CHILE EN EL CONTEXTO MUNDIAL DEL ACERO

11

CCáámaramara ChilenaChilena de la de la ConstrucciConstruccióónnSantiago, Santiago, MartesMartes 229 de Abril, 20089 de Abril, 2008

CHILE EN EL CONTEXTO MUNDIAL CHILE EN EL CONTEXTO MUNDIAL DEL ACERODEL ACERO

Jaime Charles Jaime Charles CoddouCoddouGerente GeneralGerente General

� R6uryuryu

� Jhkgjk

� kll

21

• Mercado Mundial del Acero• Presión sobre los Insumos Siderúrgicos• Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias• Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos• Conclusión

AGENDAAGENDA

1

31

PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ACERO (1900 – 2006)

Auge Post g

uerra

Crisisdel petróleo

Caída murode Berlín y

convergenciahacia políticas

de mercado

Mill. tons

Aceleración delcrecimiento Chino

1900 - 1940

2000 ‘070

200

400

600

800

1000

1200

1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990

1400

Privatizaciones

Mercado Mundial del AceroMercado Mundial del AceroProducciProduccióón mundial de Acero (1900n mundial de Acero (1900--2007)2007)

Los grandes ciclosLos grandes ciclos

• El consumo de acero históricamente expresa el estad o de la economía mundial y refleja la situación política y estratégica de cada momento …………………………………………………………….

• Hay una convergencia internacional hacia políticas de libre m e r c a d o y g o b i e r n o s m á s p e q u e ñ o s y e f i c a c e s

• Lo anterior ha acelerado el desarrollo económico mu ndial y l iberado recursos para la inversión en activos f i jo s

Consolidación de la propiedad

China

India

2

41

Mercado Mundial del Acero Mercado Mundial del Acero Relevancia del Acero versus otros Relevancia del Acero versus otros

materiales de uso intensivomateriales de uso intensivo

Millones de Tons

* Producción año 2005

VALORES ESTIMADOS 2006

Acero 670 billones €/a

Aluminio 80 billones €/a

Magnesio 1.8 billones €/a

Plástico 262 billones €/a

ACERO

IISI

ALUMINIO

WV Metalle

MAGNESIO

U.S. Geological SurveyPLASTICOSPlastics Europe

Deutschland e.V.

3

51

Mercado Mundial del Acero Mercado Mundial del Acero Crecimiento anual de la producciCrecimiento anual de la produccióón de Aceron de Acero

� I

Mt

La producción mundial de acero crudo aumentó en 100 Mt durante el 2006

Se estima alcanzar una producción de 1500 millones de tons para el año 2010

Tal nivel de crecimiento nunca se ha visto en la historia del acero

Resto delMundo

Mundo

Variación

Anual Comp.

‘10e

Fuente: ISSI y CVRD4

61

Mercado Mundial del Acero Mercado Mundial del Acero ProducciProduccióón de China lidera crecimiento mundialn de China lidera crecimiento mundial

22%23%

29%

21%17%

9% 7%

Causa: expansión en urbanización e infraestructura

Fuente: mysteel.com, JPMorgan

5

71

Mercado Mundial del Acero Mercado Mundial del Acero Patrones histPatrones históóricos de crecimiento ricos de crecimiento

El patrón de crecimiento de la producción de acero en China e India siguen cercanamente al experimentado por economías desarrolladas

Tasa de crecimiento anual de la producción de acero líquido (%)

Fuente: ISSI, USGS, Laplace Conseil análisis6

Proyección

81

Mercado Mundial del Acero Mercado Mundial del Acero Impacto de China sobre la siderurgia mundial Impacto de China sobre la siderurgia mundial

y su cadena de valor y su cadena de valor

Representa casi un 35% de la producción y es el mayor exportador de acero en el mundo

Por su magnitud es determinante en el costo de las principales materias primas siderúrgicas a nivel mundial

