como una valiosa información sobre operaciones que presentan indicios sospechosos y que, por tanto, deben ser examinadas con especial atención. Por otra parte, se apoya en la activa colaboración de la red de ofcinas, que comunican todas aquellas operaciones realizadas por sus clientes que, a juicio de las respectivas ofcinas, presentan indicios sospechosos.

De todo ello –operaciones sujetas al reporting sistemático, operaciones sospechosas y, en general, todas las cuestiones de interés que guarden relación con la prevención del blanqueo–, esta unidad informa cada mes al Comité de Prevención del Blanqueo de Capitales, que está presidido por el secretario general, y del que forman parte también otros directivos del banco. En este comité se analiza y debate la política de prevención del blanqueo de capitales que el banco ha de seguir, se adoptan los acuerdos que procedan –o se propone su adopción al Consejo de Administración– y se fjan los criterios y pautas de actuación por los que ha de regirse la Unidad de Prevención del Blanqueo de Capitales.

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INFORME ANUAL 2018Filiales

00 INTRODUCCIÓN









Bancaseguros y previsión Recursos Humanos Calidad Auditoría Interna Secretaría General Filiales





07 DIRECTORIO

FILIALES

MARCH A.M.

El ejercicio 2018 se cerró con un volumen de activos bajo gestión por parte de March A.M. de 6.270 millones de euros. Después de un 2017 muy positivo, en el que se obtuvieron cifras de crecimiento muy signifcativas, el nivel de activos gestionado se vio afectado el año pasado negativamente a causa del mal comportamiento generalizado de los mercados fnancieros, que llevó a la práctica totalidad de los activos a terminar en números rojos. Desde principios del siglo XX, la circunstancia de que tanto acciones como bonos sufran caídas abultadas se ha producido en muy pocas ocasiones. Se trata de algo excepcional, ya que normalmente estos dos tipos de activos han estado descorrelacionados, por lo que cuando uno de ellos se comporta mal el otro lo hace bien, y viceversa. Incluso en 2008, que ha pasado a la historia por ser uno de los años con mayores caídas en renta variable, los fondos de renta fja consiguieron acabar en positivo.

El comportamiento negativo de los mercados, que trajo de vuelta la volatilidad a los mismos, vino determinado por varios factores, como la guerra comercial entre EE UU y China, la ralentización de esta última economía, el comienzo de la normalización de la política monetaria de los bancos centrales —con la Reserva Federal en proceso de subida de tipos y el Banco Central Europeo (BCE) reduciendo su programa de compras de activos—, negociación e incertidumbre en el proceso del Brexit, o la inestabilidad política de Italia con la entrada en el poder de partidos populistas.

Los ingresos crecieron un 13% y el benefcio neto aumentó un 10% En cuanto a las cifras de March A.M., en 2018 los ingresos crecieron un 13% y el benefcio neto aumentó un 10%. Adicionalmente, las comisiones de gestión totales de la gestora se mantuvieron estables. Los activos bajo gestión retrocedieron un 17,8%, hasta niveles de 6.270 millones de euros. Esta caída se produjo fundamentalmente en el cuarto trimestre del año, periodo de mayor incidencia de los mencionados retrocesos de los mercados. La renta fja, que supone un porcentaje importante de los activos totales gestionados por March A.M., registró una de las mayores caídas de su historia.

Centrándonos en la gestión propiamente dicha, destacamos la vuelta de la volatilidad a los mercados después de un 2017 con niveles históricamente bajos y que afectó a los mercados de forma signifcativa. El primer semestre del año fue muy complejo, con rentabilidades exiguas, mientras que la última parte dejó caídas incluso más abultadas, afectando a los únicos mercados que habían conseguido sortear las caídas durante gran parte del año.

El equipo de renta fja está reconocido como uno de los mejores de Europa por Citywire, entidad que le ha otorgado una valoración de AAA

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN










March R.S. March Vida Banco Inversis




07 DIRECTORIO

YTD 2019* 2018 2017 2016

SICAV

Torrenova de Inversiones, SICAV 3,54% -4,90% 0,98% 2,06%

Cartera Bellver, SICAV 6,39% -10,10% 3,44% 5,75%

Lluc, SICAV 9,36% -13,90% 8,66% 10,35%

Fondos Renta Fija

March Premier Renta Fija Corto Plazo 0,56% -2,10% 0,65% 0,65%

Fonmarch 1,17% -2,14% 1,82% 3,86%

Fondos Renta Variable

March Europa, F.I. 12,00% -20,00% 12,72% -0,07%

March Intl. Valores Iberian Equity 8,45% -14,82% 12,54% 7,54%

March Intl. The Family Businesses Fund 10,05% -15,20% 15,14% 8,50%

March Intl. March Vini Catena 8,43% -12,89% 15,56% 5,70%

March Global, F.I. 13,50% -17,50% 8,60% 13,10%

Planes de Pensiones

March Acciones, P.P. 13,98% -16,47% 9,02% 12,46%

Perflados

March Patrimonio Defensivo 1,99% -4,56% 0,86% 0,91%

March Cartera Conservadora 3,86% -6,63% 3,28% 1,42%

March Cartera Moderada 5,87% -8,77% 5,02% 1,88%

March Cartera Decidida 8,31% -12,79% 10,66% 2,51%

*Datos a 29/03/2019

Filiales

Por clases de activo, las rentabilidades de los fondos monetarios y de renta fja a corto plazo se vieron lastrados principalmente por la fuerte ampliación de los diferenciales de los bonos corporativos y el mantenimiento de unos tipos de depósito del BCE en niveles de -0,40%. A pesar de todo, estos fondos de March A.M. continuaron posicionados en el primer y segundo cuartil de sus respectivas categorías, con un mejor comportamiento que la media del mercado. El equipo de renta fja de la gestora está reconocido como uno de los mejores de Europa por Citywire, entidad que le ha otorgado una valoración de AAA, lo que supone el mayor reconocimiento de esta publicación de referencia internacional, y que cobra aún más relevancia en un contexto especialmente complicado para la gestión de estrategias de renta fja. Los fondos de renta fja de medio y largo plazo se vieron igualmente afectados por la situación de mercado.

La adversa evolución de las Bolsas también afectó a los fondos de renta variable. March Europa FI tuvo una rentabilidad de -20%. March Valores Iberian Equity FI “A” cerró el año con un retroceso del 14,6%, inferior al 14,9% registrado por el Ibex 35 el año pasado, con 27 de sus 35 valores en números rojos al cierre, lo que supuso el peor comportamiento del índice desde 2010. En un periodo de tres años, no obstante, los citados fondos crecieron un 7,17% (March Europa) y un 17,5% (March Valores Iberian Equity). La rentabilidad de los fondos temáticos, March International The Family Businesses Fund y March International Vini Catena, también se vio afectada por la caída de los mercados, si bien hay que tener en cuenta que en los últimos tres años obtuvieron rentabilidades del 19,89% y el 17,66%, respectivamente.

En cuanto a las Sicav institucionales, Torrenova acusó las condiciones de mercado anteriormente descritas, que perjudicaron tanto a la renta variable como a la renta fja, llevando a esta estrategia a cerrar el año con una caída del 4,9%. En los últimos 20 años, sólo en dos ejercicios, 2008 y 2018, Torrenova registró rentabilidades negativas, lo que refeja el carácter excepcional del año pasado. Por su parte, Bellver Sicav y Lluc Sicav, con perfles progresivamente más decididos que Torrenova y por tanto más exposición a renta variable, registraron rentabilidades de -10,1% y -13,9% respectivamente, amortiguando las caídas generalizadas de los mercados. Lluc Valores, máximo exponente de Sicav con enfoque en renta variable de la gestora, y una de las mayores de España por nivel de activos, obtuvo una rentabilidad del 16,40% en los últimos tres años.

March A.M. recibió el premio a la Mejor Gestora de Renta Variable 2018 en la 30ª edición de los Premios Fondos de Inversión, organizados por Expansión y Allfunds Bank

La rentabilidad de los fondos perflados de March A.M. cedió un 4,5% en el caso del fondo más conservador, March Patrimonio Defensivo¬, y un -12,7% en el de perfl más decidido, March Cartera Decidida, FI. Este último fondo, que invierte predominantemente en renta variable, obtuvo en los tres años pasados una rentabilidad del 10,94%.

Los planes de pensiones individuales obtuvieron rentabilidades del -2,7% en el caso del Plan Pensión Creciente y del -16,4% en el de March Acciones, si bien en un periodo de tres años, la revaloración de este último fue del 17,89%.

A pesar de las exigencias que los mercados plantearon en 2018, March A.M. recibió el premio a la Mejor Gestora de Renta Variable 2018 en la 30ª edición de los Premios Fondos de Inversión, organizados por Expansión y Allfunds Bank.

March A.M.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN














07 DIRECTORIO

Filiales

MARCH R.S.

El volumen de primas de seguros intermediadas durante el ejercicio 2018 alcanzó los 207 millones de euros, lo que supuso un crecimiento de los ingresos brutos de la sociedad del 24% y más de un 70% en resultado de explotación respecto a 2017. Estos excelentes resultados son consecuencia de las políticas focalizadas en la especialización y la orientación al cliente que la correduría lleva años poniendo en práctica. Igualmente, la estabilidad y buena salud de la economía española durante 2018 han contribuido de manera favorable al desarrollo del negocio de la correduría.

El volumen de primas de seguros intermediadas alcanzó los 207 Mill/€, lo que supuso un crecimiento de los ingresos brutos del 24% y más de un 70% en resultado de explotación

La atracción de talento es unos principales pilares de la estrategia del grupo. De manera sistemática ponemos el foco en reforzar los diferentes equipos como principal forma de dar el mejor servicio a nuestros clientes, quienes nos lo reconocen en las encuestas de calidad externa llevadas a cabo durante el ejercicio.

Los resultados de la correduría resultaron satisfactorios en la práctica totalidad de las diferentes especialidades o unidades de negocio. La Unidad de Construcción continuó siendo uno de los principales motores de crecimiento, donde hemos consolidado nuestra relación con los clientes y desarrollado nuevos mercados. En otras unidades se han llevado a cabo mejoras prácticas en el proceso comercial y desarrollo de productos con diferentes mercados aseguradores, lo que nos ha permitido identifcar oportunidades y necesidades de los clientes de manera más efciente.

La trasformación digital sigue formando parte esencial de la dirección de la correduría. Estamos en pleno proceso de cambio tecnológico, con la implantación de un nuevo ERP que nos permitirá acelerar nuestra conectividad con clientes, mercado asegurador y colaboradores. La orientación a resultados, el trabajo en equipo y la proactividad son asimismo principios sólidos de la cultura de March R.S.

Durante el ejercicio se vendió la flial JLT March Re Correduría de Seguros y Reaseguros, sociedad centrada en el mercado reasegurador, a JLT. El acuerdo se frmó el 31 de octubre de 2018.

Con todos estos mimbres, 2019 se presenta como un año muy ambicioso y atractivo, donde viviremos profundos cambios en la correduría, pero manteniendo siempre nuestros principales valores y vocación de servicio a nuestros clientes allí donde lo necesiten. Ambicionamos combinar la presencia internacional y la cercanía del servicio local para así poder ofrecer a nuestros clientes el mejor de los servicios.

MARCH VIDA

Al cierre del ejercicio 2018, la cartera de March Vida se situó en más de 82.000 pólizas, con unos saldos gestionados de 1.266,9 millones de euros.

La cartera de March Vida se situó en más de 82.000 pólizas, con unos saldos gestionados de 1.266,9 Mill/€

El ingreso por primas en 2018 fue de 436,5 millones de euros. Han destacado especialmente los productos unit link con 224,5 millones de euros y los productos de vida-ahorro tradicional con un volumen de primas de 121,5 millones de euros. Asimismo, los productos de ahorro para la jubilación –PPA, PIAS y SIALP– alcanzaron los 49,7 millones de euros y las rentas vitalicias se situaron en los 35,6 millones de euros. Los productos de vida-riesgo también experimentaron crecimiento respecto a los años anteriores.

2018 supuso la consolidación de March Vida como el proveedor de productos de ahorro a largo plazo en Banca March, especialmente para aquellos clientes con un perfl conservador.

El ingreso por primas en 2018 fue de 436,5 Mill/€ A principios de 2018 se lanzó un nuevo producto unit linked dirigido a clientes de banca privada. Este producto invierte en bonos estructurados de Banca March y ofrece atractivas rentabilidades con un porcentaje de capital garantizado del 90%. También se lanzó el nuevo ramo de Accidentes, dirigido a la protección personal y familiar de los clientes de Banca March.

Asimismo, se creó el área de Seguros, en la que se integra March Vida, y cuyo primer reto es la elaboración de un ambicioso plan estratégico de seguros para Banca March.

En 2018 se alcanzaron los objetivos establecidos, consolidando así la aportación de March Vida al resultado de Banca March. La contribución total a Banca March, entendida como las comisiones pagadas a Banca March por parte de March Vida más el benefcio antes de impuestos de March Vida, alcanzó los 15,9 millones de euros.

March Vida se ha adaptado a los nuevos requisitos normativos y sigue manteniendo una adecuada situación de solvencia.

El objetivo para el ejercicio en curso es continuar con la buena dinámica de los años anteriores en la comercialización de productos de March Vida, aportando soluciones innovadoras a los clientes de Banca March, especialmente en los segmentos de banca patrimonial y banca privada.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN














07 DIRECTORIO

Filiales

BANCO INVERSIS

Banco Inversis está especializado en soluciones de alto valor añadido dirigidas a entidades fnancieras y aseguradoras para sus negocios de inversión y activos fnancieros, bajo un modelo outsourcing de servicios.

Dentro de la oferta integral de productos y servicios de Inversis se incluyen:

Intermediación y ejecución de órdenes.

Liquidación de operaciones y custodia de activos fnancieros.

Plataforma integral para la operativa de contratación de fondos de inversión.

Servicios más específcos, como la administración y depositaría de instituciones de inversión colectiva y de planes de pensiones.

Esta oferta integral se apoya en una potente plataforma tecnológica, única, de diseño propio, modular y personalizable, que se adapta a las necesidades del negocio institucional, favoreciendo de este modo la transformación digital de sus clientes.

La tecnología de Inversis permite prestar servicios a nivel de las cuentas de los clientes fnales de sus clientes institucionales, por lo que estos pueden llegar a externalizar en Inversis actividades y procesos que no forman parte de su negocio, incrementando su efciencia.

Asimismo, Inversis ofrece servicios especializados, como los prestados por el equipo de análisis y selección de fondos de inversión o la mesa de distribución, además de otros servicios de valor añadido.

2018 fue un año de afanzamiento y crecimiento orgánico del negocio, una vez adquirido en 2016 e integrado en 2017 el negocio desarrollado por las fliales españolas de RBC Investor & Treasury Services, que formaban parte del grupo Royal Bank of Canada (RBC). En concreto, en 2018, a pesar del mal comportamiento de los mercados bursátiles, los activos bajo custodia crecieron un 5%, y las captaciones netas se incrementaron un 12,2%.

En cuanto a la cuenta de resultados, gracias al crecimiento antes mencionado y a una mejor efciencia conseguida, el resultado consolidado antes de impuestos de Inversis aumentó un 47,1% respecto a 2017.

El resultado consolidado antes de impuestos de Inversis aumentó un 47,1%

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INFORME ANUAL 2018

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CRECER JUNTOS


Cartera de participaciones 64 Sociedades participadas 65

Cotizadas 65Naturgy 65

Acerinox 65Ebro Foods 66Cie Automotive 66 Viscofan 66Bolsas y Mercados Españoles 66

Parques Reunidos 67 Indra 67 Euskatel 67

No cotizadas 67 In-store Media 67 Terberg Ros Roca 67 Alvinesa 68 Satlink 68 Monbake 68

Actividad inmobiliaria 68

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN





Cartera de participacionesSociedades participadas

Cotizadas No cotizadas

Actividad inmobiliaria



07 DIRECTORIO

Cartera de participaciones

CARTERA DE PARTICIPACIONES

Estructura de las principales sociedades participadas de la cartera de Alba (31 de diciembre de 2018).

ACERINOX18,96%

24,38% 8,8%MECALUX

TERBERG ROSROCA

IN-STORE MEDIA

MONBAKE

ALVINESA

SATLINK

INDRA10,52%

7,50%

EBRO14,00%

18,89%

DEYÁ CAPITAL100%

3,70%

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

12,06%

16,83%

VISCOFAN13,00%

28,07%

EUSKALTEL11,00%

PARQUES REUNIDOS21,46%

CIE AUTOMOTIVE10,10%

NATURGY5,27%

DOMINION5,0%

https://www.corporacionalba.es/cartera-de-inversiones/

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN










07 DIRECTORIO

Sociedades participadas

SOCIEDADES PARTICIPADAS

COTIZADAS

NATURGY

Descripción de la compañíaNaturgy, anteriormente denominada Gas Natural, es una compañía energética multinacional integrada con presencia en el sector de gas y electricidad. Con sede en España, opera en más de 30 países, con una fuerte presencia en España y América Latina. Es la tercera mayor eléctrica en España y el mayor operador de Gas Natural Licuado (GNL) en la cuenca Atlántica. www.naturgy.es

Participación accionarial de AlbaAunque su participación es principalmente indirecta, Alba es uno de los principales accionistas de la Sociedad, con una participación total del 5,27% de su capital social a 31 de diciembre de 2018. La mayor parte de esta participación, un 5,16%, se adquirió a través de la participación del 25,73% en el capital social de Rioja Bidco Shareholdings, Sociedad participada por CVC y Alba que compró la participación del 20,072% que tenía Repsol en Naturgy por cerca de 3.800 millones de euros en el mes de mayo. Adicionalmente, Alba compró de forma directa un 0,11% adicional durante el ejercicio.

ACERINOX

Descripción de la compañíaAcerinox es una de las principales compañías mundiales en la fabricación de acero inoxidable, con una capacidad de producción de acería de 3,5 millones de toneladas anuales. La Sociedad tiene cuatro factorías de productos planos (España, Estados Unidos, Sudáfrica y Malasia), tres fábricas de productos largos (dos en España y una en Estados Unidos) y una extensa red comercial, con almacenes y centros de servicios propios en 48 países. Acerinox vende sus productos en más de 80 países de los cinco continentes.

www.acerinox.es

Participación accionarial de AlbaA 31 de diciembre de 2018, Alba se mantenía como el primer accionista de la Sociedad con una participación del 18,96% de su capital social, sin que se produjera ninguna variación durante el ejercicio.

https://www.naturgy.es

https://www.acerinox.es

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN










07 DIRECTORIO


EBRO FOODS

Descripción de la compañíaEbro Foods es una compañía multinacional de alimentación, líder mundial en el sector del arroz y segundo fabricante mundial de pasta. Tiene presencia comercial o industrial a través de una extensa red de filiales y marcas en más de 80 países de Europa, Norteamérica, Asia y África. Ebro Foods cuenta con un amplio abanico de marcas líderes, siendo sus principales mercados Estados Unidos y Francia, mientras que España representa una pequeña parte de su negocio (6,7% de las ventas en 2018).

www.ebrofoods.es

Participación accionarial de AlbaEn 2018 Alba incrementó su participación en el capital social de Ebro Foods del 12,00% al 14,00%, con una inversión de 53,0 millones de euros, siendo uno de sus principales accionistas.

CIE AUTOMOTIVE

Descripción de la compañíaCreada en 2002 a través de la fusión de Grupo Egaña y Aceros y Forjas de Azcoitia (Aforasa), CIE Automotive es un proveedor global de componentes y subconjuntos para el sector de automoción. Como proveedor TIER 2, CIE Automotive se centra en el diseño, producción y distribución de componentes para el mercado de automoción mundial, con más de 6.000 referencias y presencia en Europa, NAFTA, Asia y Brasil. En julio de 2018, CIE Automotive distribuyó a sus accionistas la totalidad de su participación del 50,1% en Global Dominion mediante un dividendo extraordinario. Global Dominion es un proveedor global de servicios multi-técnicos y de soluciones de ingeniería especializada que ayuda a sus clientes a hacer sus procesos productivos más eficientes, ya sea a través del outsourcing completo de los mismos (“Servicios”) o por la aplicación de soluciones basadas en tecnologías especializadas y plataformas (“Soluciones”).

www.cieautomotive.com

Participación accionarial de AlbaAlba es el segundo accionista de la sociedad con una participación del 10,10% de su capital social a 31 de diciembre de 2018, después de haber invertido 3 millones de euros en la adquisición de un 0,10% durante el ejercicio.

VISCOFAN

Descripción de la compañíaViscofan es el líder global de envolturas artificiales para productos cárnicos, siendo el único productor mundial que fabrica todas las familias de envolturas: celulósica, colágeno, fibrosa y plástico. Los ingresos de la Sociedad están ampliamente diversificados, con alrededor de 2.000 clientes en más de 100 países de todo el mundo. Viscofan cuenta con una amplia red de centros de producción de envolturas en Europa (España, Alemania, Bélgica, República Checa y Serbia), Norteamérica (Estados Unidos), Latinoamérica (Brasil, México y Uruguay) y Asia (China). Adicionalmente, cuenta con 15 oficinas comerciales en diversos países.

www.viscofan.es

Participación accionarial de AlbaAlba adquirió en 2018 una participación adicional del 1,68% en la Sociedad por 41 millones de euros, elevando su participación hasta el 13,00% de su capital social al cierre del ejercicio. Alba es actualmente el mayor accionista de Viscofan.

BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES

Descripción de la compañíaBolsas y Mercados Españoles (BME) es el operador de todos los mercados de valores y sistemas financieros oficiales en España y la plataforma de referencia para las transacciones relacionadas con las acciones de las compañías españolas admitidas a cotización. La Sociedad aglutina a las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. La Sociedad se encuentra diversificada en sus actividades y está organizada en seis unidades de negocio: Renta Variable, Renta Fija, Derivados, Clearing, Liquidación y Registro y Market Data & VAS.

www.bolsasymercados.es

Participación accionarial de AlbaAlba no modificó su participación en el capital social de BME en 2018. Con una participación del 12,06% a finales de 2018, Alba es el primer accionista de la Sociedad.

https://www.ebrofoods.es

https://www.cieautomotive.com

https://www.viscofan.es

https://www.bolsasymercados.es

67

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN










07 DIRECTORIO


PARQUES REUNIDOS

Descripción de la compañíaParques Reunidos es uno de los operadores globales de parques de ocio más importantes a nivel mundial, con una fuerte presencia en España, en otros países europeos y en Estados Unidos. Con más de 20 millones de visitantes cada año, Parques Reunidos es el segundo operador europeo de parques de ocio a nivel europeo y octavo a nivel mundial, así como el primer operador de parques acuáticos en el mundo. A 30 de septiembre de 2018, fecha de cierre de su último ejercicio contable, Parques Reunidos contaba con más de 60 parques en 14 países, incluyendo varios proyectos en desarrollo. Su cartera de parques está muy diversificada, tanto geográficamente como por tipología de parques, al incluir parques de atracciones, parques de animales y parques acuáticos, entre otros.

www.parquesreunidos.com

Participación accionarial de AlbaAlba es uno de los mayores accionistas de Parques Reunidos. En 2018, Alba invirtió 12 millones de euros en la adquisición de un 1,42% adicional de su capital social, incrementando su participación hasta el 21,43% a finales del ejercicio. En el primer trimestre de 2019, Alba ha elevado su participación hasta el 23,03%, mediante la adquisición de otro 1,58% adicional por 13 millones de euros.

INDRA

Descripción de la compañíaIndra es la empresa de tecnologías de la información y sistemas de seguridad y defensa líder en España, siendo además una de las principales en Europa y Latinoamérica. Ofrece soluciones y servicios de alto valor añadido para los mercados de Transporte y Defensa (que incluye los sectores de Defensa y Seguridad y Transporte y Tráfico) y de Minsait (TI), que aglutina los sectores de Energía e Industria, Servicios Financieros, Administraciones Públicas y Sanidad y Telecom y Media. La Sociedad opera en más de 140 países y contaba con más de 43.707 profesionales a finales de 2018. El negocio internacional de Indra representaba el 48,9% de las ventas totales, destacando el peso de América (19,6% del total).

www.indracompany.com

Participación accionarial de AlbaLa participación de Alba en el capital social de Indra se mantuvo estable en el 10,52% actual durante 2018, después de la reducción, desde el 11,32% anterior, producida en abril de 2017 como consecuencia de la ampliación de capital realizada por la Sociedad para la absorción de Tecnocom.

EUSKALTEL

Descripción de la compañíaEuskaltel es un operador de telecomunicaciones regional que ofrece servicios de banda ancha de alta velocidad, televisión digital de pago, telefonía fija y telefonía móvil a clientes particulares y empresas en el País Vasco, Galicia (a través de R Cable) y Asturias (a través de Telecable). Es uno de los operadores líder en estas regiones, con cuotas de mercado superiores al 30% en varios de los segmentos en los que opera. En 2018, Euskaltel inició la comercialización de productos convergentes en Navarra y Cantabria y, recientemente, ha anunciado proyectos similares en León y La Rioja, así como un acuerdo con el RACC en Cataluña. A diciembre de 2018, Euskaltel contaba con un total de 658.172 clientes residenciales y 111.829 clientes empresariales.

www.euskaltel.com

Participación accionarial de AlbaAlba ha mantenido estable su participación del 11,00% en el capital social de Euskaltel durante 2018, siendo su tercer mayor accionista a finales del ejercicio.

NO COTIZADAS

IN-STORE MEDIA

In-Store Media, creada en 1998, es actualmente una de las empresas líderes a nivel mundial en la explotación de soportes publicitarios en puntos de venta a través de acuerdos en exclusividad con los retailers y la prestación de servicios a los anunciantes.

A 31 de diciembre de 2018, la participación de Alba, a través de Deyá Capital, en in-Store Media era de un 18,89%.

www.in-store media.com

TERBERG ROS ROCA

En el primer trimestre 2016, Ros Roca Environment y la Sociedad holandesa Terberg Environmental completaron su fusión, creando la sociedad TRRG Holding Limited, con sede en Reino Unido. Ros Roca Environment es una Sociedad española dedicada a la fabricación de vehículos de recogida de residuos urbanos y Terberg Environmental es la filial medio ambiental del conglomerado familiar holandés Terberg.

A 31 de diciembre de 2018, la participación de Alba, a través de Deyá Capital, en TRRG era de un 7,50%.

www.rosrocaenvironment.com

https://www.parquesreunidos.com

https://www.indracompany.com

https://www.euskaltel.com

https://www.in-storemedia.com/

https://www.rosrocaenvironment.com

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN










07 DIRECTORIO

Actividad inmobiliariaSociedades participadas

ALVINESA

Alvinesa es una empresa líder a nivel mundial en la elaboración de ingredientes naturales a partir de la uva; principalmente alcoholes para bebidas y otros usos, ácido tartárico, aceite de semilla de uva, antioxidantes y colorantes 100% naturales destinados a la industria enológica, nutraceútica y alimentaria, entre otras.

A 31 de diciembre de 2018, la participación de Alba, a través de Deyá Capital IV, en Alvinesa era de un 16,83%.

www.alvinesa.com

SATLINK

Satlink es una Sociedad de ingeniería que desarrolla principalmente soluciones tecnológicas en favor de la pesca sostenible y para la mejor gestión de las pesquerías. Satlink ofrece además una amplia gama de productos y soluciones por satélite para la industria marítima incluyendo, entre otros, telecomunicaciones, sistemas de localización, reporting electrónico y videovigilancia desde tierra para mejorar la trazabilidad de la pesca y el transporte por mar.

A 31 de diciembre de 2018, la participación de Alba, a través de Deyá Capital IV, en Satlink era de un 28,07% y se contabiliza por integración global.

www.satlink.com

MONBAKE

Fundado en 2018, Grupo MonBake se creó mediante la adquisición simultánea de Berlys y Bellsola, dos de los fabricantes más relevantes de pan, bollería y pastelería, fresca y congelada, en el mercado español, dando lugar a una compañía líder en el sector y reforzando su posición de liderazgo en España.

A 31 de diciembre de 2018, la participación de Alba, a través de Deyá Capital, en MonBake era de un 3,70%.

www.berlys.es

www.bellsola.com

ACTIVIDAD INMOBILIARIA

Alba disponía a finales de 2018 de aproximadamente 83.700 m2 de superficie alquilable y 1.400 plazas de garaje, en edificios de oficinas ubicados en Madrid (65.900 m2) y Barcelona (17.800 m2).

El valor contable de los inmuebles se actualiza anualmente con base en la tasación efectuada por un experto independiente, que, a 31 de diciembre de 2018, los valoró en 327,3 millones de euros, lo que supone, a perímetro constante, 2,4 millones de euros más que el año anterior. Este importe de tasación supera al valor neto de la inversión en 113,5 millones de euros.

El nivel de ocupación al final del ejercicio 2018 se situó en el 86,0%, inferior en 0,4 puntos a la ocupación de finales de 2017.

Los ingresos por arrendamientos de inmuebles ascendieron a 16,1 millones de euros en el ejercicio, los gastos directos se situaron en 5,0 millones de euros y la rentabilidad bruta, calculada sobre la inversión realizada, alcanzó el 5,3% al final del año.

En 2018 se ha materializado la venta de una planta de oficinas en Lagasca, 88 – Madrid. El importe de esta venta ha sido de 15,5 millones de euros, reportando una plusvalía de 3,9 millones de euros.

https://www.alvinesa.com

https://www.satlink.com

https://www.berlys.es

https://www.bellsola.com

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS


Informe de auditoría 70 Grupo Banca March 74 Memoria consolidada 78 Anexos 164

70

INFORME ANUAL 2018

Informe de auditoría

00 INTRODUCCIÓN






Informe de auditoría Grupo Banca March Memoria consolidada Anexos


07 DIRECTORIO

INFORME DE AUDITORÍA

71

INFORME ANUAL 2018


00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


72

INFORME ANUAL 2018


00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


73

INFORME ANUAL 2018


00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


74

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Grupo Banca March

GRUPO BANCA MARCH

BALANCES CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 Notas 1 a 5

Miles de euros ACTIVO 31-12-2018 31-12-2017 (*)

EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA (Nota 8)

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (Nota 9)

2.137.333

176.284

1.458.808

310.092

Valores representativos de deuda 3.125 48.203

Instrumentos de patrimonio

Derivados

Promemoria: Prestados o en garantíaACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (Nota 10)

Valores representativos de deuda


ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE

CON CAMBIOS EN RESULTADOS (Nota 10)

477

172.682

-

26.823

10.727

16.096

-

156.187

105.702

-

165.279

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL (Nota 11) 3.044.950 3.051.310

Valores representativos de deuda 2.883.105 2.843.265


Promemoria: Prestados o en garantíaACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

161.845

180.290

8.760.352

208.045

435.877

9.864.150

Valores representativos de deuda (Nota 13) 252.065 357.781

Préstamos y anticipos (Nota 12)

Entidades de crédito

Clientela

8.508.287

736.338

7.771.949

9.506.369

1.539.999

7.966.370

Promemoria: Prestados o en garantía - -

CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA

CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS (Nota 14) 5.630 22

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS (Nota 14) 85.216 129.221

INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS (Nota 16) 609.058 2.381.294

Entidades asociadas 609.058 2.381.294

ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO 1.172 881

ACTIVO TANGIBLE (Nota 17)

Inmovilizado Material

De uso propio

182.384

182.384

175.626

448.972

448.972

215.662

Cedido en arrendamiento operativo 6.758 233.310

Inversiones inmobiliarias - -

ACTIVO INTANGIBLE (Nota 18) 121.913 128.422

Fondo de comercio 68.005 31.243

Otro activo intangible 53.908 97.179

ACTIVOS POR IMPUESTOS (Nota 24) 141.398 344.109

Activos por impuestos corrientes

Activos por impuestos diferidos (Nota 28)

OTROS ACTIVOS (Nota 19)

Contratos de seguros vinculados a pensiones

10.318

131.080

159.673

-

207.457

136.652

132.724

-

Resto de los otros activos 159.673 132.724

ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN

CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA (Nota 15) 80.730 204.926

TOTAL ACTIVO 15.532.916 18.620.210

PROMEMORIA (Nota 31):

Compromisos de préstamo concedidos 1.129.767 1.060.007

Garantías fnancieras concedidas 153.044 158.238

Otros compromisos concedidos 371.472 284.487

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 46 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018.

BALANCES CONSOLIDADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 Notas 1 a 5

Miles de euros PASIVO 31-12-2018 31-12-2017 (*)

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (Nota 9)Derivados

176.857 176.857

116.185 116.185

PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 8.511 2.855 PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO (Nota 21)

Depósitos Bancos centrales

Entidades de crédito ClientelaValores representativos de deuda emitidosOtros pasivos fnancieros

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS (Nota 14)CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS (Nota 14)

11.922.751 11.045.188

- 580.492

10.464.696 376.836 500.727

58.115

-

11.988.234 10.921.676

-726.920

10.194.756 452.919 613.639 28.450

-PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO (Nota 22) 1.269.233 1.255.830 PROVISIONES (Nota 23) 117.944 122.479

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones defnidas post-empleoCuestiones procesales y litigios por impuestos pendientesCompromisos y garantías concedidos

16.182 30.646

4.147

17.315 34.302 3.086

Restantes provisionesPASIVOS POR IMPUESTOS

66.969 23.306

67.776 97.380

Pasivos por impuestos corrientesPasivos por impuestos diferidos (Nota 28)

OTROS PASIVOS (Nota 20)

9.676 13.630

148.426

19.891 77.489

137.328 PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA - -

TOTAL PASIVO 13.725.143 13.748.741 PATRIMONIO NETO FONDOS PROPIOS 1.819.848 1.707.945

Capital emitido (Nota 24) 29.159 29.159 Capital desembolsado 29.159 29.159

Prima de emisión (Nota 25)Ganancias acumuladas (Nota 25)Reservas de revalorización (Nota 25)Otras reservas

2.804 1.105.838

37.205 539.597

2.804 1.387.123

43.149 67.891

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas (Nota 25) 539.597 67.891 Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 105.245 177.819 Dividendos a cuenta - -

OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO (Nota 26) (16.723) 13.511 Elementos que no se reclasifcarán en resultados (2.741) 15

Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensionesde prestaciones defnidas 34 15 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados

a valor razonable con cambios en otro resultado globalElementos que pueden reclasifcarse en resultados Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global

(2.775) (13.982)

8.357

13.496

Activos fnancieros disponibles para la venta 25.444 Instrumentos de deuda 21.441 Instrumentos de patrimonio 4.003 Derivados de cobertura. Coberturas de fujos de efectivo (porción efectiva) (22.339) (10.029) Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas - (1.919)

INTERESES MINORITARIOS (Nota 27) 4.648 3.150.013 Otro resultado global acumulado 2 (7.660) Otros elementos 4.646 3.157.673

TOTAL PATRIMONIO NETO 1.807.773 4.871.469 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 15.532.916 18.620.210


75

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN

Grupo Banca March








07 DIRECTORIO

GRUPO BANCA MARCH

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 Notas 1 a 5

Miles de euros 2018 2017 (*)

INGRESOS POR INTERESES (Nota 35) 234.517 238.378

GASTOS POR INTERESES (Nota 36)

MARGEN DE INTERESES

INGRESOS POR DIVIDENDOS

RESULTADOS DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN (Nota 16)

89.685

144.832

9.464

1.319

91.798

146.580

13.175

118.895

Entidades asociadas

INGRESOS POR COMISIONES (Nota 37)

1.319

322.970

118.895

324.973

GASTOS POR COMISIONES (Nota 38) 114.021 93.227

GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (NETO) (Nota 39)

GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR (NETO) (Nota 39)

GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS

4.104

21.418

12.733

6.312

OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (NETO) (Nota 36)

GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR

RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (NETO) (Nota 39)

2.285

(3.259) 27.054

GANANCIAS O PÉRDIDAS RESULTANTES DE LA CONTABILIDAD DE COBERTURAS (NETO) (Nota 39) 846 (110)

DIFERENCIAS DE CAMBIO (NETO) 35.381 24.785

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (Nota 40) 6.729 68.721

OTROS CARGAS DE EXPLOTACIÓN (Nota 40)

INGRESOS DE ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO (Nota 41)

GASTOS DE PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO (Nota 41)

MARGEN BRUTO

19.312

439.707

444.441

408.022

40.381

328.366

339.042

598.834

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Nota 42) 237.327 281.701

Gastos de personal 148.733 168.123

Otros gastos de administración 88.594 113.578

AMORTIZACIÓN (Notas 17 y 18) 25.560 37.906

PROVISIONES O REVERSIÓN DE PROVISIONES (NETO) (Nota 23) 17.718 28.184

DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS FINANCIEROS NO VALORADOS

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS (9.769) 6.764

Activos fnancieros a coste amortizado (Nota 12) (4.282) 2.968

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 10) (5.487) 3.796

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACION 137.186 244.279

DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE INVERSIONES EN

NEGOCIOS CONJUNTOS O ASOCIADAS (Nota 16) - 29.859

DETERIORO DEL VALOR O REVERSIÓN DEL DETERIORO DEL VALOR DE ACTIVOS NO FINANCIEROS - 1.941

Activos tangibles - 454

Activos intangibles - 1.487

Otros - -

GANANCIAS O PÉRDIDAS AL DAR DE BAJA EN CUENTAS ACTIVOS NO FINANCIEROS

Y PARTICIPACIONES (NETO) (Nota 16) (269.912) 338.071

FONDO DE COMERCIO NEGATIVO RECONOCIDO EN RESULTADOS (Nota 5) 240.326 -

GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS

CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS (Nota 43) 30.458 11.028

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 138.058 561.578

GASTOS O INGRESOS POR IMPUESTOS SOBRE LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS (Nota 28) 31.475 7.113

GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 106.583 554.465

GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS - -

RESULTADO DEL EJERCICIO 106.583 554.465

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE 105.245 177.819

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES) 1.338 376.646


ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO PARA LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 Notas 1 a 5

Miles de euros a) Estado de ingresos y gastos reconocidos 2018 2017 (*)


OTRO RESULTADO GLOBAL

Elementos que no se reclasifcarán en resultados

Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones defnidas

(30.234)

(6.759)

28

(87.813)

(105)

(150)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados

a valor razonable con cambios en otro resultado global (9.683)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasifcarán 2.896 45

Elementos que pueden reclasifcarse en resultados

Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global

Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(23.475)

(18.691)

(10.335)

(87.708)

Transferido a resultados

Activos fnancieros disponibles para la venta


(8.356)

10.030

18.967

Transferido a resultados (8.937)

Coberturas de los fujos de efectivo (17.586) 13.079

Ganancias o pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (17.586) 13.079

Conversión de divisas


Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas

-

-

2.741

(126.916)

(126.916)

(21.490)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasifcarse en resultado 10.061 37.589

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO 76.349 466.652

Atribuible a los propietarios de la dominante 75.011 150.104

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 1.338 316.548


76

INFORME ANUAL 2018

Grupo Banca March

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

GRUPO BANCA MARCH

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO PARA LOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017

b) Estado total de cambios en el patrimonio neto (miles de euros)

Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Intereses minoritarios

Fondos Propios

Capital Prima de emisión Ganancias

acumuladas Reservas de

revalorización Otras reservas

Resultado atribuible a los propietarios de

la dominante

Total Fondos propios

Otro resultado global acumulado


Otros elementos Total Patrimonio

Neto

Saldo a 31-12-2016 29.159 2.804 1.397.739 44.055 68.750 134.322 1.676.829 26.183 52.315 2.713.456 4.468.783

Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - -

Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - -

Saldo de apertura 29.159 2.804 1.397.739 44.055 68.750 134.322 1.676.829 26.183 52.315 2.713.456 4.468.783

Resultado global total del ejercicio - - - - - 177.819 177.819 (27.715) (60.098) 376.646 466.652

Otras variaciones de patrimonio neto - - (10.616) (906) (859) (134.322) (146.703) 15.043 123 67.571 (63.966)

Dividendos (o remuneraciones a los accionistas) - - - - - (40.600) (40.600) - - - (40.600)

Operaciones con instrumentos de capital propio - - - - - - - - - - -

Transferencias entre componentes de patrimonio neto - - 93.722 - - (93.722) - - - - -

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto - - (104.338) (906) (859) - (106.103) 15.043 123 67.571 (23.366)

Saldo de cierre a 31-12-2017 (*) 29.159 2.804 1.387.123 43.149 67.891 177.819 1.707.945 13.511 (7.660) 3.157.673 4.871.469

Saldo a 31-12-2017 29.159 2.804 1.387.123 43.149 67.891 177.819 1.707.945 13.511 (7.660) 3.157.673 4.871.469

Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - -

Ajustes de primera aplicación de la NIIF 9 - - (16.336) - - - (16.336) 2.715 - - (13.621)

Saldo de apertura 29.159 2.804 1.370.787 43.149 67.891 177.819 1.691.609 16.226 (7.660) 3.157.673 4.857.848

Resultado global total del ejercicio - - - - - 105.245 105.245 (30.234) - 1.338 76.349

Otras variaciones de patrimonio neto - - (264.949) (5.944) 471.706 (177.819) 22.994 (2.715) 7.662 (3.154.365) (3.126.424)

Dividendos (o remuneraciones a los accionistas) - - - - - (40.600) (40.600) - - - (40.600)

Operaciones con instrumentos de capital propio - - (544.307) (5.164) 455.698 - (93.773) - 6.669 (3.208.852) (3.295.956)

Transferencias entre componentes de patrimonio neto - - 137.219 - - (137.219) - - - - -

Otros aumentos o disminuciones del patrimonio neto - - 142.139 (780) 16.008 - 157.367 (2.715) 993 54.487 210.132

Saldo de cierre a 31-12-2018 29.159 2.804 1.105.838 37.205 539.597 105.245 1.819.848 (16.723) 2 4.646 1.807.773

(w*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 46 descritas en la Memoria consolidada y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018.

77

INFORME ANUAL 2018

Grupo Banca March

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Miles de euros 2018 2017 (*)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1) 1.061.193 (1.259.895)


AJUSTES PARA OBTENER LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (10.844) (445.618)

Amortización 25.560 37.906

Otros ajustes (36.404) (483.524)

AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA EN LOS ACTIVOS DE EXPLOTACIÓN 672.866 (1.631.011)

Activos fnancieros mantenidos para negociar (37.376) (66.205)

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamentea valor razonable con cambios en resultados (12.318) -

Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados - 58.285

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (4.367) (242.309)

Activos fnancieros a coste amortizado 724.478 (1.360.447)

Otros activos de explotación 2.449 (20.335)

AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA EN LOS PASIVOS DE EXPLOTACIÓN 255.107 316.216

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar 60.672 (132.982)

Pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados 5.656 2.855

Pasivos fnancieros a coste amortizado 115.921 416.373

Otros pasivos de explotación 72.858 29.970

COBROS/PAGOS POR IMPUESTO SOBRE LAS GANANCIAS 37.481 (53.947)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION (2) (342.068) 377.832

Pagos 604.323 587.274

Activos tangibles 17.531 15.258

Activos intangibles 32.740 24.184

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 543.400 509.729

Entidades dependientes y otras unidades de negocio 30 25.476

Activos no corrientes y pasivos que se han clasifcado como mantenidos para la venta 1.241 -

Otros pagos relacionados con actividades de inversión 9.381 12.627

Cobros 262.255 965.106

Activos tangibles 873 16.491

Activos intangibles - -

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - 776.300

Entidades dependientes y otras unidades de negocio 122.701 -

Activos no corrientes y pasivos que se han clasifcado como mantenidos para la venta 138.681 50.585

Otros cobros relacionados con actividades de inversión - 121.730

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION (3) (40.600) 305.033

Pagos 40.600 40.600

Dividendos 40.600 40.600

Otros pagos relacionados con instrumentos de fnanciación - -

Cobros - 345.633

Otros cobros relacionados con instrumentos de fnanciación - 345.633

AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (1+2+3) 678.525 (577.030)

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERÍODO 1.458.808 2.035.838

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO 2.137.333 1.458.808

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO

Efectivo 78.694 87.810

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 1.859.996 1.020.063

Otros activos fnancieros 198.643 350.935

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 2.137.333 1.458.808


GRUPO BANCA MARCH

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS EJERCICIOS ANUALES FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Y 2017 NOTAS 1 A 5

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

1. INTRODUCCIÓN

BANCA MARCH, S.A. Y SOCIEDADES QUE COMPONEN EL GRUPO BANCA MARCH MEMORIA CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Banca March, SA (en adelante, el Banco) es una Entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. Desarrolla básicamente su actividad en las Comunidades Autónomas de Baleares, Canarias, Madrid, Cataluña, Andalucía y Comunidad Valenciana con una red comercial de 101, 22, 17, 10, 9 y 10 ofcinas respectivamente. Cuenta también con 2 ofcinas en Zaragoza, 2 ofcinas en Bilbao, 1 ofcina en San Sebastián, 1 ofcina en Vitoria y 1 ofcina en Logroño. Además, cuenta con 1 sucursal en el extranjero, en Luxemburgo desde julio de 2013. Durante el ejercicio 2017 se cerró la ofcina de Londres. El Banco cuenta con una red comercial de 177 ofcinas al 31 de diciembre de 2018.

Banca March, SA es la Entidad Dominante de un grupo de entidades participadas que forman el Grupo Banca March (en adelante “el Grupo”), dedicado, principalmente, a actividades bancarias, fnanciación en sus diversas fórmulas, gestión de carteras y de patrimonios, seguros y tenedora de participaciones. Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo que incluyan, adicionalmente, las participaciones en negocios conjuntos y en inversiones en entidades asociadas.

El Banco se constituyó como Sociedad Anónima el 24 de junio de 1946, por tiempo indefnido, mediante escritura otorgada por el Notario de Madrid D. Rodrigo Molina Pérez. Tiene su domicilio social en la Avenida Alejandro Rosselló, número 8 de Palma de Mallorca y es continuadora de los negocios de banca, iniciados en 1926, a nombre de Banca March - Juan March Ordinas.

Durante el ejercicio 2018, se ha dejado sin efecto la cláusula novena del Pacto de Sindicación de los Accionistas de Banca March relativa al ejercicio de los derechos de voto sindicados en Corporación Financiera Alba, por lo que ya no se ejerce un derecho de voto concertado en Corporación Financiera Alba. Este hecho ha provocado la pérdida de control de Corporación Financiera Alba por parte de Banca March, dejándose de consolidar por el método de integración global para hacerlo por el método de la participación, al ejercer infuencia signifcativa sobre la misma. Al 31 de diciembre de 2018 la participación de Banca March en Corporación Financiera Alba es del 15,02%. Con el cambio de criterio de consolidación, la cuenta de resultados consolidada de Banca March refeja con mayor transparencia el resultado de la actividad bancaria, acorde con el objetivo estratégico del Grupo y generando mayor independencia contable y en la toma de decisiones.

Durante el ejercicio 2017, el Banco adquirió el 51,3831% del capital social de Consulnor, SA e, indirectamente, de Consulnor Servicios Financieros, Sociedad de Valores, SAU. Posterior a dicha adquisición, se produjo la fusión por absorción de ambas por sociedades por parte de Banca March, SA mediante la disolución sin liquidación de las mismas y con traspaso en bloque a Banca March, SA a título de sucesión universal, de todos los derechos y obligaciones integrantes del patrimonio social de las compañías absorbidas (véase Nota 5).

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS Y OTRA INFORMACIÓN

2.1. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido elaboradas de acuerdo con el Código de Comercio, las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante, NIIF) adoptadas por la Unión Europea mediante Reglamentos Comunitarios, de acuerdo con el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002 y posteriores modifcaciones. En su preparación se han tomado en consideración la Circular 4/2017 del Banco de España, de 27 de noviembre, relativa a las Normas de Información Financiera Pública y Reservada y a los Modelos de Estados Financieros de las Entidades de Crédito, que constituye la adaptación de las NIIF adoptadas por la Unión Europea al sector de las entidades de crédito españolas.

Las cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Banco y por el resto de entidades integradas en el Grupo, y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información fnanciera que le resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fel del patrimonio, de la situación fnanciera, de los resultados del Grupo y de los fujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Las cuentas anuales consolidadas adjuntas incluyen ciertos ajustes y reclasifcaciones que tienen por objeto homogeneizar los principios y criterios seguidos por las sociedades integradas con los del Banco.

Las cifras se presentan en miles de euros a no ser que se indique explícitamente la utilización de otra unidad monetaria. Determinada información fnanciera de esta memoria ha sido redondeada y, consecuentemente, las cifras mostradas como totales en este documento pueden variar ligeramente de la operación aritmética exacta de las cifras que le preceden.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto signifcativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

Las cuentas anuales individuales de las sociedades incluidas en la consolidación, así como las cuentas anuales consolidadas del Grupo, correspondientes al ejercicio 2018, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. El Consejo de Administración del Banco estima que las mismas serán aprobadas sin cambios signifcativos. Por su parte, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2017 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 29 de mayo de 2018.

Normas e interpretaciones emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB) que han entrado en vigor en el ejercicio 2018 En el ejercicio 2018 entraron en vigor las siguientes modifcaciones de las NIIF y de las interpretaciones de las mismas (en adelante, “CINIIF”).

NIIF 9 – “INSTRUMENTOS FINANCIEROS” La NIIF 9 sustituye a la NIC 39 e incluye requerimientos para la clasifcación y valoración de los activos y pasivos fnancieros y el deterioro de activos fnancieros (véase Nota 3).

Respecto a la contabilidad de coberturas remarcar que el Grupo ha optado por continuar aplicando la NIC 39 para la contabilización de coberturas tal y como permite la NIIF 9.

NIIF 9 MODIFICADA – CARACTERÍSTICAS DE CANCELACIÓN ANTICIPADA CON COMPENSACIÓN NEGATIVA Las modifcaciones a la NIIF 9 permiten a las entidades valorar determinados activos fnancieros prepagables con compensación negativa a coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado si se cumple una condición específca, en lugar de hacerlo a valor razonable con cambios en resultados. La condición es que el activo fnanciero cumpla con los requisitos para considerar que tiene fujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses salvo por esa opción de cancelación anticipada.

Las modifcaciones son de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, aunque se permite su aplicación anticipada. Esta modifcación no ha supuesto impacto signifcativo en los estados fnancieros consolidados del Grupo.

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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

NIIF 7 MODIFICADA - “INSTRUMENTOS FINANCIEROS: INFORMACIÓN A REVELAR” El IASB modifcó la NIIF 7 en diciembre de 2011 para introducir nuevos desgloses de información sobre los instrumentos fnancieros que las entidades deben presentar en el ejercicio en que apliquen por primera vez la NIIF 9.

NIIF 15 – “INGRESOS DE CONTRATOS CON CLIENTES” La NIIF 15 establece los principios que una entidad deberá aplicar para contabilizar los ingresos y fujos de fondos procedentes de los contratos para la venta de bienes o servicios a sus clientes (ver Nota 3).

Según esta nueva norma, las entidades reconocerán los ingresos procedentes de un contrato con clientes cuando hayan satisfecho sus obligaciones de transmisión de bienes o realización de servicios a sus clientes, de acuerdo con lo contractualmente pactado, y se considera que un bien o servicio ha sido transferido cuando el cliente obtiene el control del mismo (ya sea a lo largo del tiempo o en un momento determinado).

Respecto al importe que se ha de reconocer, éste será aquel que refeje la contraprestación a la que se espera tener derecho por los bienes o servicios transferidos.

La NIIF 15 sustituye a la NIC 18 – “Ingresos de actividades ordinarias”, a la NIC 11 – “Contratos de construcción”, a la CINIIF 13 – “Programas de fdelización de clientes”, a la CINIIF 15 – “Acuerdos para la construcción de inmuebles”, a la CINIIF 18 – “Transferencias de activos procedentes de clientes” y a la NIC 31 – “Ingresos-Permutas de servicios de publicidad”.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2018, no ha tenido un impacto signifcativo en los estados fnancieros consolidados del Grupo.

NIIF 2 – “CLASIFICACIÓN Y VALORACIÓN DE TRANSACCIONES CON PAGOS BASADOS EN ACCIONES” Las modifcaciones realizadas a la NIIF 2 establecen los requerimientos a aplicar en tres aspectos:

En la medición del valor razonable de un pago basado en acciones que se liquida en efectivo, las condiciones para la irrevocabilidad de la concesión distintas de las condiciones de mercado únicamente se tendrán en cuenta para ajustar el número de acciones a incluir en el importe de la transacción.

Cuando, en una transacción que se clasifcaría como pago basado en acciones que se liquida con instrumentos de patrimonio, una entidad retiene un número de instrumentos de patrimonio que iguala el valor monetario de la obligación legal de retención de impuestos, la transacción en su totalidad se clasifcará como un pago basado en acciones que se liquida con instrumentos de patrimonio.

Cuando un pago basado en acciones que se liquida en efectivo pase a ser clasifcado como pago basado en acciones que se liquida con instrumentos de patrimonio, la modifcación se contabilizará dando de baja el pasivo original y reconociendo en patrimonio el valor razonable de los instrumentos de patrimonio concedidos y por los que se han recibido bienes o servicios en la fecha de modifcación; las diferencias se reconocerán de forma inmediata en la cuenta de resultados.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2018 no ha tenido un impacto signifcativo en los estados fnancieros consolidados del Grupo.

NIIF 4 MODIFICADA – “CONTRATOS DE SEGURO” Las modifcaciones realizadas a la NIIF 4 abordan las consecuencias contables derivadas de aplicar la NIIF 9 antes que la futura norma sobre contratos de seguro, mediante la introducción de dos soluciones cuya aplicación es opcional:

Enfoque de aplazamiento o exención temporal, que permite a las entidades cuyas actividades principales están relacionadas con la actividad aseguradora aplazar la aplicación de la NIIF 9 y continuar aplicando la NIC 39 hasta el año 2021.

Enfoque de superposición, que permite a cualquier entidad que emite contratos de seguro registrar en patrimonio, en lugar de en la cuenta de resultados, la volatilidad contable adicional que surja de la aplicación de la NIIF 9 en comparación con la NIC 39 con anterioridad a la aplicación de la futura norma sobre contratos de seguro.


PROYECTO ANUAL DE MEJORAS DE LAS NIIFS 2014-2016 – PEQUEÑAS MODIFICACIONES A LA NIIF 1 Y NIC 28 El proyecto anual de mejoras a las NIIFs 2014-2016 introduce pequeñas modifcaciones y aclaraciones a la NIIF 1 – Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera y NIC 28 – Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos, que serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, aunque se permite su aplicación anticipada para las modifcaciones a la NIC 28.


CINIIF 22 – TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y CONTRAPRESTACIONES ANTICIPADAS La interpretación se refere a cómo determinar la fecha de la transacción y, por tanto, el tipo de cambio a utilizar para convertir el activo, gasto o ingreso relacionado en el reconocimiento inicial, en circunstancias en las que se ha registrado con anterioridad un activo no monetario por pagos anticipados o un pasivo no monetario por ingresos diferidos derivado del pago o cobro anticipado de la contraprestación, y establece que la fecha de transacción será la fecha en la que la entidad reconozca inicialmente el activo no monetario o el pasivo no monetario.

Si hay varios pagos o cobros anticipados, la entidad determinará una fecha de transacción para cada pago o cobro anticipado de la contraprestación.


NIC 40 MODIFICADA – PROPIEDADES DE INVERSIÓN Las modifcaciones establecen que una entidad transferirá una propiedad a, o desde, propiedades de inversión únicamente cuando exista un cambio en el uso de una propiedad apoyada por la evidencia de que ha ocurrido dicho cambio. Se considera que se produce un cambio de uso cuando la propiedad pasa a cumplir, o deja de cumplir, la defnición de propiedad de inversión.


Normas e interpretaciones emitidas por el IASB no vigentes A la fecha de elaboración de los presentes estados fnancieros consolidados se habían publicado nuevas Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones de las mismas que no eran de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2018. Aunque, en algunos casos, el IASB permite la aplicación de las modifcaciones previamente a su entrada en vigor.

NIIF 10 MODIFICADA – “ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS” Y NIC 28 MODIFICADA Las modifcaciones realizadas a la NIIF 10 y a la NIC 28 establecen que cuando una entidad vende o aporta activos que constituyen un negocio (incluyendo sus subsidiarias consolidadas) a una asociada o negocio conjunto de la entidad, ésta deberá reconocer las ganancias o pérdidas procedentes de la transacción en su totalidad. Sin embargo, cuando los activos que vende o aporta no constituyen un negocio, deberá reconocer las ganancias o pérdidas solo en la medida de las participaciones en la asociada o negocio conjunto de otros inversores no relacionados con la entidad.

Estas modifcaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir de su fecha de entrada en vigor, aún por determinar, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIIF 16 – “ARRENDAMIENTOS” El 13 de enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16 que, para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2019, sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos”. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. Las únicas excepciones son los contratos a corto plazo y aquellos cuyo subyacente sea de bajo valor. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado, y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento.

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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasifcando sus arrendamientos como arrendamientos operativos o fnancieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

Durante los ejercicios 2018 y 2017, el Grupo ha llevado a cabo un proyecto de implantación de la NIIF 16 con la participación de todas las áreas afectadas. La norma afectará principalmente a la contabilidad de los arrendamientos operativos del Grupo.

Con respecto al impacto estimado en los Estados Financieros Consolidados en la fecha de transición, el Grupo ha optado por aplicar el método retrospectivo modifcado que consiste en reconocer pasivos por arrendamiento por un importe equivalente al valor actual de los pagos futuros comprometidos a 1 de enero del 2019. Respecto al activo, se ha optado por registrar activos por derecho de uso por un importe igual a los pasivos por arrendamiento. Como resultado de este enfoque, el Grupo espera reconocer activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por un importe aproximado de 55.596 miles de euros, proveniente principalmente de la actividad del Grupo en España y de arrendamientos de locales de su red de ofcinas.

Los impactos reales de la adopción de la norma a 1 de enero de 2019 pueden cambiar debido a que:

El Grupo no ha concluido todas las pruebas.

Las nuevas políticas contables, metodologías y parámetros pueden estar sujetas a modifcaciones hasta que el Grupo presente sus primeros estados fnancieros que incluyan el impacto defnitivo a la fecha de aplicación inicial.

NIIF 17 – CONTRATOS DE SEGUROS La NIIF 17 establece los principios que una entidad deberá aplicar para contabilizar los contratos de seguro. Esta nueva norma sustituye a la NIIF 4. La nueva norma introduce un único modelo contable para todos los contratos de seguros y requiere que las entidades utilicen hipótesis actualizadas en sus estimaciones.

Una entidad dividirá los contratos en grupos y reconocerá y valorará los grupos de contratos de seguro por el total de:

Los ‘‘fulflment cash fows’’, que comprenden la estimación de los fujos de efectivo futuros, un ajuste para refejar el valor temporal del dinero y el riesgo fnanciero asociado a los fujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no fnanciero.

El margen del servicio contractual, que representa el benefcio no devengado.

Los importes reconocidos en la cuenta de resultados se desglosarán en ingresos de la actividad de seguros, gastos de la prestación del servicio de seguros y en ingresos o gastos de fnanciación de seguros. Los ingresos de la actividad de seguros y los gastos de la prestación del servicio de seguros excluirán cualquier componente de inversión. Los ingresos de la actividad de seguros se reconocerán durante el período en que la entidad proporcione la cobertura de seguro y se asignarán a los períodos contables en proporción al valor de la prestación de cobertura de seguro que el asegurador proporcione en el período.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

CINIIF 23 - INCERTIDUMBRE SOBRE TRATAMIENTOS DEL IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS La Interpretación aclara cómo aplicar los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos de impuestos sobre benefcios.

Si la entidad considera que es probable que la autoridad tributaria acepte un tratamiento fscal incierto, la Interpretación requiere que la entidad determine la ganancia fscal (pérdida fscal), las bases fscales, las pérdidas fscales no utilizadas, los créditos fscales no utilizados o las tasas fscales de forma congruente con el tratamiento fscal usado o que prevé usar en su declaración del impuesto sobre benefcios.

Si la entidad considera que no es probable que la autoridad tributaria acepte un tratamiento fscal incierto, la Interpretación requiere que la entidad utilice el importe más probable o el valor esperado (suma de los importes posibles, ponderados por su probabilidad) para determinar ganancia fscal (pérdida fscal), las bases fscales, las pérdidas fscales no utilizadas, los créditos fscales no utilizados o las tasas fscales. El método utilizado deberá ser el método que la entidad espere que proporcione la mejor predicción de la resolución de la incertidumbre.

La interpretación será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIC 28 MODIFICADA – INTERESES DE LARGO PLAZO EN UNA ASOCIADA O NEGOCIO CONJUNTO Las modifcaciones a la NIC 28 aclaran que una entidad está obligada a aplicar la NIIF 9 a los instrumentos fnancieros que son intereses a largo plazo en una asociada o joint venture que, en esencia, forman parte de la inversión neta en la asociada o joint venture, pero que no se contabilizan por el método de la participación.

Las modifcaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, aunque se permite su aplicación anticipada.

PROYECTO ANUAL DE MEJORAS DE LAS NIIFS 2015-2017 El proyecto anual de mejoras a las NIIFs 2015-2017 introduce pequeñas modifcaciones y aclaraciones a la NIIF 3 – Combinaciones de negocio, NIIF 11 – Acuerdos conjuntos, NIC 12 – Impuesto a las ganancias y NIC 23 – Costos por préstamos, que serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIC 19 MODIFICADA – MODIFICACIÓN, REDUCCIÓN O LIQUIDACIÓN DE UN PLAN Se introducen pequeñas modifcaciones a la NIC 19 sobre Contabilización de Benefcios a los empleados en planes de prestación defnida en las que ocurre una modifcación, reducción o liquidación del plan durante el periodo. En estos casos la entidad debe emplear hipótesis actuariales actualizadas para determinar el coste de los servicios del periodo actual y el interés neto, a partir del momento de la modifcación, reducción o liquidación de un plan.

Las modifcaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIIF 3 MODIFICADA – DEFINICIÓN DE NEGOCIO La modifcación aclara la diferencia entre adquisición de un negocio o adquisición de un grupo de activos a efectos contables. Para determinar si una transacción es la adquisición de un negocio, una entidad debe evaluar y concluir que se cumplen las dos condiciones siguientes:

El valor razonable de los activos adquiridos no se concentra en un único activo o grupo de activos similares.

El conjunto de actividades y activos adquiridos incluye, como mínimo, un input y un proceso sustantivo que, conjuntamente, contribuyen a la capacidad de crear productos.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIC 1 Y NIC 8 MODIFICADA – DEFINICIÓN DE MATERIALIDAD Las modifcaciones aclaran la defnición de Materialidad en la elaboración de los estados fnancieros alineando la defnición del Marco Conceptual, la NIC 1 y la NIC 8 (que antes de la modifcación contenían defniciones similares, pero no idénticas). La nueva defnición de materialidad es la siguiente: “la información es material si su omisión, representación errónea u oscurecimiento se puede esperar de manera razonable que infuya en las decisiones que toman los usuarios principales de los estados fnancieros de propósito general de una entidad específca, basándose en esos estados fnancieros”.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, aunque se permite su aplicación anticipada.

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INFORME ANUAL 2018

La valoración del fondo de comercio (Nota 18).

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2.2. Comparación de la información La información contenida en las cuentas anuales consolidadas adjuntas referidas al ejercicio 2017, que se encontraba elaborada con las normas en vigor en dicho ejercicio, se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información relativa a 31 de diciembre de 2018. Los epígrafes mostrados en 2017 se han reclasifcado en base a la transición a NIIF 9, explicada en la nota 4.2.

Cambios en políticas contables APLICACIÓN DE LA NIIF 9 A partir del 1 de enero de 2018, la NIIF 9 “Instrumentos fnancieros” sustituyó a la NIC 39 “Instrumentos fnancieros y valoración” e incluye modifcaciones en los requerimientos para la clasifcación y valoración de los activos y pasivos fnancieros, el deterioro de activos fnancieros y la contabilidad de coberturas (ver Nota 3.c). Los efectos de la primera aplicación de la NIIF 9 se presentan en la Nota 3.2.

Como consecuencia de la aplicación de la NIIF 9, la información comparativa del ejercicio 2018 desglosada en estas cuentas anuales consolidadas ha sido objeto de ciertas modifcaciones no signifcativas a efectos de mejorar la comparabilidad con las cifras del ejercicio 2018.

2.3. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas Las cuentas anuales de Banca March y las consolidadas del Grupo Banca March, correspondientes al ejercicio 2018, han sido formuladas por el Consejo de Administración en la reunión celebrada el 26 de marzo de 2019. Estas cuentas anuales están pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco espera que sean aprobadas sin modifcaciones. Las cuentas anuales de Banca March y las consolidadas del Grupo Banca March correspondientes al ejercicio 2017 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de mayo de 2018, y se presentan exclusivamente a efectos comparativos con la información referida al ejercicio 2018 (véase ‘Comparación de la información’ en esta misma Nota).

La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores del Banco. En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores del Banco para cuantifcar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que fguran registrados en ellas. Estas estimaciones se referen principalmente a:

El valor razonable de determinados activos y pasivos fnancieros (Notas 8 a 14, 21 y 30).

Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 9 a 18).

La vida útil de los activos tangibles e intangibles (Notas 17 y 18).

El valor razonable de determinados activos no cotizados y el valor razonable de las garantías asociadas (Notas 8 a 18 y 30).

Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos para retribución postempleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados (Notas 3.e, 22 y 23).

La estimación de las provisiones (Nota 23).

El gasto del impuesto de sociedades determinado sobre el tipo impositivo esperado a fnal de año, y la activación de los créditos fscales y su recuperabilidad (Nota 28)

La determinación de los resultados de entidades valoradas por el método de la participación (Nota 16).

Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2018 sobre los hechos analizados. Sin embargo, es posible que acontecimientos que pudieran tener lugar en el futuro obligasen a modifcar dichas estimaciones (al alza o a la baja) en próximos ejercicios, lo que se realizaría de forma prospectiva.

2.4. Fondo de Garantía de Depósitos Banca March está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos en España (en adelante, FGD). El FGD se divide en dos compartimentos estancos (i) el compartimento de garantía de depósitos, cuyos fondos se destinarán a las tareas encomendadas por la Directiva 2014/49/UE, y (ii) el compartimento de garantía de valores, que asume el resto de funciones atribuidas anteriormente al FGD.

Respecto a la aportación por parte del Banco al FGD correspondiente al ejercicio 2018, en su sesión de 12 de diciembre de 2018, la Comisión Gestora del FGD acordó las aportaciones anuales al compartimento de garantía de depósitos de entidades de crédito, quedando fjadas en el 1,8 por mil de la base de cálculo de los depósitos dinerarios garantizados existente a 30 de junio de 2018, calculándose la aportación en función del importe de los depósitos garantizados y de su perfl de riesgo.

Por lo que respecta a la aportación anual del ejercicio 2018 al compartimento de garantía de valores dicha Comisión acordó su fjación en el 2 por mil de la base cálculo, constituida por el 5 por ciento del valor de los valores garantizados al 31 de diciembre de 2018.

Las aportaciones devengadas en concepto de las aportaciones señaladas en los párrafos anteriores en los ejercicios 2018 y 2017 ascendieron a 6.241 y 6.197 miles de euros, respectivamente, habiéndose registrado el 31 de diciembre de cada año.

2.5. Fondo de Resolución Nacional Consecuencia de la transposición de la Directiva 2014/59/UE, de 15 de mayo de 2014, por la que se establece un marco para la reestructuración y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, se creó el Fondo de Resolución Nacional (FRN) a través de la Ley 11/2015, el cual tiene como fnalidad fnanciar las medidas de resolución que ejecute el FROB (Fondo de Resolución Ordenada Bancaria), quien ejerce su gestión y administración. El Fondo está fnanciado por las aportaciones de las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión, debiendo alcanzar sus recursos fnancieros, al menos, el 1 por ciento de los depósitos garantizados de todas las entidades no más tarde del 31 de diciembre de 2024.

Con fecha 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituyó a las Autoridades Nacionales de Resolución en la gestión de los instrumentos de fnanciación de mecanismos de resolución de entidades de crédito y determinadas empresas de servicios de inversión en el ámbito del Marco Único de Resolución. En consecuencia, la Junta Única de Resolución asumió la competencia sobre la administración del Fondo Único de Resolución, así como el cálculo de las contribuciones ex antes que corresponde a las entidades dentro de su ámbito de aplicación. De esta manera, las contribuciones de las entidades de crédito correspondientes al ejercicio 2016 y siguientes son integradas en dicho Fondo Único de Resolución.

Las aportaciones devengadas por este concepto en los ejercicios 2018 y 2017, según comunicación recibida por parte del FROB, han ascendido a 5.088 y 4.871 miles de euros, respectivamente. Las aportaciones devengadas a los dos organismos anteriores realizadas por Consulnor, SA y Consulnor Servicios Financieros Sociedad de Valores, SAU en el ejercicio 2017 ascendieron a 111 miles de euros.

2.6. Coefciente de Reservas Mínimas Durante los ejercicios 2018 y 2017, el Grupo ha cumplido con los mínimos exigidos por este coefciente establecidos por la normativa española aplicable.

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2.7. Contratos de Agencia A 31 de diciembre de 2018 el Grupo mantiene en vigor “contratos de agencia” en la forma en la que éstos se contemplan en el artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero con las siguientes personas:

Nombre o denominación social Ámbito geográfco de actuación

Servicios cubiertos

ALBESA MUNIESA, JOAQUIN JAVIER España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

BARRENECHEA ELORRIETA, JOSE MIGUEL España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

CONSORTIUM GESTI N PATRIMONIAL S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

GAD, S.A. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

BORSAVALORA CAPITAL, S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

GLOBAL TROPHIME, S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

HOUSE OF FINANCIAL TRANSACTIONS, S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

PARELLADA LLADO, MANUEL España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

ROYO ABENIA, JUAN MIGUEL España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

JANUS MANAGEMENT, S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

BUSINESS CONSULTING SERVICE, S.L. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

MADDOX MANAGEMENT NT, S.L.U. España Promover la comercialización de fondos de inversión, SICAVS, planes de pensiones y seguros de vida.

2.8. Participaciones en el capital de entidades de crédito De acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1245/1995, sobre publicidad de participaciones, el Grupo no mantiene ninguna participación directa igual o superior al 5% del capital o de los derechos de voto en entidades de crédito, con la excepción de la participación del 100% en el capital de Banco Inversis, SAU.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, ninguna entidad de crédito, nacional o extranjera, o grupos, en el sentido del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores, en los que se integre alguna entidad de crédito, nacional o extranjera, posee participación alguna superior al 5% del capital o de los derechos de voto del Grupo.

2.9. Corrección de errores En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2018 no se ha detectado ningún error que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2017.

2.10. Estacionalidad de ingresos y gastos La naturaleza de las operaciones más signifcativas llevadas a cabo por el Grupo corresponde, fundamentalmente, a las actividades típicas de las entidades fnancieras; razón por la que no se encuentran afectadas signifcativamente por factores de estacionalidad dentro de un mismo ejercicio.

3. PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN, POLÍTICAS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo Banca March correspondientes al ejercicio 2018 se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración.

a) Principios de Consolidación Las cuentas anuales consolidadas comprenden, además de los datos correspondientes a la sociedad dominante, la información correspondiente a las entidades dependientes, multigrupo y asociadas. El procedimiento de integración de los elementos patrimoniales de dichas sociedades se realiza en función del tipo de control o infuencia que se ejerce sobre las misma.

Entidades dependientes El Grupo considera entidades dependientes aquéllas sobre las que tiene capacidad para ejercer control. Esta capacidad de control se manifesta cuando:

se dispone del poder para dirigir sus actividades relevantes, esto es, las que afectan de manera signifcativa a su rendimiento, por disposición legal, estatutaria o acuerdo; se tiene capacidad presente, es decir, práctica, de ejercer los derechos para usar aquel poder con objeto de infuir en su rendimiento; y debido a su involucración, se está expuesto o se tiene derecho a rendimientos variables de la entidad participada.

Generalmente, los derechos de voto proporcionan el poder para dirigir las actividades relevantes de una entidad participada. Para su cómputo se tienen en cuenta todos los derechos de voto, directos e indirectos, incluidos los potenciales como por ejemplo opciones de compra adquiridas sobre instrumentos de capital de la participada. En determinadas situaciones, se puede ostentar el poder para dirigir las actividades sin disponer de la mayoría de los derechos de voto, como en los casos que el resto de derechos de voto está muy disperso, y se dispongan de más derechos que cualquier otro tenedor, o cuando contractualmente se hayan alcanzado acuerdos con otros tenedores para la cesión de sus votos.

Cuando resulta difícil determinar si se dispone de sufcientes derechos para obtener el poder sobre una entidad participada se valora si de forma unilateral se tiene la capacidad práctica para dirigir sus actividades relevantes. Entre estas actividades relevantes se encuentran las fnancieras, las operativas o las relacionadas con el nombramiento y la remuneración de los órganos de dirección, entre otras.

Las cuentas anuales de las entidades dependientes se consolidan, sin excepciones por razones de su actividad, con las de Banca March mediante el método de integración global, que consiste en la agregación de los activos, pasivos y patrimonio neto, ingresos y gastos, de naturaleza similar, que fguran en sus cuentas anuales individuales. El valor en libros de las participaciones, directas e indirectas, en el capital de las entidades dependientes se elimina con la fracción del patrimonio neto de las entidades dependientes que aquéllas representan. El resto de saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas se eliminan en el proceso de consolidación.

La participación de terceros en el patrimonio y en los resultados del ejercicio del Grupo se presenta en los capítulos «Intereses minoritarios» del balance consolidado y «Resultado atribuido a intereses minoritarios» de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente.

Por lo que respecta a la consolidación de los resultados de las entidades dependientes adquiridas en el ejercicio se realiza por el importe del resultado generado desde la fecha de adquisición. Análogamente, los resultados de las entidades dependientes que dejan de serlo en el ejercicio se consolidan por el importe del resultado generado desde el inicio del ejercicio hasta la fecha que se pierde el control.

Las adquisiciones y enajenaciones cuando no implican un cambio de control en la entidad participada se registran como operaciones patrimoniales, no reconociendo pérdida ni ganancia alguna en la cuenta de pérdidas y ganancias. La diferencia entre la contraprestación entregada o recibida y la disminución o aumento de los intereses minoritarios, respectivamente, se reconoce en reservas.

Por otro lado, cuando se produce la pérdida de control de una entidad dependiente, los activos, pasivos, intereses minoritarios y otras partidas que pudieran estar reconocidas en ajustes por valoración se darán de baja del balance consolidado y se registrará el valor razonable de la contraprestación recibida así como de cualquier inversión remanente tal como indica la NIIF 10. La diferencia entre ambos valores se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

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En la Nota 5 de estas cuentas anuales consolidadas se facilita información relevante sobre estas sociedades.

Entidades multigrupo Como entidades multigrupo fguran las entidades que no son dependientes y que, por un acuerdo contractual, controla junto con otros accionistas. En estos casos, las decisiones sobre las actividades relevantes requieren del consentimiento unánime de los partícipes que comparten el control.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no mantiene participaciones en componentes de esta naturaleza.

Entidades asociadas Las entidades asociadas son aquellas sobre las cuales el Grupo, directa o indirectamente, ejerce infuencia signifcativa y no son entidades dependientes o multigrupo. La infuencia signifcativa se hace patente, en la mayoría de los casos, mediante una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad participada. Si los derechos de voto son inferiores al 20%, la infuencia signifcativa se evidenciará si se produce alguna de las circunstancias señaladas en la NIC 28. Como circunstancias que habitualmente ponen de manifesto la existencia de infuencia signifcativa se encuentra contar con representación en el consejo de administración, participar en los procesos de fjación de políticas de la participada, la existencia de transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada, el intercambio de personal directivo o el suministro de información técnica esencial.

Hasta 2017 el Banco participaba directamente en el Grupo Corporación Financiera Alba a través de una participación en el capital social de Corporación Financiera Alba del 20,02%. Adicionalmente, los accionistas del Banco mantenían un pacto de sindicación de sus acciones junto con las del Banco y entre otros acuerdos se establecía que los acuerdos que se adopten en los órganos sociales del Banco en relación con el ejercicio del derecho de voto sobre su participada Corporación Financiera Alba, serían vinculantes para los frmantes del acuerdo, en relación con las acciones de Corporación Financiera Alba de que ellos sean directa o indirectamente titulares. En consecuencia, los Administradores del Banco en el seno del Consejo de Administración ejercían el 62,59% de los derechos de voto existentes y tenían el poder de nombrar o renovar a la mayoría de los miembros del Consejo de Administración de Corporación Financiera Alba, motivo por el cual se consideraba como entidad dependiente.

No obstante, durante el ejercicio 2018 el Banco ha reducido su participación directa en Corporación Financiera Alba hasta el 15,02%. Posteriormente, los accionistas del Banco acordaron dejar sin efecto la cláusula relativa a Corporación Financiera Alba contenida en el pacto de sindicación sobre las acciones del Banco de las que son titulares y que componen la totalidad del capital social del mismo. Este hecho ha provocado la pérdida de control de Corporación Financiera Alba por parte del Banco en 2018, clasifcando dicha participación como asociada e integrándola en sus cuentas por el método de la participación.

Pese a que la participación del Banco en Corporación Financiera Alba es inferior al 20% se mantiene clasifcada como participación asociada. Esto se debe a que en esta inversión existe una estrategia de inversión a largo plazo y con vocación de permanencia y presencia o capacidad de presencia en los órganos de gobierno. Todos estos factores en su conjunto evidencian la existencia de infuencia signifcativa en esta participada.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran mediante el método de la participación, es decir, por la fracción de su neto patrimonial que representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas y ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital. Se imputa en la cuenta de resultados del Grupo la parte proporcional según la participación económica del resultado de las entidades asociadas.

El Grupo no ha utilizado estados fnancieros de entidades para las cuales se aplica el método de la participación, que se referan a una fecha diferente de la de la sociedad dominante del Grupo.

En la Nota 16 y en el Anexo I de estas cuentas anuales consolidadas se facilita información relevante sobre estas sociedades.

Entidades estructuradas Una entidad estructurada es aquella entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto y otros derechos similares no sean el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad, por ejemplo en el caso en que los derechos de voto se referan sólo a tareas administrativas y las actividades relevantes se gestionen a través de acuerdos contractuales.

En aquellos casos en los que el Grupo constituye entidades, o participa de ellas, con el objeto de permitir el acceso a los clientes a determinadas inversiones o para transmitir a terceros algunos riesgos, se analiza si existe control sobre la entidad participada y, por tanto, si ésta debe ser o no objeto de consolidación.

Entidades estructuradas consolidables:

Con el objeto de determinar si sobre una entidad estructurada existe control, y por tanto se debe consolidar en el Grupo, se analizan los derechos contractuales existentes distintos de los derechos de voto. Para ello, se considera el diseño y propósito de cada entidad así como, entre otros, la evidencia de la capacidad para dirigir actividades relevantes, posible existencia de relaciones especiales o la capacidad para infuir en el importe de los rendimientos a los que se encuentra expuesto.

El Grupo no cuenta con entidades estructuradas incluidas en su perímetro de consolidación.

Entidades estructuradas no consolidables:

El Grupo constituye vehículos con el objeto de permitir el acceso a sus clientes a determinadas inversiones o para la transmisión de riesgos u otros fnes. Dado que sobre dichos vehículos el Grupo no mantiene el control ni cumple los criterios para su consolidación conforme se defnen en la NIIF 10, no se consolidan.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene intereses ni ha concedido apoyo fnanciero a entidades estructuradas no consolidables que sean signifcativos.

Combinaciones de negocios Las normas contables defnen las combinaciones de negocios como la unión de dos o más entidades en una única entidad o grupo de entidades siendo la “entidad adquirente” la que, en la fecha de adquisición, asume el control de otra entidad.

Para aquellas combinaciones de negocios en las que el Grupo adquiere el control, se procede a determinar el coste de la combinación, que generalmente coincidirá con el valor razonable de la contraprestación transferida. Esta contraprestación estará integrada por los activos entregados, los pasivos asumidos frente a los anteriores propietarios del negocio adquirido y los instrumentos de capital emitidos por la entidad adquirente.

Asimismo, se evalúa en la fecha de adquisición la diferencia entre:

i. La suma del valor razonable de la contraprestación transferida, de los intereses minoritarios y de las participaciones previas mantenidas en la entidad o negocio adquirido.

ii. El importe neto de los activos identifcables adquiridos y de los pasivos asumidos, medidos a su valor razonable.

La diferencia positiva entre i) y ii) se registra en el epígrafe «Activos intangibles – Fondo de comercio» del balance, siempreque no sea posible la asignación a elementos patrimoniales concretos o activos intangibles identifcables de la entidado negocio adquirido. Si la diferencia es negativa, se registra en el epígrafe «Fondo de comercio negativo reconocido enresultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

b) Concepto de “Valor Razonable” Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado, vendido o liquidado en esa fecha entre dos partes, independientes y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo o pasivo, se recurre, para estimar su valor razonable, al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos matemáticos de valoración sufcientemente contrastados por la comunidad fnanciera internacional; teniéndose en consideración las peculiaridades específcas del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las asunciones exigidas por estos modelos pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser comprado, vendido o liquidado en la fecha de su valoración (véase Nota 30).

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c) Instrumentos Financieros c.1.1 Clasifcación y valoración de instrumentos fnancieros bajo la NIIF 9

• Clasifcación de activos fnancieros La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasifcación para activos fnancieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La clasifcación de los instrumentos fnancieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del fujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el “Criterio de sólo pago de principal e intereses” (en adelante, SPPI).

Un instrumento fnanciero de deuda deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: El activo fnanciero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos fnancieros para obtener fujos de efectivo contractuales; y Las condiciones contractuales del activo fnanciero dan lugar a fujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor.

Un instrumento fnanciero de deuda deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se cumplen las dos condiciones siguientes:

El activo fnanciero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo fujos de efectivo contractuales y vendiendo activos fnancieros; y las condiciones contractuales del activo fnanciero dan lugar, en fechas especifcadas, a fujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un instrumento fnanciero de deuda se clasifcará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus fujos de efectivo contractuales no sea procedente clasifcarlo en alguna de las otras carteras descritas.

En general, los instrumentos fnancieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el Grupo podría elegir de manera irrevocable en el momento del reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global.

Los activos fnancieros solo se reclasifcarán cuando el Grupo decide cambiar el modelo de negocio. En este caso, se reclasifcarán todos los activos fnancieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de reclasifcación.

• Valoración de activos fnancieros Todos los activos fnancieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos fnancieros que no estén clasifcados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las variaciones en el valor de los activos fnancieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los capítulos «Ingresos por intereses», de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo (véase Nota 35).

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasifcados los activos fnancieros.

«Activos fnancieros mantenidos para negociar», «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados» y «Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados»

En el capítulo «Activos fnancieros mantenidos para negociar» se registrarán activos fnancieros cuyo modelo de negocio tiene como objetivo generar benefcios a través la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos fnancieros registrados en el capítulo «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambio en resultados» están asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo fujos de efectivo contractuales y/o vendiendo activos fnancieros pero que los fujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones de la prueba del SPPI. En «Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados» se clasifcarán activos fnancieros solo cuando tal designación elimine o reduzca de forma signifcativa a inconsistencia en la valoración o en el reconocimiento que surgiría de valorar o reconocer los activos en una base diferente.

Los activos registrados en estos capítulos de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar netas» y «Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos» de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

«Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global»


Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fscal), en el epígrafe «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global» del balance. Los importes registrados en los epígrafes «Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global» y «Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Conversión de divisas» continúan formando parte del patrimonio neto del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento fnanciero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas» o «Diferencias de cambio, neto», según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance.

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos fnancieros a valor razonable on cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global» de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo.

Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo «Diferencias de cambio, neto» de la cuenta de pérdidas y ganancias. Instrumentos de patrimonio

El Grupo, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en «Otro resultado global acumulado Elementos que no se reclasifcarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global».

«Activos fnancieros a coste amortizado»

Un instrumento fnanciero se clasifcará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos fnancieros para recibir fujos de efectivo contractuales, y cumpla la prueba del SPPI.

Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos fnancieros a coste amortizado» de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo.

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Memoria consolidada

c1.2 Clasifcación y valoración de pasivos fnancieros bajo la NIIF 9

Clasifcación de pasivos fnancieros Bajo la NIIF 9, los pasivos fnancieros están clasifcados en las siguientes categorías:

Pasivos fnancieros a coste amortizado;

Pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial (“Fair value option”).

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría cuando el objetivo del Grupo es generar benefcios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos;

El Grupo tiene la opción de designar de manera irrevocable un pasivo fnanciero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o reduce de manera signifcativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos fnancieros, o un grupo de activos y pasivos fnancieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión.

Valoración de pasivos fnancieros Todos los pasivos fnancieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos fnancieros que no estén clasifcados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las variaciones en el valor de los pasivos fnancieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los capítulos «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasifcados los pasivos fnancieros.

«Pasivos fnancieros mantenidos para negociar» y «Pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados»

Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar netas» y «Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos» de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto para los pasivos designados bajo la opción del valor razonable, en el que el importe del cambio en el valor razonable atribuible a cambios en el propio riesgo de crédito se presentan en «Otro resultado global – Elementos que no se pueden reclasifcar - Cambios del valor razonable de los pasivos fnancieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito». Los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés se registran en los capítulos «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

«Pasivos fnancieros a coste amortizado»

Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

«Instrumentos fnancieros híbridos»

Los instrumentos fnancieros híbridos son aquellos que combinan un contrato principal no derivado y un derivado fnanciero, denominado «derivado implícito», que no puede ser transferido de manera independiente ni tiene una contraparte distinta, y cuyo efecto es que algunos de los fujos de efectivo del instrumento híbrido varían de forma similar a los fujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente. Generalmente, cuando el contrato principal de un instrumento fnanciero

híbrido es un activo fnanciero, el derivado implícito no se segrega y las normas de valoración se aplican al instrumento fnanciero híbrido considerado en su conjunto. Cuando el contrato principal de un instrumento fnanciero híbrido es un pasivo fnanciero, se segregan los derivados implícitos de dicho contrato, tratándose de manera independiente a efectos contables si las características y los riesgos económicos del derivado implícito no están estrechamente relacionados con los del contrato principal; un instrumento fnanciero distinto con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la defnición de instrumento derivado; y el contrato híbrido no se valora en su integridad a valor razonable con cambios en resultados.

c.1.3 Valoración de activos y pasivos fnancieros bajo la NIC 39 aplicable al ejercicio 2017

Valoración de los instrumentos fnancieros y registro de las variaciones surgidas en su valoración posterior Todos los instrumentos fnancieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos fnancieros que no estén clasifcados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Salvo evidencia en contrario, la mejor evidencia del valor razonable de un instrumento fnanciero en el reconocimiento inicial coincide con el precio de la transacción.

Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas o contables, todas las variaciones en el valor de los instrumentos fnancieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los capítulos «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo. Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el capítulo «Ingresos por dividendos» de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que nace el derecho a percibirlos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasifcados los activos y pasivos fnancieros.

«Activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar» y «Activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados»

Los activos y pasivos registrados en estos capítulos de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar netas» y «Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos» de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas o contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos «Ingresos por intereses» o «Gastos por intereses», en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. Las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

«Activos fnancieros disponibles para la venta»

Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fscal), en el epígrafe «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Activos fnancieros disponibles para la venta» de los balances.

Los importes registrados en los epígrafes «Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Activos fnancieros disponibles para la venta» y «Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasifcarse en resultados -- Conversión de divisas» continúan formando parte del patrimonio neto del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento fnanciero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas» o «Diferencias de cambio, neto», según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance.

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Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos fnancieros disponibles para la venta producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos fnancieros disponibles para la venta» de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo. Las variaciones de valor de partidas no monetarias que procedan de diferencias de cambio, se registran transitoriamente en el epígrafe «Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasifcarse en resultados - Conversión de divisas» de los balances. Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo «Diferencias de cambio, neto» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

«Préstamos y partidas a cobrar», «Inversiones mantenidas hasta el vencimiento» y «Pasivos fnancieros a coste amortizado»

Los activos y pasivos registrados en estos capítulos de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”, pues es la intención, con carácter general, mantener estos instrumentos en su poder hasta su vencimiento fnal.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Préstamos y partidas a cobrar», «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Inversiones mantenidas hasta el vencimiento» o «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos fnancieros valorados al coste» de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo.

c.2 Reclasifcación entre carteras de instrumentos fnancieros Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se mantienen instrumentos fnancieros clasifcados en epígrafes distintos del epígrafe al que se clasifcaron en el momento inicial.

c.3 Deterioro Un activo fnanciero se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de un impacto negativo en los fujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, como consecuencia de que el acreditado no puede o podrá hacer frente a sus compromisos contractuales en tiempo y forma, o cuando no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por sí misma una evidencia de deterioro.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos fnancieros a causa de su deterioro se efectúa con cargo al capítulo «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios a resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el mencionado deterioro se manifesta, y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en el mismo epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el deterioro se elimina o se reduce.

Defnición de activos fnancieros deteriorados bajo la NIIF 9 El modelo de deterioro de “perdidas esperadas” se aplica a los activos fnancieros valorados a coste amortizado y a los activos fnancieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías fnancieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Grupo. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos fnancieros valorados a valor razonable con cambio en resultados.

La norma clasifca los instrumentos fnancieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identifcado un incremento signifcativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (stage 3).

El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías, debe realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las operaciones clasifcadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasifcadas en las otras dos categorías.

Así, la NIIF 9 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada:

Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados fnancieros; y

Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperada que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del instrumento fnanciero. Todo ello requiere un juicio considerable, tanto en la modelización para la estimación de las pérdidas esperadas como en las previsiones, sobre cómo los factores económicos afectan a dichas pérdidas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.

El Grupo no cuenta con un modelo interno verifcado para el cálculo de la provisión por pérdida esperada, por lo que utiliza las soluciones alternativas de la Circular 4/2017.

