1-2 Febrero 2015 Razones de Liquidez

UNIDAD I

Ctedra

Mercadeo y Finanzas

Razones de Liquidez

San Salvador, 4 Febrero de 2015

Junio 2012

Mster y Lic. Jos Roberto Moreno Hernndez

[email protected]

PLAN DE SESIN DE CLASES

Asignatura: Mercadeo y Finanzas Seccin: 01

Docente: Jos Roberto Moreno Hernndez Ciclo: 01-2015

Unidad a desarrollar: 1- GENERALIDADES SOBRE FINANZAS EMPRESARIALES N de Sesin 08

Contenido: Razones financieras - liquides Fecha: 4-02-2015

Momen

to Duracin

Actividades a

Realizar:

Objetivos especfico de aprendizaje que persigue la

actividad

Competencia a lograr

durante la sesin

Estrategias

metodolgicas a

utilizar

Recursos

didcticos

necesarios

Tipos de

evaluaci

n

A

P

E

R

T

U

R

A

5 minutos

Descripcin del

tema a

desarrollar y

objetivos que se

persiguen.

Definir la temtica a desarrollar y los

objetivos que se persiguen para una

mejor comprensin del tema.

Conocimiento

sobre la estructura

del tema a

desarrollar.

Charla

explicativa con

apoyo de

carteles o

powerpoint.

Plumn

Borrador No aplica

D

E

S

A

R

R

O

L

L

O

50

minutos

Explicar las

Razones

financieras

Liquides para el

anlisis de los

estados

financieros de la

empresa.

Ensear uno de los instrumentos financieros

ms utilizados para el anlisis de los

estados financieros (balance y estados

de resultados) de la empresa.

Conceptualizar los trminos relacionados con

el los instrumentos financieros para el

anlisis de los estados financieros

(balance y estados de resultados), para

una mejor comprensin del alumno.

Conocimiento

sobre las

herramientas para

desarrollar un

anlisis e

interpretacin de

estados financieros.

Charla

explicativa con

apoyo del libro

texto, carteles o

power point.

Participacin de

los estudiantes.

Plumn

Borrador

Gua de

ejercicios.

No aplica

C

I

E

R

R

E

5 minutos

Conclusiones e

indicaciones de

terea.

Identificar de forma clara la terminologa

bsica empleada en el anlisis financiero,

para la toma de decisiones.

Conocimiento del

papel del rea

financiera en las

empresas.

Clase magistral

Presentacin en

ppt.

Participacin de

los estudiantes

Plumn

Borrador No aplica

Razones de Liquidez

En medir a una empresa por su capacidad de pago para

cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que

estas llegan a su vencimiento.

La liquidez corriente, Prueba acida o severa, Margen de seguridad.

El juego de estados financieros de un mismo

perodo.

La eficiencia, es decir, la

facilidad con la que puede

pagar sus cuentas.

A travs del ndice de liquidez, la habilidad para cubrir

compromisos, el ndice de solvencia, medir las

inversiones de los acreedores y accionistas.

Consiste

Las razones de liquidez son

Es necesario

Para medir En el manejo del efectivo

Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis

financiero de entidades es el uso de las razones

financieras, ya que estas pueden medir en un alto grado la

eficacia y comportamiento de la empresa. Estas presentan

una perspectiva amplia de la situacin financiera, puede

precisar el grado:

RAZONES FINANCIERAS

de liquidez

de rentabilidad

el apalancamiento financiero

la cobertura

y todo lo que tenga que ver con su actividad.

RAZN DE LIQUIDEZ

1) Las razones de liquidez brindan informacin acerca de la capacidad

que tiene la empresa para poder enfrentar sus deudas de corto plazo.

2) Para realizar el clculo se toman en cuenta los activos ms lquidos

(o que ms fcilmente se pueden convertir en efectivo) para realizar

el pago de sus pasivos de corto plazo. Mientras ms alta sea esta

razn, mayor ser la capacidad de la empresa para pagar sus

deudas; de modo contrario, mientras menor sea el resultado, menor

ser la capacidad que tiene la empresa de pagar sus deudas.

3) La mayora de los datos que se requieren para realizar los clculos

de estas razones se encuentran en el Balance de la empresa.

Las razones o indicadores financieros, pueden

compararse con los indicadores de la misma

empresa o con empresas similares para conocer:

la situacin financiera, su situacin econmica y el desempeo financiero a lo largo de tiempo.

RAZONES FINANCIERAS

Balance general Situacin financiera

Estado de resultados Situacin econmica

Son relaciones aritmticas establecidas a partir de cifras econmicas o financieras extradas de

la informacin contable. (estados financieros).

