(“Bladex”)ausrv.bladex.com/sites/default/files/presentaciones/...5 Bladex ha desarrollado una...

1

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A.

(“Bladex”)

Presentación Corporativaal 30 de junio del 2020

2

Esta presentación contiene declaraciones prospectivas de eventos futuros esperados al amparo de la Ley de Reforma de Litigios Sobre

Valores Privados de 1995 (Private Securities Litigation Reform Act of 1995) y la Sección 21E de la Ley de Comercialización de Valores de 1934

(Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934). Las declaraciones prospectivas podrían incluir frases como: “anticipar”, “pretender”,

“planificar”, “meta”, “buscar”, “creer”, “proyectar”, “estimar”, “esperar”, “estrategia”, “futuro”, “probable”, “podría”, “debería”, “será” y otras

similares que se refieran al futuro. Las declaraciones prospectivas podrían abarcar, entre otras, la posición financiera del Banco, la calidad

de sus activos y rentabilidad. Tales declaraciones prospectivas podrían reflejar las expectativas de la Administración del Banco y estarían

basadas en información disponible a la fecha; sin embargo, el desempeño y resultados reales están condicionados a eventos futuros e

incertidumbre, que podrían afectar significativamente las expectativas del Banco. Entre los factores que podrían causar que el desempeño y

los resultados realizados difieran de manera importante están los siguientes: la pandemia por coronavirus (COVID-19) y las acciones

gubernamentales tendientes a limitar su contagio; los cambios anticipados en la cartera de crédito del Banco; el mantenimiento del estatus

de acreedor preferente del Banco; el impacto en la condición financiera del Banco que tendría un posible incremento o reducción de las tasas

de interés y el del ambiente macroeconómico de la Región; la ejecución de las estrategias e iniciativas del Banco, incluyendo sus estrategia

de diversificación de ingresos; la adecuada asignación de reservas para pérdidas crediticias esperadas; la capacidad del Banco de lograr un

crecimiento futuro, reducir sus niveles de liquidez e incrementar su apalancamiento; la capacidad del Banco de mantener su calificación de

riesgo de grado de inversión; la disponibilidad y mezcla de futuras fuentes de fondeo para las operaciones de crédito del Banco; posibles

pérdidas en ventas de valores; la posibilidad de fraude; y la calidad adecuada de las fuentes de liquidez del Banco para compensar los retiros

de depósitos. Factores o eventos que podrían causar que nuestros resultados finales difieran podrían surgir de tiempo en tiempo y no nos es

posible predecirlos todos. Le recomendamos no considerar con excesiva certidumbre las declaraciones prospectivas, pues ellas solo expresan

la situación a la fecha. Nosotros no asumimos obligación alguna de actualizar públicamente cualquier declaración prospectiva; ya sea como

resultado de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra razón, salvo que ello fuere requerido por la ley.

3

Conocimiento profundo de la región de América Latina, sólidos fundamentos de negocio, estructura accionaria única y gobierno corporativo de clase mundial

El modelo de negocio resiliente y la gestión proactiva del balance representan ventajas clave a lo largo de los ciclos económicos

Los resultados históricos evidencian la solidez financiera y el desempeño operativo sostenido de Bladex

1

Bladex representa una propuesta de inversión sólida y resistente en el contexto actual

2

3

4





1

2

3

5

Bladex ha desarrollado una sólida franquicia con más de 40 años de experiencia, a través de una amplia presencia en América Latina y un profundo conocimiento de los riesgos y oportunidades de la región

▪ Bladex fue fundado en 1978 por 23 Bancos Centrales de América Latina y el Caribe, con la participación de otras instituciones financieras y la CFI para promover el comercio y la integración regional

▪ En 1992, Bladex se convirtió en el primer banco latinoamericano listado en la bolsa de valores de Nueva York-NYSE (BLX) y en obtener una calificación de grado de inversión.