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

En función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación se clasifcan en alguna de las siguientes categorías:

Riesgo normal: comprende los instrumentos que no cumplen los requisitos para clasifcarlos en otras categorías.

Riesgo normal en vigilancia especial: comprende los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasifcarlas individualmente como dudosos o fallidos, presentan debilidades que pueden suponer para el Grupo asumir pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasifcadas como riesgo normal.

Riesgo dudoso:

1. Por razón de la morosidad del cliente: comprende el importe total de los instrumentos de deuda, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasifcarlos como fallidos. También se incluyen en esta categoría las garantías concedidas cuando el avalado haya incurrido en morosidad en la operación avalada. Se clasifcarán también dentro de esta categoría los importes de aquellas operaciones de un titular cuando las operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad sean superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.

2. Por razones distintas de la morosidad del cliente: comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasifcarlos en las categorías de fallidos o dudosos por razón de la morosidad del cliente, se presentan dudas razonables sobre su reembolso total, principal e intereses, en los términos pactados contractualmente, así como las exposiciones fuera de balance no califcadas como dudosas por razón de la morosidad del titular cuyo pago por la entidad sea probable y su recuperación dudosa.

En esta categoría se incluyen, entre otras, las operaciones de titulares que tras una revisión individualizada se determina que se encuentran en situaciones que supongan un deterioro de su solvencia.

Riesgo fallido: en esta categoría se clasifcan los instrumentos de deuda, vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considera remota su recuperación y se procede a darlos de baja del activo, sin perjuicio de las actuaciones que se puedan llevar a cabo para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido defnitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

Salvo prueba en contrario, se incluyen en esta categoría todos los débitos, excepto los importes cubiertos con garantías efcaces sufcientes, cuando los acreditados sufren un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, cuando se haya declarado la fase de liquidación del concurso de acreedores o cuando hayan transcurrido más de cuatro años desde su clasifcación como dudoso por razón de su morosidad.

Para la clasifcación general de las operaciones, el Grupo utiliza reglas objetivas basadas en criterios normativos y así como un modelo de indicios. La descripción detallada de las reglas objetivas y modelo de indicios seguidos por el Grupo y que rigen la clasifcación de las operaciones en función de su riesgo de crédito en normal, vigilancia especial, dudoso y fallido se desarrollan en la Nota 7.1.4.6 de las presentes cuentas anuales. Asimismo, los principales eventos que pueden ser indicativos de la existencia de deterioro son:

1. Difcultades fnancieras signifcativas del emisor o del obligado;

2. Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal;

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3. Se otorgan concesiones o ventajas al prestatario por razones económicas o legales relacionadas con difcultades fnancieras que en otro caso no se hubieran concedido;

4. Es probable que el prestatario entre en una situación concursal o en otra situación de reorganización fnanciera;

5. La desaparición de un mercado activo para el activo fnanciero en cuestión, debido a difcultades fnancieras;

6. Hay datos observables que indican que existe una disminución medible de los fujos de efectivo estimados futuros en un grupo de activos fnancieros desde su reconocimiento inicial. Aunque la disminución no pueda ser todavía identifcada con activos fnancieros individuales del grupo, incluyendo entre tales datos:

- Cambios adversos en las condiciones de pago de los prestatarios del grupo.

- Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con impagos en los activos del grupo.

Con el objetivo de determinar las pérdidas por deterioro, se segmenta la cartera crediticia agrupando los activos fnancieros en función de características similares del riesgo de crédito del deudor que sean indicativas de su capacidad para pagar la totalidad de los importes debidos. El análisis se lleva a cabo:

Individualmente: las pérdidas por deterioro de todas las operaciones de importe signifcativo de activos clasifcados como dudosos por razones de la morosidad y de las normales clasifcadas en vigilancia especial del cliente se estiman de forma individualizada tomando en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y de los garantes.

El Grupo considera como operaciones individualmente signifcativas aquellas que por su exposición y su nivel de riesgo requieren un análisis individualizado. Banca March ha adoptado el criterio normativo de operación signifcativa, por lo que estima por metodología individual las operaciones cuyo importe en libros bruto supere uno de los siguientes los siguientes umbrales:

a) 3 millones de euros, o

b) 5% de los fondos propios defnidos en el Reglamento 575/2013.

También se analizan y estiman de forma individual las pérdidas por deterioro de las operaciones clasifcadas como dudosas por razones distintas de la morosidad del cliente por razones distintas a la morosidad por factores automáticos.

Colectivamente: el cálculo de las pérdidas por deterioro estimadas de forma colectiva se realiza agrupando aquellos instrumentos que tienen características de riesgo de crédito similares y que sean indicativas de la capacidad de los deudores para pagar los importes debidos, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales.

El Grupo estima de forma colectiva la cobertura las siguientes operaciones:

a) Operaciones clasifcadas como riesgo normal y normal en vigilancia especial.

b) Operaciones clasifcadas como dudosas por razón de la morosidad del titular (mora objetiva) no consideradas signifcativas.

c) Operaciones dudosas por razones distintas de la morosidad del titular (mora subjetiva) cuando esta clasifcación se haya realizado considerando criterios automáticos.

En la estimación de la cobertura por deterioro de los instrumentos clasifcados como dudosos por razón de la morosidad del cliente determinada de forma colectiva se aplica, como mínimo, al riesgo vivo de las operaciones los porcentajes de cobertura que se indican a continuación en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota impagada.

Año 2018

Cobertura del importe no cubierto con garantías efcaces (porcentaje)

Antigüedad importes vencidos

Más de 90 días, sin exceder 6

meses

Más de 6 meses, sin exceder 9

meses


año

Más de 1 año, sin

exceder 15 meses


meses


meses

Más de 21 meses

Segmentos de riesgo de crédito

Sociedades no fnancieras y empresarios individuales

Financiación especializada

Para la fnanciación a la construcción y promoción inmobiliaria, incluyendo suelo

60 70 80 85 90 100 100

Para la fnanciación a la construcción de obra civil

55 65 70 75 85 90 100

Resto de fnanciación especializada 50 60 70 85 90 100 100

Finalidades distintas de la fnanciación especializada

Grandes empresas 50 60 70 85 90 100 100

Pymes 55 65 70 80 85 90 100

Empresarios individuales 30 40 50 60 75 90 100

Hogares (excluidos empresarios individuales)

Adquisición de vivienda 40 45 55 65 75 90 100

Para la adquisición de vivienda habitual (importe inferior o igual al 80 % del valor de la garantía)

40 45 55 65 75 90 100

Para la adquisición de vivienda habitual (importe superior al 80 % del valor de la garantía)

40 45 55 65 75 90 100

Para la adquisición de vivienda distinta de la habitual

40 45 55 65 75 90 100

Crédito al consumo 50 60 70 80 90 95 100

Del cual: Deudas por tarjetas de crédito

50 60 70 80 90 95 100

Otros fnes 50 60 70 80 90 95 100

Para el caso de instrumentos de deuda que dispongan de garantías reales, se toma el valor de los derechos recibidos en garantía como la mejor estimación del valor recuperable de dichos instrumentos, siempre que los derechos reales sean primera carga y estén debidamente constituidos y registrados a favor del Grupo.

En las estimaciones de coberturas de pérdidas por riesgo de crédito, el importe a recuperar de las garantías reales es el resultado de ajustar su valor de referencia por los ajustes necesarios para recoger adecuadamente la incertidumbre en su estimación y su refejo en potenciales caídas de valor hasta su ejecución y venta, así como los costes de ejecución, los costes de mantenimiento y los costes de venta.

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Memoria consolidada

El Grupo determina el importe a recuperar de las garantías reales efcaces aplicando sobre su valor de referencia los descuentos porcentuales que fguran en el siguiente cuadro:

Año 2018 Porcentaje

Tipos de garantía real

Garantías inmobiliarias (primera carga)

Edifcios y elementos de edifcios terminados

Viviendas 30

Ofcinas, locales comerciales y naves polivalentes 40

Resto 45

Suelo urbano y urbanizable ordenado 40

Resto de bienes inmuebles 45

Garantías pignoraticias de instrumentos fnancieros

Depósitos dinerarios 0

Otros instrumentos fnancieros con mercado activo 10

Otros instrumentos fnancieros sin mercado activo 20

Otras garantías reales 50

La cobertura del riesgo de crédito se estima sobre la exposición que excede del valor de la garantía ponderada con los porcentajes del cuadro precedente. Sobre estos valores se aplican los porcentajes de cobertura indicados anteriormente en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota impagada y del segmento de riesgo.

En el caso de las garantías inmobiliarias cuya fecha de tasación revista antigüedad, se ajustará su importe mediante un indicador que refeje adecuadamente la variación del coste entre la fecha de tasación y la fecha de estimación.

En la estimación de la cobertura colectiva de los riesgos normales, el Grupo tiene en cuenta el importe a recuperar de las garantías reales efcaces, tras aplicar los descuentos estimados según lo establecido en las coberturas del riesgo dudoso. El Grupo calcula de forma separada la cobertura colectiva para los riesgos normales en vigilancia especial, a los que corresponde una cobertura superior como consecuencia de su mayor riesgo.

Para el cálculo de la cobertura de las operaciones clasifcadas como riesgo normal, se aplican los porcentajes incluidos en el cuadro siguiente sobre el importe del riesgo no cubierto por el importe a recuperar de las garantías reales efcaces:

Año 2018

Cobertura del importe no cubierto con garantías efcaces (porcentaje) Riesgo normal

Riesgo normal en vigilancia

especial

Segmentos de riesgo de

crédito

Sociedades no fnancieras y empresarios individuales Financiación especializada

Para la fnanciación a la construcción y promoción inmobiliaria, incluyendo 1,9 27,6 Para la fnanciación a la construcción de obra civil 1,9 18,8 Resto de fnanciación especializada 0,5 7,5

Finalidades distintas de la fnanciación especializada Grandes empresas 0,5 7,5 Pymes 0,9 12,7 Empresarios individuales 1,1 11,6

Hogares (excluidos empresarios individuales) Adquisición de vivienda


0,6 13,0

Para la adquisición de vivienda habitual (importe superior al 80 % del valor de la garantía) 0,6 13,0 Para la adquisición de vivienda distinta de la habitual 0,6 13,0

Crédito al consumo 1,5 16,00 Del cual: Deudas por tarjetas de crédito 0,8 9,0

Otros fnes 1,5 16,0

Para la estimación de la cobertura por deterioro de los instrumentos realizada de manera individualizada el Grupo utiliza un modelo interno consistente en un análisis que toma en consideración los fujos de efectivo o los importes de las garantías (ambos descontados al tipo de interés efectivo) como componentes para la recuperación de la deuda. Para determinar los fujos de efectivo, se utilizan los planes de negocio del primer titular o del grupo económico y, en caso de considerarse no viables o bien que el Grupo tenga dudas sobre su consecución o bien que la operación lleve un tiempo prolongado en mora, únicamente se consideran los importes de garantías recuperables una vez descontados los ajustes necesarios para recoger la incertidumbre de la estimación y su refejo en potenciales caídas de valor hasta su ejecución y venta, así como los costes de ejecución, mantenimiento y venta.

Valores representativos de deuda clasifcados como valor razonable con cambios en otro resultado global

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor de mercado de los instrumentos de deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus fujos de efectivo futuros.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en su deterioro, dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global» y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe considerado como deterioro acumulado hasta ese momento. En caso de recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se produce la recuperación.

Defnición de activos fnancieros deteriorados bajo la NIC 39 para el ejercicio 2017 Un activo fnanciero se considera deteriorado cuando existe una evidencia objetiva de un impacto negativo en los fujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, como consecuencia de que el acreditado no puede o podrá hacer frente a sus compromisos contractuales en tiempo y forma, o cuando no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. La disminución del valor razonable por debajo del coste de adquisición no constituye por sí misma una evidencia de deterioro.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos fnancieros a causa de su deterioro se efectúa con cargo al capítulo «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios a resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el mencionado deterioro se manifesta, y las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en el mismo epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que el deterioro se elimina o se reduce.

Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

En función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación se clasifcan en alguna de las siguientes categorías:

• Riesgo normal: comprende los instrumentos que no cumplen los requisitos para clasifcarlos en otras categorías.

• Riesgo normal en vigilancia especial: comprende los instrumentos que, sin cumplir los criterios para clasifcarlas individualmente como dudosos o fallidos, presentan debilidades que pueden suponer para el Grupo asumir pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasifcadas como riesgo normal.

• Riesgo dudoso:

1. Por razón de la morosidad del cliente: comprende el importe total de los instrumentos de deuda, cualquiera que sea su titular y garantía, que tengan algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de 90 días de antigüedad, salvo que proceda clasifcarlos como fallidos. También se incluyen en esta categoría las garantías concedidas cuando el avalado haya incurrido en morosidad en la operación avalada. Se clasifcarán también dentro de esta categoría los importes de aquellas operaciones de un titular cuando las operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad sean superiores al 20% de los importes pendientes de cobro.

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Memoria consolidada

2. Por razones distintas de la morosidad del cliente: comprende los instrumentos de deuda, vencidos o no, en los que, sin concurrir las circunstancias para clasifcarlos en las categorías de fallidos o dudosos por razón de la morosidad del cliente, se presentan dudas razonables sobre su reembolso total, principal e intereses, en los términos pactados contractualmente, así como las exposiciones fuera de balance no califcadas como dudosas por razón de la morosidad del titular cuyo pago por la entidad sea probable y su recuperación dudosa.

En esta categoría se incluyen, entre otras, las operaciones de titulares que tras una revisión individualizada se determina que se encuentran en situaciones que supongan un deterioro de su solvencia.

Riesgo fallido: en esta categoría se clasifcan los instrumentos de deuda, vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considera remota su recuperación y se procede a darlos de baja del activo, sin perjuicio de las actuaciones que se puedan llevar a cabo para intentar conseguir su cobro hasta que no se hayan extinguido defnitivamente sus derechos, sea por prescripción, condonación u otras causas.

Salvo prueba en contrario, se incluyen en esta categoría todos los débitos, excepto los importes cubiertos con garantías efcaces sufcientes, cuando los acreditados sufren un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, cuando se haya declarado la fase de liquidación del concurso de acreedores o cuando hayan transcurrido más de cuatro años desde su clasifcación como dudoso por razón de su morosidad.

Para la clasifcación general de las operaciones, el Grupo utiliza reglas objetivas basadas en criterios normativos y así como un modelo de indicios. La descripción detallada de las reglas objetivas y modelo de indicios seguidos por el Grupo y que rigen la clasifcación de las operaciones en función de su riesgo de crédito en normal, vigilancia especial, dudoso y fallido se desarrollan en la Nota 7.1.4.2 de las presentes cuentas anuales. Asimismo, los principales eventos que pueden ser indicativos de la existencia de deterioro son:

1. Difcultades fnancieras signifcativas del emisor o del obligado;

2. Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o el principal;

3. Se otorgan concesiones o ventajas al prestatario por razones económicas o legales relacionadas con difcultades fnancieras que en otro caso no se hubieran concedido;

4. Es probable que el prestatario entre en una situación concursal o en otra situación de reorganización fnanciera;

5. La desaparición de un mercado activo para el activo fnanciero en cuestión, debido a difcultades fnancieras;

6. Hay datos observables que indican que existe una disminución medible de los fujos de efectivo estimados futuros en un grupo de activos fnancieros desde su reconocimiento inicial. Aunque la disminución no pueda ser todavía identifcada con activos fnancieros individuales del grupo, incluyendo entre tales datos:

- Cambios adversos en las condiciones de pago de los prestatarios del grupo.

- Condiciones económicas locales o nacionales que se correlacionen con impagos en los activos del grupo.

Con el objetivo de determinar las pérdidas por deterioro, se segmenta la cartera crediticia agrupando los activos fnancieros en función de características similares del riesgo de crédito del deudor que sean indicativas de su capacidad para pagar la totalidad de los importes debidos. El análisis se lleva a cabo:

Individualmente: las pérdidas por deterioro de todas las operaciones de importe signifcativo de activos clasifcados como dudosos por razones de la morosidad del cliente se estiman de forma individualizada tomando en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y de los garantes.

El Grupo considera como operaciones individualmente signifcativas aquellas que por su exposición y su nivel de riesgo requieren un análisis individualizado. Banca March ha adoptado el criterio normativo de operación signifcativa, por lo que estima por metodología individual las operaciones cuyo importe en libros bruto supere uno de los siguientes los siguientes umbrales:

a) 3 millones de euros, o

b) 5% de los fondos propios defnidos en el Reglamento 575/2013.

También se analizan y estiman de forma individual las pérdidas por deterioro de las operaciones clasifcadas como dudosas por razones distintas de la morosidad del cliente por razones distintas a la morosidad por factores automáticos.

Colectivamente: el cálculo de las pérdidas por deterioro estimadas de forma colectiva se realiza agrupando aquellos instrumentos que tienen características de riesgo de crédito similares y que sean indicativas de la capacidad de los deudores para pagar los importes debidos, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales.

El Grupo estima de forma colectiva la cobertura las siguientes operaciones:

a) Operaciones clasifcadas como riesgo normal.

b) Operaciones clasifcadas como dudosas por razón de la morosidad del titular (mora objetiva) no consideradas signifcativas.

c) Operaciones dudosas por razones distintas de la morosidad del titular (mora subjetiva) cuando esta clasifcación se haya realizado considerando criterios automáticos.

En la estimación de la cobertura por deterioro de los instrumentos clasifcados como dudosos por razón de la morosidad del cliente determinada de forma colectiva se aplica, como mínimo, al riesgo vivo de las operaciones los porcentajes de cobertura que se indican a continuación en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota impagada.

Año 2017

Cobertura del importe no cubierto con garantías efcaces (porcentaje)

Antigüedad importes vencidos

Más de 90 días, sin exceder 6

meses


meses


año

Más de 1 año, sin

exceder 15 meses


meses


meses

Más de 21 meses

Segmentos de riesgo de crédito

Sociedades no fnancieras y empresarios individuales

Financiación especializada

Para la fnanciación a la construcción y promoción inmobiliaria, incluyendo suelo

40 50 70 80 85 95 100

Para la fnanciación a la construcción de obra civil

45 60 70 80 85 95 100

Resto de fnanciación especializada 20 30 30 55 80 85 100

Finalidades distintas de la fnanciación especializada

Grandes empresas 30 70 80 90 95 100 100

Pymes 40 55 65 75 80 90 100

Empresarios individuales 25 40 55 70 80 90 100

Hogares (excluidos empresarios individuales)

Adquisición de vivienda 20 30 40 55 65 80 100


20 30 40 55 65 80 100

Para la adquisición de vivienda habitual (importe superior al 80 % del valor de la garantía)

20 30 40 55 65 80 100

Para la adquisición de vivienda distinta de la habitual

20 30 40 55 65 80 100

Crédito al consumo 60 70 85 90 95 100 100

Del cual: Deudas por tarjetas de crédito

60 70 85 90 95 100 100

Otros fnes 60 70 85 90 95 100 100

90

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Para el caso de instrumentos de deuda que dispongan de garantías reales, se toma el valor de los derechos recibidos en garantía como la mejor estimación del valor recuperable de dichos instrumentos, siempre que los derechos reales sean primera carga y estén debidamente constituidos y registrados a favor del Grupo.

En las estimaciones de coberturas de pérdidas por riesgo de crédito, el importe a recuperar de las garantías reales es el resultado de ajustar su valor de referencia por los ajustes necesarios para recoger adecuadamente la incertidumbre en su estimación y su refejo en potenciales caídas de valor hasta su ejecución y venta, así como los costes de ejecución, los costes de mantenimiento y los costes de venta.

El Grupo determina el importe a recuperar de las garantías reales efcaces aplicando sobre su valor de referencia los descuentos porcentuales que fguran en el siguiente cuadro:

Año 2017 Porcentaje

Tipos de garantía real

Garantías inmobiliarias (primera carga)


Viviendas 30


Resto 45



Garantías pignoraticias de instrumentos fnancieros

Depósitos dinerarios 0

Otros instrumentos fnancieros con mercado activo 10

Otros instrumentos fnancieros sin mercado activo 20

Otras garantías reales 50

La cobertura del riesgo de crédito se estima sobre la exposición que excede del valor de la garantía ponderada con los porcentajes del cuadro precedente. Sobre estos valores se aplican los porcentajes de cobertura indicados anteriormente en función del tiempo transcurrido desde el vencimiento de la primera cuota impagada y del segmento de riesgo.

En el caso de las garantías inmobiliarias cuya fecha de tasación revista antigüedad, se ajustará su importe mediante un indicador que refeje adecuadamente la variación del coste entre la fecha de tasación y la fecha de estimación.

En la estimación de la cobertura colectiva de los riesgos normales, el Grupo tiene en cuenta el importe a recuperar de las garantías reales efcaces, tras aplicar los descuentos estimados según lo establecido en las coberturas del riesgo dudoso. El Grupo calcula de forma separada la cobertura colectiva para los riesgos normales en vigilancia especial, a los que corresponde una cobertura superior como consecuencia de su mayor riesgo.

Para el cálculo de la cobertura de las operaciones clasifcadas como riesgo normal, se aplican los porcentajes incluidos en el cuadro siguiente sobre el importe del riesgo no cubierto por el importe a recuperar de las garantías reales efcaces:

Año 2017

Cobertura del importe no cubierto con efcaces (porcentaje) Riesgo normal

Riesgo normal en vigilancia

especial

Segmentos de riesgo de

crédito

Sociedades no fnancieras y empresarios individuales Financiación especializada

Para la fnanciación a la construcción y promoción inmobiliaria, incluyendo 1,7 16,3 Para la fnanciación a la construcción de obra civil 1,7 19,0 Resto de fnanciación especializada 0,4 2,6

Finalidades distintas de la fnanciación especializada Grandes empresas 0,2 2,3 Pymes 1,0 7,7 Empresarios individuales 1,2 10,1

Hogares (excluidos empresarios individuales) Adquisición de vivienda


0,4 3,7

Para la adquisición de vivienda habitual (importe superior al 80 % del valor de la garantía) 0,4 3,7 Para la adquisición de vivienda distinta de la habitual 0,4 3,7

Crédito al consumo 2,4 18,6 Del cual: Deudas por tarjetas de crédito 1,4 10,5

Otros fnes 2,4 18,6

Para la estimación de la cobertura por deterioro de los instrumentos realizada de manera individualizada el Grupo utiliza un modelo interno consistente en un análisis que toma en consideración los fujos de efectivo o los importes de las garantías (ambos descontados al tipo de interés efectivo) como componentes para la recuperación de la deuda. Para determinar los fujos de efectivo, se utilizan los planes de negocio del primer titular o del grupo económico y, en caso de considerarse no viables o bien que el Grupo tenga dudas sobre su consecución o bien que la operación lleve un tiempo prolongado en mora, únicamente se consideran los importes de garantías recuperables una vez descontados los ajustes necesarios para recoger la incertidumbre de la estimación y su refejo en potenciales caídas de valor hasta su ejecución y venta, así como los costes de ejecución, mantenimiento y venta.

Valores representativos de deuda clasifcados como disponibles para la venta

La pérdida por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en la cartera de activos fnancieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición (neto de cualquier amortización de principal) y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor de mercado de los instrumentos de deuda cotizados se considera una estimación razonable del valor actual de sus fujos de efectivo futuros.

Cuando existe una evidencia objetiva de que las diferencias negativas surgidas en la valoración de estos activos tienen su origen en su deterioro, dejan de presentarse en el epígrafe del patrimonio neto «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados – Activos fnancieros disponibles para la venta» y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe considerado como deterioro acumulado hasta ese momento. En caso de recuperarse posteriormente la totalidad o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del período en que se produce la recuperación.

Instrumentos de capital valorados a valor razonable

La pérdida por deterioro de los instrumentos de capital incluidos en la cartera de activos fnancieros disponibles para la venta equivale a la diferencia positiva entre su coste de adquisición y su valor razonable, una vez deducida cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Cuando hay una evidencia objetiva de deterioro, como puede ser una disminución del 40% en el valor razonable o una situación de pérdida continuada a lo largo de un período superior a los 18 meses, las minusvalías latentes se reconocen siguiendo los criterios de registro de las pérdidas por deterioro aplicados a los valores representativos de deuda clasifcados como disponibles para la venta, excepto por el hecho de que cualquier recuperación que se produzca de las citadas pérdidas se reconoce en el epígrafe del patrimonio neto «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados – Activos fnancieros disponibles para la venta» y cualquier reducción del valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Instrumentos de capital valorados a coste de adquisición

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición equivalen a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los fujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. En la estimación del deterioro, se considera el patrimonio neto de la entidad participada (excepto los ajustes por valoración debidos a coberturas por fujos de efectivo) que se deduce del último balance aprobado corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de valoración.

Las pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se manifestan, minorando directamente el coste del instrumento.

c.4 Compensaciones de activos y pasivos fnancieros Los activos y pasivos fnancieros se compensarán, y en consecuencia se presentarán en el balance por su importe neto, sólo cuando se tenga el derecho, legalmente exigible, de compensar los importes de los mencionados instrumentos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no se mantienen posiciones compensadas de activos y pasivos fnancieros.

c.5 Garantías fnancieras

Garantías fnancieras concedidas Se consideran garantías fnancieras los contratos por los que se exige al emisor la realización de pagos específcos para reembolsar al acreedor por la deuda incurrida cuando un deudor específco incumple su obligación de pago de acuerdo con unas condiciones contractuales, independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación, ya sea una fanza, aval fnanciero y técnico, promesas de aval formalizadas irrevocables, contrato de seguro o derivado de crédito.

Los avales fnancieros son todo tipo de avales que garantizan, directa o indirectamente, instrumentos de deuda, como préstamos, créditos, operaciones de arrendamiento fnanciero y aplazamiento en el pago de todo tipo de deudas.

Las fanzas o contratos de garantía son contratos de seguro en los que existe la obligación de compensar un benefciario en caso de incumplimiento de una obligación específca distinta de la obligación de pago por parte de un deudor concreto, como por ejemplo, las fanzas para asegurar la participación en subastas y concursos, las promesas de aval formalizadas irrevocables o cualquier aval técnico.

Todas estas operaciones se registran en la pro-memoria del balance en cuentas de orden en la categoría de «Garantías fnancieras concedidas».

Al formalizarse las garantías fnancieras y los contratos de garantía, se reconocen por su valor razonable más los costes de transacción, entendido como la prima recibida más el valor actual de los fujos de efectivo futuros, en el epígrafe del activo «Activos fnancieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos – Clientela», con contrapartida en el epígrafe «Pasivos fnancieros a coste amortizado – Otros pasivos fnancieros» o en el capítulo «Otros pasivos», respectivamente. Los cambios en el valor razonable de los contratos se registran como un ingreso fnanciero en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Las carteras de garantías fnancieras y contratos de garantía, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente para determinar el riesgo de crédito al que se encuentran expuestas y, si corresponde, estimar el importe de las provisiones a constituir. En este proceso se aplican criterios similares a los establecidos para cuantifcar las pérdidas por deterioro de instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

Las provisiones constituidas para estos contratos fguran registradas en el epígrafe «Provisiones – Compromisos y garantías concedidos» del pasivo del balance. Las dotaciones y recuperaciones de las provisiones se registran en el capítulo «Provisiones o reversión de provisiones» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

En caso que sea necesario constituir una provisión específca por contratos de garantía fnanciera, las correspondientes comisiones pendientes de devengo se reclasifcan desde el epígrafe de «Pasivos fnancieros a coste amortizado – Otros pasivos fnancieros» al epígrafe «Provisiones - Compromisos y garantías concedidos».

Garantías fnancieras recibidas El Grupo no ha recibido garantías signifcativas sobre las que se esté autorizado a vender o pignorar sin que se haya producido un impago por parte del propietario de la garantía excepto por las propias de la actividad de tesorería.

Activos que garantizan operaciones de fnanciación (“Asset Encumbrance”) A continuación, se detallan los activos que garantizan determinadas operaciones de fnanciación y aquellos que se encuentran libres de cargas o garantías a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

31-12-2018 31-12-2017

Valor en libros de activos

comprometidos

Valor en libros de activos no

comprometidos

Valor en libros de activos

comprometidos

Valor en libros de activos no

comprometidos Préstamos a la vista - - - -

Instrumentos de patrimonio - 178.418 - 364.232

Valores representativos de deuda 681.004 2.468.018 284.683 2.964.566

Préstamos y partidas a cobrar 1.216.835 7.291.452 1.420.872 8.085.497

de los cuales: préstamos hipotecarios 1.056.850 2.095.804 1.055.563 2.206.132

Otros activos - 3.697.189 49.758 5.450.602

Total 1.897.839 13.635.077 1.755.313 16.864.897

Dichos activos corresponden, principalmente, a préstamos que garantizan las emisiones de cédulas hipotecarias; a valores representativos de deuda que son entregados en operaciones de cesiones temporales de activos y a los activos puestos en garantía (préstamos o instrumentos de deuda) para acceder a operaciones de fnanciación del BCE. También se incluyen como activos comprometidos el saldo de efectivo entregado para garantizar la operativa de derivados.

Como complemento a la tabla anterior referida a activos propios, en la siguiente tabla se incorpora información de los activos recibidos. Estas garantías recibidas son principalmente por la operativa de adquisición temporal de activos, préstamo de valores, efectivo y valores representativos de deuda recibidos para garantizar la operativa de derivados y deuda. A continuación, se detallan los colaterales recibidos y aquellos que se encuentran libres de cargas o garantías y podrían comprometerse para obtener fnanciación a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

31-12-2018 31-12-2017 Valor razonable de las garantías reales recibidas o de los

valores representativos de deuda propios

emitidos disponibles para cargas

Valor nominal de las garantías reales recibidas o de los


emitidos no disponibles para cargas

Valor razonable de las garantías reales recibidas o de los


emitidos disponibles para cargas

Valor nominal de las garantías reales recibidas o de los


emitidos no disponibles para cargas

Préstamos a la vista - - - -

Instrumentos de patrimonio - 707.626 - 1.237.223

Valores representativos de deuda - 572.028 - 695.679

Préstamos y anticipos distintos de préstamos a la vista

- - - -

Otras garantías reales recibidas 16.599 361.252 - 210.222

Valores representativos de deuda propios emitidos distintos de bonos garantizados

- - - -

Total garantías reales recibidas 16.599 1.640.906 - 2.143.124

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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

A continuación se recoge la ratio de activos colateralizados (“Asset Encumbrance”) a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

31-12-2018 21-12-2017

Activos y colateral recibido comprometido 1.914.438 1.755.313

Préstamos a la vista - -

Instrumentos de patrimonio - -


Préstamos y anticipos distintos de préstamos a la vista 1.216.835 1.420.872

Otros activos 16.599 49.758

Total activos y garantías reales recibidas 17.190.421 20.763.334

Préstamos a la vista 0 0

Instrumentos de patrimonio 886.044 1.601.455

Valores representativos de deuda 3.721.050 3.944.928

Préstamos y anticipos distintos de préstamos a la vista 8.508.287 9.506.369

Otros activos 4.075.040 5.710.582

Ratio activos colateralizados (“Asset Encumbrance”) 11,14% 8,45%

A continuación se recoge la relación entre los pasivos garantizados y los activos que los garantizan a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

31-12-2018 31-12-2017

Pasivos correspondientes,

pasivos contingentes o valores prestados

Activos, garantías reales recibidas y


emitidos

Pasivos correspondientes,

pasivos contingentes o valores prestados

Activos, garantías reales recibidas y


emitidos Derivados 215.442 118.324 125.917 64.220

de los cuales: OTC 215.442 118.324 125.917 64.220

Depósitos 1.512.328 1.431.005 591.570 460.074

Pactos de recompra 762.328 681.005 591.570 460.074

Depósitos con garantía real distintos a pactos de recompra

750.000 750.000 - -

Valores representativos de deuda emitidos

100.000 311.143 452.919 1.050.000

Otras fuentes de cargas 297.144 37.367 191.856 181.019

Total fuentes de cargas 2.124.914 1.897.839 1.362.262 1.755.313

c.6. Baja de instrumentos fnancieros Un activo fnanciero se da total o parcialmente de baja en el balance cuando expiran los derechos contractuales sobre los fujos de efectivo del activo fnanciero o cuando se transferen a un tercero separado de la entidad.

El tratamiento contable a aplicar a las transferencias de activos está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y benefcios asociados a la propiedad de los activos que se transferen. En este caso:

Si se transferen de manera sustancial a terceros los riesgos y benefcios inherentes a la propiedad del activo fnanciero, éste se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o surgido como consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y benefcios inherentes a la propiedad del activo fnanciero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia.

Si ni se transferen ni se retienen sustancialmente los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo fnanciero transferido, se distingue entre: a) Si la entidad cedente no retiene el control del activo fnanciero transferido se da de baja del balance y se reconoce

cualquier derecho u obligación retenido o surgido como consecuencia b) Si la entidad cedente retiene el control del activo fnanciero transferido continúa reconociéndolo en el balance por

un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo asociado al activo fnanciero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo se mide por el coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con los términos de los contratos de cesión, la práctica totalidad de la cartera de inversiones crediticias titulizada por el Grupo no cumple los requisitos para darla de baja del balance.

Del mismo modo, los pasivos fnancieros se darán de baja del balance cuando se hayan pagado, cancelado o expirado las obligaciones derivadas del contrato.

d) Instrumentos derivados y coberturas El Grupo utiliza derivados fnancieros como herramienta de gestión de los riesgos fnancieros. Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos, se consideran como «de cobertura».

Cuando el Grupo designa una operación como de cobertura, se hace desde el momento inicial de la operación o de los instrumentos incluidos en la citada cobertura, y se documenta la operación conforme a la normativa vigente. En la documentación de las operaciones de cobertura se identifca claramente el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir, y los criterios o métodos seguidos para valorar la efcacia de la cobertura a lo largo de toda la duración de la misma, atendiendo al riesgo que se intenta cubrir.

El Grupo considera como operaciones de cobertura aquellas que son altamente efcaces. Una cobertura se considera altamente efcaz si durante el plazo previsto de duración de la misma las variaciones que se produzcan en el valor razonable o en los fujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura son compensados en su práctica totalidad por las variaciones en el valor razonable o en los fujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura, se analiza si desde el inicio y hasta el fnal del plazo defnido para la operación de cobertura se puede esperar, de manera prospectiva, que los cambios en el valor razonable o en los fujos de efectivo de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto se compensarán casi en su totalidad por los cambios en el valor razonable o en los fujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del 80% al 125% respecto al resultado de la partida cubierta.

La evaluación se realiza como mínimo, en cada uno de los momentos en que la entidad prepara sus estados fnancieros anuales.

Por otro lado, el Grupo cubre el riesgo de tipo de interés de un determinado importe de activos fnancieros, sensibles al tipo de interés, que forman parte del conjunto de instrumentos de la cartera pero que no están identifcados como instrumentos concretos. Estas coberturas, que se denominan “macrocoberturas”, pueden ser de valor razonable o de fujos de efectivo.

En las coberturas de valor razonable, las diferencias de valor producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, por la parte correspondiente al tipo de riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. En las macrocoberturas de valor razonable, las diferencias de valoración de los elementos cubiertos, atribuibles al riesgo de tipo de interés, se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero su contrapartida en lugar de registrarse en los epígrafes donde fguran registrados los elementos cubiertos se registra en el capítulo «Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés» del activo o pasivo del balance.

En las coberturas de fujos de efectivo, la parte efcaz de la variación de valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el epígrafe «Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasifcarse en resultados – Derivados de cobertura» del patrimonio neto hasta el momento en que se produzcan las transacciones que han sido motivo de cobertura. A partir de ese momento, los importes previamente registrados en el patrimonio neto se llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma simétrica a los fujos de efectivo cubiertos.

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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Cuando los derivados de cobertura dejan de cumplir los requisitos para serlo se reclasifcan como derivados de negociación. En el caso de coberturas de valor razonable, los ajustes previamente registrados al elemento cubierto se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando el método del tipo de interés efectivo resultante a la fecha de interrupción de la cobertura. Para el caso de coberturas de fujos de efectivo el importe acumulado del instrumento de cobertura reconocido en el patrimonio neto se mantendrá así hasta que la transacción cubierta se produzca, momento en el que se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción en cuyo caso se registrará inmediatamente. Mayoritariamente, el Grupo cubre de manera individualizada el riesgo de mercado asociado a los derivados contratados con clientes mediante la contratación de derivados simétricos en mercado y procede al registro de ambos en la cartera de negociación. De esta forma, el riesgo de posición, o riesgo de mercado generado por esta operativa resulta poco signifcativo.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la mayor parte de las coberturas contables mantenidas por el Grupo corresponde a microcoberturas de valor razonable.

e) Compromisos por pensiones y otros compromisos con el personal e.1. Retribuciones post-empleo A continuación se describen los criterios contables más signifcativos, así como los datos más relevantes en relación con los compromisos por retribuciones post-empleo asumidos por el Grupo. Entre los citados compromisos se incluyen el complemento de las prestaciones del sistema público en los casos de jubilación, incapacidad permanente o fallecimiento, las remuneraciones e indemnizaciones pendientes de pago y aportaciones a sistemas de previsión para los empleados prejubilados.

Complemento de prestaciones del sistema público De acuerdo con el convenio colectivo laboral vigente, la banca española tiene el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derechohabientes en caso de jubilación (excepto para las personas contratadas a partir del 8 de marzo de 1980), incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

El Sistema de Previsión Social del Banco sustituye y mejora lo estipulado en el convenio colectivo de banca e incluye compromisos en caso de jubilación, fallecimiento e invalidez, amparando a la totalidad de los empleados, incluyendo aquellas personas contratadas a partir del 8 de marzo de 1980. En el ejercicio 2000 el Banco procedió a exteriorizar sus compromisos por pensiones de acuerdo con la normativa establecida en la Disposición Adicional de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones (Ley 8/1.987, de 8 de Junio, según redacción dada por la Ley 30/1.995, de 8 de Noviembre). El procedimiento elegido fue el de un plan de pensiones del sistema de empleo, complementado por un seguro para aquellos supuestos en los que el límite fnanciero de aportación establecido para los planes de pensiones no fuera sufciente para cubrir las obligaciones asumidas. El Sistema de Previsión Social incluye compromisos de aportación defnida, cuyas cuantías se determinan, según cada caso, como un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos y/o un importe anual prefjado y compromisos de prestación defnida, que se encuentran cubiertos a través de contratos de seguro.

Los compromisos descritos están instrumentados mediante el Plan de Pensiones de los Empleados del Banco y por pólizas de seguros contratadas con las compañías de seguros National Nederlanden y March Vida.

Compromisos de aportación defnida Las aportaciones corrientes realizadas por el Grupo por compromisos de jubilación de aportación defnida, que incluyen a la práctica totalidad de los empleados en activo, se registran con cargo al epígrafe «Gastos de Personal» (véase Nota 42) de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas y ascienden a 1.587 y 1.023 miles de euros en los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente.

Compromisos de prestación defnida El Grupo mantiene compromisos de prestación defnida en los casos de incapacidad permanente y fallecimiento de empleados en activo y prejubilados; en el caso de fallecimiento para una parte del personal jubilado; así como en el caso de jubilación para unos colectivos concretos de empleados en activo, prejubilados y jubilados (prestaciones en curso).

Los valores actuales de las obligaciones devengadas se cuantifcan en bases individuales, habiéndose aplicado el método de valoración actuarial “Projected Unit Credit” en el caso de empleados en activo que contempla cada año de servicio como generador de una unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada unidad de forma separada.

Las hipótesis actuariales más signifcativas utilizadas en el ejercicio 2018, son las siguientes:

Tablas de mortalidad: PERM/F 2000 NP diferenciado por sexo.

Tipo de interés: 2% (determinado utilizando como referencia los rendimientos del mercado en la fecha en que se referen los estados fnancieros, correspondientes a las emisiones de bonos u obligaciones empresariales de alta califcación crediticia).

Índice de precios al consumo: 1,5%

Tasa de crecimiento de salarios: 1,5%

Edades de jubilación: como regla general los 65 años, salvo en aquellos casos en los que la empresa comunique una edad diferente.

La situación de los compromisos de prestación defnida al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se muestra a continuación:

2018 2017

Riesgos devengados por pensiones no causadas 2.799 27.388

Coberturas al cierre de cada ejercicio:

Planes de pensiones 60 66

Con contratos de seguro con compañías de seguros vinculadas 808 752

Con contratos de seguro con compañías de seguros no vinculadas 1.979 26.591

2.847 27.409

Activos reconocidos en balance por contratos de seguros: 48 21

El Grupo considera activos del plan aquellos con los que se liquidarán directamente las obligaciones del plan y cumplen las siguientes condiciones:

No son propiedad del Grupo sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada.

Sólo están disponibles para pagar o fnanciar benefcios post-empleo, no estando disponibles por los acreedores del Grupo ni siquiera en situación concursal. Tampoco pueden retornar al Grupo, salvo cuando los activos que quedan en el plan son sufcientes para cumplir con todas las obligaciones, del plan o de la entidad que informa, relacionadas con los benefcios postempleo o sirven para reembolsar los benefcios post-empleo que el Grupo ya ha satisfecho a sus empleados.

Las aportaciones corrientes realizadas por el Grupo por compromisos de jubilación de prestación defnida, se registran con cargo al epígrafe «Gastos de Personal» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas y ascienden a 229 y 2.010 miles de euros en los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente (véase Nota 42).

Respecto a las ganancias y pérdidas actuariales, éstas se registran como ajustes de valoración en el patrimonio neto en el ejercicio en que se incurren.

Prejubilaciones Los compromisos adquiridos con el personal prejubilado incluyen las retribuciones e indemnizaciones y las aportaciones a fondos externos de pensiones pagaderas durante el periodo de prejubilación. Estos compromisos están cubiertos mediante fondos internos (véase Nota 23).

e.2. Otros compromisos con el personal

Retribuciones en especie El Grupo tiene el compromiso de entregar ciertos bienes y servicios a precios total o parcialmente subvencionados conforme a lo establecido en el convenio colectivo de banca y en los correspondientes acuerdos sociales. Los benefcios sociales más relevantes, atendiendo al tipo de retribución y al origen del compromiso son préstamos a empleados, seguros de vida y ayudas de estudios. Su ámbito de aplicación varía en función del colectivo de procedencia de cada empleado.

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07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Los benefcios sociales correspondientes a los empleados en situación activa se devengan y liquidan anualmente, no siendo necesaria la constitución de provisión alguna. El coste total por benefcios sociales entregados por el Grupo a empleados del Banco en activo asciende a 1.319 y 1.401 miles de euros en los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente, y se han registrado con cargo al epígrafe «Gastos de personal» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Indemnizaciones por cese El suceso que da lugar a esta obligación es la fnalización del vínculo laboral entre el Grupo y el empleado como consecuencia de una decisión del Grupo para rescindirlo, la creación de una expectativa válida al empleado o de la decisión de un empleado de aceptar benefcios por una oferta irrevocable del Grupo a cambio de dar por fnalizado el contrato laboral.

Se reconoce un pasivo y un gasto desde el momento en que la entidad no puede retirar la oferta de esos benefcios realizada a los empleados o desde el momento en que reconoce los costes por una reestructuración que quede dentro del alcance de la NIC 37 que suponga el pago de benefcios por terminación.

Derivado de la decisión del Grupo de integrar a través de Banco Inversis, SAU el negocio adquirido a RBC Investor Services Bank SA mediante la fusión por absorción de Bancoval, el 5 de diciembre de 2016, Banco Inversis, SAU comunicó su intención de integrar el negocio adquirido mediante la fusión por absorción de Bancoval con Banco Inversis, SAU y notifcó, tanto a la representación de los trabajadores de Bancoval como a todos los empleados que dicha operación de fusión podría suponer algún ajuste en la plantilla fnal de la entidad integrada mediante el inicio de un proceso de Expediente de Regulación de Empleo. El 10 de enero de 2017 Bancoval y SIGVAL notifcaron a los representantes legales de los trabajadores la decisión de iniciar un expediente de despido colectivo, constituyéndose la comisión representativa de los trabajadores el 23 de enero de 2017. El 22 de febrero de 2017 fnalizó el periodo de consultas establecido en la normativa con acuerdo entre las partes, que ha sido comunicado a la autoridad laboral competente. Derivado de lo anterior y en base a la mejor estimación realizada por la Dirección de Bancoval, al 31 de diciembre de 2016, el Grupo registró una provisión por reestructuración por importe de 13.205 miles de euros en el balance consolidado. Al 31 de diciembre de 2018, la provisión constituida por este hecho asciende a 3.745 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 no existe plan colectivo alguno adicional al descrito en el párrafo anterior de reducción de personal que haga necesaria la constitución de una provisión por este concepto.

f) Operaciones en moneda extranjera La moneda funcional del Grupo es el euro, consecuentemente todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera.

Los saldos en moneda extranjera se convierten a euros de la siguiente forma:

Los activos y pasivos, por aplicación del tipo de cambio al cierre del ejercicio.

Los ingresos y gastos y los fujos de tesorería, aplicando los tipos de cambio medios del ejercicio.

El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.

Las diferencias surgidas en partidas monetarias se abonan o cargan, según corresponda, en diferencias de cambio (neto) de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Las diferencias surgidas en partidas no monetarias se abonan o cargan, según corresponda, en otro resultado global acumulado de patrimonio neto del balance adjunto.

g) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta Los activos que se registran en este epígrafe son los siguientes:

Activos cuyo valor en libros se vaya a recuperar fundamentalmente mediante su venta en lugar de su uso continuado y siempre que la venta se considere altamente probable.

Activos materiales adjudicados procedentes de regularización de créditos, excepto los que se destinen a uso propio o a su explotación en régimen de alquiler, y los terrenos e inmuebles en curso de construcción.

Los activos no corrientes en venta se valoran, generalmente, tanto en el momento inicial como posteriormente, por el menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros de los activos aplicados calculado en la fecha de su asignación a esta categoría.

En el caso de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, en su valoración inicial a los efectos de calcular el importe en libros de los activos fnancieros aplicados, en la fecha de reconocimiento inicial del activo adjudicado o recibido en pago de deudas, el Grupo estima las coberturas que le corresponden a estos activos fnancieros en función de su clasifcación contable anterior a la entrega, tratando el activo adjudicado o recibido en pago de deudas como una garantía real. Este importe en libros es comparado con el importe en libros previo y la diferencia se reconoce como un incremento o una liberación de coberturas, según proceda.

Para la estimación de las coberturas de los activos fnancieros aplicados en una adjudicación, el Grupo toma como importe a recuperar de la garantía el valor razonable menos los costes de venta estimados del activo adjudicado o recibido en pago de deudas cuando la experiencia de ventas refrenda capacidad de realizar dicho activo a su valor razonable. En caso contrario, cuando la experiencia de ventas no refrenda esta capacidad, el Grupo estima el importe a recuperar de acuerdo con lo establecido en la Nota 4b sobre garantías.

Posteriormente al reconocimiento inicial, el Grupo compara el importe en libros con el valor razonable menos los costes de venta registrando cualquier posible deterioro adicional en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el valor razonable de los activos inmobiliarios clasifcados como no corrientes en venta se ha determinado tomando como referencia el valor de tasación de mercado del activo en su estado actual realizada por expertos independientes. Para la determinación del valor razonable se solicitan tasaciones acordes con la Orden ECO/805/2003, cuando el valor bruto contable del activo es superior a 300.000 euros (250.000 euros en 2017). Para el resto de inmuebles se realizan tasaciones estadísticas excepto cuando estos inmuebles alcanzan los tres años de permanencia en balance. Durante el ejercicio 2018, el Grupo ha utilizado los servicios de las siguientes sociedades de valoración y tasación, ninguna de ellas vinculadas al Grupo Banca March y todas inscritas en el Registro Ofcial del Banco de España: Sociedad de Tasación, SA; Valtecnic, SA; Ibertasa, SA y Tinsa, SA.

El Grupo utiliza los descuentos porcentuales sobre el valor de referencia o tasación que se recogen en el siguiente cuadro y que incluyen tanto los ajustes necesarios para llegar al valor razonable partiendo del valor de referencia como los costes de venta:

Año 2018

Descuento sobre el valor de

referencia

Tipo de bienes inmuebles

adjudicados o recibidos en pago

de deudas


Viviendas 25


Resto 30



Año 2017

Descuento sobre el valor de

referencia

Tipo de bienes inmuebles

adjudicados o recibidos en pago

de deudas


Viviendas 25


Resto 35



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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Las pérdidas por deterioro de un activo, o grupo de disposición, debidas a reducciones de su valor en libros hasta su valor razonable menos los costes de venta se reconocen en el capítulo «Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasifcados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias. Por su parte, cuando el valor razonable menos los costes de venta es superior al importe en libros, la diferencia se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso por reversión del deterioro, con el límite del importe del deterioro acumulado desde el reconocimiento inicial del activo adjudicado o recibido en pago de deudas en el epígrafe «Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasifcados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias, y siempre que el mismo no haya superado el periodo medio de permanencia en balance el cual ha sido estimado en 3 años.

Los activos no corrientes en venta no se amortizan mientras permanecen en esta categoría.

h) Activo tangible Inmovilizado material de uso propio El inmovilizado se presenta a su coste de adquisición, menos su correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente valor razonable.

A estos efectos, el coste de adquisición de los activos adjudicados destinados a uso propio se asimila al menor entre el importe neto de los activos fnancieros entregados a cambio de su adjudicación o el valor de tasación.

El valor en libros de determinados elementos del inmovilizado material de uso propio se revalorizó el 1 de enero de 2004 conforme a lo establecido en la disposición transitoria primera de la Circular 4/2004 de Banco de España.

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste atribuido de los activos menos su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edifcios y otras construcciones tienen una vida indefnida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes (determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

Inmuebles 2% - 4%

Mobiliario, maquinaria e instalaciones 10% - 32%

Equipos de mecanización 25% - 50%

Con ocasión de cada cierre contable, el Grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su nueva vida útil remanente y/o a su valor en libros ajustado.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, se registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, de cara a detectar cambios signifcativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias de ejercicios futuros en concepto de su amortización en virtud de las nuevas vidas útiles.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Cedidos en arrendamiento operativo El epígrafe «Activos tangibles – Cedidos en arrendamiento operativo» del balance recoge los valores netos de los terrenos, edifcios y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de alquiler o, en casos residuales, para realizar plusvalías.

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento, para su amortización y para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos materiales de uso propio.

En el caso particular de las inversiones inmobiliarias, los Administradores del Grupo estiman que su valor razonable no difere signifcativamente del valor en libros. Al 31 de diciembre de 2017, la práctica totalidad de la cartera se encuentra arrendada o en desarrollo.

Por su parte, para la determinación del valor razonable a 31 de diciembre de 2017 de los inmuebles correspondientes al Grupo Corporación Financiera Alba, dada su particularidad, la entidad Richard Ellis, SA, especialista en tasaciones de este tipo de inversiones, valoraba estos inmuebles. Las valoraciones fueron realizadas de acuerdo con las Declaraciones del Método de Tasación-Valoración de Bienes y Guía de Observaciones publicado por la Royal Institution of Chartered Surveyors de Reino Unido, y basadas en el método de Descuentos de Flujos de Caja y en el de Comparación.

i) Activo intangibles Tienen la consideración de activos intangibles los activos no monetarios identifcables, que no tienen apariencia física y que surgen como consecuencia de una adquisición a terceros o que han sido desarrollados internamente.

Fondo de comercio El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad adquirente por los benefcios económicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identifcados individualmente y reconocidos por separado. Tan sólo se registra fondo de comercio cuando las combinaciones de negocio se realizan a título oneroso.

En los procesos de combinaciones de negocio, el fondo de comercio surge como diferencia positiva entre:

La contraprestación entregada más, en su caso, el valor razonable de las participaciones previas en el patrimonio del negocio adquirido y el importe de los socios externos.

El valor razonable neto de los activos identifcados adquiridos menos los pasivos asumidos.

Siempre que existan indicios de deterioro se procede a estimar si se ha producido en ellos algún deterioro que reduzca su valor recuperable por debajo de su coste neto registrado y, en caso afrmativo, se procede a su oportuno saneamiento con contrapartida en el epígrafe «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no fnancieros – Activos intangibles» de la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro no son objeto de reversión posterior.

Otros activos intangibles Esta partida incluye el importe de los activos intangibles identifcables, entre otros conceptos, activos intangibles surgidos en combinaciones de negocio y los programas informáticos.

La totalidad de los otros activos intangibles del Grupo tienen una vida útil defnida, y se amortizan en función de la misma, aplicándose criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos materiales. Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos intangibles se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias y, básicamente, al porcentaje de amortización del 33%.

El Grupo reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe «Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no fnancieros» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos tangibles.

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Memoria consolidada

Programas informáticos desarrollados por la propia entidad Los programas informáticos desarrollados internamente se reconocen como activos intangibles cuando, entre otros requisitos, se cumple que se tiene la capacidad para utilizarlos o venderlos y además son identifcables y se puede demostrar su capacidad de generar benefcios económicos en el futuro. Los gastos incurridos durante la fase de investigación se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren, no pudiéndose incorporar posteriormente al valor en libros del activo intangible. A 31 de diciembre de 2018 y 2017, la práctica totalidad de los activos intangibles correspondientes a sofware han sido desarrollados por terceros.

j) Reconocimiento de ingresos y gastos Seguidamente se resumen los criterios más signifcativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

Ingresos y gastos por intereses Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los intereses se realizará teniendo en cuenta los siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifquen los activos fnancieros que los generan:

Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formarán parte del importe en libros del instrumento de deuda. Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se incorporarán, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.

Las comisiones fnancieras que surgen en la formalización de préstamos (fundamentalmente, las comisiones de apertura y estudio) son periodifcadas y registradas en resultados a lo largo de la vida esperada del préstamo. De dicho importe se deducirán los costes de transacción identifcados como directamente atribuibles en la formalización de las operaciones. Estas comisiones forman parte del tipo efectivo de los préstamos.

Cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se registra un ingreso por intereses aplicando sobre el valor en libros del activo el tipo de interés utilizado para descontar los fujos de caja que se estiman recuperar.

Ingresos por dividendos percibidos El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los dividendos se realizará teniendo en cuenta los siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifquen los activos fnancieros que los generan:

Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y pendientes de cobro no formarán parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se reconocerán como ingresos. Estos dividendos se registrarán como activos fnancieros separados del instrumento de patrimonio neto. Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se reconocerán como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se declare el derecho a recibir el pago. Si la distribución corresponde inequívocamente a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento inicial, los dividendos no se reconocerán como ingresos sino que, al representar una recuperación de parte de la inversión, minorarán el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entenderá que la fecha de generación es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor desde el reconocimiento inicial superen sus benefcios durante el mismo período.

Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más signifcativos son:

Los vinculados a activos y pasivos fnancieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en el momento de su cobro/pago. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen durante la vida de tales transacciones o servicios. Los que responden a un acto singular, se reconocen cuando se produce el acto que los origina.

Ingresos y gastos no fnancieros Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

Cobros y pagos diferidos en el tiempo Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar fnancieramente a tasas de mercado los fujos de efectivo previstos.

k) Impuesto sobre benefcios El gasto por el impuesto sobre benefcios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto cuando sea consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en patrimonio neto, en cuyo supuesto, su correspondiente efecto fscal se registra en patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.

El gasto por impuesto sobre benefcios del ejercicio viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonifcaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

El Grupo considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fscales. Se considera una diferencia temporaria imponible aquella que generará en el futuro la obligación para el Grupo de realizar algún pago a la Administración correspondiente. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generará para el Grupo algún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la administración correspondiente en el futuro.

Los créditos por deducciones y bonifcaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habiéndose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fscalmente en la declaración correspondiente hasta el cumplimiento de las condiciones establecidos en la normativa tributaria para ello, considerándose probable por parte de la Sociedad su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos por impuestos corrientes aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos, respectivamente, de la Administración correspondiente en un plazo que no excede a los 12 meses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideran activos o pasivos por impuestos diferidos aquellos importes que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la Administración correspondiente en ejercicios futuros.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Por su parte la sociedad sólo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones:

Los activos por impuestos diferidos solamente se reconocen en el caso de que se considere probable que la Sociedad vaya a tener en el futuro sufcientes ganancias fscales contra las que poder hacerlos efectivos; o se encuentran garantizados de acuerdo a lo previsto en el Real Decreto Ley 14/2013, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la unión europea en materia de supervisión y solvencia de entidades fnancieras, y

En el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas, éstas se han producido por causas identifcadas que es improbable que se repitan.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los

resultados de los análisis realizados.

l) Arrendamientos Arrendamientos fnancieros Tienen la consideración de arrendamientos fnancieros las operaciones en las que, sustancialmente, todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transferen al arrendatario.

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Memoria consolidada

En las operaciones que el Grupo interviene como arrendadora del bien, se registran como una fnanciación prestada en el capítulo «Préstamos y partidas a cobrar» del balance por el importe resultante de la suma de los valores actuales de los fujos a cobrar del arrendatario. Estos fujos incorporan el precio de ejercicio de la opción de compra a favor del arrendatario al vencimiento del contrato, en los casos que dicho precio de ejercicio sea sufcientemente inferior al valor razonable del bien a la fecha de vencimiento de la opción, de modo que sea razonablemente probable que vaya a ejercerse.

Cuando el Grupo actúa como arrendatario, el coste de los activos arrendados fgura registrado en los epígrafes correspondientes del balance, según la naturaleza del bien, y, simultáneamente, se registra un pasivo por el mismo importe, que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción.

Estos activos se amortizan utilizando los mismos criterios empleados para el resto de activos materiales de uso propio.

Tanto los ingresos fnancieros cuando se actúa como arrendador como los gastos fnancieros cuando se actúa como arrendatario se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en los epígrafes «Ingresos fnancieros» o «Gastos fnancieros», respectivamente.

Arrendamientos operativos Se tratan como arrendamientos operativos las operaciones en las que, sustancialmente, todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento, y también su propiedad, se mantienen para el arrendador.

En las operaciones que el Grupo actúa como arrendador, el coste de adquisición de los bienes arrendados fguran registrados en el epígrafe «Activo tangible» del balance. Los activos se amortizan utilizando los mismos criterios empleados para el resto de activos materiales de uso propio y los ingresos correspondientes a estos contratos se reconocen en el capítulo «Otros ingresos de explotación» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos de estos contratos se registran en el epígrafe «Gastos de administración - Otros gastos de administración» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

m) Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes Las provisiones son obligaciones actuales surgidas por disposiciones legales o contractuales, por expectativas válidas creadas por el Grupo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades, o por la evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular proyectos normativos de los que el Grupo no puede sustraerse.

Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos: es una obligación actual como resultado de un suceso pasado, y, en la fecha a que se referen los estados fnancieros, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la obligación que de lo contrario; para cancelar la obligación es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que incorporan benefcios económicos; y se puede estimar fablemente el importe de la obligación.

Las provisiones se clasifcan en función de las obligaciones cubiertas: Pensiones y otras obligaciones de prestaciones defnidas post-empleo Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes Compromisos y garantías concedidos Restantes provisiones

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo (véase Nota 31). Incluyen las obligaciones actuales del Grupo, cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan benefcios económicos, o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantifcado con la sufciente fabilidad.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y debe confrmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera de control del Grupo. Los activos contingentes no se reconocerán en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero se informarán en la memoria siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporan benefcios económicos por esta causa.

n) Contratos de seguros y reaseguros De acuerdo con las prácticas contables de la actividad aseguradora se abonan a resultados los importes de las primas que emiten y carga el coste de los siniestros a los que deben hacer frente cuando se produce la liquidación fnal de los mismos. Estas prácticas contables obligan a periodifcar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados a sus cuentas de pérdidas y ganancias y no devengados a esa fecha como los costes incurridos.

Las periodifcaciones más signifcativas realizadas por las entidades consolidadas en los que se refere a los seguros directos contratados por ellas se recogen en las siguientes provisiones técnicas:

Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguro

Comprende las provisiones para primas no consumidas, que refeja la prima emitida en un jercicio imputable a ejercicios futuros, y las provisiones matemáticas, que se calculan póliza a póliza, en base a la formulación prevista en sus bases técnicas respectivas, y a las tablas de mortalidad y tipos de interés técnico de las mismas.

Se trata de productos de vida de riesgo y ahorro. Las bases técnicas utilizan las tablas de mortalidad GKMF-95 y tablas de supervivencia PERM/F 2000-P para las pólizas de cartera y las tablas de mortalidad PASEM 2010 y las tablas de invalidez PEAIMF 2007 para las pólizas contratadas a partir del 7 de diciembre de 2013, con un interés técnico que oscila entre el 0,5% y el 2%.

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

En el activo del balance se presentan las provisiones técnicas por las cesiones de riesgos a reaseguradores, determinados en base a los mismos criterios que los utilizados para el seguro directo de acuerdo con los contratos de reaseguro en vigor.

o) Patrimonios gestionados por el Grupo Los patrimonios gestionados por el Grupo que son propiedad de terceros no se incluyen en el balance (véase Nota 34). Las comisiones generadas por estos negocios se incluyen en el saldo del capítulo «Ingresos por comisiones» de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 37).

p) Estados de fujo de efectivo consolidado Los conceptos utilizados en la presentación de los estados de fujos de efectivo son los siguientes:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; es decir, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser califcadas como de inversión o de fnanciación.

Actividades de inversión: las de adquisición, venda o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

Actividad de fnanciación: actividades que suponen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y en los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. Se han considerado como actividades de fnanciación las emisiones realizadas por el Grupo colocadas en el mercado institucional, mientras que las colocadas al mercado minorista se consideran como actividad de explotación.

A efectos de la elaboración del estado de fujos de efectivo, se ha considerado como “Efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Grupo considera efectivo o equivalentes de efectivo los saldos registrados en el epígrafe «Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista» del balance (véase Nota 8).

q) Estado de cambios en el patrimonio Neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado:

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Memoria consolidada

Estado de ingresos y gastos reconocidos

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto.

Por tanto, en este estado se presenta: El resultado del ejercicio. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como otro resultado global en el patrimonio neto. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos defnitivamente en el patrimonio neto. El impuesto sobre benefcios devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores. El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoración se desglosan en:

Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en ella, aunque en el mismo ejercicio se traspasen a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifquen a otra partida. Importes transferidos a resultados: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de fujos de efectivo. Otras reclasifcaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica «Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasifcarse en resultados» del estado.

Estado total de cambios en el patrimonio neto

En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al fnal del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

Efectos de cambios en las políticas contables y de corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados fnancieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores

Resultado global del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de ingresos y gastos reconocidos anteriormente indicadas.

Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto.

3.1. Transición a la NIIF 9 y balance consolidado de apertura a 1 de enero de 2018

Tal y como se ha comentado en las Notas 2 y 3, el 1 de enero de 2018 entró en vigor la NIIF 9 que ha sustituido a la NIC 39 en relación a la clasifcación y valoración de los activos y pasivos fnancieros, el deterioro de activos fnancieros y la contabilidad de coberturas.

La entrada en vigor de esta norma ha tenido un impacto signifcativo en los estados fnancieros del Grupo a dicha fecha.

Clasifcación y valoración de instrumentos fnancieros Activos fnancieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasifcación y valoración de los activos fnancieros que refeja el modelo de negocio en el que se gestionan los activos y sus características de fujo de efectivo.

La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasifcación para activos fnancieros: Valorados a coste amortizado; Valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado; Y valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de «Inversiones mantenidas hasta el vencimiento», «Préstamos y partidas a cobrar» y «Disponibles para la venta».

La clasifcación de los instrumentos fnancieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del fujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el “Criterio de sólo pago de principal e intereses” (en adelante, SPPI). El propósito de la prueba SPPI es determinar si de acuerdo a las características contractuales del instrumento sus fujos de caja representan sólo la devolución de su principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor.

Durante el ejercicio 2017, el Grupo revisó los modelos de negocio existentes en las que opera para establecer su clasifcación de acuerdo a la NIIF 9 teniendo en cuenta la tipología de los productos.

El Grupo ha segmentado la cartera de instrumentos a los efectos de efectuar la prueba SPPI diferenciando aquellos productos con contratos estándar (todos los instrumentos tienen características contractuales similares y se utilizan de manera masiva en la contratación) para los cuales el Grupo ha realizado la prueba SPPI mediante la revisión de dichos contratos marco.

Como consecuencia de los análisis efectuados tanto sobre el modelo de negocio como las características contractuales, se han realizado determinadas reclasifcaciones contables que afectan tanto a activos fnancieros como, en su caso, a pasivos fnancieros relacionados con los anteriores.

Pasivos fnancieros La NIIF 9 mantiene en gran medida los requisitos existentes en la NIC 39 para la clasifcación de pasivos fnancieros. Sin embargo, un aspecto novedoso introducido por la NIIF 9 es el reconocimiento de los cambios en el valor razonable de los pasivos fnancieros a los que se les aplica la opción de valor razonable. En este caso, los cambios en el valor razonable que es atribuible al propio riesgo de crédito se reconoce como Otro resultado global acumulado, mientras que el resto de la variación se reconoce en resultados. En cualquier caso, la variación del propio riesgo de crédito se podrá reconocer en resultados si el tratamiento descrito anteriormente genera alguna asimetría contable.

Deterioro de activos fnancieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de “pérdidas incurridas” de la NIC 39 por un modelo de “pérdida de crédito esperada”. El nuevo modelo de deterioro se aplica a los activos fnancieros valorados a coste amortizado y a los activos fnancieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías fnancieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por la Entidad. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos fnancieros valorados a valor razonable con cambio en resultados.

La nueva norma clasifca los instrumentos fnancieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (stage 1 - Normal), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identifcado un incremento signifcativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (stage 2 – Vigilancia especial) y, la tercera, las operaciones deterioradas (stage 3 - Dudoso).

El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías, debe realizarse de acuerdo con el modelo interno de cálculo de provisión de deterioro en el caso de contar con él. El Grupo Banca March, se acoge a las soluciones alternativas que presenta el Banco de España en el caso de no disponer de un modelo de provisión verifcado. El Grupo está trabajando en la elaboración de un modelo interno, durante este proceso se utilizan las tablas propuestas para el cálculo de las coberturas por riesgo de crédito.

99

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

3.2. Balance consolidado resumido de apertura a 1 de enero de 2018

Miles de euros BALANCE CONSOLIDADO GRUPO BANCA MARCHA

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

Activos fnancieros mantenidos para negociar

31-12-2017 NIC 39

1.458.808

310.092

Clasifcación y medición de

instrumentos fnancieros

-

-

Deterioro

-

-

Balance Apertura

01-01-2018 NIIF 9

1.458.808

310.092

Derivados 105.702 - - 105.702

Instrumentos de patrimonio 156.187 156.187

Valores representativos de deuda 48.203 - - 48.203

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 191.962 - 191.962

Instrumentos de patrimonio 165.279 - 165.279

Valores representativos de deuda 26.683 - 26.683

Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados 165.279 (165.279) - -

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 3.024.627 (8.284) 3.016.343

Instrumentos de patrimonio 208.045 - 208.045

Valores representativos de deuda 2.816.582 (8.284) 2.808.298

Activos fnancieros disponibles para la venta 3.051.310 (3.051.310) -

Instrumentos de patrimonio 208.045 (208.045) -

Valores representativos de deuda 2.843.265 (2.843.265) -

Préstamos y partidas a cobrar 9.506.369 (9.506.369) -

Activos fnancieros a coste amortizado 9.864.150 (4.272) 9.859.878

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 357.781 (357.781) -

Derivados - contabilidad de coberturas 129.221 - - 129.221

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo del tipo de interés 22 - - 22

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 2.381.294 - - 2.381.294

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 881 - - 881

Activos tangibles 448.972 - - 448.972

Activos intangibles 128.422 - - 128.422

Activos por impuestos 344.109 - - 344.109

Otros activos 132.724 - - 132.724

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta 204.926 - - 204.926

TOTAL ACTIVO 18.620.210 - (12.556) 18.607.654

Los saldos clasifcados en el capítulo «Activos fnancieros disponibles para la venta» se reclasifcan al epígrafe «Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global», exceptuando determinadas exposiciones que, por sus características, no cumplen el test SPPI y que se reclasifcan a «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados».

Los saldos clasifcados en los epígrafes «Préstamos y partidas a cobrar» e «Inversiones mantenidas hasta el vencimiento” se reclasifcan, en su totalidad, al epígrafe «Activos fnancieros a coste amortizado».

Miles de euros BALANCE CONSOLIDADO GRUPO BANCA MARCHA

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar

Derivados

31-12-2017 NIC 39

116.185

116.185

Clasifcación y medición de

instrumentos fnancieros

-

-

Deterioro

-

-

Balance Apertura

01-01-2018 NIIF 9

116.185

116.185

Pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados 2.855 - - 2.855

Pasivos fnancieros a coste amortizado 11.988.234 - - 11.988.234

Depósitos 10.921.676 - - 10.921.676

Valores representativos de deuda emitidos 452.919 - - 452.919

Otros pasivos fnancieros 613.639 - - 613.639

Derivados - contabilidad de cobertura 28.450 - - 28.450

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo del tipo de interés - - - -

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 1.255.830 - - 1.255.830

Provisiones 122.479 - 1.065 123.544

Pensiones y otras obligaciones de pres taciones defnidas post-empleo 17.315 - - 17.315

Cuestiones procesales y litigios por impues tos pendientes 34.302 - 34.302

Compromisos y garantías concedidos 3.086 - 1.065 4.151

Restantes provisiones 67.776 - 67.776

Pasivos por impuestos 97.380 - - 97.380

Capital social reembolsable a la vista - - - -

Otros pasivos 137.328 - - 137.328

Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasifcado

como mantenidos para la venta - - - -

TOTAL PASIVO 13.748.741 - 1.065 13.749.806

Fondos propios 1.707.945 - (16.336) 1.691.609

Capital 29.159 - - 29.159

Prima de emisión 2.804 - - 2.804

Ganancias acumuladas 1.387.123 - (16.336) 1.370.787

Reservas de revalorización 43.149 - - 43.149

Otras reservas 67.891 - - 67.891

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 177.819 - - 177.819

Otro resultado global acumuado 13.511 - 2.715 16.226

Intereses minoritarios 3.150.013 - - 3.150.013

TOTAL PATRIMONIO NETO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

4.871.469

18.620.210

-

-

(13.621)

(12.556)

4.857.848

18.607.654

100

INFORME ANUAL 2018

•

•

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Dada la impracticabilidad de hacer la estimación retroactiva del impacto del cambio de política contable de la NIIF 9, el Grupo se ha acogido a lo dispuesto en NIC 8.40 con el fn de no reexpresar el balance de apertura al 1 de enero de 2017 y la cuenta de resultados del ejercicio 2017. Asimismo, en base a la posibilidad permitida en el apartado NIIF 9.7.2.15, los desgloses a 31 de diciembre de 2017 de determinadas partidas de balance referidas a instrumentos fnancieros en esta memoria no se han reexpresado.

Tomando en consideración datos referidos a 31 de diciembre de 2017, el impacto que tuvo la primera aplicación de la NIIF 9 registrado el 1 de enero de 2018 fue:

Un aumento de las correcciones valorativas por deterioro por importe de 10.392 miles de euros a nivel individual y 13.621 miles de euros a nivel consolidado con cargo a reservas. Adicionalmente, se han reclasifcado contra reservas 2.715 miles de euros de ajustes de valoración procedentes de valores representativos de deuda que se han reclasifcado de la cartera de «Activos fnancieros disponibles para la venta» a la cartera de «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados» al no cumplir el test SPPI.

Una reducción del deterioro de los activos adjudicados por importe de 2.200 miles de euros con cargo a resultados a nivel consolidado al tener la consideración de cambio de estimación.

4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

El Consejo de Administración de Banca March propondrá a la Junta General de Accionistas del Banco la siguiente distribución del resultado individual del ejercicio 2018:

Resultados del ejercicio 164.295

- a reservas voluntarias 123.695

- a reservas de capitalización -

- a dividendos 40.600

Miles de euros

164.295

La distribución del resultado de Banca March, SA del ejercicio fnalizado el 31 de diciembre de 2017 aprobada por la Junta General de Accionistas el 29 de mayo de 2018 fue la siguiente:

Miles de euros

Resultados del ejercicio 62.879

- a reservas voluntarias 22.279

- a reservas de capitalización -

- a dividendos 40.600

62.879

El benefcio básico por acción se determina como el cociente entre el resultado neto atribuido al Banco en el período y el número medio ponderado de las acciones en circulación durante este período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

Para proceder al cálculo del benefcio diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios como la media ponderada de las acciones en circulación, neta de las acciones propias, han sido ajustadas por todos los efectos de dilución inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones).

A continuación, se presenta el cálculo del benefcio básico por acción, considerando el resultado atribuible al Grupo, correspondiente al ejercicio 2018 y 2017:

Miles de euros

2018 2017

Resultado de las actividades continuadas 105.245 177.819

Resultado de las actividades interrumpidas - -

Resultados atribuibles a la sociedad dominante 105.245 177.819

Número de acciones en circulación 971.951 971.951

Benefcio básico (€/acción)

Actividades continuadas 108,28 182,95

Actividades interrumpidas - -

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen acciones potencialmente dilutivas. Por este motivo, el benefcio básico y diluido por acción coincide.

101

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

5. PERÍMETRO DE CONSOLACIÓN

A continuación, se detallan los datos más relevantes, utilizados en el proceso de consolidación, relativos a las sociedades dependientes consolidadas por integración global a 31 de diciembre de 2018:

Miles de euros

Porcentaje de participación

Sociedad Actividad Directa Indirecta Capital Social

Reservas Resultado Coste de la

participación directa (neto

Igalca, S.A. Compraventa de bienes inmobiliarios

100,00% 83.514 (41.419) (1.845) 46.522

March de Inversiones, S.A. Compraventa de bienes inmobiliarios

100,00% 102.522 (48.941) (11.921) 59.727

March Patrimonios, S.A. Alquiler de bienes inmobiliarios

100,00% 93.176 (43.740) (5.971) 58.540

March Servicios Inmobiliarios de Canarias, S.A.

Otras actividades de apoyo 100,00% 60 549 (1) 61

March Inmuebles, S.A. Promoción inmobiliaria 100,00% 10.000 (548) (305) 9.452

Inmobiliaria Marhigal, S.L. Promoción inmobiliaria 75,00% 60 (24) (7) 118

March Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.

Gestora de IIC 100,00% 4.800 29.986 8.528 8.491

March Gestión de Pensiones, S.G.F.P., S.A.

Gestora de fondos de pensiones

100,00% 1.500 2.198 550 1.636

March Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros

Seguros de vida 100,00% 11.300 43.995 8.238 9.045

March JLT Correduría de Seguros, S.A.

Correduría de seguros 75,00% 436 11.181 5.872 46.874

Aserplan, S.A. de Consultores Consultoría 75,00% 60 383 284 60

Luís Baroja Correduría de Seguros, S.L.

Seguros de vida 75,00% 3 325 87 3

Prinver 43, S.L. Promoción inmobiliaria 100,00% 3 30 (13) 32

Producciones Prinver, S.L. Producción cinematográfca 74,00% 3 (3) - 13

Banco Inversis, S.A. Banca 100,00% 60.000 46.989 17.043 87.836

Inversis Gestión, S.A., S.G.I.I.C. Gestora de IIC 100,00% 25.101 10.138 21 25.287

Los domicilios sociales de las empresas integradas globalmente se detallan en el Anexo III.

Todas las sociedades individuales integradas en la consolidación están domiciliadas en España y ninguna de las mismas cotiza en mercados españoles.

KPMG Auditores, SL es la frma auditora de las cuentas anuales individuales y consolidadas de Banca March, SA, así como de las cuentas anuales de Banco Inversis, SA, March Asset Management, SGIIC, SAU, March Gestión de Pensiones, EGFP, SA, March JLT, Correduría de Seguros, SA, March Vida de Seguros y Reaseguros, SA.

A continuación, se detallan las operaciones más signifcativas del ejercicio 2018 con impacto en el perímetro de consolidación:

Pérdida de control de Corporación Financiera Alba En el ejercicio 2018 el Banco ha vendido un 5% de las acciones en Corporación Financiera Alba por importe de 121.701 miles de euros con unas plusvalías individuales brutas de 89.759 miles de euros que se registraron con cargo a reservas en el patrimonio neto consolidado.

Posteriormente, los accionistas del Banco acordaron dejar sin efecto la cláusula relativa a Corporación Financiera Alba contenida en el pacto de sindicación sobre las acciones del Banco de las que son titulares y que componen la totalidad del capital social del mismo. Este hecho ha provocado la pérdida de control de Corporación Financiera Alba por parte del Banco, por lo que se ha reclasifcado la participación por su coste de entidad dependiente a entidad asociada (véase Nota 3.a).

Dicha pérdida de control ha supuesto la baja del balance consolidado de los activos, pasivos, intereses minoritarios y otras partidas reconocidas en ajustes de valoración aportados por el subgrupo Corporación Financiera Alba a la fecha de baja, así como el registro del valor razonable de la contraprestación recibida y de la inversión remanente. Esto ha generado una pérdida por importe de 271.155 miles de euros registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Tras la pérdida de control, la participación en Corporación Financiera Alba se ha reclasifcado de dependiente a asociada y ha pasado a consolidarse por el método de la participación. En la primera consolidación por el método de la participación se ha generado una diferencia negativa de consolidación (“badwill” o fondo de comercio negativo) por importe de 240.326 miles de euros registrada en el epígrafe «Fondo de comercio negativo reconocido en resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los resultados generados por el subgrupo Corporación Financiera Alba atribuibles a la entidad dominante se han consolidado por el importe del resultado generado desde el inicio del ejercicio hasta la fecha de pérdida de control y ascienden a 29.256 miles de euros, registrados en el epígrafe «Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasifcados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas» (véase Nota 43) de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

KPMG Auditores, SL es la frma auditora de las cuentas anuales consolidadas del subgrupo formado por Corporación Financiera Alba, SA y sociedades dependientes y Corporación Financiera Alba, SA cotiza en los mercados españoles.

March International Issuances, SA En el ejercicio 2018 el Banco ha vendido la totalidad de acciones mantenidas en March International Issuances generándose una pérdida consolidada de 729 miles de euros registradas en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

JLT Reaseguros Specialty Correduría de Seguros, SA En el ejercicio 2018 March JLT Correduría de Seguros, SA ha vendido la totalidad de acciones mantenidas en JLT Reaseguros Specialty Correduría de Seguros, SA generándose una ganancia consolidada de 2.187 miles de euros registradas en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones» de la cuenta de pérdidas y ganancias.

A continuación, se detallan las operaciones más signifcativas del ejercicio 2017 con impacto en el perímetro de consolidación:

Adquisición del 100% de las acciones de Consulnor, SA Durante el ejercicio 2012 el Banco adquirió el 47,22% de Consulnor, SA. En el marco del acuerdo de compra, se estableció la posibilidad de que Banca March ostentase, a futuro, el control de la sociedad y la titularidad de la totalidad de las acciones de la misma a través del ejercicio de las correspondientes opciones de venta de acciones por parte del resto de accionistas de Consulnor. Posteriormente, durante el ejercicio 2015 Banca March adquirió un 1,17% adicional de dicha sociedad. En base a los acuerdos alcanzados con el resto de socios, el Banco mantenía infuencia signifcativa a efectos de derechos políticos.

Con fecha 13 de julio de 2017 el Consejo de Administración acordó ejecutar la opción de venta pactada pasando a ostentar el 100,00% de las acciones de la Sociedad y se acordó suscribir y aprobar el proyecto de fusión en virtud del cual el Banco absorberá a Consulnor, SA, formulando el balance de fusión de la Sociedad con el cierre contable de 30 de abril de 2017, con efectos contables 1 de enero de 2017. La contabilización de esta operación se realizó teniendo en cuenta que Banca March tenía el control desde el ejercicio 2012.

El 26 de julio de 2017, la Junta General de Accionistas aprobó, por una unanimidad, la fusión por absorción del Banco, como sociedad absorbente, y la sociedad Consulnor como sociedad absorbida. La Junta General de Accionistas aprobó el balance de fusión cerrado a 30 de abril de 2017.

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Memoria consolidada

A continuación, se muestra el balance fusión de la sociedad absorbida con efectos contables a 1 de enero de 2017 (en miles de euros):

Miles de euros

I. Inmovilizado intangible

II. Inmovilizado tangible

IV. Inversiones fnancieras a largo plazo

VI. Activos por impuesto diferido

III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

V. Inversiones fnancieras a corto plazo

VI. Periodifcaciones a corto plazo

VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

6

195

96

-

3.183

5

33

59.321

I. Capital

III. Reservas

IV. Acciones propias

VII. Resultados del ejercicio

I. Activos fnancieros disponibles para la venta

533

4.158

(62)

4.260

2

TOTAL PATRIMONIO NETO

IV. Pasivos por impuesto diferido

III. Deudas a corto plazo

V. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

VI. Periodifcaciones a corto plazo

8.891

10

51.454

2.477

7

TOTAL PASIVO 53.948

TOTAL ACTIVO 62.839 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO 62.839

La fusión por absorción de Consulnor generó una disminución en reservas de Banca March de 23.007 miles de euros y la generación de un fondo de comercio de 7.033 miles de euros.

Adquisición Energyco II Con fecha 9 de marzo de 2017 Corporación Financiera Alba, a través de Deyá Capital IV, SCR, SA adquirió el 40,30% de Energyco II, SA, domiciliada en Lisboa-Portugal, teniendo como actividad principal la venta de gas propano al consumidor fnal. El negocio adquirido generó para el Grupo Banca March, ingresos ordinarios y resultados consolidados durante el periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio por importes de 16,0 millones de euros y 0,6 millones de euros, respectivamente.

Si la adquisición se hubiera producido al 1 de enero de 2017, los ingresos ordinarios del Grupo y el resultado consolidado del ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2017 hubieran ascendido a 15,9 millones de euros y (1,8) millones de euros, respectivamente.

La diferencia entre la contraprestación entregada y el valor razonable de la inversión previa en el negocio y de los activos netos adquiridos generó un fondo de comercio de 5,2 millones de euros.

Adquisición Grupo Satlink Con fecha 3 de mayo de 2017 Corporación Financiera Alba, a través de Deya Capital IV, SCR, SA adquirió el 28,07% de Grupo Satlink, SL, domiciliada en Alcobendas-España, teniendo como actividad principal la investigación de soluciones tecnológicas para el sector pesquero. El negocio adquirido generó para el Grupo Banca March, ingresos ordinarios y resultados consolidados durante el periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio por importes de 32,1 millones de euros y 0,2 millones de euros, respectivamente.

Si la adquisición se hubiera producido al 1 de enero de 2017, los ingresos ordinarios del Grupo y el resultado consolidado del ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2017 hubieran ascendido a 49,2 millones de euros y 3,1 millones de euros, respectivamente.

La diferencia entre la contraprestación entregada y el valor razonable de la inversión previa en el negocio y de los activos netos adquiridos generó un fondo de comercio de 5 millones de euros.

Otras operaciones societarias Los Consejos de Administración de Banco Inversis y de Bancoval, en las respectivas reuniones mantenidas el 26 y el 27 de enero de 2017, formularon y suscribieron el Proyecto Común de Fusión por absorción de Bancoval por Banco Inversis, con disolución sin liquidación de la primera. El Proyecto Único de Fusión, así como la adopción de los acuerdos relativos a la fusión, fueron aprobados por la Junta General Extraordinaria y Universal de accionistas de Banco Inversis, en el acto celebrado el día 1 de febrero de 2017.

Como consecuencia de la fusión, se traspasaron en bloque a Banco Inversis, a título de sucesión universal, la totalidad del patrimonio de Bancoval, quedando subrogado Banco Inversis en todos los derechos y obligaciones de Bancoval.

El Proyecto de Fusión estableció el 1 de enero de 2017 como fecha a partir de la cual las operaciones realizadas por la sociedad absorbida se considerarían realizadas a efectos contables por cuenta de Banco Inversis.

Adicionalmente, el 22 de febrero de 2017, el Consejo de Administración de Banco Inversis, SA acordó la disolución con liquidación de Inversis Asesoramiento Financiero, SA e Inversis Servicios Administrativos, SA.

Asimismo, el 26 de octubre de 2017 se inscribió en el registro mercantil la fusión por absorción de la sociedad SIGVAL Administración de Activos, SA, por Inversis Gestión, SA, SGIIC.

103

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

6. GESTIÓN DEL CAPITAL

Marco normativo La solvencia de las entidades fnancieras está regulada, desde el 1 de enero de 2014, por el Reglamento 575/2013 y la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, ambos del 26 de junio de 2013, que incorporan el marco normativo de Basilea III (BIS III) en la Unión Europea.

Solvencia en el Grupo A 31 de diciembre de 2018, el Grupo Banca March alcanza una ratio de Common Equity Tier 1 (CET1) del 16,02% (20,8% en 2017) y una ratio de capital total del 16,02% (21,1% en 2017).

En el último trimestre de 2018, el Grupo ha recibido la comunicación por parte del Banco de España de la decisión respecto a los requerimientos mínimos prudenciales aplicables al Grupo Banca March para el ejercicio 2018. Esta decisión exige que el Grupo Banca March mantenga, en base consolidada, una ratio de capital total no inferior al 9,13%, que incluye el ratio mínimo de capital total del 8% exigido en el artículo 92.1.c) del Reglamento (UE) nº 575/2013, que la entidad ha de mantener en todo momento y un requerimiento de recursos propios de 1,13% a mantener en exceso sobre el mínimo.

Estos requerimientos de capital comparado con una ratio CET1 actual del 16,02% al 31 de diciembre de 2018, no implican ninguna limitación de las referidas en la normativa de solvencia sobre distribuciones en forma de pago de dividendos, de la retribución variable y de intereses a los titulares de valores de capital de nivel 1 adicional.

Durante el ejercicio 2018 se ha producido una reducción de Activos Ponderados por Riesgo principalmente como consecuencia del cambio de modelo de consolidación a efectos prudenciales por el tratamiento de la participación en Corporación Financiera Alba, que ha pasado de integrarse por el método de integración global a hacerlo por el método de la participación. Asimismo, esto ha supuesto que la inversión mantenida en Corporación Financiera Alba genere una deducción por inversión en entes del sector fnanciero con inversión que supone una minoración del CET 1. El impacto de esta deducción por inversión en una entidad con participación signifcativa ha provocado la variación de la ratio de capital.

A continuación, se presenta el detalle de la calidad de los recursos propios así como de los requerimientos de capital en base consolidada al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017 Importe en % Importe en %

Instrumentos CET1 1.783.783 1.764.800

Fondos Propios Contables 1.819.307 1.781.973

Capital 29.159 29.159

Resultado 105.245 177.819

Reservas y otros 1.684.903 1.574.995

Otro resultado global (17.263) 13.340

Variación en el perímetro

Ajuste computabilidad otro resultado global

Ajustes en el resultado

Deducciones CET1

Activos intangibles

-

22.339

(40.600)

(171.276)

(53.491)

170

9.917

(40.600)

(142.440)

(29.909)

Inversiones fnancieras (66.218) (69.906)

Activos fscales diferidos (51.567) (42.625)

Ajustes por disposiciones transitorias 6.075 14.166

Instrumentos AT1

Deducciones AT1

Entes del sector fnanciero en los que la entidad tiene una inversión signifcativa

Importe superior al umbral del 17,65%

(512.579)

(28.034) -

CET 1 1.077.968 16,02% 1.636.526 20,8%

Instrumentos T2

Financiaciones subordinadas - -

Otros 22.288

Deducciones T2 - -

TIER 2 - 22.288

CAPITAL TOTAL 1.077.968 16,02% 1.658.814 21,1%

Pro-memoria: Activos Ponderados por Riesgo 538.263 628.818

Riesgo de crédito 478.741 554.448

Riesgo de tipo de cambio 4.814 12.153

Riesgo operacional 51.381 50.639

Riesgo de CVA, materias primas e instrumentos negociables 3.326 11.578

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Memoria consolidada

7. GESTIÓN DEL RIESGO

Una adecuada gestión del riesgo resulta esencial para el negocio de las entidades de crédito las cuales desarrollan su actividad en un entorno cada vez más complejo y con mayores factores de riesgo que suponen la realización de esfuerzos incrementales y diferenciales para evolucionar el marco de gestión de riesgos, a la par que su alineación con las mejores prácticas internacionales.

En un primer apartado general se describen los principales elementos del marco de gestión del Grupo:

Cultura corporativa de riesgos La gestión del riesgo constituye un aspecto fundamental de la estrategia de Banca March. Por ello se ha desarrollado una cultura corporativa de manera integrada que involucra a todo el Grupo, donde cada unidad tiene conocimiento de los riesgos a los que se expone, de la forma en que los mismos se gestionan y del apetito al riesgo defnido.

El gobierno del Banco tiene la responsabilidad global de la aprobación y seguimiento de la implementación de los objetivos estratégicos, el marco de gestión de riesgos y la cultura corporativa. Bajo la dirección y supervisión del gobierno de Banca March, la alta dirección gestiona la actividad del Banco de manera consistente con la estrategia de negocio, el apetito al riesgo, remuneración y el resto de políticas aprobadas.

Los elementos fundamentales que rigen el sistema de gestión de riesgos de Banca March y que establecen los criterios dirigidos a mantener el perfl de riesgo dentro de los niveles fjados por el apetito al riesgo, son:

Estructura del entorno de control de acuerdo al modelo de tres líneas de defensa.

Existencia de políticas para cada uno de los riesgos que defnen el funcionamiento general de las actividades, que tienen como objeto controlar y gestionar los riesgos a nivel corporativo.

Procedimientos, metodologías y herramientas, que permiten articular las políticas y medir los riesgos.

Existencia de un Marco de Apetito al Riesgo, como herramienta integral con la que el Consejo de Administración determina la tipología y los umbrales de riesgo que está dispuesto a aceptar, en la consecución de los objetivos estratégicos y de rentabilidad del Grupo.

