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BankiaResultados 1er Semestre de 2011

27 julio 2011

Advertencia legalAdvertencia legal

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2 de 36 / Julio 2011

ÍndiceÍndice

1. Salida a Bolsa y claves del 2T 2011

2. Principales magnitudes financieras

3. Cuenta de resultados

4 Balance liq ide4. Balance y liquidez

5. Gestión del riesgo y solvencia

6. Conclusiones finales

7. Apéndices

3 de 36 / Julio 2011

Oferta Pública de Suscripción de BankiaOferta Pública de Suscripción de Bankia

Las acciones de Bankia empezaron a cotizar a las 12:00pm del 20 de julio de 2011 en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao

825 millones de nuevas acciones emitidas a €3,75 obteniendo €3.092mn (pre-Greenshoe)

, , y

Aproximadamente un 60% de las acciones fueron suscritas por inversores minoristas y un 40% por inversores institucionales

Bankia cuenta con más de 347.000 accionistas

14 mayor compañía cotizada con una capitalización bursátil de €6,4bn(1)

Se espera que entre a formar parte del IBEX 35

Una OPS llevada a cabo en un periodo record de tiempo y en un entorno macro complejo

La OPS refuerza la solvencia y el perfil crediticio de Bankia

4 de 36 / Julio 2011

(1) A cierre de sesión 26 de Julio de 2011

Claves del 1er semestre de 2011Claves del 1er semestre de 2011

S lid i ió d l i C it l

E t bilid d d l d i t

Solida posición de solvencia y Capital

Estabilidad del margen de intereses

R d ió d l G C i lReducción del Gap Comercial

El Plan de Integración progresa mejor de lo previsto

Estricto control de los costes operativos

5 de 36 / Julio 2011

ÍndiceÍndice







7. Apéndices

6 de 36 / Julio 2011

Pautas respecto a los resultados financierosPautas respecto a los resultados financieros

Bankia nace tras la segregación de activos y pasivos de Banco Financiero y de Ahorros el 6 de abril de 2011Por ello la información financiera del año fiscal 2010 y del 1T 2011 se presenta sobre una base pro formaPor razones de comparabilidad, la información financiera de Bankia del 2T 2011 se presenta en una base pro forma para la cuenta de Pérdidas y Ganancias y sobre una base real para el Balance. En cualquier caso, las diferencias entre la Cuenta de PyG pro forma y real no son significativas, siendo el margen de intereses €1.269mn frente a €1.164mn, el margen bruto €2.085mn frente a €2.063mn y el resultado atribuido al grupo €205mn frente a €201mn, respectivamente

Toda la información de este documento está presentada en virtud de estas pautasToda la información de este documento está presentada en virtud de estas pautasDeloitte (auditor de la entidad) ha efectuado una revisión limitada de estados financieros consolidados en base real del 1S 2011Toda la información financiera ha sido preparada de acuerdo con las NIIF-UE requerida por el Banco de España en la Circular 4 / 2004de España en la Circular 4 / 2004 En el apéndice de esta presentación, se incluye el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Bankia

7 de 36 / Julio 2011

Principales magnitudes financierasPrincipales magnitudes financieras

€mn 1T 2011 2T 2011 1S 2011

Margen de intereses 635 634 1.269Comisiones netas 289 283 572

de R

esul

tado

s Comisiones netas 289 283 572ROF + Otros resultados 124 120 244Margen Bruto 1.048 1.037 2.085Gastos de explotación (512) (697) (1.209)Resultado de explotación antes de dotaciones 536 340 876

Cue

nta Pérdidas por deterioro de activos financieros (524) (100) (624)

Otras provisiones y otras ganancias y pérdidas 113 (85) 28Resultado antes de impuestos 125 155 280Resultado atribuido a la entidad dominante 91 114 205

31 de marzo 2011 30 de junio 2011

Bal

ance

31 de marzo 2011 30 de junio 2011

Activos Totales 282.439 285.478Créditos a la clientela4 191.384 191.706Depósitos de la clientela 153.479 159.349Patrimonio neto 13 276 13 297Patrimonio neto 13.276 13.297

