Efectos Por Cobrar. Trabajo

5/17/2018 Efectos Por Cobrar. Trabajo - slidepdf.com

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EFECTOS POR COBRAR.

Incluye las deudas por ventas a crédito, a las promesas normales de pago originadaspor las ventas realizadas y servicios prestados a corto y largo plazo, menos las reservas para cuentas malas.

Los efectos por cobrar comerciales están formados por los derechos que tiene la empresa proveniente de las ventas realizadas a crédito a los clientes. Cuando la operación de venta es exigible y está respaldada con letras de cambio, se denomina el saldo respectivoefectos por cobrar, y cuando la operación es exigible con una factura, la denominación de la cuenta que soporta estas operaciones deberá ser la de cuentas por cobrar. Los efectos a cobrar, no son más que las letras de cambio y los pagarés por cobrar, por parte del individuo(persona, empresa o institución) que otorgó el crédito.

Las letras de cambio y el pagaré constituyen documentos de crédito que pasan a

formar parte en el balance general de los Efectos a cobrar ó a pagar, dependiendo de la transacción realizada. En los tiempos modernos, estos instrumentos de crédito se hanconvertido en una herramienta importante para las transacciones comerciales, ya que lasmismas están contempladas en el Código de Comercio, lo cual hace posible su cobro.

IMPORTANCIA DE LOS EFECTOS POR COBRAR

Los efectos a cobrar (letras de cambio y pagarés), tienen un valor entendido y por lotanto representan una garantía efectiva para recuperar el valor de los mismos. Ya que elCódigo de Comercio establece la normativa que debe realizarse en los recursoso acciones contra los endosantes, el librador y los demás obligados en caso de falta de pagode tales efectos.

Por las razones expuestas, es que la mayoría de las empresas o instituciones bancariaslos utilizan como una garantía del cobro de los bienes o servicios que venden o prestan, ya que constituyen un documento de crédito con un basamento legal claramente establecido enel Código de Comercio.

CLASIFICACIÓN DE LOS EFECTOS POR COBRAR.

1. Al Portador, a la orden y nominativos.

Al Portador: son aquellos que se transfieren con le entrega del título (previo elconsentimiento), esto lo hace el que detenta el título.

A la Orden: son aquellos que se transfieren por el endoso.

Nominativos: son aquellos que se transfieren según el título que sea y la legislación vigente. Ej.: las acciones de la Sociedad Anónima deben ser nominativas.



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2. Declarativos y constitutivos. Declarativos: son aquellos que solo declaran derechos. Ej.: en las acciones de la

Sociedad Anónima el derecho nace con la constitución de la Sociedad Mercantil. Él títulosolo declara un derecho que nació con la constitución de esa Sociedad Mercantil.

Constitutivos: son aquellos en los que las obligaciones nacen cuando son aceptadas

por el obligado o los obligados. Ej.: la letra de cambio.

3. Causales y abstractos. Causales: son aquellos en que los derechos dependen de la relación jurídica en

que se fundan. Ej.: en las acciones los derechos dependen de la constitución de la SociedadMercantil.

Abstractos: son aquellos en que los derechos dependen de la literalidad del título,en contraposición con los causales no dependen de la relación jurídica en que se fundan. Ej.:la letra de cambio.

4. Títulos Valores Participativos y títulos de crédito. Títulos valores participativos: son aquellos en los que se incorpora un derecho

para participar de las ganancias o dividendos de un negocio. Ej.: las acciones. Títulos de crédito: son aquellos en los que se incorpora una obligación dineraria.

Ej.: la letra de cambio.

CONTROL INTERNO DE LOS EFECTOS POR COBRAR

Para poder salvaguardar este activo es importante e indispensable establecer una seriede normas en torno a esta cuenta:

Aprobación de un funcionario responsable. Debe existir una persona ofuncionario responsable que apruebe la aceptación de los efectos por cobrarcomo respaldo a transacciones de crédito realizadas

Registros detallados. Deben llevarse registros detallados de esta cuenta y cuadrarmensualmente estos con el mayor general.

Custodia física. Los efectos por cobrar deben estar resguardados bajo la custodia de personas, que no llevan los registros ni de aquellas que aprueban los créditos.

Arqueos físicos. Se deben realizar arqueos físicos por sorpresa y compararesos resultados con los registros.

Confirmación. Enviar periódicamente el estado de cuenta a los clientespidiéndoles la confirmación de los saldos pendientes.

Efectos por cobrar vencidos. Aquellos efectos por cobrar que estén vencidos porun tiempo superior al normal establecido, esto se le debe notificar alfuncionario responsable.



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Prorrogas, renovaciones y baja por incobrables. Las prorrogas por cobrar, lasrenovaciones del efecto y la baja en libros por resultar incobrables, debe ser aprobada porpersonas diferentes al custodio y a aquellas personas que llevan los registros.