Estructura de gobierno y organización Banca March organiza la gestión de los riesgos mediante una estructura de Comités y Comisiones para asegurar el control de la totalidad de los riesgos considerados relevantes. Cada uno de estos órganos cuenta con políticas que concretan el alcance de sus funciones, su composición y los requisitos de organización y funcionamiento. La estructura organizativa de riesgos está claramente defnida lo que facilita el gobierno y desarrollo de sus funciones en el Grupo.

El Consejo de Administración asegura la implantación, mantenimiento y supervisión de un adecuado sistema de control interno, y desarrolla los requisitos de organización interna, así como políticas, procedimientos y mecanismos de control con los que debe contar el Grupo.

Consejo de Administración El Consejo de Administración es el máximo responsable de la gestión de los riesgos y es el encargado de aprobar las políticas de apetito al riesgo, así como su marco. Asegura la implantación, mantenimiento y supervisión de un adecuado sistema de control interno, y desarrolla los requisitos de organización interna, así como políticas, procedimientos y mecanismos de control con los que debe contar el Grupo.

Comisión de Riesgos de Crédito La Comisión de Riesgos de Crédito tiene las competencias que le asigna el Consejo de Administración, y en especial la concesión de operaciones crediticias, dentro de los límites de atribuciones y en los términos que establece la Política de Riesgos de Crédito y las demás normas internas en esta materia que en cada momento estén vigentes. Propone al Consejo de Administración las modifcaciones que haya de introducirse en la Política de Riesgos de Crédito, e informa semestralmente sobre la aplicación y cumplimiento de dicha Política. Fija por acuerdo las atribuciones de riesgo de crédito, que corresponden al resto de Comités de operaciones en materia de riesgos.

Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico La Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico, por delegación del Consejo de Administración, realiza las funciones que, de conformidad con el artículo 38 de la Ley 10/2014, le corresponde al Comité de Riesgos. Está regulada en el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, y le corresponde, entre otras, las siguientes funciones:

Asesorar al Consejo de Administración sobre la propensión global al riesgo del Grupo y su estrategia en este ámbito, y asistirle en la vigilancia de su aplicación.

Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia Comisión y el Consejo de Administración.

Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgo del Grupo, presentando, en caso contrario, al Consejo de Administración un plan para subsanarla.

Supervisar la efcacia de los sistemas de gestión de riesgos.

Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración sobre el Informe de Autoevaluación de Capital.

Revisar la exposición a los principales riesgos tecnológicos de la entidad, incluidos los riesgos sobre seguridad de la información y ciberseguridad.

Ser informada sobre los planes de continuidad del negocio en lo que respecta a cuestiones de tecnología e infraestructuras tecnológicas; los riesgos de cumplimiento asociados a las tecnologías de la información; y los procedimientos establecidos para identifcar, valorar, supervisar, gestionar y mitigar estos riesgos.

Ser informada sobre: la estrategia y tendencias tecnológicas que puedan afectar a los planes estratégicos de la entidad, incluyendo el seguimiento de las tendencias generales del sector bancario; las cuestiones relacionadas con las nuevas tecnologías y sistemas de información que afecten a los planes tecnológicos de la entidad; y los proyectos estratégicos y planes defnidos por el Área de Medios.

Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales, a cuyo efecto, y sin perjuicio de las funciones de la Comisión de Retribuciones, examinará si la política de incentivos prevista en el sistema de remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad de los benefcios.

Asimismo, es la Comisión encargada del seguimiento de todos los riesgos a los cuales se encuentra expuesto el Grupo, sin perjuicio de las funciones atribuidas a la Comisión de Riesgos de Crédito y a la Comisión de Auditoría.

Comisión de Auditoría La Comisión de Auditoría tiene atribuida en materia de riesgos la supervisión de la efcacia del control interno de la sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fscales, así como discutir con los auditores de cuentas externos las debilidades signifcativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

Comité de Activos y Pasivos

El Comité de Activos y Pasivos evalúa y realiza un seguimiento de los riesgos de tipo fnanciero, principalmente los de mercado, liquidez y tipo de interés, a los que está sujeto el Grupo, a partir de los indicadores establecidos para el control de cada tipo de riesgo. Vela por el cumplimiento de los niveles de tolerancia al riesgo y límites establecidos, aprobando la adopción de medidas concretas en el caso de que dichos niveles de tolerancia se excedan y realizando un seguimiento sobre la resolución efectiva de estas situaciones. Propone las estrategias de inversión y cobertura más adecuadas para la gestión global del balance del Grupo, el Plan anual y de Contingencia del Liquidez y formula recomendaciones sobre la política de precios de todos los productos de activo y pasivo del Grupo, incluyendo los nuevos productos a comercializar, y realizar su seguimiento.

Mapa de riesgos corporativo El entorno actual de evolución del sistema fnanciero y la transformación del Marco Regulatorio ha puesto de manifesto la creciente relevancia de la evaluación de los riesgos y de su entorno de control.

La identifcación y medición de todos los riesgos a los que está expuesto el Grupo, así como la evaluación de los procedimientos establecidos para su control efcaz es un aspecto fundamental en el control y gestión de los riesgos.

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Memoria consolidada

Con periodicidad al menos anual, se lleva a cabo una valoración de los riesgos cuantifcando el nivel de los mismos y realizando una evaluación de su entorno de control.

Se considera y se valora asimismo el entorno de control y gestión de riesgos existente como mitigante de los riesgos asumidos. Para ello se considera:

Se evalúa el riesgo mediante métricas e indicadores cuantitativos, así como con elementos cualitativos y el juicio experto del negocio, posibilitando la agregación y comparación en una escala única. El nivel de riesgo inherente se establece comparando los niveles de las métricas, tanto actuales como proyectadas, con los umbrales determinados.

El Gobierno y la estructura organizativa.

Las políticas y procesos existentes.

Los controles, métricas (KRIs) e infraestructura tecnológica.

La supervisión y control de tercera línea de defensa, Auditoría Interna.

El mapa de riesgos de Banca March, en su primer nivel, tiene en cuenta las siguientes categorías:

Categoria Tipo de Riesgo Subtipo de Riesgo

Riesgos Financieros

Riesgos de Crédito

Riesgo de Insolvencia

Riesgo de Concentración

Riesgo de Contrapartida

Riesgos de Mercado Tipo de interés, de cambio, renta variable, mercaderías.

Riesgo de liquidación

Riesgos de Liquidez Riesgo de Liquidez

Riesgos Estructurales

Riesgo de Tipo de Interés estructural

Riesgo de Equity estructural

Riesgo de Tipo de Cambio estructural

Riesgo de Pensiones

Riesgos no Financieros

Riesgo Operacional Riesgo Operacional

Riesgo Tecnológico

Riesgo de Seguridad Tecnológica

Riesgo de Integridad del Dato

Riesgo de Outsourcing

Riesgo de Cambio tecnológico

Riesgo de Continuidad y disponibilidad

Riesgos Transversales

Riesgo de Cumplimiento y Legal Riesgo de Cumplimiento y Legal

Riesgo Reputacional Riesgo Reputacional

Riesgo Estratégico y de Negocio Riesgo Estratégico y de Negocio

Marco de apetito al riesgo Los organismos reguladores y consultivos del sector fnanciero han señalado la conveniencia de defnir e implantar un Marco de Apetito al Riesgo, como apoyo en la toma de decisiones y en la adopción consciente de los riesgos. En particular, se destacan los principios rectores publicados por el Financial Stability Board, quien los considera requisito para el buen gobierno, y la gestión y supervisión adecuadas de los grupos fnancieros.

El marco de apetito es un pilar crucial en la estrategia, y cubre una necesidad esencial de cara a la gestión integral, pues permite la identifcación, medición y planifcación de riesgos de manera completamente alineada con el plan de negocio y la planifcación del capital, e integrado en el proceso de la toma de decisiones.

En el control de riesgo de negocio se analiza la viabilidad del modelo de negocio de Banca March y la sostenibilidad de su estrategia, teniendo en cuenta los riesgos que se quieren asumir para impulsar los resultados fnancieros (Apetito al Riesgo).

PLAN ESTRATÉGICO Y DE NEGOCIO

La estrategia. El plan de negocio y la planifcación de capital buscan un crecimiento rentable y sostenible, generando resultados y manteniendo niveles adecuados de capital y fnanciación.

MARCO Y LÍMITES DE APETITO AL RIESGO

PLANIFICACIÓN DE CAPITAL

La planifcación de capital tiene en cuenta la estrategia global y los límites defnidos de Apetito al Riesgo

SEGUIMIENTO Indicadores y umbrales

RAF

Seguimiento de los niveles de los indicadores seleccionados (umbrales y niveles de alerta temprana)

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN






Informe de auditoríaGrupo Banca MarchMemoria consolidadaAnexos


07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

El Consejo de Administración es el órgano responsable de la aprobación, establecimiento y actualización anual del Marco de Apetito al Riesgo, que está basado en los siguientes principios:

1. Estrategia enfocada a mantener el perfil de riesgo medio-bajo con el que cuenta actualmente Banca March, tanto por la naturaleza de los riesgos que asume como por su entorno de control.

2. Crecimiento rentable y sostenible, generando resultados y manteniendo niveles adecuados de capital y financiación, con el fin de generar beneficios de forma recurrente.

3. Inversión en una cartera de riesgo basada en un modelo de negocio de especialización, gestionada de forma prudente, con una adecuada diversificación por carteras y clientes, y buscando un crecimiento sostenible en el tiempo.

4. Existencia de una estructura organizativa implicada en la gestión con líneas de responsabilidad bien definidas, transparentes y coherentes, que aseguran la independencia de las tres líneas de defensa de riesgos: gestión, supervisión y control, y auditoría.

5. Mantenimiento de un colchón de capital y un nivel de solvencia adecuado para conservar la confianza del regulador y del mercado.

6. Existencia de un sistema de gestión integral del riesgo en el que se asegure como mínimo lo siguiente:

a. La monitorización y seguimiento del riesgo de manera continuada.

b. El diseño de planes de negocio enmarcados dentro del apetito al riesgo definido por el Grupo.

7. Existencia de una cultura corporativa de riesgos sólida, que garantice:

a. El alineamiento entre las estrategias de negocio y las directrices de riesgos.

b. Los conocimientos y las capacidades en los diferentes niveles de la organización.

c. Una política retributiva acorde con la estrategia de apetito al riesgo del Grupo.

8. El apetito al riesgo, la estructura de límites (ligada al plan de negocio) y la planificación de capital deben guardar consistencia.

9. El marco definido considera el perfil de riesgo deseable a medio plazo, teniendo en cuenta tanto el escenario más probable como el posible impacto de escenarios de stress para cubrir contingencias.

El nivel de Apetito al Riesgo se traduce en la fijación de una serie de límites y objetivos sobre las métricas cuantitativas e indicadores cualitativos que miden el perfil de riesgo del Grupo:

• Objetivo: valor que el Grupo se ha propuesto alcanzar para cada una de las métricas en línea con lo establecido en el plan estratégico.

• Límite de apetito: delimita la cantidad y tipos de riesgos que el Grupo es capaz y está dispuesta a asumir para la consecución de sus objetivos estratégicos y de negocio.

• Límite de tolerancia: es el nivel máximo de riesgo que el Grupo puede asumir antes de vulnerar las restricciones que se ha impuesto internamente en relación al capital, la liquidez y sus obligaciones con sus depositantes, accionistas y asegurados.

Las métricas de apetito al riesgo se han clasificado, según su naturaleza y grado de detalle, en métricas primarias, complementarias e indicadores cualitativos.

Las métricas y límites de primer nivel se clasifican en seis ámbitos: capital, liquidez, negocio, calidad de la cartera, concentración y “equity- estructural”.

Para garantizar el mantenimiento del perfil de riesgos dentro de los niveles fijados, se ha establecido un procedimiento de seguimiento y control periódico, que recoge, de manera explícita, la situación de los indicadores de la declaración de apetito al riesgo respecto a los objetivos y límites establecidos, y en caso de producirse, las posibles vulneraciones de dichos límites. Dicho seguimiento permite detectar, analizar y gestionar las desviaciones con respecto a los límites definidos.

El sistema de alertas establecido en el Marco de apetito se integra con los límites definidos en el Plan de Recuperación para así obtener una visión completa, coherente e integrada, del sistema de monitorización de riesgos de Banca March.

ZONAAPETITO

ZONATOLERANCIA

ZONAINCUMPLIMIENTODE TOLERANCIA

ZONARECUPERACIÓN

Métricadentro del rango

del Apetito

Métricaentre los límites deApetito y Tolerancia

Metricasupera el límitede Tolerancia

Metricasupera el límitede Recuperación

Apetito

Tolerancia Colchón Seguridad

Objetivo Límite Apetito

Límite Tolerancia

Límite Recovery

Punto viabilidad

Acciones para retornar a la zona

de Apetito

Acciones para evitar el umbral de Recuperación

Acciones para evitar el Default (PONV)

Protocolo de límite de Apetito

Protocolo de límite de Tolerancia

Plan de Recuperación. Medidas de Actuación

Temprana

Marco de Apetito al Riesgo

Gestión Autónoma Ordinaria

Plan de Recuperación

Gestión AutónomaExtraordinaria

MARCO DEGOBERNANZA

ESPECÍFICO

En cumplimiento de la normativa aplicable relativa al marco para la recuperación y la resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, Banca March ha realizado la actualización del plan de recuperación del Grupo, aprobado por el Consejo de Administración.

El plan de recuperación persigue un doble objetivo: (i) dotar al Grupo de herramientas que permitan detectar anticipadamente y gestionar un hipotético deterioro, así como (ii) identificar y planificar la adopción de posibles medidas que permitirían a Banca March salir por sí sola de una situación de crisis severa.

Los principios seguidos para el desarrollo del plan de recuperación han sido:

A. Ofrecer una imagen fiel del Grupo Banca March y de su modelo de negocio, de modo que facilite la comprensión por parte de la autoridad supervisora competente y de la autoridad de resolución.

B. Buscar un elevado grado de coherencia y alineación entre el plan de recuperación y otros documentos y procesos regulatorios y de gestión con los que se relaciona, como el marco de apetito al riesgo, el informe de autoevaluación de capital, el plan de contingencia de liquidez, el informe de relevancia prudencial y el informe de gobierno corporativo.

C. Atender al principio de proporcionalidad en relación a la exigencia de requisitos.

Se pretende que las actualizaciones del plan de recuperación trasciendan el mero plano de cumplimiento regulatorio y se conviertan en palanca de gestión. Contar con la implicación y aportaciones de diversas áreas en el prematuro estadio de planificación de la recuperación, es un incentivo para que las mismas realicen autónomamente un ejercicio de reflexión interna que implica, entre otros aspectos, una cuantificación estricta en escenario de normalidad y bajo distintos escenarios de estrés de las medidas de recuperación identificadas.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Modelo de control interno El Modelo de Control Interno de Banca March proporciona un grado de seguridad razonable en la consecución de los objetivos del Grupo.

Asimismo evoluciona, en línea con las directrices de los reguladores y las mejores prácticas del sector, hacia el modelo de las 3 líneas de defensa.

En concreto, la primera línea la constituyen las áreas de negocio, la segunda línea vela por el buen funcionamiento de la gestión y el control de riesgos y la tercera línea de defensa ejerce la supervisión y está representada por Auditoría Interna.

La primera línea defensa, formada por las áreas de negocio tomadoras de riesgo y sus funciones soporte, es responsable de tomar, conocer y gestionar el riesgo en el que incurre en el desarrollo de sus actividades. En concreto, es responsable de las siguientes funciones:

• Identifcar y medir el riesgo con base en los límites fjados por la segunda línea de defensa.

• Elaborar planes de negocio que sean coherentes con el plan estratégico y de negocio establecido, así como con las políticas corporativas y con el marco de apetito al riesgo defnido.

• Establecer estrategias para la toma de decisiones y, cuando así lo determine el régimen de atribución de facultades, tomar decisiones relativas al riesgo bajo su dominio.

• Realizar una gestión activa de la cartera con el objetivo de detectar rentabilidades y deterioros tempranos.

• Realizar una gestión activa de la cartera con el objetivo de detectar rentabilidades y deterioros tempranos.

• Ejecutar la función de seguimiento del riesgo bajo su dominio.

• Establecer las pautas de información de gestión/actividades que desarrolla relativas a la gestión del riesgo bajo su dominio y colaborar en la mejora de la calidad de la información del Grupo.

• Defnir los límites de manera coherente con el marco de apetito al riesgo defnido.

• Intervenir en la construcción de modelos y en la mejora de los existentes.

La segunda línea de defensa vela por el buen funcionamiento de la gestión y el control de los riesgos, establece las políticas y procedimientos de control y es responsable de la revisión independiente de su aplicación por la 1ª línea de defensa, a través de su función de control y supervisión del riesgo.

En concreto las principales funciones que desempeña son:

• Articular el modelo de control interno de riesgos.

• Establecer las políticas de riesgo, los procedimientos de control y los límites, de manera coherente con el marco de apetito al riesgo defnido.

• Controlar el cumplimiento de las políticas y la aplicación de procedimientos de todos los riesgos, así como la efectividad de los controles.

• Hacer seguimiento del nivel de riesgos del Grupo y del cumplimiento de los límites de apetito al riesgo.

• Asesorar e informar a los Órganos de Gobierno sobre el entorno de control y perfl de riesgos.

• Establecer las pautas de reporting del riesgo bajo su dominio y colaborar en la mejora de la calidad de la información del Grupo.

• Validar que los modelos funcionan tal y como estaba previsto y que los resultados obtenidos de los mismos son adecuados.

La función de la segunda línea la ejerce Control Global de Riesgos, Riesgo de Crédito, y Cumplimiento Normativo; el Chief Risk Ofcer (CRO) aporta una visión integral, transversal e independiente con respecto a la primera línea de defensa. Asimismo, la integran diversos comités entre los que destacan el Comité de Activos y Pasivos, Comité de Productos, Comité de Operaciones y Comité de Prevención de Blanqueo de Capitales y de la Financiación del Terrorismo, y el Comité de Riesgo Operacional y Riesgo Tecnológico.

La tercera línea de defensa desempeña funciones de revisión independiente de los procesos para asegurar que existe una función efectiva de gestión y control del riesgo implantada en el Grupo. Como elemento de control independiente, esta función es ejercida por Auditoría Interna, la cual efectúa un control del riesgo conforme la periodicidad que se determine en su planifcación anual, presentando a la Comisión de Auditoría, a los órganos que en cada momento reporte, y a las áreas implicadas en la gestión, las conclusiones obtenidas de sus evaluaciones. Asimismo, realiza el seguimiento de las recomendaciones efectuadas.

Control interno sobre la información fnanciera La unidad de Control Interno, dependiente de Control Global de Riesgos, tiene las funciones de diseñar y gestionar el sistema de control interno de la información fnanciera, la coordinación de las áreas intervinientes en el proceso (áreas de Banca March y fliales), la vigilancia del proceso de ejecución de la metodología y el reporting de la información fnanciera del Grupo (cuentas anuales, información semestral y publicación trimestral de resultados).

El modelo de Control Interno sobre la Información Financiera (SCIIF) de Banca March incluye un conjunto de procesos diseñados por la Dirección Financiera y llevados a cabo por el Consejo de Administración, la Comisión de Auditoría, la Dirección y el personal involucrado con el fn de proporcionar seguridad razonable respecto a la fabilidad de la información fnanciera que el Grupo publica.

El modelo implantado se basa en los estándares internacionales del “Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission” (COSO), así como en el conjunto de principios generales y buenas prácticas elaborados por un grupo de expertos y publicado en Junio de 2010 por la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el informe “Control Interno sobre la información fnanciera en las entidades cotizadas”.

En el Informe Anual de Gobierno Corporativo del ejercicio se describen con mayor profundidad los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de elaboración y emisión de información fnanciera en el Grupo.

Auditoría Interna La Auditoría Interna se desarrolla como actividad independiente y objetiva de aseguramiento y consulta de las operaciones de nuestra organización, de acuerdo con los objetivos incluidos en el Plan Anual aprobado por la Comisión de Auditoría. Dicha función se realiza en los siguientes ámbitos:

• Auditoría de riesgos, cuyo objetivo es el examen de los riesgos de negocio asociados a la actividad propia del Grupo (riesgo de mercado, de liquidez y de crédito), al entorno regulatorio (riesgo normativo y legal) y al soporte tecnológico (riesgo tecnológico). También controla el cumplimiento de los requerimientos fjados por la Dirección, supervisa el proceso de elaboración y presentación de la información fnanciera y evalúa la calidad de la información elaborada para la toma de decisiones. Finalmente, incluye el análisis de los riesgos operacionales asociados a procesos internos inadecuados, a errores humanos o al funcionamiento improcedente de los sistemas de información.

• Auditoría de ofcinas, que se encarga de la evaluación de la fabilidad e integridad de las operaciones, así como del grado de cumplimiento de la normativa interna, priorizando aquellas ofcinas con un perfl de riesgo más elevado según determinados indicadores operativos, optimizando así la gestión de sus recursos.

• Auditoría a distancia, que se desarrolla como actividad de apoyo y complementaria a la auditoría presencial. En constante revisión, sigue incorporando nuevos controles y sistemas de alertas para la supervisión y evaluación de las transacciones con mayor número de operaciones y de aquellas identifcadas como críticas por su elevado riesgo operativo inherente.

• Auditoría de sociedades participadas, que se centra en la revisión de los sistemas de control interno existentes en las fliales del grupo.

En todos estos ámbitos, la actividad de Auditoría Interna agrega valor a las actividades Banca March, identifcando y evaluando los riesgos signifcativos y contribuyendo a la mejora de los sistemas de control, así como a la consecución de los objetivos estratégicos. Adicionalmente, actúa bajo los principios de independencia y objetividad, supervisando las actuaciones de la primera y segunda línea de defensa, y actuando como tercera línea de defensa proporcionando información independiente sobre el Modelo de Control Interno del Grupo.

A continuación, se detallan los principales riesgos a los que se encuentra sujeto el Grupo, así como las actividades de gestión de los mismos:

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

7.1. Riesgo de Crédito Siendo el riesgo de crédito uno de los principales riesgos a los que deben hacer frente las entidades de crédito, la gestión del mismo constituye un aspecto fundamental de la estrategia del Grupo Banca March. Para generar valor de forma sostenida es fundamental contar con una gestión del riesgo adecuada y efciente, por ello se han dedicado importantes recursos a confgurar un sistema de gestión que permite valorar y homogeneizar todas las tipologías de riesgo conforme a las mejores prácticas observadas en el mercado y recogidas en el Acuerdo de Capital de Basilea III, plasmadas en la directiva CRD IV1 y la regulación CRR2 de la Comisión Europea.

Los aspectos básicos contemplados para la defnición de la política de riesgo de crédito son los siguientes:

• La involucración del Consejo de Administración en la gestión del riesgo.

• La existencia de una clara estructura organizativa implicada en la gestión del riesgo de crédito, con líneas de responsabilidad bien defnidas, transparentes y coherentes.

• La existencia de sólidos procedimientos de gobierno corporativo que incluirán procesos identifcación, gestión, control y comunicación de los riesgos expuestos, proporcionales a la naturaleza, escala y complejidad de las actividades del banco.

• La existencia de mecanismos adecuados de control interno, incluidos procedimientos administrativos y contables correctos.

• El establecimiento de una gestión que determine un perfl de riesgos compatible con el modelo de negocio y el marco de apetito al riesgo defnido.

• La prudencia en la asunción de riesgos y la sufciencia y máxima calidad de los activos disponibles y su adecuada diversifcación.

• La independencia y segregación de funciones entre las áreas tomadoras de riesgo y aquellas que se encargan de su modelización, medición, seguimiento y control.

La existencia de un marco de información, tanto desde una perspectiva normativa (reguladores) como de gestión interna.

7.1.1. Políticas generales Banca March aplica los siguientes criterios generales en la gestión del riesgo de crédito:

1. Alineación con la estrategia corporativa de Banca March:

• En el segmento de “Particulares”, preferencia por el segmento de poder adquisitivo medio y alto.

• En el segmento de “Empresas”, preferencia por las empresas familiares y por las sociedades patrimoniales.

2. Coherencia con el perfl de riesgos y los límites de apetito y tolerancia al riesgo defnidos en el Marco de Apetito al Riesgo corporativo.

3. Tratamiento global del cliente independientemente de los tipos de riesgo y de las especializaciones.

4. Concentración en perfles de riesgo medio y bajo, así como diversifcación del riesgo, limitando las concentraciones en clientes, grupos y sectores.

5. El riesgo de contraparte deberá revisarse al menos una vez al año por la Comisión de Riesgos de Crédito, a propuesta del Director de Riesgos de Crédito.

6. Sobreponderar los sectores de actividad más estables y menos sensibles al ciclo económico.

7. Establecer y desarrollar sistemas de tratamiento del ciclo completo del riesgo. La Dirección de Riesgos de Crédito será responsable de los mismos y de proponer para su aprobación o revisión el sistema de información para la Comisión de Riesgos de Crédito

8. Adaptación progresiva a los criterios, metodologías y recomendaciones establecidos en el Acuerdo de Basilea II y III.

Existe un Marco de Gestión del Riesgo de Crédito con los principios básicos de políticas, métodos y procedimientos de riesgo de crédito, así como el desarrollo del concepto de “préstamo responsable”. El Marco fue aprobado por el Consejo de Administración de Banca March y aplica en la concesión, análisis y seguimiento del riesgo.

Sin tener carácter limitativo, complementan al Marco de Gestión del Riesgo las siguientes Políticas de riesgos:

• Marco de Gobierno de Riesgo de Crédito

• Política de Concesión de Operaciones

• Política de Modifcación de Condiciones

• Política de Evaluación, Seguimiento y Control del Riesgo de Crédito

• Política de Clasifcación del Riesgo y de Cálculo de las Coberturas

• Política de Garantías.

Las políticas específcas anteriores, las cuales desarrollan el Marco de Gestión del Riesgo, detallan los siguientes extremos:

• Las responsabilidades y facultades delegadas de los diferentes órganos y personas encargadas de la política en cuestión.

• La documentación mínima con la que debe contar los diferentes tipos de operaciones para su concesión y durante su vigencia.

• En relación con lo anterior, las políticas, y sus actualizaciones, deberán estar adecuadamente documentadas y justifcadas.

El Consejo de Administración y la función de Auditoría Interna velan porque las políticas contenidas en el presente documento sean adecuadas, se integren de manera efectiva en la gestión del riesgo crediticio y se revisen de manera periódica-

7.1.2. Apetito al riesgo La política de riesgos de crédito de Banca March está dirigida a lograr un perfl de riesgo moderado a través de una gestión prudente, un modelo de negocio de especialización diversifcado por zonas geográfcas, tipos de activo, carteras y clientes, manteniendo un perfl de riesgo medio-bajo en cada uno de ellos y buscando un crecimiento sostenible en el tiempo.

La gestión del riesgo de crédito se defne y revisa periódicamente a partir de una serie de indicadores que caracterizan el comportamiento objetivo del Grupo y son transversales a la organización, relacionadas con la solvencia, la liquidez y la recurrencia de resultados.

Asimismo, con carácter anual se establecen por parte de la Comisión de Riesgos de Crédito, a propuesta de la Dirección de Riesgos de Crédito, límites de crédito cuyo cumplimiento es objeto de seguimiento durante el año por dicha Comisión a través de reportes periódicos que efectúa el área de Riesgos de Crédito. En el riesgo de crédito, los límites se defnen a nivel cartera y/o sector y para cada Área de Negocio. Constituyen los umbrales máximos de exposición para la actividad crediticia de Banca March durante un horizonte temporal de un año. Los niveles de riesgo aprobados defnen el marco de apetito al riesgo de crédito del Grupo y por lo tanto tiene carácter permanente y estructural, salvo excepciones.

El objetivo no consiste en eliminar todos los riesgos, sino en asumir un nivel prudente de riesgo que permita generar resultados manteniendo niveles adecuados de capital y de fnanciación, con el fn de generar benefcios de forma recurrente.

Para la revisión y cumplimiento de los objetivos de diversifcación sectorial se incorpora un informe a la Comisión de Riesgos de Crédito en el Dossier de Comisión. Dicha estructura se revisa mensualmente, se acuerdan las acciones pertinentes en función del cumplimiento, entorno económico y estrategia del Banco.

Adicionalmente, con objeto de controlar la concentración de riesgos, el dossier de comisión de riesgos de crédito incorpora un apartado específco de los mayores riesgos del banco, con detalle de las variaciones de riesgo tanto en el mes en curso como en el año.

1 Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013, relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión.

2 Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión.

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INFORME ANUAL 2018

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Memoria consolidada

7.1.3. Exposición al riesgo 7.1.3.1. Distribución de la inversión En 2018 ha continuado el paulatino aumento de la concesión de créditos, como consecuencia de la consolidación del crecimiento de la actividad económica. En los últimos años, Banca March ha enfocado la composición de su cartera hacia clientes y productos de elevada calidad crediticia y adecuadamente garantizados.

Durante el último lustro se ha realizado una importante diversifcación en sectores, reduciendo considerablemente la exposición al riesgo constructor y promotor e incrementando en sociedades patrimoniales y resto de sectores, en línea con la política de la Entidad de especialización y foco en colectivos de riesgo medio-bajo.

En el siguiente gráfco se muestra la evolución de la inversión por sectores de los últimos cinco años:

2014 2015 2016 2017 30%

2018

20%

10%

0% Comercio Construcción Hostelería Industria Instituciones Financiación Promociones Resto Soc.

Hogares Patrimoniales y Holdings

En el siguiente gráfco se muestra la distribución de la cartera de inversión detallando la naturaleza de la garantía y por año. El porcentaje de inversión crediticia con garantía personal se mantiene estable y se mantiene la tendencia de reducción de la inversión con garantías hipotecarias, situada en torno al 45%, con un notable aumento de las garantías pignoraticias, en línea con las políticas de concesión de riesgos.

Garantía Personal Garantía Hipotecaria Resto Garantías Reales 70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% 2014 2015 2016 2017 2018

A continuación se detalla, por segmento de cliente, la proporción de inversión cubierta con garantía hipotecaria:

Garantía Hipotecaria Sin Garantía Hipotecaria

100% 93,1%

90% 82,8%

87,0%

80%

70% 66,3% 65,8% 66,7%

60% 55,2% 61,1%

57,3%

50% 44,8% 42,7%

40% 33,7% 38,9%

34,2% 33,3%

30%

20% 17,2% 13,0%

10% 6,9%

0% Comercio Construcción Hostelería Industria Instituciones Financiación Promociones Resto Soc.

hogares Patrimoniales

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








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Memoria consolidada

En cuanto a la distribución de la inversión total por regiones, se mantiene la tendencia de diversificación regional, aunque manteniendo la cuota en el mercado de Baleares.

Madrid 34%

Baleares35%

Canarias10%

Cataluña y Aragón 10%

Andalucía 5%Levante 4%

País Vasco 1% Resto 1%

A continuación, se muestra la distribución de inversión por sectores en Banca March en comparación con el conjunto del sistema financiero español. Se puede observar la preferencia de Banca March por la financiación a empresas, principalmente de ámbito familiar, así como sociedades patrimoniales incluidas en sector “Resto”. Por el contrario, en el conjunto del sistema, más de la mitad de la inversión se destina al segmento minorista.

Particulares Construcción Promoción Hostelería Industria Resto

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

Sistema Banca March*

53,4%

24,4%

2,3% 2,7%

8,0%

1,5% 2,1%

12,5%8,7%

11,5%

25,3%

47,5%

(*) Datos a septiembre de 2018.

7.1.3.2. Evolución de la calidad crediticiaDurante 2018 se ha mantenido la senda de descenso de la morosidad, con una reducción de 62 puntos básicos con respecto al cierre del año anterior, avalando las políticas de gestión de riesgo del Grupo.

A 31 de diciembre de 2018, el ratio de mora sobre inversión se situó en el 2,65% conforme a los criterios establecidos en la NIIF 9, lo que vuelve a situar a Banca March como la Entidad española con menor morosidad del sector.

En aplicación de la NIIF 9, los riesgos dudosos de inversión y firma se situaron en 213 millones de euros a 31 de diciembre de 2018 mientras que las provisiones por cobertura de insolvencias constituidas ascendieron a 113 millones de euros, resultando una ratio de cobertura del 52,85%, lo que supone un aumento del 0,63% respecto al ejercicio 2017.

7.1.3.3. Cuantificación del riesgo mediante modelosA continuación, se proporcionan las distribuciones de inversión, tasa incidental y tasa de mora por rangos de probabilidad de incumplimiento (PD):

Particulares: Inversión por nivel de PD

0 - 1,6% 1,6% - 3% 3% - 26% >26%Rangos PD

Inve

rsió

n (m

illon

es d

e €)

1.000

900

800

700

600

500

400

300

200

100

0

20172015 2016 2018

Particulares: Incidencias por nivel de PD

20172015 2016 2018

0 - 1,6% 1,6% - 3% 3% - 26% >26%Rangos PD

Clie

ntes

con

inci

denc

ias

25%

20%

15%

10%

5%

0%

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Particulares: Mora por nivel de PD

2015 2016 8%

2017 2018

7%

6%

0 - 1,6% 1,6% - 3% 3% - 26% >26%

Clie

ntes

cen

mor

a

5%

4%

3%

2%

1%

0%

Rangos PD

Se mantiene la tendencia de crecimiento de la inversión en los grupos de mejor calidad crediticia, a la vez que se reduce en los peores grupos. Fruto de la gestión temprana de incidencias se observa una disminución de situaciones incidentales en todos los tramos de probabilidad de impago, así como también de los clientes morosos en todos los deciles excepto el último, donde se observa un leve repunte. Todo ello permite el diseño de estrategias de riesgos ajustadas al perfl de los clientes, basadas en el adecuado nivel de predicción de los modelos internos de riesgo de crédito.

Empresas: Distribución de clientes por nivel de rating

4.000

2017 2018 2015 2016

6.000

5.000

Nº C

lient

es

3.000

BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC Rating

2.000

1.000

0

La estrategia de la entidad en materia de riesgos de empresas se enfoca hacia la captación de clientes con mejor calidad crediticia, lo que se refeja cada año en un aumento del número de empresas con ratings internos superiores, sin aumentar el colectivo con peor calidad crediticia. Adicionalmente, las empresas con peor rating deben aportar garantías adicionales.

Empresas: Distribución de inversión por nivel de rating

2015 2016 2017 2018

1.200

1.000

800

600

Inve

rsió

n (m

illon

es d

e €)

400

200

0 BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC

Rating

La inversión creció considerablemente en los dos grupos de mejor califcación interna (BBB+ y BBB), a la vez que se redujo de forma muy notable en los dos peores grupos (B- y CCC).

Empresas: Incidencias por nivel de rating

20172015 2016 2018

BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC

25%

Nº C

lient

es c

on in

cide

ncia

s po

r ra

ting

20%

15%

10%

5%

0%

Rating

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








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Memoria consolidada

Empresas: Mora por nivel de rating

2015 2016 2017 2018

Nº C

lient

es e

n m

ora

por

rati

ng

18%

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0% BBB+ BBB BBB- BB+ BB BB- B+ B B- CCC

Rating

Durante el año 2018 se mantuvo la tendencia de reducción de empresas con situaciones incidentales, especialmente en las empresas con peor califcación crediticia.

El número de clientes en mora continúa en notable descenso desde el ejercicio anterior, haciéndose especialmente evidente en los grupos de menor calidad crediticia, fruto en gran parte de la estrategia diseñada años atrás para la extinción del riesgo con empresas de baja califcación y, al igual que en el segmento de particulares, fruto de la gestión temprana de situaciones incidentales.

7.1.4. Ciclo del riesgo de crédito El ciclo completo de gestión del riesgo de crédito comprende toda la vida de la operación, desde el análisis de la viabilidad y la admisión del riesgo según criterios establecidos, el seguimiento de la solvencia y de la rentabilidad y, eventualmente, la recuperación de los activos deteriorados.

7.1.4.1. Admisión del riesgo El Marco de Gestión del Riesgo del Grupo especifca los principios generales que rigen la concesión de las operaciones. Complementariamente, la política de concesión de operaciones, aprobada por el Consejo de Administración, detalla los criterios específcos.

Entre otros, la política de concesión de operaciones de Banca March tiene en cuenta los siguientes elementos:

• Los mercados, productos, tipo de clientela, monedas y plazos con los que se va a operar.

• Los titulares y grupos económicos y, en su caso, las garantías de las operaciones.

• Los límites globales a los riesgos, así como las circunstancias que permiten operaciones fuera de los límites y condiciones generales.

• Criterios de concesión para operaciones especiales: partes vinculadas, riesgo soberano, moneda extranjera, riesgo de contrapartida, sector promotor.

• Política de precios: coste de fnanciación, coste de estructura, coste de riesgo de crédito.

• Documentación mínima para la concesión de operaciones.

El criterio fundamental de concesión de riesgo de crédito es la capacidad de pago del prestatario para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones fnancieras asumidas. Para ello se valoran los ingresos procedentes de su negocio, o fuente de renta habitual, sin depender de avalistas, fadores o activos entregados como garantía. Estos deben ser siempre considerados como una segunda y excepcional vía de recobro para cuando haya fallado la primera.

En la fjación de los precios y condiciones económicas aplicadas a las operaciones, la rentabilidad de la operación deberá cubrir, además de los costes de la fnanciación, los de estructura y de riesgo de crédito asociadas al tipo de operación y a la calidad crediticia del deudor. A tal fn se consideran las califcaciones obtenidas por los sistemas de scoring y rating en vigor.

El plan de pagos (bajas y amortizaciones) en las operaciones de crédito y préstamo concedidas debe concordar con los ingresos procedentes de las actividades recurrentes del prestatario y, en su caso, con la vida útil de las garantías.

Las operaciones concedidas a personas físicas se ajustan al concepto de “préstamo responsable”, según Anejo IX de Circular 4/2017, lo que supone atención específca a las necesidades y posibilidades del cliente, rigor en el proceso de evaluación de su solvencia y prudencia en la decisión. Todo ello en aras de una mayor transparencia y protección del cliente de servicios bancarios, y en línea con lo establecido en la Circular 5/2012 del Banco de España.

A las entidades vinculadas al Grupo se les fja condiciones y plazos de fnanciación semejantes a otras entidades de similar riesgo, pero con las que no existe vinculación.

A efectos de conceder fnanciación en moneda extranjera, la política de concesión detalla los criterios de concesión con base en la capacidad de los titulares para resistir a perturbaciones en los tipos de interés y de cambio, considerando la estructura de reembolso de las operaciones.

El Grupo determina criterios de concesión más estrictos para las operaciones con características especiales (operaciones a muy largo plazo, con carencias parciales o totales de principal o intereses o con amortizaciones crecientes).

La política marcada por Banca March en el sector Promotor es la extinción del riesgo en vigor y la no asunción de nuevas operaciones. No obstante, pueden existir excepciones si se cumplen los siguientes requisitos:

a) Previamente deben contar con todas licencias y permisos necesarios.

b) La promoción a desarrollar debe estar ubicada en zonas de elevada demanda y preferentemente en las principales capitales de provincia.

c) En caso de suelos, preferiblemente será adquirido con fondos propios o en su defecto, el porcentaje máximo de fnanciación será el 50% del valor de tasación o, si se trata de fnanciación de la compraventa o esta se hubiese escriturado recientemente (menos de dos años), del precio en escritura pública si fuese inferior al valor de tasación.

d) Del coste de la obra el porcentaje máximo de fnanciación será el 70%. Dicho coste se estimará sobre la base del importe del presupuesto de ejecución material del proyecto adecuadamente revisado. Se tomará para su cálculo el menor coste entre los estimados por el cliente y el tasador.

e) La disposición de los préstamos al promotor se realizará en proporción al avance del proyecto, que se documentará mediante certifcaciones parciales de obra realizadas por técnicos debidamente acreditados y visadas por el tasador, incluyendo en cada fase los gastos necesarios y los impuestos devengados.

En referencia a las excepciones sobre las políticas de admisión:

• Las excepciones a las políticas de concesión deberán ser autorizadas por el órgano de nivel superior al que le correspondería hacerlo según clase, importe y plazo de la operación. Esta regla no se aplicará al Comité de Operaciones, previa valoración por parte del Director de Riesgos de Crédito, y a la Comisión de Riesgos, que podrán autorizar en uso de sus facultades delegadas.

• Sin perjuicio de lo establecido en el punto anterior, en todas las excepciones el órgano autorizador deberá motivar sufcientemente en su sanción las razones por las cuales se aparta de los criterios enunciados en esta norma.

En relación a las garantías, éstas se consideran una vía excepcional de recuperación de la inversión. No obstante, en el caso de operaciones a largo plazo, serán un mitigante del mayor riesgo asociado a este tipo de operativa.

Como norma general, las garantías se clasifcan en personales, hipotecarias y pignoraticias. A continuación, se listan los criterios a observar en el momento de concesión por parte del Grupo, distinguiendo entre la tipología de garantías anterior.

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INFORME ANUAL 2018

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07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

• Garantías personales: a efectos de estudiar la admisibilidad de las garantías personales, se distingue entre las garantías aportadas por los particulares y las garantías aportadas por las empresas.

a) Particulares: se da preferencia al segmento medio alto y la capacidad de pago estará adaptada a un plan de pagos realista con vencimientos relacionados con los fujos netos de efectivo del prestatario.

b) Empresas: a la hora de tomar en consideración las garantías aportadas en el sector empresas destacan dos casos particulares, como son el de los grupos familiares y los de constitución de nuevas sociedades, donde se exigirá como regla general el aval de la sociedad.

• Garantías hipotecarias: a efectos de estudiar la admisibilidad de las garantías hipotecarias, se distingue entre las garantías aportadas por los particulares y las garantías aportadas por las empresas.

a) Particulares: el inmueble a hipotecar podrá ser o no el inmueble a adquirir, los porcentajes de cobertura hipotecaria sobre tasación deberán coincidir con los establecidos en las atribuciones delegadas y ajustarse a los criterios específcos de la política de concesión, la mejor estimación del valor actual del bien objeto de hipoteca será el menor valor entre el Valor de Tasación y el precio de compra-venta.

El análisis de las operaciones incluye la evaluación de la relación entre el importe del préstamo y el valor de la garantía, que se sintetiza en la ratio loan to value (LTV) en el caso de las hipotecas. El ratio LTV se calcula como el menor entre el valor de tasación y del precio indicado en el contrato de compraventa. El porcentaje máximo aceptable se determina en función del uso que se dé al bien a hipotecar: • 1ª residencia: Se establece una LTV como máximo del 80% • 2ª residencia: Se establece una LTV como máximo del 70% • No residentes: Se establece una LTV como máximo del 60%

b) Empresas: las garantías hipotecarias serán exigidas, en todo caso, cuando se fnancien proyectos estratégicos o cuando el plazo de las operaciones exceda los 7 años.

En cuanto a la relación entre el principal de la operación concedida y el valor atribuido al inmueble a hipotecar (LTV), el porcentaje máximo aceptable se determina en función de la naturaleza del bien a hipotecar: • Naves industriales y hoteles < 60% • Locales comerciales y viviendas no habituales < 70% • Viviendas habituales < 80% • Suelos < 50%

• Garantías pignoraticias: cabe distinguir en este caso entre garantías dinerarias y de valores. Las primeras hacen referencia a depósitos bancarios (cuentas corrientes, cuentas de ahorro, imposiciones a plazo) que no llevan aparejado riesgo de mercado y que, por tanto, puede aceptarse que la relación garantía/riesgo alcance como mínimo hasta el 100%. Las segundas se referen a valores mobiliarios cuyo precio está sujeto a oscilaciones y, por tanto, debe existir un margen de seguridad para absorber eventuales pérdidas de valor del activo pignorado. La relación inicial garantía/riesgo se establecerá en función de la volatilidad atribuida al precio del activo y de su liquidez.

Las propuestas de operaciones de empresas se tramitan a través del aplicativo “Puzzle”, acompañando el informe de cliente correspondiente. Esta aplicación permite la incorporación y automatización de toda la documentación para su estudio. Por otra parte, permite la tramitación de la propuesta al órgano correspondiente, el cual realizará la sanción cumpliendo a su vez con todos los trámites administrativos necesarios para la formalización de la operación con la necesaria efcacia jurídica.

Gracias a la progresiva implantación de nuevas herramientas y procesos se han conseguido avances en conceptos tan importantes como:

• Homogeneización de los criterios de admisión del riesgo.

• Sofsticación en la toma de decisiones mediante segmentación avanzada y adaptación al perfl del cliente.

• Automatización de decisiones en carteras con elevado número de exposiciones de reducido importe.

• Agilización y mejora de la calidad de las decisiones.

• Adecuación de la exposición al riesgo de acuerdo con el perfl determinado en la estrategia de la entidad.

7.1.4.2. Límite a los grandes riesgos Dentro del proceso de admisión, el Grupo monitoriza y controla el cumplimiento de los límites regulatorios que establece el CRR (25% sobre fondos propios computables) así como límites internos a nivel titular o grupo y a nivel sector de actividad, aunque estén exentos de los límites regulatorios. En caso de superar los umbrales defnidos, es política del Banco defnir un plan de reducción para los 12 meses siguientes.

Durante el ejercicio 2018 no se han producido incumplimientos en los umbrales defnidos.

7.1.4.3. Evaluación, seguimiento y control del riesgo de crédito El Marco de Gestión del Riesgo de Crédito establece los principios generales relativos a la evaluación, seguimiento y control de las operaciones, delegando en la Política de Evaluación, Seguimiento y Control de las Operaciones, aprobada por el Consejo de Administración, la concreción de los criterios específcos.

La mencionada política tiene como objetivo regular la gestión del riesgo de crédito tras la concesión de las operaciones y hasta su vencimiento.

Las políticas para la evaluación, seguimiento y control del riesgo del crédito de Banca March exigen el cumplimiento de los siguientes principios generales:

a) El cuidado y diligencia en el estudio y evaluación rigurosa del riesgo de crédito de las operaciones, no solo en el momento de concesión, sino también durante la vigencia del riesgo.

b) Disponer de bases de datos sobre las operaciones que permitan la adecuada evaluación, seguimiento y control del riesgo de crédito, así como la preparación de informes y otra documentación oportuna y completa, tanto para la gestión interna como para informar a terceros o atender a las peticiones del Banco de España.

En este sentido, Banca March se esfuerza para que de forma continuada sus bases de datos garanticen:

• Profundidad y amplitud, en el sentido de incorporar todos los factores signifcativos de riesgos.

• Precisión, integridad, fabilidad y puntualidad de los datos.

• Congruencia, que se basen en fuentes comunes de información y en defniciones uniformes de los conceptos.

• Rastreabilidad, de manera que se pueda identifcar la fuente de información.

c) La reclasifcación y correspondiente cobertura de las operaciones tan pronto se aprecie la existencia de una situación anormal o de deterioro del riesgo de crédito.

d) Una adecuada línea de comunicación al Consejo de Administración.

Para la medición y cuantifcación del riesgo, la Entidad cuenta con modelos predictivos basados en datos internos y externos que permiten evaluar el riesgo asumido. En concreto, se dispone desde hace varios años de modelos de incumplimiento de particulares (admisión y proactivo) y de empresas (rating). Con la adaptación a NIIF 9 se han desarrollado varios modelos de PD, a un año y a la vida de la operación, para los siguientes segmentos de la cartera:

Personas físicas: • Particulares con garantía hipotecaria • Particulares sin garantía • Autónomos con garantía hipotecaria • Autónomos sin garantía • Particulares Banca Privada y Banca Patrimonial

Personas jurídicas: • Microempresa • Pequeña empresa • Mediana empresa • Grandes empresas • Pymes sin segmentación

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Adicionalmente, el Grupo cuenta con un sistema de políticas automáticas construido sobre un modelo de reglas, obtenidas mediante análisis estadístico de la información disponible en las bases de datos, así como a los criterios determinados por Seguimiento del Riesgo en línea con las políticas del Grupo.

El modelo de asignación de políticas de riesgo tiene como resultado dos conjuntos de reglas, uno para personas físicas (particulares y autónomos) y otro para empresas. Como resultado, a cada deudor de la cartera crediticia de la Entidad se le asigna una política de seguimiento que puede ser “normal”, “vigilar”, “reducir” o “extinguir”, en función de su nivel de riesgo.

Tras el proceso mensual de políticas automáticas, para ciertos colectivos de la cartera se lleva a cabo un seguimiento manual.

En cualquier momento desde la red comercial se puede solicitar la modifcación de la política asignada a un determinado cliente. En ese caso, se propone el cambio fundamentado en la información recabada por el analista y el Comité de Seguimiento y Recuperaciones sanciona la nueva política. La red comercial deja de tener atribuciones de riesgo para los deudores con política de riesgo “reducir” o “extinguir”. Tras la asignación de la política se trabaja de forma coordinada con la red para el diseño de las acciones posteriores.

Asimismo, con objeto de evaluar el desarrollo de la actividad y el cumplimiento de los objetivos, se generan informes periódicos para su presentación mensual a la Comisión de Riesgos.

7.1.4.4. Recuperaciones La última fase en el ciclo de gestión del riesgo de crédito a lo largo de la vida de una operación engloba las acciones destinadas a la recuperación. La gestión recuperatoria se diferencia en tres etapas:

• Estrategia de recobro amistoso: comprende la fase de 1 día de impago hasta un máximo de 90 días de impago. En esta fase se realiza una segmentación que distingue entre deudores (particulares y empresa) y productos (garantía hipotecaria, garantía real, garantía personales factoraje con recurso, tarjetas, descubiertos y factoraje sin recurso). Para cada tipo de estrategia se crean tres caminos de apremio en función de la califcación de riesgo asociada al cliente titular del contrato. Estas estrategias pueden ser riesgo alto, riesgo medio y riesgo bajo. La segmentación anterior permite mejorar en fexibilidad, asignando prioridad a cada cliente y defniendo acciones específcas en cada momento del ciclo de impago. Si los contratos pasan a la fase precontencioso, expuesta a continuación, el Grupo no recurre a las estrategias de la fase amistosa, salvo que el deudor regularice totalmente su posición y vuelva a entrar en impago.

• Estrategia de recobro precontencioso: se inicia desde el día 30 en el peor de los casos hasta el día 90 como máximo en el mejor de los supuestos. En esta fase se involucra a analistas del departamento de Seguimiento de Riesgos y Recuperaciones de manera que se lleva a cabo una estrategia de recobro con base en la misma segmentación que se produce en la fase de recobro amistoso.

Seguimiento de las operaciones en fase contenciosa a través de la herramienta informática “Infolex”. Cualquier actuación judicial iniciada para el recobro implica la apertura de la correspondiente fcha por parte del equipo de Demandas, Concursos, Cobros y Pagos. A partir de ese momento, se inicia el seguimiento a los expedientes judiciales, extrajudiciales, mercantiles, igualas, etc.; tanto por parte del citado equipo como de los abogados internos y/o externos

Existen adicionalmente otras tareas realizadas por el área de Recuperaciones, entre las que se incluyen:

• Revisión semestral de la cartera de riesgo del Grupo: para la detección de posibles amenazas, se preparan listados específcos que incluyen, entre otra información, alertas internas, comportamientos históricos, morosidad en el sistema, etc.

• Para el riesgo específco de crédito inmobiliario, las UGAs realizan una función de apoyo a los promotores para que éstos puedan reducir su exposición, facilitando la venta de los bienes inmuebles que actúan de colateral en operaciones de crédito que el Grupo tiene clasifcados como riesgo dudoso.

Adicionalmente, el área de Recuperaciones del Banco coordina y establece la política de gestión y venta de los activos adjudicados de acuerdo con los objetivos establecidos y con la legislación vigente, con el fn de garantizar la correcta aplicación de criterios y normas. Para la fjación de precios de los activos adjudicados se consideran múltiples variables como la experiencia en venta del activo si está integrada en un conjunto de activos, la experiencia en venta en el mismo municipio, sondeo de anuncios de venta de activos similares en zona, referencias de intermediaros inmobiliarios, análisis de costes de fnalización de obra, etc. Asimismo, el Comité de Dirección tiene dentro de sus funciones resolver sobre la transmisión de inmuebles adjudicados con un valor superior a 1.000.000 euros.

Los activos inmobiliarios y otros no corrientes son adquiridos por el Banco o por las sociedades fliales March Patrimonios, SA, March de Inversiones, SA e Igalca, SA y se gestionan por el área de Recuperaciones y se encarga de la comercialización de estos activos según corresponda: desarrollo de suelo, fnalización de promociones, promoción propia, explotación en alquiler o venta. Para conseguir este objetivo este departamento desarrolla las siguientes funciones:

• Inspección del inmueble y toma de decisiones sobre su mantenimiento.

• Gestión de obras y reformas del activo.

• Gestión de obligaciones tributarias y gastos propios del activo.

• Liquidación de comisiones con los colaboradores, tanto internos como externos.

• Mantenimiento de la página Web (“Portal Inmobiliario”).

7.1.4.5. Garantías: mitigación del riesgo de crédito La Política de Garantías del Grupo concreta los criterios para determinar la efcacia de las garantías y la metodología de valoración y seguimiento de las mismas. En este último caso incluye las frecuencias, procedimientos y criterios para verifcar la existencia de indicios de caídas signifcativas.

La Política de Garantías de Banca March sigue los criterios de efcacia establecidos por el regulador en la Circular 4/2017 de Banco de España (NIIF9). Asimismo, se han considerado los principios generales relativos a las técnicas de reducción del riesgo de crédito contenidas en el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (en adelante, CRR).

Como principio general, el análisis de efcacia considerará el tiempo de ejecución de la garantía, la capacidad de realización y la experiencia en ventas en la realización de aquéllas. En coherencia con las instrucciones para elaborar los módulos de datos de la Central de Información de Riesgos y el CRR, podrán considerarse efcaces los siguientes tipos de garantías:

a) Garantías inmobiliarias: los activos que se aceptan como garantía, sin tener carácter exhaustivo, son los siguientes:

• Viviendas

• Ofcinas y locales comerciales

• Hoteles

• Naves polivalentes

• Naves no polivalentes

• Aparcamientos y trasteros

• Suelo urbano y urbanizable ordenado

• Edifcios y elementos de edifcios en construcción

• Fincas rústicas

En el análisis sobre la efcacia de las garantías se dará prioridad a las naves polivalentes, hoteles, y vivienda de primera residencia según la experiencia acumulada en las liquidaciones de las mismas cuando ha sido necesario, con base en el tiempo requerido para la ejecución de las garantías y la capacidad de realización por parte de la entidad.

En cuanto a los requisitos que estos activos han de cumplir, se detallan los siguientes:

• Estar instrumentadas como hipotecas inmobiliarias debidamente constituidas y registradas a favor de la entidad con orden de prelación preferente

• Cuando la totalidad de las garantías aportadas por el deudor cubran la exposición original, dicha exposición se considerará garantizada en su conjunto.

• Que el valor de la garantía inmobiliaria no dependa en un grado muy elevado de que el titular que la otorga siga operando, como en el caso de algunas naves o elementos no polivalentes.

• Que el valor de tasación cumpla con los requisitos de la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas fnalidades fnancieras.

• Que la tasación no incluya ningún condicionante del artículo 10 de la Orden ECO/805/2003, de 27 de marzo, sobre normas de valoración de bienes inmuebles y de determinados derechos para ciertas fnalidades fnancieras.

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INFORME ANUAL 2018

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b) Garantías pignoraticias: en coherencia con las instrucciones para elaborar los módulos de datos de la Central de Información de Riesgos y el CRR, podrán considerarse efcaces los siguientes tipos de garantías:

• Depósitos dinerarios.

• Valores representativos de deuda: solo se admitirán como garantía efcaz los valores representativos cuyos emisores se correspondan con los siguientes:

- Administraciones Centrales o Bancos Centrales con una evaluación crediticia por parte de una ECAI (External Credit Assessment Institution) que corresponda como mínimo al nivel 4 de calidad crediticia.

- Títulos de deuda emitidos por entidades con una evaluación crediticia por parte de una ECAI que corresponda como mínimo al nivel 3 de calidad crediticia.

- Títulos de deuda emitidos por empresas con una evaluación crediticia por parte de una ECAI que corresponda como mínimo al nivel 3 de calidad crediticia.

- Títulos de deuda con evaluación crediticia a corto plazo por parte de una ECAI que corresponda como mínimo al nivel 3 de calidad crediticia.

- Título de deuda emitido por entidades sin califcar siempre que: coticen en un mercado organizado y estén clasifcados como deuda no subordinada.

• Instrumentos de patrimonio de emisores de reconocida solvencia: solo se admitirán como garantía efcaz los instrumentos de patrimonio siguientes:

- Acciones o participaciones que posean una cotización pública diaria.

- Acciones o bonos convertibles que, sin estar reconocidos en un índice bursátil principal, cotizan en una bolsa de valores reconocida.

- Acciones o participaciones en Organismos de Inversión Colectiva (OICs), siempre y cuando las acciones o participaciones posean una cotización púbica diaria y que se limiten a invertir en valores representativos de deuda emitidos por los titulares de la naturaleza anterior y/o acciones o participaciones que poseen una cotización pública diaria.

• Otras garantías pignoraticias: serán efcaces aquellas garantías personales:

- Depósitos de efectivos en una entidad tercera o instrumentos asimilados al efectivo mantenidos por una entidad tercera no en custodia y pignorados en favor de la entidad acreedora.

- Pólizas de seguro de vida pignoradas en favor de la entidad de crédito acreedora.

- Instrumentos emitidos por entidades terceras que deban ser recomprados por estas cuando se les solicite.

c) Garantías personales: deberán cubrir la totalidad o parte del importe de la operación y deberán implicar la responsabilidad directa y solidaria ante la entidad de personas o entidades cuya solvencia patrimonial esté lo sufcientemente contrastada como para asegurar el reembolso de la operación en los términos acordados.

7.1.4.6. Seguimiento y clasifcación del riesgo El Marco de Gestión del Riesgo de Crédito establece los principios generales relativos a la clasifcación de las operaciones en función del riesgo de crédito por insolvencia y la estimación de las coberturas, delegando en la presente Política, aprobada por el Consejo de Administración, la concreción de los criterios específcos.

A continuación, se detallan los principios que rigen la clasifcación de las operaciones en función de su riesgo de crédito en normal, vigilancia especial, dudoso y fallido.

Con base en los principios establecidos en el Anejo 9 de la Circular 4/2017 de Banco de España, se clasifcan las operaciones en función del riesgo de crédito por insolvencia. Entre otros, esta clasifcación se emplea para estimar las coberturas de las pérdidas por riesgo de crédito a nivel operación.

La clasifcación general de las operaciones se realiza mediante:

• Reglas objetivas: criterios normativos que deben ser considerados por Banca March para la clasifcación de las operaciones.

• Modelo de indicios: existen indicios normativos de operaciones con debilidades que pueden conllevar asumir pérdidas superiores a las de operaciones similares. Estos criterios son discrecionales, por ello Banca March ha establecido el conjunto de indicios y umbrales para clasifcar las operaciones en los distintos niveles de riesgo en el “modelo de indicios”, el cual detalla y profundiza determinados criterios generales de clasifcación de la norma.

Riesgo dudoso por razones de la morosidad del titular

La clasifcación de las operaciones de Banca March en el nivel de riesgo “riesgo dudoso por razones de la morosidad del titular” se realiza en atención a reglas objetivas:

• Importes vencidos mayores a 90 días de antigüedad.

• Garantías concedidas cuando el avalado haya incurrido en morosidad en la operación avalada.

• Importes de todas las operaciones de un titular cuando las operaciones con importes vencidos con más de 90 días de antigüedad superan el 20% de los importes pendientes de cobro.

• Las operaciones dudosas por razón de la morosidad en las que simultáneamente concurran otras circunstancias para califcarlas como dudosas (ej. concurren circunstancias de mora objetiva y mora por razones distintas de la morosidad, o mora subjetiva).

Las operaciones clasifcadas como dudosas por razones de la morosidad del titular (mora objetiva), podrán reclasifcarse a riesgo normal si, como consecuencia del cobro de parte de los importes vencidos:

• Desaparecen las causas que motivaron su clasifcación a riesgo dudoso.

• En la fecha de reclasifcación el titular no tiene importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones.

Riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del titular

La clasifcación de las operaciones de Banca March en el nivel de riesgo “riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del titular” se realiza con base en reglas objetivas y el “modelo de indicios” de Banca March.

Las siguientes reglas objetivas determinan la clasifcación automática de las operaciones en el nivel de riesgo “dudoso por razones distintas de la morosidad”:

a) Operaciones con saldos reclamados o sobre los que se haya decido reclamar judicialmente su reembolso, aunque estén garantizados, así como las operaciones sobre las que el deudor haya suscitado litigio de cuya resolución dependa su cobro.

b) Operaciones de arrendamiento fnanciero en las se haya decidido rescindir el contrato para recuperar la posesión del bien.

c) Operaciones de los titulares que estén declarados o conste que se van a declarar en concurso de acreedores sin petición de liquidación.

d) Garantías concedidas a avalados declarados en concurso de acreedores para los que conste que se haya declarado o se vaya a declarar la fase de liquidación, o sufran un deterioro notorio e irrecuperable de su solvencia, aunque el benefciario del aval no haya reclamado su pago.

El modelo de indicios determina la clasifcación de las operaciones como dudosas por razones distintas de la morosidad del titular. Para ello diferencia en función del segmento al cual pertenece la contraparte entre “Corporativa”, “Pyme” y “Particulares”:

a) Patrimonio negativo o disminución como consecuencia de pérdidas del patrimonio neto del titular en al menos un 50% durante el último ejercicio.

b) Pérdidas continuadas o descenso signifcativo de la cifra de negocio o, en general, de los fujos de efectivo recurrentes del titular.

c) Retraso generalizado en los pagos o fujos de caja insufcientes para atender las deudas.

d) Estructura económica o fnanciera signifcativamente inadecuada, o imposibilidad de obtener fnanciaciones adicionales del titular.

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e) Existencia de califcación crediticia, interna o externa, que pone de manifesto que el titular se encuentra en situación de impago.

f) Existencia de compromisos vencidos del titular de importe signifcativo frente a organismos públicos o a empleados.

Las operaciones dudosas por razones distintas de la morosidad del titular (mora subjetiva) podrán reclasifcarse a riesgo normal en vigilancia especial o riesgo normal si:

• Reclasifcación a riesgo normal en vigilancia especial: para el supuesto de declaración de concurso de acreedores sin petición de liquidación, cuando:

• El acreditado pague al menos el 25% de los créditos afectados por el concurso, (descontada la quita, si existiese) o;

• Hayan trascurrido dos años desde la inscripción en el Registro mercantil del auto de aprobación del convenio de acreedores, dicho convenio se esté cumpliendo felmente y la evolución patrimonial de la empresa sea favorable y elimine las dudas sobre el reembolso.

• Reclasifcación a riesgo normal: para el resto de operaciones, cuando:

• Desaparezcan las dudas razonables sobre el reembolso total en los términos pactados contractualmente y;

• El titular no tenga importes vencidos con más de 90 días de antigüedad en otras operaciones en la fecha de la reclasifcación.

Riesgo normal en vigilancia especial

La clasifcación de las operaciones de Banca March en el nivel de riesgo “normal en vigilancia especial” se realiza con base en reglas objetivas y el “modelo de indicios” del Banco.

Este nivel de riesgo comprende todas las operaciones que, sin cumplir los criterios para clasifcarlas individualmente como riesgo dudoso o fallido, presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas superiores a las de otras operaciones similares clasifcadas como riesgo normal. Las siguientes reglas objetivas determinan la clasifcación automática de las operaciones en el nivel de riesgo “riesgo normal en vigilancia especial”:

a) Operaciones de renovación o renegociación que cumplan todas las siguientes condiciones:

• Que se base en un plan de viabilidad de la empresa cuya razonabilidad sea avalada por un experto independiente.

• Que sea precedido de un ejercicio prudente de identifcación de la deuda sostenible de la empresa.

• Que sea precedido de un análisis de la calidad de la gestión realizada.

• Que sea precedido de un análisis de la posible existencia de líneas de negocio defcitarias y, si se identifcan, quela empresa sea sometida a un proceso de reestructuración empresarial en el que solo se mantengan los negociosrentables.

• Que suponga la aceptación por los acreedores de una quita completa de la parte no sostenible de la deuda, o sutransformación en participaciones en el capital.

• Que no existan cláusulas referidas al reembolso de la deuda sostenible que impidan contrastar a lo largo del tiempola capacidad de pago del deudor.

• Que no exista ningún otro factor que debilite la conclusión de que la empresa reestructurada en las condiciones antesseñaladas, con nuevos accionistas (y, en su caso, gestores), sea capaz de cumplir con sus obligaciones en las nuevascondiciones pactadas.

b) Declaración de concurso de acreedores sin petición de liquidación.

c) Aumento signifcativo del riesgo de crédito debido a difcultades en las entidades relacionadas con el titular, incluyendo entidades del grupo y aquellas con las que exista una dependencia fnanciera.

d) Operaciones en las que existan importes vencidos con más de 30 días de antigüedad.

e) Operaciones de renta fja con ratings de emisión en grado especulativo (entre Ba1/BB+ y B3/B). En caso de no disponer de califcación del título emitido se tomará como referencia el rating del emisor. A criterio experto se deberá decidir la mejor califcación de cada una de las emisiones.

En caso de desaparecer los criterios que motivaron la clasifcación en Normal en Vigilancia Especial, la operación será reclasifcada como Riesgo Normal, salvo en el caso de las operaciones refnanciadas y reestructuradas.

El modelo de indicios determina la clasifcación de las operaciones como normal en vigilancia especial. Para ello diferencia en función del segmento al cual pertenece la contraparte en “Corporate”, “PYME” y “Particulares”. El modelo de indicios considera los siguientes indicios normativos:

a) Elevados niveles de endeudamiento.

b) Caídas en la cifra de negocios o, en general, de los fujos de efectivo recurrentes.

c) Estrechamiento de los márgenes de explotación o de la renta recurrente disponible.

d) Descenso del producto principal.

e) Difcultades de acceso a los mercados o empeoramiento de las condiciones de fnanciación.

f) Incrementos signifcativos de las ratios de servicio de la deuda.

g) Ralentización en el negocio o tendencias desfavorables en la operativa del titular.

h) Para operaciones con garantía real, empeoramiento de la relación entre su importe y el valor de la garantía, debido a la evolución desfavorable del valor de la garantía, o al mantenimiento o aumento del importe pendiente de amortización debido a las condiciones de pago fjadas.

i) Volatilidad en el entorno económico o de mercado que pudiera afectar negativamente al titular.

j) Comportamiento desfavorable del sector de actividad económica al que pertenezca el titular.

k) Pertenencia del titular a colectivos en difcultades, tales como los residentes en una determinada área geográfca con un ámbito inferior al país.

l) Litigios pendientes del titular que pudieran afectar signifcativamente a su posición fnanciera.

m) Evolución de las condiciones de mercado, tales como incrementos en los tipos de interés o mayores exigencias de garantías, para operaciones similares que las alejen de las fjadas originalmente para la operación o grupo de operaciones.

n) Concesión de la operación por debajo de su coste, entendiéndose como coste la suma del coste de fnanciación, estructura y riesgo de crédito.

o) Existencia en la operación de importes vencidos con más de 30 días de antigüedad.

Riesgo normal

La clasifcación en el nivel de riesgo “normal” se produce cuando no se cumplen los criterios de las reglas objetivas y el modelo de indicios expuestos en los puntos anteriores para su clasifcación en otras categorías. Asimismo, se considerarán riesgo normal aquellas con operaciones de renta fja con califcación “grado de inversión”.

7.1.5. Modifcación de operaciones El Marco de Gestión del Riesgo de Crédito establece los principios generales relativos a la modifcación de las operaciones, delegando en la Política de Modifcación de las Operaciones, aprobada por el Consejo de Administración, la concreción de los criterios específcos.

La mencionada política tiene como objetivo regular las modifcaciones contractuales de las operaciones, es decir, los supuestos de refnanciación, reestructuración, renovación y renegociación, en línea con lo dispuesto en la Circular 4/2017 de Banco de España y, en concreto, en lo establecido por su Anejo 9, Análisis y Cobertura del Riesgo de Crédito. Se entiende por:

a) Operación de refnanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con difcultades fnancieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pago, con el fn de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refnanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

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b) Operación refnanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refnanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.

c) Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con difcultades fnancieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifcan sus condiciones fnancieras con el fn de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modifcación estuviese prevista en el contrato.

d) Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, difcultades fnancieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la refnanciación.

e) Operación renegociada: operación en la que se modifcan sus condiciones fnancieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, difcultades fnancieras; es decir, cuando se modifcan las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración.

Como principio general, el Grupo aborda las refnanciaciones, reestructuraciones, renovaciones y renegociaciones como instrumentos legítimos de gestión del riesgo de crédito, haciendo uso de las modifcaciones de manera adecuada y prudente, sin desvirtuar la correcta clasifcación contable ni el oportuno reconocimiento del deterioro que en cada caso correspondiera a las operaciones.

En el Anejo 9 de la Circular 4/2017 se establecen distintos criterios para clasifcar las modifcaciones contractuales en refnanciación, reestructuración, novación y renegociación. Algunos de estos criterios requieren un análisis individualizado de la operación por el analista de riesgos mientras que otros criterios son automáticos (se realiza un análisis colectivo), y permiten clasifcar la modifcación contractual en refnanciación y reestructuración si se cumple que el titular tiene un histórico de saldos vencidos.

La Política de Modifcación se enfoca al cobro de los importes recuperables, dando de baja inmediatamente las cantidades que se estimen irrecuperables y clasifcando, conforme corresponda contablemente, el importe remanente.

Con el fn de identifcar las operaciones modifcadas, se realiza un análisis individualizado por parte del Área de Riesgo de Crédito en el cual se observan criterios generales y criterios específcos por sector.

Los criterios generales aplican con independencia del sector al cual pertenece la contraparte; los criterios específcos consideran el sector de la contraparte y diferencia entre sector promotor, sector hotelero, resto de sectores y particulares.

Dicho análisis por parte del Área de Riesgo de Crédito garantiza que la decisión de refnanciación o reestructuración parte de un nivel de la organización distinto de aquel que concedió originalmente la operación. No obstante, cuando el Área de Riesgo de Crédito ha concedido la operación la decisión de refnanciación o reestructuración se somete a revisión por un nivel u órgano de decisión superior.

Para cualquier operación se analizan los siguientes extremos básicos:

• Análisis de la situación económica y fnanciera de los titulares y garantes.

• Solvencia patrimonial.

• Nivel de endeudamiento.

• Pertenencia a grupos empresariales y consolidación en los mismos.

• Análisis de la estructura de la operación.

• Análisis de las garantías reales y personales efcaces aportadas.

Asimismo, se tienen en cuenta los siguientes aspectos adicionales para la determinación de operaciones de refnanciación o reestructuración:

• Detalle de las operaciones que se refnancian/reestructuran: capital, intereses y comisiones no vencidos; límite inicial; antigüedad de saldos vencidos; condonaciones realizadas sobre cada operación y; capital adicional solicitado.

• Tipología de operación y capacidad de pago de la operación con los nuevos calendarios de amortización.

• Situación de titulares y garantes (nuevos y existentes) y planes de negocio que justifquen la realización de la operación en las nuevas condiciones. Entre las condiciones que se deberán verifcar estarán las siguientes:

- Contar con una experiencia mínima con el cliente de 3 años.

- Historial de cumplimiento del prestatario y garantes favorable.

- Aportación de garantía adicional de socios con una solvencia patrimonial contrastada.

• Efcacia de garantías reales existentes en las operaciones y vigencia de su efcacia.

• Efcacia de nuevas garantías aportadas a la operación.

• Órgano sancionador: la sanción de esta tipología de operaciones será sometida a un órgano de decisión superior al que la autorizó en su día a excepción de las operaciones sancionadas por Comisión de Riesgos que cuenta con las máximas atribuciones.

• Validez de las operaciones: Se podrá replantear un máximo de 2 operaciones consecutivas de refnanciación o reestructuración en los 2 años siguientes a contar desde la fecha de formalización de la primera operación de refnanciación/reestructuración.

El Grupo considera que existe una reestructuración o refnanciación en las siguientes circunstancias:

• Cuando la totalidad o parte de los pagos de la operación modifcada hayan estado vencidos durante más de 30 días (sin clasifcarse como riesgo dudoso) al menos una vez en los tres meses anteriores a su modifcación, o llevarían vencidos más de 30 días sin dicha modifcación.

• Cuando, simultáneamente a la concesión de fnanciación adicional, o en un momento próximo a tal concesión, el titular haya realizado pagos de principal o de intereses de otra operación con la entidad, la totalidad o parte de cuyos pagos hayan estado vencidos durante más de 30 días al menos una vez en los tres meses anteriores a su refnanciación.

• Cuando la entidad apruebe el uso de cláusulas implícitas de reestructuración o refnanciación en relación con deudores que tengan importes a pagar vencidos durante 30 días o que llevarían vencidos 30 días si no se ejercieran esas cláusulas. A efectos prácticos, se considerará que una modifcación contractual es refnanciación o renegociación, si el deudor tiene alguna operación con más de 30 días en incumplimiento en la fecha de concesión de la operación.

En la fecha de la operación de refnanciación o reestructuración, las operaciones clasifcadas como riesgo normal (a esa fecha pero previamente a la refnanciación o reestructuración), se analizan para determinar si procede su reclasifcación a riesgo dudoso. En concreto, se observan los criterios generales que determinan la clasifcación de las operaciones como riesgo dudoso, y se evalúan si se cumple alguno de los siguientes criterios específcos:

a) Las operaciones se sustentan en un plan de pagos inadecuado. Entre otros supuestos, se considera que no existe un plan de pagos adecuado cuando este se haya incumplido reiteradamente, se haya modifcado para evitar incumplimientos o se sustente en expectativas no refrendadas por las previsiones macroeconómicas.

b) Las operaciones incluyen cláusulas contractuales que dilatan el reembolso de la operación mediante pagos regulares, tales como períodos de carencia superiores a dos años para la amortización del principal.

c) Las operaciones presentan importes dados de baja del balance por estimarse irrecuperables que superen las coberturas que resultasen de aplicar los porcentajes establecidos para el segmento de riesgo correspondiente en las soluciones alternativas de las operaciones clasifcadas como riesgo normal en vigilancia especial.

La refnanciación o reestructuración de una operación que estuviera clasifcada previamente como riesgo dudoso no podrá reclasifcarse a la categoría de riesgo normal en vigilancia especial.

Para proceder a la reclasifcación a riesgo normal en vigilancia especial, será necesario que se cumplan todos los criterios que con carácter general determinan la clasifcación de las operaciones en dicha categoría, así como los criterios específcos que se recogen a continuación:

a) Que haya transcurrido un período de un año desde la fecha de refnanciación o reestructuración.

b) Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses, reduciendo el principal renegociado, desde la fecha en la que se formalizó la operación de reestructuración o refnanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasifcación de aquella a las categorías de dudosos. En consecuencia, la operación no podrá presentar importes vencidos.

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c) Adicionalmente, es necesario que el titular haya satisfecho mediante pagos regulares un importe equivalente a todos los importes, principal e intereses, que se hallasen vencidos a la fecha de la operación de reestructuración o refnanciación, o que se dieron de baja como consecuencia de ella.

d) Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos en más de 90 días en la fecha de reclasifcación a la categoría de riesgo normal en vigilancia especial de la operación de refnanciación, refnanciada o reestructurada.

Las operaciones de refnanciación, refnanciadas o reestructuradas que se clasifquen dentro de la categoría de riesgo normal por no proceder su clasifcación como dudosas en la fecha de refnanciación o reestructuración, o por haber sido reclasifcadas desde la categoría de riesgo dudoso, permanecen identifcadas como en vigilancia especial durante un período de prueba.

Las operaciones de refnanciación, refnanciadas o reestructuradas que se clasifquen dentro de la categoría de riesgo normal en vigilancia especial, se podrán reclasifcar a la categoría de riesgo normal si se cumplen todos los requisitos posteriores:

a) Que se haya concluido, después de una revisión exhaustiva de la situación patrimonial y fnanciera del titular, que no es previsible que pueda tener difcultades fnancieras y que, por tanto, resulta altamente probable que pueda cumplir con sus obligaciones en tiempo y forma.

b) Que haya transcurrido un plazo mínimo de dos años desde la fecha de formalización de la operación de reestructuración o refnanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasifcación desde la categoría de riesgo dudoso.

c) Que el titular haya pagado las cuotas devengadas de principal e intereses desde la fecha en la que se formalizó la operación de reestructuración o refnanciación o, si fuese posterior, desde la fecha de reclasifcación desde la categoría de dudoso.

d) Adicionalmente, el titular debe haber satisfecho mediante pagos regulares un importe equivalente a todos los importes (principal e intereses) que se hallasen vencidos o se sanearon en la fecha de la operación de reestructuración o refnanciación. Por tanto, la existencia de cláusulas contractuales que dilaten el reembolso, tales como períodos de carencia para el principal, implica que la operación permanezca identifcada como riesgo normal en vigilancia especial hasta que se reembolsen mediante pagos regulares los importes descritos.

e) Que el titular no tenga ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días al fnal del período de prueba.

Cuando se cumplan los requisitos anteriores, las operaciones dejarán de estar identifcadas en los estados fnancieros como operaciones de refnanciación, refnanciadas o reestructuradas; sin perjuicio de que la información sobre las modifcaciones realizadas en las operaciones quede debidamente registrada en las bases de datos de Banca March.

En el caso de las operaciones de renovación, para determinar una operación de renovación se deben de cumplir las siguientes condiciones:

• La operación no presenta ni ha presentado situaciones incidentales en los últimos 3 meses.

• El titular/es tiene/n capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de análisis, operaciones por un importe y con unas condiciones fnancieras análogas a las que le aplique el Grupo. Éstas, a su vez, deberán estar ajustadas a las que se concedan en esa fecha a titulares con similar perfl de riesgo

A continuación, se muestra la información sobre operaciones de refnanciación y reestructuración a cierre de los ejercicios 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 Sin garantía real Con garantía real

TOTAL Número de operaciones

Importe en libros bruto

Número de operaciones


Importe máximo de la garantía real que puede considerarse Deterioro

de valor acumuladoGarantía

inmobiliaria Resto de garantías

reales

Administraciones Públicas - - - - - - -

Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales (actividad empresarial fnanciera)

2 273 - - - - (20)

Sociedades no fnancieras y empresarios individuales (actividad empresarial no fnanciera)

203 58.370 227 93.468 93.468 - (45.606)

De las cuales: fnanciación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)

5 4.484 24 12.639 12.639 - (2.948)

Resto de hogares 72 3.646 148 21.866 21.866 - (8.488)

Total 277 62.289 375 115.334 115.334 - (54.114)

Miles de euros


Del cual: dudosos Número de operaciones







reales


Otras sociedades fnancieras y empresarios - - - - - - -

individuales (actividad empresarial fnanciera)


105 37.274 118 71.446 71.446 - (43.232)


4 3.953 13 7.875 7.875 - (2.665)

Resto de hogares 37 2.903 84 13.525 13.525 - (8.118)

Total 142 40.177 202 84.971 84.971 - (51.350)

Miles de euros


TOTAL Número de operaciones







reales


Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales (actividad empresarial fnanciera)

1 126 - - - - (3)


214 72.441 348 134.813 134.813 - (59.068)


13 11.790 42 19.232 19.232 - (12.318)

Resto de hogares 92 4.338 248 33.373 33.373 - (9.951)

Total 307 76.905 596 168.186 168.186 - (69.022)

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Miles de euros


Del cual: dudosos Número de operaciones







reales


Otras sociedades fnancieras y empresarios - - - - - - -

individuales (actividad empresarial fnanciera)


137 49.177 157 84.436 84.436 - (57.888)


12 11.790 24 12.547 12.547 - (12.277)

Resto de hogares 58 3.462 99 16.420 16.420 - (9.578)

Total 195 52.639 256 100.856 100.856 - (67.466)

El movimiento de las refnanciaciones durante los ejercicios 2018 y 2017 ha sido el siguiente:

Ejercicio 2018 Miles de euros

A: Normal Vigilancia Especial Dudoso

Entradas 11.303 14.590 22.034

De: Normal Vigilancia Especial Dudoso

Salidas - 20.278 50.381


A: Normal Vigilancia Especial Dudoso

Entradas 5.682 41.208 26.657

De: Normal Vigilancia Especial Dudoso

Salidas 57.639 43.780 58.237

7.1.6. Herramientas y bases de datos de seguimiento La gestión y seguimiento del riesgo se desarrolla a través de un conjunto de herramientas y bases de datos de riesgo las cuales persiguen los siguientes objetivos:

• Clasifcación de los acreditados y/o las operaciones en función de su nivel de riesgo.

• Cuantifcación del riesgo de crédito.

• Dinamización del negocio, una de las funciones de la gestión de los riesgos es la creación de valor y el desarrollo del negocio de acuerdo con el Marco de Apetito al Riesgo aprobado por el Consejo de Administración.

• Gestión de seguimiento y recuperatoria tanto de los clientes como de las operaciones.

Para la adecuada gestión del riesgo se cuenta con la herramienta “Puzzle”, que integra una visión completa del expediente del cliente y de los procesos asociados; desde la propuesta hasta la formalización de la operación. Asimismo, “Puzzle” incorpora toda la información relativa al seguimiento del cliente.

Dado que “Puzzle” almacena toda la información disponible en el momento de la propuesta, permite un análisis centralizado sobre la evolución de los diferentes parámetros de las operaciones: perfles socio-económicos de los clientes, características de la operación (importes, plazo, destino...), probabilidad de incumplimiento (PD), ratio de fnanciación sobre tasación (LTV), ratio de cuota sobre ingresos netos (DTI), etc.

El proceso de seguimiento del riesgo incorpora las siguientes funcionalidades: a) Introducción de criterios para el cálculo automático de las políticas (basado en BBDD externas e internas, alertas de

riesgos, rating y scoring proactivo, situaciones concursales, datos de balance y cuenta de explotación, etc.). b) Circuito completo de seguimiento (información empleada, informes para comité y reporting, etc.). c) Incorporación de actas de Comité de Seguimiento. d) Obtención de reporting automático. e) Comunicación a la red y acciones asociadas.

Para el proceso de recobro se ha implantado un aplicativo de recobro sofsticado que permite defnir la estrategia de recobro de cada impagado pero teniendo en cuenta la visión completa del cliente, diferenciando por segmento (“Particulares”, “Empresas”) y que comprende todo el proceso amistoso y prejudicial.

Como en el caso del aplicativo de admisión, no sólo se optimiza la gestión del riesgo de crédito, sino también se reducen riesgos operativos al incorporar todas las etapas y actividades del proceso de recobro hasta el pase a legal, quedando todo el proceso seguido, gastos etc. almacenado en el sistema. La herramienta incorpora una estrategia de recobro automatizada basada en criterios sofsticados (nivel de riesgo, sector, producto, excepciones, etc.) defnidos centralizadamente, combinada con estrategia específca del contrato coordinada con el equipo de recuperaciones, gestores, asesoría interna etc.

Finalmente, Banca March cuenta con el Modelo de Información de Riesgo que se constituye como un Datamart fnanciero y engloba la información de riesgos de forma mensual e histórica (contratos, clientes, garantías, etc.). Esta herramienta posee un módulo integral de reporting que permite realizar el seguimiento de la cartera y analizar la efectividad de los procesos predictivos.

7.1.7. Formación Durante el 2018 se ha mantenido el compromiso de divulgar en todos los niveles las herramientas necesarias para la gestión del riesgo de crédito en sus distintas fases (análisis, formalización, seguimiento y recuperación), realizando acciones formativas, tanto a unidades de servicios centrales como de red comercial, en temas de actualidad como NIIF 9. Adicionalmente, se ha contribuido a la difusión en los distintos canales de información disponibles (Intranet, portal comercial, correos informativos, etc.) de las novedades normativas en materia de riesgos, alertas tempranas, listados de incumplimientos, manuales de riesgo y otra información de interés.

7.1.8. Otra información requerida por la normativa 7.1.8.1. Información relativa a la distribución del crédito por actividad A continuación, se informa de la distribución al 31 de diciembre de 2018 y 2017 del crédito a la clientela por actividad:

31-12-2018 Miles de euros

TOTAL Del que: Garantía Del que: Resto inmobiliaria de garantías reales

Administraciones Públicas 36.555 1.730 -Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales 465.361 20.241 14.602 Sociedades no fnancieras y empresarios individuales 5.523.311 1.744.790 849.818

Construcción y promoción inmobiliaria 103.011 94.485 797 Construcción de obra civil 108.156 61.336 5.148

Resto de fnalidades 5.312.144 1.588.969 843.873 Grandes empresas 1.373.599 182.870 49.840 Pymes y empresarios individuales 3.938.545 1.406.099 794.033

Resto de hogares 1.746.722 1.387.623 86.402 Viviendas 1.017.852 975.756 21.908 Consumo 435.462 252.133 27.963 Otros fnes 293.408 159.734 36.531

SUBTOTAL 7.771.949 3.154.384 950.822 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas -TOTAL 7.771.949 PRO MEMORIA: Operaciones de refnanciación, refnanciadas y reestructuradas 123.509 80.734 -

120

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

31-12-2018

Administraciones Públicas

Inferior o igual al 40%

-

Préstamos con garantía real. Loan to value Superior al 40% Superior al 60% Superior al 80% e inferior al 60% e inferior o igual e inferior o igual

al 80% al 100% - - -

Miles de euros

Superior al 100%

1.730 Otras sociedades fnancieras y empresarios individualesSociedades no fnancieras y empresarios individuales Construcción y promoción inmobiliaria

- 347.522

15.816

2.040 185.062

14.391

32.803 2.020.207

62.386

-25.997

288

-15.820 2.401

Construcción de obra civil 20.647 8.047 36.728 320 742 Resto de fnalidades

Grandes empresas Pymes y empresarios individuales

311.059 16.049

295.010

162.624 3.538

159.086

1.921.093 199.123

1.721.970

25.389 14.000

11.389

12.677 -

12.677 Resto de hogares

Viviendas Consumo Otros fnes

407.358 306.768

65.010 35.580

392.730 315.397 56.993 20.340

608.938 323.225 147.467 138.246

57.569 45.583 10.169

1.817

7.430 6.691

457 282

SUBTOTAL 754.880 579.832 2.661.948 83.566 24.980 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas - - - - -TOTAL PRO MEMORIA:

Operaciones de refnanciación, refnanciadas y reestructuradas 33.223 23.479 12.569 4.072 7.391


TOTAL Del que: Garantía Del que: Resto

Administraciones Públicas 37.426 inmobiliaria

1.907 de garantías reales

-Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales 437.071 - -Sociedades no fnancieras y empresarios individuales 5.833.029 1.788.047 996.256

Construcción y promoción inmobiliaria Construcción de obra civil

134.976 113.104

123.625 71.011

1.132 3.815

Resto de fnalidades 5.584.949 1.593.411 991.309 Grandes empresas

Pymes y empresarios individuales 1.885.782 3.699.167

323.113 1.270.298

18.620 972.689

Resto de hogares 1.658.844 1.471.741 96.385 Viviendas 1.184.091 1.141.927 23.432 Consumo 267.519 205.752 19.969 Otros fnes 207.234 124.062 52.984

SUBTOTAL 7.966.370 3.261.695 1.092.641 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas TOTAL

- 7.966.370

PRO MEMORIA:Operaciones de refnanciación, refnanciadas y reestructuradas 176.069 117.729 -

31-12-2017

Administraciones Públicas

Inferior o igual al 40%

-

Préstamos con garantía real. Loan to value Superior al 40% Superior al 60% Superior al 80% e inferior al 60% e inferior o igual e inferior o igual

al 80% al 100% - - -

Miles de euros

Superior al 100%

1.907 Otras sociedades fnancieras y empresarios individualesSociedades no fnancieras y empresarios individuales Construcción y promoción inmobiliaria

-453.536 36.429

-211.653

17.157

- 2.068.633

67.974

-28.370

305

- 22.111 2.892

Construcción de obra civil 24.521 10.620 31.953 1.606 6.126 Resto de fnalidades

Grandes empresas Pymes y empresarios individuales

392.586 23.971

368.615

183.876 4.514

179.362

1.968.706 299.248

1.669.458

26.459 14.000 12.459

13.093 -

13.093 Resto de hogares

Viviendas Consumo Otros fnes

429.232 322.356 69.072 37.804

400.334 324.244 54.886 21.204

665.998 464.851 93.510

107.637

56.541 47.056

7.668 1.817

16.021 6.852

585 8.584

SUBTOTAL 882.768 611.987 2.734.631 84.911 40.039 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas - - - - -TOTAL PRO MEMORIA:

Operaciones de refnanciación, refnanciadas y reestructuradas 48.447 34.238 18.329 5.938 10.777

La información referida a la inversión en construcción y promoción inmobiliaria expuesta en los cuadros anteriores no representa la totalidad de la exposición crediticia a este sector por parte del Grupo, la cual se presenta en la Nota 12.7.