▪ El ADN multinacional de Bladex está incrustado en su presencia regional, estructura accionaria, administración y cultura organizacional

▪ Bladex está sujeta a reguladores de varios países, incluidos:

▪ Superintendencia de Bancos de Panamá

▪ Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos (Nueva York) (“FED”)

▪ Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York

▪ Comisión de Valores de los Estados Unidos (“SEC”)

▪ Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (CNBV)

6

Clase E Inversionistas Privados

▪ NYSE Acciones públicas

Clase B Bancos e instituciones financieras latinoamericanas e internacionales ▪ Derechos de conversión 1 a 1 a acciones

Clase E

Clase A Bancos Centrales e instituciones estatales designadas de 23 paises de America Latina y el Caribe

▪ Enlace directo entre el Banco y gobiernos de America Latina

▪ Fuente principal de los depósitos de Bladex, que han demostrado ser una fuente de financiamiento estable, incluso durante períodos de volatilidad del mercado

▪ Derechos de mayoría absoluta; cambios en los Estatutos del Banco, disoluciones o fusiones requieren 75% de aprobación de la Clase A

▪ Estatus de acreedor preferido en escenarios de estrés

3 5 2

Clase A Clase E Clases A,B,E

Total miembros = 10

Composición de los puestos de la Junta Directiva

La estructura accionaria única de Bladex refuerza el gobierno corporativo del Banco y fomenta una visión holística en la toma de decisiones para cumplir con su misión de promover el comercio y la integración regional

16%

5%

79%

7

Gobierno corporativo de clase mundial como columna vertebral de la gestión de Bladex, centrado en la gestión de riesgos en toda la empresa

Primera Línea de Defensa

▪ Incluye las Unidades de Negocio y departamentos relacionados, donde se originan y ejecutan oportunidades que satisfacen el apetito de riesgo del Banco

Segunda Línea de Defensa

▪ Supervisa que los riesgos se gestionen de acuerdo con el nivel definido de apetito de riesgo y en total cumplimiento de la normativa vigente

▪ La unidad de Gestión Integral de Riesgo le reporta directamente al Comité de Política y Evaluación de Riesgos de la Junta Directiva

▪ El departamento de Cumplimiento le reporta directamente al Comité de Prevención de Blanqueo de Capitales y Cumplimiento de la Junta Directiva

Tercera Línea de Defensa

▪ La unidad de Auditoría Interna reporta directamente y con total independencia al Comité de Auditoría de la Junta Directiva.

▪ Su responsabilidad se centra en evaluaciones periódicas de las políticas, métodos y procedimientos del Banco y su implementación efectiva.

Junta Directiva

Comité de Auditoría

Comité de Compensación

Comité de Finanzas y Negocios

Comité de Política y Evaluación de

Riesgos

Comité de Prevención de Blanqueo de

Capitales y Cumplimiento

Auditoría Interna Cumplimiento

Legal y Secretaría Corporativa

Gestión Integral de Riesgos

FinanzasOperacionesNegocios

Presidente Ejecutivo (“CEO”)

Tesorería y Mercado de

Capitales

8

Región

EnfoqueLatAm

▪ Alcance regional, apoyado por una estructura operativa centralizada

▪ Único punto de contacto con presencia local, proporcionando soluciones específicas a los clientes

Industria

SectoresEstratégicos

▪ Conocimiento profundo y actualizado de las economías latinoamericanas y las industrias más relevantes

▪ Enfoque principal en instituciones financieras, complementado por una exposición bien diversificada a corporaciones en diversas industrias

Base de Clientes

PrimerNivel

▪ Base de clientes de primer nivel que abarca la mayoría de los países de la Región

▪ Red de clientes líderes en la industria, con un amplio conocimiento de sus necesidades financieras y acceso a sus tomadores de decisiones clave

▪ Enfoque en clientes de generación de dólares estadounidenses con crecimiento orientado más allá de sus mercados nacionales

Bladex tiene un prolongado compromiso con la Región, con USD 292 mil millones en créditos acumulados otorgados desde la creación del Banco

El modelo de negocio de Bladex se enfoca en clientes de primer nivel en toda América Latina y el Caribe con participación en los sectores estratégicos de cada país

9





2

1

3

10

1 2 3

16%

4%

16%

10%

9%

Centroamérica y el Caribe: 8 países, 28%

No LatAm: 7%

58%Total Grado de Inversión:

4%

4%

2%

CarteraCorto Plazo

Clientela“Blue-chip”