1T 2011 2T 2011 1S 2011

cipa

les Margen de intereses sobre activos totales¹ 0,88% 0,89% 0,88%

Ratio de eficiencia 48,9% 67,2% 58,0%RoE¹ 2 7% 3 4% 3 0%

Rat

ios

Prin

c 2,7% 3,4% 3,0%RoA¹ 0,1% 0,2% 0,1%Ratio de morosidad² 5,7% 6,4% 6,4%Ratio de Cobertura² 62,9% 54,2% 54,2%Ratio Core Tier 1 7,8% 9,9%³ 9,9%³

8 de 36 / Julio 2011

(1) Anualizado, (2) Incluye préstamos y pasivos contingentes (3) Tras la ampliación de capital (4) Incluye crédito a la clientela de la cartera de negociación

ÍndiceÍndice







7. Apéndices

9 de 36 / Julio 2011

Estabilidad en el margen de interesesEstabilidad en el margen de intereses …

Evolución del margen de intereses (€mn) Evolución del margen de intereses

635 634

Evolución del margen de intereses (€mn)

3 05%

4,0%

Evolución del margen de intereses

Rendimiento3,05%3,01%

1,85%1 70%

2,0%

3,0%Rendimiento

medio de crédito

Coste medio depósitos1,70%

0,88%0,90%

1,20%1,31%

1,0%

p

Margen de interesesneto

Margen de clientesbruto

1T 2011 2T 2011

El margen se mantiene estable a pesar de un adverso escenario operativo y en un entorno de

0,0%1T 2011 1S 2011

g p p ydesapalancamientoCrecimiento de los ingresos financieros, que comienzan a reflejar la repreciación de los activosIncremento de los costes financieros por el aumento del coste medio de los depósitos, debido a la subida de los tipos de interés que se ve atenuado por la mejora de los diferenciales de los mismos

10 de 36 / Julio 2011

Fortalecido por la repreciación de la nueva producción…Fortalecido por la repreciación de la nueva producción

Evolución de los diferenciales de Crédito (Nueva producción) (1)

Evolución de los diferenciales de Depósitos (1)

PYMEs

Grandes

3,37%3,71%

4,0%

2 44%

3,0%

producción) (1) (Nueva producción) (1)

Depósitos a 3 aňos

GrandesEmpresas3,30%

2,22%

3,38%

2,07%2,0%

3,0%

1,88%

1 57%

2,44%

1,87%

1,71%

2,0%

Depósitos a 1 aňo

Depósitos <1

Hipotecasminoristas

1,24%1,31%1,00%1,0%

1,00%

1,57%

0 18%0 46%

0,77%1,0%

aňo0,0%

4T 2010 1T 2011 2T 2011

0,18%0,46%0,0%

4T 2010 1T 2011 2T 2011

• Los diferenciales de la nueva producción de la cartera crediticia permanecen estables, tras la fuerte repreciación de los activos del 1T 2011

• Acertada repreciación de la nueva producción, con reducción significativa de los diferenciales de los depósitos

11 de 36 / Julio 2011

(1) Información anualizada para Bancaja y Caja Madrid exclusivamente

Comisiones estables complementadas con resultados financierosComisiones estables complementadas con resultados financieros recurrentes

Evolución de las comisiones (€mn) Evolución del resultado financiero (€mn)

289 28399

103

53

40 3917 30

103 85

45

118 122

53

(41) (38)

45

(41) (38)

1T 11 2T 11

Gestión de cobro y pago Valores de clientes

1T 11 2T 11

Riesgos Contingentes Operaciones de Activo

Otros Cargas por comisiones

Gran potencial de crecimiento de las comisiones como consecuencia de la integración y adopción de las mejores prácticas

12 de 36 / Julio 2011

las mejores prácticas

Estricto control de los gastos de explotaciónEstricto control de los gastos de explotaciónEvolución de los gastos de explotación (€mn) Evolución del beneficio antes de

provisiones recurrente (2)