Tambin son llamadas razones financieras, ndices financieros o ratios financieros.

Concepto ndices financieros

Por su lectura o significado pueden clasificarse.

Las razones financieras se leen en dlares o porcentajes.

Las razones de actividad o de rotacin se leen en veces

Las razones cronolgicas se leen en das.

RAZN DE LIQUIDEZ

RAZN FRMULA OBJETIVO

Disponible ( Caja y bancos ) / Pasivo

circulante.

Medir el ndice de liquidez

disponible.

Liquidez corriente o

Razn de Capital de

trabajo.

Activo circulante / Pasivo

circulante.

Medir la habilidad para cubrir

compromisos inmediatos.

Liquidez cida o

Razn Prueba acida

o severa.

( Activo circulante Inventarios ) / Pasivo

circulante.

Medir el ndice de solvencia

inmediata.

Margen de

seguridad.

( Capital de trabajo /

Pasivo circulante.

Medir las inversiones de

acreedores, proveedores,

prestamos bancarios a corto

plazo, etc.

Razn de Disponibilidad

Ratio que mide la capacidad que tiene la empresa a travs de su disponible para hacer frente al exigible a corto plazo.

Frmula:

Efectivo / pasivo corriente

RAZN DE DISPONIBILIDAD

Ao 2014 2013

Frmula

Efectivo / Pasivo circulante $207,781.00 / $1,586,299.00 $335,759.00 / $667,445.00

Disponibilidad $0.13 $0.50

Frmula: Efectivo (caja y bancos) / pasivo circulante

La empresa para el ao 2014 tiene disponible $0.13 por cada dlar de

deuda a corto plazo y con respecto al 2013 la empresa tenia disponible

$0.50 por cada dlar de deuda.

Si la tendencia es a disminuir la disponibilidad, significa que puede caer

en un escenario de iliquidez financiera. Y no podr hacerle frente a las

obligaciones a corto plazo.

Terminologa bsica

Una entidad clasificar un activo como corriente cuando:

(a) espera realizarlo o tiene la intencin de venderlo o consumirlo en su

ciclo normal de operacin;

(b) mantiene el activo principalmente con fines de negociacin;

(c) espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes desde

la fecha sobre la que se informa; o

(d) se trate de efectivo o un equivalente al efectivo, salvo que su

utilizacin est restringida y no pueda ser intercambiado ni utilizado

para cancelar un pasivo por un periodo mnimo de doce meses

desde de la fecha sobre la que se informa.

Activos corrientes

NIIF PARA LAS PYMES JULIO 2009

ACTIVO CORRIENTE $37,260.00

Efectivo y Equivalentes de Efectivos $3,260.00

Cuentas por Cobrar Comerciales $18,000.00

Inventarios $16,000.00

Ejemplo:

Pasivos corrientes

Una entidad clasificar un pasivo como corriente cuando:

(a) espera liquidarlo en el transcurso del ciclo normal de operacin

de la entidad;

(b) mantiene el pasivo principalmente con el propsito de negociar;

(c) el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a

la fecha sobre la que se informa; o

(d) la entidad no tiene un derecho incondicional para aplazar la

cancelacin del pasivo durante, al menos, los doce meses

siguientes a la fecha sobre la que se informa.

NIIF PARA LAS PYMES JULIO 2009

PASIVO CORRIENTE $7,648.14

Cuentas por Pagar Comerciales $3,000.00

Acreedores varios $4,648.14

Ejemplo:

Liquidez corriente

La liquidez corriente, una de las razones financieras citadas con mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Frmula:

Activo corriente / pasivo corriente

LIQUIDEZ CORRIENTE o RAZN DE CAPITAL DE TRABAJO

Ao 2014 2013

Frmula:

Activo circulante / Pasivo circulante $1,639,870.00 / $1,586,299.00 $1,058,535.00 /

$667,445.00

Liquidez corriente o Razn del

Capital de trabajo 1.03 1.59

Frmula: Activo circulante / pasivo circulante

La empresa para el ao 2014 dispone de $1.03 por cada dlar de

deuda a corto plazo y con respecto al 2013 la empresa dispona de

$1.59 por cada dlar de deuda. Si es > 1 o 1 se cumplirn con las obligaciones a corto plazo. Si el resultado fuera < que 1 habr

incumplimiento con las obligaciones a corto plazo.

Liquidez corriente o razn de capital de trabajo

Frmula: Aplicacin Resultado Indicador Criterio

Activo corriente $37,260.00 $4.87

> 1 Eficiente

Pasivo corriente $7,648.14 < 1 Ineficiente

Interpretacin: la empresa dispone de $4.87 de activo corriente para pagar cada

$1.00 de obligaciones a corto plazo.