Costo de producción en China mayor que en Latinoamérica, por materias primas y energía

Sus proyectados aumentos de producción podrían exceder significativamente el crecimiento esperado de su demanda interna

Alto costo de fletes marítimos e impuestos a las exportaciones disminuyen temporalmente la competitividad actual del acero Chino

Sin embargo, el gran crecimiento de sus industrias usuarias de acero aguas abajo aseguran la posición de China como mayor exportador de productos de acero del mundo, de manera permanente

7

91


AGENDAAGENDA

8

101

• El enorme crecimiento de la producción mundial de acero en un período tan breve (400 millones de tons en 5 años, acumulativamente más de un 40%) han provocado consecuentes aumentos de precio de los mayores insumos siderúrgicos

• Así, las industrias mineras de hierro, chatarra, carbón, coque y ferroaleaciones y el transporte marítimo asociado a ellas, han mostrado fortísimos incrementos de precio

• Unidos al aumento del precio del petróleo, la energía eléctrica y los mayores costos y tiempos de inversión se configura un nuevo nivel de costos en la industria siderúrgica

• El ajuste de oferta requerido para solucionar las tirantez de los insumos está en distintas etapas de evolución

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos Siderúúrgicosrgicos

9

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón precios del mineral de hierron precios del mineral de hierro

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

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20

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20

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20

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20

07

20

08

US$/Ton

CVRD Pellets (66%)

Rio Tinto Lumps (65%)

CVRD fines (64%)

Fuente: The Text Report & UNCTAD report 10

121

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón del precio de la chatarran del precio de la chatarra

Metálicos

11

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón precios de carbn precios de carbóón metaln metalúúrgico rgico

y coque en base a precios de 1993y coque en base a precios de 1993

-100

-50

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

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20

05

20

06

20

07

20

08

US$

Evolución Precios Carbón Metalúrgico

Evolución precios Coque Alto Horno 12/12.5% de Ceniza

Fuente: Coke Market Report & Text Report12

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón precios de ferroaleacionesn precios de ferroaleaciones

Precios Ferroaleaciones (US$/lb)

Fuente: Bloomberg, Kotak Securities

Ferro-cromo 6-8% Ferro-Mn 80% Ferro-Silicona 75%

13

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón mensual precio promedio por dn mensual precio promedio por díía de navea de nave

0

20

40

60

80

100

120

140

Feb-0

0Ju

n-00

Oct

-00

Feb-0

1Ju

n-01

Oct

-01

Feb-0

2Ju

n-02

Oct

-02

Feb-0

3Ju

n-03

Oct

-03

Feb-0

4Ju

n-04

Oct

-04

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5Ju

n-05

Oct

-05

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6Ju

n-06

Oct

-06

Feb-0

7Ju

n-07

Oct

-07

Feb-0

8m

iles

de

US$

Capesize

PanaMaX

HandyMax

Handy

Fuente: The Drewry Monthly 14

0

20

40

60

80

100

120

1993

1994

1995

1996

1997

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1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

US$

/bb

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón precio petrn precio petróóleo leo brentbrent

Fuente: INE15

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosEvoluciEvolucióón precio de la energn precio de la energíía ela elééctrica del SICctrica del SIC

Fuente: CNE

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Jul-

91

Jul-

92

Jul-

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99

Jul-

00

Jul-

01

Jul-

02

Jul-

03

Jul-

04

Jul-

05

Jul-

06

Jul-

07

US$

/MW

H

ENERGÍA US$/MWH Poly. (ENERGÍA US$/MWH) 3 per. Mov. Avg. (ENERGÍA US$/MWH)

16

1814Alta estrechez en el corto plazo.