“Footprint”Regional

• Principales instituciones financieras de cada país, sistémicas

• Generadores de Dólares

• Acceso a Mercados de Capitales

• Ventas mínimas de USD $200MM

• Buenas prácticas de Gobierno Corporativo

▪ 71% venciendo en menos de 1 año<

▪ 52% de su cartera a corto plazo en financiamiento de comercio exterior

% al 30Jun20% al 30Jun20% al 30Jun20

$4.9 BN $4.9 BN

El Modelo de Negocios de Bladex permite rebalancear el riesgo de crédito ágilmente

11

La calidad de la cartera de Bladex se basa en la naturaleza a corto plazo de sus préstamos, junto con la alta calidad de su base de clientes

(USD millones, excepto %) – Saldos al final del período

Cartera Comercial por Cliente

Cartera Comercial por Plazo OriginalComposición de la Cartera a Corto Plazo

▪ La base de clientes del Banco se compone principalmente de instituciones financieras, corporaciones y entidades estatales de primer nivel.

▪ Al 30 de junio de 2020, el 71% del total de la Cartera Comercial estaba programada para vencer dentro de un año y más del 50% de su originación a corto plazo estaba relacionado al comercio exterior.

▪ El Banco tiene la flexibilidad de ajustar su exposición en función de las condiciones del mercado.

▪ Los saldos de final de período de la Cartera Comercial disminuyeron al 30 de junio de 2020 debido a parámetros de suscripción crediticia más estrictos.



74%59%

53% 56%

52%

26%41%

47%44%

48%

4,057 4,006 3,795

3,976

2,567

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Comercio Exterior Financiero

68% 64% 58% 64%

52%

13% 10% 15% 15%

19%

19% 26% 27% 21%

29%

5,999 6,290 6,502

6,209

4,915

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20Mediano y Largo Plazo con vencimiento mayor a 1 añoMediano y Largo Plazo con vencimiento dentro de 1 añoCorto Plazo

71% menor1 año

49% 52% 55% 56%52%

13%14%

14% 14%

17%

38%33%

31% 30%

31%

5,999 6,290 6,502

6,209

4,915

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Instituciones Financieras Soberanos/Cuasi-soberanos Corporaciones

12

Cartera Comercial por País Cartera Comercial por Industria

▪ Desde el 2018, el Banco ha estado involucrado activamente en una estrategia de gestión de cartera para reducir sustancialmente la exposición a los riesgos relacionados a materias primas y ha aumentado la exposición a clientes en países con grado de inversión.

▪ Exposición a sectores de mayor riesgo1 representa el 11.1% de la Cartera total al 2Trim20. Sin embargo, la mayoría de estos clientes son actores relevantes en sus respectivos mercados y / o instituciones soberanas y cuasi-soberanas sin historial de incumplimiento durante crisis anteriores.

▪ La exposición “No LatAm” ha aumentado al 7% de la Cartera Comercial, las cuales consisten en transacciones realizadas en la Región, respaldadas por garantes de países de la OCDE con grado de inversión.

Gra

do

de

Inve

rsió

nSi

n G

rad

o d

e In

vers

ión

41% 58%

Total Grado de Inversión4Trim18 vs 2Trim20

(1) Sectores de mayor riesgo: aerolíneas, gas y petróleo (“upstream”) y cadena de suministro, azúcar, minorista y la industria automotriz.

El rebalanceo de la Cartera durante el 2do trimestre del 2020 resultó en un aumento de exposiciónde países con grado de inversión a 58% manteniendo además una importante participación de 52%en Instituciones Financieras y una cartera bien diversificada en países y sectores

1%

2%

2%

3%

4%

4%

4%

6%

16%

4%

4%

7%

8%

9%

10%

16%

Otros LatAm ≤ 1%

Paraguay

Honduras

República Dominicana

Argentina

Ecuador

Costa Rica

Guatemala

Brasil

Perú

T. y Tobago

No LatAm

Panamá

México

Chile

Colombia

2Trim20 2Trim19 4Trim18 4%

1%

1%

2%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

4%

5%

5%

8%

52%

Otras industrias

Café

Azúcar

Cereales y Oleaginosas

Minería

Comercio al por menor

Gas y Petróleo ("Upstream")