387383

512

697665 650 Los gastos de explotación recurrentes incluyen ajustes por la liberación del pago del bonus a los empleados en el 1T 2011 y gastos de integración no recurrentes

1T 2011 2T 2011

Total Recurrente

integración no recurrentes con relación a la salida a Bolsa y de constitución del nuevo grupo

7,6% 7,5%7,6%

63,5% 62,7%51,8%

Amortización

Evolución del ratio de eficiencia recurrente

55,8% 55,2%44.1%

1T 2011 2T 2011 1S 2011PF con

Gastos de Personal yadministrativos

1T 2011 2T 2011

sinergias(1)

Puesta en marcha de iniciativas dirigidas a disminuir adicionalmente los costes operativos (ej. Planes de contención de costes)El ahorro de costes consecuencia de la integración comenzará a ser visible en la segunda mitad del año

13 de 36 / Julio 2011

(1) Considerando €250mn de sinergias (50% de €500mn objetivo del año); (2) Incluye los gastos de explotación recurrentes

El Plan de Integración progresa mejor de lo estimadoEl Plan de Integración progresa mejor de lo estimado....

Cierre de Oficinas Reducción de Plantilla

476 72,5%

3,75676,7%

2,879

657

476

275

72,5%

41,9% 1,766

47,0%,

1T 2011 1S 2011 Cierres Previstos

Completado en el 1T 2011 Completado en el 1S 2011

1T 2011 1S 2011 Reduccionesprevistas

% de Oficinas cerradas


Pendientes de cierre

% de reducciones realizadas


Pendientes de reducción

...sentando las bases para la generación de sinergias en el 2S 2011

% de Oficinas cerradas % de reducciones realizadas

14 de 36 / Julio 2011

Evolución de las dotaciones a provisionesEvolución de las dotaciones a provisionesEvolución de las dotaciones a provisiones (€mn)

2T 1T

Los ingresos no recurrentes del 1T 2011 se utilizaron de forma conservadora para fortalecer

Dotaciones específicas 100 394

Traspaso de genérica a específica 246 las provisiones genéricas

Reducción de dotaciones de provisiones debido a liberación de provisión genérica

A finales de junio las provisiones genéricas se

Traspaso de genérica a específica 246 —

Total dotaciones específicas 346 394

Dotaciones adjudicados y otras 72 5 A finales de junio las provisiones genéricas se sitúan en €1,4bn

Naturaleza anticíclica de las provisiones genéricas

A t d l i i t

Total provisiones sin genéricas 418 399

Dotaciones genéricas — 130Aumento de las provisiones recurrentes, que siguen siendo elevadas, situándose en €418mn con un coste implícito de riesgo de 87bp (1)

Total esfuerzo de dotaciones 418 529

Coste de riesgo (1) 87 pb 83 pb

15 de 36 / Julio 2011

(1) Anualizado. Excluyendo provisiones genéricas

El resultado atribuido al Grupo aumenta en el 2T 2011 situándoseEl resultado atribuido al Grupo aumenta en el 2T 2011 situándose en €114mn

Evolución del resultado atribuido al grupo (€mn)

205

114

Mejora de los niveles de rentabilidad en un entorno operativo adverso en el cual el fortalecimiento del balance es la máxima prioridad114

91

prioridad

Mejora significativa de la rentabilidad esperada en el 2S 2011 y los próximos años como resultado de la generación de sinergias a partir de la finalización del proceso dea partir de la finalización del proceso de integración y como consecuencia de la adopción de las mejores prácticas

1T 2011 2T 2011 1S 2011

16 de 36 / Julio 2011

ÍndiceÍndice







7. Apéndices

17 de 36 / Julio 2011

Continua mejora de los recursos de clientesContinua mejora de los recursos de clientes

Evolución de los recursos de clientes (€bn) Evolución de la estructura de financiación