Sin embargo la demanda debiera ajustarse entre el mediano y el largo plazo

Demanda de acero creciendo a mayor velocidad que la chatarra

Aumento Producción

Acero

Carbón para Coque

Coque

Transporte Marítimo

Chatarra

Alto

Medio

BajoMineral de Hierro

Suficientes proyectos para suministrar demanda futura, pero en el corto plazo el

mercado estará ajustado

Estrechez oferta-demanda

Menores licencias de exportación de coque en China (5 mill. Tons) y precios de carbón

de coque en record histórico

Se estima que actual déficitde oferta se regularizará

durante el 2T 09

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosDemanda v/s Oferta actual y proyectada Demanda v/s Oferta actual y proyectada

de insumos siderde insumos siderúúrgicosrgicos

Fuente: McKinsey17

191

Esperas para entrega de equipos y plantasLargos procedimientos de aprobación ambiental Escasez energéticaFalta de personal especializado

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosLenta MaterializaciLenta Materializacióón de Proyectos de Inversin de Proyectos de Inversióón:n:

cuellos de botellacuellos de botella

Demoras en entregas de equipo (meses)

Fuente: Rio tinto, CVRD, JPMorgan

Tiempo de despacho histórico

Molino de bolas

Correa transp.

Remolques Locomotora Apilador Chancador Generador

Tiempo adicional de despacho

Palas Cargueras

NeumáticosCarros de Tren

Camión Tolva Minería

Cargador de Barco

18

201

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosCosto de nuevos proyectos de mineral de hierro Costo de nuevos proyectos de mineral de hierro

cada vez mcada vez máás elevadoss elevados

Carajás 85

(3T-06)

Carajás 100

(1T-07)

Brucutu

(3T-06)

Fortescue

(2T-08)

Carajás 130

(4T-09)

RGP4

(2T-10)

Fuente: AME, CVRD, JPMorgan

US$/ton

19

211

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosProyecciProyeccióón de Demanda Mundial por mineral de Hierro y Aceron de Demanda Mundial por mineral de Hierro y Acero

20

221

PresiPresióón sobre los Insumos Sidern sobre los Insumos SiderúúrgicosrgicosProyecciProyeccióón precio hierro y carbn precio hierro y carbóón 2009n 2009

21

231


AGENDAAGENDA

22

241

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento MundialEvolución reciente del precio del acero (25.04.08)

Planos

Largos

Metálicos

Fuente: www.crugroup.com

Indic

e(A

bri

l 9

4 =

10

0)

Indic

e(A

bri

l 9

4 =

10

0)

23

251

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento MundialEvolución reciente del precio del arrabio y la chatarra (23.04.08)

4uy

•Precios en US$/tons C&F(mercados de S.Korea/Japan)

US$/tons C&F

24

261

Crecimiento Bruto (%)

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento MundialProyección de crecimiento en economías emergentes

Crecimiento Producto Interno Bruto (%)

Fuente: IMF, abril 2008

Países emergentes del Hemisferio Occidental

Oriente Medio

25

CISEconomías emergentes

India

271

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento MundialTendencias de la Economía Mundial

Economías Desarrolladas v/s Economías en Desarrollo

Participación en la demanda Mundial de Acero

La demanda por acero en países en desarrollo siguen en aumento. A tal punto que ha sobrepasado sustancialmente la demanda de los países desarrollados

Fuente: Macquarie

Desarrollados

En desarrollo

26

281

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento MundialConsumo Aparente de Acero por Persona

• Chile actualmente (2007) posee un consumo aproximado de 137kg de acero por persona

• Proyección 2008 141kg de acero por persona

27

291

Precios y Perspectivas de Crecimiento MundialPrecios y Perspectivas de Crecimiento Mundial…grandes incrementos de producción para el mercado mundial

Fuente: IISI, ArcelorMittal28

301


AGENDAAGENDA

29

311

Japón:

Empresa MMt A c um .

Nipp o n Ste e l 32 .7 28%

JFE 32 .0 56%

Sumitomo 13 .6 67%

Kobe Ste e l 7 .7 74%

Nis s h in 3 .8 77%

Tota l 116

Europa 15

Empresa MMt Acum.

