“Presentación Gráfica de la Deuda Pública del Estado

Argentino”

I Trimestre 2016

Evolución de la Deuda Pública Bruta(1)

(1) En la presentación se define a la Deuda Pública Bruta como la deuda performing más la deuda no presentada al canje. Esta incluye capital, mora de intereses e interesescompensatorios estimados, devengados e impagos con posterioridad a la fecha de vencimiento de cada título. Deuda Pública Performing se refiere a aquella que se encuentra ensituación de pago normal.

192.294

154.271

165.111

176.871 179.133 182.084 181.621

197.155

216.921 223.439

239.325 240.665 235.546

118,1%

80,2%

70,3%

61,8%

53,6% 55,2%

43,2%38,7% 40,2% 43,3% 44,4%

53,6%54,6%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IT 2016

En millones de U.S.$ En % del PBI

Evolución de la Deuda Pública Bruta-En millones de U.$.S.-

129.750144.222

130.261

167.063

222.703 217.153

24.010

14.558

17.962 18.392

129.750144.222

154.271

181.621

240.665 235.546

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

2000 2001 2005 2010 2015 IT 2016

Deuda Pública Performing Deuda no Presentada al Canje

Deuda Pública Bruta por Tipo de Acreedor

(1) Incluye títulos públicos, préstamos y anticipos otorgados o en cartera de Organismos del Sector Público Nacional. Datos preliminares. Cifras redondeadas.(2) Incluye intereses compensatorios estimados, devengados e impagos conposterioridad a la fecha de vencimiento de cada título.(3) Valor remanente total. Es la diferencia entre el máximo a pagar de48 unidades por cada 100 de valor nocional y la suma de los montos pagados hasta laactualidad, deacuerdo con las condiciones establecidas en las respectivas normas de emisión.(4) PBI: promedio de los 4 trimestres correspondientes a 2015. Datos preliminares publicados por INDEC. Cifras redondeadas.(5) En cumplimiento del Decreto 660/10, los títulos Bogar 2018 y 2020 (emitidos en el marco de los Decretos N° 1579/02 y N°977/05) dejaron de estar instrumentadoscomoDeuda Pública Indirecta Nacional (Servicio Administrativo financiero 355), pasando a formar parte de Otras Obligaciones a cargo del Tesoro Nacional (Servicio AdministrativoFinanciero 365). En virtud de ello, desde el informe presentado para el primersemestre de 2014, resultan excluidos del monto total de la Deuda Pública Nacional detallado.(6) PBI: promedio de los 4 trimestres correspondientes. Datos preliminares publicados por INDEC: II trimestre 2015, III trimestre 2015, IV trimestre 2015 y I trimestre 2016.Cifras redondeadas.

31-12-15 31-03-16

Deuda Pública Nacional BrutaEn

mill de U$S(a)

%Total

%PIB(4)

En mill de U$S

(b)(5)

%Total

%PIB(6)

Var. Absoluta(b) - (a)

en mill de U$S

Var. Relativa[(b) / (a) - 1]

(%)

Agencias del Sector Público(1) 137.720 57,2% 30,7% 122.610 52,1% 28,4% (15.110) -11,0%

Sector Privado 73.993 30,7% 16,5% 83.784 35,6% 19,4% 9.791 13,2%

Deuda no Presentada al Canje (2) 17.962 7,5% 4,0% 18.392 7,8% 4,3% 431 2,4%

Multilaterales y Bilaterales 28.953 12,0% 6,4% 29.152 12,4% 6,8% 199 0,7%

Total Deuda Pública 240.665 100% 53,6% 235.546 100% 54,6% (5.119) -2,1%

Valores Negociables Vinculados al PIB(3) 13.324 100% 3,0% 13.558 100% 3,1% 234 1,8%

Deuda Pública Bruta por Acreedor en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

12,5% 11,5% 10,6% 9,3% 9,9%3,5% 3,0% 3,0% 3,4% 3,3% 4,0% 4,3%

90,6%

44,9%38,8%

33,8%

19,1% 18,7%

15,1% 11,5% 10,6% 10,8% 10,5% 12,5% 15,2%

23,4%

17,0%

9,9%8,4%

7,2% 8,1%

6,6%5,6% 5,3% 5,7% 5,4%

6,4%6,8%

4,0%

5,9%

10,1%

9,0%

17,9% 18,6%

18,1%18,6% 21,3% 23,5% 25,3%

30,7% 28,4%

70,3%

61,8%

53,6% 55,2%

43,2%38,7% 40,2%

43,3% 44,4%

53,6% 54,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IT 2016

Deuda con Agencias del Sector Público

Deuda con Organismos Multilaterales y Bilaterales

Deuda con Privados -Perfoming y No Presentada alCanje-

118,1%

80,2%

Deuda Pública Bruta por Moneda en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorias, provisionales o preliminares.