Efectos descontados y al cobro. Se deben establecer los adecuados registros deaquellos efectos que han sido descontados en bancos o que han sido enviados al cobro, para

así de esta forma poder hacer el correspondiente seguimiento. Estos registros deben permitirconocer el estado de tales efectos en cada banco, por cliente y por fecha de vencimiento. Además de esto periódicamente debe ser solicitada del banco la confirmación de los efectosque aun se encuentren en su poder y conciliar tal información con los registros.

EFECTOS POR COBRAR A CORTO PLAZO.

Representan los documentos mercantiles de crédito recibidos y que estánpendientes de cobro.

Representa el importe de las cuentas de clientes por cuyos importes se hanaceptado como garantía colateral letras de cambio u otros documentos crediticios, que seconvertirán en efectivo en un término inferior a un año.

Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estosinstrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia delas mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO.

Cuenta real de activo no circulante. Son todos aquellos activos representados porletras o pagares, que generalmente provienen de ventas o servicios prestados a crédito y queson efectos a favor de la compañía a ser cobradas en un largo periodo de tiempo mayor a unaño.

Las transacciones en esta cuenta deben sustentarse en la emisión o cobro de estosinstrumentos de pago, manteniéndose un riguroso control sobre las fechas de emisión y vencimiento de cada uno, a fin de ejercitar en su caso las acciones legales que la tenencia delas mismas permite, si fuere necesario.

EFECTOS POR COBRAR ENDOSADOS También se le conoce como Efectos por cobrar endosados entregados o a terceros

y se utilizan para el pago de deudas u obligaciones mediante el endoso de los EfectosPor Cobrar a cargo de nuestros clientes, es decir, se están utilizando para cumplir conlas obligaciones con nuestros proveedores.



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Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona, para lo cual estampa su firma al dorso deldocumento (endoso en blanco), sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario, aunquetambién puede hacerlo. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto

(endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”.

EFECTOS POR COBRAR DESCONTADOS.

La existencia de un crédito comercial se debe en gran parte, al descuento de lostítulos de crédito (letras de cambio y pagarés), ya que la empresa, para tener fondos, nonecesita esperar hasta el día de vencimiento para cobrar a sus clientes, si no únicamentedescontarlos en una institución de crédito o un particular, recibiendo inmediatamente ellíquido o producto, o sea el valor nominal menos un descuento.

Cálculo del Descuento:

El descuento se calcula en función del plazo de vencimiento de cada giro y de unporcentaje establecido oficialmente. Luego bastará con aplicar la fórmula del descuentosimple (I= C.i.t)

Interés= Capital x tasa de interés x tiempo

Ejemplo:

Vamos a suponer que nuestra empresa posee una letra de cambio de un cliente, porBsF. 3.000, que vence dentro de 90 días y en la cual se hubiere establecido intereses del 5%anual. Se lleva a descontar dicha letra a un banco, que cobra el 10.5% anual de descuento.Los cálculos serían así:

Valor nominal de la letra de cambio: BsF. 3.000

Más: Intereses = c.i.n = (3.000) (0.05) (90) = 37.50

360 360

Monto al vencimiento de la letra: BsF. 3.037,50

Menos: Descuento = c.d.n = (3.037,50) (0.105) (90) = 79.75

360 360

Neto a recibir del banco, al llevarlo a descontar hoy BsF 2.957,75



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Si la letra no hubiera estado ganando intereses, el descuento sería entonces:

Valor nominal de la letra de cambio: BsF. 3.000

Menos: Descuento = c.d.n = (3.000) (0.105) (90) = 78.75

360 360

Valor efectivo, a recibir del banco, descontándola hoy BsF 2.921,25

Comparativamente tenemos:

Con interés al5% Sin interés

Valor nominal de la letra BsF 3.000 BsF 3.000MAS: Intereses en 90 días 37,50 0

Monto de la letra a su vencimiento BsF 3.037,50 BsF 3.000

MENOS: Descuento al 10,5% en 90 días 79,75 78,75

Valor efectivo a recibir del banco BsF 2.957,75 BsF 2.921,25

Valor nominal de la letra BsF 3.000 BsF 3.000

Valor efectivo a recibir del banco 2.957,75 BsF 2.921,25

Diferencia a "Gastos por Intereses" 42,25 78,75

En la contabilización de los intereses y el descuento, se registrará únicamente la diferencia entre los dos.

Asientos de Diario de Efectos por Cobrar Descontados

1. Al efectuar la venta a crédito y emitir la letra, aceptada por el cliente a un plazo de 90días:

Fecha Cuentas y Explicaciones Ref. Debe Haber

Feb. 2 1Efectos por Cobrar 14 3.000

Ventas 10 3.000



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2. Al descontar la letra en el banco; suponiendo que tal letra no devengue interésalguno, y que el banco aplique una tasa de descuento del 10.5% anual se haría unasiento como:

Fecha Cuentas y Explicaciones Ref Debe Haber

Feb 2 1Banco “X” 18 2.921,25

Gastos por Intereses 29 78,75

Efectos por cobrar Descontados 41 3.000

3. En el caso anterior, considerando que la letra descontada gane un interés del 5%anual, ya calculado:


Feb 2 1Banco “X” 18 2.957,75


Efectos por cobrar Descontados 41 3.000

4. Al vencimiento, cuando el banco nos informa que ha cobrado la letra; hay que hacerun asiento en el diario para rebajarlo de los “Efectos por Cobrar” y de la cuenta de

Pasivo eventual, “Efectos por Cobrar Descontados”, como el siguiente:

Fecha Cuentas y Explicaciones Ref Debe HaberFeb 2 1

Efectos por Cobrar Descontados 50 3.000

Efectos por Cobrar 14 3.000

EFECTOS POR COBRAR EN LITIGIO.