22 9 232 9 235 4

30% 28% 26%

62,4 58,6 55,5

20,8 20,9 20,6227,9 232,9 235,4

115,7

29,1

115,1116,9

36,5 44,270% 72% 74%

1

dic-10 mar-11 jun-11

Recursos fuera de balance

dic-10 1T 2011 2T 2011

V l i bl i b di d

Esfuerzos centrados en la mejora de la estructura de financiación

Valores negociables y subordinadosOtros DepósitosDepósitos de la clientela

Valores negociables y pasivos subordinadosDepósitos de la Clientela

18 de 36 / Julio 2011

(1) caída de €1.8bn de los fondos de titulización

Financiación a largo plazo vencimientos cubiertos más allá de 2013Financiación a largo plazo–vencimientos cubiertos más allá de 2013

Calendario de Vencimientos(€mn)

€mnLos Actívos Líquidos cubren los vencimientos entre 2011–2013

17.368 Capacidad de Emisión de Deuda (cédulas hipotecarias)Activos Líquidos(1) – pre OPS

Actívos Líquidos+Capacidad de Emisión de Deuda

V i i t t 2011 2013

14.80415.919

30.723

26 4862

€mn

Reducción del Gap Comercial

en €7bnVencimiento de la

financiación más cara9.047

Vencimientos entre 2011 - 2013 26.4862

Total deuda viva de €62bn, de los cuales un 63,3% son cédulas hipotecarias

839

519

518412

7.969

7.113

9.747

5.6056.594

8.818

20

1.525

1.647

5.309

1.653

250 75

300

100 210

3.493

4.999

3.377 3.073

2.091

1.7472.993 3.046 2.917

555

2.9982.091

127

640

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021+

1.195

127

19 de 36 / Julio 2011

(1) A valor de mercado incluyendo los haircuts establecidos por el BCE (2) Incluye €0,6bn de financiación a corto plazo y €1.858mn de titulizaciones vendidas a terceros y €625mn de papel comercial no tenidos en cuenta en el calendario de vencimientos

Cédulas hipotecarias Cédulas territoriales DeudaSenior Deuda Subordinada GGB Bonos senior minoristas

Cartera a corto plazo diversificada y rentableCartera a corto plazo diversificada y rentable

Cartera a corto plazo del negocio mayoristaInversiones en Renta Fija en REPO y actividad l BCE (€ )con el BCE (€mn )

PagarésEntidades de contrapartida (CCPs) 19.769 19.678

Marzo 11 Junio 11

Pagarés

Pagarés17,9%

Interbancarias o Bilaterales 3.502 7.808

geuropeos

8,4% Depósitos interbancarios

73,7%

Total REPO a corto plazo 23.271 26.486

Total: €2.359mn

BCE ( posición neta) 8.675 8.500

Total: €2.359mn

Total REPO y BCE a corto plazo 35.98631.946

20 de 36 / Julio 2011

El desapalancamiento continúa del lado del activoEl desapalancamiento continúa del lado del activo…

Evolución del crédito a la clientela neto (€bn) Distribución de la cartera bruta de préstamos

196,3

p(junio 2011)

Construction (No Relacionada Sector Público 3 3%

Otros 0,8%

191,4190,6

con promoción) 1,9%

Promoción y Construcción Inmobiliaria (1)

16,5%PYMEs y otras

Grandes Empresas13,5%

Sector Público 3,3%(1)

Hipotecas Minoristas (2)

PYMEs y otras empresas

15,2%

Minoristas (2)

44,7%Hogares: Otros 4,0%

Total €198bn

dic-10 mar-11 jun-11

(1) Importe ajustado por la formalización de compraventas entre Bankia y BFA pendientes a cierre de junio 2011

21 de 36 / Julio 2011

(1) Importe ajustado por la formalización de compraventas entre Bankia y BFA pendientes a cierre de junio 2011(2) Créditos a particulares con garantía primera hipoteca

Contribuyendo a mejorar el Gap Comercial…Contribuyendo a mejorar el Gap Comercial …

Reducción del ratio de préstamos/depósitosEvolución del gap comercial (€bn)

Datos en €bnDatos en €bn

80.7Crédito a la clientela Depósitos de la clientela

Otros depósitos (1)