7.1.8.2. Información relativa a la concentración de riesgos por actividad y área geográfca A continuación, se informa de la concentración del riesgo por área geográfca para los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente:


TOTAL España Resto de la América Resto de

Bancos centrales y entidades de crédito 2.024.485 1.364.488 Unión Europea

516.883 118.485 mundo 24.629

Administraciones Públicas 1.880.664 1.336.961 496.844 34.882 11.977 Administración Central 1.760.536 1.218.445 495.232 34.882 11.977 Otras Administraciones Públicas 120.128 118.516 1.612 - -Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales 1.008.056 623.928 319.234 31.146 33.748 Sociedades no fnancieras y empresarios individuales 7.643.094 6.751.938 766.693 36.837 87.626

Construcción y promoción inmobiliaria Construcción de obra civil

103.011 135.690

102.833 133.227

178 1.300

-885

-278

Resto de fnalidades 7.404.393 6.515.878 765.215 35.952 87.348 Grandes empresas 1.995.747 1.291.346 599.807 33.331 71.263 Pymes y empresarios individuales 5.408.646 5.224.532 165.408 2.621 16.085

Resto de hogares 2.358.067 2.062.038 238.193 11.327 46.509 Viviendas 1.629.124 1.397.448 182.456 9.667 39.553 Consumo 435.476 409.589 22.481 1.094 2.312 Otros fnes 293.467 255.001 33.256 566 4.644

SUBTOTAL 14.914.366 12.139.353 2.337.847 232.677 204.489 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas -TOTAL 14.914.366

121

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

31-12-2017

Bancos centrales y entidades de créditoAdministraciones Públicas

TOTAL

2.603.093 1.388.554

España

2.124.498 1.040.837

Resto de la Unión Europea

270.328 294.169

América

78.819 41.307

Miles de euros

Resto de mundo

129.448 12.241

Administración Central 1.285.161 937.444 294.169 41.307 12.241 Otras Administraciones Públicas 103.393 103.393 - - -Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales Sociedades no fnancieras y empresarios individuales

854.543 9.795.719

626.901 9.081.189

223.207 496.170

3.236 63.185

1.199 155.175

Construcción y promoción inmobiliaria 346.182 346.180 2 - -Construcción de obra civil 143.364 142.289 759 - 316

Resto de fnalidades 9.306.173 8.592.720 495.409 63.185 154.859 Grandes empresas 5.355.905 4.774.475 374.635 61.733 145.062 Pymes y empresarios individuales 3.950.268 3.818.245 120.774 1.452 9.797

Resto de hogares 2.722.225 2.500.461 175.796 5.892 40.076 Viviendas

Consumo 1.498.406

581.271 1.320.361

557.798 144.389 20.931

5.140 424

28.516 2.118

Otros fnes 642.548 622.302 10.476 328 9.442 SUBTOTAL 17.364.134 15.373.886 1.459.670 192.439 338.139 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas -TOTAL 17.364.134

El detalle del riesgo de España por Comunidades Autonómicas para los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente, es el siguiente:


Bancos centrales y entidades de créditoAdministraciones Públicas Administración Central

Total España 1.364.488

1.336.961 1.218.445

Andalucía -

1.730 -

Aragón ---

Baleares -

35.273 -

Canarias -

1.965 -

Cataluña -

2.134 -

Otras Administraciones Públicas 118.516 1.730 - 35.273 1.965 2.134 Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales 623.928 - - 9.143 - -Sociedades no fnancieras y empresarios individuales 6.751.938 181.140 38.840 3.797.539 473.264 150.713

Construcción y promoción inmobiliaria 102.833 18.560 - 40.307 9.999 1.036 Construcción de obra civil 133.227 11.430 903 46.470 22.278 3.370

Resto de fnalidades 6.515.878 151.150 37.937 3.710.762 440.987 146.307 Grandes empresas 1.291.346 2.382 1.534 979.705 48.596 2.392 Pymes y empresarios individuales 5.224.532 148.768 36.403 2.731.057 392.391 143.915

Resto de hogares 2.062.038 174.024 44.413 1.133.956 305.696 72.356 Viviendas 1.397.448 159.458 6.627 802.893 218.242 43.079 Consumo 409.589 12.027 37.023 240.770 80.430 11.610 Otros fnes 255.001 2.539 763 90.293 7.024 17.667

SUBTOTAL 12.139.353 356.894 83.253 4.975.911 780.925 225.203 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas -TOTAL 12.139.353

31-12-2018

Bancos centrales y entidades de créditoAdministraciones Públicas

Extremadura

-

Galicia

3.262

Madrid

1.364.488 67.766

Navarra

--

Miles de euros

Comunidad País Vasco Valenciana

264 6.122 Administración Central - - - - - - Otras Administraciones Públicas - 3.262 67.766 - 264 6.122 Otras sociedades fnancieras y empresarios individuales Sociedades no fnancieras y empresarios individuales

--

-2.548

614.785 2.048.236

--

-59.658

--

Construcción y promoción inmobiliaria - - 32.329 - 602 -Construcción de obra civil - - 48.383 - 393 -

Resto de fnalidades - 2.548 1.967.524 - 58.663 -Grandes empresas - 2.548 254.189 - - -Pymes y empresarios individuales - - 1.713.335 - 58.663 -

Resto de hogares - - 311.251 - 20.342 -Viviendas

Consumo --

--

148.772 27.377

--

18.377 352

--

Otros fnes - - 135.102 - 1.613 -SUBTOTAL - 5.810 4.406.526 - 80.264 6.122 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas TOTAL


Total España Andalucía Aragón Asturias Baleares Canarias Cantabria Bancos centrales y entidades de crédito 2.124.498 - - - - - -Administraciones Públicas 1.040.837 1.907 - - 34.804 2.857 - Administración Central Otras Administraciones PúblicasOtras sociedades fnancieras y empresarios individuales

937.444 103.393

626.901 9.081.189

-1.907

- 192.478

---

41.510

---1

-34.804 9.045

3.030.769

-2.857

-478.838

-

- 5.135 Sociedades no fnancieras y empresarios individuales

Construcción y promoción inmobiliaria 346.180 43.416 - - 249.682 37.780 -Construcción de obra civil 142.289 13.447 - - 42.464 27.676 -

Resto de fnalidades 8.592.720 135.615 41.510 1 2.738.623 413.382 5.135 Grandes empresas 4.774.475 2.771 2.543 1 872.698 22.311 5.135 Pymes y empresarios individuales 3.818.245 132.844 38.967 - 1.865.925 391.071 -

Resto de hogares 2.500.461 186.988 8.991 - 1.601.974 328.210 -Viviendas 1.320.361 164.786 2.783 - 699.240 223.917 -Consumo 557.798 13.750 291 - 384.872 92.404 Otros fnes 622.302 8.452 5.917 - 517.862 11.889

SUBTOTAL 15.373.886 381.373 50.501 1 4.676.592 809.905 5.135 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas -TOTAL 15.373.886

122

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Cataluña Extremadura Galicia Madrid Navarra Comunidad País Vasco Valenciana Bancos centrales y entidades de crédito - - - 2.124.498 - - - Administraciones Públicas 2.134 - 7.478 47.782 - 352 6.079 Administración Central - - - - - - Otras Administraciones Públicas 2.134 - 7.478 47.782 - 352 6.079 Otras sociedades financieras y empresarios individuales - - - 617.856 - - - Sociedades no financieras y empresarios individuales 159.702 419 - 4.380.724 248.493 77.464 465.656 Construcción y promoción inmobiliaria 1.690 - - 13.337 - 275 - Construcción de obra civil 4.119 - - 54.163 - 420 - Resto de finalidades 153.893 419 - 4.313.224 248.493 76.769 465.656 Grandes empresas 18.305 419 - 3.136.140 248.493 3 465.656 Pymes y empresarios individuales 135.588 - - 1.177.084 - 76.766 - Resto de hogares 38.003 - - 308.274 - 28.021 - Viviendas 10.084 - - 210.819 - 8.732 - Consumo 6.863 - - 59.209 - 409 - Otros fines 21.056 - - 38.246 - 18.880 - SUBTOTAL 199.839 419 7.478 7.479.134 248.493 105.837 471.735 Menos: correcciones de valor por deterioro de activos no imputadas a operaciones concretas TOTAL

Miles de euros31-12-2017

7.2 Riesgo de mercado y riesgo estructural de tiposRiesgo de mercado y riesgo estructural de tiposEl riesgo de mercado comprende los riesgos resultantes de las posibles variaciones adversas de los valores de mercado de los instrumentos financieros debido a las variaciones de los factores de mercado tales como los tipos de interés y/o de cambio, los precios de renta variable, de renta fija o de las materias primas y la volatilidad de cada uno de los anteriores.

Las actividades sujetas a riesgo de mercado abarcan aquellas operativas donde se asume riesgo patrimonial o de pérdida de beneficios, se incluyen por tanto los riesgos de la actividad de negociación, como los riesgos estructurales que también se ven afectados por los movi-mientos de los mercados.

La gestión del riesgo de mercado -desde las fases de admisión, gestión y control-, se basa en la fijación de límites para posiciones y la aprobación individual de operaciones, de tal manera que las diferentes unidades de gestión tienen la obligación de gestionar sus posiciones siempre dentro de los límites concedidos.

El riesgo de mercado de Banca March afecta principalmente a los activos financieros clasificados dentro de la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y en los activos de la cartera de negociación. Para ambas categorías, se establecen las políticas de diversificación pertinentes según la política de inversiones y adquisiciones aprobada por el Banco.

Los productos contratados por el Área de Tesorería son los que, de forma particular, están afectados por este riesgo, y por tanto, como consecuencia de variaciones inesperadas de los tipos de interés, de los tipos de cambio, de los precios de las acciones, de las materias primas, de los diferenciales de crédito están expuestos a pérdidas en el valor de las posiciones que deben mitigar. El riesgo de mercado del resto de activos y pasivos de balance sensibles a los tipos de interés y a los tipos de cambio viene recogido bajo el riesgo de tipo de interés estructural y de tipo de cambio, respectivamente. El seguimiento del riesgo de mercado y de contrapartida se efectúa diariamente por la unidad especializada de Riesgo de Mercado dependientes de la unidad de Control Global de Riesgos, que valora los instrumentos financieros y se informa a los órganos de control con la periodicidad establecida por el Consejo de Administración y el marco de políticas de riesgo de mercado.

El seguimiento del riesgo de mercado se realiza mediante el análisis de la composición y de los valores de mercado de las distintas carteras, con métricas referidas al cálculo del riesgo diario y la sensibilidad de la cartera ante variaciones de los factores de riesgo. El valor de mercado se determina bien con precios cotizados de los mercados activos para el mismo instrumento financiero, bien con precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

La tipología de derivados contratados por el Banco se concentra fundamentalmente en derivados de tipo de cambio (60%), y con pesos entre el 23% y 16% para tipo de interés y acciones, todos ellos contratados en mercados no organizados:

Total Derivados

60,08%

0,73%

16,27%

22,91%

Riesgos de cambio

Riesgo de tipo de interés

Riesgo sobre acciones

Riesgo sobre materias primas

No obstante, el perfil de Banca March en cuanto a riesgo de mercado es conservador, con escasa actividad de trading. El riesgo de mercado asumido en operaciones de derivados y opciones con contrapartidas bancarias es mitigado mediante acuerdos de compensación y de colaterales. Con la clientela existen acuerdos del mismo tipo con aquellos que mantienen posiciones más elevadas. Banca March dispone, asimismo, de una sólida estructura de control y límites que permite asegurar que en la toma de posiciones en mercado se supedite el objetivo. En el cuadro siguiente se muestra el perfil de riesgo de los derivados atendiendo al plazo residual de las operaciones.

Se considera también un componente del riesgo de mercado el riesgo de contraparte: el riesgo derivado de pérdidas por incumplimiento de contrapartidas con las que se realizan operaciones financieras. Dicho riesgo se controla a través de cuantificación de líneas de negocio con distintas contrapartidas y la monitorización del consumo de dichas líneas en la contratación de productos con las contrapartidas. El área de Riesgo de Mercado se encarga de la estimación y monitorización del consumo de las líneas en los productos contratados.

La gestión del riesgo de tipo de interés se centra en optimizar el margen financiero dentro de los límites de volatilidad del marco de apetito al riesgo y preservar el valor económico del balance dentro de los límites establecidos en el mismo marco.

Para conseguir esos objetivos se lleva a cabo una gestión activa de las masas de balance contratando en los mercados financieros operaciones de cobertura, el Comité de Dirección a propuesta del Comité de Activos y Pasivos es el encargado de autorizar estas operaciones. Durante 2018 se han contratado coberturas de tipo de interés sobre posiciones a tipo fijo (préstamos y cartera de renta fija), además de las ya existentes sobre bonos emitidos por el Banco. El objetivo de todos ellos es mitigar el riesgo de tipos de interés asociado a estas masas, estabilizando su valor en balance mediante su conversión a tipos de interés variable.

La sensibilidad del margen financiero del Grupo a un año ante un escenario de subida y bajada de 200 puntos básicos es del 52,82% y –2,83% respectivamente.

Dada la baja sensibilidad a variaciones en los tipos de interés sobre el balance, y por tanto el bajo perfil de riesgo, no se requiere consumo de capital adicional por riesgo de tipo de interés.

123

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

En el cuadro siguiente se muestra el desglose de los activos y pasivos sensibles dentro y fuera del balance que reprecian (esto es, que vencen o revisan tipos) y en qué momento del tiempo (llamados buckets). Esta estructura permite mostrar una aproximación inmediata a la sensibilidad del balance de la entidad y su impacto en margen fnanciero y valor patrimonial ante variaciones de los tipos de interés de mercado.

Más de 3

Fecha: Diciembre de 2018 Hasta 1 mes

Más de 1 mes y hasta

3 meses

meses y hasta 6 meses

Más de 6 meses y

hasta 1 año De 1 a 5

años Más de 5

años

1. Mercado monetario (Depósitos en bancos centales, depósitos en entidades de crédito y adquisiciones temporales de activos) 19% 2% 1% 0% 0% 0%

2. Crédito a la clientela 10% 12% 11% 12% 8% 5%

3. Valores representativos de deuda 2% 4% 1% 4% 7% 1%

4. Otros activos sensibles 2% 0% 0% 0% 0% 0%

1. Depósitos de bancos centrales, de ee.cc. y cta 8% 0% 0% 0% 0% 0%

2. Depósitos de la clientela (residentes y no residentes) 13% 7% 5% 9% 44% 3%

3. Débitos representados por valores negociables 8% 1% 0% 2% 0% 0%

4. Financiaciones subordinadas (incluidas participaciones preferentes) 0% 0% 0% 0% 0% 0%

5. Otros pasivos sensibles 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Saldo en miles de €. Fuente R12 consolidado Se han ubicado los depósitos no contractuales según la modelización de su ocmportamiento

7.3 Riesgo de liquidez Es el riesgo que de que el Grupo no disponga de activos fnancieros líquidos para para cumplir con las obligaciones asociadas con sus pasivos fnancieros en las fechas de vencimiento; o bien sólo pueda obtenerlos a un coste elevado.

El principio que rige la gestión del riesgo de liquidez estructural en Banca March se basa en garantizar la obtención de los recursos fnancieros a un coste razonable para el cumplimiento de los planes de inversión fjados en el presupuesto anual, así como cubrir los posibles desfases de liquidez derivados de la distinta exigibilidad de los activos y pasivos del balance. Adicionalmente, la gestión del riesgo está orientada a asegurar, en todo momento, la disponibilidad de activos líquidos que sirvan como elemento de seguridad para superar tensiones de liquidez, ya sea por eventos de carácter idiosincrásico como sistémico.

En lo que se refere a la organización de la gestión y control del riesgo de liquidez, el Consejo de Administración es el máximo responsable de la gestión de este riesgo, tarea que delega en el Comité de Dirección y el Comité de Activos y Pasivos, encargado también de la gestión de otros riesgos de carácter estructural (riesgo de tipo de interés y riesgo de cambio).

Para dar cumplimiento a las recomendaciones de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, acrónimo en inglés) sobre directrices relativas a la divulgación de la ratio de cobertura de liquidez fn de complementar la información sobre la gestión del riesgo de liquidez de conformidad con el artículo 435 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 se incluyen en este apartado la información exigida.

El Grupo Banca March cuenta con una sólida posición de liquidez y fnanciación basada en un modelo de gestión descentralizado con respecto a sus fliales. El apetito de riesgo de liquidez se fja en términos de indicadores cuantitativos para los que se fjan umbrales objetivo y de tolerancia, estos indicadores son: el horizonte de supervivencia, la ratio de liquidez a corto plazo bajo escenarios de estrés (LCR: Liquidity Coverage Ratio), la ratio de liquidez minorista para limitar el recurso a la fnanciación mayorista (recursos ajenos sobre inversión crediticia) y la ratio de fnanciación estable (NSFR: Net Stable Funding Ratio).

Banca March se fnancia principalmente a través de depósitos realizados por su clientela, el 10% del total de fnanciación proviene de emisiones y el total de fondos obtenidos en mercados mayoristas son inferiores al 5% de los activos totales.

La fnanciación obtenida de la clientela es mayoritariamente depósitos a la vista, debido al entorno actual de tipos bajos. La escasa apelación a los mercados interbancarios o de fnanciación entra dentro de la política de riesgos de la entidad.

El acceso a los mismos está asegurado al disponer de acuerdos de colateral con entidades particulares, siendo miembro además de BME Clearing y de CLS.

Durante el presente año 2018 se han realizado 3 emisiones de deuda senior por importe total de 11,1 millones de euros a un plazo de dos años. En el ejercicio 2017 se realizó una emisión de deuda senior por importe de 200 millones euros a un plazo de cuatro años.

Las metodologías que se utilizan para la medición de los objetivos estratégicos del riesgo de liquidez y para supervisar la efcacia de la gestión del riesgo son:

a) Colchón de activos líquidos de Banca March: a cierre de 2018 el colchón de liquidez a nivel individual supera los 2.500 millones de euros y en el grupo los 3.500 millones de euros, con una gran diversifcación en títulos de renta fja, disponible en la póliza de Banco Central Europeo y efectivo. Ninguna de las entidades bancarias que forman el Grupo ha dispuesto de las facilidades del Banco Central Europeo durante el ejercicio 2018.

b) El seguimiento continuo y periódico de la cartera hipotecaria apta para su transformación en recursos fnancieros (cédulas hipotecarias, fundamentalmente) que permitan llevar a cabo emisiones. La capacidad de emisión de cédulas a cierre del ejercicio 2018 asciende a 1.203 millones de euros.

c) Limitar el peso de la fnanciación mayorista, (cédulas hipotecarias, pagarés institucionales y depósitos interbancarios). Los ratios monitorizados arrojan porcentajes en niveles inferiores al 10% para la diversifcación de las fuentes de fnanciación y del 5% para la apelación al mercado mayorista sobre total balance.

d) Dada la estructura de fnanciación minorista, con un gran peso de depósitos de la clientela, la ratio de depósitos de clientes sobre inversión crediticia supera, a nivel consolidado el 130% a 31 de diciembre de 2018.

e) El cumplimiento y seguimiento de los ratios regulatorios. La ratio LCR del Grupo se ha situado de manera permanente a lo largo del año por encima del límite regulatorio establecido en el 100% a partir del 1 de enero de 2018.

La ratio NSFR se encuentra en fase de estudio y defnición por parte de los reguladores, no obstante el Grupo lo ha incorporado como métrica de liquidez y como indicador en el marco de apetito manteniéndose en niveles superiores al 100%.

Durante el ejercicio 2018 los niveles de la ratio LCR ha sido la siguiente:

Banca March Valor ponderado total (promedio)

En millones de euros

Fecha de referencia 31-03-2018 30-06-2018 30-09-2018 31-12-2018

Datos utilizados en el cálculo de los promedios 3 3 3 3

VALOR AJUSTADO TOTAL

COLCHÓN DE LIQUIDEZ 2.289 2.103 2.417 2.376

TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO NETAS 679 730 1.194 1.132

RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (%) 342 315 204 215

Consolidado Valor ponderado total (promedio)

En millones de euros

Fecha de referencia 31-03-2018 30-06-2018 30-09-2018 31-12-2018

Datos utilizados en el cálculo de los promedios 3 3 3 3

VALOR AJUSTADO TOTAL

COLCHÓN DE LIQUIDEZ 2.289 2.103 2.417 2.376

TOTAL DE SALIDAS DE EFECTIVO NETAS 679 730 1.194 1.132

RATIO DE COBERTURA DE LIQUIDEZ (%) 342 315 204 215

f) La formalización de un plan anual de liquidez y de contingencia, asegura el cumplimiento de los presupuestos de negocio, la identifcación de las necesidades de liquidez y el plan de emisiones.

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7.4 Riesgo operacional y tecnológico El riesgo operacional se defne como el riesgo de pérdida resultante de una falta de adecuación o un fallo de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Es un riesgo asociado a la administración y gestión de los productos y servicios del Grupo, y a la gestión interna de la misma. El riesgo tecnológico es aquel relacionado con las tecnologías de la información y comunicación (ICT). En concreto, este riesgo recoge la posibilidad de que el Grupo incurra en pérdidas como consecuencia de una tecnología y procesos de información inadecuados.

Estos riesgos son inherentes al desarrollo de cada una de las actividades del Grupo lo que implica la necesidad de una identifcación continua y sistemática, estableciéndose los procedimientos necesarios para su gestión de una forma centralizada, llevando a cabo el análisis y revisión de los procesos internos.

La defnición del marco de gestión y control del riesgo se establece sobre tres pilares clave: el riesgo operacional, el plan de continuidad de negocio y la calidad y seguridad de la información.

El enfoque de gestión está basado en el seguimiento y control del riesgo, dirigido a la minimización del mismo.

El Grupo ha aprobado en 2018 la Política de Riesgo Operacional, por la cual se establecen las pautas para la clasifcación de los eventos según su tipología (fraude externo; fraude interno; relaciones laborales y seguridad en el trabajo; clientes, productos y prácticas empresariales; daños a activos materiales; incidencias en el negocio y fallos en los sistemas; ejecución, entrega y gestión de procesos) y la línea de negocio en que se genera (fnanzas corporativas, negociación y ventas; banca minorista; banca comercial; liquidación y pagos; servicios de agencia; administración de activos; intermediación minorista). Los eventos relevantes ocurridos se analizan en las reuniones de la Comisión de Auditoría, con el fn de introducir en los procesos operativos las mejoras que sean necesarias. Por otra parte, se mapean dichos eventos con los riesgos de los procesos de la entidad y se autoevalúan por parte de los departamentos responsables. Asimismo, el Grupo tiene contratadas diversas pólizas de seguros de responsabilidad y daños, que reducen el efecto de potenciales pérdidas no deseadas.

Respondiendo a requerimientos de calidad y buenas prácticas, Banca March ha desarrollado un Plan de Continuidad de Negocio, como parte de su estrategia para garantizar la continuidad en la prestación de sus servicios vitales y el adecuado manejo de los impactos sobre el negocio ante posibles escenarios de crisis, proporcionando un marco de referencia para que la entidad actúe en caso de ser necesario.

El objetivo global de la Continuidad de Negocio es realizar los preparativos necesarios y planifcar un conjunto sufciente de procedimientos para responder de forma adecuada ante un incidente, desde el momento en que se declare el desastre hasta la vuelta a la normalidad, de forma que se reduzca al mínimo su impacto sobre el negocio y su relación con sus clientes, empleados, proveedores, reguladores, otras entidades y sociedad en general.

La elaboración del plan de Continuidad de Negocio no termina en la ejecución de un único proyecto que se desarrolla en un periodo de tiempo determinado, sino que se trata de un ciclo permanente de revisión y actualización con una periodicidad determinada. Este ciclo de mejora continua permite a BM estar preparado en todo momento ante una posible contingencia o desastre.

En relación al riesgo tecnológico, y con el fn de conseguir que la información sea un verdadero activo estratégico que aporte valor a la organización, uno de los planes estratégicos del Grupo es mejorar la calidad y explotación de la información. El objetivo es asegurar que los datos existentes en el Grupo responden a los requerimientos de calidad (unicidad, integridad, trazabilidad y consistencia), y que los procesos para su tratamiento son óptimos desde el punto de vista de automatización y efciencia, de forma que el Grupo responde adecuadamente a los requerimientos externos (normativos y regulatorios) y cuenta con la información interna de calidad que precisa (gestión, riesgos, marketing…).

En relación a la seguridad tecnológica, Banca March tiene defnida una política de seguridad de la información acorde con los objetivos de negocio, aprobada y publicada por la Dirección General de Sistemas de Información, accesible por todo el personal y de obligado cumplimiento para toda la organización. La misma está desarrollada a través de normas y procedimientos, con estricto cumplimiento de la legislación, normativas, y directivas existentes, habiéndose asignado las oportunas responsabilidades en materia de seguridad de la información, y sometidas a los procedimientos establecidos de revisión y Auditoría.

7.5. Riesgo de cumplimiento legal El riesgo de cumplimiento legal se defne como el riesgo de sufrir defciencias en los procedimientos que originen actuaciones u omisiones no ajustadas al marco jurídico, regulatorio, o a los códigos y normas internas, de las que se puedan derivar sanciones administrativas o daños reputacionales.

Los riesgos de cumplimiento legal se referen principalmente a los relacionados con: (i) las normas de conducta en los mercados de valores; (ii) la normativa de transparencia bancaria; (iii) la normativa de seguros; (iv) la normativa sobre la publicidad de los productos bancarios y de los instrumentos fnancieros; (v) la normativa sobre intercambio automático de información fscal; y (vi) la prevención penal corporativa.

El objetivo del Banco es minimizar la probabilidad de que se materialicen estos riesgos y que, en caso de producirse defciencias, éstas sean detectadas, reportadas y consecuentemente solventadas. Para ello, el departamento de Cumplimiento Normativo se encarga de velar por el compliance o cumplimiento normativo, trabajando en:

• Identifcar, evaluar y prevenir periódicamente los riesgos de incumplimiento normativo en las distintas áreas de negocio y contribuir a su gestión de forma efciente con la fnalidad de minimizar los riesgos derivados del incumplimiento de normas y garantizar la adecuada cobertura de riesgos de carácter reputacional y legal.

• Adaptar las políticas a las normas, principios y recomendaciones fjados por los Reguladores.

Asimismo, el riesgo de cumplimiento normativo se extiende a todo el Banco que debe asegurar el cumplimento de la normativa en vigor. Para ello, desde la Dirección se impulsan y difunden los principios y valores del Banco, así como el Código Ético y normas de conducta a la totalidad de los empleados.

7.6 Riesgo reputacional Se entiende como riesgo reputacional aquel que surge de una percepción negativa de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores que pueden afectar desfavorablemente a la capacidad de un banco para mantener la existencia o establecer nuevas relaciones de negocio y continuar teniendo acceso a fuentes de fnanciación.

El riesgo reputacional puede también afectar a las responsabilidades de un banco dado que la confanza del mercado y la capacidad del Grupo para fnanciar su negocio están estrechamente relacionadas con su reputación.

El riesgo reputacional tiene una particular importancia en una entidad bancaria de carácter familiar como Banca March, y por ello se establece como principio el mantenimiento de una gestión activa para la mitigación de este riesgo ante cualquier situación que pueda generar una exposición al mismo, la flosofía institucional, marcada por el Consejo de Administración, establece una línea de actuación de bajo apetito al riesgo reputacional.

Para la adecuada gestión del riesgo reputacional hay que entender su naturaleza única: no solo se trata de un riesgo transversal, sino que además es estratégico, rápido, omnipresente, contagioso (o amplifcador de otros riesgos), repentino, cambiante, tangible e interdisciplinar.

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Evento de riesgo reputacional para

Banca March

Perceptor de la fuente

Clientes actuales y potenciales

Empleados

Regulador

Accionistas

Otros

Fuente de riesgo reputacional

Ética y transparencia

Conducta

Medioambiental y social

Seguridad de la información

Legal

Información y comentarios en medios

Resultado en la entidad

Pérdida de clientes actuales o potenciales

Fuga de talento o dificultades de atracción

Mayor dificultad de atracción de clientes

Sanciones

Cierre de mercados en los que operamos

Otros

Percibido por Conduce a Impacta en

Banca March cree que, extendiendo el concepto de gestión de los riesgos reputacionales a lo largo de la organización, se logra una concienciación a todos los niveles lo que permite una sólida gestión de los riesgos a los que se expone el negocio.

Los siguientes principios generales se aplican en la gestión de los riesgos reputacionales en Banca March:

1. Debe existir en todo momento una alineación con la estrategia corporativa de Banca March.

2. Las decisiones de negocio deben estar basadas en el entendimiento de los riesgos a los que dan lugar (sólo se asumen los riesgos que se entiende y se sabe gestionar).

Se debe ser riguroso en la valoración de los riesgos que emanan de las actividades de negocio y transparente cuando se habla de los riesgos en las diferentes Comisiones.

La mejora continua de la gestión de los riesgos deberá hacer posible decisiones de negocio que reduzcan los procesos y optimizar en tiempo y eficacia.

3. Equilibrio entre el riesgo y rentabilidad, es esencial para el éxito de Banca March.

Se entiende que evitar el riesgo no es ni posible ni rentable, por lo que en lugar de evitarse se debe encontrar ese equilibrio a través de:

• La diversificación de los riesgos en las relaciones con clientes y en la gestión de las carteras.

• El cálculo de las tasas y tarifas considerando los riesgos.

• Estableciendo sistemas de remuneración que incorporen criterios de riesgos.

• La prevención de los riesgos mediante controles para su prevención y detección.

• La transferencia del riesgo a terceros utilizando coberturas, seguros, etc.

4. La responsabilidad de la gestión de los riesgos reputacionales es compartida.

Los empleados a todos los niveles de la organización son responsables, cada uno a su nivel, de la gestión de los riesgos de reputación que surgen en el día a día de su trabajo.

5. Evitar actividades que no sean consistentes con los valores de Banca March y su código de ética y políticas (normativa, estatutos y reglamentos publicados).

• El seguimiento del código de ética, así como el de las distintas normativas, estatutos y reglamentos publicados es primordial.

• No se sacrificará estabilidad por crecimiento.

• No se sacrificará calidad por crecimiento.

• Se mantendrá una relación ética con los clientes y se espera de ellos el mismo comportamiento.

• Cumplir con los requerimientos regulatorios.

• Sustentar las operaciones y relaciones en documentación rigurosa y completa, para evitar litigios.

6. Utilización del sentido común

Las políticas y procedimientos no pueden cubrir todas las circunstancias en todos los momentos, por lo que la aplicación del sentido común y el escalado de las cuestiones que provoquen dudas, es primordial.

7. Adaptación progresiva y constante a los criterios, metodologías y recomendaciones establecidos por las autoridades reguladoras.

8. La pérdida de la reputación de una organización es producida por la percepción negativa que los grupos de interés tienen sobre esta. La mala reputación produce un efecto de pérdida directa o indirecta del valor de la compañía.

Banca March tiene en cuenta para la correcta gestión de los riesgos reputaciones las cuatro fases: identificación, medición, control y seguimiento; y cuenta con los procedimientos y herramientas para ello. Por un lado, se ha realizado un diagnóstico y medición, que tendrá carácter periódico, de la percepción y de las expectativas de los principales grupos de interés de la entidad. Este sistema, basado en la metodología RepTrak®, permite identificar las palancas clave de la reputación e influir de forma activa sobre lo más relevante.

Asimismo, se han identificado los responsables del marco de gestión y de cada una de las tres líneas de defensa que aseguran una adecuada gestión.

La organización de la función de riesgo reputacional en Banca March está dirigida por el modelo de las Tres Líneas de Defensa.

La organización de la función de riesgo reputacional en Banca March está dirigida por el modelo de las Tres Líneas de Defensa, que se ilustra a continuación:

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

DIRECTORES DE DIRECCIÓN

Comisión de Auditoría Comisión Global de Riesgos y Cambio Tecnológico

Comité de Dirección

Primera Línea de Defensa Segunda Línea de Defensa Primera Línea de Defensa

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Memoria consolidada

También, se ha defnido para cada riesgo un plan para la minimización del impacto ante una materialización, lo que abarca:

• Árbol de decisiones tras la manifestación.

• Planes para la resolución del conficto.

• Planes para la recuperación de la reputación.

Además de los informes internos para la gestión de los riesgos en el día a día y los informes a la dirección, se establecen los siguientes informes periódicos como medio para informar a la Comisión Global de Riesgos y Cambio Tecnológico y al Consejo de administración:

• Informe de Riesgo de Reputación, como documento completo sobre los riesgos de la entidad y la evolución de los KRI’s.

• Documento de revisión del Perfl de Riesgo Reputacional de la Entidad y resumirá los hechos relevantes.

7.7 Riesgo Estratégico y de Negocio Se defne este riesgo como la posibilidad de que se produzca una alteración en el curso del negocio del Grupo de forma que se vea afectada la capacidad de generar benefcios y crecimiento, tanto por factores endógenos (diseño inefciente de estrategias, fjación inadecuada de precios, establecimiento erróneo de objetivos, excesiva concentración, etc.) como por factores externos (cambios en el entorno económico o en el escenario competitivo).

Para el análisis y evaluación del riesgo estratégico y de negocio se revisa la viabilidad y sostenibilidad del modelo (capacidad de generar una rentabilidad aceptable en los próximos 12 meses no solo focalizada sobre una visión a corto plazo -ROE, CIR, etc.- sino también considerando la fnanciación, la liquidez y el perfl de capital del Grupo y dicha capacidad en un horizonte temporal a largo plazo).

Como principios básicos de gestión del riesgo estratégico y de negocio Banca March tiene establecido:

• Evitar pérdidas signifcativas provenientes de riesgos alejados de la estrategia central del Grupo (non-core risks).

• Asegurar el seguimiento y control de las desviaciones con respecto al plan estratégico de Banco revisando periódicamente los objetivos fjados por el plan versus los datos alcanzados.

El propósito de la gestión de estos riesgos consiste en su prevención, identifcando y controlándolos de manera que se reduzca su probabilidad de ocurrencia y se mitigue su eventual impacto, para lo cual la entidad dispone de diferentes herramientas.

Por un lado, se realiza un diagnóstico y medición periódico de la percepción y de las expectativas de los principales grupos de interés de la entidad. Este sistema, basado en la metodología RepTrak®, permite identifcar las palancas clave de la reputación e infuir de forma activa sobre lo más relevante.

Uno de los aspectos más importantes para prevenir riesgos reputacionales es conocer las tendencias del mercado y del entorno, así como lo que se dice de la entidad en los medios de comunicación y en las redes sociales. Con este fn, Bankinter dispone de un exhaustivo sistema de monitorización, análisis y valoración de su impacto reputacional.

A través del Comité de Productos de la entidad, se identifcan y evalúan los posibles riesgos reputacionales con carácter previo a la comercialización de un nuevo producto o servicio.

Periódicamente se realiza un seguimiento trimestral a través de una serie de indicadores internos y externos de eventos con impacto reputacional, de acuerdo con las directrices marcadas por la Autoridad Bancaria Europea.

Por último, cabe señalar que el área de Reputación Corporativa del Grupo tutela un plan de gestión de crisis con el fn de establecer los canales de comunicación y los protocolos de actuación ante cualquier emergencia o crisis, en aras de proteger la reputación de la entidad y de preservar la continuidad del negocio.

Todos los empleados tienen la responsabilidad de custodiar la reputación de la entidad actuando como primera línea de defensa, guiados por diversos manuales de conducta y ética profesional, por lo que se cuida la formación y sensibilización de todos ellos creando una fuerte cultura interna.

8. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es la siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Efectivo 78.694 87.810

Saldos en efectivo en bancos centrales 1.859.996 1.020.063

Otros depósitos a la vista 198.643 350.935

2.137.333 1.458.808

El detalle por vencimientos y el valor razonable de las partidas que componen este capítulo del balance al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se encuentra en las Notas 29 y 30, respectivamente.

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9. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

En el apartado «Valores representativos de deuda» de este capítulo del balance al 31 de diciembre de 2017 se incluía un bono adquirido con el objetivo de benefciarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios.

En el apartado «Instrumentos de patrimonio» de este capítulo del balance al 31 de diciembre de 2017 se incluía mayoritariamente participaciones mantenidas por Corporación Financiera Alba en empresas cotizadas correspondientes a inversiones a corto plazo registradas por su valor razonable.

En el apartado «Derivados» de este capítulo del balance se incluye, principalmente, la operativa de gestión del riesgo de mercado llevada a cabo por el Grupo asociada a la cobertura de las posiciones de derivados de negociación contratados con clientes mediante la contratación de derivados simétricos en mercado.

A continuación, se presenta el desglose, por tipo de operaciones, de los saldos de este epígrafe de los balances a 31 de diciembre de 2018 y 2017, todos ellos contratados en mercados no organizados:

Miles de euros

31-12-2018 Valor razonable Importe nocional

Activo Pasivo Nocional Del cual:

vendido

Tipo de interés 12.054 14.755 2.101.188 537.494

Instrumentos de patrimonio 30.933 36.278 1.681.104 1.089.924

Divisas y oro 126.242 122.708 10.284.928 1.969.227

Materias primas 3.453 3.116 123.948 62.121

172.682 176.857 14.191.168 3.658.766

Miles de euros

31-12-2017 Valor razonable Importe nocional

Activo Pasivo Nocional Del cual:

vendido

Tipo de interés 11.838 16.662 1.818.609 248.014

Instrumentos de patrimonio 866 10.790 935.048 692.434

Divisas y oro 90.623 86.559 7.384.744 988.121

Materias primas 2.375 2.174 28.592 14.296

105.702 116.185 10.166.993 1.942.865

A continuación, se presenta un detalle, por tipología de mercados donde se negocia y por contraparte, del valor razonable de los derivados fnancieros de negociación:

Miles de euros

31-12-2018 Valor razonable Importe NocionalActivo Pasivo

Mercados organizados - - -

Mercados no organizados 172.682 176.857 14.191.168

Entidades de crédito 102.706 160.623 12.259.562

Otras entidades fnancieras 283 - 17.202

Resto de sectores 69.693 16.234 1.914.404

172.682 176.857 14.191.168

Miles de euros

31-12-2017 Valor razonable Importe NocionalActivo Pasivo

Mercados organizados - - -

Mercados no organizados 105.702 116.185 10.166.993

Entidades de crédito 77.466 99.789 7.861.805

Otras entidades fnancieras 706 6.478 513.577

Resto de sectores 27.530 9.918 1.791.611

105.702 116.185 10.166.993

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por el Grupo. Todos los derivados son no cotizados.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Grupo no tiene posiciones cortas de valores.


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INFORME ANUAL 2018

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Memoria consolidada

10. ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Y ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

10.1. Valores representativos de deuda En el apartado «Valores representativos de deuda» de este capítulo del balance al 31 de diciembre de 2018 se incluyen exposiciones que, por sus características, no cumplen con el test SPPI.

El movimiento que se ha producido en este epígrafe del balance consolidado durante el ejercicio 2018 se presenta a continuación:

Miles de euros

31-12-2018


Saldo inicial -

Traspasos por primera aplicación NIIF 9 26.683

Altas 454

Bajas (15.094)

Variaciones de valor razonable (Nota 39) (1.316)

Saldo fnal 10.727

10.2. Instrumentos de patrimonio 10.2.1 Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados A continuación, se presenta, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el porcentaje de participación sobre las principales inversiones que se incluían en este epígrafe, procedentes de la actividad de capital riesgo de Corporación Financiera Alba:

% de participación 31-12-2018 31-12-2017

Mecalux, S.A. - 24,38

InStore Media Group, S.A. - 18,89

TRRG Holding Limited (anteriormente, Ros Roca - 7,50

Alvinesa, S.A. - 16,83

C.E. Extremadura, S.A. - 1,01

El movimiento de la cartera de activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados durante los ejercicios 2018 y 2017 se presenta a continuación:

Miles de euros 31-12-2018 31-12-2017


Saldo inicial 165.279 332.667

Altas - 16.139

Bajas - (101.181)

Variaciones de valor razonable (Nota 39) - 6.025

Traspasos - (88.371)

Traspasos por primera aplicación NIIF 9

Saldo fnal

(165.279)

-

-

165.279

Como consecuencia de la primera aplicación de la NIIF 9, los instrumentos clasifcados en esta cartera se reclasifcaron a la cartera de «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados» con fecha 1 de enero de 2018.

En 2017 la participación en Grupo Empresarial Panasa, SL, se traspasó al epígrafe «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta».

Durante 2017 las entradas se correspondieron principalmente a la adquisición de la participación en Alvinesa, SA y las salidas a la venta de la participación en Flex ED, SA (que generó un resultado bruto de 7.073 miles de euros registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta), en EnCampus Residencias de Estudiantes, SA y en Siresa Campus (que generaron un resultado bruto de 13.665 miles de euros registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta).

Adicionalmente, en 2017 se produjo el devengo de dividendos por importe de 6.344 miles de euros, respectivamente, incluidos en el epígrafe «Ingresos por dividendos» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Para el cálculo del valor razonable de las inversiones se utilizó en 2017 el método de descuento de fujos de caja. Las principales hipótesis utilizadas para los ejercicios 2017 fueron:

Tasa de crecimiento a perpetuidad Tasa de descuento 31-12-2018 31-12-2017

TRRG Holding Limited (anteriormente, Ros Roca) 2,0% 9,3%

Mecalux, S.A. 2,0% 9,6%

InStore Media Group, S.A. 2,0% 10,8%

Análisis de sensibilidad

Una variación de +0,5% y –0,5% en las hipótesis utilizadas en el cálculo del valor razonable habría tenido el siguiente efecto en dicho valor a 31 de diciembre de 2017:

31-12-2017 Tasa de crecimiento a perpetuidad Tasa de descuento

+ 0,5% - 0,5%+ 0,5% - 0,5%

TRRG Holding Limited (anteriormente, Ros Roca) +7,6% -6,6% -9,7% +11,1%

Mecalux, S.A. +5,1% -4,5% -5,5% +6,2%

InStore Media Group, S.A. +3,8% -3,4% -5,2% +5,9%

10.2.2 Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados El movimiento que se ha producido en este epígrafe del balance consolidado durante el ejercicio 2018 se presenta a continuación:

Miles de euros31-12-2018


Saldo inicial -

Traspasos por primera aplicación NIIF 9 165.279

Altas 12.066

Bajas (3.349)

Bajas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba (161.501)

Variaciones de valor razonable (Nota 39) 3.601

Saldo fnal 16.096

Los principales movimientos que se producen en este epígrafe, se corresponde con la reclasifcación por primera aplicación de la NIIF 9 así como la baja por la desconsolidación de Corporación Financiera Alba (véase Nota 15). Las inversiones clasifcadas en esta partida no han devengado ingresos por dividendos en el ejercicio 2018.

129

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

11. ACTIVOS Y FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL

11.1. Composición del saldo El desglose del saldo de este capítulo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la naturaleza de las operaciones es el siguiente:

Miles de euros

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 31-12-2018 31-12-2017

Administraciones publicas españolas 1.204.166 997.245

Estado 1.148.155 934.902

Autonómica 56.011 62.343

Entidades de crédito residentes 243.622 227.670

Entidades de crédito no residentes 151.100 150.032

Otros sectores residentes 115.907 253.920

Sector no residente 1.157.572 1.191.309

2.872.367 2.820.176

Ajustes de valoración 15.719 30.643

Pérdidas por deterioro (4.981) (7.554)

Subtotal 2.883.105 2.843.265

Otros instrumentos de capital

Acciones de sociedades españolas

Cotizadas 46.114 54.065

No cotizadas 18.569 12.024

64.683 66.089

Acciones de sociedades extranjeras

Cotizadas 42.403 73.923

No cotizadas

Entidades de crédito residentes no cotizados

383

42.786

-

534

74.457

-

Participaciones/acciones en Institucionesde Inversión Colectiva 65.271 68.700

Ajustes por valoración

Pérdidas por deterioro

Subtotal

(4.734)

(6.161)

161.845

5.718

(6.919)

208.045

Total 3.044.950 3.051.310

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito del Grupo en relación con los instrumentos fnancieros en él incluidos.

Como consecuencia de las ventas realizadas durante los ejercicios 2018 y 2017, un total de ganancias por importe de 2.869 y 13.488 miles de euros, respectivamente (antes de su correspondiente efecto fscal) han sido registrados en el capítulo «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados» de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de dichos ejercicios (véase Nota 39).

Como consecuencia de la aplicación de la NIIF 9 desde 1 de enero de 2018, los resultados de enajenaciones de instrumentos de patrimonio clasifcados en la presente cartera no se registran contra la cuenta de pérdidas y ganancias, sino que se registran contra reservas del patrimonio neto. El importe bruto imputado registrado durante el ejercicio 2018 ha ascendido a 4.277 miles de euros.

El detalle por vencimientos y el valor razonable de las partidas que componen este capítulo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se encuentra en las Notas 29 y 30, respectivamente.

El movimiento de la cartera de activos valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, sin considerar los ajustes por valoración es el siguiente:

Miles de euros

VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 31-12-2018 31-12-2017

Saldo inicial 2.812.622 2.608.408

Altas por compras 4.057.207 3.772.004

Bajas por ventas (3.978.533) (3.564.248)

Traspasos por reclasifcación cartera NIIF 9 (29.397) -

Saneamientos 5.487 (3.542)

Saldo fnal 2.867.386 2.812.622

Otros instrumentos de capital Saldo inicial 202.327 153.050

Altas por compras 77.038 501.393

Bajas por ventas (112.786) (451.862)

Revalorizaciones - -

Saneamientos - (254)

Saldo fnal 166.579 202.327

11.2. Pérdidas por deterioro Seguidamente se presenta un resumen de los movimientos que han afectado a las pérdidas por deterioro de los valores representativos de deuda incluidos en este capítulo a lo largo de los ejercicios 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Saldos al inicio del período 7.554 4.014

Incremento de deterioro con cargo a resultados 5.394 3.641

Decremento de deterioro con abono a resultados (10.881) (99)

Incremento por pimera aplicación Circular 4/2017 8.266 -

Traspasos por reclasifcación cartera Circular 4/2017 (5.350) -

Utilización (2) (2)

Saldo al fnal del período 4.981 7.554

Durante el ejercicio 2017, el Banco registró un deterioro de 3.187 miles de euros al valor de las obligaciones subordinadas de la SAREB. Dicha inversión, así como su deterioro, han sido traspasados a la cartera «Activos fnancieros no destinados a negociación obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados» como consecuencia de la primera aplicación de la NIIF 9.

130

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN






Informe de auditoría Grupo Banca MarchMemoria consolidada Anexos


07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

12. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO – PRÉSTAMOSY ANTICIPOS

12.1. Composición del saldo La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la naturaleza del instrumento fnanciero en los que tienen su origen, es:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Préstamos y anticipos

Entidades de crédito 736.338 1.539.999

Clientela 7.880.402 8.103.964

Total bruto 8.616.740 9.643.963

Menos: pérdidas por deterioro (108.453) (137.594)

Total neto 8.508.287 9.506.369

El valor en libros registrado en el cuadro anterior, junto a los disponibles por terceros (véase Nota 31), representa el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito del Grupo en relación con los instrumentos fnancieros en él incluidos.

Durante el ejercicio 2018, no se han producido reclasifcaciones signifcativas desde «Activos fnancieros a coste amortizado» hacia otros epígrafes del balance, ni desde otros epígrafes del balance hacia «Activos fnancieros a coste amortizado».

12.2. Entidades de crédito La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017, sin considerar, en su caso, el saldo de las pérdidas por deterioro, atendiendo a la naturaleza del instrumento fnanciero en los que tienen su origen, es la siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente) - 22.093

Préstamos de recompra inversa 501.811 727.718

Otros préstamos a plazo 176.728 508.216

Anticipos distintos de préstamos 57.149 281.433

Total bruto 735.688 1.539.460

Ajustes por valoración (*) 650 539

Total neto 736.338 1.539.999

(*) Los ajustes por valoración se corresponden con intereses devengados

Las variaciones de los saldos en este epígrafe tienen su origen en la gestión de la liquidez ordinaria del Grupo.


12.3. Clientela A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Administraciones públicas 36.300 35.708

Cartera comercial 232.154 250.596

Deudores con garantía real 4.105.206 4.354.035

Otros deudores a plazo 2.515.974 2.249.369

Deudores a la vista y varios 136.896 277.774

Arrendamientos fnancieros 86.122 192.235

Adquisición temporal de activos 256.857 334.948

Otros activos fnancieros 276.655 140.289

Activos deteriorados

Total bruto

208.383

7.854.547

264.714

8.099.668

Ajustes por valoración (*) 25.855 4.296

Menos: pérdidas por deterioro (108.453) (137.594)

Total neto 7.771.949 7.966.370

(*) Los ajustes por valoración corresponden, principalmente, a intereses devengados así como correcciones por comisiones.


Las garantías tomadas para asegurar el cobro de las operaciones incluidas en «Deudores con garantía real» son garantías hipotecarias, dinerarias, de valores u otras. A 31 de diciembre de 2018 el valor razonable de todas las garantías tomadas era superior al saldo del balance correspondiente a «Deudores con garantía real».

A 31 de diciembre de 2018 del importe total de «Arrendamientos fnancieros», 13.836 miles de euros se han concedido sobre bienes inmobiliarios (11.752 miles de euros al 31 de diciembre de 2017), mientras que 72.286 miles de euros lo ha sido sobre bienes mobiliarios (180.483 miles de euros al 31 de diciembre de 2017).

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el desglose de este epígrafe por sector de actividad del acreditado, sin considerar los ajustes por valoración ni las pérdidas por deterioro, es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Sector público 36.300 37.060

Agricultura y pesca 49.434 27.826

Industria 1.058.870 1.254.355

Inmobiliaria, construcción y servicios empresariales 1.030.846 1.016.321

Comercio y hostelería 1.610.955 1.458.450

Transporte y comunicaciones 345.461 391.270

Particulares 1.380.249 1.387.989

Otros residentes 1.803.488 2.092.895

Sector no residente 538.944 433.502

7.854.547 8.099.668

131

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el desglose de este epígrafe por áreas geográfcas sin considerar los ajustes por valoración ni las pérdidas por deterioro era el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Europa 7.630.483 7.977.774

Latinoamérica 6.875 4.274

Resto del mundo 217.189 117.620

Total neto 7.854.547 8.099.668

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, del total del saldo del epígrafe «Clientela», un importe de 411.949 y 458.193 miles de euros, respectivamente, corresponden a préstamos titulizados a través de fondos de titulización constituidos por el Grupo, sobre los cuales se mantienen riesgos o benefcios, por lo que no pueden ser dados de baja de balance.

Adicionalmente, el Grupo al 31 de diciembre de 2018 no mantiene importe alguno fuera de balance correspondiente a préstamos titulizados con anterioridad a 1 de enero de 2004 (mantenía 17.023 miles de euros a 31 de diciembre de 2017).

La distribución del crédito, sin considerar los ajustes por valoración ni las pérdidas por deterioro, según el tipo de interés es la siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

A tipo variable 4.516.064 4.940.104

A tipo fjo 3.338.483 3.159.564

7.854.547 8.099.668

El importe del riesgo crediticio clasifcado por la garantía asociada a 31 de diciembre de 2018 y 2017, sin considerar los activos vencidos, los activos deteriorados, los ajustes por valoración y las pérdidas por deterioro es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Garantía inmobiliaria 3.154.384 3.261.695

Otros préstamos con garantías reales 950.822 1.092.340

Garantías personales 3.388.134 3.470.401

7.493.340 7.824.436

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento fnanciero se recogen por el valor actual de las cuotas que debe pagar el arrendatario, más el valor residual garantizado y no garantizado, sin incluir las cargas fnancieras ni el impuesto sobre el valor añadido. A continuación se ofrece su detalle al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Cuotas que debe pagar el arrendatario 79.976 185.875

Valor residual 6.146 6.360

86.122 192.235

12.4 Activos vencidos y activos deteriorados El movimiento habido durante los ejercicios 2018 y 2017 en la partida «Clientela – Activos deteriorados», se muestra a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Saldo al inicio del período 264.714 305.440

Altas 85.701 64.585

Amortización por pase a fallidos (48.217) (24.814)

Recuperación (93.815) (80.497)

Saldo al fn del período 208.383 264.714

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, los activos normales en vigilancia especial y los activos dudosos por razones distintas de la morosidad determinados individualmente por contraparte son los siguientes:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Activos en vigilancia especial (*)

- Otras sociedades fnancieras 273 126

- Sociedades no fnancieras 116.813 123.240

- Hogares 76.857 34.271

menos: pérdidas por deterioro (5.221) (3.656)

Total 188.722 153.981

Activos dudoso por razones distintas de la morosidad

- Sociedades no fnancieras 73.609 69.883

- Hogares 13.776 17.585

menos: pérdidas por deterioro (31.944) (30.584)

Total 55.441 56.884

(*) Los activos en vigilancia especial fguran clasifcados como riesgo normal excluyendo los riesgos contingentes.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 la antigüedad de los activos deteriorados es la siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Administraciones públicas - 1.352

- hasta 6 meses 1.352

Sociedades no fnancieras 153.340 191.970

- hasta 6 meses 75.396 76.724

- más de 6 meses, sin exceder de 12 4.987 7.323

- más de 12 meses 72.957 107.923

Hogares 55.026 71.384

- hasta 6 meses 21.764 25.393

- más de 6 meses, sin exceder de 12 4.772 6.593

- más de 12 meses 28.490 39.398

Otras sociedades fnancieras 17 8

- hasta 6 meses - 8

- más de 6 meses, sin exceder de 12 9 -

- más de 12 meses 8 -

Total 208.383 264.714

132

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 la antigüedad de las cuotas correspondientes a los activos vencidos y no deteriorados es la siguiente:

Miles de euros Menos de 1 mes Más de 1 mes, Total

sin exceder de 3

Ejercicio 2018

Otras sociedades fnancieras 4.184 - 4.184

Sociedades no fnancieras 54.923 19.514 74.437

Hogares 16.129 58.074 74.203

Total 75.236 77.588 152.824

Ejercicio 2017

Otras sociedades fnancieras

Sociedades no fnancieras

33

6.658

-

962

33

7.620

Hogares 1.663 1.202 2.865

Total 8.354 2.164 10.518

(*) Al 31 de diciembre de 2018 recoge el importe total en libros de las operaciones con cuotas vencidas no deterioradas mientras que a 31 de diciembre de 2017 recoge únicamente el saldo que se encuentra vencido.

12.5. Pérdidas por deterioro A continuación, se presenta un desglose de las pérdidas por deterioro que se integran en el saldo del capítulo «Clientela»:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Deterioro (neto) riesgo dudos 82.197 114.868

Del que: determinado colectivamente 49.581 63.630

Del que: determinado individualmente 32.616 51.238

“Deterioro (neto) riesgo normal en vigilancia especial” 5.221 3.693

Del que: determinado colectivamente 4.945 3.693

Del que: determinado individualmente 276 -

Deterioro (neto) riesgo normal 21.035 19.033

108.453 137.594

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2018 y 2017 en las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo del capítulo «Clientela»:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Incremento del deterioro con cargo a resultados 69.771 62.220

Decremento del deterioro con abono a resultados (72.136) (56.799)

Incremento por pimera aplicación NIIF 9 4.274 -

Utilización del saldo deteriorado por pase del activo a cuentas de fallidos (35.832) (18.339)

Traspaso a activos no corrientes a la venta 5.446 (4.866)

Otros movimientos (660) -

Traspaso a deterioro de activos no corrientes en venta (Nota 15) (4) (28)


Las amortizaciones (netas) de activos fallidos en el ejercicio 2018 ascienden a 1.917 miles de euros (2.453 miles de euros en el ejercicio 2017).

12.6. Activos fallidos El movimiento durante los ejercicios 2018 y 2017 de los activos deteriorados dados de baja del activo es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Altas 48.217 26.677

“Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos (Nota 12.5)” 35.832 18.339

Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias (PyG) 1.241 2.060

Productos vencidos y no cobrados

Bajas

Por recuperación en efectivo de principal (PyG)

“Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados”

11.144

23.233

3.158

275

6.278

22.185

4.376

970

Por condonación 19.559 14.833

Por prescripción 241 1.869

Por adjudicación de otros activos (PyG)

Saldo al fn del período

-

374.121

137

349.137

12.7 Información referida al sector de la construcción y promoción inmobiliariaA continuación, se detalla información sobre el riesgo crediticio del Grupo del negocio en España del sector de la construcción y promoción inmobiliaria a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

a) Financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas:

Miles de euros

31-12-2018 Importe bruto Exceso sobre Cobertura valor de garantía específca

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España) 177.171 30.877 5.203

del que: dudoso 16.936 6.021 4.143

Pro-memoria: Activos fallidos 155.231

Pro-memoria: Datos del balance consolidado público “Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)” 7.735.649

Total activo (negocios totales) (importe en libros) 15.532.916

31-12-2018 Importe en libros bruto

Exceso sobre EL valor de LA garantía REAL

Miles de euros

Deterioro de valor acumulado

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España) 215.108 42.694 21.379

del que: dudoso 37.829 23.549 20.347

Pro-memoria:

Activos fallidos 143.190

Pro-memoria: Datos del balance consolidado público

“Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)” 7.939.159

Total activo (negocios totales) (importe en libros) 18.620.210

133

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

b) Desglose de la fnanciación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria por tipo de garantía:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Sin garantía inmobiliaria 35.203 15.260

Con garantía inmobiliaria 141.968 199.848

Edifcios y otras construcciones terminados

Vivienda

100.454

86.211

147.100

90.623

Resto 14.243 56.477

Edifcios y otras construcciones en construcción

Vivienda

140

140

2.474

2.474

Resto

Suelo

Suelo urbano consolidado

Resto de suelo

Total

-

41.374

18.323

23.051

177.171

-

50.274

30.456

19.818

215.108

c) Financiación a los hogares para adquisición de vivienda:

Miles de euros

31-12-2018 Importe bruto del que: dudoso

Préstamos para adquisición de vivienda 998.490 13.439

Sin hipoteca inmobiliaria 16.041 105

Con hipoteca inmobiliaria 982.449 13.334

Miles de euros

31-12-2017 Importe bruto del que: dudoso

Préstamos para adquisición de vivienda 742.901 17.024

Sin hipoteca inmobiliaria 28.696 137

Con hipoteca inmobiliaria 714.205 16.887

d) Desglose de los préstamos con hipoteca inmobiliaria a los hogares para adquisición de vivienda según el porcentaje que supone el importe en libros bruto sobre el importe de la última tasación (LTV):

Miles de euros

Rangos de LTV 31-12-2018

LTV =<40% 40%<LTV=<60% 60%<LTV=<80% 80%<LTV=<100% LTV>100% TOTAL

Importe en libros bruto 348.997 300.360 275.037 43.789 14.266 982.449

De los cuales: dudosos 959 2.832 4.175 2.365 3.003 13.334

Miles de euros

31-12-2017 LTV =<40% 40%<LTV=<60%

RANGOS DE LTV 60%<LTV=<80% 80%<LTV=<100% LTV>100% TOTAL

Importe en libros bruto 169.097 283.871 185.703 57.116 18.418 714.205

De los cuales: dudosos 1.553 3.161 5.616 3.167 3.390 16.887

e) Activos adjudicados o recibidos en pagos de deudas (negocios en España a nivel consolidado):

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Importe en Deterioro de deImporte en Deterioro de libros bruto vaor acumulado libros bruto vaor acumulado

Activos inmobiliarios procedentes de fnanciaciones destinadas a la construcción y promoción inmobiliaria 121.740 (81.421) 169.049 (103.479)

Edifcios y otras construcciones terminados 37.596 (19.256) 48.049 (22.856)

Viviendas

Resto

13.323

24.273

(5.357)

(13.899)

18.942

29.107

(6.742)

(16.114)

Edifcios y otras construcciones en construcción

Viviendas

Resto

Terrenos

Suelo urbano consolidado

13.806

12.451

1.355

70.338

69.305

(9.799)

(8.865)

(934)

(52.366)

(51.926)

20.105

19.164

941

100.895

97.344

(11.249)

(10.621)

(628)

(69.374)

(67.023)

Resto de terrenos 1.033 (440) 3.551 (2.351)

Activos inmobiliarios procedentes de fnanciaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda 25.000 (10.912) 33.035 (15.489)

“Resto de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos enpago de deudas” 48.475 (23.640) 61.737 (31.363)

Instrumentos de capital adjudicados o recibidos en pago de deudas 60 - - -

Instrumentos de capital de entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas - - - -

“Financiación a entidades tenedoras de activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas” - - - -

134

INFORME ANUAL 2018

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Memoria consolidada

13. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO – VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA

El desglose del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Administraciones públicas españolas (Estado) 79.788 96.303

Administraciones públicas no residentes 127.218 45.306

Otros sectores residentes 44.747 162.574

Otros sectores no residentes 312 53.598

252.065 357.781

El valor en libros registrado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito del Grupo en relación con los instrumentos fnancieros en él incluidos.

La reducción del saldo mantenido en este epígrafe por parte del Grupo se debe a la desconsolidación de Corporación Financiera Alba durante el ejercicio 2018.

El Grupo, a través de Banco Inversis adquirió durante el ejercicio 2017 valores representativos de deuda clasifcados en esta cartera, cuyo coste amortizado al 31 de diciembre de 2017 ascendía a 43.087 miles de euros.

Durante el ejercicio 2017, Corporación Financiera Alba adquirió pagarés de empresas cotizadas españolas cuyo coste amortizado al 31 de diciembre de 2018 ascendía a 168.110 miles de euros.

El detalle por vencimientos y el valor razonable de las partidas que componen este capítulo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se encuentran en las Notas 29 y 30, respectivamente.

14. DERIVADOS DE COBERTURA (DEUDORES Y ACREEDORES)

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Grupo mantiene, principalmente, microcoberturas de valor razonable cuyo elemento cubierto son cédulas hipotecarias emitidas por el Grupo a tipo fjo (el riesgo se cubre utilizando un swap de tipo de interés que convierte el tipo fjo en tipo variable) y depósitos estructurados emitidos por el Grupo (el riesgo se cubre utilizando un equity swap que implícitamente contiene un swap que cubre el valor razonable del depósito).

Durante los ejercicios 2018 y 2017 el Grupo ha contratado derivados con la naturaleza tanto de microcobertura como de macrocobertura de valor razonable sobre préstamos a tipo fjo. La cobertura se realiza mediante la transformación de préstamos de tipo a fjo a tipo variable, siendo el tipo de interés la naturaleza del riesgo cubierto. Los instrumentos de cobertura utilizados son, principalmente, permutas de tipo de interés que transforman el elemento cubierto de tipo fjo a tipo variable.

Al 31 de diciembre de 2018 el valor de los cambios en el valor razonable de las carteras de préstamos cubiertas en operaciones de macrocobertura asciende a 5.630 miles de euros recogidos en el activo del balance (22 miles de euros a 31 de diciembre de 2017).

A continuación, se presenta un desglose por tipo de cobertura del valor razonable y su importe nocional de los derivados fnancieros de cobertura registrados en los balances que mantenía en vigor el Grupo al 31 de diciembre de 2018 y 2017, todos ellos contratados en mercados no organizados:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017 Valor razonable Valor razonable

Activo Pasivo Importe Nocional Activo Pasivo Importe Nocional

Tipo de interés 70.143 44.351 1.869.933 119.171 19.366 1.493.900

Instrumentos de patrimonio 15.073 13.764 1.067.486 10.050 9.084 1.034.796

Divisas y oro - - - - - -

Materias primas - - - - - -

85.216 58.115 2.937.419 129.221 28.450 2.528.696

El detalle por tipología del mercado en el que se negocia y por tipo de contraparte del valor razonable e importe nocional de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017 Valor razonable Valor razonable

Activo Pasivo Importe Nocional Activo Pasivo Importe Nocional

Mercados organizados - - - - - -

Mercados no organizados 85.216 58.115 2.937.419 129.221 28.450 2.528.696

Entidades de crédito 85.216 58.115 2.937.399 129.221 28.450 2.528.696

Otras entidades fnancieras - - 20 - - -

Resto de sectores - - - - - -

85.216 58.115 2.937.419 129.221 28.450 2.528.696

El detalle por tipo de cobertura del valor razonable de los derivados designados como derivados de cobertura es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Activo Pasivo Activo Pasivo

Coberturas de valor razonable 85.216 25.490 127.356 10.124

Microcoberturas 85.212 23.501 127.348 10.124

Macrocoberturas 4 1.989 8 -

Coberturas de fujos de efectivo - 32.625 1.865 18.326

Microcoberturas - 32.625 1.865 18.326

85.216 58.115 129.221 28.450

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El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por el Grupo. Todos los derivados han sido contratados con contrapartidas con califcaciones crediticias solventes.

Durante el ejercicio 2018 se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias 55.722 miles de euros en concepto de pérdidas por cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura (pérdidas de 26.657 miles de euros en el ejercicio 2017) y 56.568 miles de euros en concepto de ganancias por cambios en el valor razonable de los instrumentos cubiertos atribuibles al riesgo cubierto (ganancias de 26.547 miles de euros en el ejercicio 2017) (véase Nota 39).

Se ha determinado que las coberturas son efcaces mediante test de efcacia de las mismas.


15. ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

El desglose del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Activo tangible 1.772 3.025

Activo inmobiliario adjudicado 194.931 258.978

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - 88.371

Total 196.703 350.374

Correcciones de valor (115.973) (145.448)

Total neto 80.730 204.926

El movimiento habido en los ejercicios 2018 y 2017 en el saldo de este capítulo del balance consolidado se muestra a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Saldo al inicio del ejercicio 204.926 220.515

Altas por adjudicaciones 9.061 18.929

Traspasos 413 88.371

Bajas por ventas (netas de corrección de valor) (133.670) (122.889)

Saldo al fnal del ejercicio 80.730 204.926

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen pasivos asociados a activos no corrientes en venta.

Los inmuebles clasifcados como «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta» son activos cuya venta se considera altamente probable. Para la mayoría de estos activos se espera completar la venta en un año desde la fecha en el que el activo se clasifca como «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta».

A 31 de diciembre de 2017, el saldo de «Inversiones en negocios conjuntos y asociadas» correspondía al valor razonable de la participación mantenida en Grupo Empresarial Panasa, la cual se reclasifcó procedente del epígrafe «Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados» (véase Nota 10) como consecuencia del anuncio de su venta en el mes de noviembre de 2017. En 2018 se completó la venta por el importe reconocido en balance.

Durante el ejercicio 2018 se fnanció el 34,84% de las ventas de activos no corrientes en venta correspondientes a activos inmobiliarios procedentes de créditos (33,23% durante el ejercicio 2017). El importe de los préstamos concedidos a los compradores de estos activos durante 2018 y 2017 ascendió 593 y 1.153 miles de euros, respectivamente. El importe acumulado de los préstamos concedidos a los compradores de estos activos durante los ejercicios 2018 y 2017 es de 19.618 y 22.552 miles de euros, respectivamente.

Por la venta de activos con fnanciación, a 31 de diciembre 2018 y 2017, existen 2.109 y 2.190 miles de euros, respectivamente, de ganancias pendientes de reconocer, las cuales se van reconociendo en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma proporcional al cobro de la deuda.

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A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en las pérdidas por deterioro de los activos que integran el saldo del capítulo «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta»:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Incremento del deterioro con cargo a resultados (Nota 43) 8.681 9.530

Utilización (38.160) (40.777)

Traspaso de intereses devengados no cobrados de activos deteriorados - 7

Traspaso de cobertura de insolvencias (Nota 12) 4 28


El detalle por antigüedad de los «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta» es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Más de 3 años (*) 59.382 147.149

De 2 a 3 años 6.722 24.363

De 1 a 2 años 6.409 20.209

Hasta 1 año 8.217 13.205


(*) Incluye a 31-12-2017 la participación en Panasa, S.A.

El plazo esperado para la enajenación o disposición de cualquier vía de los activos no corrientes en venta no es superior a un año desde la fecha de su clasifcación como tal, salvo que hechos o circunstancias fuera de control del Grupo, obliguen a ampliar dicho plazo.

En la Nota 30 se informa del valor razonable y se describen las jerarquías que determinan el criterio utilizado para su cálculo.

16. INVERSIONES EN ENTIDADES DEL GRUPO

16.1. Composición El detalle de este capítulo de los balances consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la moneda de contratación y a su admisión o no a cotización, es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Por moneda

Euros 609.058 2.456.947

Por cotización

Cotizados 609.058 2.456.947

No cotizados - -

Total 609.058 2.456.947

Menos: Fondo de deterioro - (75.653)

Total 609.058 2.381.294

Tal como se ha comentado en la Nota 5, durante el ejercicio 2018 se ha producido la pérdida de control de Corporación Financiera Alba, lo que ha provocado la baja del balance consolidado de todos sus activos y pasivos, incluidas las participaciones que mantenía clasifcadas como asociadas y consolidadas por el método de la participación. A su vez, se ha producido la reclasifcación de Corporación Financiera Alba de dependiente a asociada, por lo que pasa a consolidarse por el método de la participación.

El valor de mercado según cotización de la cartera de inversiones en entidades asociadas del balance consolidado a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Valor de mercado de sociedades cotizadas

Corporación Financiera Alba, S.A. 371.819 -

Acerinox, S.A. - 623.607

Indra Sistemas, S.A. - 211.987

Euskaltel, S.A. - 133.587

Ebro Foods, S.A. - 360.495

Viscofan, S.A. - 290.289

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. - 239.924

CIE Automotive, S.A. - 312.309

Bolsas y Mercados Españoles, S.A. - 267.755

Total 371.819 2.439.953

A 31 diciembre de 2017 el valor en libros de la participación en Acerinox, SA, incluía, de forma global, 41.090 miles de euros en concepto de fondo de comercio.

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16.2. Movimiento de las inversiones en entidades del grupo A continuación, se presentan los movimientos de este capítulo del balance consolidado de los ejercicios 2018 y 2017 (en miles de euros):

Ejercicio 2018 Variaciones Altas/Bajas

en el desconsolidación Saldo Resultados Dividendos Adquisiciones/ patrimonio Corporación Saldo inicial participados devengados (Enajenaciones) Deterioro neto Financiera fnal

Acerinox, S.A. 574.298 - (23.500) - - 52.230 (603.028) -

Bolsas y Mercados Españoles, S.A. 304.810 - (7.900) - - 8.369 (305.279) -

Ebro Foods, S.A. 334.427 - (10.500) 8.500 - 12.044 (344.471) -

Euskaltel, S.A. 166.051 - (3.000) - - 5.247 (168.298) -

Indra Sistemas, S.A. 211.936 - - - (3.516) (208.420) -

Viscofan, S.A. 248.493 - (5.800) 13.600 - 8.763 (265.056) -

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. 241.725 - (4.000) - - 9.543 (247.268) -

CIE Automotive, S.A. 299.554 - (39.300) - - 22.953 (283.207) -

Naturgy Energy Group, S.A - - - 521.300 - (19.462) (501.838) -

Corporación Financiera Alba, S.A. - 1.319 - - - (4.669) 612.408 609.058

Total 2.381.294 1.319 (94.000) 543.400 - 91.502 (2.314.457) 609.058

Ejercicio 2017 Variaciones

en el Saldo Resultados Dividendos Adquisiciones/ patrimonio Saldo inicial participados devengados (Enajenaciones) Deterioro neto fnal

Acerinox, S.A. 608.759 44.390 (23.552) - - (55.299) 574.298

ACS, Actividades de construcción y servicios, S.A. 411.006 - - (411.006) - - -

Bolsas y Mercados Españoles, S.A. 318.175 18.492 (18.153) - (13.951) 247 304.810

Ebro Foods, S.A. 271.974 24.479 (9.336) 62.156 - (14.846) 334.427

Euskaltel, S.A. 165.976 1.957 (6.017) 24.793 (20.901) 243 166.051

Indra Sistemas, S.A. 191.586 14.544 - - 5.344 462 211.936

Viscofan, S.A. 238.784 13.519 (7.724) 7.566 - (3.652) 248.493

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. 133.377 1.514 (3.295) 112.048 - (1.919) 241.725

CIE Automotive, S.A. - - (3.612) 303.166 - - 299.554

Consulnor, S.A. 11.335 - - (11.335) - - -

Total 2.350.972 118.895 (71.689) 87.388 (29.508) (74.764) 2.381.294

La pérdida de control de Corporación Financiera Alba ha supuesto el registro del valor razonable de la contraprestación recibida y de la inversión remanente (15,02%), lo que ha generado una pérdida por importe de 271.155 miles de euros registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Asimismo, en la primera consolidación por el método de la participación de dicha participación ha generado una diferencia negativa de consolidación (“badwill” o fondo de comercio negativo) por importe de 240.326 miles de euros registrada en el epígrafe «Fondo de comercio negativo reconocido en resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

A 31 de diciembre de 2017, el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones (neto)» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta incluía los resultados brutos, por importe de 332.395 miles de euros, de la venta de un 7,52% de la participación en ACS, Actividades de Construcción y Servicios por importe de 743.400 miles de euros.En el ejercicio 2018 y antes de la pérdida de control de Corporación Financiera Alba, el Grupo ha realizado las siguientes adquisiciones:

• Compra de una participación indirecta del 5,17% de Naturgy (Gas Natural Fenosa) mediante la inversión de 500.000 miles de euros en Rioja Bidco Shareholdings. Esta sociedad adquirió a Repsol, a mediados del mes de mayo de 2018, su participación del 20,07% en el capital social de Naturgy. Adicionalmente, se adquirió una participación directa en Naturgy del 0,10% por importe de 21.300 miles de euros.

• Compra de un 0,54% de Viscofan por 13.600 miles de euros, incrementando la participación hasta el 11,87%.

• Compra de un 0,30% de Ebro Foods por 8.500 miles de euros, incrementando la participación hasta el 12,31%.

Adicionalmente, en el ejercicio 2017 el Grupo realizó las siguientes adquisiciones a través de Corporación Financiera Alba:

• CIE Automotive, SA: se adquirió una participación del 10,00% en su capital social por 303,2 millones de euros.

• Parques Reunidos, SA: se adquirió una participación del 9,48% en su capital social por 112,0 millones de euros incrementado la participación hasta el 20,01%.

• Ebro Foods, SA: se adquirió un 1,99% adicional por importe de 62,2 millones de euros hasta alcanzar una participación del 12% de su capital social.

• Viscofán, SA: se adquirió un 0,30% adicional por importe de 7,6 millones de euros hasta alcanzar una participación del 11,32% de su capital social.

• Euskaltel, SA: se adquirió un 1,65% adicional por importe de 24,8 millones de euros hasta alcanzar una participación del 11% de su capital social.

16.3. Pérdidas por deterioro Ejercicio 2018

En el ejercicio 2018 a raíz del proceso de desconsolidación de Corporación Financiera Alba y consolidarla como entidad asociada y a efectos de analizar el valor recuperable de esta inversión, el Grupo ha procedido a realizar una estimación de su valor en uso. Para ello se han realizado los siguientes procedimientos de contraste para analizar el valor en uso de los activos netos de la inversión en Corporación Financiera Alba:

• Contraste de las valoraciones realizadas por Savills Consultores Inmobiliarios, SA para las inversiones inmobiliarias e inmovilizado material del Grupo Corporación Financiera Alba. Las valoraciones realizadas por Savills Consultores Inmobiliarios, SA se han llevado acabo de acuerdo con los estándares de valoración RICS, en base a la edición Red Book publicada en el año 2017, “RICS Valutation – Professional Standards. Incorporating the International Valutation Standards”.

Para el contraste de dicha valoración se han valorado los inmuebles a través de la metodología “Market Approach” que consiste en un enfoque de valoración basado en evidencias de mercado. La metodología de “Market Approach” se basa en la obtención de datos comparables similares, posteriormente homogeneizados, para obtener un valor inicial, teniendo en cuenta, entre otros, los factores de localización, estado de la edifcación y uso principal, diseño y distribución, situación arrendaticia y valor estimado de la renta.

• Revisión del valor para las inversiones en las sociedades cotizadas Acerinox, SA, Bolsas y Mercados Españoles, SA, CIE Automotive, SA, Ebro Foods, SA, Euskaltel, SA, Indra Sistemas, SA, Parques Reunidos Servicios Centrales, SA y Viscofan, SA. Para determinar el valor de estas inversiones se ha empleado la metodología del Descuento de Flujos de Caja Libres (“DCF”), que se basa en la idea de que el valor de un negocio equivale al valor presente de los rendimientos futuros generados por su actividad. Para el descuento de fujos de caja libres, se ha utilizado el coste medio ponderado de capital (“WACC”) como tasa de descuento y el coste medio ponderado de capital (“CAPM”) para el cálculo del coste de los recursos propios. Las tasas de descuento utilizadas para dichas sociedades cotizadas han oscilado entre el 7,2% y el 9,0%, mientras que las tasas de crecimiento han oscilado entre el 1,5% y el 2,0%.

• Revisión del valor de las participaciones en las sociedades no cotizadas In-Store Media, SA, Mecalux, SA, Terberg Ros Roca Group, Alvinesa, SA, Gases Combustiveis, SA, Monbake Investment I, SL y Satlink, SA. Para determinar el valor de estas inversiones se ha empleado la metodología del Descuento de Flujos de Caja Libres (“DCF”), que se basa en la idea de que el valor de un negocio equivale al valor presente de los rendimientos futuros generados por su actividad. Para el descuento de fujos de caja libres, se ha utilizado el coste medio ponderado de capital (“WACC”) como tasa de descuento y el coste medio ponderado de capital (“CAPM”) para el cálculo del coste de los recursos propios. Las tasas de descuento utilizadas para dichas sociedades cotizadas han oscilado entre el 9,5% y el 11,9%, mientras que las tasas de crecimiento han oscilado entre el 1,2% y el 2,0%.

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

• Revisión del valor razonable de otras inversiones en empresas cotizadas mediante el contraste del precio de cotización.

Como consecuencia del análisis de determinación de valor recuperable realizado, no se ha registrado deterioro alguno de la participación mantenida en Corporación Financiera Alba en el ejercicio 2018.

Ejercicio 2017

En el ejercicio 2017 tras observar la existencia de indicios de deterioro en algunas de las inversiones en entidades asociadas mantenidas a través de Corporación Financiera Alba y a efectos de analizar el valor recuperable de esta cartera de participaciones, el Grupo procedió a realizar una estimación de su valor en uso utilizando el método de los fujos de caja y deduciendo posteriormente el valor de la deuda neta y de los intereses minoritarios.

A continuación, se presentan las principales hipótesis utilizadas en la determinación del valor en uso:

Ejercicio 2017 Bolsas y Mercados Indra Parques Reunidos

Españoles, S.A. Euskaltel, S.A. Sistemas,S.A. Servicios Centrales, S.A. Tasa de crecimiento a perpetuidad 1,5% 1,5% 1,8% 2,0%

Tasa de descuento 8,9% 7,2% 9,0% 8,2%

Estructura de capital 100% capital 65% capital 85% capital 73% capital y 35% deuda y 15% deuda y 27% deuda

Tasa de fondos propios 8,9% 9,0% 10,0% 9,4%

Coste de la deuda después de impuestos n.a. 3,3% 3,7% 3,9%

Valor razonable estimado (€/acción) 30,23 8,45 14,88 18,11

Análisis de sensibilidad

Dado el grado de incertidumbre de estas asunciones, se realizaron estos análisis de sensibilidad de las mismas:

Ejercicio 2017

Bolsas y Mercados Indra Parques Reunidos Españoles, S.A. Euskaltel, S.A. Sistemas,S.A. Servicios Centrales, S.A.

Coste medio ponderado de capital (WACC)

Tasa valor razonable 2017 8,9% 7,2% 9,0% 8,2%

Tasa que iguala el valor en libros 8,5% 6,8% 10,6% 8,9%

Crecimiento a perpetuidad


Tasa que iguala el valor en libros 2,0% 2,0% -0,5% 1,0%

Margen EBITDA utilizado para el valor terminal


Tasa que iguala el valor en libros 71,1% 51,1% 9,8% 26,8%

Variación de las ventas durante el período de proyección y el valor terminal para igualar el valor en libros 5,5% 6,6% -17,6% -10,2%

Variación del margen EBITDA durante el período de proyección y el valor terminal para igualar el valor en libros 3,6% 2,4% -1,6% -3,2%

A continuación, se presenta el efecto de variaciones de +0,5% y –0,5% en las hipótesis utilizadas en el cálculo del valor recuperable de las inversiones:

Ejercicio 2017

Tasa de descuento Tasa de crecimiento

perpetuidad Margen EBITDA utilizado

para el valor terminal

+ 0,5% - 0,5% + 0,5% - 0,5% + 0,5% - 0,5%

Bolsas y Mercados Españoles, S.A. -5,3% +6,1% +4,8% -4,2% +0,5% -0,5%

Euskaltel, S.a. -16,1% +19,2% +15,8% -13,3% +2,5% -2,5%

Indra Sistemas, S.A. -8,2% +9,4% +7,0% -6,1% +5,2% -5,2%

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. -11,4% +13,4% +11,1% -9,4% +2,6% -2,6%

Como consecuencia de los análisis de determinación de valor recuperable realizados, en el ejercicio 2017 se registró una pérdida por deterioro en la cuenta de resultados consolidada por importe de 34.852 miles de euros correspondiente a las participaciones en Bolsas y Mercados Españoles, SA y Euskaltel, SA en el capítulo «Deterioro del valor o reversión del deterioro de inversiones en negocios conjuntos o asociadas» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta.

Asimismo, en el ejercicio 2017 se registró un ingreso en la cuenta de resultados consolidada por importe de 5.344 miles de euros correspondiente a la reversión parcial del deterioro practicado en ejercicios anteriores sobre el valor de la consolidación de la sociedad asociada Indra Sistemas, SA y se registró en el capítulo «Deterioro del valor o reversión del deterioro de inversiones en negocios conjuntos o asociadas» de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. El ingreso procedente de Indra Sistemas, SA vino motivado, fundamentalmente, por la recuperación de su cotización bursátil que infuye en la valoración de la sociedad.

16.4. Información sobre las participaciones en entidades del grupo Los datos más relevantes relativos a las sociedades valoradas por el método de la participación a 31 de diciembre de 2018 y 2017 son los siguientes:

Ejercicio 2018

Activos Pasivos Cifra Resultado SOCIEDAD O SUGBRUPO Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes de negocios consolidado

Corporación Financiera Alba, S.A. 629.236 3.638.911 31.470 177.777 92.384 154.402

Ejercicio 2017

Activos Pasivos Cifra Resultado SOCIEDAD O SUGBRUPO Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes de negocios consolidado

Acerinox, S.A. 2.256.394 2.147.618 1.284.339 1.149.377 4.626.855 234.144

Ebro Foods, S.A. 1.293.280 2.367.420 771.400 767.343 2.506.969 220.600

Indra Sistemas, S.A. 2.208.188 1.658.400 1.973.739 1.243.924 3.011.059 126.905

Bolsas y Mercados Españoles, S.A. 22.509.491 173.697 22.232.624 20.138 320.777 153.319

Euskaltel, S.A. 136.222 2.768.346 246.504 1.694.422 609.275 49.621

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. 187.074 1.907.037 170.995 814.338 579.334 11.330

Viscofan, S.A. 445.091 515.713 113.556 119.567 778.136 122.101

CIE Automotive, S.A. 1.558.690 2.921.173 1.813.304 1.329.646 3.724.458 215.408

KPMG Auditores, SL es el auditor de Corporación Financiera Alba, SA.

Los domicilios sociales de las entidades consolidadas por el método de la participación se detallan en el Anexo III.

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17. ACTIVO TANGIBLE

El movimiento habido durante 2018 y 2017 en este capítulo de los balances consolidados, desglosado según la naturaleza de las partidas que los integran, se muestra a continuación:

Miles de euros De uso propio

Mobiliario, Cedido en Terrenos y instalaciones arrendamiento Inversiones

edifcios y vehiculos operativo inmobiliarias Total

Coste:

Saldo al 31 de diciembre de 2017 185.280 201.912 352.373 - 739.565

Altas - 17.529 2 - 17.531

Bajas - (5.443) - - (5.443)

Baja por desconsolidación de Corporación Financiera Alba - (61.400) (344.629) - (406.029)

Traspasos - - - - -

Diferencias de cambio -


Amortización acumulada:

Saldo al 31 de diciembre de 2017 (41.059) (130.471) (119.063) - (290.593)

Altas (1.317) (8.192) (328) - (9.837)

Bajas - 4.355 - - 4.355

Baja por desconsolidación de CorporaciónFinanciera Alba 14.432 118.403 132.835

Traspasos - - - -

Diferencias de cambio - - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2018 (42.376) (119.876) (988) - (163.240)


Miles de euros De uso propio

Mobiliario, Cedido en Terrenos y instalaciones arrendamiento Inversiones

edifcios y vehiculos operativo inmobiliarias Total Coste:


Altas 20 15.238 - - 15.258

Altas por combinaciones de negocios 150 40.303 - - 40.453

Bajas - (8.339) (14.687) - (23.026)

Traspasos (348) (39) 604 - 217

Diferencias de cambio - (47) - - (47)


Amortización acumulada:


Altas (2.208) (15.401) (6.878) - (24.487)

Bajas - 6.535 - - 6.535

Traspasos 83 - - - 83

Diferencias de cambio - 37 - - 37



El principal movimiento que se produce en el ejercicio 2018 se corresponde con la baja de los bienes aportados por el subgrupo Corporación Financiera Alba como consecuencia de su desconsolidación (véase Nota 5).

Las altas por combinaciones de negocios del ejercicio 2017 se corresponden en la práctica totalidad con los activos tangibles que mantenían Energyco II, SA y Grupo Satlink, SL en la fecha de toma de control de por parte de Deyá Capital IV, SCR, SA.

Los bienes totalmente amortizados y en uso, al 31 de diciembre de 2018 y 2017 ascienden a 96.272 y 94.712 miles de euros respectivamente.

En el ejercicio 2018 y 2017 se han contabilizado pérdidas por importe de 215 miles de euros y ganancias de 3.947 miles de euros, respectivamente, derivados de la baja de activos materiales de uso propio, habiéndose registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas.

Asimismo, en los ejercicios 2018 y 2017 se han contabilizado en las cuentas de pérdidas y ganancias, resultados por importes de 806 y 16.507 miles de euros, respectivamente, derivados del arrendamiento operativo de inversiones inmobiliarias y clasifcados en el epígrafe «Otros ingresos de explotación» de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas. Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la práctica totalidad de los activos cedidos en arrendamiento operativo generan rentas.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene activos materiales de uso propio o en construcción, para los cuales haya restricciones de titularidad o hayan sido librados en garantía de cumplimiento de deudas, ni tiene compromisos de adquisición de activos materiales con terceros.

En los ejercicios 2018 y 2017 no se han recibido ni se esperan recibir importes de terceros para compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valores de activos materiales de uso propio.

140

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18. ACTIVO INTANGIBLE

El detalle del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se muestra a continuación:

18.1. Fondo de comercio El saldo de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2018 y 2017 corresponde a los fondos de comercio generados en diferentes combinaciones de negocio en las que se ha visto envuelta el Grupo.

El movimiento habido durante los ejercicios 2018 y 2017 en el saldo de fondo de comercio ha sido el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Altas por combinación de negocios Consulnor - 7.033

Altas por combinación de negocios Grupo Satlink y Energico II - 10.160

Bajas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba (10.160) -

Altas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba 46.922 -

Amortizaciones - -


El fondo de comercio aforado por la desconsolidación de Corporación Financiera Alba consistía en un fondo de comercio que se eliminaba en el proceso de consolidación y que tiene su origen el año 2006 como consecuencia de la compra de UNIPSA (ahora March JLT) a Corporación Financiera Alba por parte de Banca March y tras la venta de un 25% de March JLT.

Por su parte el fondo de comercio que se da de baja como consecuencia de la desconsolidación de Corporación Financiera Alba tenía origen en las combinaciones de negocios con el Grupo Satlink y Energico II que tuvieron lugar en 2017.

18.2. Otro activo intangible El detalle de este capítulo del balance consolidado corresponde principalmente al saldo neto de los desembolsos efectuados por la adquisición de aplicaciones informáticas y corregido por la amortización acumulada de los mismos.

El movimiento habido durante los ejercicios 2018 y 2017 en el saldo de activo intangible ha sido el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017


Adiciones 32.740 24.184

Altas por combinaciones de negocios - 66.999

Bajas (89) (11)

Bajas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba (67.010) -

Altas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba 6.811 -

Traspasos - -

Diferencias de cambio - -

Amortizaciones (15.723) (13.419)


Las altas por desconsolidación de Corporación Financiera Alba tienen el mismo origen que el fondo de comercio descrito en la Nota 18.1. A su vez, se han dado de baja todos los activos intangibles procedentes del Subgrupo Corporación Financiera Alba, procedentes en su gran mayoría de las inversiones en Energyco II, SA y Grupo Satlink, SL.

Las altas por combinaciones de negocios del ejercicio 2017 se corresponden en la práctica totalidad con los activos intangibles que mantenían Energyco II, SA y Grupo Satlink, SL en la fecha de toma de control de por parte de Deyá Capital IV, SCR, SA. Dichos activos intangibles hacían referencia a diseños industriales, marca, cartera de clientes y amortizándose linealmente en función de la vida útil estimada que se encuentra comprendido entre los 3 y 60 años. Dichos activos intangibles se asignan a las unidades generadoras de efectivo (UGE) de acuerdo con el país de operación y el segmento de negocio.

El resto de activos intangibles se amortizan en un período de 3 años. La totalidad de activos intangibles tienen vida útil defnida.

No se han registrado benefcios ni pérdidas en los ejercicios 2018 y 2017 derivados de la baja de activos Intangibles.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los activos intangibles totalmente amortizados y en uso ascienden a 82.262 y 69.503 miles de euros, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo no tiene activos intangibles para los cuales haya restricciones de titularidad o hayan sido librados en garantía de cumplimiento de deudas, ni tiene compromisos de adquisición de activos intangibles con terceros.

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Fondo de comercio 68.005 31.243

Otros activos intangibles 53.908 97.179

121.913 128.422

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19. OTROS ACTIVOS

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Contratos de seguros vinculados a pensiones - -

Resto de los otros activos 159.673 132.724

Operaciones en camino 1.669 2.129

Gastos pagados no devengados 1.966 460

Resto de periodifcaciones activas 82.043 32.391

Existencias 13 7.389

Otros conceptos 73.982 90.355

159.673 132.724

Al 31 de diciembre de 2018, en el apartado «Otros conceptos» se incluye 4.213 miles de euros (6.319 miles de euros al 31 de diciembre de 2017) en concepto de la 1ª Derrama del Fondo de Garantía de Depósitos a liquidar en los próximos 4 años.