Otras industrias (Manufactura)

Otros servicios

Gas y Petróleo (Integradas)

Gas y Petróleo ("Downstream")

Metales (Manufactura)

Alimentos y bebidas

Energía Eléctrica

Instituciones Financieras

2Trim20 2Trim19 4Trim18

13

(USD millones, excepto %) – Trim a Trim

5,832 (1,974) +1,057 4,915

L+ 1.94% L+ 1.87%Cartera de PréstamosTasa de Interés Promedio

Total

L+ 3.65% L+ 2.31%

Contingencias

Préstamos

Bien posicionado al inicio de la crisis▪ Clientes de primer nivel▪ Sin exposición minorista▪ 71% con vencimiento en

menor a un año

Cobro del 99% de los vencimientos de créditos programados▪ Alta calidad y naturaleza de

corto plazo de la cartera.▪ 222 millones de dólares en

prepagos

Cartera -16% Trim a Trimcon sólida calidad de activos y diversificación de cartera▪ Robusta calidad crediticia sin

préstamos con deterioro crediticio

▪ 58% en países con grado de inversión

Desembolsos selectivos por mil millones de dólares▪ Estándares más estrictos de

suscripción de crédito en sectores, países y clientes defensivos

▪ Enfoque en plazos más cortos, con márgenes crediticios ajustados al riesgo más amplios

5,337

(1,724)

873

4,486

495

(250)

184

429

1Q20 Maturities Disbursements 2Q201Trim20 DesembolsosVencimientos 2Trim20

Esta flexibilidad de su modelo representa una ventaja para Bladex en el contextoactual, asegurando la calidad de los activos y márgenes incrementales ajustados alriesgo

14

Bladex cobró el 99% de los vencimientos crediticios programados a lo largo de todos los países y sectores

Vencimientos Cobranza

(USD millones)

Prepagados y Ventas

▪ Debido a la alta calidad de la base de clientes, Bladex cobró el 99% de todos los vencimientos de crédito programados, por un total de $1.95 mil millones de dólares

▪ El 1% no cobrado corresponde a $21MM de préstamos modificados bajo los lineamientos previstos por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Al 30 de junio del 2020, estos préstamos están corrientes

(USD millones, excepto %) – al 30Jun20 (USD millones)

15

Cartera Comercial por Producto

Transacciones Sindicadas Acumuladas

Aunque es predominantemente un banco de Comercio Exterior, Bladex también ofrece soluciones financieras versátiles para satisfacer las necesidades estratégicas de sus clientes

▪ Bladex ha desarrollado una franquicia sólida y confiable como proveedor de soluciones financieras para instituciones financieras y corporaciones en la Región

▪ El Banco respalda el comercio exterior, el capital de trabajo, el gasto de capital y otras necesidades, incluida la expansión regional de sus clientes estratégicos

▪ Bladex es un socio de confianza para bancos globales y regionales en el mercado de préstamos sindicados de América Latina

▪ Desde que fortaleció su equipo de Sindicaciones en 2012, el Banco ha originado, estructurado y distribuido exitosamente más de 55 transacciones

▪ Bladex también tiene una presencia establecida en el negocio internacional de cartas de crédito, pudiendo brindar confirmaciones de riesgo para una amplia base de bancos en la Región generando ingresos adicionales para el Banco1

3

8

18

25

35

42

49

55 56

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

(USD millones) – Saldos al final del período

5,506 5,778 5,893 5,571 4,486

493 512 609

638

429

5,999 6,290 6,502

6,209

4,915

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20Cartas de crédito, aceptaciones, compromisos de crédito y contratos de garantías financierasPréstamos

16

Bladex tiene una demostrada capacidad para asegurar fondeo y mantener una robusta liquidez durante las crisis; Los activos líquidos se colocan principalmente en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York

Colocación de Activos Líquidos

Razón de Cobertura de Liquidez (“LCR”)2

Activos Líquidos

Saldos al final del período

1

▪ Gestión avanzada de liquidez bajo el marco de Basilea III para el monitoreo de la liquidez a corto y largo plazo

▪ El Banco adoptó la metodología de Basilea III en 2012. La Superintendencia de Bancos de Panamá estableció la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como requisito regulatorio en diciembre de 2018