75,5

190.6191.4196.3

159 3

135,6% 124,7% 119,6%

(2)

116 9

36.529.1 44.2

153.5144.7

159.3

115,1

115.7 116.9

Fuerte reducción del gap comercial de €5.2bn desde el comienzo del ejercicio

dic-10 jun-11dic-10 mar-11 jun-11

22 de 36 / Julio 2011

(1) Incluye REPOs y cédulas singulares (2) Importe ajustado por la formalización de compraventas entre Bankia y BFA pendientes a cierre de junio 2011

Logrando un aumento de las cuotas de mercado y reforzando la…Logrando un aumento de las cuotas de mercado y reforzando la posición de Bankia como una franquicia bancaria líder en España

Cuotas de mercado por crédito al sector privado residente

11,3%10,9%

+29pb

Cuotas de mercado por depósitos al sector privado residente

+50pb11,0%

10,4%

,p

Aumento de las cuotas de mercado en un entorno operativo difícil y en el contexto de un proceso de integración llevado a cabo junto con desapalancamiento del balance

marzo-11 mayo-11marzo-11 mayo-11

23 de 36 / Julio 2011

p g j p

ÍndiceÍndice







7. Apéndices

24 de 36 / Julio 2011

Bankia cuenta con una cartera crediticia diversificadaBankia cuenta con una cartera crediticia diversificada

Junio 2011 Marzo 2011

Desglose de la calidad crediticia por tipo de préstamo (€bn)

Junio 2011 Marzo 2011

Total Dudoso (%)Dudoso y

Subestándar (%)Dudoso (%)

Dudoso y Subestándar (%)

Empresas 93,1 10,2% 18,2% 8,4% 16,9%

Finalidad promoción y/o construcción inmobiliaria

32.6(1) 20,3% 34,3% 16,5% 31,7%

Finalidad construcción no relacionada con promoción inmobiliaria

3,7 9,9% 15,0% 8,6% 14,3%

Otras empresas 56 7 4 4% 9 2% 3 8% 8 8%Otras empresas 56,7 4,4% 9,2% 3,8% 8,8%

Particulares 96,2 3,5% 6,0% 3,7% 6,2%

Subtotal inversión crediticia bruta 189,3 6,8% 12,0% 6,0% 11,5%

Sector Público y Otros (2) 8,2

Total inversión crediticia bruta 197,5 6,5% 11,5% 5,8% 11,2%

25 de 36 / Julio 2011

(1) Importe ajustado por la formalización de compraventas entre Bankia y BFA pendientes a cierre de junio 2011(2) Incluye sector público, actividad internacional y otros

Resumen de provisiones y coberturas de BankiaResumen de provisiones y coberturas de Bankia

Evolución de las Provisiones (€mn) y de los ratios de cobertura2010Activos adjudicados y adquiridos 1S 2011Ratio de

Cobertura

2010Activos adjudicados y adquiridosRiesgo paísGenéricaEspecífica

8.985 33,9%Activos Adjudicados/ Adquiridos (1) 27,1%

1S 2011

8 439

Ratio de Cobertura

1.442 1.436

32 25

1.5391.267

Adquiridos

62,9%NPLs(2) 54,2%

8.439

5.973 5.71132,0%Total NPL y subestándar 31,0%

11,5%Subéstandar 11,1%

dic-10 jun-11

Provisiones del sector inmobiliario (2) + garantía (con haircuts de BdE)D t ll d l t

,y ,

6,35%Ratio de morosidad

Provisiones del sector inmobiliario (2) + garantía (con haircuts de BdE)Para el total de la cartera de construcción y promoción inmobiliariaPara NPLs de construcción y promoción inmobiliaria

Detalle de la cartera de construcción y

promoción85%

100%

26 de 36 / Julio 2011

(1) Los activos adjudicados y adquiridos incluyen provisiones específicas(2) Incluye todas las provisiones (específica, genérica y subestándar)