Arcelor Mittal 39.8 23%

Corus Group 18.3 34%

Riva Acciao 18.2 44%

ThyssenKrupp 16.8 54%

Salzgitter 7.4 58%

Total 173

ConsolidaciConsolidacióón del Mercado Sidern del Mercado Siderúúrgico rgico y otras Tendenciasy otras Tendencias

Participación de los 5 mayores productores de Acero por región

Fuente: Ternium / IISI (2006 data pro forma)

USA+Canadá:

Empresa MMt Acum.

Arcelor Mittal 22.6 20%

Nucor 20.3 38%

US Steel 18.6 54%

Grupo Gerdau 10.4 63%

AK Steel 5.7 68%

Total 114

Latinoamérica

Empresa MMt Acum.

Arcelor-Mittal 14.8 24%

Ternium 9.7 39%

Usiminas-Cosipa 8.8 53%

Grupo Gerdau 8.6 67%

CSN 3.5 72%

Total 63

China:


Anbe n 22 .9 5%

Bao s te e l 22 .5 11%

W uga ng L iuga ng 19 .1 15%

Tangsha n 19 .1 20%

Jia ng su Sha ga ng 14 .6 23%

Tota l 419

Otros Asia:

Empresa MMt Acum.

Posco (Corea del Sur) 30.1 27%

SAIL (India) 13.5 39%

China Steel (Taiwan) 10.7 48%

Imidro (Irán) 9.8 57%

Hyundai Steel (Corea) 8.9 65%

Total 113

Rus ia/C IS:


E vra z Gro u p 13 .9 1 2%

Ma gn ito g o rs k 12 .5 2 2%

Se ve rs ta l 1 0 .8 3 1%

No vo lip e ts k 9 .1 3 9%

IUDo nb a s s 9 .5 4 7%

To ta l 119

30

321

Precio LAC EU expo (constan te )

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

US$/t

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

75 33 27 2034 23Cant meses: 109


Los ciclos de precios se acortan…

Fuente: CRU / Ternium

Mayor velocidad de recortar / aumentar producción ante las oscilaciones de la demanda

31

331

Consolidación no es la única tendencia emergente en la industria acerera

Asegurar acceso a materias primas y disminuir poder de los proveedores

Integración aguas arriba partiendo de acerías

TENDENCIA Lógica

Integración aguas abajo partiendo de acerías

Agregar valor al acero para fabricar productos con más tecnología y margen para mercados nichos

Desintegración entre acerías y laminadores de productos terminados

Plantas integradas con altos costos, ubicadas lejos de costas (ej. en Europa) podrían cerrar el proceso acerero y comprar planchas/palanquillas para su posterior terminado.


32

341


AGENDAAGENDA

33

351

• Brasil, Argentina y Venezuela

• Mercados protegidos • Netamente exportadores

• Otros mercados (*)

• Bajo consumo de acero • Bajo crecimiento

• Colombia, Perú y Ecuador

• Netamente importadores

• Demanda productos básicos

• Muy atractivo• Atractivo • Poco atractivo

• Chile

• Alto Crecimiento• Buena posición

competitiva de CSH

*

*

*

Demanda evaluada sobre:

• Tamaño mercado

• Crecimiento proyectado

• Flujo comercial

• Tarifas arancelarias

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Oportunidad en el Mercado Doméstico y Regional

34

361

Evolução do Consumo Aparente na Região

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2003 2004 2005 2006 2007

Chile: 7,2% Perú: 6,8%Bolivia: -1,7% Ecuador: -7,4%Colombia: 6%

Ecuador

7%

Colombia

31%

Peru

23%

Chile

36% Bolivia

3%

Colombia 33%Perú 20%

Produção de Aço Bruto na América Latina

- 2006

Chile, Peru,

Bolívia,

Equador

4%

Demais Am.