(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

(1) Activos líquidos se refieren a Efectivo y depósitos en bancos menos depósitos pignorados. Al 30 de junio del 2020, 1,773 millones de dólares o ~91% de activos líquidos están en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

(2) La Superintendencia de Bancos de Panamá define la Razón de Cobertura de Liquidez (“ LCR”) como el stock de activos líquidos de alta calidad sobre el total de salidas de efectivo netas durante los próximos 30 días calendario. La definición se basa en el Índice de Cobertura de Liquidez de Basilea III y las herramientas de monitoreo del riesgo de liquidez publicadas por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea y ajustadas por la Superintendencia.

90.5%

0.8%2.6%

0.5%

5.6%

FED

Estados Unidos exceptoFED

Multilaterales

América Latina

Otros OCDE

2.38x

1.41x 1.34x

1.00x

1.31x1.21x

1.80x

4Trim18 1Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20

% al 30Jun20

619

1,706

1,160 843

1,959

10%

22%

16%13%

30%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

-

500

1,000

1,500

2,000

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Activos líquidos Activos líquidos / total de activos

17

Bladex busca activamente una amplia diversificación de fuentes de financiamiento para mejorar aún más la estabilidad y solidez de su base de fondeo, que incluye una parte relevante de los depósitos de sus accionistas de Clase A


2Trim20 - Saldos al final del período

Depósitos por Tipo de Cliente

• Recientemente el Banco ha lanzado el programa “Yankee CD”, atrayendo inversionistas tanto de América como de Europa, representando el 3% del total de pasivos financieros al 30 de junio del 2020

• El Banco mantiene relaciones duraderas con una amplia red de más de 40 bancos corresponsales, a través de diferentes geografías

• Bladex es un emisor recurrente en los Estados Unidos (tercera emisión de bonos en el mercado 144A / Reg S en septiembre 2020) y en el mercado de capitales de México (ultima emisión realizada en junio 2020) y se completó la primera transacción en el mercado Pro-Bono de Tokio en el 2016.

• Adicionalmente, Bladex llega a un gran número de inversionistas globales en América, Europa y Asia a través de su programa “EMTN”

• Bladex también es un participante recurrente en el mercado mundial de préstamos sindicados

Estructura de Fondeo Fuentes de Fondeo por Región2Trim20 - Saldos al final del período

57% 45% 48% 55% 52%

21%32%

27% 21% 23%

22%

23%25%

24% 25%

5,140

6,5296,067

5,448 5,524

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Obligaciones y deuda a largo plazo

Obligaciones y deuda a corto plazo y valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Depósitos

53%

22%

10%

6%

5%

4%Bancos Centrales o designados(Accionistas Clase A)

Bancos Privados

Bancos Estatales

Corporaciones Privadas

Multilaterales

Corporaciones Privadas

27%

16%

14%

12%

11%

9%

7%4%

América del Sur

Centroamérica

Europa

Asia

EEUU / Canadá

México

Multilateral

El Caribe

18

Bladex colocó recientemente 2 nuevas emisiones de bonos en los mercados de capital con una alta sobre suscripción

5ta emisión en el mercado de capitales de México

Agentes de Colocación

3ra emisión en el mercado internacional de capitales “144A/Reg S”

Agentes de Colocación

▪ Junio 2020

▪ MXN 5,000 millones (USD $235 millones)

▪ Emisión original 1.5 veces sobre suscrita

▪ Plazos de 3 y 5 años

▪ Tasa TIIE 28d+58pb para 3 años y 6.97% (M-Bono+140pb) para 5años

▪ Inversionistas: afores, aseguradoras, fondos de inversión, bancas privadas y tesorerías de bancos

▪ Operación de referencia en el mercado mexicano, al tratarse de la primera transacción relevante en el contexto de la pandemia global

▪ Septiembre 2020

▪ USD $400 millones

▪ 4.0 veces sobre suscrita

▪ Plazo 5 años

▪ Tasa fija de 2.475% (Tesoro +220pb)