Representan los importes de los efectos por cobrar que se encuentran en fase dereclamación o litigio entre entidades sin que medie trámite ante tribunales judiciales. Debeanalizarse por clientes.

Se debitan por el inicio del proceso de reclamación del adeudo

Se acreditan por el importe de los cobros efectuados, su reclamación o sucancelación.



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ASIENTOS DE DIARIOS SOBRE EFECTOS POR COBRAR.

1. Cuando se emiten letras de cambio, por concepto de ventas a crédito, procede unasiento de diario, como el siguiente:



Ventas 10 2.000

2. Cuando se emiten letras en sustitución de “Cuentas por Cobrar” abiertas, los asientos

de diario serían de este tipo:



Cuentas por Cobrar 17 3.000

3. Cuando se cobran en efectivo los giros, se harán asientos del siguiente tipo:


Feb 2 1

Banco "X" 21 4.000Efectos por Cobrar 14 4.000

4. Cuando los efectos por cobrar hubieren devengado intereses, que se cobrenconjuntamente; el asiento sería muy similar al siguiente:


Feb 2 1

Banco "X" 21 4.020Efectos por Cobrar 14 4.000

Ingresos por Intereses 32 20



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LETRA DE CAMBIO.

La letra de cambio, denominada en nuestro país "giro", es un documento mercantilque contiene una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida fecha de vencimiento. Y constituye una orden escrita, mediante el cual

una persona llamada Librador, manda a pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador o Beneficiario, una cantidad determinada, en una cierta fecha, a una tercera persona llamada Librado.

CARACTERÍSTICAS DE LA LETRA DE CAMBIO.

1. Es un título de crédito fundamental.2. Es un título formal: ya que la existencia del título depende de su forma.3. Es un título para la circulación: Circula en la forma de endoso.4. Es título abstracto porque se le reconoce eficacia obligatoria a la sola declaración

cartular.5. Es un título constitutivo: en atención a la oportunidad en que nace el derecho

incorporado.6. Entre sus elementos integrantes está la autonomía.7. Es un título literal porque la naturaleza, el alcance, la extensión del derecho

incorporado están determinados por las cláusulas insertas en la letra.8. Es un efecto cuya tenencia legitima a su titular para el ejercicio y la transmisión del

derecho incorporado.

IMPORTANCIA DE LA LETRA DE CAMBIO

La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su funcióneconómica como en el ámbito jurídico.

Función económica: La letra de cambio tiende a diferir el pago prioritariamente y su utilización es múltiple (compras a crédito, préstamos, arrendamientos, cancelación deobligaciones, operaciones de descuento, entre otros). En la medida en quela comercialización crece, aumenta en consecuencia la importancia de este efecto mercantil.

Función jurídica: ésta radica en el manejo de principios requeridos para el estudio y la utilización de la letra de cambio, así como la cantidad de máximas e instituciones que

sustentan dicho estudio.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UNA LETRA DE CAMBIO.

El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar),es el destinatario de la orden dada por el librador. El Código de Comercio requiere que en la



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Letra de Cambio se diga el nombre del Librado, es decir, el nombre del que debe pagar(Art. 410, Ord. 3).

El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. En el Código deComercio se exige que la letra de cambio lleve su firma (Art. 410, Ord. 3).

El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la

suma ordenada por el Librador. Es necesario que en la letra se indique el nombre delbeneficiario o tomador; en nuestro derecho no es válida la Letra al Portador, esimprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria (Art. 410, Ord. 6)

El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra.

REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DE LA LETRA DE CAMBIO.

Son los enunciados en el artículo 410 del Código de Comercio y son taxativos, ya que la falta de alguno de ellos produce que el título no sea considerado como letra decambio, pero si puede servir como medio probatorio en un juicio para probar una

obligación.

1°. El nombre Letra de Cambio: según el ordinal 1 del art. 410 del Código deComercio el primer requisito exigido a los efectos de la validez formal del título es la denominación de letra de cambio inserta en el mismo texto del título y expresada en elmismo idioma empleado en la redacción del documento.

No obstante la formulación legal antes transcrita, no es éste un requisito de ordenimperativo, en el sentido de que su eventual carencia puede suplirse legalmente con la cláusula “a la orden” evitándose así la nulidad del título. Al efecto el art. 411, ap. 1º del

Código de Comercio dispone: “La letra de cambio que no lleve la denominación "letra decambio", será válida siempre que contenga la indicación expresa de que es a la orden”.