89%

47% 42% 38% 33% 35%27% 25% 25% 28% 30%

37% 39%

29%

33%

28%24%

21% 21%

16%14% 15%

15% 14%

16% 16%

70,3%

61,8%

53,6% 55,2%

43,2%38,7% 40,2% 43,3% 44,4%

53,6% 54,6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IT 2016

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

118,1%

80,2%

Composición de la Deuda Pública Bruta por Moneda

76%

59% 60% 61% 61% 63% 63% 64% 63% 65% 67% 69% 71%

24%

41% 40% 39% 39% 37% 37% 36% 37% 35% 33% 31% 29%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IT 2016

Moneda Nacional Moneda Extranjera

Deuda Pública Bruta en % del PBI(1)

(1) Los datos del PBI publicados por INDEC corresponden a cifras provisorios, provisionales o preliminares.(2) En base a las estimaciones trimestrales (utilizando el concepto de residencia) de la Dirección Nacional de Cuentas Internacionales, Ministerio de Hacienda y FinanzasPúblicas, publicadas por el INDEC.

118,1%

80,2%

70,3%

61,8%53,6% 55,2%

43,2%38,7%

40,2% 43,3% 44,4%

53,6%54,6%

68,5%

31,7%

24,0% 21,7%16,7% 16,7% 14,6%

11,9% 11,2% 11,8% 12,5% 14,2%14,7%

90,6%

57,3%50,3%

44,4%

28,4% 28,6%

18,6%14,5% 13,6% 14,1% 13,8% 16,5%

19,4%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 IT 2016

Deuda Pública Bruta

Deuda Pública Externa (2)

Deuda Pública con Privados -Perfoming y No Presentada al Canje-

Estructura de la Deuda Pública Bruta

Deuda Pública

Performing + Atrasos

92%

Deuda Pública No

Presentada al Canje8%

Deuda Pública BrutaU.$.S.235.546M

Pesos19%Pesos

ajustables por CER7%

Pesos Dólar Linked

3%

Dólares61%

Euros9%

Otros1%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.235.546M.

Deuda con Tasa Variable

36%

Deuda con Tasa Cero

10%

Deuda con Tasa Fija

54%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.235.546M.

Títulos Públicos

82%

Préstamos Garantizados

1%Organismos

Internac.8%

Organismos Oficiales

4%

Banca Comercial y

Otros2%

Letras del Tesoro y Pagarés

3%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.235.546M.

Estructura de la Deuda Pública Performing

2016-201728%

2018-202226%

2023-203236%

2033-208910%

Deuda en Situación del Pago Normal por PlazoU.$.S.217.048M.

Pesos21%Pesos

ajustables por CER

7%

Pesos Dólar Linked

3%

Dólares60%

Euros8%

Otros1%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.217.153M.

Títulos Públicos

81%

Préstamos Garantizados

1% Organismos Internac.

9%Organismos Oficiales

4% Banca Comercial y

Otros2%

Letras del Tesoro y Pagarés

3%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.217.153M.

Deuda con Tasa Variable

36%

Deuda con Tasa Cero

11%

Deuda con Tasa Fija

53%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.217.153M.

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Privado

2016-201724%

2018-202217%

2023-203242%

2033-208917%

Deuda en Situación de Pago Normal por PlazoU.$.S.65.348M

Pesos6%

Pesos ajustables por

CER4%

Pesos Dólar Linked

6%

Dólares62%

Euros21%

Otros0,4%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.65.392M

Deuda con Tasa Variable

6%

Deuda con Tasa Cero

1% Deuda con Tasa Fija

93%

Deudapor Tipo de TasaU.$.S.65.392M

Títulos Públicos

97%

Préstamos Garantizados

1%

Banca Comercial y

Otros1%

Letras del Tesoro y Pagarés

1%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.65.392M

Estructura de la Deuda Pública Performingen poder del Sector Público

Pesos33%

Pesos ajustables por

CER10%

Pesos Dólar Linked

3% Dólares54%

Euros0,01%

Deuda por Tipo de MonedaU.$.S.122.610M

Deuda con Tasa Variable

53%

Deuda con Tasa Cero

19%

Deuda con Tasa Fija

28%

Deuda por Tipo de TasaU.$.S.122.610M

Títulos Públicos

97%

Préstamos Garantizados

1%Banca

Comercial y Otros1%

Letras del Tesoro y Pagarés

1%

Deuda por Tipo de InstrumentoU.$.S.122.610M

2016-201730%

2018-202227%

2023-203234% 2033-2089

8%

Deuda en Situación del Pago Normal por PlazoU.$.S.122.549M

Perfil de Vencimientos de Capital de la Deuda(1)

Abr-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-03-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

En mill. de U$S

Multilaterales y Bilaterales

Sector Privado

Sector Público

Perfil de Vencimientos de Interés de la Deuda(1)

Abr-2016 a Dic-2039

(1) El perfil de vencimientos estático incluye las obligaciones proyectadas de acuerdo a los compromisos firmados al 31-03-2016, con los tipos de cambio, CER y tasas deinterés vigentes a dicha fecha. Para mayor detalle ver hoja A.1.6, A.3.7 y A.3.8 del archivo de Excel que se encuentra en la pagina webhttp://www.mecon.gob.ar/finanzas/sfinan/?page_id=37.

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

En mill. de U$S

Multilaterales y Bilaterales

Sector Privado

Sector Público

Perfil de Vencimientos de Capital en poder del Sector Privado por Moneda

Abr-2016 a Dic-2039

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En Mill. de U$S

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Perfil de Vencimientos de Interés en poder del Sector Privado por Moneda

Abr-2016 a Dic-2039

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039

En Mill. de U$S

Moneda Nacional

Moneda Extranjera