▪ Inversionistas de EE.UU., Europa, Asia y LatAm

▪ El cupón más bajo de todas las emisiones 144ª/RegS realizadas por Bladex

19





3

1

2

20

17% 13% 14% 15% 15%

82%

86%84%

83% 84%

1%

1%2%

2% 1%6,268

7,6097,250

6,576 6,627

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Patrimonio Pasivos Financieros Otros Pasivos

88% 76% 82% 85%

68%

11%

23%16%

13%

30%

1%

1%2%

2% 2%6,268

7,6097,250

6,576 6,627

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Préstamos Efectivo y depósitos en bancos Otros

Robusta estructura del balance indica la gestión conservadora de la liquidez, la posición de capital de Bladex a lo largo del tiempo y su capacidad para adaptarse rápidamente a las condiciones del mercado

▪ Los Préstamos, que históricamente representan ~ 80% de los activos totales, disminuyeron en el 2020 a medida que Bladex cobró vencimientos exitosamente, implementó estándares de suscripción crediticia más estrictos y fortaleció su posición de liquidez, debido al aumento de incertidumbre del mercado.

▪ Niveles de Patrimonio se han mantenido estables en un nivel sólido de ~ mil millones de dólares

▪ Los pasivos financieros respaldan el crecimiento de los activos y se siguen manteniendo ampliamente disponibles para Bladex en el entorno actual


Composición de Activos Composición de Pasivos y Patrimonio

12


(1) Otros incluye Inversiones y otros activos financieros, neto; Intereses por cobrar préstamos; Reserva para pérdidas enpréstamos; Intereses descontados no ganados y comisiones diferidas préstamos; Obligaciones de clientes bajo aceptaciones;Instrumentos financieros derivados activos; Equipo y mejoras a la propiedad arrendada, neto; Activos intangibles, neto;Propiedades de inversión y Otros activos

(2) Otros pasivos incluyen Intereses por pagar depósitos; Intereses por pagar obligaciones ydeudas, neto; Obligaciones de clientes bajo aceptaciones; Instrumentos financierosderivados pasivos; Reserva para pérdidas en compromisos de crédito y contratos degarantías financieras y Otros pasivos

21

138 128 127

6649

(47) (49) (41)(20) (19)

33.9%

38.3%

32.1% 31.1%

38.7%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

40.0%

45.0%

-60

-10

40

90

140

2017 2018 2019 6M19 6M20

Gastos de operaciones Total de ingresos Razón de Eficiencia

82

11

86

4432

2017 2018 2019 6M19 6M20

1

120110 110

56 48

1.9%1.7% 1.7% 1.8%

1.4%

-0.3%

0.2%

0.7%

1.2%

1.7%

2.2%

0

20

40

60

80

100

120

140

2017 2018 2019 6M19 6M20

Ingreso neto de intereses Margen Financiero Neto ("NIM")

(USD millones) - Saldos al final del período (USD millones, excepto %) - Saldos al final del período


(1) Pérdidas incrementales únicas en activos financieros y no financieros, principalmente relacionadas a reservas crediticias asignadas individualmente a préstamos con deterioro crediticio originados en Brasil, impactadas por el ciclo político y crediticio profundamente negativo del país, junto con la caída de los precios de las materias primas en el período de 2014-2016.

Excluyendo pérdidas por deterioro considerables por única vez en el 3Trim2018, las ganancias de Bladex semantienen sólidas. Los ingresos netos por intereses de las actividades crediticias representan una partepredominante de los ingresos, complementados por comisiones estables y niveles de gastos decrecientes

Utilidad del Período Ingreso Neto de Intereses y Márgenes

Razón de EficienciaHonorarios y Comisiones

(USD millones) - Saldos al final del período

68

10.4 10.8 9.5

4.7 4.3

6.6 4.95.6

2.40.5

0.51.5

0.5

0.4

0.3

17.5 17.215.6

7.55.1

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

2017 2018 2019 6M19 6M20Otras comisiones, netas Comisiones de sindicación de préstamos

Comisiones de cartas de crédito Honorarios y comisiones, neto

22

Préstamos

Efectivo y depósitos en bancos

PasivosFinancieros

1.88%

1.50%

1.49%

1.76%

(1) Representa el Margen sobre Libor correspondiente al plazo de la transacción de la Cartera Corriente de Préstamos.

