Administracin del capital de trabajo
Danilo Leal M. Ingeniero Comercial
Magster en Ges
Qu es el Capital de Trabajo?
Est formado por el t o t a l d e a c < v o s circulantes y el pasivo de corto plazo.
Es la inversin de una empresa en ac
Importancia del capital de trabajo
Un gerente nanciero se dedica una buena parte de su
Otros conceptos de capital de trabajo.
Se dene como los recursos des
Otros nombres.
Capital en circulacin
Fondo de maniobra
Fondo opera
Pasivos de corto plazo
Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Crditos < o = a un ao.
Caracters
Administracin del capital de trabajo.
Se reere al manejo eciente de los ac
Estructura de capital de trabajo.
AC 50%
PCP 30%
Pol
Estructura de capital de trabajo.
AC 30%
PCP 50% Pol
AC
PCP 200
AF 1,200
PLP 800
CC 1,000
Pcp = 200 x 10% = 20
Plp = 800 x 15% = 120 140
UAII 600 CF 140 UAI 460 I 30% 138 UN 322
ROA = 322 / 2000 = 16.10%
800
Enfoque agresivo.
Enfoque conservador.
AC 800
PCP 100
AF 1,200
PLP 900
CC 1000
Pcp = 100 x 10% = 10
Plp = 900 x 15% = 135 145
UAII 600 CF 145 UAI 455 I 30% 138 UN 317
ROA = 317 / 2000 = 15.85%
Cambio de Efecto sobre Efecto sobreRazn la razn las utilidades el riesgo
Activos circulantes aumento disminucin disminucinActivos totales disminucin aumento aumento
Efecto sobre rendimiento y riesgo.
Cambio de Efecto sobre Efecto sobreRazn la razn las utilidades el riesgo
Pasivo de corto plazo aumento aumento aumentoActivos totales disminucin disminucin disminucin
Efecto sobre rendimiento y riesgo.