Latina

96%

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local ProducciProduccióónn y y ConsumoConsumo AceroAcero RegionalRegional

Producción Acero Líquido en A.Latina

2007

Consumo Aparente de Acero Líquido Regional

2007Evolución del Consumo Aparente Regional

Fuente: IISI

Otros Países

América Latina

94,2%

Chile, Perú, Bolivia,

Ecuador y Colombia

5,8%

Variación Anual Comp. región: 4,6% a.a

Total 65 Mt

Total 6,7 Mt

Total 3,8 Mt

Producción Acero Líquido Regional

(Chile, Perú, Bolivia, Ecuador y Colombia) - 2007

Chile 45%

Ecuador 2%

Bolivia 0%

Chile y Perú son los países que más crecen en la región

Consumo Aparente de Acero Líquido Regional

2007Evolución del Consumo Aparente Regional

Fuente: IISI35

371

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local ImportacionesImportaciones y y ExportacionesExportaciones AceroAcero RegionalRegional

Fuente: IISI

Importaciones

0500

1.0001.5002.0002.5003.0003.5004.0004.500

2003 2004 2005 2006

Chile: 8,2% Peru: 15,5%Bolivia: 5,3% Ecuador: 14,6%Colombia: -2%

Exportaciones

0

100

200

300

400

2003 2004 2005 2006

Chile: 0,1% Peru: 5,7% Colombia: 5%Variación Anual Comp.

2000 – 2006:

316297

329

Variación Anual Comp.

2000 – 2006:

3.917

2.7512.940

3.553Miles de tons

Miles de tons

Región importadora

neta de acero

357

36

381

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local

Participación del grupo CAP en su mercado objetivo

Ventas de CSH en suMercado Objetivo (2007)

(miles tons vendidas - participación de mercado)

Mercado Total Acero(2.28 millones tons en 2007)

Ventas CSH (53%)

Otros productores locales (15%)

Importación (32%)

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2002 2003 2004 2005 2006 2007

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Mercado Objetivo CSHParticipación de Mercado CSH

Mi le

s de

tons

El único competidor local es Gerdau Aza, con una capacidad nominal de producción de 350.000 tons en productos largos

37

391

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Ventas CSH por producto y destino - 2007

Otros0%

Hojalata4%

B. Molienda19%

B. Hormigón20%

P. y R. Lam. Caliente

29%

Alambrón14%

P. y R. Zincalum

8%

P. y R. Lam. Frío6%

Ventas CSH (1,2 millones de tons - 2007)

Industria Metalmecánica

8,1%

Formadores 25,4%

Minería19,4%

Trefiladores11%

Construcción32,4%

Envases3,8%

Maestranzas0,2%

38

401

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Consumo aparente de barras para hormigón (TM)

12 meses móviles

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000D

ic-0

3

Mar

-04

Jun-

04

Sep

-04

Dic

-04

Mar

-05

Jun-

05

Sep

-05

Dic

-05

Mar

-06

Jun-

06

Sep

-06

Dic

-06

Mar

-07

Jun-

07

Sep

-07

Dic

-07

Mar

-08

128 133 129

147

100

152

Fuente: CChC y Cámara de Comercio39

411

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Los precios locales siguen la tendencia mundial

80

100

120

140

160

180

200

220E

ne-0

6

Feb

-06

Mar

-06

May

-06

Jun-

06

Jul-0

6

Sep

-06

Oct

-06

Nov

-06

Ene

-07

Mar

-07

Abr

-07

May

-07

Jul-0

7

Ago

-07

Oct

-07

Nov

-07

Dic

-07

Feb

-08

Mar

-08

Abr

-08

Ind

ice

80

100

120

140

160

180

200

220

Ind

ice

Variación CRU Spi Largos

Precio Base BH CSH

40

421

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Atributos de productos de Acero CAP

� Especificaciones técnicas y de calidad sobre la norma

� Disponible en plaza en todo el rango de diámetros y largos a través de la cadena de distribución