Cartera de Préstamos Promedio Tasa de Interés de Activos y Pasivos Financieros

1

Ingresos netos por intereses impulsados por saldos promedio estables de la cartera de préstamos y la tendencia creciente en los márgenes de préstamos netos, impactados negativamente en 2020 por la decisión de Bladex de aumentar la liquidez desde el inicio de la crisis actual

(USD millones, excepto %)

▪ Tendencia al alza en los márgenes de préstamos netos en el 2020, revirtiendo la tendencia a la baja de períodos anteriores, ya que Bladex reformuló su originación de préstamos hacia exposiciones de menor riesgo en los últimos años

▪ Posición favorable en el descalce de tasa de interés en un entorno de tasas de mercado decrecientes durante la primera mitad del 2020, lo que tuvo un impacto positivo en el ingreso neto de intereses ya que los pasivos se revalorizaron más rápido que los préstamos

▪ El aumento de los niveles de liquidez de bajo rendimiento ha afectado los márgenes y el ingreso neto de intereses

5,505 5,559 5,463 5,234

2.45

1.99 1.96 2.02

2017 2018 2019 6M20

Saldo Promedio ($MM) Margen s/Libor (%)

1.11%

1.96%2.22%

0.49%

1.95%

2.76%3.10%

1.98%

3.83%

4.26%4.59%

3.74%

2017 2018 2019 6M20

23

88%

93%95%

90%

11%

6%4%

10%

1%

1%1%

0%

6,085 6,397 6,582 5,011

-1,000,000

-800,000

-600,000

-400,000

-200,000

0

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2017 2018 2019 2Trim20

Etapa 1 (bajo riesgo) Etapa 2 (incremento en riesgo) Etapa 3 (deterioro)

0.40% 0.64% 0.57% 0.53%

5.85%

4.26% 4.42% 4.63%

48%76% 88% 0%

-350%

-250%

-150%

-50%

50%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

12.00%

2017 2018 2019 2Q20

5965

62 62

1.1% 1.1% 1.1%1.2%

0.0%

1.5x1.6x

1.7x1.6x

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

2.0

45

50

55

60

65

70

75

80

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Préstamos con deterioro

Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos

Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito

0 préstamos con deterioro crediticio

al 30 de junio del 2020

Total Cartera de Crédito

% Exposición:

Exposición de Crédito por Etapas Reservas para Pérdidas Crediticias

Préstamos con Deterioro(USD millones, excepto %)

Etapa 3

Etapa 1

Etapa 2

Total de reserva para pérdidas / Cartera Crédito

1.46% 1.63% 1.56% 0.95%

Reserva para pérdidas crediticias por Etapas

(USD millones, excepto %)

Reserva para pérdidas /Etapas 1 + 2

1.00% 0.87% 0.73% 0.95%

2Trim20

Calidad de activos sólida sin préstamos con deterioro crediticio. La cartera de crédito total está vigente y provisionada con niveles adecuados de reserva de crédito prospectiva

24

1,043 994 1,016 1,003 1,022

18.7%

17.1% 17.3%

18.4%

22.1%

21.1%

18.1%

19.8%20.4%

24.8%

0.0%

5.0%

10 .0 %

15 .0 %

20 .0 %

25 .0 %

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Patrimonio

Indice de Adecuación de Capital SBP

Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea III)

Robusta solvencia y la rentabilidad estable respaldan la sólida posición financiera de Bladex y colocan al Banco de manera favorable en el contexto actual

ROAE & ROAA Razón de Capital(USD millones, excepto %) - Saldos al final del período

Mínimo Adecuación

de CapitalRegulatorio

= 8%

(1) Enfoque basado en calificaciones internas (“IRB” por sus siglas en ingles) de Basilea III.