Activo corriente

Efectivo $374.00

Cuentas por cobrar $1,246.00


Estimacin para cuentas incobrables -$20.00

Estimacin para obsolescencia de inventarios -$25.00

Total corriente $3,100.00

Pasivo corriente

Proveedores $950.00

Acreedores varios $140.00

Documentos por pagar a corto plazo $150.00


Liquidez corriente o razn de capital de trabajo


Activo corriente $3,100.00 $2.50

> 1 Eficiente


Interpretacin: la empresa dispone de $2.50 de activo corriente para pagar cada

$1.00 de obligaciones a corto plazo.

Prueba acida o severa

La Prueba acida, una de las razones financieras citadas con mayor frecuencia, mide la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Frmula:

Activo corriente Inventario / pasivo corriente

LIQUIDEZ CIDA RAZN DE PRUEBA CIDA O SEVERA

Ao 2014 2013

Frmula:

Activo circulante - Inventario $1,639,870.00 - $518,045.00 $1,058,535.00 - $257,561.00

Pasivo circulante $1,586,299.00 $667,445.00

Prueba acida o severa $0.71 $1.20

Frmula: (Activo circulante - Inventarios ) / pasivo circulante

Quiere decir para el 2014, que por cada dlar que debe la empresa, dispone de $0.71

para pagar, es decir que no estara en condiciones de pagar la totalidad de sus

pasivos a corto plazo sin vender sus mercancas. Se supone que el resultado ideal

sera la relacin 1:1, un dlar que se debe y un dlar que se tiene para pagar, esto

garantizara el pago de la deuda a corto plazo y generara confianza a cualquier

acreedor.

No quiere decir esto que si la relacin es inferior a 1, sea un resultado negativo,

puesto que existen muchas variables ms que inciden en la capacidad de pago real.

Cada empresa y cada sector econmico se comportan de forma diferente y pueden

sortear de forma ms o menos eficientes situaciones de exigencia de liquidez.



Activo corriente Inv. $37,260.00 - $16,000

$2.78 > 1 Eficiente


Interpretacin: la empresa dispone de $2.78 de activo disponibles rpidamente por

cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.










Activo corriente Inv. $3,100.00 - $1,500.00

$1.29 > 1 Eficiente


Activo corriente

Efectivo $374.00






Pasivo corriente

Proveedores $950.00




Interpretacin: la empresa dispone de $1.29 de activos disponibles rpidamente,

por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

Capital de trabajo neto

Esta razn mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus deudas a coro plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.

Frmula:

Activo corriente Pasivo corriente










Activo corriente Pasivo circulante

$37,260.00 -

$7,648.14 $29,611.86 > 1 Eficiente

Por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los acreedores a corto

plazo, los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $3.88

Activo corriente

Efectivo $374.00






Pasivo corriente

Proveedores $950.00







$3,100.00 -

$1,240.00 $1,860.00 > 1 Eficiente

Por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los acreedores a corto plazo,

los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.50

Margen de seguridad

El margen de seguridad indica la inversin.

Frmula:

Capital de trabajo / pasivo circulante.

RAZN DE MARGEN DE SEGURIDAD

Ao 2014 2013

Frmula:

Capital de trabajo $53,571.00 $391,090.00

Pasivo circulante $1,586,299.00 $667,445.00

Margen de seguridad 0.03 0.59

Frmula: Capital de trabajo / pasivo circulante

Margen de seguridad nos indica para el ao 2014 que por cada $1.00 de inversin

en el activo circulante de los acreedores a corto plazo, los propietarios es de $0.03

y con respecto al ao 2013 por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de

los acreedores a corto plazo, los propietarios fue de $0.59

Capital de trabajo = Activo circulante pasivo circulante








Capital de trabajo



$37,260.00 -

$7,648.14 $29,611.86 > 1 Eficiente

Margen de seguridad


Capital de trabajo $29,611.86 $3.88

> 1 Eficiente


Por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los acreedores a corto

plazo, los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $3.88

Activo corriente

Efectivo $374.00






Pasivo corriente

Proveedores $950.00




Capital de trabajo



$3,100.00 -

$1,240.00 $1,860.00 > 1 Eficiente

Margen de seguridad


Capital de trabajo $1,860.00 $1.50

> 1 Eficiente


Por cada $1.00 de inversin en el activo circulante de los acreedores a corto plazo,

los propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.50

1-2 Febrero 2015 Razones de Liquidez

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