Los importes registrados en el presente capítulo del balance consolidado corresponden, principalmente, a la operativa habitual del Grupo con los mercados fnancieros y sus clientes. El incremento que se produce en la partida de «Resto de periodifcadoras activas» se corresponde con el pago de primas de operaciones derivados pendientes de liquidar contra resultados. Adicionalmente, esta partida también recoge 33.948 miles de euros (36.935 miles de euros en 2017) en concepto de comisiones pendientes de cobro por parte de sociedades del Grupo Banco Inversis en concepto de comercialización de Instituciones de Inversión Colectiva, de gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva, así como de custodia y depositaría de títulos.

20. OTROS PASIVOS

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017 era:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Operaciones en camino 133 150

Gastos devengados no vencidos 26.828 21.423

Resto de periodifcaciones pasivas 100.087 45.646


148.426 137.328

En «Gastos devengados no vencidos» se incluyen básicamente los gastos de personal devengados y no pagados.

El incremento que se produce en la partida de «Resto de periodifcadoras activas» se corresponde con el cobro de primas de operaciones de derivados pendientes de periodifcar contra resultados.

Por otro lado, en «Otros conceptos» se incluye el valor actual de las comisiones por los avales prestados y pagos pendientes de realizar a fondos de titulización.

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21. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

A continuación, se detallan las partidas que integran los saldos de este capítulo de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Depósitos 11.045.188 10.921.676

Bancos centrales - -

Entidades de crédito 580.492 726.920

Clientela 10.464.696 10.194.756

Valores representativos de deuda emitidos 376.836 452.919

Otros pasivos fnancieros 500.727 613.639

11.922.751 11.988.234

En «Otros pasivos fnancieros» se incluyen 19.500 y 42.898 miles de euros correspondientes a las cuentas de recaudación del Banco a favor de Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente.

Por otra parte, en «Otros pasivos fnancieros» se incluyen 31.637 y 77.003 miles de euros correspondientes a importes pendientes de pago a proveedores de inmovilizado, adquirido para su arrendamiento fnanciero posterior, a 31 de diciembre de 2018 y 2017, respectivamente.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se incluyen en el apartado «Otros pasivos fnancieros» 4.213 y 6.319 miles de euros, respectivamente, correspondientes a la cuenta a pagar asociada al registro de la 1ª Derrama del Fondo de Garantía de Depósitos.

El detalle por vencimientos y el valor razonable de las partidas que componen este capítulo del balance consolidado al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se encuentran en las Notas 29 y 30, respectivamente.

21.1. Bancos Centrales A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el límite de fnanciación asignado por el Banco de España y otros bancos centrales al Banco era de 397.093 y 609.769 miles de euros, sin que a 31 de diciembre de 2018 y 2017 se haya dispuesto de importe alguno.

21.2. Entidades de crédito La composición de los saldos de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Cuentas corrientes / depósitos intradía 321.774 246.156

Depósitos a plazo 133.168 373.043

Pactos de recompra 125.253 107.616

Ajustes de valoración - periodifcaciones 297 105

580.492 726.920

21.3. Clientela La composición de los saldos de este epígrafe de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017, atendiendo a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Administraciones públicas

Españolas 234.532 255.777

Extranjeras 171 -

234.703 255.777

Otros sectores residentes

Depósitos a la vista 6.943.206 6.042.057

Depósitos a plazo 1.893.620 2.539.380

Cesiones temporales de activos (Nota 33) 637.111 483.874

9.473.937 9.065.311

No residentes

Depósitos a la vista 551.459 586.377


641.869 682.569

Ajustes por valoración (*) 114.187 191.099

Total 10.464.696 10.194.756

De los que:

Euros 10.033.725 9.683.477

Moneda extranjera 430.971 511.279

(*) Incluye periodifcaciones, y opciones emitidas a clientes, incluidas en depósitos estructurados y ajustes por cobertura de valor razonable.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el capítulo de «Depósitos a plazo» incluye 3 cédulas hipotecarias emitidas por un importe nominal de 250.000 miles de euros cada una de ellas.

Asimismo, el capítulo «Depósitos a plazo» también incluye participaciones emitidas de fondos de titulización propios por un importe de 62.640 miles de euros en el ejercicio 2018 y 68.682 miles de euros en el ejercicio 2017. En este epígrafe del pasivo del balance se incluye el pasivo fnanciero correspondiente al importe de los activos titulizados no dados de baja deducidos los importes de los bonos de titulización de emisiones retenidas por el Banco que al 31 de diciembre de 2018 y 2017 ascienden a 348.843 y 389.347 miles de euros, respectivamente.

A continuación, se presenta el desglose por zonas geográfcas del presente epígrafe a 31 de diciembre de 2018 y 2017, sin considerar los ajustes por valoración:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Europa 10.237.444 9.852.044

Latinoamérica 45.395 55.349

Resto del mundo 67.670 96.264

Total neto 10.350.509 10.003.657

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21.4. Valores representativos de deuda emitidos La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 se indica a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Pagarés

Valores híbridos

Emisiones March International Issuances, S.A.

76.041

200.000

-

6.913

200.000

145.504

Títulos hipotecario 100.000

376.041

100.000

452.417

Ajustes por valoración 795 502

Total 376.836 452.919

En el ejercicio 2018 el Banco ha registrado el “XV Programa de Pagarés de Empresa” por importe nominal de 1.000.000 miles de euros. Los pagarés están representados mediante anotaciones en cuenta y emitidos al descuento, sin que existan restricciones a la libre transmisibilidad de los mismos. Los pagarés tienen un valor nominal unitario de 1.000 euros. Los plazos de vencimiento de los pagarés están comprendidos entre 3 días hábiles y 364 días naturales. El tipo de interés nominal es el concertado por el Emisor y el tomador de cada pagaré, estableciéndose de modo individual para cada pagaré o grupo de pagarés. Los pagarés cotizan en el mercado AIAF de Renta Fija.

En noviembre de 2017 el Grupo realizó una emisión de 200.000 miles de euros con fecha de vencimiento 2 de noviembre de 2021, que remunera Euribor 12 meses con un tipo mínimo del 0,10% y máximo del 3%.

En el ejercicio 2018 el Banco ha realizado tres emisiones de 5.838, 3.305 y 2.000 miles de euros, respectivamente, de bonos estructurados con fechas de vencimiento febrero, marzo y julio 2020, respectivamente, y con tipos de interés con estructuras ligada a un subyacente.

Para aquellas emisiones de instrumentos fnancieros híbridos, el Grupo ha analizado la posible segregación del derivado implícito asociado, tratándose, en su caso, de manera independiente a efectos contables y sin ser, en ningún caso, material a nivel individual ni agregado.

La sociedad del Grupo March International Issuances, SA realizó tres emisiones de deuda en 2017 por importe de 145.504 miles de euros con fechas de vencimiento entre 2019 y 2026. Asimismo, durante el ejercicio 2018 dicha sociedad ha sido vendida fuera del Grupo, por lo que dichas emisiones han causado baja del balance consolidado.

A continuación, se presenta el detalle de los títulos hipotecarios emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 clasifcados en este epígrafe:

Tipo Fijo/Variable Interés de referencia Interés vigente Fecha de emisión Vencimiento “Saldo vivo” “Saldo vivo”

Variable Eur3M + 2,90% 2,78% 26/7/11 26/7/19 100.000 100.000

100.000 100.000

Autocartera - -

Total cédulas hipotecarias emitidas 100.000 100.000

22. PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el desglose del saldo de este capítulo de los balances consolidados era:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Valor actual de avales técnicos 4.546 4.767

Primas no consumidas y riesgos en curso

Provisiones matemáticas

Provisiones de seguros de vida cuando tomador asume riesgo de la inversión

186

736.859

527.642

16

611.603

639.444

1.269.233 1.255.830

El Grupo realiza operaciones de seguros y reaseguros de forma directa a través de March Vida, SA de Seguros y Reaseguros.

El saldo registrado en este capítulo se corresponde principalmente a productos de vida ahorro, de rentabilidad garantizada y valorados de acuerdo con la normativa aseguradora vigente y las bases técnicas de cada modalidad.

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Memoria consolidada

23. PROVISIONES

El desglose de este epígrafe del balance consolidado a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones defnidas post-empleo 16.182 17.315

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 30.646 34.302

Compromisos y garantías concedidos 4.147 3.086

Restantes provisiones 66.969 67.776

Total 117.944 122.479

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos durante los ejercicios 2018 y 2017 se muestra a continuación:

Miles de euros Pensiones y otras obligaciones de Cuestiones Compromisos

prestaciones defnidas procesales y litigios y garantías Restantes post-empleo por impuestos concedidos provisiones Total

Saldo al fnal de ejercicio 2016 15.915 52.364 2.926 43.837 115.042

Coste fnanciero 24 - - 25 49

Gastos de personal - - - - -

Dotaciones a provisiones - 4.461 2.210 24.420 31.091

Recuperaciones - - (2.050) (857) (2.907)

Diferencias de cambio - - - - -

Traspasos 6.235 - - (6.235) -

Diferencia actuarial valor razonable activos - - - - -

Otros movimientos - - - 16.536 16.536

Utilizaciones (4.859) (22.523) - (9.950) (37.332)


Coste fnanciero 24 - - 25 49

Gastos de personal - - - - -

Dotaciones a provisiones - 4.907 1.744 15.916 22.567

Recuperaciones - - (1.749) (3.100) (4.849)

Diferencias de cambio - - - - -

Traspasos 4.857 - - (4.857) -

Diferencia actuarial valor razonable activos - - - - -

Incremento por pimera aplicación NIIF 9 - - 1.064 - 1.064

Otros movimientos - - 2 (5.915) (5.913)

Utilizaciones (6.014) (8.563) - (2.876) (17.453)


23.1. Pensiones y otras obligaciones de prestaciones defnidas post-empleo Este epígrafe incluye el importe de las provisiones constituidas para la cobertura de las retribuciones post-empleo, incluidos los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Planes post-empleo de prestación defnida del Banco 2.178 2.245

Otras retribuciones a largo plazo de prestación defnida 14.004 15.070

Total 16.182 17.315

Planes post-empleo de prestación defnida

Los compromisos por retribuciones post-empleo en prestación defnida están instrumentados mediante un Plan de Pensiones de los Empleados del Banco y por pólizas de seguros contratadas con National Nederlanden y March Vida. Dicho Plan de Pensiones de Empleados asegura a su vez los compromisos de prestación defnida con las mencionadas aseguradoras. El compromiso de pago de las pensiones causadas ha sido trasladado en su totalidad a las compañías aseguradoras bien directamente por el Banco o bien a través del mencionado Plan de Pensiones de Empleados.

A 31 de diciembre de 2018 y 2017, el detalle del valor actual de las obligaciones asumidas por el Banco en materia de retribuciones post-empleo, atendiendo a la forma en que los compromisos se encuentran cubiertos y al valor razonable de los activos del plan destinados a su cobertura, es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Valor actual de las obligaciones 45.622 73.172

Compromisos causados 42.823 45.784

Compromisos no causados 2.799 2.588

Compromisos de empresas del Grupo - 24.800

Valor razonable de los activos del Plan (43.444) (70.927)

Pasivo neto reconocido en balance 2.178 2.245

Los movimientos habidos durante los ejercicios 2018 y 2017 en las obligaciones por compromisos por pensiones no causados y en el valor razonable de los activos del plan se muestran a continuación:

Miles de euros

Obligaciones compromisos Valor razonable de por pensiones los activos del plan

Saldo a 31-12-2016 3.564 3.735

Coste por interese 44 -

Ingresos por interese - 87

Coste normal del ejercicio 137 -

Pagos de prestaciones (1.391) (1.391)

Aportaciones realizadas por la entidad - 144

Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis 297 -

Otros movimientos (63) 34

Saldo a 31-12-2017 2.588 2.609

Coste por intereses 55 -

Ingresos por intereses - 91

Coste normal del ejercicio 141 -

Coste por servicios pasados - -

Pagos de prestaciones - -

Liquidaciones, reducciones y terminaciones - -

Aportaciones realizadas por la entidad - 185

Pérdidas y ganancias actuariales por cambios en las hipótesis - -

Rendimiento activos afectos al plan excluyendo los ingresos por intereses - -

Otros movimientos 15 (37

Saldo a 31-12-2018 2.799 2.848

El valor de las obligaciones de prestación defnida se ha determinado aplicando los criterios e hipótesis descritas en la Nota 3e de las presentes cuentas anuales consolidadas.

145

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Posibles cambios razonables al cierre del ejercicio en alguna de las principales hipótesis, manteniendo constantes el resto de hipótesis, tendría el siguiente efecto sobre el valor de las obligaciones al cierre del ejercicio:

Miles de euros

EJERCICIO 2018 Obligaciones por prestación defnida Incremento Decremento

Tasa de descuento (0,5%) (181) 203

Tasa de crecimiento de salarios (0,5%) 12 (12)

Miles de euros

EJERCICIO 2017 Obligaciones por prestación defnida Incremento Decremento

Tasa de descuento (0,5%) (179) 201

Tasa de crecimiento de salarios (0,5%) 35 (34)

Las modifcaciones en el valor de las obligaciones presentadas en el análisis de sensibilidad para los ejercicios 2018 y 2017 se han obtenido utilizando el mismo método utilizado para calcular el valor de las obligaciones de prestación defnida.

El Grupo estima que las aportaciones a planes post-empleo de prestación defnida para próximo ejercicio no variarán signifcativamente con respecto a las realizadas en el presente ejercicio.

A continuación, se muestra la estimación de los valores actuales, a 31 de diciembre de 2018 y 2017, de prestaciones a pagar para los próximos diez años:

EJERCICIO 2018 Miles de euros

2019 2020 2021 2022 2023 “2024-2028” Total

Pagos estimados por compromisos post-empleo 2.730 - - - - - 2.730

EJERCICIO 2017 Miles de euros

2018 2019 2020 2021 2022 “2023-2027” Total

Pagos estimados por compromisos post-empleo - 2.770 - - - - 2.770

Otras retribuciones a largo plazo de prestación defnida

El Grupo tiene constituidos fondos para la cobertura de los compromisos de sus programas de prejubilación. Los fondos cubren los compromisos con el personal prejubilado, tanto en materia de salarios como de otras cargas sociales, desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

El valor nominal de los compromisos adquiridos con el personal prejubilado asciende a 14.004 miles de euros. A continuación, se presenta la conciliación de los saldos iniciales y fnales del pasivo por retribuciones post-empleo en prestación defnida:

Miles de euros

Importe

Saldo a 31-12-2016 13.743

Coste por intereses 24

Traspasos 6.235

Pagos del Plan (4.932)

Saldo a 31-12-2017 15.070

Coste por intereses 24

Traspasos 4.857

Pagos del Plan (5.947)

Saldo a 31-12-2018 14.004

23.2. Cuestiones procesales y litigios por impuestos En relación al procedimiento judicial relacionado con las cláusulas de limitación de tipo de interés en préstamos hipotecarios con consumidores (conocidas como “cláusulas suelo”), el 21 de diciembre de 2016, el Tribunal de Justicia de la Unión Europea declaró contraria al derecho de la Unión Europea la doctrina establecida a través de la Sentencia de la Sala 1ª del Tribunal Supremo de 9 de mayo de 2013 en virtud de la que se limitaba el efecto retroactivo de la nulidad de las cláusulas suelo, de manera que sólo procedía la devolución de las cantidades cobradas en aplicación de estas cláusulas a partir del 9 de mayo de 2013. Posteriormente, la Sentencia de la Sala 1ª del Tribunal Supremo de 24 de febrero de 2017, resolviendo un recurso de casación de otra entidad, adaptó su jurisprudencia en la materia a la Sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea de 21 de diciembre de 2016 y, en particular, consideró que su pronunciamiento de 9 de mayo de 2013, dictado en el marco de una acción colectiva, no causaba efecto de cosa juzgada respecto de las demandas individuales que pudieran plantear consumidores al efecto.

De acuerdo con lo descrito anteriormente, las cláusulas suelo del Banco no han sido defnitivamente anuladas con carácter general por sentencia frme. Sin perjuicio de lo anterior y tras la mencionada sentencia, el Banco procedió a incrementar en 2016 las provisiones por esta contingencia en 21.000 miles de euros para la cobertura del valor estimado de los desembolsos que se espera puedan derivarse de este procedimiento, tomando en consideración el escenario que el Banco contempla más probable con la situación actual. Esta provisión ha venido siendo utilizada para dicho propósito durante los ejercicios 2018 y 2017. La provisión constituida al 31 de diciembre de 2018 por esta contingencia se corresponde con la mejor estimación realizada en base al análisis realizado por el Grupo en base a diferentes escenarios considerados y asciende a 20.714 miles de euros (26.014 miles de euros al 31 de diciembre de 2017).

Adicionalmente, y siguiendo lo establecido en el Real Decreto-Ley 1/2017, de 20 de enero, de medidas urgentes de protección de los consumidores en materia de cláusulas suelo, el Banco ha desarrollado un procedimiento interno, así como un departamento o servicio especializado para la gestión y resolución individualizada de las reclamaciones presentadas en el ámbito del mencionado Real Decreto-Ley, de forma que se pueda atender y dar respuesta a sus clientes en el plazo establecido de tres meses. El procedimiento establecido está en funcionamiento, se han iniciado los procesos de devolución y se continúa revisando los expedientes y comunicando a los clientes la resolución de los mismos.

El resto de contingencias de índole legal, fscal o laboral registradas en este capítulo del balance al 31 de diciembre de 2018 no son individualmente signifcativas.

23.3. Compromisos y garantías concedidos En este capítulo se registran las provisiones por riesgo de crédito de los riesgos y compromisos contingentes detallados en la Nota 31.

El detalle de las provisiones para la cobertura del riesgo de crédito asociado a los riesgos y compromisos contingentes es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Cobertura riesgo dudoso 1.748 1.472

Cobertura riesgo vigilancia especial/subestándar 233 168

Cobertura riesgo normal 2.166 1.446

Total 4.147 3.086

23.4. Restantes provisiones En esta partida se recogen contingencias surgidas por obligaciones mantenidas por el Grupo que tienen su origen en expectativas creadas por el Grupo derivadas de comportamientos pasados, sin ser ninguna de las mismas individualmente signifcativa.

Dada la naturaleza de estas provisiones, el calendario de salidas de recursos económicos es incierto.

146

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

24. CAPITAL SOCIAL

A 31 de diciembre de 2018 el capital del Banco está compuesto por 971.951 acciones nominativas de 30 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. No cotizan en Bolsa y todas ellas gozan de los mismos derechos.

El Banco no posee autocartera ni directa ni indirectamente a través de ninguna de sus fliales.

El capital social del Banco pertenece a miembros de una misma familia y, asimismo, existen restricciones a la libre transmisibilidad de las acciones.

No existen ampliaciones de capital en curso en el Banco. No existen bonos de disfrute ni cualesquiera otros títulos que conferan derechos similares a los anteriormente citados.

25. PRIMA DE EMISIÓN, GANANCIAS ACUMULADAS Y RESERVAS

El desglose de este capítulo de los balances consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

2.804Prima de emisión 2.804

Ganancias acumuladas 1.105.838 1.387.123

Reserva legal 5.842 5.842

Reserva de capitalización matriz 19.144 19.144

Reservas voluntarias 1.136.743 542.280

Reservas de entidades integradas globalmente (55.891) 819.857

Reservas de revalorización 37.205 43.149

Otras reservas 539.597 67.891

Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas 539.597 67.891

Total 1.685.444 1.500.967

Prima de emisión La Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital y no establece restricción específca alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Reserva legal La Ley de Sociedades de Capital establece que las sociedades deberán dotar un 10% del benefcio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital, límite ya alcanzado por el Banco. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital, en la parte que exceda del 10% del nuevo importe del capital. Salvo para esta fnalidad, mientras no supere el límite del 20% citado, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, en caso de que no existan otras reservas disponibles sufcientes para este fn.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la reserva legal se encontraba totalmente constituida.

Reserva de capitalización El Banco constituyó una reserva indisponible por importe de 9.213 y 9.931 miles de euros los ejercicios 2017 y 2016, respectivamente, en el marco de lo dispuesto en el artículo 25 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades por el cual los contribuyentes tendrán derecho a una reducción en la base imponible del 10% del importe del incremento de sus fondos propios tal como se detalla en la Nota 28.

Por su parte, las sociedades dependientes que forman parte del grupo fscal constituyeron por este concepto una reserva indisponible por importe de 1.132 y 800 y miles de euros al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente, que se encuentra registrada en la partida de «Reservas de entidades integradas globalmente».

Reservas voluntarias Estas reservas son de libre disposición. Su variación corresponde a la aplicación del resultado del ejercicio anterior y al impacto de la desconsolidación de Corporación Financiera Alba.

Reservas de entidades integradas globalmente A continuación, se presenta su detalle por sociedades correspondiente a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Subgrupo Corporación Financiera Alba:

Corporación Financiera Alba, S.A. - 583.860

Deya Capital S.C.R. de Régimen Simplifcado, S.A. - 275.219

Alba Patrimonio Inmobiliario, S.A. - 38.433

Resto de sociedades subgrupo Corporación Financiera Alba - (24.822)

March JLT Correduría de Seguros, S.A. 11.025 9.674

Resto de sociedades (66.916) (62.507)

Total (55.891) 819.857

147

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN






Informe de auditoría Grupo Banca MarchMemoria consolidadaAnexos


07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Reserva de Revalorización Al amparo de la normativa contable vigente el Grupo revalorizó parte de su inmovilizado con fecha 1 de enero de 2004 por importe de 149.518 miles de euros, abonándose la correspondiente revalorización neta del efecto fscal a reservas por un importe de 68.104 miles de euros y a intereses minoritarios por un importe de 58.544 miles de euros.

Al 31 de diciembre de 2017 fguraban contabilizados 43.149 miles de euros como reservas del grupo y 22.140 miles de euros como intereses de minoritarios (véase Nota 27). La desconsolidación de Corporación Financiera Alba ha supuesto la reducción de la reserva de revalorización en 5.164 miles de euros.

Durante el ejercicio 2018 se han traspasado 780 miles de euros de reservas de revalorización a reservas de libre disposición correspondientes a la amortización de los elementos revalorizados.

Reservas de entidades valoradas por el método de la participación A continuación, se presenta su detalle por sociedades correspondiente a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Acerinox, S.A. - 48.503

Indra, S.A. - 7.815

Ebro Foods, S.A. - 9.643

Corporación Financiera Alba, S.A. 539.597 -

Resto de sociedades - 1.930

Total 539.597 67.891

26. OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

En el estado de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios 2018 y 2017 se presentan los movimientos habidos en este epígrafe del balance consolidado durante dichos ejercicios.

148

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








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Memoria consolidada

27. INTERESES MINORITARIOS

El desglose de este capítulo de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:


- Entidades valoradas por el método de la participación

31-12-2018

2

2

Miles de euros

31-12-2017

(7.660)

(7.660)

Resto

Reservas de revalorización - 22.140

Resto de reservas de minoritarios

Resultado del ejercicio

Dividendos a cuenta distribuidos

3.308

1.338

-

4.646

2.782.175

376.646

(23.288)

3.157.673

Total 4.648 3.150.013

La variación de los intereses minoritarios del balance consolidado se debe a la desconsolidación de la participación en Corporación Financiera Alba fruto de la pérdida de control de la misma (véase Nota 5). Al 31 de diciembre de 2018, los intereses minoritarios se corresponden a March JLT.

A 31 de diciembre de 2017, los intereses de minoritarios correspondían, principalmente, a empresas del subgrupo cuya matriz es Corporación Financiera Alba. El grupo Corporación Financiera Alba desarrolla sus actividades principalmente en España.

Durante el ejercicio 2018 Corporación Financiera Alba repartió 29.120 miles de euros en concepto de dividendo a cuenta del ejercicio 2018 y 29.120 miles de euros en concepto de dividendo complementario del ejercicio 2017 el cual fue percibido por el Banco en proporción a su porcentaje sobre los derechos económicos.

En el ejercicio 2017 Corporación Financiera Alba repartió 29.120 miles de euros en concepto de dividendo a cuenta del ejercicio 2017 y 29.120 miles de euros en concepto de dividendo complementario del ejercicio 2016 el cual ha sido percibido por el Banco en proporción a su porcentaje sobre los derechos económicos.

A continuación, se presenta información fnanciera más relevante del Grupo Corporación Financiera Alba:

Miles de euros

Activos Pasivos Patrimonio Resultado SOCIEDAD O SUGBRUPO Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes Neto consolidado

Corporación Financiera Alba, S.A. 1.209.390 3.066.986 39.055 241.224 3.996.097 474.078

El movimiento en los ejercicios 2018 y 2017 del epígrafe «Intereses minoritarios – Otros elementos» ha sido el siguiente:

Situación a 31-12-2016

Reservas de minoritarios

2.426.577

Resultado asignado a

minoritarios

310.167

Dividendos a cuenta

(23.288)

Miles de euros Total

Intereses minoritarios

– Otros elementos

2.713.456

Aplicación del benefcio ejercicio anterior 286.879 (310.167) 23.288 -

Dividendos complementarios distribuidos a minoritarios (23.288) - - (23.288)

Variaciones de patrimonio por la venta de acciones de Corporación Financiera Alba, S.A.

Otros movimientos de reservas

Benefcios del ejercicio atribuidos a minoritarios

Situación a 31-12-2017

-

114.147

-

2.804.315

-

-

376.646

376.646

-

-

(23.288)

(23.288)

-

114.147

353.358

3.157.673

Aplicación del benefcio ejercicio anterior 353.358 (376.646) 23.288 -

Dividendos complementarios distribuidos a minoritarios - - - -

Variaciones de patrimonio por la venta de acciones de Corporación Financiera Alba, S.A. (3.208.852) - - (3.208.852)

Otros movimientos de reservas 54.487 - - 54.487

Benefcios del ejercicio atribuidos a minoritarios - 1.338 - 1.338

Situación a 31-12-2018 3.308 1.338 - 4.646

En el estado de ingresos y gastos reconocidos de los ejercicios 2018 y 2017 se presentan los movimientos habidos en el apartado «Otro resultado global acumulado» (que incluyen los saldos atribuibles a intereses minoritarios) del balance consolidado durante dichos ejercicios.

149

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

28. SITUACIÓN FISCAL

La tributación por el Impuesto de Sociedades de las sociedades que forman el Grupo está estructurada:

a) En un grupo consolidado fscal integrado por la sociedad dominante que da nombre al grupo y como sociedades dependientes todas las participadas al menos en el 75% por la sociedad dominante que son de nacionalidad española: Grupo Banca March (véase Anexo II);

b) Y las sociedades dominadas en menos del 75% que tributan de forma no consolidada.

En referencia al subgrupo Banco Inversis, en diciembre de 2015 su Consejo de Administración acordó la aplicación en el ejercicio 2016 del Régimen de Consolidación Fiscal para Banco Inversis, SA, como sociedad dominante y sus sociedades dependientes, como consecuencia de la entrada de Orey en el accionariado de Banco Inversis en enero de 2016. Asimismo, derivado de la venta por parte de Orey a Banca March del 48,967% del capital social de Banco Inversis, SA en julio de 2016, Banco Inversis se acogió nuevamente al régimen de tributación consolidado en el Grupo Fiscal Banca March en el ejercicio 2017.

Conciliación de los resultados contable y fscal La conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Benefcios correspondiente al Grupo resulta de los siguientes cálculos:

Miles de euros

2018 2017

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos (1) 138.058 561.578

Aumentos y disminuciones por diferencias permanentes (40.524) (538.963)

Resultado contable ajustado 97.534 22.615

Cuota del 30% 29.260 6.785

Deducciones y bonifcaciones - -

Ajustes de impuestos 2.215 328

Impuesto sobre benefcios (2) 31.475 7.113

Resultado contable del ejercicio después de impuestos (1) + (2) 106.583 554.465

A continuación, se presenta la conciliación entre el resultado contable antes de impuestos del ejercicio 2018 y la base imponible de dichos ejercicios:

Miles de euros

Aumentos Disminuciones 2018

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos 138.058

Diferencias permanentes:

Dividendos y plusvalías exentas - (108.527) (108.527)

Correcciones valorativas por deterioro fliales 19.738 - 19.738

Resto 8.761 (636) 8.125

Ajustes del proceso de consolidación 40.140 - 40.140

Diferencias temporales:

Riesgo de crédito 82.360 (119.790) (37.430)

Cartera de valores 454 - 454

Pensiones y gastos de personal 21.480 (14.242) 7.238

Provisiones y otras contingencias 5.632 (13.371) (7.739)

Revalorización de inmuebles 402 - 402

Resto - (118) (118)

Base imponible 60.341

Cuota al 30% 18.102

Pagos a cuenta y retenciones (22.486)

Cuota a ingresar (4.384)

Los ingresos y gastos del Grupo tributan, prácticamente en su totalidad, al tipo general del 30% en el Impuesto sobre Sociedades. No obstante, se registran ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias que están exentos de tributación para el Grupo porque ya han tributado en origen. Entre ellos destacan los dividendos devengados de sus participadas y el resultado de sociedades consolidadas por el método de la participación.

En el ejercicio 2018, y como consecuencia de lo establecido en la Disposición transitoria trigésima novena de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, conforme a la redacción dada por el Real Decreto-ley 27/2018, de 28 de diciembre, por el que se adoptan determinadas medidas en materia tributaria y catastral, la estimación del Grupo de aumento de su base imponible es de 3.464 miles de euros, en concepto de primer tercio de los cargos y abonos a cuentas de reservas por la primera aplicación de la NIIF 9 y que tienen la consideración de no deducibles a 1 de enero de 2018. El importe pendiente estimado de integrar al cierre del mismo es de 6.928 miles de euros.

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto Independientemente de los impuestos sobre benefcios repercutidos en la cuenta de pérdidas y ganancias, en los ejercicios 2018 y 2017 el Grupo ha registrado en su patrimonio neto determinados ajustes por valoración por su importe neto del efecto fscal, registrando adicionalmente este efecto como activos o pasivos fscales diferidos.

Activos/Pasivos fscales corrientes El saldo del capítulo «Pasivos por impuestos - corrientes» de los balances consolidados adjuntos incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que le son aplicables, entre los que se incluye el pasivo por el Impuesto sobre Sociedades relativo a los benefcios de cada ejercicio, neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo efectuados en cada ejercicio. En caso de existir, el saldo neto, a favor del Banco, de la provisión por el Impuesto sobre Sociedades relativa a los benefcios del ejercicio, menos las retenciones y pagos a cuenta del mismo efectuados y los importes a devolver de ejercicios anteriores, se incluye en el capítulo «Activos por impuestos - corrientes» del activo de los balances adjuntos.

Activos/Pasivos fscales diferidos Según la normativa fscal vigente, en los ejercicios 2018 y 2017 existen determinadas diferencias temporarias que deben ser tenidas en cuenta a la hora de cuantifcar el correspondiente gasto de impuestos sobre benefcios.

El saldo al 31 de diciembre de 2018 y 2017 de activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Activos fscales diferidos

Riesgo de crédito y activos adjudicados 42.011 53.921

Cartera de valores 4.301 4.165

Gastos de personal y pensiones 17.508 15.129

Bases imponibles negativas 51.568 43.312

Otros 15.692 20.125

131.080 136.652

Pasivos fscales diferidos

Revalorización inmovilizado y otros 13.630 77.489

13.630 77.489

150

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

El movimiento de impuestos diferidos activos y pasivos durante los ejercicios 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

Activos fscales diferidos

31-12-2016 Altas por fusión Altas Bajas 31-12-2017

Riesgo de crédito y activos adjudicados 69.090 - 17.779 (32.948) 53.921

Cartera de valores

Gastos de personal y pensiones

Bases imponibles negativas

3.122

10.470

21.396

-

-

-

1.093

9.339

21.916

(50)

(4.680)

-

4.165

15.129

43.312

Otros 23.702 1.061 2.010 (6.648) 20.125

127.780 1.061 52.137 (44.326) 136.652

Pasivos fscales diferidos

Revalorización inmovilizado 50.036 - - (3.223) 46.813

Cartera de valores

Otros

-

5.859

55.895

11

23.630

23.641

-

3.857

3.857

(11)

(2.670)

(5.904)

-

30.676

77.489

El importe de los activos fscales diferidos monetizables estimados de acuerdo con el Real Decreto-Ley 14/2013, de 29 de noviembre, es de 48.508 miles de euros al 31 de diciembre de 2018 (59.523 miles de euros en 2017).

En base a la información disponible al cierre del ejercicio, incluyendo los niveles históricos de benefcios y las proyecciones de resultados de las que dispone el Grupo para los próximos años, se considera que se generarán bases imponibles positivas sufcientes para la recuperación de los citados activos por impuestos diferidos no garantizados cuando resulten deducibles en función de la legislación fscal.

Ejercicios sujetos a inspección fscal En el Banco está pendiente de inspección los ejercicios 2014 y siguientes, estimándose que los impuestos adicionales que pudieran derivarse de dicha inspección fscal no serán signifcativos.

Adicionalmente, los pleitos fscales que mantiene el Banco con la Administración no signifcan en ningún caso una contingencia fscal, ya que las liquidaciones derivadas de los mismos están cargadas como gasto e ingresadas al Tesoro Público. De resolverse a favor del Grupo, signifcarán un ingreso extraordinario.

Reserva de capitalización Según lo dispuesto en el artículo 25 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, los contribuyentes que tributen al tipo de gravamen previsto en los apartados 1 o 6 del artículo 29 de la Ley del impuesto sobre Sociedades tendrán derecho a una reducción en la base imponible del 10% del importe del incremento de sus fondos propios, siempre que se cumplan, entre otros, los siguientes requisitos: 1. Que el importe del incremento de los fondos propios de la entidad se mantenga durante un plazo de 5 años desde el

cierre del período impositivo al que corresponda esta reducción, salvo por la existencia de pérdidas contables en la entidad.

2. Que se dote una reserva por el importe de la reducción, que deberá fgurar en el balance con absoluta separación y título apropiado y será indisponible durante el plazo previsto en el punto anterior.

En ningún caso, el derecho a esta reducción podrá superar el importe del 10% de la base imponible positiva del período impositivo previa a esta reducción, a la integración a que se refere el apartado 12 del artículo 11 de la LIS y a la compensación de bases imponibles negativas.

En función de lo anteriormente descrito, en los ejercicios 2018 y 2017 el Grupo no ha generado derecho a reducción de la base imponible por este concepto.

Igualmente, la norma establece que, en caso de insufciente base imponible para aplicar la reducción, las cantidades pendientes podrán ser objeto de aplicación en los períodos impositivos que fnalicen en los 2 años inmediatos y sucesivos al cierre del período impositivo en que se haya generado el derecho a la reducción, conjuntamente con la reducción que pudiera corresponder, en su caso, en el período impositivo correspondiente. El importe total por este concepto pendiente de aplicar asciende a 3.897 miles de euros al 31 de diciembre de 2018 (5.507 miles de euros a 31 de diciembre de 2017).

29. PLAZOS RESIDUALES DE LAS OPERACIONES

Seguidamente se presenta el desglose, por vencimientos sin considerar los ajustes por valoración ni las pérdidas por deterioro, de los saldos de determinados epígrafes de los balances al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Ejercicio 2018

A la Hasta Entre 1 y 3

Entre 3 y 12

Entre 1 y 5

Miles de euros

Más de vista (*) 1 mes meses meses años 5 años Total

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.137.333 - - - - - 2.137.333

Derivados de negociación - 63.502 16.618 45.091 41.374 6.097 172.682

Préstamos y anticipos - Entidades de crédito y clientela 244.663 876.958 610.803 1.351.792 2.688.947 2.817.072 8.590.235

Valores representativos de deuda - 124.317 134.746 672.728 1.311.542 894.951 3.138.284

Derivados - contabilidad de coberturas - 610 829 2.357 81.279 141 85.216

PASIVO


Depósitos - Entidades de crédito y clientela 8.202.281 888.570 288.958 466.319 815.610 277.477 10.939.215

Valores representativos de deuda emitidos - - 33.121 142.920 200.000 - 376.041

Derivados - contabilidad de coberturas - - 66 133 13.714 44.202 58.115

NETO (5.820.285) 114.497 424.116 1.419.320 3.045.602 3.390.272 2.573.522


A la vista (*)

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3

meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 5 años

Más de 5 años Total

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

Derivados de negociación

1.458.808

-

-

39.806

-

9.038

-

36.326

-

16.165

-

4.367

1.458.808

105.702

Préstamos y partidas a cobrar - Entidades de crédito y Clientela 103.683 1.878.333 970.236 1.447.134 2.403.392 2.836.350 9.639.128

Valores representativos de deuda - 152.046 159.473 485.669 1.572.545 856.427 3.226.160

Derivados - contabilidad de coberturas - 108 293 3.342 123.215 2.263 129.221

PASIVO


Depósitos - Entidades de crédito y clientela 7.518.929 454.489 36.696 94.347 1.107.077 1.521.789 10.733.327

Valores representativos de deuda emitidos - 1.122 3.896 1.895 425.077 20.427 452.417

Derivados - contabilidad de coberturas - - - - 18.613 9.837 28.450

NETO (5.956.438) 1.577.573 1.090.159 1.840.383 2.534.232 2.142.731 3.228.640

(*) Este gap es el resultado de agrupar los activos y pasivos fnancieros por plazos de vencimiento contractuales, al 31 de diciembre de 2018 y 2017, sin considerar posibles renovaciones. Se corresponde, por tanto, con un análisis extremadamente prudente del riesgo de liquidez, dada la evolución histórica de la tasa de renovaciones de los pasivos fnancieros del Grupo con la clientela. Los activos y pasivos sin vencimiento se han clasifcado en el plazo de “más de 5 años”.

151

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

30. VALOR RAZONABLE DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS

Valor razonable de instrumentos fnancieros Todos los instrumentos fnancieros se clasifcan en uno de los siguientes niveles en función de la metodología empleada en la obtención de su valor razonable:

a) Nivel 1: precios cotizados en mercados activos para el mismo instrumento, es decir, sin modifcar o reorganizar de diferente forma.

b) Nivel 2: precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs signifcativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.

c) Nivel 3: técnicas de valoración en las que algún input signifcativo no está basado en datos de mercado observables.

Seguidamente se presenta una comparación entre el valor por el que fguran registrados los activos y pasivos fnancieros del Grupo y su correspondiente valor razonable al cierre de los ejercicios 2018 y 2017.

Miles de euros

31-12-2018 Valor en Valor Jerarquía de valor razonable

libros razonable Nivel I Nivel II Nivel III

ACTIVO

Activos fnancieros mantenidos para negociar 176.284 176.284 3.602 172.682 -

Valores representativos de deuda 3.125 3.125 3.125 - -

Instrumentos de patrimonio 477 477 477 - -

Derivados 172.682 172.682 - 172.682 -

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 26.823 26.823 16.096 8.235 2.492

Instrumentos de patrimonio 16.096 16.096 16.096 - -

Valores representativos de deuda 10.727 10.727 - 8.235 2.492

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 3.044.950 3.044.950 2.996.001 45.167 3.782

Instrumentos de patrimonio 161.845 161.845 112.896 45.167 3.782

Valores representativos de deuda 2.883.105 2.883.105 2.883.105 - -

Activos fnancieros a coste amortizado 8.760.352 9.303.832 269.520 9.034.312 -

Valores representativos de deuda 252.065 269.520 269.520 - -

Préstamos y anticipos 8.508.287 9.034.312 - 9.034.312 -

Entidades de crédito 736.338 795.746 - 795.746 -

Clientela 7.771.949 8.238.566 - 8.238.566 -

Derivados - contabilidad de coberturas 85.216 85.216 - 85.216 -

PASIVO

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar 176.857 176.857 - 176.857 -

Derivados 176.857 176.857 - 176.857 -

Pasivos fnancieros a valor razonable con cambios en resultados 8.511 8.511 8.511 - -

Pasivos fnancieros a coste amortizado 11.922.751 11.661.906 - 11.661.906 -

Bancos centrales - - - - -


Clientela 10.464.696 10.182.839 - 10.182.839 -

Valores representativos de deuda emitidos 376.836 375.492 - 375.492 -

Otros pasivos fnancieros 500.727 500.727 - 500.727 -


31-12-2017

ACTIVO



Valor en libros

310.092

48.203

Valor razonable

310.092

48.203

Miles de euros

Jerarquía de valor razonable Nivel I Nivel II Nivel III

204.390 105.702 -

48.203 - -

Instrumentos de patrimonio 156.187 156.187 156.187 - -

Derivados 105.702 105.702 - 105.702 -

Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados 165.279 165.279 10.773 - 154.506

Activos fnancieros disponibles para la venta 3.051.310 3.051.310 2.993.089 51.947 6.274

Instrumentos de patrimonio 208.045 208.045 176.507 27.756 3.782

Valores representativos de deuda 2.843.265 2.843.265 2.816.582 24.191 2.492

Préstamos y partidas a cobrar 9.506.369 9.867.812 - 9.867.812 -

Entidades de crédito 1.539.999 1.617.876 - 1.617.876 -

Clientela 7.966.370 8.249.936 - 8.249.936 -

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 357.781 377.213 377.213 - -


PASIVO

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar 116.185 116.185 - 116.185 -

Derivados 116.185 116.185 - 116.185 -

Pasivos fnancieros a valor razonable con cambios en resultados 2.855 2.855 2.855 - -

Pasivos fnancieros a coste amortizado 11.988.234 11.886.857 - 11.886.857 -

Bancos centrales - - - - -


Clientela 10.194.756 10.091.444 - 10.091.444 -

Valores representativos de deuda emitidos 452.919 454.442 - 454.442 -

Otros pasivos fnancieros 613.639 613.639 - 613.639 -


El ejercicio 2017 se presenta a modo comparativo separadamente por la entrada en vigor de la NIIF 9.

Los «Activos fnancieros mantenidos para negociar», «Activos y pasivos fnancieros a valor razonable con cambios en resultados», «Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados», «Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global», «Activos fnancieros disponibles para la venta» y «Derivados – contabilidad de cobertura» se encuentran registrados en libros por su valor razonable.

La mayoría de instrumentos fnancieros registrados como «Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global» del Grupo tiene como referencia objetiva para la determinación de su valor razonable las cotizaciones de mercados activos (Nivel 1) y, por lo tanto, para determinar su valor razonable se utiliza el precio que se pagaría por ellos en un mercado organizado, trasparente y profundo (precio de cotización o de mercado). Se incluyen básicamente los valores representativos de deuda con mercado líquido, los instrumentos de capital cotizados, así como los fondos de inversión.

En referencia a los instrumentos fnancieros registrados como «Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados» su valor razonable a 31 de diciembre de 2017 se determinó mediante la utilización del método de descuento de fujos de caja.

152

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Las partidas de «Activos fnancieros a coste amortizado» y «Pasivos fnancieros a coste amortizado» se valoran mediante técnicas de descuento de fujos (Nivel 2). Los instrumentos fnancieros en los que no se puede determinar su valor con fuentes objetivas de mercado, el valor razonable se obtiene con la técnica de valoración del método del valor presente (sin deducir ningún coste de transacción por su venta). El proceso descuenta a la fecha de valoración los fujos de caja previstos de acuerdo con los calendarios de amortización de los contratos. Los tipos de interés utilizados son los observables de acuerdo con los métodos reconocidos en los mercados fnancieros (publicados por plataformas de precios con contribuidores solventes).

En referencia a los instrumentos fnancieros derivados clasifcados en los capítulos «Activos fnancieros mantenidos para negociar - Derivados» y «Derivados – contabilidad de cobertura», registrados a valor razonable, se clasifcan dentro del Nivel 2 al no existir un precio de mercado y se recurre para determinar su valor razonable a modelos de valoración sufcientemente contrastados y reconocidos por la comunidad fnanciera internacional, como por ejemplo el «valor actual neto» (VAN) donde cada fujo es descontado considerando diferentes variables como el mercado, la contraparte o el índice al que hace referencia.

Las principales variables observables de mercado que se utilizan para la valoración de los instrumentos fnancieros dentro del Nivel 2 son los tipos de interés, primas de riesgos, comparables de mercado, Net Asset Value, correlaciones, dividendos, etc.

En cuanto a los valores representativos de deuda e instrumentos de capital no cotizados clasifcados en el Nivel 3, se considera que su coste de adquisición minorado por cualquier pérdida por deterioro obtenida en base a la información pública disponible es la mejor estimación de su valor razonable.

A continuación, se presentan las principales técnicas de valoración e inputs utilizados en la estimación del valor razonable según el tipo de instrumento fnanciero de que se trate, así como los saldos a 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

ACTIVOS 31-12-2018 Nivel 2 y 3”

Principales técnicas de valoración

Principales inputs utilizados

Activos fnancieros mantenidos para negociar 172.682 Swaps: Método del Valor Presente; Fx option: plain vanilla aproximación de

- Derivados 172.682 acumuladores, simulación de Montecarlo

Opciones sobre tipos de cambio, de interés e índices y acciones: Modelo de Black-Scholes y simulación

Datos observables de mercado (tipos de interés y primas de riesgo), correlaciones (renta variable), dividendos (renta variable)

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados

- Valores representativos de deuda

10.727

10.727

de Motecarlo para algunos modelos de tipo de cambio

Método del Valor Presente

Datos observables de mercado (tipos de interés, primas de riesgos, comparables de mercado), Net Asset Value o Valor Teórico Contable

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 48.949

- Instrumentos de patrimonio 48.949 Derivados - contabilidad de coberturas 85.216 Swaps: Método del Valor Presente Datos observables de mercado

Total 317.574

ACTIVOS


- Derivados

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados

- Valores representativos de deuda

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

- Instrumentos de patrimonio Derivados - contabilidad de coberturas

Total

31-12-2017 Nivel 2 y 3”

105.702

105.702

154.506

58.221

31.538 26.683 129.221

447.650


Swaps: Método del Valor Presente; Fx option: plain vanilla aproximación de acumuladores, simulación de Montecarlo

Opciones sobre tipos de cambio, de interés e índices y acciones: Modelo de Black-Scholes y simulación de Motecarlo para algunos modelos de tipo de cambio

Método del Valor Presente

Swaps: Método del Valor Presente

Miles de euros


Datos observables de mercado (tipos de interés y primas de riesgo), correlaciones (renta variable), dividendos (renta variable)

Datos observables de mercado (tipos de interés, primas de riesgos, comparables de mercado), Net Asset Value o Valor Teórico Contable

Datos observables de mercado

PASIVOS 31-12-2018 Nivel 2 y 3”


Miles de euros


Pasivos fnancieros mantenidos para negociar

- Derivados

176.857

176.857

Swaps: Método del Valor Presente; Fx option: plain vanilla aproximación de acumuladores, simulación de Montecarlo


Derivados - contabilidad de coberturas

Total

58.115

234.972

Opciones sobre tipos de cambio, de interés e índices y acciones: Modelo de Black-Scholes y simulación de Motecarlo para algunos modelos de tipo de cambio Swaps: Método del Valor Presente

(tipos de interés y primas de riesgo), correlaciones (renta variable), dividendos (renta variable)


153

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

Las valoraciones obtenidas por los modelos internos podrían resultar diferentes si se hubieran aplicado otros métodos u otras asunciones en el riesgo de tipo de interés, en los diferenciales de riesgo de crédito, de riesgo de mercado, de riesgo de cambio, o en sus correspondientes correlaciones y volatilidades. No obstante todo lo anterior, los Administradores de la sociedad dominante consideran que los modelos y técnicas aplicados refejan adecuadamente el valor razonable de los activos y pasivos fnancieros registrados en el balance, así como de los resultados generados por estos instrumentos fnancieros.

Traspasos entre niveles El criterio aplicado por el Grupo para la revaluación de la cartera es revisada periódicamente, pudiéndose dar dos circunstancias:

• Instrumentos fnancieros para los que no existía precio en difusor de precios de mercado y se ha empezado a publicar precio, o bien este precio ha mejorado en calidad, modifcándose la fuente a utilizar y por tanto, mejorando el nivel de valoración de los instrumentos.

• Instrumentos de los que había precio difundido y este precio deja de publicarse o bien empeora su calidad, por lo que se modifca la fuente de precios y por tanto, empeora el nivel de valoración para dichos instrumentos.

En los ejercicios 2018 y 2017 no se han producido traspasos entre niveles.

Movimientos de instrumentos fnancieros de Nivel 3 El movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2018 y 2017 en el saldo del Nivel 3 se detalla a continuación:

Miles de euros Activos fnancieros no destinados

Activos fnancieros a valor a negociación valorados razonable con cambios en obligatoriamente a valor razonable

otro resultado global con cambios en resultados Valores Valores

representativos Instrumentos representativos Instrumentos de deuda de capital de deuda de capital

Saldo a 31-12-2016 5.679 3.782 - 325.229 Altas por reclasifcaciones - - - -

Utilidades o pérdidas totales (3.187) - - 6.025

A pérdidas y ganancias (3.187) - - 6.025

A ajustes de valoración del patrimonio neto - - - -

Compras - - - 12.627

Liquidaciones y otros - - - (189.375)

Amortizado - - - -

Saldo a 31-12-2017 2.492 3.782 - 154.506

Altas por reclasifcaciones - - - -

Utilidades o pérdidas totales - - - -

A pérdidas y ganancias - - - -

A ajustes de valoración del patrimonio neto - - - -

Compras - - - -

Liquidaciones y otros (2.492) - 2.492 (154.506)

Amortizado - - -

Saldo a 31-12-2018 - 3.782 2.492 -

Total de utilidades o pérdidas del periodo para los instrumentos mantenidos al fnal del periodo - - - -

Análisis de sensibilidad Con el objetivo de determinar si se produce una variación signifcativa en el valor de los instrumentos fnancieros clasifcados en el Nivel 3, como consecuencia de cambios en uno o más datos de entrada no observables de mercado que refejen supuestos alternativos razonablemente probables, el Grupo ha efectuado un análisis sobre los instrumentos más signifcativos que ha puesto de manifesto que no se producirían alteraciones sustanciales de los valores obtenidos.

Valor razonable de activos inmobiliarios correspondientes al Banco y a sus sociedades de gestión de activos Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el valor razonable de los activos tasados y el valor en libros de los activos inmobiliarios clasifcados como no corrientes en venta correspondientes al Banco y a sus sociedades de gestión de activos se presentan a continuación (neto de su correspondiente corrección por deterioro):

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Valor en libros Valor razonable Valor en libros Valor razonable

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta (cartera inmobiliaria) 78.805 154.798 201.860 291.673

El valor razonable de los activos presentados en el cuadro anterior ha sido determinado por tasadoras de reconocido prestigio, en base a tasaciones estadísticas o individuales, según la naturaleza del activo.

Dichas tasadoras son, principalmente, TINSA, Sociedad de Tasación, Ibertasa y Valtecnic.

Al 31 de diciembre de 2018 existían activos inmobiliarios por un importe de 1.925 miles de euros clasifcados en la categoría de «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta» para los que el Grupo no había solicitado una tasación en los dos últimos 12 meses (3.066 miles de euros al 31 de diciembre de 2017). No obstante, los Administradores de la sociedad dominante del Grupo consideran que su valor en libros no difere signifcativamente de su valor razonable a 31 de diciembre de 2018.

Adicionalmente, el valor razonable de los activos inmobiliarios mantenidos por el Grupo distintos de los clasifcados como «Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta» no difere, en opinión de los Administradores del Grupo, de su valor en libros.

154

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

31. GARANTÍAS Y COMPROMISOS CONTINGENTES CONCEDIDOS

El epígrafe pro-memoria «Garantías concedidas» de los balances adjuntos recogen los importes que el Grupo debería pagar por cuenta de terceros en el caso de no hacerlo quienes originalmente se encuentran obligados al pago, en respuesta a los compromisos asumidos en el curso de su actividad habitual.

El epígrafe pro-memoria «Compromisos contingentes concedidos» de los balances consolidados adjuntos recogen los importes disponibles de los contratos de fnanciación de clientes.

Seguidamente se muestra el desglose del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Compromisos de préstamo concedidos 1.129.767 1.060.007

Bancos Centrales - -


Entidades de crédito - 574

Otras sociedades fnancieras 3.746 6.072


Hogares 195.165 165.245

De los que: clasifcados como dudosos 588 1.166

Garantías fnancieras concedidas 153.044 158.238



Entidades de crédito - -

Otras sociedades fnancieras 255 365


Hogares 23.368 27.143

De los que: clasifcados como dudosos 2.769 2.537

Otros compromisos y garantías concedidos 371.472 284.487



Entidades de crédito 46 200

Otras sociedades fnancieras 51.558 55


Hogares 33.167 5.341

De los que: clasifcados como dudosos 1.894 2.112

Total 1.654.283 1.502.732

El importe refejado en el cuadro anterior representa el nivel de exposición máximo al riesgo de crédito del Grupo en relación con los compromisos en él incluidos.

Una parte signifcativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Grupo, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de fnanciación o liquidez a conceder a terceros por el Grupo.

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo «Ingresos por comisiones» de la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía (véase Nota 37).

Las provisiones registradas para la cobertura de estas garantías se han registrado en el epígrafe «Provisiones – compromisos y garantías concedidos» del balance consolidado (véase Nota 23).

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 no existen riesgos ni compromisos contingentes adicionales a los descritos en la presente Nota.

32. ACTIVOS AFECTOS A OTRAS OBLIGACIONES PROPIAS Y DE TERCEROS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, los activos propiedad del Grupo afectos a obligaciones propias se indican a continuación:

Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017

Bonos de titulización 272.210 302.969

Bonos sector privado 126.290 349.729

Deuda pública 15.000 -

Bonos entidades de crédito 39.000 40.000

Cédulas hipotecarias - -

Préstamos sector público - -

Préstamos sector privado - -

Total 452.500 692.698

Estos importes corresponden a activos entregados en garantía de las líneas de fnanciación asignadas al Banco por el Banco de España (véase Nota 21.1).

155

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

33. COMPROMISOS DE COMPRA Y DE VENTA

Los instrumentos fnancieros vendidos con compromiso de recompra a un precio fjo no son dados de baja de los balances y el importe recibido por la venta se considera como una fnanciación recibida de terceros.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Grupo tenía activos fnancieros vendidos con el compromiso de su posterior compra por importe de 368.579 y 87.842 miles de euros, respectivamente.

34. OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS

A continuación, se desglosa este concepto en sus apartados más signifcativos:

Miles de euros

Activos adquiridos por cuenta de terceros

Instrumentos fnancieros confados por terceros

31-12-2018

3.109.529

91.644.840

31-12-2017

3.509.182

90.610.277

Transferencia de activos

Dados íntegramente de baja del balance (Nota 12.3) - 17.023

Mantenidos íntegramente en el balance (Nota 12.3) 411.949 458.193

Efectos condicionales y otros valores recibidos en comisión de cobro 1.666 1.399

Recursos de clientes fuera de balance Gestionados por el Grupo Sociedades y fondos de inversión

Fondos de pensiones

5.803.057

474.935

7.103.654

524.494

Ahorro en contratos de seguro 1.269.784 1.211.818

Comercializados pero no gestionado por el Grupo 42.011.020 35.908.841

Total 144.726.780 139.344.881

156

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








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Memoria consolidada

35. INGRESOS POR INTERESES

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas devengados durante los ejercicios 2018 y 2017 es el siguiente:

Bancos centrales

2018

61

Miles de euros

2017

15


Clientela 178.775 172.166

Adminstraciones Públicas 438 658

Cartera comercial 4.386 5.003

Arrendamientos fnancieros 7.939 12.311

Préstamos de recompra inversa

Deuda por tarjetas de crédito

A la vista y con breve plazo de preaviso

Otros préstamos a plazo


1.208

1.068

3.280

160.456

17.092

514

1.045

5.478

147.157

27.922

Derivados - contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés - Depósitos 33.903 32.823

Otros rendimientos 2.879 1.088

Total 234.517 238.378

En este apartado incluye las comisiones de estudio y apertura que forman parte del rendimiento efectivo de la operación por un importe de 14.318 y 14.322 miles de euros en el ejercicio 2018 y 2017 respectivamente.

El importe de «Derivados – contabilidad de coberturas, riesgo de tipo de interés» corresponde básicamente a la compensación por los intereses devengados por las cédulas hipotecarias incluidos en «Depósitos - Clientela».

A continuación, se presenta el tipo de interés efectivo medio de las distintas categorías de activos fnancieros en los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente:

Tipo de interés efectivo medio

2018 2017

Saldos en efectivo en bancos centrales -0,36% -0,33%

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados - Valores representativos de deuda 1,86% -

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global - Valores representativos de deuda 0,58% 0,99%

Activos fnancieros a coste amortizado

Valores representativos de deuda 2,85% 2,14%

Préstamos y anticipos

Entidades de crédito 0,19% 0,28%

Clientela 2,30% 2,49%

En los ejercicios 2018 y 2017, debido a la evolución de los tipos de interés de mercado el rendimiento medio de los saldos de efectivo y bancos centrales ha sido negativo, registrándose en el epígrafe «Gastos por intereses» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

36. GASTOS POR INTERESES


Bancos centrales

2018

4.679

Miles de euros

2017

1.446


Clientela 72.706 83.007

Depósitos a la vista 1.322 526


Pactos de recompra 452 -


Rectifcación de ingresos por operaciones de cobertura

Coste imputable a fondos de pensiones (Nota 20)

Coste fnanciero restantes provisiones (Nota 20)

Otras cargas

5.828

4.079

24

25

37

3.506

-

24

25

88

Total 89.685 91.798

A continuación, se presenta el tipo de interés efectivo medio de las distintas categorías de pasivos fnancieros en los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente:

Tipo de interés efectivo medio

2018 2017

Depósitos

Entidades de crédito 0,40% 0,51%

Clientela 0,69% 0,85%

Valores representativos de deuda emitidos 1,05% 2,05%

157

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








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Memoria consolidada

37. INGRESOS POR COMISIONES


Miles de euros

Servicio de valores

2018

111.087

2017

113.142

Valores 19.503 22.899

Gestión de activos 66.572 62.569

Custodia 25.012 27.674

Servicios de pago

Comercialización de productos fnancieros no bancarios

Inversión colectiva

Productos de seguro

Otros

Compromisos de préstamos concedidos

Garantías fnancieras concedidas

28.155

144.931

104.426

22.408

18.097

3.195

1.993

29.378

130.430

79.176

26.676

24.578

3.381

1.574

Otras comisiones 33.609 47.068

Total 322.970 324.973

La parte de las comisiones de estudio y apertura que compensan costes directos relacionados se incluyen en el epígrafe «Otros ingresos de explotación».

Las comisiones devengadas en el ejercicio 2018 por operador de seguros han ascendido a 10.347 miles de euros (9.469 miles de euros en el ejercicio 2017).

38. GASTOS POR COMISIONES


Miles de euros

Compensación y liquidación

2018

11.356

2017

10.746

Garantías fnancieras recibidas 19 22

Otras comisiones 102.646 82.459

Total 114.021 93.227

La mayor parte de las comisiones clasifcadas en «Otras comisiones» se corresponden con comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales.

158

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Memoria consolidada

39. GANANCIAS O PÉRDIDAS POR ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas devengados durante los ejercicios 2018 y 2017, en función del origen de las partidas que lo conforman es:

Miles de euros

2018 2017

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (Nota 11.1)

Instrumentos de patrimonio - 8.977


Otros pasivos fnancieros 1.235 301

Total 4.104 12.733

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar

Derivados 11.440 1.356

Instrumentos de patrimonio 17 (4.599)


Total 21.418 6.312

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, por instrumentos

Instrumentos de patrimonio 3.602 -

Valores representativos de deuda (1.317) -

Total 2.285 -

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados (neto) (Nota 10)

Depósitos (3.259) 159

Instrumentos de patrimonio - Variaciones de valor razonable - 6.025

Instrumentos de patrimonio - Bajas - 20.870

Total (3.259) 27.054

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas (Nota 14)

Cambios del valor razonable del instrumento de cobertura (55.721) (26.656)

Cambios del valor razonable de la partida cubierta atribuibles al riesgo cubierto 56.567 26.546

Total 846 (110)

40. OTROS INGRESOS Y GASTOS DE EXPLOTACIÓN

El desglose del saldo de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas de los ejercicios 2018 y 2017 se muestra en los siguientes cuadros:

Miles de euros

OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 2018 2017

Arrendamientos operativos distintos de inversiones inmobiliarias 273 270

Inversiones inmobiliarias 806 16.237

Otros

Ventas y otros ingresos por prestación de servicios no fnancieros - -

Comisiones fnancieras compensadoras de costes directos 2.034 1.961

Indemnizaciones recibidas de entidades aseguradoras 11 3

Otros ingresos no recurrentes

Total

3.605

6.729

50.250

68.721

La línea de «Otros ingresos no recurrentes» recogía en el ejercicio 2017, principalmente, ingresos de la actividad procedente de las sociedades Satlink, SL y Energyco II, SA ambas procedentes del Grupo Corporación Financiera Alba.

Miles de euros

OTRAS GASTOS DE EXPLOTACIÓN 2018 2017

Inversiones inmobiliarias 2.882 8.598

Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos / Fondo Único de Resolución 11.658 11.179


Total 19.312 40.381

La línea de «Otros conceptos» recogía en el ejercicio 2017, principalmente, gastos de la actividad procedente de las sociedades Satlink, S.L. y Energyco II, S.A. ambas procedentes del Grupo Corporación Financiera Alba.

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INFORME ANUAL 2018

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Memoria consolidada

41. INGRESOS Y GASTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO


Miles de euros

2018 2017

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

Primas de seguros y reaseguros cobradas 435.090 322.764

Ingresos por reaseguros 940 -

Benefcios activos a valor razonable 3.677 5.602

Total 439.707 328.366

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

Prestaciones pagadas

Dotaciones netas a provisiones técnicas

429.681

13.452

389.221

(51.451)

Primas de seguros y reaseguros pagadas

Total

1.308

444.441

1.272

339.042

42. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas devengados durante los ejercicios 2018 y 2017 es el siguiente:

Gastos de personal

Sueldos y salarios

Cuotas de la seguridad social

2018

118.717

22.588

Miles de euros

2017

135.386

23.553

Dotaciones a planes de aportación defnida (Nota 3.e) 1.587 1.023

Dotaciones a planes de prestación defnida (Nota 3.e) 229 2.010

Gastos de formación 1.148 1.106

Otros gastos de personal

Total

4.464

148.733

5.045

168.123

Otros gastos de administración

Informática 19.584 20.447

Comunicaciones 3.380 4.328

Publicidad y propaganda 3.902 4.578

Inmuebles, instalaciones y material 17.274 18.995

Servicios de vigilancia y traslado de fondo 3.805 6.873

Contribuciones e impuestos 6.625 7.574

Servicios administrativos subcontratados 10.227 12.739

Otros gastos de administración 23.797 38.044

Total 88.594 113.578

El coste de las retribuciones en especie se recoge «Otros gastos de personal» por importe de 593 miles de euros en el ejercicio 2018 y 663 miles de euros en el ejercicio 2017.

En el apartado de «Otros gastos de administración - Inmuebles, instalaciones y material», se incluyen los gastos de arrendamiento operativo de inmuebles de uso propio que ascienden a 7.568 y 7.577 miles de euros para los ejercicios 2018 y 2017, respectivamente. No está prevista la cancelación anticipada de los mismos por parte del Grupo.

160

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

43. GANANCIAS O PÉRDIDAS PROCEDENTES DE ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA NO ADMISIBLES COMO ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas consolidadas devengados durante los ejercicios 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros

2018 2017

Ganancias por baja de activos no corrientes en venta 5.505 40.514

Pérdidas por baja de activos no corrientes en venta 4.378 (19.956)

Deterioro de activos no corrientes en venta (Nota 15) (8.681) (9.530)

Resultado Corporación Financiera Alba 29.256 -

Total 30.458 11.028

La totalidad de los importes de ganancias y pérdidas por la venta de activos no corrientes corresponden a inmuebles procedentes de la regularización de créditos, cuyo importe no es signifcativo a nivel individual, en ningún caso.

Asimismo, dentro de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se registra al 31 de diciembre de 2018 el resultado atribuible a la participación mantenida en el subgrupo Corporación Financiera Alba desde el inicio del ejercicio hasta la fecha de pérdida de control (véase Nota 5).

44. OPERACIONES CON PARTES VINCULADAS

Según lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración del Banco, entre las funciones del mismo se encuentra autorizar las operaciones que el Banco realice con Consejeros, con accionistas signifcativos o representados en el Consejo de Administración, o con personas a ellos vinculadas. No obstante, la autorización del Consejo de Administración no será precisa en aquellas operaciones con partes vinculadas que cumplan simultáneamente las tres condiciones siguientes: (i) que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchos clientes; (ii) que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio del que se trate; y (iii) que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales del Banco.

El examen de las operaciones con partes vinculadas se someterá al Consejo de Administración previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, y los Consejeros a los que afecten, además de no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausentarán de la reunión mientras el Consejo delibera y vota sobre ellas.

Las operaciones activas, pasivas o de prestación de servicios fnancieras concertadas por el Banco con el personal clave de la dirección se ha concedido en condiciones de mercado sin tener dichas transacciones importe signifcativo para una adecuada interpretación de las cuentas anuales.

El Banco mantiene contratos de prestación de servicios con sus partes vinculadas, los cuales son propios del tráfco ordinario, en condiciones de mercado, y ninguno de ellos es de un importe signifcativo de forma individual.

A continuación, se detallan los saldos más signifcativos mantenidos a 31 de diciembre de 2018 y 2017 entre el Banco y las empresas, multigrupo y asociadas (no eliminados en el proceso de consolidación), así como los mantenidos con Consejeros, Alta Dirección y otras partes vinculadas (familiares y empresas vinculadas a miembros del Consejo de Administración y Alta Dirección, hasta donde el Banco conoce). También se detallan los importes registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias como consecuencia de las operaciones realizadas. La totalidad de los saldos y operaciones realizados entre partes vinculadas forman parte del tráfco ordinario y se realizan en condiciones de mercado:

Miles de euros

31-12-2018 Dominante y entes con

control conjunto o infuencia signifcativa

Dependientes y otros entes

del mismo grupo

Asociadas y negocios conjuntos

Personal clave de la dirección de la entidad o

de su dominante Otras partes vinculadas

ACTIVO - - - 7.141 123.841

Instrumentos de patrimonio - - - - -

Valores representativos de deuda - - - - -

Préstamos y anticipos - - - 7.141 123.841

PASIVO - - 56.659 37.987 13.356

Depósitos - - 56.659 37.987 13.356

Valores representativos de deuda emitidos - - - - -

OTROS - - 9 2.322 15.022

Importe nominal de los compromisos de préstamo, garantías fnancieras y otros compromisos concedidos - - 9 2.322 15.022

Compromisos de préstamo, garantías fnancieras y otros compromisos recibidos - - - - -

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ingresos por intereses - - - 42 575

Gastos por intereses - - 1 2 2

Ingresos por dividendos - - 11.661 - -

Ingresos por comisiones - - 394 32 73

Gastos por comisiones - - 400 - -

Otros gastos generales de administración - - - - -

161

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

31-12-2017 Dominante y entes con Dependientes Asociadas

Personal clave de la dirección

Miles de euros

ACTIVO

control conjunto o infuencia signifcativa

-

y otros entes del mismo grupo

-

y negocios conjuntos

32.500

de la entidad o de su dominante

7.500

Otras partes vinculadas

60.554



-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Préstamos y anticipos - - 32.500 7.500 60.554

PASIVO - - 28 14.970 12.709

Depósitos - - 28 14.970 12.709


OTROS

Importe nominal de los compromisos de préstamo, garantías fnancieras y otros compromisos concedidos

-

-

-

-

-

-

-

2.166

2.166

-

3.678

3.678

-

15.191

15.191

Compromisos de préstamo, garantías fnancieras y otros compromisos recibidos - - - -

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Ingresos por intereses - - 572 42 575

Gastos por intereses - - - 2 2

Ingresos por dividendos - - - - -

Ingresos por comisiones - - 931 32 73

Gastos por comisiones - - - - -

Otros gastos generales de administración - - - - -

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 no hay evidencia de deterioro ni en el valor de los activos fnancieros ni de los avales y compromisos contingentes mantenidos con «personal clave de la administración y dirección».

Los saldos y operaciones más signifcativos incluidos en los importes anteriores correspondientes a los ejercicios 2018 y 2017 son los siguientes:

Durante el ejercicio 2018, el Banco ha recibido dividendos procedentes de sociedades dependientes y asociadas por importe de 14.705 miles de euros.

Adicionalmente, en el ejercicio 2018 el Banco ha vendido a los accionistas del Banco un 5% de las acciones en Corporación Financiera Alba, SA por importe de 121.701 miles de euros.

Los saldos y operaciones asociados al Consejo de Administración y a los miembros de la Alta Dirección del Banco se detallan en la Nota 45.1.

45. INFORMACIÓN ADICIONAL

45.1. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a los miembros del Comité de Dirección Las retribuciones devengadas en su calidad de consejeros a los miembros del Consejo de Administración del Banco durante los ejercicios 2018 y 2017 son las que se indican a continuación:

2018

Miles de euros

2017

D. Carlos March Delgado 40 40

D. Juan March Delgado 40 40

D. Juan March de la Lastra 160 160

D. Juan March Juan

Dª. Rita Rodríguez Arrojo

D. José Luis Acea Rodríguez

D. Albert Esteve Cruella

40

110

160

65

40

110

160

65

D. Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín 95 95

D. Moisés Israel Abecasis 100 100

D. Ignacio Muñoz Pidal - 130

D. Javier Vilardell March 40 40

D. Juan Carlos Villalonga March 40 40

D. José Ignacio Benjumea Alarcón 90 90

D. Jorge Bergareche Busquet - 90

D. Vicente Moreno García-Mansilla 95 95

D. Nicolás Villén Jiménez 80 80

Total 1.155 1.375

La remuneración agregada devengada durante los ejercicios 2018 y 2017 por los miembros del Consejo de Administración incluyendo la percibida por parte de otros Consejos de Administración de sociedades del Grupo ha sido la siguiente:

Miles de euros

2018 2017

Individual Grupo Individual Grupo

Retribución fja 2.268 2.268 2.463 3.929

Retribución variable 497 497 477 2.801

Dietas - - - -

Otras remuneraciones 2.438 2.438 149 240

Total 5.203 5.203 3.089 6.970

La remuneración total devengada por parte de los miembros de la Alta Dirección que no son Consejeros durante el ejercicio 2018 ha sido de 4.218 miles de euros (2.481 miles de euros en el ejercicio 2017). Durante los ejercicios 2018 y 2017 el Banco no ha hecho efectivas prestaciones post-empleo a los actuales o antiguos miembros del Consejo de Administración. Asimismo, durante el ejercicio 2018 y 2017 el Banco no ha hecho efectivas prestaciones post-empleo a antiguos miembros de la Alta Dirección. A 31 de diciembre de 2018, el saldo de créditos concedidos a los miembros del Consejo de Administración del Banco ascendía a 2.137 miles de euros (2.616 miles de euros a 31 de diciembre de 2017). El importe de los créditos concedidos a los miembros de la Alta Dirección, excluyendo los consejeros ejecutivos, ascendía a 1.552 miles de euros al 31 de diciembre de 2018 (1.621 miles de euros al 31 de diciembre de 2017). Los tipos de remuneración de los créditos fuera de convenio a 31 de diciembre de 2018 oscilan entre el 2% y el 0,182% (entre el 2,886% y el 0,171% al 31 de diciembre de 2017). Durante el ejercicio 2018 D. Ignacio Muñoz Pidal y D. Jorge Bergareche Busquet han abandonado el Consejo de Administración del Banco. Con fecha 4 de diciembre de 2018 se celebró una Junta General Extraordinaria de Accionistas, en la cual se acordó, por unanimidad, elegir Consejera de Banca March, SA a Dª Agatha Echevarría Canales.

162

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

45.2 Información referida al personal El número medio de empleados del Grupo, distribuido por categorías profesionales y sexos durante 2018 y 2017, es el siguiente:

2018 2017

Hombre Mujer Hombre Mujer

Directivos y técnicos 774 609 789 623

Administrativos 219 259 299 327

Servicios 2 4 1 3

Total 995 872 1.089 953

La evolución del número de empleados del Grupo se explica por la salida del perímetro de consolidación como entidad dependiente del subgrupo Corporación Financiera Alba.

El número de empleados distribuido por sexos a 31 de diciembre de 2018 y 2017 no difere signifcativamente del número medio de empleados informado en el cuadro anterior.

A 31 de diciembre de 2018 el Grupo contaba con 18 personas con discapacidad.

45.3. Retribución de los auditores KPMG Auditores, S.L., la empresa auditora de las cuentas anuales del Grupo Banca March, ha facturado durante los ejercicios 2018 y 2017, honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de euros

KPMG AUDITORES S.L. 2018 2017

Banca March, S.A

Entidades controladas por

Banca March, S.A.

Banca March, Banca March,

S.A.


Banca March, S.A.

Servicios de auditoría 124 146 160 195

Otros servicios relacionados con la auditoria 55 34 49 48

Servicios fscales - - - -

Otros servicios - - - -

Total 179 180 209 243

Otros servicios de verifcación contable se corresponden con el informe de protección de activos de clientes, el informe referido a la Información relativa al Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (SCIIF) e informes de procedimientos acordados en relación con las aportaciones al Fondo Único de Resolución.

Los importes incluidos en el cuadro anterior, incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios 2018 y 2017, con independencia del momento de su facturación.

Por otro lado, otras entidades afliadas a KPMG International han facturado al Grupo Banca March, durante los ejercicios 2018 y 2017, honorarios netos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de euros

KPMG INTERNACIONAL 2018 2017

Banca March, S.A


Banca March, S.A.

Banca March, Banca March,

S.A.


Banca March, S.A.

Servicios de auditoría - - - 5

Otros servicios relacionados con la auditoria - - - -

Servicios fscales - - - -

Otros servicios 46 3 - 81

Total 46 3 - 86

45.4. Información sobre cuestiones medioambientales Dada la actividad del Grupo, no existen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser signifcativos en relación con el patrimonio, la situación fnanciera y los resultados del Grupo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específcos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a la información de cuestiones medioambientales.

45.5. Cuentas de clientes en situación de abandono Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 existen cuentas abiertas por clientes por importe de 34 y 49 miles de euros, respectivamente, en las que no se ha practicado gestión alguna por sus titulares, en el ejercicio de su derecho de propiedad, en los últimos 20 años, y que ponen de manifesto su situación de abandono de acuerdo con lo establecido en la Ley 33/2003 del Patrimonio de las Administraciones Públicas.

45.6. Situaciones de conficto de interés comunicadas por los Administradores

El artículo 229.3 de la Ley de Sociedades de Capital, modifcado por la Ley 31/2014 de 3 de diciembre por la que se modifca la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, en vigor desde el 24 de diciembre de 2014, introduce, entre otros deberes de los administradores, el deber de comunicar al Consejo de Administración de la sociedad cualquier situación de conficto, directo o indirecto, que cada uno de los Consejeros o las personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la sociedad.

A estos efectos, los miembros del Consejo de Administración del Banco no han comunicado ninguna situación de esta naturaleza.

45.7. Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía sobre los departamentos y servicios de atención al cliente de entidades fnancieras, prevé la adopción de medidas tendentes a preservar la confanza de los clientes en el funcionamiento y capacidad del mercado fnanciero.

El Departamento de Atención al Cliente del Banco tiene la fnalidad de salvaguardar los derechos e intereses de los clientes, así como de atender y contestar las quejas, reclamaciones y todas aquellas consultas o demandas de información que los mismos planteen.

Al mismo tiempo y conforme a cuanto se dispone en la orden ECO/734/2004, este Departamento atiende con la misma fnalidad a aquellos clientes de las entidades que componen el Grupo Banca March y que son: March Asset Management, SGIIC, SA, March Gestión de Pensiones, EGFP, SA, March Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros, y March JLT Correduría de Seguros, SA.

Durante el ejercicio 2018 se han recibido un total de 61 quejas y 1.334 reclamaciones, de las cuales 242 fueron estimadas a favor del cliente. En las 1.153 restantes se desestimó la reclamación, al entender que la actuación del Banco estaba fundada en las cláusulas contractuales y conforme a las normas de transparencia y protección de la clientela aplicables, así como en las buenas prácticas y usos bancarios.

163

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Memoria consolidada

La clasifcación por tipología de quejas y reclamaciones recibidas es la siguiente:

2018 2017

Tipología de las reclamaciones y quejas recibidas

Comisiones 189 169

Medios de pago 145 139

Operaciones de activo 921 3.363

Otros servicios bancarios 35 32

Resto de quejas y reclamaciones 105 41

Total 1.395 3.744

Los criterios y principios aplicados por el Servicio de Atención al Cliente en la resolución de las reclamaciones se rigen por la aplicación escrupulosa de la legislación aplicable, especialmente las normas de transparencia y protección de la clientela, así como las mejores prácticas bancarias, acordes con las resoluciones de Banco de España, Comisión Nacional del Mercado de Valores y Dirección General de Seguros en esta materia.

45.8. Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera: Deber de información de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La entrada en vigor de la Ley 15/2010, de 5 de julio, que modifcó la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la cual se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, establece la obligación para las sociedades de publicar de forma expresa las informaciones sobre los plazos de pago a sus proveedores en la memoria de sus cuentas anuales. En relación con esta obligación de información, el 29 de enero de 2016 se publicó en el BOE la correspondiente resolución emitida por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC).

De acuerdo con lo que se indica en la disposición transitoria segunda de la mencionada resolución, a continuación se desglosa la información requerida en relación a los pagos realizados y pendientes de pago en las fecha del cierre del balances de 2018 y 2017 del Banco:

Miles de euros

PAGOS REALIZADOS Y PENDIENTES EN LA FECHA DE CIERRE DEL BALANCE 2018 2017

Total pagos realizados 111.257 128.737

Total pagos pendientes 1.375 943

Total pagos del ejercicio 112.632 129.680

Días

PERIODO MEDIO DE PAGO Y RATIOS DE PAGO A PROVEEDORES 2018 2017

Periodo medio de pago a proveedores 20 18

Ratio de operaciones pagadas 19 18

Ratio de operaciones pendientes de pago 40 36

En los ejercicios 2018 y 2017, y de acuerdo con la Disposición Transitoria Segunda de la Ley 15/2010, con carácter general el plazo máximo legal es de 30 días, ampliable mediante pacto de las partes hasta un plazo no superior a 60 días.

45.9. Información por segmentos En el Anexo IV se ofrecen los balances consolidados y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas a 31 de diciembre de 2018 y 2017 distribuido por segmentos de la actividad: bancaria3, cartera y seguros.

En el segmento de actividad de cartera se incluyen la aportación de Corporación Financiera Alba. El segmento de actividad de seguros corresponde a March Vida de Seguros y Reaseguros, SA. En el segmento de actividad bancaria se incluye Banca March, SA y el resto de empresas fliales.

No existen partidas conciliatorias entre los estados fnancieros del Grupo y la información por segmentos.

46. ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES OCURRIDOS DESPUÉS DEL CIERRE DEL EJERCICIO

Con posterioridad al cierre del ejercicio y antes de la formulación de estas cuentas anuales consolidadas no se han producido acontecimientos signifcativos, no descritos en las restantes notas de esta memoria consolidada.

3 Los rendimientos, cargas y activos netos derivados de la actividad inmobiliaria correspondiente a las sociedades de gestión de activos del Grupo, se incluye en el segmento bancario.

164

INFORME ANUAL 2018

Anexos

00 INTRODUCCIÓN






Informe de auditoría Grupo Banca MarchMemoria consolidadaAnexos


07 DIRECTORIO

ANEXOS

ANEXO I

DETALLE DE “ENTIDADES ASOCIADAS” A 31 DE DICIEMBRE DE 2018 Miles de euros

Denominación Domicilio Actividad %

31 de diciembre de 2018

Capital Reservas Resultado Coste Neto

Corporación Financiera Alba, S.A. Madrid Alquiler de bienes inmobiliarios 15,02 58.300 3.573.085 112.206 609.058

Total en Balance 609.058

DETALLE DE “ENTIDADES ASOCIADAS” A 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Miles de euros

31 de diciembre de 2017 Coste

Denominación Domicilio Actividad % Capital Reservas Resultado Neto

Acerinox, S.A. Madrid Industria Metalúrgica 18,96 69.017 1.583.523 234.144 574.298

Indra Sistemas, S.A. Madrid Nuevas tecnologías 10,52 35.330 538.128 126.905 211.936

Bolsas y Mercados, S.A. Madrid Auxiliar fnanciero 12,06 250.847 23.802 153.319 304.810

Viscofan, S.A. Madrid Alimentación 11,32 32.623 621.691 122.101 248.493

Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. Madrid Actividades recreativas y de entretenimiento 20,01 40.371 1.056.567 11.330 241.725

Ebro Foods, S.A. Madrid Alimentación 12,00 92.319 1.771.990 220.600 334.427

Euskaltel, S.A. Vizcaya Telefonía 11,00 535.936 377.784 49.621 166.051

CIE Automotive Madrid Automoción 10,00 32.250 704.766 215.408 299.554

Total en Balance 2.381.294

ANEXO III

DETALLE DE SOCIEDADES QUE CONFORMAN EL GRUPO FISCAL

Denominación Domicilio Actividad %

Banca March, S.A. Madrid Banca Matriz

March Patrimonios, S.A. Palma Alquiler de bienes inmobiliarios 100,00

March de Inversiones, S.A. Palma Compraventa de bienes inmobiliarios 100,00

Igalca, S.A. Palma Compraventa de bienes inmobiliarios 100,00

Inmobiliaria Marhigal. S.L. Palma Promoción inmobiliaria 75,00

March Servicios Inmobiliarios de Canarias, S.A. Las Palmas Otras actividades de apoyo 100,00

March Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Palma Seguros de vida 100,00

March JLT Correduria de Seguros, S.A. Madrid Correduría de seguros 75,00

March Asset Management, S.A. Madrid Gestora de IIC 100,00

March Gestión de Pensiones, S.G.F.P., S.A. Madrid Gestora de fondos de pensiones 100,00

March Inmuebles, S.A. Palma Promoción inmobiliaria 100,00

Banco Inversis, S.A. Madrid Banca 100,00

Inversis Gestión, S.A. Madrid Gestora de IIC 100,00

Gerencia de Riesgos Marítimos L. Baroja Bilbao Correduría de seguros 75,00

Prinver 43, S.L. Madrid Promoción inmobiliaria 100,00

Aserplan, Sociedad Anonima de Consultores Madrid Consultoría 75,00

ANEXO II

DOMICILIOS SOCIEDADES INCLUIDAS EN LA CONSOLIDACIÓN

Denominación

Sociedades consolidadas por el método global

Domicilio

Banco Inversis, S.A. (*) Madrid

Inversis Gestión, S.A., S.G.I.I.C. (*) Madrid

Banca March, S.A. Palma de Mallorca

Igalca, S.A. Palma de Mallorca

March de Inversiones, S.A. Palma de Mallorca

March Patrimonios, S.A. Palma de Mallorca

March Servicios Inmobiliarios de Canarias, S.A. Las Palmas

March Inmuebles, S.A. Palma de Mallorca

Inmobiliaria Marhigal, S.L. Palma de Mallorca

March Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U. Madrid

March Gestión de Pensiones, S.G.F.P., S.A. Madrid

March Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros Palma de Mallorca

March JLT Correduría de Seguros, S.A. (**) Madrid

Aserplan, S.A. de Consultores (**) Madrid

Gerencia de Riesgos Marítimos L. Baroja (**) Madrid

Prinver 43, S.L. Madrid

Producciones Prinver, S.L. Madrid

Sociedades consolidadas por el método de la participación

Corporación Financiera Alba, S.A. Madrid

(*) Estas sociedades forman parte del subgrupo Banco Inversis (**) Estas sociedades forman parte del subgrupo March JLT

165

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Anexos

ANEXO IV Información por segmentos de la actividad

GRUPO BANCA MARCH Miles de euros

INFORMACIÓN SECTORIAL. BALANCE CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Actividad Actvidad de Actividad Restobancaria cartera de seguros actividades Total

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.137.333 - - - 2.137.333

Activos fnancieros mantenidos para negociar 176.284 - - - 176.284

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 20.186 - 6.637 - 26.823

Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - - - -

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 2.370.120 - 671.517 3.313 3.044.950

Activos fnancieros a coste amortizado 8.596.116 - 153.472 10.764 8.760.352

Derivados - contabilidad de coberturas

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera

85.216 - - - 85.216

con cobertura del riesgo de tipo de interés

Activos no corrientes clasifcado como mantenidos para la venta

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

Activo tangible

Activo intangible

Activos por impuestos

Otros activos

5.630

80.730

-

-

175.805

119.659

137.925

159.110

-

-

609.058

-

-

-

-

-

-

-

-

1.172

10

-

2.760

471

-

-

-

-

6.569

2.254

713

92

5.630

80.730

609.058

1.172

182.384

121.913

141.398

159.673

Total activo 14.064.114 609.058 836.039 23.705 15.532.916

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar 176.857 - - - 176.857

Pasivos fnancieros designados a valor razonable 8.511 - - - 8.511

Pasivos fnancieros a coste amortizado 11.910.772 - 1.910 10.069 11.922.751

Derivados - contabilidad de coberturas 58.115 - - - 58.115

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 2.368 - 1.266.865 1.269.233

Provisiones 89.769 - 28.175 117.944

Pasivos por impuestos 15.482 - 7.672 152 23.306

Otros pasivos 146.343 - 31 2.052 148.426

Total pasivo 12.408.217 - 1.304.653 12.273 13.725.143

Fondos propios 1.746.329 - 55.295 18.224 1.819.848

Otro resultado global acumulado (32.296) - 15.567 6 (16.723)

Intereses minoritarios 4.648 - - - 4.648

Total patrimonio neto 1.718.681 - 70.862 18.230 1.807.773

Total pasivo y patrimonio neto 14.126.898 - 1.375.515 30.503 15.532.916

GRUPO BANCA MARCH INFORMACIÓN SECTORIAL. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

Actividad Actvidad de bancaria cartera

Actividad de seguros

Miles de euros

Resto actividades Total

Ingresos por intereses 219.662 - 14.855 - 234.517

Gastos por intereses 89.670 - - 15 89.685

Margen de interes 129.992 - 14.855 (15) 144.832

Ingresos por dividendos 9.464 - - - 9.464

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación - 1.319 - - 1.319

Ingresos por comisiones 302.516 - 940 19.514 322.970

Gastos por comisiones 109.909 - 4.112 - 114.021

Ganancias/pérdidas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados 4.051 - 53 - 4.104

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar 21.418 - - - 21.418

Ganancias o pérdidas por activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 2.285 - - - 2.285

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas

Diferencias de cambio

Otros ingresos de explotación

Otros cargas de explotación

Ingresos activos amparados contratos de seguro/reaseguro

Gastos pasivos amparados ontratos de seguro/reaseguro

(3.259)

846

35.359

6.729

19.312

(6.752)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

446.459

444.441

-

-

22

-

-

-

-

(3.259)

846

35.381

6.729

19.312

439.707

444.441

Margen bruto 373.428 1.319 13.754 19.521 408.022

Gastos de administración 222.853 - 1.210 13.264 237.327

Amortización 25.143 - 5 412 25.560

Provisiones o reversión de provisiones 17.718 - - - 17.718

Deterioro/reversión deterioro del valor de activos fnancieros no valorado a valor razonable con cambios en resultados (8.825) - (944) - (9.769)

Resultado de la actividad de explotacion

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones

116.539 1.319 13.483 5.845 137.186

en negocios conjuntos o asociadas - - - - -

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no fnancieros (66) - - 66 -

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones (272.099) - - 2.187 (269.912)

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados 240.326 - - - 240.326

Ganancias/pérdidas activos no corrientes mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas 1.202 29.256 - - 30.458

Resultado antes de impuestos 86.034 30.575 13.483 7.966 138.058

Impuesto sobre benefcios 25.268 - 3.531 2.676 31.475

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas 60.766 30.575 9.952 5.290 106.583

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - - - - -

Resultado del ejercicio 60.766 30.575 9.952 5.290 106.583

Atribuible a los propietarios de la dominante 60.766 30.575 9.952 3.952 105.245

Atribuible a intereses minoritarios - - - 1.338 1.338

166

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Anexos

ANEXO V Informe bancario anual La presente información se ha preparado en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87 y la Disposición transitoria decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, publicada en el Boletín Ofcial del Estado del 27 de junio de 2014, que transpone el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifca la Directiva 2002/87/ CE (CRD IV) y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE.

En virtud de lo anterior, se detalla a continuación, la información requerida, anteriormente mencionada:

a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfca de la actividad. Banca March, SA se constituyó como Sociedad Anónima el 24 de junio de 1946, por tiempo indefnido, mediante escritura otorgada por el Notario de Madrid D. Rodrigo Molina Pérez. Tiene su domicilio social en la Avenida Alejandro Rosselló, número 8 de Palma de Mallorca y es continuadora de los negocios de banca, iniciados en 1926, a nombre de Banca March- Juan March Ordinas. Se halla inscrito en el Registro Mercantil de Baleares, en el folio 76 del tomo 410 del Archivo, libro 334 de Sociedades, hoja PM 644, inscripción 1ª, con la fecha 10 de noviembre de 1956. Se halla también inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 0061. Tiene asignado el número de Identifcación Fiscal A-07004021.

Banca March, SA tiene por objeto social la realización de cuantas operaciones de crédito, descuento y demás bancarias están atribuidas y consentidas por la Ley a este tipo de entidades, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

La estructura del Grupo Banca March responde fundamentalmente al desarrollo de la actividad propia bancaria junto a Banco Inversis. Asimismo el Grupo Banca March desarrolla también el negocio de seguros y la gestión de instituciones de inversión colectiva. Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. Adicionalmente, el Banco mantiene una participación signifcativa en Corporación Financiera Alba, uno de los principales holding de participaciones industriales del país.