(2) Definido por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), basado en el Enfoque Estandarizado de Basilea III

1

2

8.0%

1.1%

8.6%8.8%

6.4%

1.3%

0.2%

1.4% 1.4%

1.0%

2017 2018 2019 2Trim19 2Trim20

Retorno anual sobre el Patrimonio Promedio ("ROAE")

Retorno sobre los Activos Promedio ("ROAA")

25

$0.54 $0.56 $0.52

$0.56

$0.46

$0.36

72%68%

75%69%

54%

70%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

$0

$0

$0

$0

$0

$1

$1

$1

$1

$1

$1

1Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20

Utilidad Neta por Acción

Razón de Pago: Dividendo Declarado / Utilidad por acción

$0.385 $0.385 $0.385 $0.385

$0.250 $0.250

8.1% 7.3% 7.6% 7.1% 5.4%8.7%

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10. 0%

$01Trim19 2Trim19 3Trim19 4Trim19 1Trim20 2Trim20

Dividendos declarados por acción

Rendimiento anual / Precio por acción promedio

Rendimiento Anual del Dividendo (“Dividend Yield”)Razón Pago de Dividendos (“Pay-out ratio”)

Los dividendos de Bladex, declarados por su Junta Directiva trimestralmente, reconocen la solidez financiera del Banco y han sido históricamente estables y con “pay-out ratio” y “dividend yield” atractivos

26

Anexos

27* La información financiera se preparó de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés).

Información Financiera Seleccionada

(En US$ millones, excepto porcentajes y cantidades por acción común) 2017 2018 2019 6M19 6M20

Información del estado de ganancias o pérdidas

Ingresos neto por intereses 119.8 109.7 109.5 56.0 47.5

Honorarios y comis iones , neto 17.5 17.2 15.6 7.5 5.0

Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros , neto (0.7) (1.0) (1.4) 0.8 (4.3)

Otros ingresos , neto 1.7 1.7 2.9 1.5 0.4

Total de ingresos 138.3 127.6 126.7 65.7 48.7

Revers ión (provis ión) para pérdidas crediticias (9.4) (57.5) (0.4) (1.8) 2.7

Deterioro en activos no financieros - (10.0) 0.5 - (0.1)

Gastos de operaciones (46.9) (48.9) (40.7) (20.4) (18.8)

Uti l idad del año 82.0 11.1 86.1 43.5 32.4

Información seleccionada del estado de situación financiera

Liquidez 619 1,706 1,160 843 1,959

Cartera de Préstamos 5,506 5,778 5,893 5,571 4,486

Total de activos 6,268 7,609 7,250 6,576 6,627

Depós itos 2,929 2,971 2,888 3,014 2,886

Repos , obl igaciones y deudas , neto 2,212 3,558 3,179 2,433 2,638

Total de patrimonio 1,043 994 1,016 1,003 1,022

Razones Financieras Seleccionadas

Retorno sobre el tota l de activos promedio 1.3% 0.2% 1.4% 1.4% 1.0%

Retorno sobre el promedio del patrimonio 8.0% 1.1% 8.6% 8.8% 6.4%

Margen financiero neto 1.85% 1.71% 1.74% 1.77% 1.43%

Margen de Interés Neto ("NIS") 1.48% 1.21% 1.19% 1.19% 1.09%

Razón de Capita l Primario "Tier 1" (Bas i lea II I) 21.1% 18.1% 19.8% 20.4% 24.8%

Razón de Eficiencia 34% 38% 32% 31% 39%

Préstamos con deterioro sobre Cartera de Préstamos 1.07% 1.12% 1.05% 1.16% 0.00%

Cobertura de préstamos con deterioro (x veces) 1.5 1.6 1.7 1.6 -

Total de reserva para pérdidas sobre Cartera de Crédito (%) 1.45% 1.63% 1.56% 1.68% 0.95%

Acciones y Capitalización de Mercado

Número de acciones en ci rculación (mi les ) 39,429 39,539 39,602 39,602 39,672

Precio por acción (cierre) 26.90 17.30 21.38 20.83 11.50

Capita l i zación de mercado 1,061 684 847 825 456

Uti l idad por acción 2.09 0.28 2.17 1.10 0.82

Valor l ibros de la acción 26.45 25.13 25.66 25.31 25.76

Rendimiento anual / Precio por acción promedio 5.5% 6.4% 7.6% 7.7% 6.7%

Razón de Pago: Dividendo Pagado / Uti l idad por acción 74% 547% 71% 70% 61%

Precio / Uti l idad por acción (veces) 12.9 61.4 9.8 35.0 6.1

Precio / Valor l ibros (veces) 1.0 0.7 0.8 0.8 0.4

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