2°. La orden de pago: la ley exige a objeto de su individualización que la letra contenga “la orden pura y simple de pagar una suma determinada” (ord. 2º art. 410 Código

de Comercio). Es una orden y no una promesa de pago impartida por el librador aldestinatario de dicha orden: el librado, pues sólo a él va dirigida. Es pura y simple y porconsiguiente no puede estar causada ni condicionada. La orden es de pagar una suma determinada.

La suma valor de la letra puede causar intereses mediante cláusula expresa que sólo

se a dmite en letras con vencimiento indeterminado, “en una letra de cambio pagadera a la

vista o a cierto tiempo vista, puede estipularse por el librador que el valor de la misma devengará intereses. En las demás letras de cambio esta estipulación se tendrá por no escrita”

art. 414 del Código de Comercio. Es preciso observar que “el tipo de los intereses se indicará

en la letra, y a falta de indicación, se estimará el del cinco por ciento” y que “los intereses

correrán desde la fecha de la letra de cambio, si otra distinta no se ha determinado”.



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Es posible que exista un error cuando se emite la letra de cambio y por ello seobserven diferencias entre el valor de la letra de cambio con relación a las letras y a losguarismos, pero el legislador contempla que “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito a la vez en letras y en guarismos, tiene, en caso de diferencia, el valor de la cantidad expresada en letras”. Por otra parte “la letra de cambio cuyo valor aparece escrito más de una vez,

únicamente en letras o únicamente en guarismos, tiene, en caso de diferencia, el valor de la cantidad menor” art. 415 del Código de Comercio.

3°. Fecha de emisión: de las dos fechas exigidas por la ley entre los requisitosformales de la letra de cambio, la fecha de emisión conforma un elemento sine qua non de validez de dicho título (Ord. 7º, art 410 del Código de Comercio).

La fecha de emisión es importante porque sirve: para conocer la ley aplicable, para determinar la capacidad del librador, constituye punto de partida para precisar el vencimiento de las letras libradas a x término fecha, entre otras.

El Código de Comercio en su art. 127, últ. Ap, formula una presunción juristantum (que admite prueba en contrario) de certeza respecto de las fechas de las letras decambio y la de sus endosos y avales las cuales se tienen por ciertas hasta prueba en contrario.

“La fecha de los contratos mercantiles debe expresar el lugar, día, mes y año. La

certeza de esa fecha puede establecerse respecto de terceros con todos los medios de prueba indicados en el artículo 124 del Código de Comercio. Pero la fecha de las letras de cambio,de los pagarés y de los otros efectos de comercio a la orden, y la de sus endosos y avales, setiene por cierta hasta prueba en contrario.

4º. Fecha de Vencimiento: el Ord. 4 del artículo 410 del Código de Comercio exigecomo otro requisito de la letra de cambio: “Indicación de la fecha del vencimiento” y esta

puede ser a día fijo, a cierto plazo de la fecha, a la vista y a cierto término vista.Contrariamente a lo expuesto respecto de la fecha de emisión, no resulta ser éste unrequisito esencial de la letra, ya que el art. 411 del Código de Comercio en su aparte 2ºestablece que “la letra de cambio cuyo vencimiento no esté indicado, se considera pagadera a

la vista”.

Si la letra de cambio no tiene fecha es válida porque se considera pagadera a la vista,y significa que cuando me la presenten es para el pago. Cuando es a cierto plazo vista es para

que la pague a cierto plazo de su presentación. Ej.: a 10 días de su presentación. Esterequisito del ordinal 4º no es indispensable.

5º. Lugar de emisión: es el lugar de emisión del título y se encuentra en el ord. 7ºdel artículo 410 del Código de Comercio y dice “la fecha y lugar donde la letra fue emitida”.

El a rt. 411 del Código de Comercio establece que “la letra de cambio que no indica el sitio



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de su expedición, se considera como suscrita en el lugar designado al lado del nombre dellibrador”.

Es curioso lo que indica el artículo 411 del Código de Comercio ya que la letra decambio solo lleva la firma del librador, para subsanar esto se puede poner el nombre y la

fecha al lado de la firma del librador, aunque también se puede tomar en cuenta la direccióndel librado.

6º. El lugar de pago: el Ord. 5º del art. 410 del Código de Comercio señala comootro requisito formal de la letra de cambio el lugar donde el pago debe efectuarse. Sería idealque se adicionara una dirección suficientemente precisa, pero lo que importa especialmentees el domicilio, no sólo porque es el indicador del sitio donde han de cumplirse todos losactos relativos al título, sino porque es la mención exigida legalmente.

