5/28/2018 Cuadro Razones Financieras

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Cuadro Resumen de Razones Financiera

Grupo Objetivo Razones Financiera Frmulas Interpretacin

Muestran la relacin existenteentre el efectivo de unaempresa y sus dems activoscirculantes con sus pasivoscirculantes.Se utilizan para juzgar lacapacidad de la empresa parahacer frente a sus obligaciones

1. Capital eto de!rabajo

"ctivo circulante # $asivocirculante

Medidas para conocer si la empresa podr cubrir sus pasiva su vencimiento.Muestra la parte de los activos circulantes de la empresfinanciados con fondos a largo plazo.

&. 'azn circulante o(ndice de solvencia.

"ctivo circulante$asivo circulante

)etermina la solvencia a corto plazo. $or cada peso %ueplazo* hay un excedente de +,, para cubrirlo.

-. $rueba cida orazn de li%uidez

"ctivo circulante # (nventarios$asivo circulante

"C #(nvet. #$agos "nt$asivo circulante

s un /ndice de solvencia inmediata. Mide cmo estncr0ditos a corto plazo para ser cubiertos$or cada peso %ue se debe del pasivo a corto con aportacidisponibles.plazo* tenemos un excedente de +,, para cubrirl

valan el uso de fondos fijos afavor de la empresa. Sirve paraconocer si la empresa tiene o nocapacidad para contraer deudas

1. 'azn deendeudamiento

)euda total"ctivos totales

!otal de pasivos!otal de activos

)etermina la mezcla de financiamiento de la empresa*porcentaje de los activos estn siendo financiados con deudde apalancamiento.Significa %ue por cada peso del activo* el 23 se est finpasivo.

&. Cobertura financierao veces %ue se ganael inter0s

4t.antes de intereses e imp/os.5stos por inter0s

4tilidad de operacin5astos por inter0s

6eces %ue alcanzan las utilidades antes de intereses e ipara cubrir los intereses.Significa %ue la utilidad alcanza para cubrir 2 veces los gasto

-. Cobertura de pagosfijos

4"((9pagos de arrendamiento(nt 9pagos de 9 pagos al fondo "rrend de amortizacin

1 : tasa fiscal

6eces %ue alcanzan las utilidades antes de intereses e ipagar los cargos fijos.Significa %ue la utilidad mas gastos por arrendamiento alcanveces los gastos fijos.

;. $asivo a capital $asivo a

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de operacin 6entas operacin.

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Mide la efectividad con %ue laempresa administra sus activos.Sirve para determinar si esadecuado el nivel de cadaactivo.

1. 'otacin deinventarios

Costo de ventas(nventario promedio

Compras(nventario final

6eces en el aBo en %ue se reponen los inventarios. Mideventas.Significa %ue la mercanc/a se vendi 2 nmero de veces dur

&. $eriodo promediode invetarios.$eriodo de utilizacin

de inventarios

-Ad/as'otacin de inventarios

)/as en %ue* en promedio* los inventarios se reponen en la eSignifica %ue cada x d/as en promedio se esta renovando la

-. 'otacin de cuentaspor cobrar

6entas a cr0dito$romedio de ctas.por cobrar

6entasCuentas por cobrarfinales

6eces %ue se recuperan en el aBo las cuentas por cobrar*%ue los clientes pagan sus adeudos. Mide la eficiencia ecr0dito a clientes.6eces %ue se recuperan las cuentas por cobrar durante el pe

;. $eriodo promediode cobro

-A d/asrotacin de cuentas por cobrar

)/as en %ue en promedio se recuperan las ventas a cr0dito%ue tarda los clientes en cubrir sus adeudos a la empresa.(ndica %ue cada x d/as se cobran las cuentas por cobrar.ser comparada con las pol/ticas de cr0dito de la empresa.

@. 'otacin de cuentaspor pagar

Compras a cr0dito$romedio de cuentas por pagar

ComprasCuentas por pagar

6eces %ue el promedio la empresa pag en el aBo sus cueMide la eficiencia en el uso de cr0dito de los proveedores.Significa %ue cada x veces se pagan las cuentas por pagar.

A. $eriodo promediode pago

-A d/as'otacin de cuentas por pagar

)/as en %ue en promedio* la empresa cubre sus cuentas porSignifica %ue cada x d/as pagamos las cuentas por pagcomparar con las pol/ticas de cobro.

D. 'otacin de activostotales

6entas!otal de activos

Muestra el /ndice de eficiencia de la utilizacin de los activoentidad para generar ventas..Significa el /ndice de eficiencia de cmo los activos estn ge

Grupo Objetivo Razones Financiera Frmulas Interpretacin

'elacionan el precio de lasacciones de la empresa con susutilidades y su valor en librospor accin.$roporcionan a laadministracin un indicio de lo%ue los inversionistas piensandel desempeBo anterior de laempresa y de sus perspectivasfuturas.

Si una empresa posee unal i%uidez adecuada* laadministracin de sus activos*de sus deudas y su rentabilidades buena* entonces las razonesde valor de mercado sern altasy el precio de sus acciones seralto.

1. MltiploprecioEutilidades

$recio de mercado por accin4tilidades por accin

Muestra la cantidad %ue los inversionistas estn dispuestcada peso de utilidades reportadas o utilidades actuales. Si lobedece al hecho de %ue las perspectivas de crecimiento dealtas.

&. Mltiplo de 6alor deMercadoE6alor enlibros. $recioE6alor el libros

$recio de mercado por accin6alor en libros por accin

n un indicador de cmo ven los accionistas a la compaB/a.de veces %ue los inversionistas estn dispuestos a pagar* evalor en libros de las acciones de una compaB/a.

!l'unas precauciones (ue )an de tomarse con respecto a las conclusiones de un an*lisis +inanciero

Dra. Patricia Ramos U.

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1. Se deber dar atencin especial a las notas aclaratorias a los estados financieros pues en esas notas es donde se revelarn laspol/ticas contables y criterios de valuacin de las partidas. )ebemos recordar %ue existen notas respecto a pol/ticas contables*aclaratorias a ciertas partidas y notas %ue ampl/an la informacin contenida* como ser/an los pasivos contingentes y compromisos ylos eventos subsecuentes al cierre %ue afecten la situacin financiera de fin de periodo.

&. Con base en esas mismas notas* la persona %ue analiza los estados financieros deber poner particular atencin a los cambioshabidos en los m0todos de valuacin de partidas o inconsistencias en la clasificacin de partidas dentro de los estados financieros*

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CasoSelecciona un Ialance 5eneral y un stado de 'esultados de la empresa de tu preferencia y anal/zalos aplicando lasrazones financieras. $roporciona tu comentario profesional de la situacin de la empresa apoyndote en la interpretacinde cada frmula y en los puntos a considerar.

Ejercicio ,

4na empresa tiene una razn circulante de - a 1 y una razn de prueba del cido de 1.G a 1 D y la suma del efectivo y cuentas por cobrar es de+1*G** Sus nicos activos circulantes son el efectivo* las cuentas por cobrar y los inventarios.

a8 J" cunto asciende el total del pasivo circulanteKb8 J" cunto ascienden sus inventarios

Ejercicio -4na empresa ten/a +&** de activos circulantes* )espu0s de pagar un pasivo circulante por +;** su razn circulante es de & a 1. J"cunto ascend/an los pasivos circulantes antes de %ue se efectuara el pagoK

Dra. Patricia Ramos U.