El grupo consolidado desarrolla su actividad en España, salvo en el caso de la sucursal radicada en Luxemburgo.

b) Volumen de negocio. En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio (margen bruto) por países, en base consolidada. Se ha considerado como volumen de negocio, el margen bruto, según aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2018:

d) Resultado bruto antes de impuestos. El resultado bruto consolidado antes de impuestos a 31 de diciembre de 2018 es de 138.058 miles de euros.

e) Impuesto sobre el resultado. El impuesto sobre el resultado consolidado antes de impuestos a 31 de diciembre de 2018 es de 31.475 miles de euros.

f) Subvenciones o ayudas recibidas. Las subvenciones o ayudas recibidas durante el ejercicio 2018 han sido de 71 miles de euros.

Asimismo, el rendimiento de los activos del ejercicio 2018, calculado como el cociente entre el benefcio consolidado neto y el balance consolidado total, es de 0,69%

Miles de euros VOLUMEN DE NEGOCIO

España 405.326

Luxemburgo 2.696

Reino Unido -

Total pagos del ejercicio 408.022

c) Número de empleados a tiempo completo.

A continuación, se muestran los datos de empleados a tiempo completo por países al cierre de 2018: NÚMERO DE EMPLEADOS

España 1.859

Luxemburgo 8

Reino Unido -

Total pagos del ejercicio 1.867

Formulación de las cuentas anuales consolidadas Las presentes cuentas anuales consolidadas han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión de fecha 26 de marzo de 2019, con vistas a su verifcación por los Auditores y posterior aprobación por la Junta General. Dichas cuentas anuales consolidadas están extendidas en 176 hojas, todas ellas frmadas por el Secretario del Consejo, frmando en esta última hoja todos los Consejeros.

Declaración de responsabilidad del informe fnanciero anual Los miembros del Consejo de Administración de Banca March, SA declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2018, formuladas en la reunión de 26 de marzo de 2019, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, refejan la imagen fel del patrimonio consolidado y de la situación fnanciera consolidada del Grupo Banca March al 31 de diciembre de 2018, así como los resultados consolidados de sus operaciones y de sus fujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del Grupo Banca March junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrenta.


Rita Rodríguez Arrojo Vicepresidenta

José Luis Acea Rodríguez Consejero Delegado

Juan March Delgado Consejero

José Carlos March Delgado Consejero

Juan March Juan Consejero

Javier Vilardell March Consejero

Juan Carlos Villalonga March Consejero

Albert Esteve Cruella Consejero

Moisés Israel Abecasis Consejero

Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín Consejero

Vicente Moreno García-Mansilla Consejero

Nicolás Villén Jiménez Consejero

Agatha Echevarría Canales Consejero

José Ignacio Benjumea Alarcón Consejero Secretario

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS


Banca March 168 Evolución de los negocios y situación 169 Gestión del riesgo 172 Acontecimientos importante socurridos después del cierre del ejercicio 173 Evolución previsible 173 Actividades en materia de investigación y desarrollo 174 Información básica de la acción y adquisición de acciones propias 174 Información sobre el periodo medio de paga a proveedores 175 Información sobre cuestiones medioambientales 175 Estado de información no fnanciera 176 Informe de Gobierno Corporativo 195

168

INFORME ANUAL 2018

Banca March

00 INTRODUCCIÓN







Banca March Evolución de la actividad Gestión del riesgo Acontecimientos importante socurridos después del cierre del ejercicio Evolución previsible Actividades en materia de investigación y desarrollo Información básica de la acción y adquisición de acciones propias Información sobre el periodo medio de paga a proveedores Información sobre cuestiones medioambientales Estado de información no fnanciera Informe de Gobierno Corporativo

07 DIRECTORIO

1. BANCA MARCH

BANCA MARCH, SA Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO BANCA MARCH INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

1.1. Estructura organizativa Banca March, SA (en adelante el Banco) es una sociedad anónima de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. Banca March, SA es la sociedad dominante de un grupo de entidades participadas que forman el Grupo Banca March (en adelante el Grupo), dedicado, principalmente, a actividades bancarias, fnanciación en sus diversas fórmulas, gestión de carteras y de patrimonios, etc. La información fnanciera incluida en el presente informe de gestión consolidado se ha preparado a partir de los registros de contabilidad y se presenta de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera conforme a lo dispuesto en el Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 19 de julio de 2002, relativo a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad.

En este Informe de Gestión consolidado se incluye la información relativa al desempeño fnanciero del Grupo en el 2018 y el resto de actividad más relacionada con los grupos de interés, en los capítulos del Estado de información no fnanciera.

Segmentos de negocio La estructura del Grupo Banca March responde fundamentalmente al desarrollo de la actividad propia bancaria junto a Banco Inversis. Asimismo el Grupo Banca March desarrolla también el negocio de seguros y la gestión de instituciones de inversión colectiva. Adicionalmente, el Banco mantiene una participación signifcativa en Corporación Financiera Alba, uno de los principales holding de participaciones industriales del país.

Banca March, como cabecera del Grupo, desempeña la actividad bancaria. El modelo de negocio, focalizado en empresarios y empresas de carácter familiar y rentas altas y medias/altas, se desarrolla a través de las distintas áreas especializadas del banco: Banca Patrimonial, Banca Privada, Banca Corporativa y Banca de Empresas. En el País Vasco y La Rioja, la comercialización de productos y servicios fnancieros de gestión de patrimonios también se ha venido desarrollando a través de la participada Consulnor, SA y, actualmente, se desarrolla de manera directa tras la absorción de ésta en 2017.

El negocio de seguros se canaliza a través de March JLT Correduría de Seguros, SA y March Vida, SA de Seguros y Reaseguros. La gestión de instituciones de inversión colectiva, a través de March Asset Management, SGIIC, SA y March Gestión de Pensiones, SGFP, SA. Además, Banca March, SA es titular del 100% de las acciones de Banco Inversis, SAU, sociedad referente en el sistema fnanciero español, especializada en la prestación de servicios de inversión relacionados con la ejecución, custodia y liquidación de valores (incluidos fondos de inversión), la administración y depositaría de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones, así como en la distribución de fondos de inversión de las principales gestoras internacionales a través de su plataforma de fondos.

Por otro lado, tal como se ha mencionado anteriormente, el Grupo mantiene una participación del 15,02% en Corporación Financiera Alba, SA, cuyas inversiones se materializan en participaciones estables y a largo plazo en empresas líderes en sus sectores, entre las que destacan Acerinox, SA, Naturgy Energy Group, SA, Ebro Foods, SA, Indra Sistemas, SA, Bolsas y Mercados Españoles, SA, Viscofan, SA, Parques Reunidos Servicios Centrales, SA, Euskaltel, SA y Cie Automotive, SA.

Durante el ejercicio 2018 se ha dejado sin efecto la cláusula novena del Pacto de Sindicación de los Accionistas del Banco relativa al ejercicio de los derechos de votos de los sindicados en Corporación Financiera Alba, SA, por lo que ya no ejercen un derecho de voto concertado en Corporación Financiera Alba, SA. Ello ha supuesto la pérdida de control de la participación por parte del Banco, que se consolida actualmente por el método de la participación. Con este cambio en el modelo de consolidación, la cuenta de resultados consolidada de Banca March refejará con mayor transparencia el resultado de la actividad bancaria, acorde con el objetivo estratégico de convertirse en la entidad de referencia en banca privada y asesoramiento a empresas en España, y tanto Corporación Financiera Alba, SA, como Banca March tendrán mayor independencia contable y en la toma de decisiones.

Órganos de gobierno El Gobierno Corporativo de Banca March se enmarca en el conjunto de principios y normas que regulan el diseño, composición y funcionamiento de los órganos de gobierno de la Entidad: la Junta General de Accionistas, el Consejo de Administración y sus Comisiones.

El Consejo de Administración es el órgano responsable del Banco, y, al margen de las materias reservadas a la Junta General, es el máximo órgano de decisión. El Consejo de Administración es el máximo responsable de la gestión de los riesgos y es el encargado de aprobar las políticas de apetito al riesgo, así como su marco. Asegura la implantación, mantenimiento y supervisión de un adecuado sistema de control interno, y desarrolla los requisitos de organización interna, así como políticas, procedimientos y mecanismos de control con los que debe contar el Banco.

Del Consejo de Administración dependen también:

Comisión de Auditoría: Organiza las labores de seguimiento, control fnanciero y análisis de riesgos del Grupo. Para ello, supervisa los sistemas de auditoría interna y se asegura de la efciencia y la independencia de los sistemas de control interno implementados. También supervisa todo el proceso de elaboración y presentación de la información fnanciera.

• Comisión de Riesgos de Crédito: Entre sus competencias destaca la resolución sobre la concesión de operaciones crediticias y sobre la aprobación de la venta de activos inmobiliarios adjudicados, dentro de los límites de atribuciones y en los términos que establezcan la Política de Riesgos de Crédito y las demás normas internas. También es el Órgano encargado de proponer al Consejo de Administración las modifcaciones que hayan de introducirse en la Política de Riesgos de Crédito, así como informarle semestralmente sobre la aplicación y cumplimiento de dicha Política.

• Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico: Asesora al Consejo de Administración sobre la propensión global al riesgo, actual y futura, del Banco y su estrategia en este ámbito, y asistirle en la vigilancia de la aplicación de esa estrategia.

• Comisión de Nombramientos: Lidera el proceso de nombramiento de los nuevos miembros del Consejo e informa las propuestas de nombramiento o separación de los altos directivos. También informa al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género y supervisa la actuación de la entidad en relación con los temas de responsabilidad social corporativa. Por último, se encarga de evaluar periódicamente la estructura, el tamaño, la composición y la actuación del Consejo de Administración y de sus Comisiones, su Presidente, Consejero Delegado y Secretario. También evalúa la composición de la Alta Dirección.

• Comisión de Retribuciones: Establece los principios generales y el marco de gobierno de la política retributiva del Consejo, así como la remuneración de los altos ejecutivos e informa de la política general de remuneraciones del Banco y se encarga de analizar, formular y revisar periódicamente los programas de retribución ponderando su adecuación y sus rendimientos y velar por su observancia.

Las principales funciones de cada uno de dichos órganos de gobierno se describen más detalladamente en el Informe Anual del Gobierno Corporativo adjunto y en la página web de la entidad www.bancamarch.es.

1.2. Plan Estratégico Los resultados obtenidos en el ejercicio 2018 mantiene la tendencia positiva ya registrada en el pasado ejercicio. Las principales magnitudes están en línea o por encima de los objetivos del Plan Estratégico 2017-2019, lo que refuerza el acierto de las decisiones tomadas por el equipo directivo y el decidido compromiso de la entidad para mejorar y ofrecer a sus clientes el mejor asesoramiento.

Estos resultados ponen de manifesto que el modelo de negocio funciona y, por ello, Banca March se mantiene como la entidad mejor valorada de España por solidez, solvencia y satisfacción con el gestor. La excelencia en el servicio y la flosofía de prudencia y compromiso con los clientes a largo plazo están en la base de los criterios de gestión, oferta de valor y sólido ratio de solvencia.

www.bancamarch.es

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INFORME ANUAL 2018

Evolución de los negocios y situación

Miles de euros

00 INTRODUCCIÓN







Banca March Evolución de los negocios y situación Gestión del riesgo Acontecimientos importante socurridos después del cierre del ejercicio Evolución previsible Actividades en materia de investigación y desarrollo Información básica de la acción y adquisición de acciones propias Información sobre el periodo medio de paga a proveedores Información sobre cuestiones medioambientales Estado de información no fnanciera Informe de Gobierno Corporativo

07 DIRECTORIO

2. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN

2.1. Escenario macroeconómico del ejercicio 2019 El crecimiento de la economía mundial experimentará una desaceleración gradual hasta el 3,4% en 2019, pero, según el equipo de Estrategia de Mercados de Banca March, ello no implicará el fnal del ciclo expansivo. Si bien en junio de 2019 el ciclo actual en Estados Unidos se convertirá en el más largo de la historia, hay que tener en cuenta que la recuperación de la economía ha sido mucho más moderada que en ciclos expansivos pasados. Además, tanto en Europa como en Japón el ciclo no es tan maduro quedando recorrido de expansión.

El ciclo económico actual presenta características únicas, tales como una mayor deuda global, balances de los bancos centrales expandidos y reducidas tasas de infación. Otra característica destacable es la pobre recuperación de la productividad, que podría mejorar si los países emergentes, que suponen un 60% del PIB mundial emprenden reformas estructurales e incrementan la inversión en I+D.

Banca March prevé que, a lo largo de 2019, la economía mundial se mantendrá en expansión y que las principales economías mantendrán un ritmo de actividad sostenido. Sin embargo, el contexto macroeconómico continuará marcado por el deterioro de las condiciones de fnanciación y el riesgo geopolítico.

En Europa, la agenda política y el Brexit, en especial, continuará acaparando la atención de los mercados a la espera de que el Parlamento británico ratifque un acuerdo de mínimos con la Unión Europea. Aunque se observa una salida del Reino Unido suave como el escenario más probable, en los primeros meses de 2019 persistirá la incertidumbre hasta que se verifque el desenlace fnal. Un escenario de Brexit duro sería muy desfavorable y contraería el PIB británico más de un 2% en 2020 y cercenaría cerca de un 0,2% a la economía española.

El equipo de Estrategia de Banca March proyecta un leve retroceso de la actividad económica en España, con un crecimiento estimado del 2,3% para 2019, frente al 2,5% esperado para 2018. Una cifra, que sin embargo, continúa signifcativamente por encima del crecimiento medio previsto para la Unión Europea, que se estima en un 1,6%. La demanda interna continuará actuando como uno de los principales soportes del crecimiento económico en España y los fundamentales se mantienen sólidos, aunque todavía hay ajustes internos pendientes en relación con los desequilibrios fscales en el sector público.

2.2. Evolución de la actividad A 31 de diciembre de 2018 el total de los activos del balance consolidado se ha reducido un 16,58%, hasta los 15.532.916 miles de euros motivado por la pérdida de control de Corporación Financiera Alba que en 2017 se consolidaba por el método de integración global (integración de todos sus activos y pasivos).

Los saldos de préstamos y anticipos consolidados ascienden a 8.508.287 miles de euros, un 10,50% inferior al ejercicio anterior, por menores saldos mantenidos con entidades de crédito y adquisiciones temporales de activos, magnitudes que presentan variaciones por la gestión de la liquidez ordinaria del Grupo. Sin considerar los saldos mantenidos con entidades de crédito y las adquisiciones temporales de activos, los saldos de préstamos y anticipos consolidados únicamente se habrían reducido en 1,52%

Por su parte, los recursos gestionados ascienden a 18.302.971 miles de euros, lo que supone una reducción del 6,01% respecto al año anterior, principalmente por la bajada de los patrimonios de sociedades de inversión gestionadas como consecuencia de la caída de los precios en los mercados.

Por otra parte, los fondos propios del Grupo se han incrementado en 111.903 miles de euros, hasta alcanzar los 1.819.848 miles de euros al 31 de diciembre de 2018. El Grupo ha registrado en el ejercicio 2018, 144.832 miles de euros de margen de intereses.

El negocio de Banca Privada y Patrimonial, apuesta del actual Plan Estratégico de Banca March y donde se aspira a ser el principal referente en el mercado español, ha registrado un fuerte impulso en 2018, a pesar de la volatilidad de los mercados.

Asimismo el negocio de fondos de inversión, seguros y productos fnancieros especializados han aportado unos ingresos por comisiones de 322.970 miles de euros, manteniendo niveles próximos a los del año anterior. El resultado de la actividad de explotación asciende a 137.186 miles de euros y el resultado atribuido al Grupo del ejercicio 2018 ha ascendido a 105.245 miles de euros.

El Grupo Banca March mantiene unos elevados niveles de solvencia. La ratio de mora (inversión y riesgo frma) ha descendido en 60 puntos básicos con respecto al cierre del año anterior hasta situarse en el 2,56%. En referencia al nivel de cobertura de insolvencias, ha aumentado en 0,63% con respecto al cierre del año anterior hasta situarse en el 52,85%. Finalmente, la ratio total de solvencia de Banca March, incluyendo el resultado consolidado del ejercicio, asciende al 16,02%, uno de los más elevados del sector.

RATIO DE MOROSIDAD Y DE COBERTURA DE INSOLVENCIAS

Miles de euros

Activos dudosos crédito a la clientela (I) 208.383 Total bruto crédito a la clientela (II) 7.854.547 Avales dudosos (III) 4.663 Total garantías concedidas (IV) 474.463 Ratio de mora (I+III) (II+IV) 2,56%

Pérdidas por deterioro crédito a la clientela (V) 108.453 Pérdidas por deterioro garantías concedidas (VI) 4.147 Ratio de cobertura de insolvencias (V+VI) (I+III) 52,85%

Miles de euros RATIO DE SOLVENCIA 2018 CET 1 1.077.968 16,02% Recursos propios de segunda categoría (Tier 2) (II) - Recursos propios totales (Tier Total) (I+II) 1.077.968 16,02% Excedente de CET 1 (I-IV) 539.705 Excedente de recursos propios totales (I+II+IV) 539.705 Requerimientos de recursos (IV) 538.263

La fortaleza del perfl crediticio en términos de requerimientos de capital, la calidad de los activos de su balance y la amplia y sobrada capacidad de cobertura de Banca March para cubrir las necesidades de fnanciación de sus clientes han sido reconocidas por la agencia de califcación crediticia Moody’s. El rating a largo plazo de la entidad se mantiene en A3 con perspectiva estable.

También hay que destacar el colchón de activos líquidos de Banca March, que a cierre de 2018 supera la cifra de 2.500 millones de euros (3.500 millones de euros a nivel consolidado), con una gran diversifcación en títulos de renta fja, disponible en la póliza de Banco Central Europeo (correspondiente a la línea de crédito concedida por la pignoración de determinados activos ante Banco de España) y efectivo. Ninguna de las entidades bancarias que forman el Grupo ha dispuesto de las facilidades del Banco Central Europeo durante el ejercicio 2018.

Adicionalmente, la ratio LCR del Grupo se ha situado de manera permanente y estable a lo largo del año ampliamente por encima del 200%, superando holgadamente los límites regulatorios (100% a partir del 1 de enero de 2018):

Millones de euros RATIO LCR 31-12-2018

Colchón de liquidez (I + II): 3.291 - Colchón de liquidez de nivel 1 (I) 3.117

- Activos de nivel 2B conforme al artículo 9 (II) 174Salidas de efectivo netas totales (denominador) (III) 1.121Ratio de cobertura de liquidez (%) (LCR) (I+II) / (III) 293,57%

Balance consolidado A 31 de diciembre de 2018 el activo del balance consolidado asciende en 15.532.916 miles de euros, un 16,58% menos respecto al año anterior fruto de la pérdida de control de Corporación Financiera Alba, cuya aportación al activo consolidado ascendía a 4.200.200 miles de euros en la fecha de desconsolidación.

El crédito a la clientela se sitúa en 7.771.949 miles de euros, lo que supone un decremento del 2,44% respecto al año anterior justifcado por menores saldos de adquisiciones temporales de activos. En cuanto a los depósitos de la clientela se incrementan un 2,65%, ascendiendo a 10.464.696 miles de euros.

170

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


El patrimonio neto a 31 de diciembre de 2018 asciende a 1.807.773 miles de euros y su reducción respecto del ejercicio anterior se debe a la salida del balance de minoritarios procedentes de la inversión no controlada de Corporación Financiera Alba.

BALANCE CONSOLIDADO Miles de euros

31-12-2018 31-12-2017 Variación

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 2.137.333 1.458.808 678.525 46,51%

Activos fnancieros mantenidos para negociar 176.284 310.092 (133.808) -45,15%

Activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente -

A valor razonable con cambios en resultados 26.823 - 26.823 -

Activos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados - 165.279 (165.279) -100,00%

Activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 3.044.950 3.051.310 (6.360) -0,21%

- Valores representativos de deuda 2.883.105 2.843.265 39.840 1,40%

- Instrumentos de patrimonio 161.845 208.045 (46.200) -22,21%

Activos fnancieros a coste amortizado 8.760.352 9.864.150 (1.103.798) -11,19%

- Valores representativos de deuda 252.065 357.781 (105.716) -29,55%

- Préstamos y anticipos 8.508.287 9.506.369 (998.082) -10,50%

Entidades de crédito 736.338 1.539.999 (803.661) -52,19%

Clientela 7.771.949 7.966.370 (194.421) -2,44%

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés 5.630 22 5.608 25490,91%

Derivados - Contabilidad de coberturas 85.216 129.221 (44.005) -35,05%

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 609.058 2.381.294 (1.772.236) -74,42%

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 1.172 881 291 33,03%

Activo tangible 182.384 448.972 (266.588) -59,38%

Activo intangible 121.913 128.422 (6.509) -5,07%

Activos por impuestos 141.398 344.109 (202.711) -58,91%

Otros activos 159.673 132.724 26.949 20,30%

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasifcado como mantenidos para la venta 80.730 204.926 (124.196) -60,61%

Total activo 15.532.916 18.620.210 (3.087.294) -16,58%

Pasivos fnancieros mantenidos para negociar 176.857 116.185 60.672 52,22%

Pasivos fnancieros designados a valor razonable 8.511 2.855 5.656 2

Pasivos fnancieros a coste amortizado 11.922.751 11.988.234 (65.483) -0,55%

- Depósitos 11.045.188 10.921.676 123.512 1,13%

Entidades de crédito 580.492 726.920 (146.428) -20,14%

Clientela 10.464.696 10.194.756 269.940 2,65%

- Valores representativos de deuda emitidos 376.836 452.919 (76.083) -16,80%

- Otros pasivos fnancieros 500.727 613.639 (112.912) -18,40%

Derivados - Contabilidad de coberturas 58.115 28.450 29.665 104,27%

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 1.269.233 1.255.830 13.403 1,07%

Provisiones 117.944 122.479 (4.535) -3,70%

Pasivos por impuesto 23.306 97.380 (74.074) -76,07%

Otros pasivos 148.426 137.328 11.098 8,08%

Fondos propios 1.819.848 1.707.945 111.903 6,55%

Otro resultado global acumulado (16.723) 13.511 (30.234) -223,77%

Intereses minoritarios 4.648 3.150.013 (3.145.365) -99,85%

Total pasivo y patrimonio neto 15.532-916 18.620-210 (3.087-294) -16,58%

Tal como se ha comentado anteriormente, Banca March ha perdido el control de Corporación Financiera Alba por lo que se ha procedido a la baja de todos los activos y pasivos netos del balance consolidado, incluyendo el valor en libros de su cartera de participaciones (inversiones estables y a largo plazo en empresas líderes en sus sectores, bien gestionadas y con buen posicionamiento internacional). Asimismo, dado que se mantiene infuencia signifcativa en Corporación Financiera Alba, ésta se consolida por el método de la participación:

El detalle de la cartera de participaciones a 31 de diciembre de 2018 y 2017 es el siguiente:

Miles de euros 31-12-2018 31-12-2017

Derechos voto Coste Derechos voto Coste del Grupo del Grupo

Costes consolidado: Corporación Financiera Alba, S.A. 15,02% 609.058 ACS, Actividades de construcción y servicios, S.A. - - - -Acerinox, S.A. - - 18,96% 574.298 Indra Sistemas, S.A. - - 10,52% 211.936 Viscofan, S.A. - - 11,32% 248.493 Ebro Foods, S.A. - - 12,00% 334.427 Bolsa y Mercados Españoles, S.A. - - 12,06% 304.810 Euskaltel, S.A. - - 11,00% 166.051 CIE Automotive, S.A. - - 10,00% 299.554 Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A. - - 20,01% 241.725 609.058 2.381.294

El valor razonable de la participación mantenida en Corporación Financiera Alba asciende a 31 de diciembre de 2018 a 371.819 miles de euros.

En el área de Mercado de Capitales, Banca March es líder en negocios clave. En 2017, Banca March ya se erigió como una de las entidades más activas en el mercado de emisiones a corto plazo para entidades españolas tanto sin rating como con rating investment grade o high yield. Concretamente, la entidad tiene una cuota de mercado en el MARF, tanto en lo referente a límites de Programas de Pagarés como en lo relativo a volúmenes emitidos, superior al 60%. De esta manera, Banca March es el referente nacional para los emisores en esta tipología de producto, tras haber asesorado a emisores como Gestamp, Elecnor, Barceló, Tubacex, Europac, Maxam o Fortia Energía desde el inicio de esta actividad en 2013. Banca March también ha liderado programas ECP en Irlanda para Ferrovial, Acciona, Viesgo y Euskaltel, así como un programa de valores de renta fja a medio plazo (Euro Medium Term Note Programme) para Sacyr, también en dicho mercado.

El Banco cuenta con una red comercial de 177 ofcinas, una de las cuales está ubicada en Luxemburgo (en el ejercicio 2017 se cerró la ofcina existente en Londres). Para el negocio especializado de Banca Patrimonial se cuenta con nueve centros ubicados en País Vasco, Valencia, Madrid, Cataluña, Baleares, Canarias, Aragón y Alicante, más la ofcina de Luxemburgo; y para el negocio de Banca de Empresas (particularmente enfocadas hacia empresarios y empresas de carácter familiar y las rentas medias-altas y altas) se cuenta con cinco centros ubicados en Palma de Mallorca, Madrid, Barcelona y Valencia. Con todas ellas, junto con las ofcinas especializadas de Banca Privada, y las ofcinas integradas de Consulnor, se ofrece un servicio personalizado de asesoramiento diferencial a los clientes.

También se ha puesto en marcha un plan para la transformación de sus ofcinas en Centros de Negocios enfocados en el asesoramiento y potenciando la multicanalidad para facilitar todas las gestiones bancarias que requieren y demandan los clientes.

171

INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


RED COMERCIAL 31-12-2018

Banca Comercial y Privada 162 Banca Patrimonial 9 Banca de Empresas 5 Ofcinas internacionales 1 Total ofcinas 177

A 31 de diciembre de 2018 los recursos fuera de balance gestionados por las gestoras de fondos del Grupo se han reducido en 1.422.526 miles de euros con respecto al ejercicio anterior, alcanzando los 6.191.655 miles de euros, debido, principalmente a la bajada de los patrimonios de sociedades de inversión gestionadas como consecuencia de la caída de los precios en los mercados. Por su parte, los recursos totales gestionados al 31 de diciembre de 2018 ascienden en base consolidada a 18.302.971 miles de euros:

31-12-2018 31-12-2017 Variación %

Miles de euros

Recursos bancarios de clientes 11.734.480 11.406.574 327.906 2,87%Saldos en balance 11.620.293 11.215.475 404.818 3,61%

AAPP 234.703 255.777 (21.074) -8,24% Depósitos a la vista 7.494.665 6.628.434 866.231 13,07% Depósitos a plazo 1.984.030 2.635.572 (651.542) -24,72% Cesiones temporales de activos 637.111 483.874 153.237 31,67% Ahorro en contratos de seguro 1.269.784 1.211.818 57.966 4,78% Ajustes de valoración 114.187 191.099 (76.912) -40,25%

Débitos en valores negociables 376.836 452.919 (76.083) -16,80% Recursos fuera de balance 6.191.655 7.614.180 (1.422.526) -18,68% Fondos de inversión y capìtal riesgo 1.866.691 2.140.748 (274.058) -12,80%

Sociedades de inversión y capital riesgo 3.870.879 4.968.789 (1.097.910) -22,10% Fondos de pensiones 454.085 504.643 (50.558) -10,02% Total recursos de clientes gestionados 18.302.971 19.473.673 (1.170.703) -6,01%

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada A 31 de diciembre de 2018 el resultado atribuido al Grupo asciende a 105.245 miles de euros, un 40,81% inferior al ejercicio anterior. No obstante, las cifras no son comparables debido a la distorsión que provocan los extraordinarios incluidos en el resultado del ejercicio 2017 referentes a las plusvalías generadas en la venta del 7,52% de Actividades de Construcción y Servicios, SA (ACS) por parte de Corporación Financiera Alba, SA, que ascendieron a 332.395 miles de euros.

Durante este ejercicio se ha mantenido el contexto de bajos tipos de interés que han provocado que el margen de intereses consolidado de Banca March se haya mantenido en niveles muy similares a los del ejercicio 2017, alcanzando los 144.832 miles de euros al 31 de diciembre de 2018.

En cuanto a los ingresos por comisiones ascienden a 322.970 miles de euros, cifra muy en línea con respecto al mismo período del ejercicio anterior. Las comisiones por servicios de valores y servicios de pago alcanzan los 72.670 miles de euros (-9,11%) e incluyen los ingresos derivados fundamentalmente de efectos, tarjetas de crédito y débito, administración de cuentas a la vista, aseguramiento y colocación de valores así como de administración y custodia. Dentro de esa partida destacan los ingresos por comercialización de productos fnancieros no bancarios como los fondos de inversión, productos de seguro y otros, que ascienden al 31 de diciembre de 2018 a 211.503 miles de euros (+9,59%) por mayor actividad en este segmento.

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA 31-12-2018 31-12-2017 Variación

Miles de euros

Ingresos por intereses 234.517 238.378 (3.861) -1,62%

Gastos por intereses 89.685 91.798 (2.113) -2,30%

Margen por intereses 144.832 146.580 (1.748) -1,19%

Ingresos por dividendos 9.464 13.175 (3.711) -28,17%

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 1.319 118.895 (117.576) -98,89%

Ingresos por comisiones 322.970 324.973 (2.003) -0,62%

Gastos por comisiones 114.021 93.227 20.794 22,30%

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados 4.104 12.733 (8.629) -67,77%

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos fnancieros mantenidos para negociar (neto) 21.418 6.312 15.106 239,32%

Ganancias o pérdidas por activos fnancieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 2.285 - 2.285 -

Ganancias/pérdidas por activos y pasivos fnancieros designados a valor razonable con cambios en resultados (netos) (3.259) 27.054 (30.313) -112,05%

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas 846 (110) 956 -869,09%

Diferencias de cambio (neto) 35.381 24.785 10.596 42,75%

Otros ingresos de explotación 6.729 68.721 (61.992) -90,21%

Otros cargas de explotación 19.312 40.381 (21.069) -52,18%

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro a reaseguro 439.707 328.366 111.341 33,91%

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro a reaseguro 444.441 339.042 105.399 31,09%

Margen bruto 408.022 598.834 (190.812) -31,86%

Gastos de administración 237.327 281.701 (44.374) -15,75%

Amortización 25.560 37.906 (12.346) -32,57%

Provisiones o reversión de provisiones (neto) 17.718 28.184 (10.466) -37,13%

Deterioro/reversión del deterioro del valor de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (9.769) 6.764 (16.533) -244,43%

Resultado de la actividad de explotación 137.186 244.279 (107.093) -43,84%

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas - 29.859 (29.859) -100%

Deterioro o reversión del deterioro del valor de activos no fnancieros - 1.941 (1.941) -100%

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones (neto) (269.912) 338.071 (607.983) -179,84%

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados 240.326 - 240.326 -

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes clasifcados como mantenidos

para la venta no admisibles como actividades interrumpidas 30.458 11.028 19.430 176,19%

Ganancias o pérdidas antes de impuestos procedentes actividades continuadas 138.058 561.578 (423.520) -75,42%

Gastos/ingresos impuestos sobre las ganancias de actividades continuadas 31.475 7.113 24.362 342,50%

Ganancias/pérdidas después de impuestos procedentes actividades continuadas 106.583 554.465 (447.882) -80,78%

Ganancias/pérdidas después de impuestos actividades continuadas - - - -

Resultado del ejercicio 106.583 554.465 (447.882) -80,78%

Atribuible a los propietarios de la dominante 105.245 177.819 (72.574) -40,81%

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 1.338 376.646 (375.308) -99,64%

A 31 de diciembre de 2018 los resultados de entidades valoradas por el método de la participación ascienden a 1.319 miles de euros y recogen la consolidación por el método de la participación en Corporación Financiera Alba del mes de diciembre de 2018, mes en el que se produce la pérdida de control de la misma. En el ejercicio 2017, el saldo de esta partida de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluía el resultado de la cartera de participaciones de entidades asociadas de Corporación Financiera Alba.

172

INFORME ANUAL 2018

Gestión del riesgo

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


Asimismo los ingresos por operaciones fnancieras, procedentes de la actividad de negociación y también de la enajenación de valores de la cartera de activos fnancieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, así como de la revalorización de la cartera otros activos fnancieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias asciende a 25.394 miles de euros, mientras que las diferencias de cambio generadas en las operaciones en divisas han ascendido a 35.381 miles de euros. De este modo a 31 de diciembre de 2018 el margen bruto asciende en 2018 hasta los 408.022 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2018 los gastos de personal y otros gastos generales de administración se sitúan en 237.327 miles de euros, con una reducción del 15,75% respecto al ejercicio anterior justifcando principalmente por la desconsolidación de Corporación Financiera Alba.

Debido a la calidad, al estado de saneamiento del balance, y como consecuencia de la aplicación de los criterios de provisiones defnidos en la NIIF 9 y la Circular 4/2017 de Banco de España, durante el ejercicio 2017 se han registrado una reversión del deterioro de activos fnancieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados por importe de 9.769 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2018 el resultado de la actividad de explotación asciende a 137.186 miles de euros. La pérdida de control de Corporación Financiera Alba ha supuesto la baja del balance consolidado de los activos, pasivos, intereses minoritarios y otras partidas reconocidas en ajustes de valoración aportados por el subgrupo Corporación Financiera Alba a la fecha de baja, así como el registro del valor razonable de la contraprestación recibida y de la inversión remanente. Esto ha generado una pérdida por importe de 271.155 miles de euros registrado en el epígrafe «Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no fnancieros y participaciones» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Tras la pérdida de control, la participación en Corporación Financiera Alba se ha reclasifcado de dependiente a asociada y ha pasado a consolidarse por el método de la participación. En la primera consolidación por el método de la participación se ha generado una diferencia negativa de consolidación (“badwill” o fondo de comercio negativo) por importe de 240.326 miles de euros registrada en el epígrafe «Fondo de comercio negativo reconocido en resultados» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Durante el ejercicio 2017, el Grupo registró una reversión de 5.344 miles de euros en concepto de deterioro de la cartera de participaciones como consecuencia, fundamentalmente, de la recuperación de su cotización bursátil que ha infuido en la valoración. Asimismo, también se registró una pérdida por deterioro en la cuenta de resultados consolidada por importe de 34.852 miles de euros correspondiente a las participaciones en Bolsas y Mercados Españoles, SA y Euskaltel, SA.

Asimismo el Grupo vendió en 2017 un 7,52% de su participación en ACS, Actividades de Construcción y Servicios, SA por importe de 743.400 miles de euros, con unas plusvalías de 332.395 miles de euros.

Finalmente, los resultados generados por el subgrupo Corporación Financiera Alba atribuibles a la entidad dominante se han consolidado por el importe del resultado generado desde el inicio del ejercicio hasta la fecha de pérdida de control y ascienden a 29.256 miles de euros, registrados en el epígrafe «Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasifcados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

3. GESTIÓN DEL RIESGO

La gestión del riesgo constituye un aspecto fundamental de la estrategia de Banca March. Por ello se ha desarrollado una cultura corporativa de manera integrada e integral en el Banco, donde cada unidad tiene conocimiento de los riesgos a los que se expone, de la forma en que los mismos se gestionan y del apetito al riesgo defnido.

El gobierno del Banco tiene la responsabilidad global de la aprobación y seguimiento de la implementación de los objetivos estratégicos, el marco de gestión de riesgos y la cultura corporativa. Bajo la dirección y supervisión del gobierno de Banca March, la alta dirección gestiona la actividad del banco de manera consistente con la estrategia de negocio, el apetito al riesgo, remuneración y el resto de políticas aprobadas.

Los elementos fundamentales que rigen el sistema de gestión de riesgos de Banca March y que establecen los criterios dirigidos a mantener un perfl de riesgo medio / bajo, son:

• Estructura del entorno de control de acuerdo al modelo de tres líneas de defensa, en el que los roles y responsabilidades se encuentran claramente defnidos en cada línea.

• Existencia de políticas para cada uno de los riesgos que defnen el funcionamiento general de las actividades, que tienen como objeto controlar y gestionar los riesgos a nivel corporativo.

• Procedimientos, metodologías y herramientas, que permiten articular las políticas y medir los riesgos.

• Existencia de un Marco de Apetito al Riesgo, como herramienta integral con la que el Consejo de Administración determina la tipología y los umbrales de riesgo que está dispuesto a aceptar, en la consecución de los objetivos estratégicos y de rentabilidad de la Entidad.

La información relativa a las políticas y objetivos de gestión de riesgos puede ser consultada en la Información con Relevancia Prudencial de Banca March así como en la Nota 7 de las cuentas anuales consolidadas.

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INFORME ANUAL 2018

Acontecimientos importante socurridos después del cierre del ejercicio

Evolución previsible

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

4. ACONTECIMIENTOS IMPORTANTES OCURRIDOS DESPUÉS DEL CIERRE DEL EJERCICIO

Nada que reseñar distinto de lo comentado en las cuentas anuales.

5. EVOLUCIÓN PREVISIBLE

Las líneas básicas de actuación previstas por Banca March son las siguientes:

• Consolidar el modelo estratégico de Banca Privada.

• Potenciar los vehículos de coinversión con clientes (Sicav’s, productos diferenciales…).

• Continuar desarrollando el negocio de Banca Patrimonial a través de la ofcina de Luxemburgo.

• Afanzar el modelo estratégico de Banca de Empresas familiares con un modelo de negocio más cercano al cliente.

• Crecer en cuota de mercado en Banca Comercial en Baleares gracias a la trasformación de la red hacia ofcinas más comerciales y menos administrativas en base a mejoras tecnológicas y al mayor uso de la banca online.

• Crecimiento de los márgenes.

• Crecimiento del número de clientes cualifcados.

• Mejora de la ratio de efciencia reduciendo costes y mejorando los ingresos por comisiones mediante la diversifcación de las fuentes de generación de ingresos fnancieros.

• Mantener una importante disponibilidad líquida en los mercados fnancieros.

• Mantener la cifra de inversión y crecimiento en recursos gestionados.

• Seguir manteniendo la ratio de mora por debajo de la media del sector.

• Mantener y aumentar la ratio de solvencia, en niveles que doblan la media del sector.

• Proseguir con el seguimiento y planes de carrera del personal, para poder acometer los retos señalados con éxito.

• Apostar por la vanguardia tecnológica mediante la ejecución de un plan de transformación digital.

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INFORME ANUAL 2018

Actividades en materia de investigación y desarrollo

Información básica de la acción y adquisición de acciones propias

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

6. ACTIVIDADES EN MATERIA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

Tanto por las actividades propias del Banco como del Grupo, y la ausencia de producción, no se precisan inversiones directas en esta área.

7. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ACCIÓN Y ADQUISICIÓN DE ACCIONES PROPIAS

A 31 de diciembre de 2018 el capital del Banco está compuesto por 971.951 acciones nominativas de 30 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. No cotizan en Bolsa y todas ellas gozan de los mismos derechos.

Banca March, SA pertenece a miembros de una misma familia, quienes poseen conjuntamente el 100% de su capital social. Las acciones no cotizan en Bolsa y todas ellas gozan de los mismos derechos.

El Banco no posee acciones propias en cartera a 31 de diciembre de 2018, ni durante los años 2017 y 2018 se han realizado transacciones con ellas.

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INFORME ANUAL 2018

Información sobre el periodo medio de paga a proveedores

Información sobre cuestiones medioambientales

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

8. INFORMACION SOBRE EL PERÍODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES

Nada que reseñar distinto de lo comentado en las cuentas anuales consolidadas (véase Nota 45.8).

9. INFORMACION SOBRE CUESTIONES MEDIOAMBIENTALES

Dada la actividad del Banco y demás sociedades que conforman Grupo Banca March, no existen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser signifcativos en relación con elpatrimonio, la situación fnanciera y los resultados del Grupo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específcos en la presente memoria de las cuentas anuales consolidadas respecto a la información de cuestiones medioambientales.

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INFORME ANUAL 2018Estado de información no fnanciera

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

10. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA

Información general Breve descripción del modelo de negocio del Grupo Actividades, marcas, productos y servicios La estructura del Grupo Banca March responde fundamentalmente al desarrollo de la actividad propia bancaria, complementada con los negocios de seguros y de gestión de instituciones de inversión colectiva.

Banca March, S.A., cabecera del Grupo, desempeña la actividad bancaria junto a Banco Inversis, S.A.U. El negocio de seguros se canaliza a través de March JLT Correduría de Seguros, S.A. y March Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros. La gestión de instituciones de inversión colectiva, a través de March Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. y March Gestión de Pensiones, S.G.F.P., S.A.

Banca March, S.A. Se funda en 1926. Su modelo de negocio está focalizado en empresarios y empresas de carácter familiar y rentas altas y medias/altas, y se desarrolla a través de las distintas áreas especializadas del banco: Banca Patrimonial, Banca Privada, Banca Corporativa y Banca de Empresas.

March JLT. Correduría de seguros fundada en 1939 para dar servicio de gerencia de riesgos y seguros a las empresas del grupo Industrial. Es la primera correduría de seguros de capital mayoritariamente español, perteneciendo al Grupo Banca March (75%) y a Jardine Lloyd Thompson Group (25%).

March Vida. Compañía de seguros de vida en las modalidades de riesgo y de ahorro. Desarrolla su actividad a través de la red de ofcinas y sucursales bancarias de Banca March en régimen de operador de banca-seguros vinculado.

March AM. Se crea en el año 2000 como March Gestión de Fondos, SGIIC. Actualmente se denomina March Asset Management, SGIIC y March Gestión de Pensiones SA SGFP. Ambas gestoras nacen con un patrimonio inicial de 600 millones de euros invertidos en Sicav y fondos de inversión y fondos de pensiones alcanzando un nivel de activos bajo gestión por encima de los 7.600 millones de euros. A día de hoy gestiona además de Sicav y fondos de inversión, fondos de pensiones y EPSV, además de dos Sicav luxemburguesas.

Banco Inversis. Nace en 2001 y en 2013 es adquirido por Banca March. En 2014 Inversis vende el negocio de banca minorista a Andbank. Inversis está especializado en soluciones de alto valor añadido dirigidas a entidades fnancieras y aseguradoras para sus negocios de inversión y activos fnancieros, bajo un modelo de outsourcing de servicios.

Adicionalmente, el Grupo mantiene una participación del 15,02% en Corporación Financiera Alba, S.A., cuyas inversiones se materializan en participaciones estables y a largo plazo en empresas líderes en sus sectores, entre las que destacan Acerinox, S.A., Naturgy Energy Group, S.A., Ebro Foods, S.A., Indra Sistemas, S.A., Bolsas y Mercados Españoles, S.A., Viscofan, S.A., Parques Reunidos Servicios Centrales, S.A., Euskaltel, S.A. y Cie Automotive.

Banca March, S.A. pertenece a D. Juan, D. Carlos, Dª Gloria y Dª Leonor March Delgado, quienes poseen conjuntamente el 100% de su capital social, sin que ninguno de ellos, ni en base a su participación accionarial, ni en base a ninguna clase de acuerdo, lo haga de manera individual.

Tamaño de la organización Las principales magnitudes referentes al balance y cuenta de pérdidas y ganancias se encuentran en el apartado 2 del Informe de Gestión.

Presencia geográfca Ubicación de las sedes: Banca March https://www.bancamarch.es/ C/ Alejandro Rosselló 8, 07002 Palma March JLT http://www.marchjlt.es/ C/ Lagasca 88, 28001 Madrid March VIDA http://www.marchvida.es/ C/ Alejandro Rosselló 8, 07002 Palma March AM https://www.march-am.com/ C/ Castelló 74, 28006 Madrid Banco Inversis https://www.inversis.es/ Avda. de la Hispanidad 6, 280426 Madrid

Ubicación de las operaciones y mercados servidos Banca March mantiene una red comercial de 177 ofcinas, una de las cuales está ubicada en Luxemburgo (en el ejercicio 2017 se cerró la ofcina existente en Londres). Para el negocio especializado de Banca Patrimonial se cuenta con nueve centros ubicados en País Vasco, Valencia, Madrid, Cataluña, Baleares, Canarias y Aragón, más la ofcina de Luxemburgo; y para el negocio especializado de Banca Corporativa se cuenta con cinco centros ubicados en Palma, Madrid, Barcelona y Valencia.

RED COMERCIAL 2018 2017 2016

Banca Comercial y Privada 162 166 175 Banca Patrimonial 9 8 8 Banca Corporativa 5 5 5 Ofcinas internacionales 1 1 2 TOTAL OFICINAS 177 180 190

March JLT cuenta con 7 ofcinas en España: Madrid, Palma, Barcelona, Valencia, Bilbao, La Coruña y Las Palmas. March Vida opera solo en España March Gestión de Pensiones solo opera en España. March AM tiene productos en Luxemburgo que comercializa en varios países europeos. Banco Inversis solo opera en España.

Objetivos y estrategias de la organización Nuestra experiencia reconocida internacionalmente nos permite ofrecer un servicio diferencial de asesoramiento y gestión de activos basado en:

• Alineación de intereses. Coinversión entre Banca March y sus clientes.

• Relación a largo plazo. Uno de los niveles de solvencia más altos de Europa. Propiedad 100% familiar no sujeta a las urgencias de las entidades cotizadas.

• Excelencia en el asesoramiento. Los clientes de Banca March valoran con 8,9 de media a nuestros gestores. La satisfacción de nuestros clientes supera 3,7 veces la media del sector.

Estrategia: UN MODELO DE NEGOCIO GENUINO basado en:

• Compromiso familiar. La familia March está comprometida con el Grupo y sus públicos, y también con la sociedad a través de la Fundación Juan March. La visión de largo plazo de Banca March nace de este compromiso, y es propia de una empresa multigeneracional que preserva su esencia a lo largo del tiempo.

• Productos exclusivos. La coinversión es un producto único en el mercado, que solo una entidad como Banca March puede desarrollar a este nivel. Invertir con Banca March, con sus accionistas, eleva el concepto de rentabilidad a nivel cualitativo, así como el de exclusividad.

• Servicio bancario superior. Se basa en una auténtica vocación de asesoramiento en todo lo referente al patrimonio y su gestión, y al ámbito empresarial, así como a la cercanía derivada del servicio que prestan los profesionales en todos los segmentos de Banca March.

https://www.inversis.es

https://www.march-am.com

http://www.marchvida.es

http://www.marchjlt.es

https://www.bancamarch.es

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INFORME ANUAL 2018

00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO

Estado de información no fnanciera

Estrategia: UN MODELO DE NEGOCIO GENUINO sostenido por tener:

• Genética empresarial. Dado el origen empresario de la familia y su bagaje cultural fnanciero, se genera una empatía especial con los clientes en este sentido.

• Solvencia 360º. Solvencia que excede lo meramente económico, pues si bien Banca March presenta una estructura fnanciera sostenida, se trata de un Banco con profesionales solventes, que pone en marcha prácticas solventes, etc.

• Profesionales excelentes. Como uno de los factores de éxito clave del modelo, pues el nivel técnico en fnanzas es alto, además de poseer unas características humanas concretas como: tener una verdadera vocación de servicio más allá de intereses personales, fomento del trabajo en equipo y, por supuesto, una educación excelente.

• Crecimiento conjunto. El crecimiento conjunto entre clientes, profesionales y accionistas representa la esencia de nuestra marca, es lo que nos mueve como Entidad y lo que representa nuestra propuesta de valor.

Además de voluntad de servicio y asesoramiento, tenemos una gran ambición por progresar, por llegar más lejos, por ser mejores cada día.

Somos Banca de Relación Nuestro deseo y aspiración es hacer sentir a nuestros clientes acompañados, seguros y especiales, casi únicos. Pero más allá de hacerles vivir esta experiencia en relación con nuestra marca, está el ser una Banca de Relación, incluso como categoría de negocio.

Porque no somos una banca de productos, sino de personas Y podemos serlo porque en nuestro modelo de negocio la alineación de intereses entre los públicos es una realidad, lo que legitima nuestra vocación de establecer relaciones a largo plazo. Nuestros altos criterios de exigencia nos hacen ser una Banca de Relación para públicos exigentes, una interesante propuesta de valor para nuestra marca.

Nuestros valores Banca March y March Vida Los valores ayudan a alinear la estrategia de marca con la cultura interna. La marca es real cuando profesionales y accionistas compartimos valores en Banca March.

• COMPROMISO. La máxima expresión del compromiso son nuestros productos de coinversión, que nos permiten invertir junto a nuestros clientes.

• EXIGENCIA. Nuestro alto nivel de exigencia nos ha llevado a ser uno de los bancos más solventes de Europa, con el ratio de morosidad más bajo del sistema fnanciero español. Un resultado solo posible creciendo de manera responsable junto a nuestros clientes.

• ESFUERZO. Llevamos más de 90 años trabajando con esfuerzo y superación. Elegidos mejor entidad de banca privada en España durante 8 años consecutivos. La recompensa a una flosofía empresarial basada en el crecimiento responsable junto a nuestros clientes.

• INTEGRIDAD. Creamos relaciones cercanas y de largo plazo, por ello somos la entidad mejor valorada en satisfacción global con el gestor. Un reconocimiento a un modelo único basado en el crecimiento responsable junto a nuestros clientes.

• AMBICIÓN. Superarnos día a día nos ha llevado a ser el único banco de propiedad 100% familiar en España. Entendemos mejor que nadie las ambiciones de las empresas familiares. Cuatro generaciones creciendo de forma responsable junto a nuestros clientes.

March JLT Conocimiento, formación, innovación y creatividad son pilares básicos de March JLT. Todos ellos nos impulsan con la misma fnalidad: ayudar a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos gracias a que aportamos valor como asesores de seguros, reaseguros, previsión social y servicios asociados.

Invertimos en la especialización de nuestros recursos humanos y materiales y, gracias a ella, nos adaptamos a la dimensión del cliente y de su actividad económica para conseguir la excelencia de los servicios y procesos. Es la apuesta estratégica que ha permitido a March JLT ser un bróker de seguros y reaseguros de referencia en la actualidad.

Nuestro compromiso con el cliente nos hace ser diferentes y actuar para mejorar permanentemente la forma en que le asesoramos. En March JLT:

• Fomentamos el trabajo en equipo y compartimos conocimientos e información a lo largo de toda la organización para aportar soluciones útiles a nuestros clientes.

• Utilizamos tecnologías que permiten incrementar nuestra efciencia y competitividad.

• Promovemos activamente la creatividad y la innovación de nuestros profesionales porque son nuestro principal activo.

• Protegemos nuestros valores diferenciadores y nuestra cultura de orientación al cliente.

March AM La flosofía de inversión de March A.M. combina la creación de valor a largo plazo con la protección del patrimonio. March A.M. es una boutique de inversión especializada en la asignación táctica de activos y selección de compañías que se fundamenta en la gestión activa como fuente importante de valor añadido para la rentabilidad de una cartera.

La mayor parte de los patrimonios gestionados por estas entidades se capta a través de la red de Banca March, S.A., pero también se ofertan los productos a través de otros comercializadores externos.

Banco Inversis SERVICIO AL CLIENTE. 100% enfocados al cliente. Próximos, cercanos y fexibles. El éxito del cliente es nuestro éxito.

INNOVACIÓN. Responsabilidad de construir el futuro. Innovamos en todos los ámbitos (tecnología, operativa...). Nuestra proactividad es constante.

COMPROMISO. Implicados con todo y con todos (cliente, proyecto, equipo...). Transparencia y trabajo colaborativo como metodología. Total identifcación con el proyecto.

LIDERAZGO. La excelencia como flosofía. Ser el referente como objetivo. Creamos para ser vanguardia.

Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución Modelo de negocio y gestión de riesgos El modelo de negocio del Grupo Banca March está basado en la especialización y el asesoramiento, ambicionando ser un modelo de negocio diferencial y de crecimiento conjunto con sus clientes. El modelo de negocio de Banca March, focalizado en empresarios y empresas de carácter familiar y rentas altas y medias/altas, se desarrolla a través de las distintas áreas especializadas del banco: Banca Patrimonial, Banca Privada, Banca Corporativa y Banca de Empresas.

Las relaciones personales de largo plazo con sus clientes son clave del funcionamiento del negocio. La experiencia reconocida internacionalmente permite ofrecer un servicio diferencial de asesoramiento y gestión de activos. Concretamente, la diferenciación de Banca March se explica por los siguientes principios: transparencia y compromiso, cercanía, experiencia, oferta diferencial de instrumentos de inversión y asesoramiento personalizado.

A través de la innovación, Banca March está transformando su modelo comercial para conseguir un mayor número de clientes vinculados y digitales, lo que impulsa un negocio más rentable y sostenible. Banca March considera clave la correcta integración de criterios éticos, sociales y ambientales en el desarrollo de su actividad fnanciera.

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INFORME ANUAL 2018

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00 INTRODUCCIÓN








07 DIRECTORIO


Para ello, cumpliendo con las mejores prácticas internacionales sobre RSC, Banca March cuenta con una sólida estructura de gobierno a nivel corporativo, por lo que el Consejo de Administración se defne como el máximo órgano de decisión del Grupo y que aprueba, con carácter indelegable, las políticas y estrategias generales del Grupo incluyendo las de sostenibilidad.

Evolución previsible Las líneas básicas de actuación previstas por Banca March se describen en el apartado 5 del presente Informe de Gestión.

March JLT March JLT es un bróker de seguros y reaseguros de referencia en la actualidad que ofrece un servicio local de alcance global.

• Servicio local. El Departamento de Siniestros es un elemento esencial de la propuesta de servicio March JLT: está formado por profesionales especializados (ingenieros, arquitectos, abogados y actuarios) y reúne al 15% de nuestros efectivos humanos. En March JLT acompañamos a nuestros clientes en la gestión de siniestros desde el momento de su ocurrencia y declaración, hasta su resolución en las mejores condiciones. Gestionamos siniestros en los cinco continentes: aportando valor en cada momento, apoyándonos siempre en un servicio local, y supervisando personalmente la calidad del servicio para garantizar siempre el mejor resultado.

• Alcance global. JLT International Network es una red mundial de servicio que abarca todo el mundo y permite estar presente en 135 países. Es una de las mayores redes entre los bróker de seguros internacionales. El cliente de March JLT que utiliza JLT International Network accede al apoyo directo de más de 9.000 profesionales especializados, en los principales mercados mundiales y también en países en vías de desarrollo.

Mediante pERM, su plataforma tecnológica global, March JLT reinventa el modelo de servicio al cliente aprovechando que las nuevas tecnologías permiten el acceso a la información y a entornos de colaboración entre los participantes en la gestión de un programa de seguros:

• acceso web a información de pólizas y siniestros

• entornos colaborativos para consultas técnicas y comunicaciones

• calendarios compartidos / alarmas personalizadas

• gestores documentales

March AM Tras un 2017 de crecimiento en activos bajo gestión, en 2018 se produjo una caída relevante del nivel de activos. Detrás de este impacto negativo en el nivel de activos gestionado encontramos diversas razones, siendo sin duda la principal de ellas el mal comportamiento generalizado de los mercados fnancieros.

El comportamiento negativo de los mercados, que trajo de vuelta la volatilidad a los mismos, vino determinado por varios factores fundamentales como son la guerra comercial entre EEUU y China, la ralentización de la economía de esta última, el comienzo de la normalización de la política monetaria de los Bancos Centrales, con la FED en proceso de subida de tipos y el BCE reduciendo su programa de compras de activos, negociación e incertidumbre en el proceso del Brexit, inestabilidad política de Italia con la entrada en el poder de partidos populistas, etc. Son muchos acontecimientos que incluso coincidieron en el tiempo a lo largo del año.

Como conclusión, podemos decir que 2018 fue un año extremadamente complicado y exigente, pero esta misma situación puede traer oportunidades de inversión realmente atractivas para 2019. La clave en momentos de caídas y volatilidad está en diferenciar las compañías que realmente aportan valor y cuyas valoraciones estén por debajo de valor real. Tenemos por delante un año 2019 en el que la gestión activa y la selección de los activos en los que invertir va a cobrar más relevancia que en años anteriores, en los que el devenir de los mercados marcaba la diferencia, y donde se podrán encontrar, sin duda, grandes oportunidades de inversión.

March Vida 2018 supuso la consolidación de March Vida como el proveedor de productos de ahorro a largo plazo en Banca March, especialmente para aquellos clientes con un perfl conservador. A principios de 2018 se lanzó un nuevo producto unit linked dirigido a clientes de banca privada. Este producto invierte en bonos estructurados de Banca March y ofrece atractivas rentabilidades con un porcentaje de capital garantizado del 90%. También se lanzó el nuevo ramo de Accidentes, dirigido a la protección personal y familiar de los clientes de Banca March. Asimismo, se creó el área de Seguros, en la que se integra March Vida, y cuyo primer reto es la elaboración de un ambicioso plan estratégico de seguros para Banca March. En 2018 se alcanzaron los objetivos establecidos, consolidando así la aportación de March Vida al resultado de Banca March.

March Vida se ha adaptado a los nuevos requisitos normativos y sigue manteniendo una adecuada situación de solvencia. El objetivo para el ejercicio en curso es continuar con la buena dinámica de los años anteriores en la comercialización de productos de March Vida, aportando soluciones innovadoras a los clientes de Banca March, especialmente en los segmentos de banca patrimonial y banca privada.

Banco Inversis 2018 fue un año de afanzamiento y crecimiento orgánico del negocio, una vez adquirido en 2016 e integrado en 2017 el negocio desarrollado por las fliales españolas de RBC Investor & Treasury Services, que formaban parte del grupo Royal Bank of Canada (RBC). En concreto, en 2018, a pesar del mal comportamiento de los mercados bursátiles, los activos bajo custodia y las captaciones netas se incrementaron.

Principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio La adecuada identifcación y valoración de los riesgos asumidos supone un elemento clave en la estrategia de riesgos del Grupo Banca March, de cara a poder caracterizar adecuadamente el perfl de riesgos.

Se consideran todas las tipologías de riesgo a los que se está expuesto, tanto fnancieros (crédito, mercado, liquidez, estructural de tipo de interés y de cambio, etc.), como no fnancieros (reputacional, cumplimiento normativo, operacional, tecnológico, etc.).

Riesgos fnancieros: Riesgo de crédito: La medición y control del riesgo de crédito ha sido una preocupación constante en la política estratégica de Banca March, que cuenta hoy con uno de los ratios de morosidad más bajos de todo el sistema bancario español. Riesgo de mercado: Determinado por la pérdida potencial en el valor de los instrumentos fnancieros originado por el movimiento de los factores que determinan su precio o valor. Las exposiciones a riesgo de mercado son poco relevantes y el entorno de control es efcaz. Riesgo de liquidez: Entendido como el riesgo de que la Entidad no tenga capacidad para asegurar en el corto plazo el cumplimiento de sus compromisos de pago. El Grupo cuenta con una holgada posición de liquidez, con una adecuada estructura de fnanciación y con un stock de activos sufcientes para hacer frente a situaciones de estrés. Riesgo de tipo de interés: El riesgo de tipo de interés es la exposición a la que está sometido el Banco como consecuencia de los movimientos adversos de los tipos de interés.

Riesgos no fnancieros: Cumplimiento legal (compliance). Riesgo de incumplimiento de las disposiciones legales, normas, estándares adoptados por la organización y códigos de conducta aplicables a sus actividades. Reputacional. Aquel que surge de una percepción negativa de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores o reguladores que pueden afectar desfavorablemente a la capacidad de un banco para mantener la existencia o establecer nuevas relaciones de negocio y continuar teniendo acceso a fuentes de fnanciación. El Riesgo Reputacional puede también afectar a las responsabilidades de un banco dado que la confanza del mercado y la capacidad del banco para fnanciar su negocio están estrechamente relacionadas con su reputación. Se establece como principio prioritario el mantenimiento de una gestión activa para la mitigación de este riesgo ante cualquier situación que pueda generar una exposición al mismo.

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Operacional y tecnológico. El riesgo operacional se defne como el riesgo de pérdida resultante de una falta de adecuación o un fallo de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Es un riesgo asociado a la administración y gestión de los productos y servicios del Grupo, y a la gestión interna de la misma. El riesgo tecnológico es aquel relacionado con las tecnologías de la información y comunicación (ICT). En concreto, este riesgo recoge la posibilidad de que el Grupo incurra en pérdidas como consecuencia de una tecnología y procesos de información inadecuados. Estos riesgos son inherentes al desarrollo de cada una de las actividades del Grupo lo que implica la necesidad de una identifcación continua y sistemática, estableciéndose los procedimientos necesarios para su gestión de una forma centralizada, llevando a cabo el análisis y revisión de los procesos internos. La defnición del marco de gestión y control del riesgo se establece sobre tres pilares clave: el riesgo operacional, el plan de continuidad de negocio y la calidad y seguridad de la información.

Estratégico y de negocio. Se defne este riesgo como la posibilidad de que se produzca una alteración en el curso del negocio del Grupo de forma que se vea afectada la capacidad de generar benefcios y crecimiento, tanto por factores endógenos (diseño inefciente de estrategias, fjación inadecuada de precios, establecimiento erróneo de objetivos, excesiva concentración, etc.) como por factores externos (cambios en el entorno económico o en el escenario competitivo). Para el análisis y evaluación del riesgo estratégico y de negocio se revisa la viabilidad y sostenibilidad del modelo (capacidad de generar una rentabilidad aceptable en los próximos 12 meses no solo focalizada sobre una visión a corto plazo -ROE, CIR, etc.- sino también considerando la fnanciación, la liquidez y el perfl de capital del Banco y dicha capacidad en un horizonte temporal a largo plazo).

Sobre la elaboración de este Estado de información no fnanciera El presente Estado de Información No Financiera ha sido formulado y aprobado por el Consejo de Administración de Banca March, S.A. y verifcado por KPMG Asesores, S.L. Asimismo, es accesible a través de la página web corporativa www. bancamarch.es junto con las Cuentas Anuales Consolidas.

Este Estado de Información No Financiera se ha elaborado de acuerdo a los requerimientos de la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifca el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no fnanciera y diversidad. Se ha tenido en cuenta el marco de reporte Global Reporting Iniciative (GRI) para la defnición de indicadores clave y la Comunicación de la Comisión Europea de 5 de julio de 2017 sobre Directrices sobre la presentación de informes no fnancieros (2017/C 215/01).

Para su elaboración se ha analizado la materialidad de los distintos aspectos requeridos por la Ley 11/2018, teniendo en cuenta su relevancia para la actividad de negocio y para los distintos grupos de interés.

Principales políticas que rigen la actuación de Banca March, S.A. en los aspectos contemplados en este Estado de Información No Financiera Ámbitos Políticas / Compromisos Descripción

Clientes

Propuesta de Valor Alineación de intereses Relación a largo plazo Excelencia en el asesoramiento

¿Cómo trabajamos?

Servicio de asesoramiento diferencial, basado en la cercanía y el conocimiento profundo de sus necesidades. Una metodología que nos permitirá conocer con detalle los objetivos de nuestros clientes y diseñar conjuntamente el plan de inversión más adecuado para conseguirlos. Los clientes se encuentran guiados en todo su momento por su gestor personal, un profesional altamente cualifcado que pondrá a su disposición todos los recursos técnicos del banco para alcanzar el éxito.

Informes con Relevancia Prudencial

Con arreglo a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, Banca March tiene defnido un colectivo identifcado, cuya composición es revisada cada año por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, teniendo en cuenta los criterios establecidos en el Reglamento Delegado (UE) 604/2014 de la Comisión, de 4 de marzo de 2014

Accionistas

Estatutos Sociales Reglamento de la Junta General de Accionistas Reglamento del Consejo de Administración Reglamento interno de Conducta en el ámbito del Mercado de Valores Código Ético de Conducta Estatuto de la Auditoría Interna

Gobierno corporativo

Cuestiones sociales y relativas al personal

Medidas de Conciliación

Responsabilidad y respeto a la conciliación de la vida familiar y laboral, al apoyo en la igualdad de oportunidades, así como a la inclusión y sensibilidad con los más desfavorecidos, Banca March ha desarrollado un plan de medidas de conciliación, con el objetivo de impulsar el equilibrio vida-trabajo entre sus profesionales, tomando como base la legislación vigente e impulsando nuestra autorregulación voluntaria en la materia. La búsqueda del equilibrio responde a una cultura socio laboral y empresarial basada en la “corresponsabilidad”, la confanza, la fexibilidad, el respeto y el compromiso mutuos. Conciliar no es trabajar menos, sino trabajar de una forma diferente, con mayor calidad de vida, con horarios más fexibles, con ayuda de las nuevas tecnologías, con la educación en estilos de liderazgo, en valores, en defnitiva, con mayor responsabilidad hacia el objetivo común, que es el Crecimiento Conjunto.

Plan de Igualdad La igualdad de trato se debe trasladar a cada una de las políticas de Recursos Humanos que se lleven a cabo internamente todo el ámbito de las Relaciones Laborales.

Convenio Colectivo de Banca Privada

Garantíza la igualdad de oportunidades y no discriminación entre las personas, mediante el mandato de que las relaciones laborales en las empresas estén presididas por la no discriminación por razón de nacimiento, raza, sexo, religión, adhesión sindical o cualquier otra condición o circunstancia personal o social

Derechos Humanos Políticas de Gestión de Proveedores

Corrupción y Soborno Código Ético y de Conducta Principios de actuacion que hemos de seguir en nuestro desempeño profesional para ajustar nuestra conducta a los valores de compromiso, esfuerzo, exigencia, integridad y ambición.

Sociedad Convenios Convenios con diferentes universidades, fundaciones, ONG, etc.

Medioambiente Portal de compras Cadena de suministro sostenible.

En los últimos años el gobierno corporativo ha adquirido gran trascendencia para todas las entidades fnancieras, convirtiéndose en un pilar estructural en la gestión de la sociedad e incorporándose a los planes estratégicos de las entidades.

Para el Grupo, su sistema de Gobierno corporativo supone un factor esencial para la generación de valor en la Entidad, y por tanto, se inspira y fundamenta en una gestión adecuada y transparente basada en los principios éticos del buen gobierno corporativo, incorporando las principales recomendaciones de los mercados fnancieros nacionales e internacionales y articulándose en torno a la defensa del interés social, la mejora de la efciencia económica y el refuerzo de la confanza de los accionistas, clientes e inversores.

Gestión y control de riesgos Cumplimiento del marco normativo, políticas y procedimientos en Banco Inversis El Consejo de Administración, dentro de su papel de órgano máximo de administración de Banco Inversis, S.A., es el responsable de la aprobación dentro de su Sistema de Gobierno Corporativo, de las líneas generales de actuación respecto a las políticas de riesgos y de los exhaustivos procedimientos y mecanismos necesarios para la identifcación, medición, valoración, gestión y control de los riesgos proporcionados a la naturaleza, escala y complejidad inherentes al modelo de negocio y a las actividades de la Entidad.

https://bancamarch.es

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Así, el Consejo de Administración ha constituido una Comisión Mixta de Auditoría y Riesgos que además asume las funciones correspondientes del Comité de Riesgos, apoyándose en la Unidad de Gestión de Riesgos, que le sirve de soporte a efectos del cumplimiento de las funciones que tiene establecidas, cerciorándose que la cultura de riesgos sea transmitida adecuadamente en el Grupo.

Gestión ambiental Principales riesgos ambientales que afectan a la organización La actividad fnanciera no está exenta de riesgos ambientales vinculados a las actividades del Grupo, debido a sus relaciones comerciales, productos o servicios que puedan tener efectos negativos en esos ámbitos. El sector puede funcionar como una palanca para canalizar fondos hacia empresas social y ambientalmente responsables, pero también existe el riesgo de fnanciar actividades que no gestionen adecuadamente estos aspectos. En este ámbito nos enfrentamos tanto a riesgos de crédito como de reputación derivados de controversias sociales, daños al medioambiente, morosidad, etc.

La protección del medioambiente, la sostenibilidad y la aspiración a la ecoefciencia son importantes para el Grupo Banca March que, dentro del ámbito de Responsabilidad Social Corporativa, desarrollará una política medioambiental, con el fn de minimizar el impacto de nuestra actividad profesional. En nuestra conducta profesional debemos mantener un comportamiento responsable con procedimientos con la preservación del medio ambiente, siguiendo las recomendaciones y procedimientos de la Entidad para reducir el impacto medioambiental, la compensación de dicho impacto y la optimización de la gestión de residuos consecuencia de nuestra actividad. El Grupo fomentará acciones de sensibilización y de formación en buenas prácticas medioambientales.

No se han detectado impactos medioambientales especialmente signifcativos. Dada la actividad del Grupo, no existen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser signifcativos en relación con el patrimonio, la situación fnanciera y los resultados del Grupo.

Políticas y compromisos Las políticas que aplica el Grupo respecto a la gestión ambiental, incluyendo los procedimientos de diligencia debida aplicados para la identifcación, evaluación, prevención y atenuación de riesgos e impactos signifcativos y de verifcación y control, se enmarcan dentro de las políticas generales de riesgos de Banca March y sus fliales. No ha sido necesario adoptar ningún tipo de medidas en la actualidad.

Hasta la fecha, no se venían incluyendo desgloses específcos en la memoria de las cuentas anuales fnancieras respecto a la información de cuestiones medioambientales. A partir de este ejercicio sí que se incluye la Información No Financiera pertinente en materia medioambiental. Los aspectos medioambientales se incluyen dentro de nuestro mapa de riesgos en el apartado de riesgos normativos y riesgos reputacionales. Se diferencian entre riesgos a largo plazo (aquellos ante un cambio de normativa legal que aumente los requisitos para llevar a cabo actuaciones medioambientales) y a corto y medio plazo (no cumplir con los requerimientos obligatorios o la mala imagen que pueda conllevar ante los grupos de interés).

Banca March se compromete a desarrollar herramientas analíticas e indicadores específcos para valorar y evaluar los posibles impactos del cambio climático.

Banca March, de la mano de la Asociación Española de Banca (AEB), ha participado en la consulta pública de la CE sobre la revisión de la Directiva sobre Información No Financiera, así como la plantilla de EBF Task Force on Climate-related y su alineación con otros estándares internacionales como Global Reporting Initiative (GRI) (que es la que recoge nuestra reciente Ley de Información no fnanciera), la iniciativa CDP, el Carbon Disclosures Standards Board (CDSB), el Sustainability Accounting Standards Board (SASB) y el International Integrated Reporting Council (IIRC).

Resultados de la aplicación de las políticas e indicadores El Grupo Banca March se alinea en el cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y por lo tanto desarrollará una política medioambiental que mida los efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y, en su caso, la salud y la seguridad.

Los procedimientos de evaluación ambiental se detallan más abajo en los indicadores relevantes para la entidad. Los recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales así como el número de personas y/o la inversión en euros no se cuantifcan individualmente ya que se trata de una actividad transversal a toda la entidad.

La aplicación del principio de precaución se ha adoptado mediante el diálogo con diferentes grupos de interés (expertos en RSC, medios de comunicación, ONG, universidades…).

No se han destinado provisiones ni garantías para riesgos ambientales por no ser material para la compañía.

Banca March tiene una gran capacidad de infuencia en la sociedad. Más allá de su uso sostenible de los recursos puede fomentar la inversión en sectores que desarrollen una gestión ambiental efciente. Por ese motivo tiene como objetivo lanzar en 2019: Next Generation, un servicio avanzado de gestión discrecional de carteras que invierte en las grandes tendencias de futuro: Revolución 4.0; Sostenibilidad y Medio Ambiente; y Demografía y Estilo de Vida. Banca March quiere alinear a sus clientes en la búsqueda de oportunidades de inversión que generarán rentabilidad y que contribuirán a confgurar el futuro. Next Generation se fundamenta en los principios de prudencia, largo plazo y crecimiento conjunto con clientes, empleados, accionistas y la sociedad en general en los que se basa la flosofía de la entidad. Un 25% de su cartera aproximadamente se invertirá en temas relacionados con la Sostenibilidad y Medio Ambiente. Se identifcan estrategias de inversión en energía, cambio climático, agricultura, agua y sostenibilidad.

Contaminación No se han detectado riesgos de emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específca de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica. Las emisiones de CO2 se indican en el apartado de Cambio Climático.

Economía circular y prevención y gestión de residuos En el Grupo Banca March se han implementado medidas de prevención, reciclaje, reutilización, y otras formas de recuperación y eliminación de desechos.

En su compromiso por preservar el medioambiente y combatir los riesgos asociados al cambio climático, Banca March ha realizado un completo desarrollo tecnológico para la frma digital de todo tipo de contratos y documentos que se generan en la red comercial. Esto ha supuesto una reducción el consumo de papel, así como de otros consumibles tan perjudiciales para el medioambiente como son tóner, cintas, cartuchos de colores, etc. En 2018 se ha conseguido digitalizar más de 78.000 documentos. Marcamos así el inicio de nuestra política que supone completar la totalidad de tipologías de documentos digitalizados en los próximos años.

El total de papel blanco A4 consumido en Banca March cumple con la Etiquetas ecológica EU Ecolabel, FSC, certifcada por SGS.

March JLT, gracias a la campaña “Cero papel”, recicló 21 toneladas de papel en 2017 y desde esa fecha ha venido reduciendo el consumo de papel en su actividad diaria a través de iniciativas como:

• Sistema de impresión codifcado por empleado que reporta estadísticas de consumo y permite actuar sobre desviaciones.

• Recomendaciones para una impresión responsable.

• Campaña de renovación de equipos informáticos portátiles que permiten la movilidad en las presentaciones corporativas sin necesidad de recurrir a la impresión.

Entre las acciones para combatir el desperdicio de alimentos se encuentra la sensibilización de nuestros empleados (Plan de formación en RSC).

Cambio climático El Grupo Banca March cumple con la legalidad vigente en materia de cambio climático, sin embargo, conscientes de la importancia del asunto y como parte de nuestra política de RSC, se reforzará este aspecto y en próximas memorias se realizará una descripción de las políticas contra el cambio climático y se incluirán los sistemas, herramientas o controles para la identifcación, evaluación, reducción de los riesgos o impactos así como las metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI).

El sistema de iluminación de las principales ofcinas se ha reformado con lámparas de bajo consumo y detectores de luz solar.

A partir de 2019 Grupo Banca March se fjará objetivos cuantitativos de reducción de emisiones. No obstante, Grupo Banca March fomenta acciones de sensibilización y de formación en buenas prácticas medioambientales, implicándose de manera activa en la conservación y mejora del medio natural. Dentro del programa formativo en RSC que se impartirá en 2019 se incluirá un módulo sobre medioambiente y cambio climático. La transición hacia una economía baja en carbono representa una gran oportunidad de negocio para el Grupo, que se materializa, fundamentalmente, en la fnanciación de energías renovables y proyectos de efciencia energética.

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Protección de la biodiversidad Dada la actividad de las empresas del Grupo, la protección de la biodiversidad no es un aspecto material. No se han detectado impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas.

Tabla de indicadores Dada la actividad de las empresas del Grupo, la medición de indicadores de huella ambiental no se considera un asunto material. No obstante, se está avanzando en el cálculo de estos indicadores en aquellos edifcios principales donde puede actuar llevando a cabo medidas de efciencia.

Indicador (unidad) Datos 2018 (a 31.12.2018) Residuos no peligrosos (Tn) No disponible (1)

Residuos peligrosos (Tn) No disponible (1)

Consumo de agua 6.837 (2)

Consumo de papel (Tn) 802 (3)

Consumo de electricidad (kWh) 3.429.611 (3)

Consumo de combustibles No disponible (4)

Consumo de energía renovable No se compra energía verde certifcada. Sin embargo, según los datos del mix energético de las facturas deelectricidad de Banca March, el 55% del origen de la energía procede de fuentes renovables frente al 33 % del sector (Fuente: Iberdrola)

Emisiones de gases de efecto invernadero por consumo directo de energía (alcance 1) No disponible (4)

(Ton CO2 equivalente) Emisiones de gases de efecto invernadero al

1.269 (5) generar energía (alcance 2) (Ton CO2 equivalente) Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3)

No disponible (6) (Ton CO2 equivalente) Otras emisiones (NOx, SOx, sustancias que

No aplica afectan a la capa de Ozono)

(1) En la actualidad se está trabajando en la recopilación de los datos de generación de residuos en las principales sedes de las distintas sociedades del Grupo, para poder proporcionar datos de cara a futuros informes. (2) El consumo de agua hace referencia a las sedes de Banca March de Palma (Alejandro Rosselló- 428 empleados) y Madrid (Núñez de Balboa – 213 empleados), por ser las sedes más grandes y más representativas en cuanto a consumos. (3) Los consumo de electricidad y de papel hacen referencia a las sedes incluidas en la nota (2) más la sede de JLT en Madrid (Calle Lagasca – 81 empleados). (4) No se disponible de información relativa al consumo de combustibles. No obstante, se estima que el consumo energético más relevante es el consumo eléctrico. (5) Las emisiones se han calculado usando la herramienta CeroCO2 https://www.ceroco2.org/. (6) En la actualidad no se calculan las emisiones alcance 3. Se explorará la posibilidad de calcularlas de cara a futuros informes.

Gestión social y de personal Principales riesgos que afectan a la organización en materia laboral, de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, de discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal. El equipo humano del Grupo Banca March es uno de los pilares del modelo de negocio. Su competencia y buen hacer fortalecen la reputación de la entidad como referente en el ámbito de la banca privada y el asesoramiento a empresas.

Recursos Humanos pretende contribuir decisivamente al crecimiento conjunto de clientes, empleados y accionistas, con políticas cuya meta es hacer efectivo todo el potencial de Banca March como organización, orientada a resultados y sustentada en valores éticos de profesionalidad, competencia, meritocracia y banca responsable. Ello requiere contar con un equipo humano fexible y proactivo en un entorno que demanda credibilidad, agilidad y capacidad de respuesta, ofreciendo el mejor servicio a los clientes para atender sus necesidades y proteger sus intereses.

Recursos Humanos gestiona los riesgos inherentes a nuestro negocio de manera proactiva y adaptándonos a la realidad cambiante. Por ejemplo, nuestros gestores comerciales afrontan los retos de una mayor competitividad en el mercado fnanciero y una mayor burocracia debido a las regulaciones nacionales e internacionales agilizando los procedimientos, lo que les libera de tiempo para centrarse su labor de captación y asesoramiento a nuestros clientes:

Nuestra renovada banca online y nuestra nueva app, dotadas de una interfaz mejorada y más atractiva, a la vez que con más facilidades y sin limitaciones de horario o ubicación.

Nuestros gestores comerciales cuentan con una “ofcina móvil” (tablet) para que puedan visitar a los clientes en el lugar elegido, donde además podrán cerrar operaciones, realizar simulaciones o frmar contratos con su frma digital.

Políticas y compromisos Para el Grupo, las diferentes políticas y actuaciones emprendidas en el área siguen una estrategia que responde a las siguientes prioridades:

• Ofrecer un entorno de trabajo motivador, en el que los profesionales puedan mejorar y desarrollar sus capacidades, confar en las personas con las que trabajan y sentirse orgullosos de su contribución y de su pertenencia a la organización.

• Facilitar y promover el desarrollo profesional y personal, la igualdad de oportunidades y la conciliación de la vida laboral y personal.

• Alinear los esfuerzos y la conducta de los empleados con los valores corporativos, la cultura y la estrategia de la entidad, reforzando sus líneas de negocio prioritarias en el ámbito de la banca privada, asesoramiento a empresas y banca patrimonial, con un modelo de negocio muy enfocado en empresas familiares, familias empresarias y rentas altas.

Resultados de la aplicación de las políticas e indicadores El Grupo Banca March cerró 2018 con una plantilla de 1.867 personas, compuesta en un 46,7% por mujeres y en un 53,2% por hombres.

Número de empleados por género y geografía (a 31.12.2018)

2018 GRUPO Número de Empleados Hombres Mujeres

España 1.859 990 869 Andalucía 54 19 35 Aragón 6 4 2 Baleares 783 402 381 Canarias 157 59 98 Cataluña 62 41 21 Comunidad Valenciana 65 33 32 La Rioja 4 1 3 Madrid 688 405 283 País Vasco 40 26 14 Luxemburgo 8 5 3 Total 1.867 995 872

Número de empleados por edad (a 31.12.2018) GRUPO Número

20 - 29 16030 - 39 51540 - 49 79450 - en adelante 398 1.867

https://www.ceroco2.org

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Número y distribución de empleados por categoría profesional y género (a 31.12.2018)

2018 GRUPO Número de Empleados Hombres Mujeres Dirección 143 118 25 Gerentes 451 297 154 Técnicos y otros 1.273 580 693 Total 1.867 995 872 2018 GRUPO Número de Empleados Hombres Mujeres Dirección 8% 83% 17% Gerentes 24% 66% 34% Técnicos y otros 68% 46% 54% Total 100% 53% 47% Nota: Dirección incluye Alta Dirección

Distribución por tipo de contrato y género (a 31.12.2018) 2018 GRUPO Número de Empleados Hombres Mujeres

Contrato temporal 81 58 23 Contrato indefnido 1.786 937 849 Total 1.867 995 872 2018 GRUPO Hombres Mujeres

Contrato temporal 4,34% 71,61% 28,39% Contrato indefnido 95,66% 52,46% 47,54% Total 100% 53% 47%

Distribución por tipo de contrato y tramo de edad (a 31.12.2018) 2018 GRUPO Número de

empleados 20-29 30-39 40-49 50-en

adelante

Contrato temporal 81 66 10 5 0 Contrato indefnido 1.786 94 505 789 398 Total 1.867 160 515 794 398 2018 GRUPO Número de

empleados 20-29 30-39 40-49 50-en

adelante

Contrato temporal 4,34% 81,48% 12,35% 6,17% 0,00% Contrato indefnido 95,66% 5,27% 28,27% 44,17% 22,29% Total 100% 9% 28% 43% 21%

No se aporta el dato de promedio por tipo de contrato dado que no existe un número relevante de contratos temporales y la actividad de la empresa no presenta estacionalidad.

Distribución por categoría profesional y tipo de contrato (a 31.12.2018)

2018 GRUPO Número de Empleados

Contrato temporal

Contrato indefnido

Dirección 143 0 143 Gerentes 451 0 451 Técnicos y otros 1.273 81 1.192 Total 1.867 81 1.786


Contrato temporal

Contrato indefnido

Dirección 8% 0% 100% Gerentes 24% 0% 100% Técnicos y otros 68% 6% 94% Total 100% 4% 96% Nota: Dirección incluye Alta Dirección


Contrato temporal

Contrato indefnido

Dirección 143 0 143 Gerentes 451 0 451 Técnicos y otros 1.273 81 1.192 Total 1.867 81 1.786 2018 GRUPO Número de

Empleados Contrato

temporal Contrato

indefnido Dirección 8% 0% 100% Gerentes 24% 0% 100% Técnicos y otros 68% 6% 94% Total 100% 4% 96%

Número de despidos por género (a 31.12.2018)

GRUPO Hombres Mujeres Nº de despidos 20 25

Número de despidos por edad (a 31.12.2018)

GRUPO 20-29 30-39 40-49 50-en adelante Nº de despidos 0 8 23 14

Número de despidos por categoría profesional (a 31.12.2018)

GRUPO Dirección Gerentes Técnicos y otros Nº de despidos 6 6 33

Nota: Dirección incluye Alta Dirección

Remuneraciones medias y su evolución por sexo, edad y categoría profesional (en euros) y remuneración media de consejeros y directivos por sexo y edad.

Datos 2018 Consejeros y alta direccion Direccion Gerentes Técnicos y otros

EDAD Femenino Masculino Femenino Masculino Femenino Masculino Femenino Masculino

20-29 0 0 0 20.000 0 55.653 31.922 28.413

30-39 0 166.057 122.884 108.812 71.469 77.145 39.225 45.275

40-49 216.000 432.172 125.561 154.092 79.760 89.042 43.357 49.559

50 708.389 222.584 148.082 166.765 88.656 97.982 52.914 59.236en adelante

Total 544.259 242.413 133.895 155.430 78.865 88.052 42.224 46.975

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Datos 2017 Consejeros y altadireccion Direccion Gerentes Técnicos y otros

EDAD Femenino Masculino Femenino Masculino Femenino Masculino Femenino Masculino

20-29 0 0 0 0 54.463 48.000 26.745 28.138

30-39 0 168.177 86.113 126.977 62.890 79.872 37.477 41.969

40-49 230.450 256.950 125.600 147.410 72.453 90.164 41.322 50.470

50-en 300.294 169.583 164.237 148.826 86.858 99.276 49.867 55.036adelante

Total 277.013 178.120 130.169 145.964 72.313 89.881 40.021 45.852

Nota: Los datos de remuneración media de alta dirección y consejeros incluye la previsión social. Se ha incluido la evolución 2017-2018 con el fn de dar cumplimiento a lo requerido por la Ley 11/2018. No obstante, estos datos no son comparables. En todas las fliales del Grupo, a excepción de Banca March y March Vida, los datos de incentivos 2017 hacen referencia a incentivos cobrados y no a Target, ya que hasta 2018 no han implantado el modelo retributivo del Grupo. Además, los datos 2017-2018 de Banco Inversis tampoco son comparables, debido a que la adquisición de Royal Bank of Canada (RBC) en 2017 produjo una reestructuración de la plantilla, lo cual afectó a la política de remuneraciones. En el próximo ejercicio, los datos que se proporcionen (2018-2019) sí serán comparables.

Brecha salarial

Brecha salarial 2018

DIRECCION

14%

GERENTES

10%

TÉCNICOS Y OTROS

10%

Nota: Estas cifras se han calculado como diferencia de las remuneraciones medias entre mujeres y hombres, expresado como un porcentaje sobre la remuneración media de hombres. Este cálculo se presenta como una aproximación a los datos de brecha salarial para dar cumplimiento a los requerimientos de información de la Ley 11/2018. Un cálculo más robusto requeriría de la consideración de aspectos adicionales que no se han tenido en cuenta aquí como la antigüedad, edad, tipos de complementos salariales, procedencia del trabajador, fusiones y adquisiciones, etc. Los datos de Dirección no incluyen Alta Dirección.

Políticas de desconexión laboral Existe una cultura corporativa de desconexión laboral pese a no estar formalizada en un protocolo ni manual.

Inclusión y discapacidad El Grupo Banca March está comprometido con la inclusión laboral de las personas con discapacidad, convencida de que el empleo es un pilar fundamental en el fomento de la igualdad de oportunidades. Fruto de ese compromiso se frman diversos convenios de colaboración con entidades sociales para fomentar la integración socio-laboral y el empleo de personas con discapacidad. Con iniciativas como ésta, mejoramos la gestión de la diversidad en nuestra entidad, generando un entorno de igualdad y no discriminación que fomente las posibilidades de atracción y retención de personas con discapacidad.

En 2018, Banca March obtiene la renovación de declaración de excepcionalidad y adopta las medidas alternativas conforme a lo establecido en el Real Decreto 364/2005 de 8 de abril. En diciembre de 2018 Banca March contaba con quince personas con discapacidad. Como medidas alternativas se realizan donaciones a diferentes entidades sociales sin ánimo de lucro por importe de 58.500 euros con lo que computa la contratación de 6,032 personas. De la misma manera, se contratan servicios con Centros Especiales de Empleo por importe de 148.033,45 euros que computa la contratación de 7,65 personas. En Banco Inversis, en diciembre de 2018 se contaba con tres personas con discapacidad contratadas.

Nº personas con discapacidad 2018Nº personas con discapacidad 18 BANCA MARCH 15 MARCH JLT 0 INVERSIS 3 MARCH AM 0 MARCH VIDA 0

La adopción de medidas alternativas, tanto de donación como de contratación de servicios con Centros Especiales de Empleo, son siempre para el desarrollo de actividades de inserción laboral y de creación de empleo de personas con discapacidad. Las entidades benefciarias son siempre fundaciones, asociaciones de utilidad pública o Centros Especiales de Empleo cuyo objeto social sea, entre otros, la formación profesional, la inserción laboral o la creación de empleo en favor de las personas con capacidades diferentes que permita la creación de puestos de trabajo para aquéllas y, fnalmente, su integración en el mercado de trabajo.

Organización del trabajo Banca March ha desarrollado un amplio Plan de Medidas de Conciliación con el objetivo de impulsar el equilibrio vida-trabajo entre sus profesionales, tomando como base la legislación vigente y complementando con otras medidas voluntarias de mejora en la materia.

La búsqueda del equilibrio responde a una cultura socio laboral y empresarial basada en la corresponsabilidad, la confanza, la fexibilidad y el respeto y compromiso mutuo.

Conciliar a través de horario más fexibles, con la ayuda de las nuevas tecnologías, con la educación en estilos de liderazgo, y en defnitiva con mayor responsabilidad en el objetivo común que es el crecimiento conjunto.

Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores

• Flexibilidad en la jornada laboral. Permiso de interrupción de jornada por prácticas prenatales de preparación al parto, horario especial en el último mes de embarazo, parto prematuro y hospitalización del neonato, permiso de lactancia (Banca March ofrece además 21 días naturales, que se pueden disfrutar ininterrumpidamente y a continuación del permiso de maternidad), y reducciones de la jornada por cuidado de hijos. También para realizar actividades solidarias y para formación relacionada o no con el puesto de trabajo.

• Permisos/licencias. Licencia retribuida por nacimiento de hijo; licencia de maternidad por nacimiento de hijo, adopción o acogimiento provisional o permanente; licencia por maternidad/paternidad a tiempo parcial; licencia de paternidad por nacimiento de hijo, adopción, o acogimiento preadoptivo o permanente; permiso retribuido de un mes por nacimiento, adopción o acogimiento preadoptivo o permanente, de dos o más hijos, o hijos con discapacidad; permiso no retribuido de un mes por cuidado de hijos menores de tres años, y otros permisos/licencias retribuidos, no superiores a quince días al año. Además, se han incorporado días de permiso retribuido adicionales por fdelidad y vinculación del empleado al cumplir 15, 20, 25, 30, 35 y 40 años de antigüedad en Banca March.