El lugar de pago debería estar expresado en el propio texto del documento, sinembargo, el legislador ha objeto de obviar nulidades del título por defecto en los requisitosformales ha establecido una doble presunción así: “a falta de indicación especial, se reputa

como lugar del pago y del domicilio del librado, el que se designa al lado del nombre deéste” (art. 411 del Código de Comercio, ap. 3º). Por esta razón, el lugar designado junto alnombre del librado cumple la doble función que dicha disposición le señala, recogiendo elprincipio rector del derecho común según el cual el pago debe hacerse en el domicilio deldeudor (art. 1295 del Código Civil).

Con el lugar de pago se vincula la domiciliación de la letra de cambio ya que estetítulo puede indicar en cláusula expresa, bien un domicilio distinto al del librado para que elpago tenga lugar, o bien una dirección (oficina, residencia) diferente a la del librado, con elmismo fin.

7º. El nombre del que debe pagar: librado. Además de los requisitos objetivos quese han enumerado, la letra de cambio debe contener una mención subjetiva ya que la ordende pago incorporada en el título conlleva una obligación caracterizada como recepticia,porque solo el librado, destinatario de dicha orden, está capacitado para honrarla. La ley pide el nombre y no la firma del destinatario de la orden de pago emanada del librador “el

nombre del que debe pagar” (art. 410 Ord. 3º del Código de Comercio) que puede ser

cualquier persona natural o jurídica.

El librado es el obligado, pero por prescripción legal el librado puede ser el mismolibrador, art. 412 del Código de Comercio “la letra de ca mbio puede ser a la orden delmismo librador. Librada contra el librador mismo” en cuyo caso el librador responde sólo

como tal hasta que haya aceptado la letra.

8°. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse el pago.Beneficiario. Este pedimento legal conforma el segundo nombre exigido entre las menciones



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subjetivas. Se hace referencia aquí al acreedor de la suma de la letra, que puede cobrarla directamente o bien, puede ordenar que el pago sea hecho a otra persona. De ahí lasexpresiones del Ord. 6 del artículo 410 del Código de Comercio “a quien o a cuya orden

debe efectuarse el pago”.

9°. La firma del que gira la letra (librador): este requisito se encuentra en el ord. 8ºdel artículo 410 del Código de Comercio. El librador es el que elabora la letra, la tiene y pone las condiciones. Es necesaria la firma del librador ya que sin ésta según el imperativodel art. 411 del Código de Comercio la letra sería nula. Es pues, la única firma queindispensablemente debe registrarse en el título original. No obstante, la falsificación de la firma del librador (o de cualquier signatario) en nada influye sobre la validez de las otrasfirmas contenidas en la letra (art. 477 del Código de Comercio).

Lo querido por el legislador, fundamentalmente, es la manifestación volitiva concreta del librador, y su firma sobre el titulo tiene un doble significado: es a la vez

expresión de su consentimiento y del conocimiento de los términos en que asume elcompromiso cambiario.

El librador puede ser el mismo beneficiario y también el mismo librado, peroademás el librador puede emitir la letra por cuenta de un tercero (art. 412 del Código deComercio), con apoyo en lo que respecta al tercero que lo autoriza a emitirla, en el contratode comisión.

ENDOSO DE LA LETRA DE CAMBIO.

Los derechos incorporados a la letra de transmiten con la letra físicamente, esto se

hace con el endoso. Es la manifestación escrita y firmada sobre el documento, indicativo delcambio de titularidad. Art. 419 del Código de Comercio: “toda letra de cambio, aunque no

sea girada expresamente a la orden, es trasmisible por medio de endoso”. El librador como

dueño de la letra puede establecer que la letra no es endosable, en este caso se transmite deacuerdo al Derecho Común con la cesión de derechos ordinarios, pero se desnaturaliza la letra y se transmite de acuerdo al Código Civil (Art. 150 y 419 del Código de Comercio).

Sujetos del Endoso.

El primer endosante de la letra es el beneficiario original o inicial tomador del

título. Subsiguientemente puede endosar cualquier endosatario. Es preciso primero poseer la condición de acreedor para poder, luego, disponer del derecho incorporado.

Se endosa a cualquiera de los signatarios. Según el aparte último del art. 419 delCódigo de Comercio, los endosos pueden hacerse a favor del librado, sea o no aceptante, dellibrador o de cualquiera otro obligado. Y fuera de la letra de cambio a cualquier tercero.



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Forma del Endoso.

El endoso se hace con la fórmula escrita al reverso del título contentivo de la ordendel endosante de que el pago sea hecho a otra persona por él indicada. El art. 420 delCódigo de Comercio establece que “el endoso debe ser puro y simple. Toda condición a la

cual aparezca subordinado, se reputará no escrita. El endoso parcial es nulo. Lo esigualmente el endoso "al portador".

Lugar del Endoso.

El endoso debe hacerse en el reverso de la letra de cambio, (si se hace en elanverso es aval), con la firma del endosante. Así lo encontramos en el art. 421 del Código deComercio que establece “el endoso debe escribirse sobre la letra de cambio o sobre una hoja

adicional. Debe estar firmado por el endosante. El endoso es válido aunque no se designe elbeneficiario, o aunque el endosante se limite a poner su firma al dorso de la letra o en una hoja adicional (endoso en blanco).