Préstamos a promotores inmobiliariosPréstamos a promotores inmobiliarios

Distribución de los préstamos a promotores inmobiliarios por tipo de garantía

Otros20%

Edificios terminados46%

Suelo19%

Edificios en Construcción15%

Cobertura del 85% al incluir provisiones y garantías

27 de 36 / Julio 2011

Cartera de activos adjudicados / adquiridos mejoraCartera de activos adjudicados / adquiridos mejora significativamente tras la segregación de BFAEvolución de los activos adjudicados/ adquiridos (€mn)

4.478 4.586 (1)

Los activos adjudicados y adquiridos se sitúan por debajo de los niveles del mercado (3,3% de la exposición al riesgo frente a 4,4% del sector(2))El 90% de la cartera se concentra en activos inmobiliarios líquidos: hipotecas y edificiosinmobiliarios líquidos: hipotecas y edificios terminadosMas del 60% de los activos adjudicados/ adquiridos de la cartera se sitúan principalmente en 3 provincias españolas: Madrid, Cataluña y Valencia

mar-11 jun-11

Distribución según el tipo de activo provincias españolas: Madrid, Cataluña y Valencia27% ratio de coberturaActivos vendidos en 2011: €265mn

Hipotecas 53%

Edificios Terminados 36%

Otros 4%

Edificios en Construcción 7%

28 de 36 / Julio 2011

(1) Importe ajustado por la formalización de compraventas entre Bankia y BFA pendientes a cierre de junio de 2011(2) Información para el grupo de comparables (bancos cotizados) de finales de 2010

Baja exposición a deuda soberanaBaja exposición a deuda soberana

Exposición a deuda soberana

% d l

Exposición a deuda soberana, incluyendo letras del Tesoro, del 6%

€mn

Total % delTotal DPV A Vto.

España 12.767 84% 7.495 5.272

del total de los activos y un 45% de la cartera en balance de títulos de renta fijaPoca sensibilidad a fluctuaciones en

Francia 1.050 7% 0 1.050

Italia 1.000 7% 0 1.000 Poca sensibilidad a fluctuaciones en los tipos de interés€10,1bn a tipo fijo con una duración de 4 años y €5,1bn con tipo de interés cubierto a 185pb

Bélgica 300 2% 0 300

Alemania 100 1% 100 0 cubierto a 185pbLas minusvalías latentes en esta cartera son de €127mn

Otros(1) 11 n.m. 5 6

Total 15.228 7.595 7.628

29 de 36 / Julio 2011

Nota: A 30 de junio 2011(1) Incluyendo €2 mn de Grecia que han sido vendidos en julio

Sólida posición de capital tras la OPSSólida posición de capital tras la OPS

2T 2011 Posición de Core Capital de Bankia (Basilea II)Datos en €mn

9,9%

Core Capital de máxima calidad (fondos propios, con tan sólo €160mn de intereses minoritarios)€1,4bn brutos de provisiones genéricas adicionales

8,0%

adicionalesImpacto limitado de Basilea IIIGrupo BFA superó los stress tests de la EBA de 2011

BFA t 5 4% 2012 d ti

3.092

17,236–18,236

13.004

16.096

BFA cuenta con un 5,4% 2012e de ratio de Core Tier 1 en el escenario adverso, que aumenta a un 6,5% si se incluyen las provisiones genéricas y subestandarexistentes

Core Tier 1 del 9,9%, casi €3,100mn más que el ratio mínimo del 8% establecido para los bancos españoles cotizados (RD 2/2011)Ratings:

Core Capital OPS Core Capital PostOPS

S&P: A- / A2 / StableFitch: A- / F2 / StableMoody’s: Baa2 / P2 /Negative

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7. Apéndices

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Conclusiones finales y perspectiva para el segundo semestre deConclusiones finales y perspectiva para el segundo semestre de 2011


Estabilidad del margen de intereses

Reducción del Gap Comercial


Estricto control de los costes operativos

El Plan de Integración progresa mejor de lo previsto

Perspectivas para el 2S 2011El entorno económico continuará siendo complejoTendencia alcista de los tipos de interésMejora continua del control de costes

Perspectivas para el 2S 2011

Mejora continua del control de costesLas sinergias de la integración mejorarán la eficiencia operativa