• Vueltas de maternidades/paternidades. En 2018, 38 empleadas se acogieron al permiso de maternidad y 15 padres se acogieron al permiso de paternidad. En todos los casos se reincorporaron al mismo puesto de trabajo, acordando en todo caso un cambio de Centro de trabajo por cercanía a su lugar de residencia.

• Excedencias por cuidado de hijos, familiares y personas dependientes; por formación; para realizar acciones solidarias; por mantenimiento de convivencia y excedencia voluntaria.

• Otras medidas:

- Traslados (protección del embarazo y la lactancia).

- Cambio de puesto de trabajo por aproximación a domicilio, motivos familiares o desarrollo profesional.

- Ayuda especial para profesionales con discapacidad reconocida.

- Ayuda especial para profesionales con hijos con discapacidad reconocida.

- Medidas que fomentan la fexibilidad espacial: videoconferencia y teletrabajo.

- Medidas que fomentan la fexibilidad horaria.

- Horario fexible.

- Buenas prácticas en las reuniones presenciales y uso responsable del correo electrónico.

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March JLT y otras fliales tienen medidas similares de fexibilidad laboral (teletrabajo, excedencias, reducción de jornadas, etc.).

Los profesionales de March JLT deben observar la necesaria objetividad y rigor en los procesos de evaluación de competencias, así como en las diferentes encuestas de medición de la calidad y clima internos. Se actuará con criterios de corresponsabilidad encaminados a obtener el equilibrio entre la efciencia y la conciliación de la vida laboral, personal y familiar. Código Ético March JLT

Salud y seguridad Grupo Banca March considera como uno de sus principios básicos y como uno de sus objetivos fundamentales la promoción de la mejora continua de las condiciones de sus empleados. Para ello, asume las obligaciones que indica la ley 31/1995 de 8 de noviembre, de Prevención de Riesgos Laborales y su normativa de desarrollo y las considera como el nivel mínimo de actuación a este respecto. Este compromiso con la prevención y las responsabilidades que se derivan atañe a todos los niveles que integran la empresa

El Servicio de Prevención Propio de Banca March es el encargado de poner en práctica la política preventiva defnida por la empresa que afecta al 100% de la plantilla y que se materializa en:

• Evaluar los factores de riesgo que afectan la seguridad y la salud de la plantilla

• Diseñar, aplicar y coordinar los planes y programas de actuación preventiva.

• Determinar las prioridades en la adopción de las medidas preventivas adecuadas y la vigilancia de la efcacia de éstas.

• Informar y formar en materia de prevención y protección.

• Defnir e implantar las instrucciones de emergencia, adecuadas a cada centro de trabajo.

• Proponer acciones preventivas encaminadas a controlar riesgos ergonómicos, así como medidas de mejora de las condiciones de trabajo en los puestos de trabajo que lo precisan.

• Vigilar la salud de los empleados en relación con los riesgos derivados de su trabajo.

Las fliales de Banca March tienen el servicio de prevención externalizado.

Indicadores GRUPO (DATOS BANCA MARCH Y BANCO INVERSIS) Total Hombres Mujeres

Índice de frecuencia de accidentes (Nº de accidentes de trabajo por cada millón de horas trabajadas) 1,68 0 3,71

Índice de gravedad (Nº de jornadas perdidas por accidente de trabajo por cada mil horas trabajadas) 0,03 0 0,07

Nº de bajas por enfermedad profesional 0 0 0

Días de absentismos relacionados con la salud 19.524 4.477 15.047

Alcance: Banca March y Banco Inversis (más del 90% de los trabajadores del Grupo).Índices de frecuencia y gravedad se referen a accidentes con baja (no in itinere) calculados en base a las horas efectivamente trabajadas (total teóricas menos el total de absentismos). Los datos de absentismo se referen a ausencias (nº de días) por temas de salud o causas similares (accidente, accidente laboral, enfermedad, maternidad y paternidad).

Relaciones sociales Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos.

El departamento de Comunicación Interna, integrado en el área de Recursos Humanos, trata de favorecer una comunicación ágil y transparente que permita a la organización funcionar con efcacia y conseguir que las personas se sientan comprometidas con un proyecto que conocen y del que forman parte para alcanzar los objetivos de negocio de Banca March. La comunicación interna se concibe como una herramienta de cambio y transformación, que permite la participación activa de los profesionales en la consecución de los objetivos de la entidad, al tiempo que se refuerza la cohesión interna de ésta.

En 2014, coincidiendo con la puesta en marcha del proyecto Marca y Cultura, se lanzó una nueva intranet que ha permitido mejorar notablemente la comunicación interna de la entidad, evitando el uso abusivo del email como canal de comunicación y dando paso a otros medios como los vídeos, las imágenes, videostreaming, etc. La intranet permite:

• Incrementar cultura de marca y sentimiento de pertenencia.

• Aumentar la efciencia.

• Incrementar y mejorar la comunicación interna.

• Uso de herramientas colaborativas en la organización.

• Homogeneización de navegación, estructura e imagen de marca.

• Mejorar la transmisión del conocimiento: comunidades de conocimiento.

• Como canal de comunicación, la intranet permite transmitir información muy diversa, que abarca desde temas puramente de negocio hasta la puesta en marcha de programas de voluntariado o la publicación de vacantes internas. Algunos de sus contenidos son:

• Portal comercial.

• Portal de calidad.

• Información de mercados.

• Web de personas.

Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo

Los representantes de los trabajadores son elegidos cada cuatro años por sufragio personal y secreto. Se mantienen reuniones periódicas con todas las secciones sindicales que tienen representación en la entidad y se les informan de los cambios relevantes en los términos previsto en la legislación vigente en cada momento.

Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país: 100%. En el Grupo Banca March se aplican los convenios colectivos de los sectores a los que aplica según las fliales a aplica a la totalidad de la plantilla en España complementado por medidas que desarrollan y mejoran dicho convenio. Para los empleados de la sucursal de Banca March en Luxemburgo aplica el Convenio de Banca de Luxemburgo y en todo caso complementado por medidas que mejoran dicho convenio.

Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país

GRUPO 100% BANCA MARCH 100%

MARCH AM 100%

MARCH JLT 100%

INVERSIS 100%

MARCH VIDA 100%

Formación La política de formación del Grupo Banca March atiende las necesidades del negocio y se orienta, tanto a mejorar el rendimiento de los profesionales en sus puestos actuales, como a prepararles para su promoción interna y para desempeñar responsabilidades futuras en otros puestos de la organización, contribuyendo también a mejorar su empleabilidad.

Los indicadores de formación muestran una evolución sostenida, de modo que el 100 % de la plantilla en Banca March ha recibido formación, con una media de 88,67 horas de formación por persona. Un 65,7% de las horas se han realizado a través del Campus eMarch, la herramienta de formación online que ha permitido optimizar el número de cursos impartidos y atender mejor a las necesidades específcas de cada área.

Todos los profesionales que trabajan en Banca March tienen acceso a una formación del máximo nivel, que permite asegurar la motivación, su desarrollo profesional y personal y el cumplimiento de los objetivos de la entidad.

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Banca March es la entidad con mayor inversión en formación por empleado, lo que redunda en un servicio al cliente excepcional. La entidad ha adoptado un objetivo de formación de sus profesionales superior al exigido por la normativa MiFID II, con certifcaciones y conocimientos reconocidos a nivel europeo (EFPA), por encima de lo que requiere estrictamente el puesto.

Los planes de formación son objeto de constante actualización y revisión de acuerdo con el mapa de conocimientos defnido. Este instrumento defne en cada puesto la formación necesaria, recomendable y complementaria para el mismo.

Banca March cuenta con programas formativos internos transversales, cuyo fn es generar la cultura organizativa deseada. Algunos ejemplos son:

• Programa de Asesoramiento e Información Financiera, dirigido al 100 % de la plantilla para adaptarla a los requisitos de MiFID II. Banca March no sólo cumple con los mínimos que exige la nueva normativa, sino que se extiende a todos los profesionales, de acuerdo con el objetivo de convertirse en líder en asesoramiento y ofrecer un servicio de máxima calidad en todas sus áreas. MiFID II establece un plazo de 4 años para la certifcación de profesionales. En Banca March, en su primer año de aplicación (2018) más del 96 % de los profesionales obligados a certifcarse han obtenido formación.

• Programa de Transformación cultural y digital, dirigido a toda la plantilla y en el que se trabajan 3 grandes ámbitos: liderazgo, competencias digitales e innovación.

• Conferencias multidisciplinares en las que se tratan temas de interés para las diferentes áreas del banco o puestos de trabajo, completando la formación de los profesionales. También se realizan diversas charlas motivacionales y de salud. Durante el 2018, las conferencias han supuesto 714 asistencias, con un total de 1360 horas.

En 2013 se puso en marcha el programa de incorporación de nuevo talento de la Entidad (Nuevo Talento Banca March). Cubierta la etapa inicial, se encuentran integrados en la plantilla 115 profesionales y en 2018 se incorporaron 37 nuevos. Esta iniciativa se diseñó para favorecer la integración y la vinculación de estas nuevas incorporaciones, transmitiéndoles la cultura y valores de Banca March. Incluye acciones de formación, rotación y desarrollo que inciden tanto sobre la entrada como sobre su futuro desarrollo profesional.

• Proceso de acogida y seguimiento. Se asignan mentores individuales, profesionales con capacidad de liderazgo demostrada en Banca March, que acompañan durante los dos primeros años. El protocolo se ajusta a las especifcidades de cada área de negocio.

• Plan de Rotación. Las nuevas incorporaciones rotan por distintas áreas del banco hasta la defnitiva incorporación a su puesto de trabajo bajo la orientación de un tutor individual que valora su adaptación y desempeño.

• Formación. Incluye no sólo conocimientos técnicos y habilidades, sino también formación enfocada al conocimiento de la cultura y valores de Banca March. La formación incluye estudios de posgrado y cursos específcos de análisis de riesgos, normativa (como MiFID II, seguros o prevención de blanqueo de capitales), comercialización, calidad, fscalidad, fnanzas empresariales o mercados fnancieros, entre otros.

La formación global de Banca March está alineada con las necesidades del puesto. Teniendo en cuenta la experiencia de cada profesional, abarca materias diversas como:

• Asesoramiento, planifcación fnanciera y gestión de carteras, preparación para las certifcaciones EFA (European Financial Advisor), EIP (European Investment Practitioner), EFP (European Financial Planner) y CFA (Chartered Financial Analyst) según colectivo y segmento de negocio.

• Formación técnica en seguros, fscalidad, prevención y blanqueo de capitales, Reglamento General de Protección de Datos, seguros, actualizaciones normativas…

• Formación en herramientas ofmáticas disponible para todos, así como cursos específcos según necesidades puntuales.

• Programa de formación en banca minorista.

• Formación continua para la actualización constante de conocimientos y para cumplir con las certifcaciones, establecidas por las diferentes normativas. Estas certifcaciones acreditan la idoneidad profesional para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría fnanciera a particulares en banca personal o privada, servicios fnancieros orientados al cliente individual y cualquier función profesional bancaria, de seguros o independiente, que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría patrimonial y fnanciera.

• Microconferencias dentro del Campus eMarch, vídeos de breve duración sobre diversas temáticas, como liderazgo, orientación al cliente o habilidades de comunicación de la mano de algunas de los profesionales más infuyentes en el panorama español.

• Formación de bienvenida para las nuevas incorporaciones, en la que se explica el funcionamiento del banco y sus diferentes áreas, así como los valores y su flosofía.

• Formaciones retrasmitidas por videostreaming: presentaciones mensuales de fondos de inversión específcos para conocer y actualizar su conocimiento y funcionamiento.

• Formación de idiomas. Durante 2018 un total de 38 profesionales han estudiado inglés, alemán, francés o italiano.

Horas de formación por categoría profesional

GRUPO Horas de formación Dirección 6.958

Gerentes 36.107

Tecnicos y otros 90.926

Total 133.990

Alcance: Los datos de la tabla incluyen Banca March, March Vida, March AM y March JLT (Esto supone un 84% de los empleados). No se dispone de datos de formación de Inversis.

Accesibilidad En el Grupo Banca March se garantiza el cumplimiento de la Ley General de derechos de las personas con discapacidad y de su inclusión social. Se trabaja para mejorar la accesibilidad universal de las personas con discapacidad. Luchamos contra las barreras sociales, de comunicación o físicas.

Barreras de comunicación Web y Banca a Distancia. Las webs pública y la Banca a Distancia de Banca March cumplen los estándares de Accesibilidad AA establecidos por World Wide Web Consortium (W3C), la comunidad internacional e independiente que defne todos los protocolos y estándares web.

A continuación, detallamos la adaptación de un puesto de trabajo para un empleado con discapacidad visual: Se utilizan lámparas especiales de luz blanca, cuyo proveedor es la ONCE. Se adapta en su ordenador el sistema Windows XP para conseguir una visualización de alto contraste. También se adaptan los colores del explorador y el puntero del ratón a tamaño máximo. Para la lectura de documentos se instala una telelupa, cuyo proveedor también es la ONCE, que aumenta el tamaño de letra e invierte colores (lo que es blanco pasa a ser negro y viceversa). Se utiliza ZoomText, sofware específco, también proporcionado por la ONCE que adapta el programa SAP a los requisitos de visión del empleado. Además, proporciona opciones de magnifcación de pantalla y lector de documentos.

Barreras arquitectónicas Banca March se compromete con la accesibilidad universal y la supresión de barreras que impidan o difcultan la plena normalización social de las personas con discapacidad. Se denominan barreras arquitectónicas a los elementos que obstaculizan o impiden la movilidad, comunicación e integración de personas, ya sea en el ámbito público exterior como en los interiores de edifcios. Los nuevos edifcios y ofcinas que se están remodelando en Banca March. Las reformas que estamos acometiendo en nuestras ofcinas siguen la normativa vigente, entre ellas la Modifcación del Código Técnico de Edifcación Real Decreto -CTE- 173/2010, 19 de Febrero, Sección SUA 9 Accesibilidad

Igualdad

Descripción de medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres.

En Banca March contamos con el Plan de Igualdad de Oportunidades y Medidas de Conciliación -al que se encuentran adheridos March AM y March Vida- que viene a impulsar la igualdad de trato y de oportunidades entre hombres y mujeres así como avanzar en las medidas de conciliación de la vida laboral y personal. Con el fn de que las acciones defnidas en el presente Plan se encaminen a la obtención de una igualdad efectiva se constituyó la Comisión de Seguimiento del Plan de Igualdad de Oportunidades que es paritaria y formada en igual número de Representantes de los Trabajadores y Representantes de la Dirección de la empresa.

Descripción de planes de igualdad, medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo, la integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad.

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Canal de Denuncia Confdencial y Protocolo para la prevención del acoso sexual y moral en el trabajo. Grupo Banca March, en el fuerte compromiso de la entidad con el respeto en las relaciones laborales, pone a disposición de todos sus empleados el Canal de Denuncia Confdencial así como un Protocolo para la prevención del acoso sexual y moral en el trabajo. Otras fliales, como March JLT, han desarrollado su propio Canal de Denuncia para la recepción de quejas o comunicaciones, de forma confdencial, relacionadas con las malas prácticas en asuntos laborales de potencial trascendencia en la Entidad, protegiendo la identidad del denunciante. Se trata de preservar los valores corporativos del Grupo de Empresas Banca March, además de la mera responsabilidad personal sobre las actuaciones individuales, se requiere el compromiso de los empleados de poner de manifesto, mediante su oportuna comunicación, aquellas situaciones que, aun no estando relacionadas con sus actuaciones o ámbito de responsabilidad, consideren éticamente cuestionables de acuerdo con el contenido del Código de Ética y de Conducta.

Rotación Todos los empleados de Banca March pueden participar en los sistemas de rotación interna, que se basan en los principios de igualdad de oportunidades, no discriminación (género, nacionalidad, discapacidad...), igualdad de trato y respeto hacia las personas y sus capacidades. Especial respeto merece la voluntariedad de los candidatos para decidir sobre su futuro profesional, en dos sentidos:

• Garantizando su participación en los procedimientos de rotación, así como su opción de renuncia a los mismos en cualquier momento del proceso.

• Garantizando la confdencialidad del proceso siempre que el candidato así lo desee, aunque desde Recursos Humanos se recomienda la transparencia respecto a la participación en este tipo de procesos.

La rotación interna se articula mediante diferentes procedimientos, como la publicación de vacantes o la búsqueda directa de perfles específcos. En caso de que no se pueda cubrir una vacante internamente, se opta por la selección externa. Salvo excepciones, la selección externa va preferentemente dirigida a profesionales junior, con el fn de atraer talento y favorecer el desarrollo interno.

El Plan de Sucesiones de la entidad reúne diversas iniciativas que garanticen la disponibilidad de los profesionales más idóneos, debidamente preparados y en disposición de asumir nuevas responsabilidades, con independencia de su sexo. Para ello, se identifcan los puestos clave de la entidad y se realiza un seguimiento continuo de los mismos

Descripción de la política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad Banca March dispone de un Protocolo para la prevención del acoso, que vela por la prevención, el tratamiento y la eliminación de cualquier tipo de acoso dentro del ámbito profesional de la entidad.

Se establece un procedimiento interno que habrán de seguir los empleados, sean hombres o mujeres, que estimen que son víctimas de una situación personal de acoso sexual y/o moral, con independencia de las acciones legales que puedan interponerse al respecto ante cualesquiera instancias administrativas o judiciales, para exigir las responsabilidades administrativas, sociales, civiles o penales que, en su caso, correspondan.

En el caso de March JLT, la comunicación se cursará a través de un formulario que será accesible desde el Gestor Documental de la Entidad habilitado de forma exclusiva para este fn. Los receptores de la comunicación serán el Presidente de la Comisión de Seguimiento y/o el Consejero Delegado de la Entidad.

Derechos humanos

Principales riesgos que afectan a la organización en materia de derechos humanos Los derechos humanos son una preocupación para nuestros grupos de interés, desde nuestros clientes a nuestros empleados, pasando por los accionistas del banco o la sociedad. El sector bancario debe comprometerse en su protección. En línea con su cultura corporativa, el Grupo Banca March se compromete a respetar y promover los derechos humanos en su ámbito de actuación, y a prevenir, o en su caso, minimizar, cualquier vulneración provocada directamente por su actividad. Entre los riesgos a los que se encuentra sometida nuestra entidad se encuentran los riesgos reputacionales derivados de casos en los que pudieran fallar los mecanismos de debida diligencia en materia de derechos humanos, o los casos en los que no se consiga dar respuesta adecuada y a tiempo a la creciente demanda de acción por parte de nuestros grupos de interés.

Políticas y compromisos. Banca March dispone de un Código Ético y de Conducta, de obligado cumplimiento para todos los empleados que se fundamenta en los valores de calidad, confanza y compromiso social y promueve los siguientes principios de actuación:

• Cumplimiento de las leyes y la normativa vigente. • Respeto a las personas, las culturas, las instituciones y el medioambiente. • Integridad. • Transparencia. • Confdencialidad. • Protección de datos personales. • Excelencia y profesionalidad. • Responsabilidad social.

Existe un Comité de Seguimiento del Código Ético y de Conducta que tiene como objetivo velar por el cumplimiento de éste y proponer las medidas correctoras, en su caso.

El respeto a la dignidad de la persona y a sus derechos fundamentales constituye un elemento fundamental de la conducta de Banca March y sus fliales. El compromiso del Grupo persigue que la conducta de todos sus colaboradores sea respetuosa con los derechos humanos, sociales y laborales conforme a los estándares internacionales que incluyen la Declaración Universal de los Derechos Humanos, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas y los principios de actuación y las recomendaciones para el desarrollo de la actividad de negocios publicados por las Naciones Unidas, la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) y la Organización Internacional del Trabajo (OIT).

El Grupo Banca March tiene como misión el crecimiento conjunto con sus clientes, empleados, accionistas y con la sociedad. Por ello Banca March fomenta la participación de sus profesionales de las actividades de voluntariado.

Banca March cuenta con un Canal de Denuncia Confdencial, una herramienta que permite comunicar, de manera confdencial y a través de un sencillo formulario, aquellas actividades y conductas que puedan ser contrarias a la normativa legal o a los principios o normativa interna. Se trata de un vehículo de comunicación bidireccional, cuyo objetivo es atender cualquier consulta, comunicación o denuncia por parte de los profesionales de Banca March.

A modo de síntesis, los objetivos de la implementación del canal de denuncia confdencial son:

Establecer una medida efcaz para la prevención y detección de conductas ilícitas o irregulares.

• Habilitar medidas de control sobre la actividad de Banca March.

• Contribuir a la mejora continua de los procesos internos de Banca March, al ser una fuente de información que permitirá identifcar e infuir sobre las políticas, procedimientos o prácticas que deban modifcarse para prevenir futuras malas prácticas.

Como ya se ha indicado, Banca March dispone de un Protocolo para la prevención del acoso, que vela por la prevención, el tratamiento y la eliminación de cualquier tipo de acoso dentro del ámbito profesional de la entidad.

Resultados de la aplicación de las políticas – indicadores No se han detectado casos de discriminación en materia de derechos humanos y por lo tanto no se han llevado a cabo acciones correctivas.

No se han detectado operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo.

No se han detectado operaciones y proveedores con riesgo signifcativo de casos de trabajo infantil

No se han detectado operaciones y proveedores con riesgo signifcativo de casos de trabajo forzoso u obligatorio

Número de denuncias por casos de vulneración de derechos humanos El Grupo Banca March no ha sido objeto de denuncia alguna sobre libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva; la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación; la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio; la abolición efectiva del trabajo infantil.

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Corrupción y soborno

Principales riesgos que afectan a la organización en materia de corrupción y soborno La prevención del blanqueo de capitales es uno de los asuntos que requiere una atención preferente por parte de todos los profesionales de Banca March y se persigue canalizar los esfuerzos en:

• Evitar la utilización de la red en operaciones de blanqueo de capitales provenientes de actividades delictivas. Cualquier indicio o sospecha al respecto es comunicada al Departamento de Prevención del Blanqueo de Capitales.

• Cumplir escrupulosamente las directrices emanadas del Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales (SEPBLAC).

• Estar alerta en operaciones que pudieran dar cobertura a actividades terroristas o delictivas.

Prevención de confictos de interés Banco Inversis Banco Inversis tiene establecidas una serie de directrices y procedimientos para prevenir los confictos de interés que puedan surgir en los distintos ámbitos de su actividad.

A estos efectos, los empleados, agentes fnancieros, altos directivos y miembros de cada uno de los Consejos de Administración, de las entidades que forman parte de Banco Inversis (en lo sucesivo, “Personas Sujetas”), deben actuar bajo los principios básicos de ética, profesionalidad, imparcialidad y confdencialidad, asegurando la protección de la clientela.

Con la fnalidad de prevenir posibles confictos de interés, las Personas Sujetas tendrán permanentemente actualizada una declaración en la que consten sus vinculaciones económicas, familiares o de otro tipo con clientes, sociedades cotizadas en Bolsa u otras personas físicas o jurídicas que puedan generar situaciones de conficto de interés.

PERSONAS SUJETAS EN EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES

• Deberán dar prioridad a los legítimos intereses de los clientes, procurando evitar que entren en conficto con sus propios intereses.

• No antepondrán los intereses personales a los de Banco Inversis, socios y clientes.

• -No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conficto de intereses entre varios. En particular, respetarán el sistema de ejecución y reparto de órdenes que, de conformidad con la normativa en vigor, tengan establecido.

• Garantizarán la igualdad de trato entre clientes.

• Cumplirán y harán cumplir con todo rigor las reglas, derivadas de disposiciones legales o reglamentarias o adoptadas de modo complementario por Banco Inversis, que tengan por objeto prevenir o tratar adecuadamente confictos de interés.

• Identifcarán las circunstancias que den o puedan dar lugar a un conficto de interés que implique un riesgo importante de menoscabo de los intereses de uno o más clientes.

• Deberán comportarse con diligencia y transparencia en interés de los clientes, cuidando de tales intereses como si fueran propios, en particular observarán las normas de conducta de los mercados de valores.

Políticas y compromisos Norma “Medidas de Prevención del Blanqueo de Capitales” de obligado cumplimiento y que se encuentra a disposición del personal en la intranet corporativa. Al departamento de Prevención del Blanqueo de Capitales incumbe que se cumpla estrictamente la legislación que regula esta materia, para lo cual cuenta, por una parte, con las correspondientes aplicaciones informáticas, que proporcionan los datos de las operaciones que deben comunicarse mensualmente a las autoridades competentes (en cumplimiento del llamado deber de reporting sistemático), así como una valiosa información sobre operaciones que presentan indicios sospechosos y que, por tanto, deben ser examinadas con especial atención; por otra parte, se apoya en la activa colaboración de la red de ofcinas, que comunican todas aquellas operaciones realizadas por sus clientes que, a juicio de las respectivas ofcinas, presentan indicios sospechosos. De las operaciones sujetas al reporting sistemático, operaciones sospechosas y, en general, todas las cuestiones de interés que guarden relación con la prevención del blanqueo el departamento de Prevención del Blanqueo de Capitales informa cada mes al Comité de Prevención del Blanqueo de Capitales, que está presidido por el Secretario General, y del que forman parte también otros directivos del

banco. En este Comité se analiza y debate la política de prevención del blanqueo de capitales que el banco ha de seguir, se adoptan los acuerdos que procedan (o se propone su adopción al Consejo de Administración) y se fjan los criterios y pautas de actuación por los que ha de regirse el departamento de Prevención del Blanqueo de Capitales.

Banco Inversis cuenta con procedimientos propios y sistemas para impedir o controlar las actuaciones y conductas de las Personas Sujetas. En este ámbito, destaca el Código de Conducta de Banco Inversis y la Política General de Confictos de Interés.

Resultados de la aplicación de las políticas – indicadores

Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno

Código Ético y de Conducta de Banca March. • Regalos. Nuestro Código Ético obliga a los integrantes de Banca March a no solicitar ni aceptar regalos, pagos, comisiones, servicios o invitaciones de clientes o proveedores de la Entidad, ni de quienes quieran establecer una relación con Banca March como potenciales clientes o proveedores, o por quien actúe por cuenta de ellos, salvo aquellos que se consideran atenciones habituales u ordinarias en los negocios, como objetos de propaganda, detalles de cortesía o que se encuentran dentro de unos límites de valor razonable. Se entiende que tienen valor razonable los obsequios cuyo importe no sobrepase los 150 €. Para calcular el importe se tendrán en cuenta todos los obsequios y atenciones recibidos de un mismo proveedor o cliente en un periodo de seis meses. Nunca se acepta dinero o equivalente (tarjetas regalo) cualquiera que sea su importe. En el caso de duda o de que no se produzcan las circunstancias detalladas, se deberá contactar con la Dirección de Recursos Humanos, indicando: Importe del regalo. Identidad de la persona (física o jurídica) que lo efectúa. Motivo del regalo. La referida Dirección de Recursos Humanos, atendiendo a las circunstancias de cada caso y en virtud de la información suministrada, podrá autorizar o denegar la recepción del obsequio.

• Incompatibilidades. Las personas que trabajan en Banca March desempeñarán una conducta honesta en las relaciones con todo tipo de interlocutores, no ejerciendo posiciones de poder para obtener ventajas patrimoniales u oportunidades de negocio de las que tenga conocimiento como consecuencia de su actividad, aplicando criterios objetivos en la toma de decisiones y sin vinculaciones que puedan interferir en la gestión de los intereses propios de Banca March. Los profesionales de Banca March no deben desarrollar actividades profesionales que puedan suponer una merma en el desempeño, limiten la disponibilidad o fexibilidad de horario y dedicación, o puedan concurrir con la prestación de servicios fnancieros por parte de las empresas del Grupo Banca March. La gestión de asuntos y negocios personales y familiares, la realización de actividades benéfcas, la enseñanza o difusión de conocimientos, o cualquier otro tipo de actividades que limiten la disponibilidad o fexibilidad de horario y dedicación, deben ser autorizadas conforme a los criterios establecidos en este Código.

• Finanzas personales. En la gestión de nuestro patrimonio personal debemos evitar situaciones que puedan generar confictos de interés. Las condiciones y trámites a seguir en las operaciones de activo y de pasivo de todos los empleados, familiares y personas vinculadas serán las aplicables de conformidad con la normativa interna de Banca March o las habituales de mercado para clientes. Todos los profesionales de Banca March deben abstenerse de intervenir o infuir en la aprobación de facilidades crediticias que les afecten, o bien directamente o bien a sus familiares o personas vinculadas. Cuando se produzca alguna de estas circunstancias, no podrán participar en el Comité de Riesgos ni en cualquier reunión en la que se informe o decida sobre la operación, ni podrán dirigirse a las personas que participen en las mismas para infuir en su decisión.

Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales Ver: Norma “Medidas de Prevención del Blanqueo de Capitales” de obligado cumplimiento y que se encuentra a disposición del personal en la intranet corporativa.

Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro Banca March, como la mayoría de los bancos españoles y extranjeros que operan en el país forma parte de la Asociación Española de Banca AEB. La cuota en concepto cuota ordinaria de 2018 fue de 75.242 euros.

Se trata de una asociación profesional abierta a todos los bancos españoles y extranjeros que operan en España. Aunque la afliación es voluntaria, en la práctica la mayoría de los bancos en España son miembros de la Asociación. Desde su creación en 1977 ha estado comprometida con el desarrollo del sistema bancario español y con la contribución del mismo al crecimiento económico del país. En la actualidad, los socios de la Asociación representan el 62% del sector fnanciero español.

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March Asset Management, SGIIC y March Pensiones, EGFP son miembros ordinarios de INVERCO, la Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones. Las cuotas que se pagaron en 2018 fueron 13.300 euros y 10.000 euros, respectivamente.

INVERCO agrupa a la práctica totalidad de las Instituciones de Inversión Colectiva españolas (Fondos y Sociedades de Inversión), a los Fondos de Pensiones españoles, y a las Instituciones de Inversión Colectiva extranjeras registradas en la CNMV a efectos de su comercialización en España, así como a diversos Miembros Asociados. http://www.inverco.es/ Se trata de foros sectoriales en donde las organizaciones comparten su visión de la situación del negocio así como las buenas prácticas.

Las cuotas que pagan los socios se diferencian por tramos, en función del tamaño de las entidades.

Como medidas alternativas para el cumplimiento de la Ley General de Discapacidad (LGD) en 2018 hemos realizado donaciones a diferentes entidades sociales sin ánimo de lucro por importe de 58.500 euros.

Sociedad Principales riesgos que afectan a la organización en materia de compromiso con el desarrollo sostenible, subcontratistas y proveedores, consumidores e información fscal.

Desarrollo sostenible. Banca March se encuentra comprometida con el desarrollo sostenible.

El principal riesgo al que se enfrenta es no generar impacto positivo de la sociedad, medido como:

• Generación de puestos de trabajo.

• Poner al alcance de familias y empresas la fnanciación adecuada para lograr sus objetivos personales y profesionales.

• Fomento del voluntariado corporativo.

Además, Banca March quiere desarrollar un diálogo fuido con los actores de las comunidades locales.

Subcontratistas y proveedores. En cuanto a subcontratación y proveedores: el Banco quiere desarrollar una política de fomento de la inclusión en la política de compras mediante cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales, además de encontrar canales de diálogo con los proveedores a los que infuir en la consecución de buenas prácticas en RSC.

Consumidores (clientes). Hace diez años, Banca March optó por basar su modelo de negocio en la especialización en banca privada y asesoramiento a empresas para poner en valor sus particulares características y diferenciarse, así, del resto del sector bancario. Desde entonces, todos nuestros esfuerzos han ido en esta dirección: queremos ser el banco de referencia de nuestros clientes en el negocio de banca privada y asesoramiento a empresas, empresas familiares y familias empresarias. En cuanto a las medidas de para la seguridad de los clientes se encuentran la sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas.

Políticas y compromisos

Desarrollo Sostenible Política de Voluntariado Corporativo. Banca March tiene como misión el crecimiento conjunto con sus clientes, profesionales y accionistas y con la sociedad. Para ello, aporta una serie de iniciativas entre las que se incluye el Voluntariado Corporativo.

Banca March asume el reto de fomentar el compromiso solidario con la sociedad, organizando diversas iniciativas y facilitando las condiciones para que todos los profesionales puedan colaborar o aportar sus propias ideas de acción social. En defnitiva, se busca contribuir con la sociedad, compartiendo con los distintos grupos de interés la creación de valor y haciendo propias las causas sociales y medioambientales.

Las actividades de voluntariado corporativo provocan en todos aquellos que participan un sentimiento de compañerismo, satisfacción y superación, que repercuten en una mayor autoestima y en el orgullo de pertenencia.

A lo largo de 2018, los voluntarios de Banca March participaron en los siguientes proyectos de voluntariado correspondientes a diferentes ámbitos de actuación:

• Educación fnanciera. Con el fn de aprovechar los conocimientos en materia fnanciera de los profesionales, Banca March, juntamente con la AEB y la Fundación Junior Achievement, participó en 2018 en el programa Tus Finanzas, tu futuro. En esta edición colaboraron 41 profesionales repartidos entre 9 centros educativos de diferentes localidades de España. Los voluntarios acudieron a las aulas, esta vez como profesores, para enseñar educación en materia fnanciera a jóvenes de entre trece y quince años.

• Sociedad. Los profesionales jubilados y prejubilados de Banca March colaboran anualmente con alguna ONG. En 2018 lo hicieron con “Mallorca Sense Fam”, recogiendo alimentos para entregar a los más desfavorecidos de la sociedad. Un total de 250 jubilados dieron muestra de su solidaridad, recogiendo alimentos envasados durante la comida anual de encuentro organizada por Banca March. Asimismo, los profesionales del banco organizaron una recogida de productos de primera necesidad en las sedes de Palma y Madrid, destinados a familias sin recursos apoyadas por Cáritas.

• Al mismo tiempo, en 2018 los profesionales del banco tuvieron la opción de donar a Cáritas la cesta navideña con la que Banca March les obsequia todas las Navidades. Un total de 94 cestas fueron entregadas a esta organización, contribuyendo de este modo a mitigar la situación de algunas familias necesitadas.

• Integración. En Mallorca, Madrid y Las Palmas se llevaron a cabo tres jornadas de voluntariado de deporte inclusivo donde 35 profesionales de Banca March tuvieron la oportunidad de participar en las Olimpiadas de la Integración, en diversas disciplinas de deporte (baloncesto en silla de ruedas, sitting volley, goalball..), junto a las asociaciones Consorci Aprop, Centro San Juan de Dios y APADIS. En Palma, participó además el Equipo Discaesports.

• En Palma, la periodista Lary León impartió la charla El poder de la sonrisa, en la que compartió su propio testimonio sobre la superación, pasión y optimismo, después de haber nacido sin brazos y con una sola pierna. Esta conferencia se realizó en colaboración con la Fundación Randstad.

• Carreras solidarias. En 2018, el banco promovió la participación de nuestros profesionales en diversas acciones deportivas solidarias, como las carreras contra el cáncer, organizadas por la AECC en Palma y Madrid, y la eHealth Challenge, que donó los ingresos por participar a Cáritas.

• Agua solidaria. En los servicios centrales de Palma se ha implantado una nueva marca de agua, Auara, que invierte el 100% de los dividendos en llevar agua potable a zonas sin recursos.

• A lo largo de 2018 se han realizado distintas donaciones de sangre en las sedes de Palma y Madrid, apoyando a todos aquellos que depende de una donación para salvar o mejorar sus vidas.

• Ayuda solidaria de colaboración con los afectados en las inundaciones del Llevant mallorquín. Banca March adoptó distintas iniciativas:

- Nuestros Profesionales: permiso retribuido de hasta 15 días para atender la limpieza y reparación de sus viviendas, afectadas por las inundaciones.

- Sociedad: donación de 50.000 euros al Ayuntamiento de Sant Llorenç, así como una ayuda económica de 300 euros para material escolar a todos los niños empadronados en las viviendas afectadas (un total de 50 niños).

- Línea de fnanciación fexible para los afectados y anticipo del cobro de indemnizaciones de compañías de seguro.

Banca March cuenta también con un Código Ético y de Conducta, que recoge los principios de actuación a cumplir en el desempeño profesional para ajustar la conducta a los valores del banco: compromiso, esfuerzo, exigencia, integridad y ambición.

Subcontratistas y proveedores Banca March tiene un modelo de relación con sus proveedores basado en los principios de la política de contratación de servicios aprobada por el Consejo de Administración:

• Concurrencia. Para un mismo proceso de compra, se abre el abanico de oportunidades en mercado, de manera que se pueda ofrecer la mejor respuesta posible a la unidad peticionaria.

• Transparencia durante la selección. Todos los proveedores que participan tienen derecho a conocer previamente las condiciones de contratación y se le expresan de manera clara, los criterios de evaluación y selección, internamente auditables.

• Transparencia en la adjudicación. La toma de decisiones está regulada por niveles de atribuciones de manera que las decisiones se van asignando a los comités correspondientes, dirección y/o administración.

http://www.inverco.es

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• Igualdad y no discriminación. No se impone ninguna condición que suponga una discriminación directa o indirecta frente a otro participante.

• Confdencialidad. Toda información manejada durante el proceso de negociación se considera como confdencial.

Plan estratégico de la cadena de suministros responsable. La política de compras de Banca March y sus fliales se rige por los principios de compra responsable. Su objetivo es preservar de una manera equilibrada y duradera los impactos medioambientales, sociales y económicos del Banco y de sus grupos de interés a corto, medio y largo plazo

En 2019 se iniciará el proceso de homologación de proveedores en Banca March que se propondrá ser extendido al resto de las fliales. Se incentivará la capacidad de infuencia del Banco en el comportamiento social y medioambiental excelente del proveedor y su adhesión a iniciativas que promuevan la RSE como, por ejemplo, el Pacto Mundial de Naciones Unidas (Global Compact) u otros sellos, marcos, políticas o indicadores.

Se pondrá especial énfasis en la gestión de los riesgos inherentes a la actividad a desarrollar por el proveedor, la lucha contra el blanqueo de capitales y la fnanciación del terrorismo así como en su comportamiento social y medioambiental.

A partir de 2020 se propone incorporar la fgura del contrato restringido para impulsar los centros especiales de empleo y las entidades sin ánimo de lucro de personas pertenecientes a colectivos en riesgo de exclusión social como marco de referencia la Ley 9/2017, de 8 de noviembre, de Contratos del Sector Público, por la que se transponen al ordenamiento jurídico español las Directivas del Parlamento Europeo y del Consejo 2014/23/UE y 2014/24/UE, de 26 de febrero de 2014. Los indicadores que se utilizarán serán el volumen de contratación restringida así como el de proveedores homologados.

Al ya existente canal de atención a los proveedores se sumará en 2021 un canal de denuncia confdencial para proveedores.

Sistemas Orientación al logro. Banca March utiliza varios elementos para profesionalizar y gestionar correctamente toda la información relacionada con contrataciones a terceros:

• Herramienta electrónica de compras que busca dar soporte a la gestión de la contratación.

• Portal de proveedores. Portal de registro de los proveedores y de acceso a toda la información del servicio o bien a licitar.

Consumidores (clientes) En Banca March ofrecemos a nuestros clientes un asesoramiento personalizado, basado en una relación a largo plazo y en unos sólidos valores de integridad, compromiso, exigencia, esfuerzo y ambición. Esta calidad de servicio nos confere unas métricas de satisfacción excepcionales en las encuestas de calidad que realizamos a nuestros clientes. En estas encuestas, entre otras cuestiones, les preguntamos por su nivel de satisfacción con Banca March tanto a nivel de gestor como a nivel de ofcina. La reconocida metodología Net Promoter Score (NPS) contempla una escala de -100% (todos los encuestados son detractores) a 100% (todos los encuestados son promotores). En 2018 Banca March participó por segunda vez en el Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el sector fnanciero elaborado por la frma independiente STIGA. Este estudio posibilita comparar los resultados obtenidos por Banca March con los del sector, identifcando el posicionamiento en cada uno de sus atributos así como los líderes de cada aspecto evaluado.

Protección a los clientes

Siguiendo lo establecido en el Real Decreto-Ley 1/2017, de 20 de enero, de medidas urgentes de protección de los consumidores en materia de cláusulas suelo, el Banco desarrolla desde 2017 un procedimiento interno así como un departamento o servicio especializado para la gestión y resolución individualizada de las reclamaciones presentadas en el ámbito del mencionado Real Decreto-Ley, de forma que se pueda atender y dar respuesta a sus clientes en el plazo establecido de tres meses. El procedimiento establecido está en funcionamiento, se han iniciado los procesos de devolución y se continúa revisando los expedientes y comunicando a los clientes la resolución de los mismos.

Otros servicios de verifcación contable se corresponden con el informe de protección de activos de clientes, el informe referido a la Información relativa al Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (SCIIF) e informes de procedimientos acordados en relación con las aportaciones al Fondo Único de Resolución.

Directiva 204/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos fnancieros, MiFID (Markets in Financial Instruments Directive)

Los objetivos principales de esta Directiva son:

• Mejorar las medidas de protección de los inversores.

• Modernizar los mercados fnancieros.

• Adaptar las empresas que prestan servicios de inversión a las nuevas exigencias de solvencia y funcionamiento.

• Mejorar la potestad de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

La transposición de dicha Directiva a la legislación española se plasma en la ley 47/2007, de 19 de diciembre, por la que se modifca la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores.

La adaptación de la Banca March a la referida legislación ha comportado un esfuerzo por parte de todos sus miembros con el objetivo de facilitar a sus clientes los instrumentos que les permitan disponer del adecuado nivel de seguridad en sus inversiones.

Para garantizar dicha premisa, Banca March ha optado por asignar a sus clientes el máximo grado de protección, clasifcándolos como clientes minoristas, la fgura que brinda el mayor nivel de protección al cliente (Guía de Información General, elaborada por Banca March y la Guía Informativa, publicada por la CNMV).

Son incentivos los honorarios, comisiones o benefcios no monetarios que Banca March paga o recibe de terceros relacionados con la prestación a sus clientes de un servicio de inversión. Con el fn de garantizar que los incentivos pagados a o recibidos de terceros cumplen estrictamente el deber legal de actuar con diligencia y transparencia y en interés de los clientes, Banca March tiene establecida una Política de Incentivos.

Antes de la toma de cualquier decisión de inversión sobre instrumentos fnancieros es importante que tenga en cuenta todas las características y riesgos asociados a la tipología de instrumento fnanciero que se desee contratar. A estos efectos, ponemos a disposición del cliente un documento que recoge las características y riesgos fundamentales de los principales instrumentos fnancieros (GAMA DE PRODUCTOS DE BANCA MARCH, S.A. CARACTERES Y RIESGOS).

Banca March ha aprobado una POLÍTICA DE EJECUCIÓN DE ÓRDENES en la que se defne la importancia atribuida al precio, a los costes, a la rapidez y probabilidad en la ejecución y liquidación, al volumen, a la naturaleza de la operación y a cualquier otro elemento que pueda ser relevante para la mejor ejecución posible de la orden. Asimismo, MiFID II exige a las entidades que resuman y publiquen con periodicidad anual respecto de cada clase de instrumento fnanciero, los principales centros de ejecución y/o intermediarios empleados para la ejecución de órdenes de clientes, así como la información sobre la calidad de la ejecución obtenida (INFORME DE LOS PRINCIPALES CENTROS DE EJECUCIÓN E INTERMEDIARIOS Y LA CALIDAD DE LA EJECUCIÓN OBTENIDA DE BANCA MARCH, S.A.).

Reclamaciones

El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía sobre los departamentos y servicios de atención al cliente de entidades fnancieras, prevé la adopción de medidas tendentes a preservar la confanza de los clientes en el funcionamiento y capacidad del mercado fnanciero.

El Departamento de Atención al Cliente del Banco tiene la fnalidad de salvaguardar los derechos e intereses de los clientes, así como de atender y contestar las quejas, reclamaciones y todas aquellas consultas o demandas de información que los mismos planteen.

Al mismo tiempo y conforme a cuanto se dispone en la orden ECO/734/2004, este Departamento atiende con la misma fnalidad a aquellos clientes de las entidades que componen el Grupo Banca March y que son: March Gestión de Fondos, SGIIC, SA, March Gestión de Pensiones, EGFP, SA, March Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros, y March JLT Correduría de Seguros, SA.

Información fscal El banco opera fundamentalmente en España por lo que los impuestos son declarados en nuestro país. La ofcina de Luxemburgo declara en ese país por los benefcios allí generados. El banco es transparente también en cuanto a las subvenciones públicas recibidas. De cualquier manera, el riesgo de cumplimiento normativo se extiende a todo el Grupo que debe asegurar el cumplimento de la normativa en vigor. Para ello, desde la Dirección se impulsan y difunden los principios y valores del Grupo así como el Código Ético y normas de conducta a la totalidad de los empleados.

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INFORME ANUAL 2018

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El área de Secretaría General está integrada por tres unidades distintas: la Asesoría Jurídica, la Unidad Fiscal y la Unidad de Prevención del Blanqueo de Capitales. La Unidad Fiscal, a su vez, está integrada por dos unidades:

a) La Asesoría Fiscal tiene encomendado el asesoramiento fscal del banco, y en consecuencia se ocupa de preparar las declaraciones y demás comunicaciones tributarias que el banco está obligado a presentar, cuida de atender los requerimientos formulados por las autoridades tributarias y, en general, vela por que el banco cumpla estrictamente sus obligaciones tributarias.

b) La Unidad de Planifcación Patrimonial se ocupa de las tareas de planifcación patrimonial de los clientes de Banca Patrimonial y de Banca Privada y asesora a la red de ofcinas sobre el régimen fscal de los productos que el banco comercializa entre sus clientes.

Resultados de la aplicación de las políticas – indicadores

Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible

Descripción del impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local Gasto en proveedores y gasto en proveedores locales Banca March contribuye a la generación de empleo y desarrollo local mediante la adquisición de bienes y servicios a proveedores locales. De esta manera se contribuye a generar puestos de trabajo en la comunidad. Además se hará, desde 2019, especial énfasis en las compras a centros especiales de empleo y entidades sociales sin ánimo de lucro para fomentar el empleo de personas con especial difcultad fomentando su empleabilidad. La instauración de una plataforma de compras on line permitirá además optimizar su gestión y agilizar el diálogo con los proveedores.

Información sobre las acciones de asociación o patrocinio. Convenios con universidades

Los convenios suscritos entre Banca March y las diferentes universidades adquieren una especial relevancia dada la trascendencia de estos para la formación de las personas. De este modo, en 2018 se frmaron o renovaron los siguientes convenios:

• Convenios en las Islas Baleares; Universitat de les Illes Balears a través de Becas Banca March, del MBA/MTA y del DOIP, Convenio Banca March de Empresa Familiar, ETB Balear (Escuela de Turismo), ESERP Business School

• Convenios en la Comunidad Valenciana: Universidad de Alicante, Universidad Politécnica de Valencia, y UPV Campus Alcoy, Universidad Miguel Hernández (Elche), Universidad Católica de Valencia.

• Convenios en Andalucía: ESESA, Universidad Cádiz y Programa EPES, Universidad de Málaga, Universidad Pablo de Olavide, Universidad de Sevilla, Universidad de Huelva

• Convenios en Madrid: Universidad Rey Juan Carlos, Universidad Carlos III, Universidad San Pablo CEU, Universidad Pontifcia de Comillas, Centro de Estudios Garrigues, CUNEF, Universidad Autónoma de Madrid, Universidad Europea de Madrid, Universidad de Alcalá, ESIC Business & Marketing School, Universidad CEU San Pablo. IQS, IE University, Universidad Complutense de Madrid, Centro Universitario Villanueva, Universidad Francisco de Vitoria, Universidad Politécnica de Madrid, ISDE

• Convenios en Cataluña: Universidad de Barcelona, Universidad ESADE. Universidad Ramón Llull, Universitat Politecnica de Catalunya, Institut Químic de Sarrià, Universidad Pompeu Fabra, UPF

• Convenios Zaragoza: Fundación Universidad Empresa Zaragoza

• Convenios en el País Vasco: Universidad del País Vasco, Universidad de Deusto

• Convenios Las Palmas: Universidad del Atlántico Medio UNIDAM

De entre estos acuerdos, cobra especial relevancia el suscrito entre la Universitat de les Illes Balears, la Asociación Balear de la Empresa Familiar, el Instituto de la Empresa Familiar y Banca March gracias al cual se creó en 2004 la Cátedra Banca March de la Empresa Familiar y que año a año se renueva. Destacan las actividades de docencia de cursos de Empresa Familiar como materia optativa en diversos grados de ciencias sociales (Administración de Empresas, Derecho, Turismo, etc.). Cerca de un millar de estudiantes han cursado estas asignaturas, 80 en el último curso académico, los cuales han podido benefciarse de las aportaciones de los empresarios familiares invitados. La cátedra también lleva a cabo estudios de investigación sobre la empresa familiar tanto a nivel regional de baleares, como a nivel español e internacional, con

publicaciones en las revistas académicas más prestigiosas. Finalmente, la cátedra permite el acercamiento de la universidad a la empresa mediante actos institucionales y cursos especializados para los empresarios familiares. La aportación a la Càtedra Banca March de l’Empresa Familiar. Universitat de les Illes Balears, Campus UIB en 2018 fue de 36.000 euros.

Siguiendo el impulso de la creación de esta cátedra, Banca March ha ido multiplicando sus acciones en apoyo y difusión de la empresa familiar, de la que es uno de sus grandes exponentes en España.

Por otro lado, Banca March colabora, a través de diversos convenios, con instituciones y asociaciones tales como la Cámara de Comercio, Industria y Navegación de Mallorca, la Conselleria d’Educació, Cultura i Universitats del Govern de les Illes Balears, la Real Academia de Medicina de las Islas Baleares, la Fundación MUSAAT o el Foment del Turisme de Mallorca, además de los distintos convenios frmados con los diferentes colegios profesionales de toda la geografía donde Banca March tiene presencia.

Subcontratación y proveedores Durante 2018, primer año de la función de compras plenamente operativa, Banca March realizó 300 negociaciones a través de nuestra plataforma en línea. Banca March quiere apoyar la economía local mediante su política de compras lo que se traduce en que el 100% de los proveedores son locales. Consideramos a las fliales locales de proveedores aunque sean compañías internacionales. El Banco está implantando un modelo de sostenibilidad en su cadena de suministro así como una política de gestión de proveedores que establece una metodología común para todos los solicitantes en los procesos de selección, homologación, evaluación y diálogo con los proveedores.

Clientes

Encuestas a clientes • Encuestas internas: En dos años hemos conseguido aumentar nuestros niveles de recomendación en más de 5 p.p. aumentando los promotores y bajando los detractores y clientes neutros o pasivos.

• Benchmarking de Satisfacción de Clientes en el sector fnanciero elaborado por la frma independiente STIGA. Los resultados obtenidos fueron excepcionales y se confrman nuestras fortalezas. Banca March obtuvo la primera posición en el ranking de satisfacción global por el servicio prestado por sus gestores, en ofcina, en intangibles de Relación, que mide la transparencia, confanza y grado de personalización en la relación de la frma con sus clientes y en intangibles de Marca que abarca la solidez y solvencia de la entidad, la modernidad de la misma y su compromiso social. En los índices de satisfacción global y de recomendación (NPS), Banca March quedó en segunda posición entre las frmas participantes en el estudio. Nuestro NPS ¬–índice que mide la tendencia de nuestros clientes a recomendar Banca March– se situó en un 23.9 %, frente al 2.5 % del conjunto del mercado.

Reclamaciones Tipología de las reclamaciones y quejas recibidas

2018 2017 2016

Comisiones 189 169 144

Medios de pago 145 139 73

Operaciones de activo 921 3.363 1.464

Otros servicios bancarios 35 32 48

Resto de quejas y reclamaciones 105 41 1.781

Total 1.395 3.744 3.510

Durante el ejercicio 2018 se han recibido un total de 61 quejas y 1.334 reclamaciones, de las cuales 242 fueron estimadas a favor del cliente. En las 1.153 restantes se desestimó la reclamación, al entender que la actuación del Grupo estaba fundada en las cláusulas contractuales y conforme a las normas de transparencia y protección de la clientela aplicable, así como en las buenas prácticas y usos bancarios.

Se incluyen los datos recabados a través de Banca March ya que las fliales no tienen relación directa en la mayoría de las ocasiones con los clientes fnales sino que se canalizan a través de los gestores comerciales de Banca March.

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INFORME ANUAL 2018

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Los criterios y principios aplicados por el Servicio de Atención al Cliente en la resolución de las reclamaciones se rigen por la aplicación escrupulosa de la legislación aplicable, especialmente las normas de transparencia y protección del cliente, así como las mejores prácticas bancarias, acordes con las resoluciones de Banco de España, Comisión Nacional del Mercado de Valores y Dirección General de Seguros en esta materia.

Incumplimiento de las normativas o códigos voluntarios relativos a la información de productos y servicios Entre Banco de España y CNMV sumaron en total de 34 millones de euros en multas en 2018 (Fuente: Expansión, 2 enero 2019). Las multas impuestas por el primero por malas prácticas a entidades y directivos se duplicaron al alcanzar 14,8 millones de euros. Banca March no ha sufrido ninguna multa. Las de la segunda entidad crecieron un 38,7 %, hasta 19,3 millones de euros. A Banca March, 350.000 euros derivado de la inspección realizada en el periodo de 01/10/2015 – 31/03/2016. El motivo ha sido relativo:

i) al incumplimiento de las obligaciones de información relativas a la evaluación de la conveniencia en determinadas operaciones de compra de clientes minoristas sobre instrumentos fnancieros complejos;

ii) ii) al incumplimiento de las obligaciones de información en determinadas operaciones de primera suscripción de IIC,

iii) y; iii) al incumplimiento de las obligaciones de información en determinadas operaciones de compra de instrumentos de renta fja e híbridos internacionales.

Derivado de esta inspección, nos realizaron dos advertencias admonitorias referentes a:

i) la inclusión en determinadas carteras asesoradas de clases de acciones o participaciones de IIC con igual política de inversión y condiciones económicas menos benefciosas que otras existentes dentro del mismo compartimento a las que hubieran podido acceder atendiendo a las condiciones objetivas del folleto de dichas IIC,

ii) y; ii) las numerosas incidencias e incorrecciones en los registros y bases de datos de la Entidad, inexactitudes de extracción de datos, carencias en la trazabilidad de operaciones y evaluaciones realizadas y errores de cumplimentación en los estados reservados presentados.

En el caso incumplimiento de códigos voluntarios, a lo largo de 2018 nuestros trabajos se han centrado en la implantación de todas las medidas necesarias para la subsanación de las defciencias detectadas llegando a un porcentaje de remediación muy alto a fnales del 2018 y estando el resto de medidas pendientes ya planifcadas y con recursos asignados.

No ha habido ninguna reclamación relativa a violaciones de la privacidad del cliente

Información fscal Según lo dispuesto en la Ley 11/2018, en su apartado Primero. Dos V., Información de la sociedad, en lo referente a la información fscal, Banca March, S.A. solo opera en dos países, España y Luxemburgo. Banca March paga impuestos soportados directamente (impuestos propios) y recauda otros de terceros generados por el desarrollo de su actividad económica, en base a su función de entidad colaboradora con las administraciones tributarias (impuestos de terceros). En relación a estos dos países, los benefcios obtenidos en cada país y los impuestos sobre benefcios pagados, se concretan en las siguientes cifras (en miles de euros)

• España, Benefcio obtenido: 137.437. Impuestos pagados: 23.585 (*)

• Luxemburgo, Benefcio obtenido: 621. Impuestos pagados: 13 (**) (*) Impuestos pagados en España, incluye además del Impuesto sobre Sociedades, los importes pagados en 2018 por el IDEC (**) Impuestos pagados en Luxemburgo se corresponde con el Net Worth Tax (Impuesto de la Fortuna)

Durante 2018, Banca March, S.A. no ha percibido subvenciones por temas fscales.

Las únicas subvenciones o ayudas recibidas en 2018 se debieron a temas relativos a formación. En 2018 ascendieron a 71.461 euros.

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INFORME ANUAL 2018Estado de información no fnanciera

Tabla de contenidos requeridos por la Ley 11/2018

Pág. Inf. Información solicitada por la Ley 11/2018 Vinculación con indicadores GRI Gestión Código (Estado de información no fnanciera) Banca March

Código Información solicitada por la Ley 11/2018

(Estado de información no fnanciera) Vinculación con indicadores GRI Pág. Inf. Gestión Banca March

0. Información general

0.1 Modelo de negocio

0.1.a Breve descripción del modelo de negocio del grupo (entorno empresarial y organización)

102-2 Actividades, marcas, productos y servicios 102-7 Tamaño de la organización

13-14

0.1.b Presencia geográfca 102-3 Ubicación de la sede 102-4 Ubicación de las operaciones 102-6 Mercados servidos

14

0.1.c Objetivos y estrategias de la organización Ver en la página indicada 14-17

0.1.d Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución

102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades 17-20

0.2 General

0.2.1 Mención en el informe al marco de reporting nacional, europeo o internacional utilizado para la selección de indicadores clave de resultados no fnancieros incluidos en cada uno de los apartados

102-54 Declaración de elaboración del informe de conformidad con los Estándares GRI 20

0.2.2 Si la compañía da cumplimiento a la ley de información no fnanciera emitiendo un informe separado, debe indicarse de manera expresa que dicha información forma parte del informe de gestión

Ver en la página indicada 20

1. Cuestiones Medioambientales

1.1 Información general

1.1.a

Una descripción de las políticas que aplica el grupo respecto a dichas cuestiones, que incluirá los procedimientos de diligencia debida aplicados para la identifcación, evaluación, prevención y atenuación de riesgos e impactos signifcativos y de verifcación y control, incluyendo qué medidas se han adoptado.

103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 21-22

1.1.b

Los resultados de esas políticas, debiendo incluir indicadores clave de resultados no fnancieros pertinentes que permitan el seguimiento y evaluación de los progresos y que favorezcan la comparabilidad entre sociedades y sectores, de acuerdo con los marcos nacionales, europeos o internacionales de referencia utilizados para cada materia.

103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 103-3 Evaluación del enfoque de gestión

22-25

1.1.c

Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones vinculados a las actividades del grupo, entre ellas, cuando sea pertinente y proporcionado, sus relaciones comerciales, productos o servicios que puedan tener efectos negativos en esos ámbitos, y cómo el grupo gestiona dichos riesgos, explicando los procedimientos utilizados para detectarlos y evaluarlos de acuerdo con los marcos nacionales, europeos o internacionales de referencia para cada materia. Debe incluirse información sobre los impactos que se hayan detectado, ofreciendo un desglose de los mismos, en particular sobre los principales riesgos a corto, medio y largo plazo.


1.1 Información detallada

1.1.1 Información general detallada

1.1.1.1 Sobre efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad Ver en la página indicada 22

1.1.1.2 Sobre los procedimientos de evaluación o certifcación ambiental Ver en la página indicada 22-25

1.1.1.3 Sobre los recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales Ver en la página indicada 22

1.1.4 Sobre la aplicación del principio de precaución 102-11 Principio o enfoque de precaución 23

1.1.5 Sobre la cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales Ver en la página indicada (no relevante) 23

1.1.2 Contaminación

1.1.2.1

Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específca de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica

305-5 Reducción de las emisiones de GEI 23

1.1.3 Economía circular y prevención y gestión de residuos

1.1.3.1 Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos; acciones para combatir el desperdicio de alimentos

103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 23

1.1.4 Uso sostenible de los recursos

1.1.41 Consumo de agua y suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales 303-1 Extracción de agua por fuente 24-25

1.1.42 Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la efciencia de su uso 301-1 Materiales utilizados por peso o volumen 24-25

1.1.43 Consumo, directo e indirecto, de energía 302-1 Consumo energético dentro de la organización 24-25

1.1.44 Medidas tomadas para mejorar la efciencia energética Ver en la página indicada 23-24

1.1.45 Uso de energías renovables 302-1 Consumo energético dentro de la organización 24-25

1.1.5 Cambio climático

1.1.5.1 Los elementos importantes de las emisiones de gases de efecto invernadero generados como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce

305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2) 24-25

1.1.5.2 Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático

201-2 Implicaciones fnancieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático 23-24

1.1.5.3 Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fn

305-5 Reducción de las emisiones de GEI 23-24

1.1.16 Protección de la biodiversidad

1.1.6.1 Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad Ver en la página indicada (no relevante) 24

1.1.6.2 Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas Ver en la página indicada (no relevante) 24

2. Cuestiones sociales y relativas al personal


2.1.a


103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 21, 25-26

2.1.b



26-36

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INFORME ANUAL 2018

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Pág. Inf. Pág. Inf. Información solicitada por la Ley 11/2018 Información solicitada por la Ley 11/2018 Vinculación con indicadores GRI Gestión Vinculación con indicadores GRI GestiónCódigo (Estado de información no fnanciera) Código (Estado de información no fnanciera) Banca Banca March March

2.1.c


102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades 25

2. 2 Información detallada

2.2.1 Empleo

2.2.1.1 Número total y distribución de empleados atendiendo a criterios representativos de la diversidad (sexo, edad, país, etc.)

102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados

26

2.2.1.2 Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo, promedio anual de contratos indefnidos, de contratos temporales y de contratos a tiempo parcial por sexo, edad y clasifcación profesional

102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores 27

2.2.1.3 Número de despidos por sexo, edad y clasifcación profesional Ver en la página indicada 28

2.2.1.4 Las remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasifcación profesional o igual valor Ver en la página indicada 28

2.2.1.5 Brecha salarial, la remuneración puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad

405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres 28-29

2.2.1.6

La remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo

Ver en la página indicada 28

2.2.1.7 Implantación de políticas de desconexión laboral Ver en la página indicada 29

2.2.1.8 Empleados con discapacidad 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados 29

2.2.2 Organización del trabajo

2.2.2.1 Organización del tiempo de trabajo Ver en la página indicada 29

2.2.2.2 Número de horas de absentismo

403-2 Tipos de accidentes y tasa de frecuencia de accidentes, enfermedades profesionales, días perdidos, absentismo y número de muertes por accidente laboral o enfermedad profesional

30

2.2.2.3 Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores Ver en la página indicada 30

2.2.3 Salud y seguridad

2.2.3.1 Condiciones de salud y seguridad en el trabajo Ver en la página indicada 30-31

2.2.3.2 Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, así como las enfermedades profesionales; desagregado por sexo.

403-2 Tipos de accidentes y tasa de frecuencia de accidentes, enfermedades profesionales, días perdidos, absentismo y número de muertes por accidente laboral o enfermedad profesional

31

2.2.4 Relaciones sociales

2.2.4.1 Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos

102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés 402-1 Plazos de aviso mínimos sobre cambios operacionales 403-1 Representación de los trabajadores en comités formales trabajador-empresa de salud y seguridad

31-32

2.2.4.2 Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país 102-41 Acuerdos de negociación colectiva 32

2.2.4.3 El balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo

403-4 Temas de salud y seguridad tratados en acuerdos formales con sindicatos 32

2.2.5 Formación

2.2.5.1 Las políticas implementadas en el campo de la formación 404-2 Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición

21, 32-34

2.2.5.2 La cantidad total de horas de formación por categorías profesionales 404-1 Media de horas de formación al año por empleado 34

2.2.6 Accesibilidad universal de las personas con discapacidad

2.2.6.1 Accesibilidad universal de las personas con discapacidad Ver en la página indicada 34

2.2.7 Igualdad

2.2.7.1 Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres Ver en la página indicada 35

2.2.7.2

Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres), medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo, la integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad

Ver en la página indicada 35-36

2.2.7.3 La política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad

406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas 36

3. Respeto a los derechos humanos


3.1.a



3.1.b



37

3.1.c



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INFORME ANUAL 2018

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Pág. Inf. Pág. Inf. Información solicitada por la Ley 11/2018 Información solicitada por la Ley 11/2018 Vinculación con indicadores GRI Gestión Vinculación con indicadores GRI GestiónCódigo (Estado de información no fnanciera) Código (Estado de información no fnanciera) Banca Banca March March


3.2.1

Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos; prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos

102-16 Valores, principios, Estándares y normas de conducta 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

36-37

3.2.2 Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos 419-1 Incumplimiento de las leyes y normativas en los ámbitos social y económico 37

3.2.3

Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva; la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación; la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio; la abolición efectiva del trabajo infantil.

406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas 37

4. Lucha contra la corrupción y el soborno


4.1.a



4.1.b



39-40

4.1.c




4.2.1 Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno


39-40

4.2.2 Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales


40

4.2.3 Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro Ver en la página indicada 40

5. Información sobre la sociedad


5.1.a



5.1.b



45-49

5.1.c




5.2.1 Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible

5.2.1.1 El impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local

204-1 Proporción de gasto en proveedores locales 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones de impacto y programas de desarrollo

45

5.2.1.2 El impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio

204-1 Proporción de gasto en proveedores locales 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones de impacto y programas de desarrollo

45, 47

5.2.1.3 Las relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos

102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés 45-49

5.2.1.4 Las acciones de asociación o patrocinio Ver en la página indicada 46-47

5.2.2 Subcontratación y proveedores

5.2.2.1 La inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 42-43,47

5.2.2.2 Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 42-43, 47

5.2.2.3 Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas 103-2 El enfoque de gestión y sus componentes 42-43,47

5.2.3 Consumidores

5.2.3.1 Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores Ver en la página indicada 43-45

5.2.3.2 Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas

102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés 102-44 Temas y preocupaciones clave mencionados 418-1 Reclamaciones fundamentadas relativas a violaciones de la privacidad del cliente y pérdida de datos del cliente

45, 47-48

5.2.4 Información fscal

5.2.4.1 Los benefcios obtenidos país por país Ver en la página indicada 48-49

5.2.4.2 Los impuestos sobre benefcios pagados Ver en la página indicada 48-49

5.2.4.3 Las subvenciones públicas recibidas Ver en la página indicada 48-49

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INFORME ANUAL 2018

Informe de Gobierno Corporativo

.

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11. INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO

INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO DE BANCA MARCH, S.A. CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO DE 2018

ÍNDICE

0. INTRODUCCIÓN.

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD.

B. JUNTA GENERAL.

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

D. OPERACIONES VINCULADAS.

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS.

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF).

G. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS.

INTRODUCCIÓN El presente Informe de Gobierno Corporativo ha sido elaborado en cumplimiento de lo dispuesto en la Orden ECC/461/2013, de 20 de marzo, y en la Circular de la Comisión Nacional del Mercado de Valores 5/2013, de 12 de junio, modifcada por las Circulares 7/2015, de 22 de diciembre, y 2/2018, de 2 de junio.

Su contenido y estructura se ajustan estrictamente al modelo establecido en el Anexo II de la mencionada Circular 5/2013.

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD A.1. Accionistas de la sociedad a la fecha de cierre del ejercicio A la fecha de cierre del ejercicio (31.12.2018), los accionistas de la sociedad eran los cuatro siguientes:

- D. Juan March Delgado, N.I.F. 41.270.497-X: 34’44 % del capital.

- D. Carlos March Delgado, N.I.F. 50.265.040-N: 34’44 %.

- Dª Gloria March Delgado, N.I.F. 41.185.458-W: 15’56 %.

- Dª Leonor March Delgado, N.I.F. 41.173.735-D: 15’56 %.

A.2. Relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria existentes entre los accionistas

Los cuatro accionistas de la sociedad son hermanos.

Por escritura pública otorgada el día 24 de mayo de 2004, los cuatro accionistas acordaron la sindicación de todas sus acciones de la sociedad hasta el día 10 de marzo de 2015, comprometiéndose, entre otras estipulaciones, a: no pignorar las acciones sindicadas sin el previo y expreso consentimiento de la sindicatura; ejercitar, en todas las Juntas Generales de Accionistas, el derecho de voto correspondiente a las acciones sindicadas siguiendo punto por punto las instrucciones que señale en cada caso la sindicatura; y ejercer el derecho de voto correspondiente a las acciones de Corporación Financiera Alba, S.A. de las que sean titulares directa o indirectamente en el mismo sentido en que los órganos sociales de Banca March, S.A. acuerden que se ejerza el derecho de voto que corresponda a la participación que Banca March, S.A. tiene en Corporación Financiera Alba, S.A.

Por escritura pública otorgada el día 22 de diciembre de 2009, los cuatro accionistas acordaron prorrogar el pacto de sindicación cinco años, es decir, hasta el día 10 de marzo de 2020.

Por escritura pública otorgada el día 4 de diciembre de 2014, los cuatro accionistas acordaron prorrogar el pacto de sindicación otros cinco años, es decir, hasta el 10 de marzo de 2025.

Por escritura pública otorgada el día 19 de diciembre de 2018, los cuatro accionistas acordaron modifcar el pacto de sindicación, suprimiendo la estipulación relativa al ejercicio del derecho de voto correspondiente a las acciones de Corporación Financiera Alba, S.A.

A.3. Relaciones de índole comercial, contractual o societaria existentes entre los accionistas y la sociedad

Entre los accionistas y la sociedad no hay relaciones de índole comercial, contractual o societaria, salvo las que derivan de la actividad bancaria que constituye el objeto de la sociedad.

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INFORME ANUAL 2018

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A.4. Restricciones al derecho de voto y/o a la transmisibilidad de valores; y, en particular, restricciones que puedan difcultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos fnancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial

A.4.1. No hay restricciones al ejercicio de los derechos de voto.

A.4.2. Las restricciones a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital están recogidas en el artículo 10 de los estatutos sociales, cuyo contenido se resume a continuación.

Las transmisiones de acciones inter vivos a favor de los ascendientes o descendientes, o de sociedades participadas mayoritariamente por los accionistas o por sus ascendientes o descendientes, son libres, sin más requisito que la comunicación posterior a la Sociedad. Las demás transmisiones de acciones inter vivos se sujetarán a los siguientes trámites:

a) El accionista que se proponga transmitir sus acciones, deberá comunicarlo al Consejo de Administración de la Sociedad, indicando el precio que pretende obtener por sus títulos o, si la transmisión es gratuita, el valor que les atribuye.

b) El Consejo trasladará dicha comunicación a los demás accionistas, y, si uno o varios de éstos se mostrasen dispuestos a adquirir las acciones por el precio o valor establecido por el transmitente, se procederá a la consumación inmediata de la operación.

c) Si alguno de los accionistas que ejercite el derecho de preferente adquisición manifestare que no acepta el valor o precio fjado por el que proponga la transmisión, entonces el precio será equivalente al valor teórico de las acciones que resulte del último balance aprobado, incrementado en: (i) la diferencia entre el valor del patrimonio neto de las sociedades instrumentales y el valor contable que dichas sociedades tengan en el balance no consolidado de Banca March; y (ii) las plusvalías tácitas, netas de impuestos, que tengan las acciones cotizadas en Mercados Organizados propiedad de Banca March o de sus sociedades instrumentales.

d) Cualquier discrepancia sobre la fjación del precio será resuelta por la persona o personas que de mutuo acuerdo fjen las partes y, a falta de tal acuerdo, por el auditor de cuentas, distinto del auditor de la Sociedad, que nombre el Consejo de Administración.

e) No obstante, si las acciones que se pretendieran enajenar representaran un porcentaje igual o superior al 75 por 100 del capital social de Banca March, S.A., el derecho de adquisición preferente sólo podrá ejercerse por un precio de compra por acción igual al precio o valor establecido por los enajenantes y en los mismos términos y condiciones.

f) Si ninguno de los accionistas hiciere uso del derecho preferente de adquisición, la propia Sociedad podrá optar por comprar todas o parte de las acciones ofrecidas; y, en su defecto, el accionista que quiera transmitir sus acciones quedará libre de hacerlo en la forma que crea más conveniente, en el plazo de seis meses.

La transmisión mortis causa de las acciones será plenamente válida y efcaz frente a la Sociedad cuando el adquirente sea descendiente o ascendiente del causante. En los demás casos, el heredero o legatario tendrá derecho a que se le satisfaga el valor razonable de las acciones, mediante la presentación de un adquirente de tales acciones, el cual deberá ser uno o varios de los accionistas de la Sociedad y, en su defecto, la propia Sociedad. El valor razonable de las acciones será fjado de común acuerdo entre las partes y, de no existir tal acuerdo, será determinado por el auditor de cuentas, distinto del auditor de la Sociedad, que nombre el Consejo de Administración.

A.4.3. La adquisición y transmisión de acciones de la sociedad está sujeta al régimen de participaciones signifcativas establecido en el Título I, Capítulo III, de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, desarrollado en el Título I, Capítulo II del Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero.

B. JUNTA GENERAL B.1. Quórum de constitución de la Junta General establecidos en los estatutos Según el artículo 22 de los estatutos sociales, las Juntas Generales de Accionistas de la sociedad quedarán válidamente constituidas en primera convocatoria cuando concurran a ella accionistas presentes o representados que posean, al menos, el veinticinco por ciento del capital suscrito con derecho a voto. En segunda convocatoria será válida la constitución de la Junta cualquiera que sea el capital concurrente.

Se exceptúan de lo dispuesto en el párrafo anterior las Juntas que tengan por objeto acordar la emisión de obligaciones, el aumento o reducción del capital, la transformación, la fusión, escisión o disolución de la sociedad y, en general, cualquier modifcación de los Estatutos Sociales. Para que estas Juntas queden válidamente constituidas, deberán observarse los quórum y mayorías previstas en el artículo 103 de la Ley de Sociedades Anónimas, remisión que hoy debe entenderse hecha al artículo 194 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital.

No hay, por tanto, ninguna diferencia con respecto al régimen de quórum establecido en la Ley de Sociedades de Capital.

B.2. Régimen de adopción de acuerdos sociales Según el artículo 24 de los estatutos sociales, los acuerdos se tomarán por mayoría de la mitad más uno de los votos presentes o representados.

En nada se diferencia, por tanto, este régimen de adopción de acuerdos del previsto en la Ley de Sociedades de Capital.

B.3. Acuerdos adoptados en las Juntas Generales celebradas durante el ejercicio Con fecha 29 de mayo de 2018 se celebró la Junta General Ordinaria de Accionistas, en la que se adoptó, por unanimidad, el acuerdo de aprobar las Cuentas Anuales del ejercicio 2017, así como la gestión del Consejo de Administración durante dicho ejercicio y la distribución de benefcios en la forma que se expresa en la Memoria, esto es, destinando 40.600.000 euros al pago de un dividendo de 41’77165 euros por acción y 22.278.745’75 euros a reservas voluntarias.

Con fecha 24 de julio de 2018 se celebró una Junta General Extraordinaria de Accionistas, en la cual se acordó, por unanimidad, aprobar, respecto a los ejercicios de 2017 y 2018, una retribución variable superior a la retribución fja para 17 personas incluidas entre el personal al que se refere el artículo 32.1 de la Ley 10/2014.

Con fecha 4 de diciembre de 2018 se celebró otra Junta General Extraordinaria de Accionistas, en la cual se acordó, por unanimidad, elegir Consejera de Banca March, S.A. a Dª Agatha Echevarría Canales.

B.4. Puntos del orden del día que no hayan sido aprobados en las juntas generales de accionistas

En ninguna de las Juntas Generales de Accionistas celebradas en 2018 ha habido puntos del orden del día que no hayan sido aprobados.

B.5. Dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en la página web de la sociedad

La dirección de la página web de la entidad es www.bancamarch.es. El contenido de gobierno corporativo fgura en la Sección Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones, al que se accede directamente desde la página principal.

B.6. Sindicatos de tenedores de valores emitidos por la sociedad No existen sindicatos de tenedores de valores emitidos por la entidad.

www.bancamarch.es

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C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD C.1. Consejo de Administración C.1.1. Número máximo y mínimo de Consejeros previsto en los estatutos. Según el artículo 26 de los estatutos sociales, el Consejo de Administración estará compuesto por un número de Consejeros que no será inferior a cinco ni superior a dieciséis.

C.1.2. Miembros del Consejo de Administración. Al cierre del ejercicio (31.12.2018), los miembros del Consejo de Administración eran los siguientes:

NIF del Consejero Nombre del Consejero Cargo Última fecha de nombramiento

5.204.763-R Juan March de la Lastra Presidente 22.07.2015

52.612.361-E Rita Rodríguez Arrojo Vicepresidenta 21.07.2016

36.063.394-S José Luis Acea Rodríguez Consejero Delegado 21.07.2016

50.265.040-N Carlos March Delgado Consejero 29.05.2018

15.935.657-S Agatha Echevarría Canales Consejera 04.12.2018

46.218.939-W Albert Esteve Cruella Consejero 28.01.2015

45.073.480-N Moisés Israel Abecasis Consejero 22.01.2014

41.270.497-X Juan March Delgado Consejero 25.03.2015

3.251.585-Y Juan March Juan Consejero 31.05.2017

Santos Martínez-Conde Gutiérrez-5.613.711-D Consejero 28.01.2015

Barquín

684.646-M Vicente Moreno García-Mansilla Consejero 21.07.2016

43.076.825-X Javier Vilardell March Consejero 28.01.2015

43.014.985-V Juan Carlos Villalonga March Consejero 28.01.2015

50.019.103-Z Nicolás Villén Jiménez Consejero 25.03.2015

28.688.396-J José Ignacio Benjumea Alarcón Consejero Secretario 28.01.2015

C.1.3. Miembros del Consejo de Administración que asumen cargos de administradores o directivos en otras entidades que forman parte del grupo de la sociedad. Son los siguientes (al 31.12.2018):

NIF del Consejero Nombre del Consejero Denominación social de la entidad del grupo

NIF de la entidad del grupo Cargo

36.063.394-S José Luis Acea Rodríguez March JLT, Correduría de Seguros, S.A. Banco Inversis, S.A.

A-28098382

A-83131433

Consejero

Consejero

Banco Inversis, S.A. A-28098382 March Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros

A-57193492 Consejero Secretario

C.1.4. Número de Consejeras que integran el Consejo de Administración y sus comisiones, así como su evolución en los últimos cuatro ejercicios. En el Consejo de Administración de Banca March hay actualmente dos Consejeras: desde 2016, Dª Rita Rodríguez Arrojo, Vicepresidenta Ejecutiva; y desde 2018, Dª Agatha Echevarría Canales.

C.1.5. Política de diversidad. La sociedad no cuenta todavía con una política de diversidad en relación con los órganos de administración, aunque se está trabajando en su elaboración.

C.1.6. Remuneración agregada devengada durante el ejercicio por los Consejeros. Fue la siguiente (en miles de euros):

Concepto retributivo Individual Grupo

Retribución fja 2.268 2.268

Retribución variable 497 497

Dietas

Otras remuneraciones 2.438 2.438

TOTAL 5.203 5.203

C.1.7. Miembros de la alta dirección que no son Consejeros. Son los siguientes directivos (al 31.12.2018):

NIF Nombre y apellidos Área

5.250.817-D D. José Manuel Arcenegui Linares Banca Corporativa

41.083.136-F D. Alberto del Cid Picado Financiera

2.091.500-H C. Anselmo Martín-Peñasco Ciudad Recursos Humanos

5.354.643-J D. Ángel Martínez Marañón Banca Comercial y Privada

33.512.667-B D. Juan Antonio Roche González Productos

46.022.207-N D. Valentín Sánchez Pérez Riesgos de Crédito

7.216.272-E D. José Luis Santos García Banca Patrimonial

42.985.716-G D. Juan Carlos Segura Ginard Medios

La remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio fue 4.218.438’70 euros.

C.1.8. Duración del mandato de los Consejeros. Según el artículo 28 de los estatutos sociales, el mandato de los Consejeros dura cuatro años. Los Consejeros pueden ser reelegidos por un número ilimitado de mandatos, excepto en el caso de los Consejeros independientes, que sólo podrán ser reelegidos dos veces.

C.1.9. Certifcación de las cuentas anuales. Las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al Consejo están previamente certifcadas por el Consejero Delegado, D. José Luis Acea Rodríguez, N.I.F. 36.063.394-S, y por el Director del Área Financiera, D. Alberto del Cid Picado, N.I.F. 41.083.136-F.

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INFORME ANUAL 2018

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C.1.10. Mecanismos establecidos por el Consejo de Administración para evitar que las cuentas por él formuladas se presenten en la Junta General con salvedades en el informe de auditoría. Mientras el auditor externo realiza el trabajo de campo previo a la emisión del informe, nuestra entidad le va facilitando toda la información que precisa, así como cuantas aclaraciones y explicaciones requiere para su labor de revisión de las cuentas, con el fn de despejar cualesquiera dudas que el auditor externo pueda tener y que, eventualmente, puedan traducirse en salvedades en su informe. Posteriormente, antes de que el Consejo de Administración formule las cuentas, el auditor externo presenta su informe ante el Comité de Auditoría, de tal manera que, si hubiera salvedades en el informe, el Comité las podría conocer entonces y exponer al auditor externo su punto de vista sobre ellas, así como proponer que se introduzcan en las cuentas las modifcaciones que sean precisas. En todo caso, ni en el ejercicio 2018 ni en ninguno de los anteriores, desde que la sociedad audita sus cuentas, se ha recogido en el informe salvedad alguna.

C.1.11. Secretario del Consejo de Administración. El Secretario del Consejo de Administración, D. José Ignacio Benjumea Alarcón, tiene la condición de Consejero.

C.1.12. Mecanismos en su caso establecidos para preservar la independencia del auditor, de los analistas fnancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de califcación. Tanto el auditor externo como los analistas fnancieros, los bancos de inversión y las agencias de califcación realizan su trabajo con plena independencia, sin que se haya considerado necesario establecer ningún mecanismo para preservarla, más allá de lo dispuesto en la regulación de los Comités de Auditoría y de los propios auditores.

C.2 Comisiones del Consejo de Administración C.2.1. Las Comisiones del Consejo de Administración, al 31.12.2018, eran las cinco siguientes: Nombre de la Comisión Número de miembros

Auditoría 4

Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico 4

Nombramientos y Gobierno Corporativo 3

Retribuciones 3

Riesgos de Crédito 4

C.2.2. La Comisión de Auditoría tenía, al 31.12.2018, la siguiente composición:

Nombre Cargo Categoría

Nicolás Villén Jiménez Presidente Independiente

Albert Esteve Cruella Vocal Independiente

Moisés Israel Abecasis Vocal Independiente

Vicente Moreno García-Mansilla Vocal Independiente

José I. Benjumea Alarcón Secretario no miembro Ejecutivo

% de consejeros ejecutivos 0

% de consejeros dominicales 0

% de consejeros independientes 100

% de otros externos 0

Número de reuniones 13

La Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico tenía, al 31.12.2018, la siguiente composición:


Moisés Israel Abecasis Presidente Independiente



Nicolás Villén Jiménez Vocal Independiente







La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tenía, al 31.12.2018, la siguiente composición:


Albert Esteve Cruella Presidente Independiente









La Comisión de Retribuciones tenía, al 31.12.2018, la siguiente composición:


Vicente Moreno García-Mansilla Presidente Independiente









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INFORME ANUAL 2018

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La Comisión de Riesgos de Crédito tenía, al 31.12.2018, la siguiente composición:


Santos Martínez-Conde Gutiérrez Barquín Presidente Ejecutivo sin funciones ejecutivas

José Luis Acea Rodríguez Vocal Ejecutivo

Nicolás Villén Jiménez Vocal Independiente

José I. Benjumea Alarcón Secretario miembro Ejecutivo






Las competencias de las cinco Comisiones del Consejo de Administración, así como su régimen de organización y funcionamiento, se regulan en el Reglamento del Consejo de Administración.

La Comisión de Auditoría tiene atribuidas las siguientes funciones:

a) Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas en materias de su competencia.

b) Supervisar la efcacia del control interno de la sociedad y la auditoría interna, así como discutir con los auditores de cuentas externos las debilidades signifcativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

c) Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información fnanciera preceptiva.

d) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación y recabar regularmente de él información sobre el plan de auditoría y su ejecución, además de preservar su independencia en el ejercicio de sus funciones.

e) Establecer las oportunas relaciones con los auditores de cuentas externos para recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia de éstos, para su examen por la Comisión, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría; debiendo, en todo caso, recibir anualmente de los auditores de cuentas externos la confrmación escrita de su independencia frente a la entidad o entidades vinculadas a ésta directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades por los citados auditores externos de cuentas o por las personas o entidades vinculados a éstos de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas.

f) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores externos de cuentas; informe que deberá pronunciarse, en todo caso, sobre los servicios adicionales a que hace referencia la letra anterior.

g) Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración sobre:

(i) el Informe Semestral y la Información con Relevancia Prudencial;

(ii) la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fscales;

(iii) las demás materias previstas en la ley, en los estatutos sociales y en el presente Reglamento.

Las reuniones de la Comisión de Auditoría tienen carácter mensual y una duración aproximada de dos horas. La documentación de cada uno de los asuntos a tratar se envía a los miembros de la Comisión con sufciente antelación al día señalado para la reunión. En sus reuniones se presentan el informe del Comité de Prevención del Blanqueo de Capitales y los distintos informes de auditoría emitidos por la Unidad de Auditoría Interna, así como otros informes y presentaciones de otras Unidades del banco, entre ellos la de Cumplimiento Normativo. El auditor externo comparece ante la Comisión de Auditoría tres veces al año.

El Consejero miembro de la Comisión de Auditoría que ha sido designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas es D. Nicolás Villén Jiménez.

El Presidente de esta Comisión fue designado para el cargo en fecha 31 de mayo de 2016.

La Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico tiene atribuidas las siguientes funciones:

a) Asesorar al Consejo de Administración sobre la propensión global al riesgo, actual y futura, de la entidad y su estrategia en este ámbito, y asistirle en la vigilancia de la aplicación de esa estrategia.

b) Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgo de la entidad, presentando, en caso contrario, al Consejo de Administración un plan para subsanarla.

c) Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico y el Consejo de Administración.

d) Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales, a cuyo efecto, y sin perjuicio de las funciones de la Comisión de Retribuciones, examinará si la política de incentivos prevista en el sistema de remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad de los benefcios.

e) Supervisar la efcacia de los sistemas de gestión de riesgos.

f) Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración sobre el Informe de Autoevaluación de Capital.

g) Revisar la exposición a los principales riesgos tecnológicos de la entidad, incluidos los riesgos sobre seguridad de la información y ciberseguridad.

h) Ser informada sobre: los planes de continuidad del negocio en lo que respecta a cuestiones de tecnología e infraestructuras tecnológicas; los riesgos de cumplimiento asociados a las tecnologías de la información; y los procedimientos establecidos para identifcar, valorar, supervisar, gestionar y mitigar estos riesgos.

i) Ser informada sobre: la estrategia y tendencias tecnológicas que puedan afectar a los planes estratégicos de la entidad, incluyendo el seguimiento de las tendencias generales del sector bancario; las cuestiones relacionadas con las nuevas tecnologías y sistemas de información que afecten a los planes tecnológicos de la entidad; y los proyectos estratégicos y planes defnidos por el Área de Medios.

Las reuniones de la Comisión Global de Riesgos tienen carácter mensual y una duración aproximada de dos horas. La documentación de cada uno de los asuntos a tratar se envía a los miembros de la Comisión con sufciente antelación al día señalado para la reunión. En todas las reuniones se presentan los distintos informes emitidos por la Unidad de Control Global de Riesgos.

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tiene atribuidas las siguientes funciones:

a) Identifcar y recomendar, con vistas a su aprobación por el Consejo de Administración o por la Junta General, candidatos para proveer los puestos vacantes del Consejo de Administración.

b) Evaluar el equilibrio de conocimientos, capacidad, diversidad y experiencia del Consejo de Administración y elaborar una descripción de las funciones y aptitudes necesarias para un nombramiento concreto, valorando la dedicación de tiempo prevista para el desempeño del puesto.

c) Proponer al Consejo de Administración el nombramiento y reelección de los Consejeros independientes; e informar las propuestas de nombramiento y reelección de los demás Consejeros, de los miembros de la Comisión de Auditoría y de las demás Comisiones y del Secretario del Consejo de Administración, así como los nombramientos y ceses de los miembros de la alta dirección y del Director de Auditoría Interna.

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d) Evaluar periódicamente, y al menos una vez al año, la estructura, el tamaño, la composición y la actuación del Consejo de Administración, haciendo recomendaciones al mismo, con respecto a posibles cambios.

e) Evaluar periódicamente, y al menos una vez al año, la idoneidad de los diversos miembros del Consejo de Administración y de éste en su conjunto, así como de los miembros de la alta dirección y del Director de Auditoría Interna, e informar al Consejo de Administración en consecuencia.

f) Revisar periódicamente la política del Consejo de Administración en materia de selección y nombramiento de los miembros de la alta dirección y formularle recomendaciones.

g) Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de Administración y elaborar orientaciones sobre cómo aumentar el número de personas del sexo menos representado con miras a alcanzar dicho objetivo.

k) Velar por el buen gobierno del banco, a cuyo fn la Comisión deberá:

(i) Proponer al Consejo de Administración el Informe Anual de Gobierno Corporativo y las modifcaciones del presente Reglamento.

(ii) Informar las propuestas de modifcación de la Estructura Organizativa básica del banco.

(iii) Vigilar el cumplimiento, por parte de los Consejeros, de las obligaciones que les imponen las normas legales y el Reglamento del Consejo de Administración.

(iv) Informar previamente las operaciones con partes vinculadas que deban someterse a la aprobación del Consejo de Administración y recibir información periódica sobre las operaciones que el banco realice con sus accionistas, Consejeros y directivos, así como con personas y sociedades a ellos vinculadas.