Término del Endoso.

El art. 428 del Código de Comercio contempla el endoso póstumo “el endoso

posterior al vencimiento produce los mismos efectos que el anterior a él. Sin embargo, elendoso posterior al protesto por falta de pago o hecho después de expirar el plazo para realizarlo, no producirá otros efectos que los de una sesión ordinaria”.

El endoso posterior al vencimiento es tanto el que se produzca entre el día del vencimiento y los dos días laborables siguientes como el efectuado con posterioridad a

dichos dos días.

PRESENTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.

Es el acto por el cual se exhibe el título al librado para que manifieste si asume o nola obligación de pagar la letra a su vencimiento.

Sujetos. El art. 429 del Código de Comercio expresa que la letra de cambio puedeser, hasta su vencimiento, presentada a la aceptación del librado en el lugar de su domicilio,por el portador y aun por un simple detentador”.

¿Cómo se hace? Es suficiente que el presentante tenga la letra entre sus manos para que la presentación sea regular, sin que el librado pueda pretender que el presentante notiene derecho.

¿Cuándo? El art. 429 del Código de Comercio dispone que la presentación para la aceptación puede hacerse hasta el vencimiento de la letra. Este término prohíbe la presentación el día del vencimiento, se excluye este día por estar incorporado al lapso para la presentación con fines al cobro.



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¿Dónde? La presentación debe ser hecha en el domicilio del librado: así lo prevé la misma norma del art. 429 del Código de Comercio.

ACEPTACIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.

Es el acto por el cual el librado honra facultativamente la orden de pago emanada del librador, estampando su firma sobre la letra de cambio, con lo cual asume la obligaciónde pagarla a su vencimiento.

Desde que el librado firma pasa a ser aceptante. La aceptación debe ser pura y simple ya que la aceptación condicionada se tiene por no hecha (aceptada).

Características de la Aceptación.

Es solemne ya que no existe mientras no sea escrita y firmada sobre la letra decambio (art. 433 del Código de Comercio).

Es pura y simple no debe estar sometida a condición (art. 434 del Código deComercio).

Es autónoma por cuanto el compromiso del aceptante es válido aun cuando resultarefalsificada la firma del librado, se comprobase la incapacidad de éste, solo el vicio deforma que anula la letra dejaría inexistente su obligación.

Es abstracta ya que la obligación que el librado contrae es independiente de la causa y de los motivos que pueden haberla determinado.

Es personal por contraste con toda otra obligación cartular, es deuda propia.

Es principal ya que el librado entra en el vínculo solidario y asume la obligación depagar al vencimiento la suma expresada en el título.

Es obligación no recepticia ya que su compromiso no lo asume frente al portador deltítulo que requiere de él su aceptación, sino frente al tercero de buena fe que lepresente le letra para su cobro al vencimiento.

Es irrevocable una vez que el aceptante en expresa manifestación de voluntad, ha devuelto la letra firmada por él, al portador, ya no es posible rehusar la aceptación.

Naturaleza Jurídica. Es una relación extracartular, extra letra de cambio, entre ellibrador y el librado. El art. 430 del Código de Comercio dice que “en toda letra de cambio

el librador puede estipular que sea presentada a la aceptación, con fijación de término o sinella”.

Forma. El art. 433 del Código de Comercio trae la fórmula legal de la aceptación:“la aceptación se escribe sobre la letra de cambio y se expresa por la palabra "acepto" o por

cualquiera otra equivalente. Debe estar firmada por el librado. Su simple firma puesta en la cara anterior de la letra equivale a su aceptación”.

Lugar. Se escribe sobre la letra de cambio.



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Término. El término se verifica el propio día de la presentación o al día siguiente encaso de haberse pedido el lapso de reflexión.

Momentos de la Aceptación.

Aceptación pura y simple: en virtud de ella el designado por el librador para el pagode la letra, participa en el vínculo cambiario, obligándose solidariamente a su pago para el día de vencimiento (art. 436 del Código de Comercio). Ocupa en el esquema cartular la posiciónde deudor principal, por vía directa. En defecto de pago el portador tiene frente a él la acciónde cobro más rigurosa del derecho cambiario (art. 451 del C. de Comercio); ya que suobligación no se subordina (como la de regreso) ni a la presentación puntual de la letra en ellapso legal ni a la formalidad del protesto; sólo a la prescripción de tres años (art. 479 delmencionado código).

Rechazo: es la situación que se conforma con el rechazo de aceptación. En la aceptación rige el principio de libertad. El librado aun siendo deudor del librador, ohabiéndolo previamente autorizado a librar aquella letra en su contra, no resulta por elloobligado a aceptarla. Su rechazo no le acarrea sanción cambiaria alguna.