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7. Apéndices

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Balance de situaciónBalance de situación

Pro forma Real(€mn) Mar 2011 Jun 2011Caja y depósitos en bancos centrales 3 537 5 807

Pro forma Real(€mn) Mar 2011 Jun 2011Cartera de negociación 11 890 11 735Caja y depósitos en bancos centrales 3.537 5.807

Cartera de negociación, derivados y otros actívos financieros 13.629 14.279Otros activos financieros a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias

104 107

Actívos financieros disponibles para la venta 18.452 19.911Instrumentos de deuda 16.624 18.430I t t d it l 1 828 1 481

Cartera de negociación 11.890 11.735Otros pasivos financieros a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias

- -

Pasivos financieros a coste amortizado 252.455 255.661Depósitos de bancos centrales 9,706 11.526Depósitos de entidades de crédito 29.059 27.191Depósitos de la clientela 153 479 159 349Instrumentos de capital 1.828 1.481

Inversiones crediticias 214.316 212.758Depósitos en entidades de crédito 17.332 15.209Crédito a la clientela 191.348 191.679Instrumentos de deuda 5.636 5.870

Cartera de inversión a vencimiento 10.538 10.513

Depósitos de la clientela 153.479 159.349Valores negociables 58.239 55.181Pasivos subordinados 316 311Resto de pasivos 1.656 2.103

Pasivos financieros a coste amortizado - -Derivados de cobertura 497 721Aj t i fi i b t

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas 2.515 2.630Derivados de coberturaActivos no corrientes en venta 2.025 3.773Participaciones 2.715 2.857Contratos de seguros vinculados a pensiones 219 229Acti os por reaseg ros 1 1

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas - -Pasivos por contratos de seguros 354 352Provisiones 1.891 1.571Pasivos fiscales 1.064 1.283Resto de pasivos 706 684Pasivos asociados con activos no corrientes en venta - 1

Activos por reaseguros 1 1Activo material 4.399 4.316Activo intangible 255 224Activos fiscales 4.802 4.973Otros activos 4.869 3.100ACTIVOS TOTALES 282.439 285.478

TOTAL PASIVO 268.857 272.008Patrimonio Neto 13.276 13.297Capital, reservas y prima de emisión 12.018 12.016Otros instrumentos de capital - -Menos: Valores Propios (34) -Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante 1.292 1.281Menos: Dividendos y retribuciones - -Ajustes por valoración 79 146Intereses minoritarios 227 319TOTAL PATRIMONIO NETO 13.582 13.470TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 282.439 285.478

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Cuenta de Pérdidas y GananciasCuenta de Pérdidas y Ganancias

Pro-FormaPro-Forma(€mn) Mar 2011 Jun 2011Intereses y rendimientos asimilados 1.767 3.563Intereses y cargas asimiladas (1.132) (2.294)MARGEN DE INTERESES 635 1.269Resultado de las participadas 4 19Resultados por puesta en equivalencia 0 19Resultados por puesta en equivalencia 0 19Comisiones netas 289 572Resultados de operaciones financieras (neto) 99 202Diferencias de cambio (neto) 4 8Otros productos y cargas de explotación (neto) 17 (4)MARGEN BRUTO 1.048 2.085G t d l t ió (432) (1 051)Gastos de explotación (432) (1.051)a) Gastos de personal (259) (677)b) Otros Gastos generales de administración (173) (374)Amortización (80) (158)Dotaciones a provisiones 29 31Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (524) (624)

ÓMARGEN DE EXPLOTACIÓN 41 283Pérdidas por deterioro del resto de activos 3 (22)Ganancias/ pérdidas en baja de activos y otros (3) (6)Ganancias / (Pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificadoscomo operacionesinterrumpidas

8425

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 125 280RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO 91 205RESULTADO ATRIBUIDO A INTERESES MINORITARIOS (3) (4)

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M h i t ióMuchas gracias por su atención

Relación con Inversores

Teléfono: +34 91 791 1649

Email: [email protected]

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