� Costo financiero de mantención de inventario reducido

� Mitiga riesgo de variación de precio y tipo de cambio en inventario como también la obsolescencia

� Proveedor confiable y con domicilio conocido

� Servicio post venta y asesoramiento técnico

� Empresa certificada con ISO 9001

41

Mercado Regional y Local Mercado Regional y Local Incremento de despachos en los trimestres

como reacción a alzas de precio

80.000

90.000

100.000

110.000

120.000

130.000

140.000

150.000

160.000

170.000

180.000

1T 06 2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 1T 08

Barras Hormigón

42

2007

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

4.000.00019

8319

8419

8519

8619

8719

8819

8919

9019

9119

9219

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20 (

e)

Total

Capacidad de Producción

Despachos CSH

Mercados Regional y Local 2008Mercados Regional y Local 2008Proyección mercado nacional acero al año 2020

toneladas métricas de productos terminados

43

451


AGENDAAGENDA

44

461

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososDescripción de los negocios básicos

45

471

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososCadena de Valor

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481

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososGrupo Procesamiento de Acero

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491

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososResultados Indicadores Recientes

48

Para satisfacer la creciente demanda nacional de acero materializará los siguientes proyectos e iniciativas:

� Inicio de operación del Laminador de Barras Rectas (550.000 Ton/Año de Laminación – Abril del 2008)

� Revamp Línea de planos en caliente (ancho 1.250 mm)

� Nueva línea dual (zincalum y galvanizado de 250 mil tons)

� Prepintado (50 mil tons)

� Ampliación de 1.45 a 3.0 Mtons acero líquido- Ampliación Muelle y canchas de materias primas- Nueva Planta de coque- Alto Horno nuevo y revamp de Alto Horno N°2- Nueva acería conox- Colada continua de planchones

� Expansión internacional del grupo de procesamiento de acero

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososInversiones en Huachipato

49

511

En Construcción

Hierro Atacama Fase I

(3,0 Mtpa pellet feed)

Capacidad de Producción

Proyecto Hierro Atacama Fase IV: Pelletización en Asia y adicional en Chile

El Laco: concentrados, granzas y finos

Otros proyectos en III y IV regiones

En Desarrollo

Proyecto Hierro Atacama Fase II, incrementa producción en 4,0 Mtpa pellet feed

Proyecto aumento de capacidadValle del Huasco en 2,0 Mtpapellet feed

Proyecto Hierro Atacama Fase III: pelletización en Chile

En Estudio

2012

201117,4 Mtpa

200811,4 Mtpa

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososEn paralelo con sus inversiones en Huachipato,

el Grupo CAP expandirá su negocio minero

50

521

El Grupo CAP y sus DesafEl Grupo CAP y sus DesafííososEvolución del precio de las acciones e índices relevantes

51

(Jan-06=100, en USD$)

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(Jan-06=100, en USD$ )

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52

551


AGENDAAGENDA

53

561

CONCLUSIÓN

�Crecimiento sustancial del consumo de acero a nivel mundial, en la región y en Chile

�Cuellos de botella de todo tipo impiden una pronta normalización del costo de los principales insumos siderúrgicos

�Precios continuarán altos y volúmenes de oferta limitados

�CAP mantendrá bien suministrado el mercado nacional en el corto, mediano y largo plazo

�Para asegurarlo evalúa, y espera próximamente anunciar, la inversión de un monto sin precedente de recursos para:

- Duplicar la producción de acero en Huachipato- Potenciar las actividades del Grupo Procesamiento de Acero,

en Chile y en la región- Expandir fuertemente su producción de hierro para exportación

�La CCHC y el sector construcción pueden contar con el invariable esfuerzo y compromiso del grupo CAP para el desarrollo de Chile

54

CHILE EN EL CONTEXTO MUNDIAL DEL ACERO

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