Plazo de reflexión: el art. 432 del Código de Comercio da la facultad al librado depedir una segunda presentación al día siguiente de la primera. “el portador no está obligado a

dejar en poder del librado la letra presentada a la aceptación. El librado puede pedir que sele haga una segunda presentación al día siguiente de la primera. Los interesados no podránalegar que no se ha procedido conforme a derecho en cuanto a esta petición, sino cuandoella haya sido mencionada en el protesto”.

Aceptación condicionada (no pura y simple); modificada: el art. 434 del Código deComercio dispone que “la aceptación es pura y simple, pero puede también limitarse a una

parte del valor de la letra. Cualquiera otra modificación hecha en la aceptación de la letra equivale a falta de aceptación. Sin embargo, el aceptante es responsable en los términos de suaceptación”. Por interpretación en contrario queda claro que la aceptación condicionada y la

modificada son nulas por contravenir una prohibición legal.

Aceptación parcial: es cuando se acepta la letra pero por debajo de su suma valor.

Aceptación tachada: la aceptación es irrevocable pero la tacha de la firma colocada

por el aceptante no vulnera ese principio siempre que la cancelación sea anterior a la devolución de la letra. En ese supuesto la aceptación se reputa rehusada porque el librado esdueño de aceptar o no y aún puede arrepentirse, si lo hace antes de restituir el título. Art.437 del Código de Comercio “si el librado que ha puesto su aceptación en la letra, la tacha

antes de devolver el título, la aceptación se reputa rehusada; sin embargo, es responsable enlos términos de su aceptación si la ha tachado después de haber hecho saber por escrito alportador o a un signatario cualquiera, que la había aceptado”.



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Aceptación fechada: el art. 433 del Código de Comercio expresa que cuando la letra es pagadera a un cierto plazo vista o cuando debe ser presentada a la aceptación en untérmino fijado en virtud de estipulación especial, la aceptación debe ser fechada el día que ha sido hecha, (el día de la presentación si en ese acto tuvo lugar la aceptación) a menos que elportador exija que sea fechada el día de la presentación.

A falta de fecha, el portador puede, para conservar su derecho de dirigirse contra ellibrador y los endosantes, hacer constar esta omisión por un protesto presentado en tiempoútil.

AVAL DE LA LETRA DE CAMBIO.

Es una garantía de las obligaciones de algún signatario de la letra. El art. 438 delCódigo de Comercio establece que el pago de una letra de cambio puede ser garantizado pormedio de aval.

Características del Aval.

Formal: se exige la escritura, se proporciona la fórmula legal y se requiere la firma delavalista estampada en la letra.

Abstracto: el avalista se obliga sin considerar la causa de su obligación, ni la delavalado.

Literal: la obligación del avalista resulta determinada únicamente por el tenor de sudeclaración.

Expreso: el aval debe estar gráficamente consignado en el título.

Autónomo: el avalista se obliga independientemente de la obligación del avalado.

Directo: el avalista afronta como propia la deuda cambiaria. Coincidente: la obligación del avalado es el parámetro de la obligación del avalista;

éste se obliga de la misma manera de aquél por quien se constituye en garante. Puro y simple: como toda obligación cambiaria ya que el aval condicionado es nulo.

Formalmente accesorio: la letra de cambio “puede ser” garantizada por medio de

aval, no es una institución necesaria dentro del nexo cambiario. Garantía de orden personal: es de carácter objetivo ya que no garantiza que el avalado

pagará, sino que la letra de cambio será pagada a su vencimiento.

Obligación no recepticia: como todas las obligaciones cambiarias.

Lugar. Según el art. 439 del Código de Comercio el aval se escribe sobre la letra decambio o sobre una hoja adicional.

Formas. El aval debe constar por escrito mediante la fórmula "bueno por aval" o porcualquier otra fórmula equivalente y estar firmado por el avalista. (Art. 439 del Código deComercio). La sola firma de un sujeto colocada en el anverso de la letra, que no corresponda al librador o al aceptante deberá reputarse aval.



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Término. La letra puede avalarse válidamente en cualquier momento entre la emisión y el vencimiento del título.

VENCIMIENTO DE LA LETRA DE CAMBIO.

El art. 441 del Código de Comercio nos dice que una letra de cambio puede sergirada a día fijo; a cierto plazo de la fecha; a la vista; a cierto término vista. Igualmenteestablece que las letras de cambio que tengan vencimientos distintos de las anteriores, o vencimientos sucesivos, son nulas.

A día fijo: debe contener el día, mes y año respectivo en que la letra de cambiodeberá ser cancelada. 30 de junio del 2003.

A cierto plazo-fecha: el vencimiento toma con punto de partida la fecha deemisión del título y luego incorpora el término establecido. A cinco meses fecha, a noventa días fecha.

A cierto término vista: conforma un vencimiento indeterminado en el momentode la emisión de la letra, la cual deberá pasar por la aceptación del librado a objeto deprecisar dicho vencimiento. a noventa días vista.