(i) Tratar cualquier otro asunto relativo a la política de Recursos Humanos de la entidad, excepción hecha de los que se referan a la materia retributiva, siempre que, por su especial trascendencia, deba después informarse o elevarse una propuesta de resolución al Consejo de Administración

Las reuniones de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tienen carácter trimestral y una duración aproximada de dos horas. La documentación de cada uno de los asuntos a tratar se envía a los miembros de la Comisión con sufciente antelación al día señalado para la reunión. Durante el ejercicio 2018, sus decisiones más importantes se han referido a: la evaluación del funcionamiento del Consejo de Administración, así como de la idoneidad de los Consejeros y directivos; la propuesta de elección de una nueva Consejera; la propuesta de modifcación de los estatutos sociales; el plan de sucesión de la alta dirección; y la evaluación de idoneidad de un candidato a ocupar el cargo de Director de Área.

La Comisión de Retribuciones tiene atribuidas las siguientes funciones:

a) Elevar al Consejo de Administración, para su aprobación:

(i) la Política de Remuneraciones;

(ii) los planes plurianuales de retribuciones variables;

(iii) el importe de las retribuciones de los Consejeros ejecutivos, de los miembros de la alta dirección y de los demás directivos incluidos en el colectivo sujeto a la Política de Remuneraciones, así como el importe, plazo y forma de pago de las retribuciones variables que les correspondan en cumplimiento de los planes anuales y trianuales;

(iv) el colectivo de personas sujetas a la Política de Remuneraciones;

b) Tratar cualquier otro asunto relativo a la materia retributiva, siempre que, por su especial trascendencia, deba después informarse o elevarse una propuesta de resolución al Consejo de Administración.

Las reuniones de la Comisión de Retribuciones tienen carácter trimestral y una duración aproximada de dos horas. La documentación de cada uno de los asuntos a tratar se envía a los miembros de la Comisión con sufciente antelación al día señalado para la reunión. Durante el ejercicio 2018, sus decisiones más importantes se han referido al sistema de determinación de la retribución variable, a la fjación del importe de las retribuciones fjas y variables y a las mejoras salariales.

Por último, la Comisión de Riesgos de Crédito tiene atribuidas las siguientes funciones:

a) Resolver sobre la concesión de operaciones crediticias y sobre la aprobación de la venta de activos inmobiliarios adjudicados, dentro de los límites de atribuciones y en los términos que establezcan la Política de Riesgos de Crédito y las demás normas internas en esta materia que en cada momento estén vigentes.

b) Proponer al Consejo de Administración las modifcaciones que hayan de introducirse en la Política de Riesgos de Crédito, así como informarle semestralmente sobre la aplicación y cumplimiento de dicha Política.

c) Dirigir la actuación del Director del Área de Riesgos de Crédito, a cuyo fn la Comisión: (i) fjará sus objetivos, evaluará su cumplimiento y propondrá sus retribuciones a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones; y (ii) recibirá un informe mensual sobre seguimiento de los riesgos de crédito.

Las reuniones de la Comisión de Riesgos de Crédito tienen carácter quincenal y una duración aproximada de dos horas. La documentación de cada uno de los asuntos a tratar se envía a los miembros de la Comisión con sufciente antelación al día señalado para la reunión. Durante el ejercicio 2018, su actividad ha consistido fundamentalmente en el examen de operaciones de crédito, para su aprobación o denegación.

D. OPERACIONES VINCULADAS D.1. Operaciones realizadas entre la entidad o entidades de su grupo y los

accionistas Todas las operaciones realizadas durante el ejercicio 2018 entre la sociedad y sus accionistas han sido las típicas de la actividad bancaria que constituye su objeto social.

D.2. Operaciones realizadas entre la entidad o entidades de su grupo los Consejeros y Directivos

Todas las operaciones realizadas durante el ejercicio 2018 entre la sociedad o entidades de su grupo y sus consejeros y directivos han sido las típicas de la actividad bancaria que constituye su objeto social. Se han sujetado, en todo caso, a las prescripciones establecidas en la Circular del Banco de España 2/2016, cumpliéndose los trámites de autorización previa o comunicación posterior en ella exigidos.

D.3. Operaciones intragrupo Durante el ejercicio 2018 no se han realizado con otras entidades pertenecientes al mismo grupo operaciones relevantes que no se eliminen en el proceso de elaboración de estados fnancieros consolidados o que no formen parte del tráfco habitual de la entidad en cuanto a su objeto y condiciones.

D.4. Mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles confictos de intereses entre la entidad o su grupo y sus Consejeros y Directivos

Todos los directivos de Banca March, S.A., así como los Consejeros Ejecutivos y Externos, han dado su expresa conformidad por escrito al Código de Conducta de Banca March, en el que se describen los principios y el conjunto de normas que deben guiar la actuación del personal de Banca March. Entre dichas normas fgura la siguiente, relativa a la profesionalidad, dedicación e incompatibilidades.

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Las personas que trabajan en Banca March desempeñarán una conducta honesta en las relaciones con todo tipo de interlocutores, no ejerciendo posiciones de poder para obtener ventajas patrimoniales u oportunidades de negocio de las que tenga conocimiento como consecuencia de su actividad, aplicando criterios objetivos en la toma de decisiones y sin vinculaciones que puedan interferir en la gestión de los intereses propios de Banca March.

Los profesionales de Banca March no deben desarrollar actividades profesionales que puedan suponer una merma en el desempeño, limiten la disponibilidad o fexibilidad de horario y dedicación, o puedan concurrir con la prestación de servicios fnancieros por parte de las empresas del Grupo March.

La gestión de asuntos y negocios personales y familiares, la realización de actividades benéfcas, la enseñanza o difusión de conocimientos, o cualquier otro tipo de actividades que limiten la disponibilidad o fexibilidad de horario y dedicación, deben ser autorizadas conforme a los criterios establecidos en este Código.

Antes de iniciar el desempeño de cualquier actividad profesional debe ser comunicada formalmente a Recursos Humanos. Si la actividad supone la prestación de cualquier servicio profesional o el desempeño de responsabilidades para personas o entidades que sean clientes o proveedores de Banca March, su realización debe ser autorizada expresamente por Recursos Humanos.

La participación como ponentes en cursos o seminarios externos debe ser ocasional y cumplir lo establecido en los apartados anteriores. Asimismo, debe ser comunicada previamente a su realización tanto a Recursos Humanos como al responsable directo del ponente.

El nombre de Banca March no debe ser utilizado, ni invocada la condición de integrante de Banca March, para infuir indebidamente en la realización de operaciones o actividades privadas.

Debemos evitar las situaciones de conficto de interés. Existe un conficto de interés cuando una situación personal, familiar, de amistad o cualquier otro tipo de circunstancia externa puede afectar a la objetividad profesional y al deber de actuar en el mejor interés de Banca March y de los clientes.

Cuando surja una situación de conficto de intereses deberá ser comunicada siempre al responsable directo y a Recursos Humanos.

Ninguno de los Consejeros se encuentra en una situación de conficto de interés con Banca March, S.A.

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS E.1. Explique el alcance del Sistema de Gestión de Riesgos de la sociedad El Sistema de Gestión de Riesgos de Banca March funciona de forma integral, consolidando dicha gestión a nivel corporativo. Así, la cultura corporativa de riesgos se desarrolla de manera integrada en la Entidad, es decir, cada unidad tiene conocimiento de los riesgos a los que se expone, de la forma en que los mismos se gestionan y del apetito al riesgo defnido.

En Banca March, el Consejo de Administración es el máximo responsable de la gestión de los riesgos y es el encargado de aprobar las políticas de riesgos, así como de la asunción, gestión, supervisión y reducción de los riesgos a los que la Entidad está o pueda estar expuesta.

Los elementos fundamentales que rigen el sistema de gestión de riesgos de Banca March y que establecen los criterios dirigidos a mantener el perfl de riesgo dentro de los niveles fjados por el apetito al riesgo, son:

• Responsabilidad global: el gobierno de la Entidad tiene la responsabilidad global de la aprobación y seguimiento de la implementación de los objetivos estratégicos, del marco de gestión de riesgos y de la cultura corporativa.

• Cualifcación y composición: los miembros que componen el gobierno corporativo deben estar cualifcados para el desarrollo de sus funciones, tanto individual como colectivamente, para entender su papel supervisor y para tomar decisiones de forma objetiva.

• Estructura de gobierno y prácticas: debe defnir una estructura de gobierno y unas prácticas adecuadas para el desarrollo de sus funciones, y facilitar los medios para poder hacer un seguimiento y revisión periódicos de la efcacia con que se llevan a cabo.

• Alta Dirección: bajo la dirección y supervisión del gobierno, la alta dirección debe gestionar la actividad del banco de

manera consistente con la estrategia de negocio, el apetito al riesgo, la remuneración y otras políticas aprobadas por el gobierno corporativo.

• Gobierno del grupo económico: el gobierno corporativo tiene la responsabilidad global de todo el grupo y debe asegurar el establecimiento y funcionamiento de un marco de gobierno adecuado a la estructura, el negocio y los riesgos del grupo y de sus fliales.

• Función de gestión de riesgos: se debe disponer de una función de gestión de riesgos efectiva e independiente, que se establecerá bajo la dirección del director de la unidad de gestión de riesgos, el cual contará con sufciente autoridad, independencia, recursos y acceso al gobierno corporativo.

• Identifcación, seguimiento y control de riesgos: los riesgos deben ser identifcados, seguidos y controlados, de forma tanto global como individual. La sofsticación de la gestión de los riesgos y la infraestructura de control interno deben adecuarse a los cambios en el perfl de riesgo del banco, a los riesgos externos y a las prácticas de la industria.

• Comunicación de riesgos: un cuadro de gestión de riesgos adecuado requiere un sistema robusto de comunicación a todos los niveles de la organización y también a través de informes al gobierno corporativo y a la alta dirección.

• Cumplimiento: la capa directiva del banco es responsable de supervisar la gestión del riesgo de cumplimiento, de establecer esta función y de aprobar las políticas y procesos para identifcar, asesorar, seguir y emitir informes y consejos sobre dicho riesgo.

• Auditoría interna: la función de auditoría interna debe proporcionar una asesoría independiente al gobierno corporativo y apoyarlo en promover un proceso de gobierno efectivo y de largo plazo.

• Remuneración: la estructura de remuneraciones debe apoyar la estructura de gobierno corporativo y gestión de riesgos de la Entidad.

• Divulgación y transparencia: se debe mantener la transparencia hacia los accionistas, depositantes y otras fuentes relevantes de fnanciación.

E.2. Identifque los órganos de la entidad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Gestión de Riesgos

Banca March organiza la gestión de los riesgos mediante una estructura de Comisiones y Comités que aseguran el control de la totalidad de los riesgos considerados relevantes. Cada uno de estos órganos cuenta con políticas que concretan el alcance de sus funciones, su composición y los requisitos de organización y funcionamiento.

Asimismo presenta una estructura que evoluciona hacia el sistema de tres líneas de defensa, bien desarrollada y completada por las funciones de Cumplimiento Normativo y de Auditoría Interna. La estructura organizativa de riesgos está claramente defnida, lo que facilita el gobierno y desarrollo de sus funciones en la Entidad. De forma particular, las responsabilidades y facultades delegadas de los diferentes órganos y personas que intervienen en la gestión del riesgo de crédito están recogidas en el Marco de Gobierno, aprobado por el Consejo de Administración, en cumplimiento de lo estipulado en la Circular 4/2017 del Banco de España.

Consejo de Administración El Consejo de Administración de Banca March es el máximo responsable de la gestión de los riesgos y es el encargado de aprobar las políticas de apetito al riesgo, así como su marco. Asegura la implantación, mantenimiento y supervisión de un adecuado sistema de control interno, y desarrolla los requisitos de organización interna, así como las políticas, procedimientos y mecanismos de control con los que debe contar el Banco.

Comisión de Riesgos de Crédito La Comisión de Riesgos de Crédito tiene la composición y régimen de funcionamiento que se establecen en el Reglamento del Consejo de Administración. Sus competencias son las que se le atribuyen en dicho Reglamento y además las siguientes:

• Resolver sobre la concesión de las operaciones crediticias que no sean delegadas al Comité de Operaciones, debiendo ser ratifcadas por el Consejo de Administración aquellas cuyos titulares o garantes sean Consejeros de Banca March, si bien sujetas a la previa autorización de Banco de España.

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• Resolver sobre la concesión de los nuevos límites de riesgo de contraparte con frecuencia mínima anual propuestos por el Área de Riesgos de Crédito.

• Resolver excepcionalmente sobre las operaciones que estén fuera de las políticas aprobadas por el Consejo de Administración, siempre y cuando estén debidamente justifcadas.

• Resolver sobre el seguimiento de renta fja, operaciones apalancadas, capital riesgo etc.

La concesión de operaciones cuyos titulares o garantes sean Consejeros queda sujeta a la previa autorización del Banco de España, en los términos establecidos en la normativa vigente. Se exceptúan las operaciones:

• Que estén amparadas en el convenio colectivo concertado entre Banca March y el conjunto de sus empleados; o • Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa y de manera habitual a un elevado número de clientes, siempre que no exceda de 200.000 euros el importe concedido a una misma persona, a sus familiares de hasta segundo grado o a las sociedades en las que estas personas ostenten una participación de control igual o superior al 15 por ciento, o de cuyo consejo formen parte; o

• Que tengan carácter transitorio, como los descubiertos en cuenta o los saldos deudores en tarjetas de crédito, siempre que el importe dispuesto se halle dentro de los límites usuales en este tipo de contratos.

En todo caso, las operaciones exceptuadas de autorización serán comunicadas al Banco de España inmediatamente después de su concesión.

Comité de Dirección El Comité de Dirección se reúne al menos dos veces al mes. Está presidido por el Presidente del Consejo de Administración, y de él forman parte también la Vicepresidenta Ejecutiva, el Consejero Delegado, el Director del Área Financiera y el Secretario General.

El Comité de Dirección propone al Consejo de Administración, previo informe de la Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico, la aprobación de las políticas de Riesgos, excepto la de Riesgos de Crédito; además, gestiona la cartera propia y ejerce las demás competencias que, en relación con los riesgos de mercado, liquidez y tipo de interés, le atribuyen las respectivas políticas.

En materia de gestión de riesgos se le asignan las siguientes funciones:

• Autorizar las compraventas de inmuebles y demás activos fjos cuyo importe exceda de 500.000 euros y no sea superior a 3.000.000 euros.

• Autorizar las ventas de activos adjudicados, cuando su último valor de tasación sea superior a 1.000.000 euros.

• Autorizar las contrataciones, dentro de los límites y bajo las condiciones que fje el Consejo de Administración en la Política de Delegación de Servicios y de Contratación de Proveedores.

• Aprobar, a propuesta del Comité de Productos, todos los productos de coinversión, cualquiera que sea el importe de la inversión comprometida por el banco, así como los demás productos que el Comité de Productos considere conveniente someter a su aprobación.

Comité de Operaciones El Comité de Operaciones se reúne con periodicidad semanal. Está compuesto por el Consejero Delegado, el cual lo preside, el Director del Área de Riesgos de Crédito, el Director de Admisión del Riesgo de Grandes Empresas, el Director de Admisión del Riesgo de Banca Comercial y Patrimonial, los Directores Comerciales de Banca Comercial y Privada, Banca Patrimonial y Banca Corporativa y Analistas de Riesgos.

El Comité de Operaciones sanciona operaciones de riesgo de crédito y políticas de riesgo asignadas a clientes dentro de sus atribuciones. Cuenta con delegación para cualquier plazo y segmento de negocio (particulares, negocios y empresas). La cifra delegada se entiende por producto y por cliente, pudiéndose acumular un mismo producto en varias frmas hasta el importe máximo por grupo.

El Comité de Operaciones está facultado para excederse en un 10% del riesgo autorizado en la Comisión de Riesgos de Crédito con un máximo de 2MM de € por cliente/grupo. Si bien la delegación en cuanto a plazo del riesgo de frma no está limitada, se deberá informar mensualmente de los avales fnancieros indefnidos autorizados en el mes que superen el importe de 1.000.000 euros.

Quedan excluidas de la delegación las operaciones (con la salvedad de descubiertos, excesos y tarjetas) cuyos titulares sean: • Consejeros de Banca March y Directores de Área, así como sociedades participadas por los mismos. • Cónyuges, ascendientes y descendientes de los mismos, así como las sociedades participadas por ellos. • Partidos políticos, sindicatos y medios de comunicación.

Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico La Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico, por delegación del Consejo de Administración, realiza las funciones que, de conformidad con el artículo 38 de la Ley 10/2014, corresponden al Comité de Riesgos. Está regulada en el artículo 20 del Reglamento del Consejo de Administración, y le corresponde, entre otras funciones:

• Asesorar al Consejo de Administración sobre la propensión global al riesgo de la Entidad y su estrategia en este ámbito, y asistirle en la vigilancia de su aplicación.

• Determinar, junto con el Consejo de Administración, la naturaleza, la cantidad, el formato y la frecuencia de la información sobre riesgos que deba recibir la propia comisión y el Consejo de Administración.

• Vigilar que la política de precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tenga plenamente en cuenta el modelo empresarial y la estrategia de riesgo de la entidad, presentando, en caso contrario, al Consejo de Administración un plan para subsanarla.

• Colaborar para el establecimiento de políticas y prácticas de remuneración racionales, a cuyo efecto, y sin perjuicio de las funciones de la Comisión de Retribuciones, examinará si la política de incentivos prevista en el sistema de remuneración tiene en consideración el riesgo, el capital, la liquidez y la probabilidad y la oportunidad de los benefcios.

• Supervisar la efcacia de los sistemas de gestión de riesgos. • Informar, con carácter previo, al Consejo de Administración sobre el Informe de Autoevaluación de Capital y Liquidez, sobre el Plan de Recuperación y sobre el Marco de Apetito al Riesgo.

• Revisar la exposición a los principales riesgos tecnológicos de la entidad, incluidos los riesgos sobre seguridad de la información y ciberseguridad.

• Ser informada sobre los planes de continuidad del negocio en lo que respecta a cuestiones de tecnología e infraestructuras tecnológicas; los riesgos de cumplimiento asociados a las tecnologías de la información; y los procedimientos establecidos para identifcar, valorar, supervisar, gestionar y mitigar estos riesgos.

• Ser informada sobre: la estrategia y tendencias tecnológicas que puedan afectar a los planes estratégicos de la entidad, incluyendo el seguimiento de las tendencias generales del sector bancario; las cuestiones relacionadas con las nuevas tecnologías y sistemas de información que afecten a los planes tecnológicos de la entidad; y los proyectos estratégicos y planes defnidos por el Área de Medios.

Asimismo, es la encargada del seguimiento de todos los riesgos a los cuales se encuentra expuesta la Entidad, sin perjuicio de las funciones atribuidas a la Comisión de Riesgos de Crédito y a la Comisión de Auditoría.

Comité de Activos y Pasivos El Comité de Activos y Pasivos evalúa y realiza un seguimiento de los riesgos de tipo fnanciero, principalmente los de mercado, liquidez y tipo de interés, a los que está sujeta la Entidad, a partir de los indicadores establecidos para el control de cada tipo de riesgo. Vela por el cumplimiento de los niveles de tolerancia al riesgo y límites establecidos, aprobando la adopción de medidas concretas en el caso de que dichos niveles de tolerancia se excedan y realizando un seguimiento sobre la resolución efectiva de estas situaciones. Propone las estrategias de inversión y cobertura más adecuadas para la gestión global del balance del banco, el Plan anual y de Contingencia del Liquidez y formula recomendaciones sobre la política de precios de todos los productos de activo y pasivo de la Entidad, incluyendo los nuevos productos a comercializar, y realizar su seguimiento.

Comisión de Auditoría La Comisión de Auditoría está compuesta por un total de 4 miembros, todos los cuales son independientes (incluyendo el presidente), y actúa como Secretario el que lo sea del Consejo de Administración, que no será miembro de la Comisión. La Comisión de Auditoría tiene atribuida en materia de riesgos la supervisión de la efcacia del control interno de la sociedad, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los fscales, así como discutir con los auditores de cuentas externos las debilidades signifcativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

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E.3. Señale los principales riesgos que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio

La adecuada identifcación y valoración de los riesgos asumidos supone un elemento clave en la estrategia de riesgos de Banca March, de cara a poder caracterizar adecuadamente el perfl de riesgos y asegurar la consecución de los objetivos de negocio. Se consideran todas las tipologías de riesgo a los que está expuesta, tanto fnancieros (crédito, mercado, liquidez, estructural de tipo de interés y de cambio, etc.), como no fnancieros (reputacional, cumplimiento normativo, operacional, tecnológico, etc.). En el siguiente cuadro se incluyen los principales riesgos a los que está expuesta la Entidad y que se reportan periódicamente a los órganos de Gobierno:

Categoría Riesgo. Nivel 1 Riesgo. Nivel 2

Riesgos Financieros

Riesgo Estratégico y de Negocio Riesgo de Solvencia

Riesgo de Rentabilidad

Riesgo de Crédito

Riesgo de Insolvencia y deterioro de los activos

Riesgo de Concentración

Riesgo de Contrapartida

Riesgo País

Riesgo de Titulizaciones

Riesgo de Mercado Tipo de interés, de cambio, renta variable, materias primas.

Riesgo de liquidación

Riesgo de Liquidez Riesgo de Liquidez

Riesgos Estructurales

Riesgo de Tipo de interés estructural

Riesgo de Equity estructural

Riesgo de Tipo de cambio estructural

Riesgo de Pensiones

Riesgo de Seguros Riesgo de Seguros

Riesgos no fnancieros

Riesgos Operacionales

Fraude interno y Fraude externo

Relaciones laborales

Clientesm productos y prácticas empresariales/comerciales

Daños a activos materiales

Incidencias en el negocio. Continuidad

Ejecución, entrega y gestión de procesos

Riesgo de Modelo Riesgo de Modelo

Riesgo Tecnológico

Ciberseguridad

Integridad de Datos

Externalización

Cambios tecnológicos

Continuidad y disponibilidad

Riesgos Transversales

Riesgo de Cumplimiento y Conducta Riesgo de Cumplimiento y Legal y Fiscal

Conductal

Riesgo Reputacional

Ética y transparencia

Conducta Comercialización Nuevos Productos

Medioambiente y social

Seguridad de la información

Legal

Información y/o comentarios negativos en medios

Riesgo estratégico y de negocio: es el riesgo de que se produzca una alteración en el curso del negocio de la Entidad, de forma que se vea afectada la capacidad de generar benefcios y crecimiento y que no disponga o no tenga capacidad para adaptar el volumen de capital para cumplir con los objetivos de los planes de negocio, con los cambios en el perfl de riesgos, con los requisitos regulatorios o con las expectativas de mercado.

Riesgo de crédito: este riesgo se defne como la posibilidad de que una entidad sufra pérdidas como consecuencia de la incapacidad por parte del deudor de pagar un préstamo o de no cumplir con las obligaciones contractuales de conformidad con los términos acordados.

Riesgo de mercado: el riesgo de mercado se defne como la pérdida potencial en la valoración de los instrumentos fnancieros debida a movimientos adversos.

Riesgo de liquidez: se denomina riesgo de liquidez a la incertidumbre derivada de que la Entidad no tenga capacidad para asegurar en el corto plazo el cumplimiento de los compromisos de pago en el tiempo y forma previstos de acuerdo con sus obligaciones contractuales, teniendo que recurrir a la obtención de fondos en condiciones gravosas.

Riesgos estructurales: recoge la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar de forma adversa al valor económico de las masas del balance y por tanto al valor del banco y al margen fnanciero.

Riesgo de Seguros: riesgo de pérdida o modifcación adversa del valor de los compromisos contraídos por contratos de seguros o pensiones con clientes o empleados como consecuencia de la divergencia entre la estimación de las variables actuariales empleadas y la evolución real.

Riesgo operacional: es el riesgo de pérdida resultante de una falta de adecuación o un fallo de los procesos, el personal y los sistemas internos o bien de acontecimientos externos. Es un riesgo asociado a la administración y gestión de los productos y servicios de la entidad, y a la gestión interna de la misma.

Riesgo de modelo: riesgo que recoge las pérdidas originadas por decisiones fundadas principalmente en los resultados de modelos utilizados en la toma de decisiones, debido a limitaciones en la calidad y disponibilidad de los datos, a carencias en el diseño o metodología aplicada en las estimaciones, o al uso inapropiado del modelo.

Riesgo tecnológico: es el relacionado con las tecnologías de la información y comunicación (ICT). En concreto, este riesgo recoge la posibilidad de que la Entidad incurra en pérdidas como consecuencia de una tecnología y procesos de información inadecuados. Incluye el riesgo de disponibilidad y continuidad, el riesgo de seguridad tecnológica, el riesgo de cambios tecnológicos, el riesgo de integridad de datos, y el riesgo de outsourcing.

Riesgo de cumplimiento y conducta: pérdida potencial que puede sufrir una entidad fnanciera derivada del incumplimiento de las normas emitidas por las distintas autoridades y organismos que regulan el sistema fnanciero (Banco de España, CNMV, Basilea, BCE…) o de actuaciones u omisiones en sus obligaciones civiles, administrativas, mercantiles, laborales, de conservación de datos, medioambientales. Riesgo que surge por prácticas, procesos o actuaciones inadecuadas, contrarias a los intereses de los clientes o a los de cualquier otro grupo de interés, que incumplen el marco jurídico y regulatorio o la normativa interna vigente, de las que se puedan derivar sanciones administrativas o daños reputacionales.

Riesgo Reputacional: se entiende como Riesgo Reputacional aquel que surge de una percepción negativa que los grupos de interés, clientes actuales y potenciales, empleados, líderes de opinión, etc., tienen de la compañía; una percepción compuesta por un determinado vínculo emocional y por una determinada evaluación racional de su desempeño, que incide en las actitudes y, por tanto, en los comportamientos de estos grupos de interés (adquisición de sus productos y servicios, recomendación de los mismos o de la entidad, dar el benefcio de la duda ante situaciones controvertidas para la entidad, etc.), lo que tiene un impacto en la consecución de los objetivos y resultados de la entidad.

E.4. Identifque si la entidad cuenta con un nivel de tolerancia al riesgo El marco de apetito, aprobado por el Consejo de Administración, es un pilar crucial en la estrategia, y cubre una necesidad esencial de cara a la gestión integral, pues permite la identifcación, medición y planifcación de riesgos de manera completamente alineada con el plan de negocio y la planifcación del capital, e integrado en el proceso de la toma de decisiones.

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El nivel de Apetito al Riesgo se traduce en la fjación de una serie de límites y objetivos sobre las métricas cuantitativas e indicadores cualitativos que miden el perfl de riesgo de la entidad:

• Objetivo: valor que la Entidad se ha propuesto alcanzar para cada una de las métricas en línea con lo establecido en el plan estratégico.

• Límite de apetito: delimita la cantidad y tipos de riesgos que la entidad es capaz y está dispuesta a asumir para la consecución de sus objetivos estratégicos y de negocio.

• Límite de tolerancia: es el nivel máximo de riesgo que la Entidad puede asumir antes de vulnerar las restricciones que se ha impuesto internamente en relación al capital, la liquidez y sus obligaciones con sus depositantes, accionistas y asegurados.

Las métricas de apetito al riesgo se han clasifcado, según su naturaleza y grado de detalle, en métricas primarias, complementarias e indicadores cualitativos.

Las métricas y límites de primer nivel se clasifcan en seis ámbitos: capital, liquidez, negocio, calidad de la cartera, concentración y equity estructural.

Para garantizar el mantenimiento del perfl de riesgos dentro de los niveles fjados, se ha establecido un procedimiento de seguimiento y control periódico, que recoge, de manera explícita, la situación de los indicadores de la declaración de apetito al riesgo respecto a los objetivos y límites establecidos, y en caso de producirse, las posibles vulneraciones de dichos límites.

Dicho seguimiento permite detectar, analizar y gestionar las desviaciones con respecto a los límites defnidos.

El sistema de alertas establecido en el Marco de apetito se integra con los límites defnidos en el Plan de Recuperación para así obtener una visión completa, coherente e integrada, del sistema de monitorización de riesgos de Banca March.

A continuación se describen los niveles de riesgos fnancieros.

Riesgo de crédito El Consejo de Administración ha aprobado los criterios generales de gestión del riesgo de crédito basada en los siguientes puntos:

1. Alineación con la estrategia corporativa de Banca March:

- En el segmento de particulares, preferencia por el segmento medio y alto.

- En el segmento de empresas, preferencia por las empresas familiares y por las sociedades patrimoniales.

2. Coherencia con el perfl de riesgos y los límites de apetito y tolerancia al riesgo defnidos en el Marco de Apetito al riesgo corporativo.

3. Tratamiento global del cliente independientemente de los tipos de riesgo y de las especializaciones.

4. Concentración en perfles de riesgo medio y bajo, así como diversifcación del riesgo, limitando las concentraciones en clientes, grupos y sectores.

5. El riesgo de contraparte debe revisarse al menos una vez al año por la Comisión de Riesgos de Crédito, a propuesta del Director de Riesgos de Crédito.

6. Sobreponderar los sectores de actividad más estables y menos sensibles al ciclo económico.

7. Establecer y desarrollar sistemas de tratamiento del ciclo completo del riesgo. La Dirección de Riesgo de Crédito es responsable de los mismos, y de proponer para su aprobación o revisión el sistema de información para la Comisión de Riesgos de Crédito.

8. Adaptación progresiva a los criterios, metodologías y recomendaciones establecidos en el Acuerdo Basilea.

Criterios generales en la concesión de operaciones de riesgo El criterio fundamental de concesión del riesgo de crédito es la capacidad de pago del prestatario para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones fnancieras asumidas. Para ello se valoran los ingresos procedentes de su negocio, o fuente de renta habitual, sin depender de avalistas, fadores o activos entregados como garantía. Estos deben ser siempre considerados como una segunda y excepcional vía de recobro para cuando haya fallado la primera.

La fuente principal para devolver el capital entregado en préstamo, más los intereses y comisiones, debe ser la generación de fujos netos de efectivo estimados a partir de los estados fnancieros del negocio o fuentes de renta habituales.

A continuación se exponen los criterios generales que deben considerarse en el análisis de la concesión de las operaciones:

1. Mercados: Se recomiendan especialmente las relaciones con clientes cuya actividad se desarrolle en España. En materia de riesgo de contraparte y renta fja se amplía a los países de la OCDE, salvo que en las políticas de concesión de riesgo soberano se excluya algún país.

2. Población objetivo: La población objetivo de clientes se alinea con la estrategia corporativa de Banca March: i. En el segmento de particulares, se da preferencia al segmento medio y alto. ii. En el segmento de empresas, se da preferencia a las empresas familiares y a las sociedades patrimoniales.

En cualquier caso, los titulares de las operaciones deben ser personas físicas o personas jurídicas, que en este caso deberán estar dadas de alta en el Impuesto de Actividades Económicas, clasifcadas según su facturación en tres segmentos:

i. Negocios. ii. Empresas. iii. Grandes Empresas.

Cuando el titular de las operaciones pertenezca a un grupo empresarial, el análisis es doble: de la empresa considerada individualmente y del grupo empresarial en su conjunto.

3. Productos: los productos empleados en la gestión del riesgo de crédito son aquellos productos bancarios habituales para cubrir las necesidades de los clientes, tanto Particulares como Empresas. El objeto de la operación debe ser coherente con la actividad o situación particular de los intervinientes y con un plazo ajustado a las mismas.

4. Se establecen límites para titulares y grupos, así como para sectores de actividad. En caso de superarlos, se debe defnir un plan de reducción para los 12 meses siguientes.

Asimismo, y sólo en situaciones excepcionales y debidamente justifcadas, la Comisión de Riesgos de Crédito tendrá la facultad de autorizar operaciones que estén por encima de los límites aprobados por el Consejo de Administración.

5. Las tasas de crecimiento para riesgo de crédito se establecen por el Consejo de Administración en los planes estratégicos de carácter trianual.

6. En las operaciones de préstamo y crédito con personas físicas se aplicará el concepto de “préstamo responsable”, lo que supone atención específca a las necesidades y posibilidades del cliente, rigor en el proceso de evaluación de su solvencia y prudencia en la decisión. Todo ello en aras de una mayor transparencia y protección del cliente de servicios bancarios, y en línea con lo establecido en la Circular 5/2012 del BdE.

7. Los titulares de las operaciones de riesgo de crédito, deben cumplir con la Norma para la Formulación de Cuentas, limitando la concesión a sectores con elevado riesgo reputacional, a compañías que incumplen la obligación de auditar cuentas, a compañías no auditadas por frmas de reconocido prestigio o a las que incumplen la obligación de consolidar cuentas.

En cuanto a la califcación crediticia de las compañías, se recomienda operar con aquellas con rating igual o superior a B+ y no autorizar riesgo para ratings B- y CCC, basándose en la metodología interna.

8. Para evaluar la capacidad de pago se deberá disponer siempre de información relevante, sufciente y actualizada, recabando para ello aquella documentación más fable dada su naturaleza, fnalidad o emisor.

9. A las entidades vinculadas a BANCA MARCH a través de su grupo de sociedades se les fjarán condiciones y plazos de fnanciación semejantes a otras entidades de similar riesgo pero con las que no existe vinculación. Estas condiciones también se observarán en las operaciones concedidas a otros socios para fnanciar su participación en el capital de las mencionadas entidades vinculadas. No obstante lo anterior, se prohíbe operar con frmas participadas por Artá Capital y se limita a un plazo máximo de 18 meses para aquellas operaciones concedidas a frmas participadas por Corporación Financiera Alba.

10. En la Política de Concesión de Operaciones aprobada por el Consejo de Administración se establecen los plazos máximos específcos para las operaciones de riesgo de crédito, en función de la naturaleza del titular y de la tipología de la operación.

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11. Atendiendo a la política de modifcación de condiciones, en la refnanciación de una operación en vigor deberán cumplirse como norma general las siguientes condiciones:

i. Experiencia mínima de tres años con el cliente e historial de cumplimiento favorable.

ii. Análisis de la situación económica y fnanciera del cliente y los garantes y de la viabilidad de la operación por parte del Área de Riesgo de Crédito.

iii. La decisión debe partir de un órgano superior distinto al que concedió originalmente la operación.

iv. Se deben atender, como mínimo, los intereses ordinarios pendientes de cobro, y

v. La incorporación de garantías efcaces adicionales.

12. En la fjación de los precios y condiciones económicas aplicadas a las operaciones, la rentabilidad de la operación deberá cubrir, además de los costes de la fnanciación, los de estructura y de riesgo asociadas al tipo de operación y a la calidad crediticia del deudor. Para ello se considerará la metodología de cálculo del coste de riesgo de crédito, basada en pérdida esperada, desarrollada para cumplir con las exigencias de la CBE 4/2017.

Criterios generales respecto a las garantías 1. La Política de Garantías de Banca March sigue los criterios de efcacia establecidos por el regulador en la CBE 4/2017.

Asimismo, se han considerado los principios generales relativos a las técnicas de reducción del riesgo de crédito contenidas en el Reglamento 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo (en adelante CRR).

2. Como principio general, el análisis de efcacia considerará el tiempo de ejecución de la garantía, la capacidad de realización y la experiencia en ventas en la realización de las mismas, priorizando las naves polivalentes, hoteles, y vivienda primera residencia.

3. Se extremará la prudencia en el uso de valores de tasación cuando la garantía consista en activos inmobiliarios localizados en España, cuya tasación deberá realizarse siempre conforme a la OM ECO/805/2003, de 27 de marzo, por Sociedades de Tasación homologadas e inscritas en el Registro Ofcial de Sociedades de Tasación del Banco de España.

4. En el momento de concesión de la operación, se tendrá en cuenta el ratio entre el principal y el valor atribuido al inmueble en garantía (“loan to value” o LTV), que no deberá ser superior a los porcentajes pertinentemente establecidos para cada tipología de operación.

5. Cuando se trate de fnanciar compraventas, se tomará como referencia para la determinación del porcentaje de LTV el menor importe entre el valor de tasación y, en su caso, el importe de compraventa que vaya a fgurar en la escritura pública.

6. Se considerarán efectivas las garantías pignoraticias mencionadas en el reglamento UE 575/2013 (CRR) de la Comisión Europea sobre requisitos prudenciales de capital.

Criterios generales de seguimiento del riesgo vivo 1. Las operaciones se clasifcarán en función del riesgo de acuerdo con las categorías y defniciones establecidas en la

circular 4/2017 del Banco de España, para lo cual también se tendrán en cuenta los cálculos de PD (probabilidad de default) obtenidos a través de las herramientas de scoring y rating.

2. Mensualmente se aplica un sistema de clasifcación automática de clientes, basado en un modelo estadístico, que categoriza a los clientes en las siguientes políticas de riesgo: “normal”, “a vigilar”, “a reducir” y “a extinguir”.

Asimismo se llevará a cabo un especial seguimiento de los clientes que se encuentren clasifcados según la norma de provisiones CBE 4/2017 como “normal en vigilancia especial”, “dudoso por razones distintas de morosidad” y “dudoso por morosidad”.

Las unidades de negocio con facultades delegadas en la concesión de riesgos podrán proponer la reclasifcación de un cliente al Comité de Seguimiento y Recuperaciones, que decidirá fnalmente a la vista de los motivos que se expongan en la propuesta, la situación de los riesgos en vigor y la información disponible sobre la evolución fnanciera del cliente.

3. Se deberán identifcar las operaciones de refnanciación, restructuración, renegociación y renovación cuyas especifcaciones están reguladas en el Manual de Políticas de Clasifcación del Riesgo y Cálculo de Coberturas.

4. Las garantías reales tomadas como cobertura de las operaciones de crédito concedidas se actualizarán periódicamente según su tipología (edifcios de viviendas, naves, suelos, etc.).

5. Asimismo, para el caso de los activos inmobiliarios de operaciones de crédito con califcación de riesgo “normal en vigilancia especial y riesgo dudoso se llevarán a cabo valoraciones periódicas según lo defnido en la norma.

Herramientas

ADMISIÓN Y SEGUIMIENTO DE RIESGOS Para la medición y cuantifcación del riesgo, la Entidad cuenta con modelos predictivos basados en datos internos que permiten evaluar el riesgo asumido. En concreto se dispone de modelos de PD de particulares (admisión y modelo proactivo/seguimiento de clientes) y de empresas (rating). Asimismo, con objeto de evaluar el desarrollo de la actividad y el cumplimiento de los objetivos, se generan informes periódicos para su presentación mensual a la Comisión de Riesgos.

La herramienta empleada para el proceso de admisión y seguimiento se denomina Puzzle, dicha herramienta integra tanto una visión completa del expediente del cliente como de todos los procesos asociados a la elaboración de la propuesta (desde la captura de datos hasta la formalización para todos los segmentos). En concreto, los procesos automatizados en la herramienta son los siguientes:

• Captura de datos. • Dictamen del sistema. • Sanción fnal. • Formalización de propuestas. • Asignación de políticas mensual.

Referente al seguimiento del riesgo, la herramienta Puzzle incluye las siguientes características: • Introducción de criterios para cálculo automático de políticas (basado en BBDD externas e internas, alertas de riesgos, rating y scoring proactivo, situaciones concursales, datos de balance y cuenta de explotación, etc.).

• Circuito de seguimiento (información empleada, informes para comités y otros informes periódicos). • Actas de comité de seguimiento historifcadas. • Obtención de informes automáticos. • Comunicación a la red y acciones asociadas.

La entidad cuenta con un sistema de políticas automáticas basado en una serie de reglas obtenidas mediante análisis estadístico sobre la información disponible internamente, así como adicionalmente unos criterios generales de riesgos.

RECUPERACIONES El proceso de recuperaciones se inicia desde el primer día en que se produce el impago de cualquier producto de activo o descubierto en cuentas a la vista. Para gestionar el recobro, Banca March cuenta con Tallyman, un sistema de recobro avanzado que permite centralizar el proceso completo de gestión recuperatoria, minimizando la intervención manual y el riesgo operacional que la misma conlleva.

Tallyman cuenta con un módulo de implementación de estrategias fexible que permite cambiar rápidamente las estrategias de recuperación, en atención a las circunstancias de la operación o incluso de la Entidad. La gestión general de las incidencias en Tallyman se realiza a través de las listas de trabajo, que agrupan los contratos con incidencias y los distribuyen a las Ofcinas, UGAs y el Área de Seguimiento del Riesgo. La herramienta está integrada con los sistemas clave de Banca March: contabilidad, sistemas de mensajes y herramientas de reporting y análisis.

Para la gestión de recobro en fase legal se cuenta con la herramienta Infolex, la cual cuenta con las siguientes funcionalidades y ventajas:

• Se emplea para la gestión de todas las demandas interpuestas por Banca March.

• Permite la comunicación con los abogados internos y externos del Banco. Gracias a ello existe información actualizada de todas las demandas que éstos gestionan, incluyendo los detalles de la situación en la que se encuentran.

• Dispone de toda la documentación asociada a cada demanda para que todos los intervinientes (abogados, Área de Recuperaciones, etc.) puedan acceder a ella.

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REPORTING Banca March cuenta con el Modelo de Información de Riesgo (MIR) que es una herramienta que engloba la información de riesgos y fnanciera de forma mensual e histórica (contratos, clientes, garantías, etc.). MIR posee un módulo integral de generación de cuadros de mando sobre la cartera de Banca March. Este módulo permite realizar el seguimiento de la cartera y analizar la efectividad de los procesos predictivos. Asimismo, dentro de una muestra de variables predefnidas, la Entidad puede parametrizar las variables contenidas en los informes de seguimiento conforme sus necesidades.

Riesgo de contraparte El riesgo de contraparte en el Banco se manifesta principalmente en activos de balance (depósitos interbancarios, adquisiciones o cesiones temporales y bonos de renta fja) y activos fuera de balance (productos derivados).

Las contrapartidas tendrán que cumplir con los siguientes criterios:

i. Entidades con benefcios en el último ejercicio disponible.

ii. Con ratings mínimos BBB+/Baa1.

iii. Entidades pertenecientes a países de la OCDE, excepto Grecia y Turquía.

Se establece como límite máximo para riesgo de contraparte el importe de 75.000.000.-€.

A la hora de considerar la sanción de nuevas concesiones, las propuestas de incorporación de nuevos riesgos de contraparte se sancionan en la Comisión de Riesgos de Crédito. Se realiza además un seguimiento semestral en el que se especifcan las variaciones de rating que hayan podido sufrir las contrapartes ya autorizadas durante el periodo, así como la evolución de los resultados del ejercicio anterior a la revisión. En el caso de que las variaciones supongan el incumplimiento de alguna de las condiciones establecidas para operar en riesgo de contraparte, se decide individualmente, previo análisis de los datos económico-fnancieros, proponiendo un ajuste de límite del riesgo concedido, o bien manteniendo los riesgos autorizados incluyendo la contraparte en el listado de “excepciones”.

Por su parte, Control Global de Riesgos es la Unidad responsable de controlar e informar sobre los niveles de consumo de los límites autorizados.

Riesgo de mercado y de tipo de cambio La gestión del riesgo de mercado se rige por los principios generales establecidos por el Consejo de Administración y adoptados por las áreas involucradas en la asunción, medición, registro y control del riesgo de mercado (Área de Banca Corporativa, Riesgo de Mercado y Control de Tesorería)

El seguimiento del riesgo de mercado se realiza mediante el análisis de la composición y de los valores de mercado de las distintas carteras, con métricas referidas al cálculo del riesgo diario y la sensibilidad de la cartera ante variaciones de los factores de riesgo. El valor de mercado se determina bien con precios cotizados de los mercados activos para el mismo instrumento fnanciero, bien con precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares u otras técnicas de valoración en las que todos los inputs signifcativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente

No obstante el perfl de Banca March en cuanto a riesgo de mercado es conservador, con escasa actividad de “trading”. El riesgo potencial de mercado asumido en operaciones de derivados y opciones con contrapartes de mercado es mitigado completamente mediante coberturas y acuerdos de colateral. Para aquellas exposiciones signifcativas de clientes de frman acuerdo de colateral, y para todas ellas de forma general se exige la formalización de acuerdos marco de neteo. Banca March dispone, asimismo, de una sólida estructura de control y límites que permite asegurar que en la toma de posiciones en mercado se supedite el objetivo.

Riesgo de tipo de interés La gestión del riesgo de tipo de interés, que es dinámica, se materializa mediante instrumentos fnancieros y en la cartera de renta fja disponible para la venta, fjándose en cada momento los niveles de volumen y duración que se consideran óptimos.

El riesgo de tipo de interés estructural que se manifesta a través de la volatilidad de los rendimientos fnancieros de las partidas de activo y pasivo sensibles a los tipos de interés. El impacto inmediato de los desajustes causados por dicha volatilidad se traslada al Margen de Interés, mientras que el impacto a largo plazo se produce sobre el Valor Económico.

Los objetivos de la gestión de tipo de interés son la optimización del Margen fnanciero de la entidad dentro de los límites de volatilidad del marco de apetito al riesgo y preservar el valor económico del balance manteniéndose en todo momento dentro de los límites de variación de valor del marco de apetito al riesgo.

El Banco, dentro de su política de prudencia, ha buscado obtener una estructura de reprecio, tanto en el activo como en el pasivo sensible, lo más diversifcada posible. Esto se consigue teniendo masas de balance que reprecian en diferentes momentos del tiempo y sobre diferentes referencias y llevando a cabo una gestión activa contratando en los mercados fnancieros operaciones de cobertura adicionales a las coberturas naturales generadas en el propio balance.

La implantación de límites sobre el riesgo de tipo de interés permite asegurar que el riesgo no excede de unos parámetros fjados como niveles de tolerancia, al mismo tiempo cumplen una función normativa acorde con las exigencias del supervisor. Los límites establecidos son:

• Sensibilidad del margen por intereses o margen fnanciero en un horizonte de 12 meses ante variaciones de tipos. Se sitúa una alerta ante una pérdida del margen esperado como consecuencia del riesgo por tipo de interés del 35% y un límite del 50% de pérdida.

• Sensibilidad del valor económico ante variaciones de tipos. Se establece un límite del 20% como consecuencia de una variación adversa de los tipos de interés sobre el valor económico, con una alerta previa del 12%.

• Sensibilidad de los recursos propios ante variaciones de tipos. Se establece un límite del 20% como consecuencia de una variación adversa de los tipos de interés sobre los recursos propios computables.

Riesgo de liquidez La gestión del riesgo de liquidez persigue garantizar la existencia de sufcientes activos líquidos para hacer frente a las obligaciones de pago asociadas a los pasivos existentes, evitando que se ponga en peligro el desarrollo normal de la actividad de la Entidad. Para ello cuenta con un Plan Anual de Liquidez cuyo objetivo es identifcar, acorde con el presupuesto de negocio del Banco, las necesidades de fnanciación previstas; estableciendo los recursos en los que se va a materializar, los importes, plazos, mercados y condiciones idóneas de contratación. Los indicadores que monitorizan la gestión de la liquidez son:

• La disposición de un colchón de activos de alta calidad (descontables rápida y fácilmente a un coste razonable) que constituyan la primera línea de liquidez y que permiten actuar a modo de seguro ante una situación de emergencia. La disponibilidad de liquidez de Banca March comprende los saldos en caja e interbancarios, los activos líquidos en cartera, y el saldo disponible en el Banco Central Europeo (BCE), correspondiente a la línea de crédito concedida, y no dispuesta, por la pignoración de activos.Los ratios regulatorios de cobertura de liquidez, LCR (liquidity covered ratio)y de fondos estables, NSFR (net stable funding ratio).

• Ratio de liquidez estructural (depósitos de clientes sobre inversión crediticia), ratio de apelación al mercado mayorista y horizonte de supervivencia.

• Indicadores tempranos y alertas de liquidez: Finalmente, otro elemento clave en la gestión del riesgo de liquidez lo constituyen los indicadores tempranos o alertas que informan ante potenciales situaciones que pueden aconsejar la adopción de decisiones extraordinarias o incluso la convocatoria del Comité de Dirección y/o Comité de Activos y Pasivos.

El Grupo tiene como principio básico, en la gestión de la liquidez, la diversifcación de fuentes de fnanciación, los instrumentos e inversores, mercados y los plazos a los que se contrata dicha fnanciación.

Banca March realiza periódicamente ejercicios de tensión de liquidez, fundamentados en escenarios que combinan la ocurrencia de eventos de carácter idiosincrásico y sistémico. Cuenta con un Plan de Contingencia de Liquidez, para garantizar la supervivencia de la entidad en un horizonte determinado. No sólo debe establecer los indicadores que permitan identifcar una incipiente crisis de liquidez, sino también articular los procedimientos para hacer frente a los diferentes escenarios de crisis y los diferentes niveles de la misma. El Plan defnirá y coordinará ex–ante las acciones necesarias para prevenir, y en su caso, mitigar los efectos de una posible crisis de liquidez.

Riesgo operacional El riesgo operacional es inherente al desarrollo de cada una de las actividades del Banco, cuyo marco de gestión y control del riesgo descansa sobre tres pilares clave: el riesgo operacional propiamente dicho, el plan de continuidad de negocio, y la calidad y seguridad de la información.

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La gestión de este riesgo supone una identifcación continua y sistemática, así como el análisis y revisión de los procesos. Desde la Dirección de Organización y Operaciones se identifcan las exposiciones, se analiza la relación coste/benefcio y se priorizan las acciones correctoras.

De acuerdo con las directrices de Basilea II, la gestión del riesgo operacional supone la clasifcación de los eventos según su tipología (fraude externo; fraude interno; relaciones laborales y seguridad en el trabajo; clientes, productos y prácticas empresariales; daños a activos materiales; incidencias en el negocio y fallos en los sistemas; ejecución, entrega y gestión de procesos) y la línea de negocio en que se genera (fanzas corporativas, negociación y ventas; banca minorista; banca comercial; liquidación y pagos; servicios de agencia; administración de activos; intermediación minorista). Los eventos relevantes ocurridos se analizan en las reuniones de la Comisión de Auditoría, con el fn de introducir en los procesos operativos las mejoras que sean necesarias.

Asimismo, el Banco tiene contratadas diversas pólizas de seguros de responsabilidad y daños, que reducen el efecto de potenciales pérdidas no deseadas.

E.5. Indique qué riesgos se han materializado durante el ejercicio Durante el ejercicio 2018 no se han materializado riesgos de importancia. Por otra parte, se sigue reduciendo el ratio de mora, situándose a diciembre de 2018 en el 2,60%, sobre la inversión y los riesgos de frma, lo que vuelve a situar a Banca March como la Entidad española con menor morosidad del sector.

E.6 Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad

El principal riesgo asociado a la actividad de banca comercial es el riesgo de crédito. En 2018, la gestión de los riesgos de Banca March ha redoblado el esfuerzo en mantener el ratio de morosidad más bajo del sector, adoptar medidas para la reclamación de deudas y adaptarse a los retos regulatorios en materia de riesgos de crédito.

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

F.1. Entorno de control de la entidad Informe, señalando sus principales características, de, al menos:

F.1.1 Qué órganos y/o funciones son responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; (iii) su supervisión. El Reglamento del Consejo de Administración de Banca March, cuya última modifcación fue aprobada por el Consejo en su reunión de fecha 24 de Enero de 2017, en su artículo 4 establece que el Consejo de Administración es el máximo órgano de decisión de la Entidad y, si bien su política es delegar la gestión ordinaria en el Consejero Delegado y en el equipo de dirección, se reserva la competencia de aprobar las políticas y estrategias generales de la sociedad y, en particular, la Política de Remuneraciones y las Políticas de Riesgos, vigilando su aplicación y cumplimiento.

Asimismo, la Comisión de Auditoría asiste al Consejo de Administración en sus funciones de vigilancia y control de la Entidad mediante la evaluación del sistema de verifcación contable del Grupo y la revisión del sistema de control interno. En este sentido, conforme al artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración, entre las competencias de la Comisión de Auditoría se incluyen la de supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información fnanciera, así como la efcacia del control interno de la sociedad y la auditoría interna.

De igual manera, la Comisión Global de Riesgos y de Cambio Tecnológico asesora al Consejo de Administración en sus funciones de vigilancia de la estrategia de control del riesgo y en la supervisión de la efcacia de los sistemas de gestión de riesgos.

Por su parte, tal y como establece el Estatuto de Auditoría Interna, la Dirección de Auditoría Interna de Banca March asiste a la Comisión de Auditoría en la supervisión del correcto diseño e implantación de los sistemas de gestión y control de riesgos, entre los que se incluye el proceso de elaboración de la información fnanciera, y tiene la función de velar por un correcto y efciente funcionamiento de los mismos.

Asimismo, la Dirección del Área Financiera de Banca March colabora en el diseño e implementación de los sistemas de gestión y control de riesgos, en especial en lo que respecta al proceso de elaboración, presentación e integridad de la información fnanciera.

Finalmente, la Unidad de Control Global de Riesgos tiene, entre otras, las funciones de diseñar y gestionar el sistema de control interno de la información fnanciera, revisándolo periódicamente con el fn de defnir las medidas mitigadoras de los riesgos identifcados y promoviendo su correcta implantación mediante controles.

F.1.2. Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información fnanciera, los siguientes elementos: Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de defnir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con la adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos sufcientes para su correcta difusión en la Entidad, en especial, en lo relativo al proceso de elaboración de la información fnanciera.

En base a los principios generales de organización y las directrices fjadas desde la Alta Dirección, se diseña la estructura organizativa en cada una de los Unidades de la Entidad. Asimismo, el Área de Recursos Humanos dispone de una defnición de los puestos de trabajo, en la que se incluye: categoría, unidad y lugar de trabajo, así como funciones y responsabilidades de los puestos directivos de las áreas involucradas en la elaboración de la información fnanciera, a la vez que analiza las necesidades de recursos humanos de cada una de las unidades. Dichas unidades cuentan con una apropiada distribución de tareas y la segregación necesaria de funciones para elaborar, en un correcto marco operativo y de control, todos los informes y estados fnancieros tanto individuales como consolidados.

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones específcas al registro de operaciones y elaboración de información fnanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones.

Banca March aprobó en el Consejo de Administración de octubre de 2015 un nuevo “Código Ético y de Conducta” (en adelante, “el Código”), que se encuentra disponible y actualizado para todos los empleados en la Intranet de la Entidad.

En su publicación en la Intranet, se facilita la descarga e impresión del Código a cada integrante de la plantilla de Banca March, debiendo éste acusar recibo de su recepción y conformidad.

El Código se aplica a los miembros de los órganos de administración, a todos los empleados de Banca March, incluyendo personal en prácticas y becarios, y a sus agentes, sin perjuicio de que algunas de estas personas se encuentren adicionalmente sujetas al Código de Conducta en los Mercados de Valores.

El Código recoge los principios básicos de conducta, tanto en las relaciones internas como respecto de terceros, aplicables a las Personas Sujetas, así como reglas de actuación respecto de supuestos concretos (información privilegiada, protección de datos, etc.).

El Código recoge, dentro de sus principios generales, el cumplimiento de la normativa aplicable y elaboración con fabilidad y rigor de la información fnanciera. Todos los empleados de Banca March deberán seguir los procedimientos de control interno establecidos para asegurar una correcta contabilización de las transacciones y su adecuado refejo en la información fnanciera publicada por la Entidad, sin omitir, ocultar o alterar ningún dato o información, de manera que los registros contables y operativos refejen felmente la realidad y puedan ser verifcados por las áreas de control y por los auditores, internos y externos.

En el proceso de elaboración de la información fnanciera, las áreas y unidades responsables de cada actividad y proceso deberán asegurarse de que han cumplido con los controles establecidos y de que la información suministrada es correcta.

En el Código Ético y de Conducta se establece la constitución del Comité de Seguimiento del Código Ético y de Conducta que es el órgano responsable del seguimiento, cumplimiento y sufciencia del mismo, así como de informar a la Comisión de Auditoría del contenido y los acuerdos alcanzados en cada Comité de Seguimiento del Código Ético y de Conducta.

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El incumplimiento del Código puede dar lugar a la aplicación del régimen sancionador establecido en la normativa laboral vigente, sin perjuicio de las sanciones administrativas o penales que, en su caso, pudieran ser de aplicación.

Las incidencias detectadas en materia de información fnanciera y contable, de existir, son trasladadas a la Comisión de Auditoría y/o al Secretario General de la Entidad. La Comisión de Auditoría y la Unidad de Auditoría Interna supervisarán el proceso de presentación de la información fnanciera y la efcacia del sistema de control interno.

Canal de denuncias, que permita la comunicación a la Comisión de Auditoría de irregularidades de naturaleza fnanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando en su caso si éste es de naturaleza confdencial.

Desde el 2016, la Entidad tiene habilitado un Canal de Denuncias Confdencial, como medio para la comunicación de irregularidades de naturaleza fnanciera y contable, de potencial trascendencia. Para preservar los valores corporativos del Grupo March, además de la mera responsabilidad personal sobre las actuaciones individuales, se requiere el compromiso de los empleados para poner de manifesto, mediante su oportuna comunicación, aquellas situaciones que, aun no estando relacionadas con sus actuaciones o ámbito de responsabilidad, consideren éticamente cuestionables de acuerdo con el contenido del Código Ético y de Conducta.

Las denuncias se realizan a través de un formulario accesible desde la Intranet, alojado en servidores independientes y administrados por una empresa externa. Los receptores de la denuncia serán el Presidente de la Comisión de Auditoría y/o el Presidente de la Entidad. Dicho procedimiento queda recogido en el Código Ético y de Conducta de la Entidad así como los requisitos mínimos de comunicación y también las garantías para el denunciante.

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información fnanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

El personal de Banca March involucrado en los diferentes procesos relacionados con la información fnanciera recibe acciones formativas y actualizaciones periódicas de conocimientos diseñados específcamente para facilitar el correcto desarrollo de sus funciones.

Estas acciones formativas se imparten, por personal externo e interno, tanto online como por actuaciones presenciales, o ambas combinadas (metodología blended). La asistencia a los cursos formativos y el aprovechamiento de los mismos por parte del personal, se comprueba en la modalidad presencial mediante listas debidamente frmadas por los asistentes y dependiendo del curso, a través de la realización de test de conocimiento a la fnalización de los mismos. En los cursos online, la superación suele medirse mediante la superación de pruebas de conocimiento y el visionamiento del 100% del contenido.

Durante el ejercicio 2018, la Entidad ha llevado, a grandes rasgos, los siguientes cursos formativos de modalidad online: Formación continua de Seguros, Acreditación de Seguros para el Nivel B y C, Sistema Financiero Internacional, Finanzas operativas, MIFID II, Gestión del Tiempo, Apple pay/Google pay, Plan de Continuidad de Negocio, Prevención de Riesgos Laborales. Estas formaciones han sido realizadas por 1414 profesionales de la Entidad (incluyendo las bajas habidas durante el año) y representan un total de 81.612 horas lectivas.

Asimismo, la Entidad ha llevado a cabo cursos formativos presenciales: Habilidades; Finanzas; Fiscalidad; Normativo; Ofmática; Seguros. Dichos cursos han sido realizados por 1123 profesionales de la Entidad y representan un total de 41.264 horas lectivas.

Otras iniciativas formativas desarrolladas han sido; videos formativos, manuales de consulta incluidos en la biblioteca del campus eMarch, wiki fnanciera y la asistencia presencial al ciclo de Conferencias Banca March, iniciativa de libre inscripción y asistencia por parte de los profesionales del territorio, donde se trabajan temáticas variadas, desde habilidades y temas como autoestima profesional, a temáticas más técnicas como pueden ser estrategias de Mercado, la situación de Banca March en el sistema fnanciero español, entre otros. En estas conferencias hemos contado con un total 714 presencias (524 profesionales) y representan 1.360 horas de formación.

F.2. Evaluación de riesgos de la información fnanciera: Informe, al menos, de:

F.2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identifcación de riesgos, incluyendo los de error o fraude en cuanto a: Si el proceso existe y está documentado.

La Entidad dispone de un mapa de riesgos operacionales relacionados con la fabilidad de la información fnanciera (existencia y ocurrencia, integridad, valoración, presentación, desglose y comparabilidad, derechos y obligaciones), donde se especifcan los procedimientos de elaboración de la información fnanciera (saldos, transacciones y desgloses materiales), así como los objetivos de control relacionados con dicha información, en el marco del SCIIF, incluyendo también el riesgo de errores vinculados al fraude.

La Entidad dispone de los siguientes procesos documentados:

• Consolidación de estados fnancieros.

• Control y cierre contable.

• Elaboración y envío de informes a Organismos.

• Registro de pérdidas económicas.

• Gestión del Inmovilizado, adjudicaciones y amortizaciones.

• Determinación de provisiones económicas.

• Contratación y valoración de operaciones y carteras (Derivados, Renta Fija Nacional e Internacional y Renta Variable).

• Concesión de operaciones de crédito (Préstamos Hipotecarios, con garantía real y con garantía personal, consumo y cuentas de crédito).

• Descuento Comercial.

• Avales.

• Contratación, administración y liquidación de depósitos y cuentas a la vista.

• Contingencias fscales y legales.

• Refnanciaciones.

• Valoración y ejecución de las garantías.

• Administración de Créditos documentarios, Extranjero, Factoring, Leasing y Confrming.

Para cada uno de los procesos documentados, se han identifcado:

• Las tareas y responsabilidades de cada unidad implicada en el proceso, los aplicativos utilizados y tipología de actividad (manual, automática).

• Tanto los riesgos operacionales como los riesgos SCIIF (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; desglose y comparabilidad; derechos y obligaciones) y los riesgos de fraude.

• Controles manuales, automáticos, preventivos y detectivos así como la periodicidad de los mismos.

La Entidad dispone de un Manual de políticas y procedimientos de control interno en la elaboración de la información fnanciera. En dicho manual están documentados tanto los procedimientos como los controles relativos a la elaboración de la información fnanciera, así como las distintas unidades de la Entidad afectadas. La elaboración y mantenimiento de dicho manual es responsabilidad de la Unidad Coordinación Financiera, integrada en el Área Financiera.

La revisión del alcance del proceso de identifcación de riesgos se realiza con carácter anual, utilizando como base la información fnanciera más reciente disponible. No obstante, cuando en el transcurso del ejercicio se pongan de manifesto circunstancias no identifcadas previamente que impliquen posibles errores en la información fnanciera o cambios substanciales en las operaciones de la Entidad, el Área Financiera evaluará la existencia de riesgos que deban añadirse a aquellos ya identifcados.

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Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información fnanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia.

La Entidad mantiene actualizada la documentación de los procesos que cubren la totalidad de objetivos de la información fnanciera (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones).

Asimismo, la Entidad tiene implementada una plataforma de control interno que facilita la documentación de los procesos, la evaluación de la severidad de los riesgos y de la efectividad de los controles que se llevan a cabo, así como el seguimiento permanente de la efcacia del modelo de control interno.

La existencia de un proceso de identifcación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial.

En lo que se refere a las sociedades dependientes de Banca March, S.A., la Dirección del Área Financiera mantiene informado al departamento de Contabilidad de cualquier cambio en el perímetro de consolidación. Adicionalmente la Unidad de Valores remite mensualmente la cartera de Valores de Banca March.

El departamento de Contabilidad analiza la información recibida, considerando los porcentajes de participación y el objeto social, elabora el perímetro de consolidación y los métodos de integración de las sociedades del perímetro.

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, fnancieros, legales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados fnancieros.

El mapa de riesgos de la Entidad considera las siguientes tipologías de riesgos: operativos y fnancieros, en la medida que afecten a los estados fnancieros.

Qué órgano de gobierno de la Entidad supervisa el proceso.

La Comisión de Auditoría, a través de la función de Auditoría Interna, tiene la responsabilidad de supervisar todo el proceso.

F.3. Actividades de control Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información fnanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los fujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados fnancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes. La Entidad tiene documentados los procesos considerados con riesgo de impacto material en la elaboración de los estados fnancieros del Grupo, identifcando los riesgos y controles clave en cada uno de ellos, tales como los de Control y Cierre Contable, Consolidación de Estados Financieros, Elaboración y envío de informes a Organismos, Registro de pérdidas económicas, Gestión del Inmovilizado, adjudicaciones y amortizaciones, Determinación de Provisiones económicas, Contratación y valoración de Operaciones y Carteras (Derivados, Renta Fija Nacional e Internacional y Renta Variable), Concesión de operaciones de crédito, Descuento Comercial, Avales, Contratación, administración y liquidación de cuentas a la vista, Contingencias fscales y legales, Refnanciaciones, Valoración y ejecución de las garantías y Administración de Créditos Documentarios, Extranjero, Factoring, Leasing y Confrming.

Los procedimientos de revisión y autorización de la información fnanciera de Banca March que se publica se inician con la revisión de primer nivel realizada por las distintas unidades involucradas en la elaboración de la información fnanciera, seguida por la revisión de la Unidad de Control Global de Riesgos, que actúa como segundo nivel de control. Asimismo, como tercer nivel de control se encuentra la Unidad de Auditoría Interna y la Comisión de Auditoría, que tienen encomendada entre otras funciones la de supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información fnanciera auditada, como paso previo a su formulación por el Consejo de Administración. De este proceso de revisión y de sus conclusiones se obtienen mejoras que se implantan en los procesos de identifcación de riesgos y controles establecidos.

En relación con la revisión de juicios y estimaciones relevantes, Banca March desglosa en sus Cuentas Anuales aquellas áreas más relevantes en las que existen parámetros de juicio o estimación así como las hipótesis clave contempladas por el Grupo con respecto a las mismas.

Las principales estimaciones realizadas durante el ejercicio 2018 se referen a:

• Las pérdidas por deterioro de determinados activos.

• La vida útil de los activos materiales e intangibles.

• El valor razonable de determinados activos no cotizados.

• Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos para retribución post-empleo y otros compromisos a largo plazo mantenidos con los empleados.

• La estimación de las provisiones.

• La recuperabilidad de los activos fscales.

Las mencionadas estimaciones han sido elevadas a la Dirección del Área Financiera antes de su aplicación.

F.3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información fnanciera. Banca March es consciente de la importancia de la información que maneja, y es por ello que desde hace varios años, ha designado una Unidad de Seguridad de la Información. Ésta Unidad se encarga de preservar los datos de los clientes, la información fnanciera y estratégica de la entidad así como cualquier otra información que se considere confdencial dentro de la entidad. Ésta protección de la información se lleva a cabo adoptando y diseñando medidas de seguridad para mantener la confdencialidad, integridad, y disponibilidad de sus activos, realizando el control de los riesgos tecnológicos inherentes a la utilización de las nuevas tecnologías.

Los Sistemas de Información que soportan los procesos en los que se basa la información fnanciera están sujetos a políticas y procedimientos de la información fnanciera. En concreto se han establecido políticas y procesos en relación a:

Seguridad de la Información Banca March dispone de una Política de Seguridad de la Información acorde con los objetivos de negocio, accesible por todo el personal y de obligado cumplimiento para toda la organización.

Dicha Política está desarrollada a través de normas y procedimientos, con estricto cumplimiento de la legislación, normativas, y directivas existentes, habiéndose asignado las oportunas responsabilidades en materia de Seguridad de la Información, las cuales son sometidas a los procedimientos establecidos de revisión y Auditoría.

Asimismo, ésta Política es revisada regularmente y se estima que durante 2019 se revise y se amplíe su alcance.

Los Sistemas de Información centrales (servidores, cabinas de discos, elementos de red, etc.) de Banca March se encuentran ubicados en Centros de Proceso de Datos, con áreas de acceso restringido, dotados de los necesarios controles de acceso así como de las medidas de seguridad relativas a vigilancia, incendios, inundaciones, detección de humos, interrupción de alimentación eléctrica, etc.

Seguridad en el Control de Acceso El acceso a los Sistemas de Información está protegido por los oportunos sistemas de identifcación y autenticación. Gestión de Usuarios, de forma unifcada, asigna, gestiona y monitoriza los derechos de acceso a los sistemas y aplicaciones.

En cuanto al control de acceso a las aplicaciones, los usuarios tienen acceso a la información y a las funciones conforme a su Unidad de Negocio y a los requerimientos de su puesto de trabajo.

Asimismo, a fn de reducir la probabilidad de alteración de programas se mantiene un control estricto del acceso a los repositorios de código fuente que controla las personas autorizadas, librerías accedidas, versiones previas, pases a producción, etc.

En cuanto al acceso a la información fnanciera, Banca March ha perflado los accesos de sus usuarios a los Sistemas de Información, cumpliendo con el principio de segregación de funciones.

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Gestión de incidencias. Banca March cuenta diversos elementos de Seguridad que lo protegen de posibles incidencias, como por ejemplo, un Sistema de Detección de Intrusiones, un sistema Firewall de Aplicaciones Web y un sistema Anti-DDoS, cuya fnalidad es la detección, bloqueo y registro de los intentos de ataque contra los sistemas de Banca March.

Adicionalmente realiza regularmente Auditorías y Test de Intrusión sobre sus sistemas accesibles desde Internet al objeto de detectar y corregir posibles anomalías. De igual forma, Banca March tiene instalado un Sistema Antivirus cuyo objetivo es evitar la entrada de virus por correo electrónico y la detección y eliminación de virus en servidores y puestos de usuarios.

Planes de contingencias. Al objeto de aumentar su resiliencia ante la interrupción de su actividad comercial y proteger los procesos críticos ante fallos signifcativos o desastres, Banca March ha desarrollado e implementado Planes de Contingencia para garantizar que los procesos de negocio puedan restablecerse dentro de los plazos considerados aceptables por la Dirección. Dichos planes se mantienen en vigor y son probados y actualizados periódicamente mediante una combinación de controles preventivos y de recuperación que pueden garantizar la reanudación oportuna de las operaciones esenciales para la continuidad del negocio.

Banca March, tal y como ya se ha indicado, basa su Plan de Contingencia en una estrategia preventiva con duplicación de sus Sistemas críticos de Información, que trata de minimizar el impacto y el tiempo de recuperación ante una eventual contingencia.

Los servidores corporativos se encuentran instalados en las zonas de acceso restringido y están dotados de fuentes dobles de alimentación, alimentadas desde fases eléctricas diferentes, y contando igualmente con sistemas de alimentación ininterrumpida, así como con un generador de respaldo.

De la misma manera, se han establecido enlaces redundantes entre la sede central de Banca March y sus CPD’s, así como de estos últimos con los centros de IBM, y de los proveedores fundamentales (Redsys, CECABank, BME, Inversis) que a su vez cuentan con enlaces duplicados para dar soporte a otras redes externas de transmisión de información. También se ha dotado de líneas de comunicación alternativa a cada una de las ofcinas que componen la red de Banca March.

Política de Control de cambios. Banca March cuenta con un Comité de Cambios TI y un sistema de control de cambios de desarrollo interno, procesos de integración y de cambios en confguración de los sistemas.

El procedimiento de aprobación formal de los cambios propuestos, así como los procedimientos para la cancelación de los cambios fallidos y la recuperación respecto de los mismos se encuentran documentados y son de aplicación para todos los cambios importantes y que puedan tener impacto para la entidad y los clientes.

La documentación de los procesos operativos se entrega por el Departamento de proyectos, al Departamento de explotación (Arquitectura o Infraestructura), incluyendo interdependencias con otros procesos, sistemas, tiempos de inicio, instrucciones para el manejo de errores que podrían surgir durante la ejecución de tareas, personas de soporte a contactar en caso de difcultades operativas o errores, condiciones de reinicio y procedimientos de recuperación.

Política de Continuidad de Negocio. Banca March tiene implementado un Plan de Continuidad de Negocio que identifca los posibles escenarios de crisis y estima el impacto ante posibles incidentes de indisponibilidad de personas, edifcios, tecnología y proveedores. El Plan garantiza la capacidad de operar de forma continua y minimiza las pérdidas en caso de una interrupción severa de los procesos de negocio. La política de Continuidad de Negocio fue aprobada por el Comité de Dirección día 21 de Marzo de 2017.

Durante el 2018, se ha trabajado en actualizar el Análisis de Impacto al negocio, lo que ha proporcionado una visión actualizada de los procesos y recursos considerados críticos para la continuidad de los servicios de la Entidad.

Se ha elaborado un Plan de Formación del PCN con el objetivo de instruir a todo el personal de servicios centrales, en especial a aquellas personas involucradas en el Plan de Continuidad de Negocio, sobre su importancia y las acciones a llevar a cabo (antes, durante y después) en caso de presentarse una situación de contingencia. Para ello, el personal considerado crítico y suplente en el análisis de impacto a negocio ha recibido una formación general online y una presencial más específca mientras que el resto de personal de Servicios Centrales ha realizado solamente la formación online.

Además, para generar conciencia y cultura y con el fn de validar la viabilidad de las estrategias de recuperación defnidas, se han realizado pruebas con el personal crítico en los diferentes edifcios alternativos establecidos.

F.3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados fnancieros. Durante el ejercicio 2018, las principales actividades subcontratadas y valoraciones encomendadas a terceros han sido las siguientes:

- Programación. - Servicio de Hosting. - Servicio de explotación de procesos. - Valoración de activos fnancieros. - Tasaciones de inmuebles adjudicados y de inmuebles que garantizan préstamos hipotecarios. - Cuantifcación de las obligaciones y compromisos adquiridos con personal pasivo y otros colectivos.

Sobre estos servicios subcontratados, la Entidad lleva a cabo determinadas actividades de control.

Las actividades de control realizadas sobre las tareas de programación subcontratadas, se realizan primero en el Departamento de Arquitectura, y dependiendo del rol asignado a cada usuario, realizan las pruebas técnicas que consisten en comprobar que el diseño y el desarrollo de los programas es el adecuado. Posteriormente el Departamento de Proyectos lleva a cabo pruebas que consisten en el uso del aplicativo o transacción en un entorno de pruebas para asegurar su correcto funcionamiento.

Para el control y seguimiento del servicio de hosting y explotación de procesos, se realizan reuniones periódicas con el proveedor, además de recibir periódicamente informes del proveedor sobre el servicio.

Para las valoraciones de activos fnancieros, la Unidad de Control Global de Riesgos lleva a cabo comprobaciones periódicas sobre las valoraciones realizadas por expertos externos y desde Control Tesorería se hace seguimiento de las discrepancias que puedan surgir en la liquidación de los colaterales.

La Unidad de garantías hipotecarias verifca que el inmueble tasado corresponda a la fnca registral que sirve de garantía al riesgo concedido y supervisa la razonabilidad del valor de tasación, atendiendo a tasaciones anteriores y a la variación del precio de mercado.

Como control a la cuantifcación de las obligaciones por compromisos y riesgos adquiridos con el personal pasivo y otros colectivos de la Entidad, así como de los activos afectos al pago de las mismas, el Área de Recursos Humanos verifca la existencia de las pólizas utilizadas, así como la coherencia y consistencia de las bases de datos utilizadas.

F.4. Información y comunicación Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específca encargada de defnir y mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables), así como resolver dudas o confictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fuida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad. Dentro de la Entidad, la Unidad de Coordinación Financiera, dependiente de la Dirección Financiera, es la encargada de, entre otras funciones: (i) Identifcar, defnir y comunicar las políticas contables que afectan a la Entidad. (ii) Defnir las nuevas políticas contables a aplicar para nuevas transacciones en las que pueda entrar Banca March. (iii) Responder las consultas de carácter contable que puedan llegar a plantear tanto las sociedades fliales como las distintas unidades de negocio. (iv) Revisar las implicaciones de cualquier cambio normativo y trasladarlo al personal y estamentos oportunos. Finalmente, esta unidad tiene encomendada la labor de informar a la Alta Dirección del Grupo sobre la nueva normativa contable, sobre los resultados de la implantación de la misma y su impacto en los Estados Financieros.

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La Entidad cuenta desde 2016 con un manual de políticas contables, el cual fue revisado y aprobado por la Dirección Financiera. El manual está actualizado a Septiembre 2018 y disponible para todos los empleados en la intranet Corporativa.

F.4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información fnanciera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados fnancieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF. En Banca March el proceso de consolidación y preparación de la información fnanciera se lleva a cabo de manera centralizada por la Unidad de Planifcación Contable dependiente de la Dirección Financiera.

Esta Unidad, utilizando directamente la información cargada en el ordenador central referente al cierre y la información en formato electrónico proporcionada por las distintas participadas, realiza, de acuerdo con el Manual del proceso de consolidación, las labores de captación y análisis de datos e inicia las distintas fases de la consolidación: homogenización, armonización, agregación y eliminación.

Esta misma Unidad se encarga de recabar la información en formato homogéneo de cada una de las fliales y revisar la redacción de las notas de los Estados Financieros del Grupo. Las plantillas de los estados contables que las fliales proporcionan a Banca March se confeccionan en un formato normalizado para que la información recibida para la elaboración de la información fnanciera sea lo más uniforme y homogénea posible.

La información fnanciera individual y consolidada elaborada por esta unidad se remite al supervisor a través de herramientas estándares del mercado, las cuales permiten detectar errores de elaboración en los estados fnancieros antes de ser reportados.

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema: Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por el Comité de Auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo al comité en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información fnanciera. La Unidad de Auditoría Interna forma parte del sistema de control interno de Banca March y es un órgano dependiente funcionalmente de la Comisión de Auditoría y al servicio de esta Comisión, a la que reporta. Esta Unidad tiene entre sus funciones apoyar a la Comisión en la supervisión del correcto diseño, implementación y efectivo funcionamiento de los sistemas de gestión y control de riesgos, entre los que se incluye el referido a la información fnanciera.

En la planifcación anual de Auditoría Interna, aprobada por la Comisión de Auditoría, se han incluido trabajos de evaluación del control interno de la información fnanciera, cuyos informes han sido revisados en las reuniones de la Comisión.

El alcance de la evaluación realizada durante el ejercicio 2018 ha incluido las siguientes revisiones:

i. Proceso de Consolidación Contable.

ii. Proceso de cálculo de requisitos de capital y obligaciones de información al mercado (Basilea III).

iii. Revisión del Informe de Autoevaluación de Capital.

iv. Operativa contable manual en departamentos y ofcinas.

v. Análisis de cuentas contables de naturaleza transitoria.

vi. Nueva Arquitectura Contable.

vii. Implantación de la norma NIIF/IFRS 9.

Adicionalmente, determinados trabajos de evaluación de los riesgos operativos asociados a una unidad, un proceso o

una aplicación incluyen la revisión de aspectos contables (Proceso de contratación en la Unidad de Tesorería, Procesos de comercialización de fondos y SICAV; Formalización y Seguimiento de las operaciones gestionadas por las Unidades de Mercado de Capitales, Soluciones de Financiación de Activos y Coinversión; Procesos de Gestión de las Unidades de Extranjero, Servicio Hipotecario, Sistemas de Pago y Recaudaciones y Activos Adjudicados; Revisiones de las Aplicaciones de Leasing y Cartera). También incluyeron aspectos contables determinados trabajos de revisión de los riesgos de crédito (Políticas y Procedimientos de Valoración de las Garantías Reales y de los Activos Adjudicados; Proceso de Constitución de Garantías).

De los trabajos realizados se pueden derivar recomendaciones de Auditoría Interna que son objeto de seguimiento hasta su implementación y de cuyo estado se informa periódicamente a la Comisión de Auditoría.

De la revisión realizada por Auditoría Interna sobre el SCIIF no se han evidenciado debilidades relevantes.

F.5.2. Si cuenta con un procedimiento de discusión por medio del cual el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y al Comité de Auditoría o administradores de la entidad las debilidades signifcativas de control interno identifcadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas. La Comisión de Auditoría se reunió trece veces durante el ejercicio 2018, con objeto de llevar a cabo las funciones que le han sido encomendadas por los estatutos sociales y por el Reglamento del Consejo de Administración.

En las reuniones de la Comisión se revisan todos los informes emitidos por la Unidad de Auditoría Interna, las observaciones formuladas y el seguimiento de las actuaciones para su mejora o corrección. Además, el Director y el Subdirector de la Unidad asisten a la Comisión, sin ser miembros de la misma.

Los responsables del Área Financiera acuden a las reuniones de la Comisión de Auditoría para presentar los cierres contables y la información fnanciera previamente a su publicación. Los miembros de la Comisión reciben todas las aclaraciones solicitadas sobre el proceso de elaboración de las cuentas y el registro y valoración de las diferentes partidas contables.

Por su parte, el auditor externo tiene acceso directo con la Alta Dirección, manteniendo reuniones periódicas tanto para obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo de auditoría de Cuentas Anuales como para comunicar las debilidades de control detectadas durante la auditoría. Adicionalmente, en las reuniones de la Comisión de Auditoría de marzo, junio, octubre y diciembre, el auditor externo informó sobre los trabajos de auditoría y se comentaron los principales asuntos surgidos en el curso de los mismos, la planifcación del trabajo, su grado de avance y las conclusiones preliminares y defnitivas.

F.6. Otra información relevante Nada que reseñar.

F.7. Informe del auditor externo Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

La información relativa al Sistema de Control Interno para la Información Financiera (SCIIF) de la Entidad, contenida en el presente apartado del Informe Anual de Gobierno Corporativo, es revisada por el auditor externo, que emite el informe que se adjunta como anexo al Informe Anual de Gobierno Corporativo de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018.

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INFORME ANUAL 2018

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07 DIRECTORIO


G. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS Como se ha expuesto con detalle en los apartados correspondientes del presente informe, Banca March, S.A. es una sociedad familiar, que cuenta únicamente con cuatro accionistas, todos los cuales ostentan participaciones signifcativas en el capital (superiores en todos los casos al 15 por 100). Por otra parte, las juntas generales de accionistas se celebran siempre con carácter universal, acudiendo a ellas, por tanto, todos los accionistas. Por último, dos de los cuatro accionistas son miembros del Consejo de Administración, del que también forma parte un hijo de cada uno de los otros dos accionistas.

Este carácter netamente familiar, unido a su condición de sociedad no cotizada, determina que Banca March no esté obligada a seguir estrictamente las recomendaciones de gobierno corporativo formuladas primero en el llamado Informe Olivencia, después en el llamado Informe Aldama y, por último, en el Código Unifcado de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas aprobado por la CNMV. Pues, en efecto, como es bien sabido, estos tres informes tratan de resolver los problemas que se plantean en aquellas sociedades (las cotizadas, básicamente) en las que una gran parte del accionariado está distribuido entre pequeños inversores que no participan en la gestión, la cual queda en manos de los accionistas signifcativos. De ahí que dichos Informes, en aras a la mejor protección de los intereses de los pequeños inversores, recomienden la adopción de una serie de medidas que, por una parte, refuercen el control de la gestión llevada a cabo por los accionistas signifcativos y, por otra, incentiven la participación de los pequeños inversores en la marcha de la sociedad. Ello no obstante, la sociedad cumple la mayor parte de las recomendaciones del Código Unifcado de Buen Gobierno.

Este Informe de Gobierno Corporativo ha sido aprobado por unanimidad en la reunión del Consejo de Administración de Banca March, S.A. celebrada el día 26 de marzo de 2019.

FORMULACIÓN DEL INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

El presente Informe de Gestión consolidado ha sido formulado por el Consejo de Administración en su reunión de fecha de 26 de marzo de 2019, con vistas a su verifcación por los Auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dicho informe está extendido en 99 hojas, todas ellas frmadas por el Secretario del Consejo de Administración, frmando en esta última hoja todos los Consejeros.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO ANUAL

Los miembros del Consejo de Administración de Banca March, SA declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2018, formuladas en la reunión de 26 de marzo de 2019, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, refejan la imagen fel del patrimonio consolidado y de la situación fnanciera consolidada del Grupo Banca March al 31 de diciembre de 2018, así como los resultados consolidados de sus operaciones y de sus fujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del Grupo Banca March junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrenta.


Rita Rodríguez Arrojo Vicepresidenta

José Luis Acea Rodríguez Consejero Delegado

Juan March Delgado Consejero

José Carlos March Delgado Consejero

Juan March Juan Consejero

Javier Vilardell March Consejero

Juan Carlos Villalonga March Consejero

Albert Esteve Cruella Consejero

Moisés Israel Abecasis Consejero

Santos Martínez-Conde Gutiérrez-Barquín Consejero

Vicente Moreno García-Mansilla Consejero

Nicolás Villén Jiménez Consejero

Agatha Echevarría Canales Consejero

José Ignacio Benjumea Alarcón Consejero Secretario

INFORME ANUAL 2018

CRECER JUNTOS

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Filiales 214 Banca Patrimonial 215 Banca Corporativa 216 Banca Comercial y Privada 217

214

INFORME ANUAL 2018

Filiales

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07 DIRECTORIO

Filiales Banca Patrimonial Banca Corporativa Banca Comercial y Privada

FILIALES

MARCH RISK SOLUTIONS

Lagasca, 88

28006 Madrid

Teléfono: 917 811 515

Presidente

Francisco Román Riechman

Consejero Delegado

Alfonso García Larríu

MARCH VIDA

Av. Alejandro Rosselló, 8

07002 Palma de Mallorca

Teléfono: 971 779 246

Presidente

Alberto del Cid Picado

Director General

Miguel Aquiso Spencer

MARCH ASSET MANAGEMENT

Castelló, 74

28006 Madrid

Teléfono: 914 263 700

Presidente

José Ramón del Caño Palop

Director General

José María Ortega López de Santa María

BANCO INVERSIS

Avda. de la Hispanidad, 6

28042 Madrid

Teléfono: 914 001 400

Presidente

Luis Lada Díaz

Consejero Delegado

Javier Povedano Mejías

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INFORME ANUAL 2018

Banca Patrimonial

00 INTRODUCCIÓN







07 DIRECTORIO


BANCA PATRIMONIAL

Director

José Luis Santos García

Núñez de Balboa, 70, 2ª planta

28006 Madrid

TEL: 914364323

TERRITORIAL BALEARES

Francisco Ferrer Alonso



TEL: 971779181

TERRITORIAL CANARIAS

Valentín Sanz, 23, 2ª planta

38002 Santa Cruz de Tenerife

TEL: 922249777

TERRITORIAL CATALUÑA

Marcos Salgado Fernández

Rambla de Catalunya, 135, Ppal. 2ª

08008 Barcelona

TEL: 932170000

TERRITORIAL EXPANSIÓN

Andrés Álvarez Lordén


28006 Madrid

TEL: 917659781

TERRITORIAL LEVANTE

Carlos Muro Gómez

Grabador Esteve, 4, 1ª planta, puerta 2

46004 Valencia

TEL: 963512143

LUXEMBURGO

Timothy E. Bermejo

21-25 Allée Schefer

L-2520 Luxembourg

TEL: (00352) 26203332

TERRITORIAL MADRID OESTE

José Ramón Aranda Godlewski


28006 Madrid

TEL: 914363934

TERRITORIAL MADRID ESTE

Jaime Armada Santos-Suárez


28006 Madrid

TEL: 914363951

TERRITORIAL PAÍS VASCO – LA RIOJA

Daniel Ignacio Irezábal del Busto

Gran Vía de Don Diego López de Haro, 38 - 2º piso

48009 - BILBAO - BIZKAIA

TEL: 944985475

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INFORME ANUAL 2018

Banca Corporativa

00 INTRODUCCIÓN







07 DIRECTORIO


BANCA CORPORATIVA

Director General

José Manuel Arcenegui Linares

Núñez de Balboa, 70

28006 Madrid

TEL: 914324513

TESORERÍA

Francisco Javier Escribano Mena


28006 Madrid

TEL: 914323084

MERCADO DE CAPITALES Y FINANCIACIÓN SINDICADA

Luis Ordóñez Alonso


28006 Madrid

TEL: 918055767

MERCADO DE CAPITALES - DEUDA

Guillermo Hott Castañeda


28006 Madrid

TEL: 917577639

BANCA DE GRANDES EMPRESAS

José F. Cuevas Porres


28006 Madrid

TEL: 93 2170000

UNIDADES GRANDES EMPRESAS

MADRID

César López Blanco


28006 Madrid

TEL: 914363914

BALEARES

Rafael Ferragut Diago



TEL: 971779301

LEVANTE

Rubén A. Tent Álvarez

C/ Grabador Esteve, 4, 1ª planta, puerta 2

46004 Valencia

TEL: 963475705

CATALUÑA-ARAGÓN

David Monfort Sola

Rambla de Cataluña, 135 ppal. - 2ª

08008 - BARCELONA

TEL: 932170000

EXPANSIÓN

Israel Luis Ena Pérez


28006 Madrid

TEL: 914363912

217

INFORME ANUAL 2018


00 INTRODUCCIÓN







07 DIRECTORIO


BANCA COMERCIAL Y PRIVADA

Director General

Ángel Martínez Marañón


28006 Madrid

TEL: 914323127

ESTRATEGIA Y PLANIFICACIÓN

Miguel Corredoira Silva

Av. Alexandre Rosselló, 8


TEL: 971779046

DIRECCIÓN TERRITORIAL DE LA PENÍNSULA

Javier Ramírez García


28006 Madrid

TEL: 914363910

Directora de Zona Madrid.

María José Aguilera Povedano

Director de Zona Cataluña - Aragón.

Marcos Draper Gil

Director de Zona Levante.

José María Membrives Campo

Director de Zona Andalucía.

Esteve Morey Calderón

Director de Zona País Vasco-La Rioja

Ana María Mijangos Ugarte

DIRECCIÓN TERRITORIAL DE BALEARES

Vicente Jábega Calafell

Av. Alexandre Rosselló, 8


TEL: 971779439

Director de Zona Palma - Capital:

Juan A. Garí Kennes

Director de Zona Palma - Ponent.

Natalia Bauzá García Fontana

Directora de Zona Mallorca Centro.

Felisa Ramis Sastre

Director de Zona Llevant.

Jaume Antich Cardell

Directora de Zona Nord - Menorca.

M. Magdalena Palou Colom

Directora de Zona Eivissa.

Cristina Faura Albors

DIRECCIÓN TERRITORIAL DE CANARIAS

Javier Galarraga Martínez de Osaba

Calle José Franchy Roca, 13

35007 Las Palmas de Gran Canaria

TEL: 914321853

Director de Zona Las Palmas:

Juan Carlos Hernández Herrera

Director de Zona Santa Cruz de Tenerife:

Juan Carlos Padrón Montáñez

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