GESTION DE TESORERIA

Descuento Comercial

y descuento bancario

Características y finalidad de los instrumentos al servicio de la empresa

Descuento comercial

Instrumento financieros muy utilizado por las empresas en el ejercicio de su actividad es el descuento comercial. Este instrumento supone una operación financiera en virtud de la cual una entidad financiera anticipa a la empresa e importe de un efecto de comercio que documenta generalmente las ventas o servicios realizados por las empresas y que todavía no ha cobrado.

Características y finalidad de los instrumentos al servicio de la empresa

Descuento comercial

La finalidad es poder disponer inmediatamente del líquido de la operación, sin tener que esperar al vencimiento.

Este efecto de comercio esta representado normalmente mediante factura, letra de cambio, pagaré, recibo, etc.

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Descuento comercial

Gracias a este servicio, la empresa recibirá “dinero en efectivo” antes de que se produzca el vencimiento de la deuda con sus clientes; y la entidad financiera recibirá el principal, es decir, el nominal, al vencimiento de la deuda.

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Descuento comercial

En el supuesto de que el cliente incumpla la obligación de pago, la entidad financiera devolverá el efecto a la empresa y reclamará el importe anticipado más los gastos de devolución.

Es decir, la entidad financiera no asume el riesgo de impago de tales efectos.

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Descuento comercial

Este t ipo de operaciones financieras pueden adoptar dos modalidades básicas:

a) Descuento simple. En este tipo de descuento, la entidad financiera admite el descuento de un efecto o de una remesa de efectos sin que presuponga el descuento de otros futuros.

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Descuento comercial

b) Línea de descuento. En este caso, se fijan las condiciones entre la institución y la empresa para todo el descuento de su papel.

Se establece un límite, garantías adicionales, etc.

Una vez que la línea esta contratada, el titular no tiene ninguna obligación de presentar efectos al descuento

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Descuento comercial

Tampoco estará obligado a que sean de un importe determinado, sino que presentará efectos al cobro a su discreción, ateniéndose a las limitaciones establecidas en dicha póliza. Al mismo tiempo, la entidad financiera se reserva el derecho de estudiar uno por uno los efectos presentados al descuento y decidir cuáles descuenta y cuáles no.

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Descuento comercial

Además, podrá disminuir el límite de forma discrecional cuando estime que las condiciones económicas del titular así lo aconsejan.

La vigencia de la línea de descuento suele ser anual y se prorroga automáticamente para periodos similares, aunque se renegocian sus condiciones periódicamente.

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Descuento comercial

Este t ipo de operaciones f inancieras se denominan “descuentos”, porque el efectivo se ha obtenido descontado del principal, o nominal de la deuda, los intereses y comisiones que cargue la entidad financiera.

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Descuento comercial

Los gastos de estas operaciones suelen ser gastos de estudio de clasificación comercial, comisiones de cobro, comisiones por timbrado u otras comisiones por incidencias de cartera, por devolución de efectos, etc.

Por lo tanto, el efectivo que recibirá en el descuento del efecto de comercio será igual a:

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Descuento comercial

Efectivo = Nominal – Intereses – Comisiones y gastos varios.

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Descuento bancario

Es una operación financiera muy similar la anterior, de hecho, son operaciones casi idénticas. Constituye, al igual que el descuento comercial, el contrato por el cual una entidad financiera se obliga a anticipar a una determinada empresa el importe de un activo financiero y que está pendiente de cobrar.

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Descuento bancario

Entre los documentos más habituales presentados al descuento por las empresas, destacan los:

o  C h e q u e s b a n c a r i o s , contratos, pólizas, títulos de deuda amortizable, cupones d e v a l o r e s p ú b l i c o s , certificaciones de obras etc.

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Descuento bancario

La única diferencia estriba en que, en este caso, lo que cede la empresa a la entidad son créditos contra terceros.

De igual forma, la entidad financiera percibirá unos intereses por el plazo que falta hasta el vencimiento de los créditos y unas comisiones por la gestión de presentación al pago de los mismos.

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Descuento bancario

Es decir, por este tipo de operación los intermediarios suelen cobrar una cantidad, la cual se calculará aplicando la Ley de capitalización. Si la capitalización significa una traslación positiva de un capital o desplazamiento de un momento dado a otro posterior, el descuento o actualización es lo opuesto, es decir, u n a t r a s l a c i ó n n e g a t i v a o desplazamiento de un momento dado a otro anterior.

Nota: la capitalización es la operación financiera que consiste en invertir o prestar un capital, produciéndose unos intereses durante el tiempo que dura la inversión o el préstamo. La capitalización podrá ser simple o compuesta, dependiendo de si el interés no se acumula (simple) o si se acumula al capital al finaliza cada periodo de tiempo (compuesta). En la simple, el interés no es productivo y es posible disponer de él al final de cada periodo. En la capitalización compuesta, el interés si es productivo, es decir, se une al capital para producir intereses en el siguiente periodo, aunque no es posible disponer de él hasta el final de la inversión.

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Descuento bancario

El cálculo del efectivo que recibirá la empresa por el descuento bancario es idéntico al visto en el descuento comercial, es decir, el efectivo será igual al nominal menos los gastos generados.

Por lo tanto, el descuento será igual a: Descuento = Nominal - Efectivo

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Descuento bancario

Las entidades financieras, a la hora de aplicar este tipo de descuentos, pueden optar por dos modalidades: el descuento abusivo o comercial y el descuento matemático o racional. El primero se calcula sobre el nominal Dc = N* d* n, donde “N” es el nominal, “d” es el descuento y “n” representa el t iempo de la operación.

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Descuento bancario

El descuento racional se calcula, en cambio, sobre el efectivo, por lo que Dr= E* d* n, donde “E” es el efectivo, “d” el descuento y “n” el tiempo de la operación.

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Descuento bancario

Aplicación práctica Juan es propietario de una empresa dedicada a la comercialización de muebles de cocina a empresas constructoras.

Durante el mes de octubre debería haber cobrado algunas letras de un cliente que se ha retrasado en el pago.

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Descuento bancario

Debido a ello y ante la falta de liquidez para realizar sus pagos, se ve en la necesidad de acudir a su entidad bancaria para descontar otras letras que posee, cuyo vencimiento todavía no ha llegado, para poder así conseguir algo de dinero y hacer frente a los pagos.

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Descuento bancario

Juan lleva a su banco dos letras. La primera de 3.500 euros, que vence dentro de 1 año, y la segunda de 4.200 euros, que vence en 9 meses. Si el banco le aplica una tasa de descuento comercial anual del 15%, donde incluye los intereses por el descuento y los gastos de la operación, calcula cuál será el importe que recibirá Juan por dichas letras descontadas.