A la vista: deben ser presentadas a la aceptación dentro de los seis (6) mesesdesde su fecha de emisión (Art. 431 del Código de Comercio); la fecha de la aceptacióndetermina el punto de partida del lapso previsto para el vencimiento. a tres meses vista; lostres meses comenzarán a correr desde el día de la aceptación, que por supuesto deberá serfechada.

PAGO DE LA LETRA DE CAMBIO.

Es la cancelación de la deuda cambiaria, previa la presentación del título a tal fin. La exhibición de la letra con fines de cobro es siempre obligatoria aun en el caso de cláusula sinprotesto. (Art. 446 del Código de Comercio)

Sujetos. El librado es el que paga haya aceptado o no. La letra debe ser presentada al librado destinatario de la orden de pago emanada del librador aun cuando no haya habidoaceptación en el entendido de los casos que no la requieren por ser ésta en general facultativa (art. 429 del Código de Comercio) o por tratarse de letras giradas a la vista, o con cláusula “no aceptable”.

Por el contrario el supuesto de rechazo de aceptación impone levantar el protesto; y el protesto por falta de aceptación exime al portador de presentar la letra a su pago y de sacarel protesto por falta de pago (art. 452, ap, 3º del Código de Comercio).



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Se paga al portador legítimo, quien debe exhibir el título, pues el documento es la prueba única y decisiva a los fines del ejercicio del derecho incorporado. El cobro puedehacerse mediante un endoso en procuración.

Presentación al Pago. El Art. 446 del Código de Comercio contempla que el

portador debe presentar la letra de cambio a su pago, sea el día en que es pagadera, o sea enuno de los dos días laborables que le siguen. La presentación a una Cámara decompensación, equivale a una presentación al pago.

El protesto me deja constancia de la falta de aceptación o de la falta de pago y sirvepara abrir la vía de regreso a menos que el librador no haya exonerado al tenedor delprotesto.

Para el librado aceptante no hay protesto sino cobranza en los 3 años siguientes quees el lapso de prescripción, pero ésta prescripción se puede interrumpir civilmentedemandando y registrando la demanda.

No se recomienda que se haga la presentación al pago el último de los días laboralesporque se puede no tener tiempo de hacer el protesto y se pierde la vía de regreso a menosque se haya exonerado al tenedor del protesto.

EL PROTESTO DE LA LETRA DE CAMBIO.

Es un documento auténtico por medio del cual debe el portador de la letra dejarconstancia de la falta de aceptación o de la falta de pago. Tiene que levantarse ante unnotario que es el funcionario idóneo para dar fe pública.

Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo sepuede ejercer acción contra el librado aceptante.

El art. 452 del Código de Comercio establece que la negativa de aceptación o depago debe constar por medio de un documento auténtico (protesto por falta de aceptación opor falta de pago). El protesto por falta de pago debe ser sacado, bien el día en que la letra seha de pagar, bien en uno de los dos días laborables siguientes.

El protesto por falta de aceptación debe hacerse antes del término señalado para la presentación a la aceptación. Si la primera presentación ha tenido lugar el último día del

término, el protesto puede aun ser sacado el día siguiente. El protesto por falta de aceptaciónexime de la obligación de presentar la letra a su pago y de sacar el protesto por falta de pago.

En los casos previstos en el número segundo del artículo 451 del Código deComercio, el portador no puede ejercitar sus acciones, sino después de la presentación de la letra al librado para su pago y después de haber sacado el protesto.



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En los casos señalados en el número tercero del precitado artículo 451, la presentación de la resolución declaratoria de la quiebra del librador, es suficiente para que elportador pueda ejercitar sus recursos o acciones.

EL AVISO.

Cuando al último portador de la letra no pagan, además de los protestos debe haceravisos a todos sus garantes de que no le pagaron.

El art. 453 del Código de Comercio establece que el portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y al librador, en los cuatro días laborables quesiguen al en que se sacó el protesto, o el de la presentación en caso de resaca sin gastos.

Por otra parte cada endosante debe, dentro del término de dos días, darconocimiento a su endosante del aviso que ha recibido, indicándole los nombres y lasdirecciones de los que le han dado los avisos anteriores, y así sucesivamente, hasta llegar al

librador.

El término antes mencionado empieza a contarse desde que se recibe el avisoprecedente.

Si el endosante no ha indicado su dirección o la ha indicado de una manera ilegible,es suficiente que el aviso sea dado al endosante que le precede.

El que tiene aviso que dar, puede hacerlo bajo cualquiera forma, aun por la simpledevolución de la letra de cambio. Debe probar que lo ha verificado dentro del términoprescrito.

Este término se considera cumplido y observado por medio de una carta puesta alcorreo dando el aviso dentro del mencionado término.

El que no da el aviso dentro del plazo indicado no incurre en la caducidad de la letra, pero es responsable si ha habido algún perjuicio causado por su negligencia, sin que losdaños e intereses en este caso puedan ascender a más del valor de la letra de cambio.

PRESCRIPCIÓN DE LA LETRA DE CAMBIO.

Contra el librado: a los 3 años de su vencimiento. Contra el librado no hay caducidadsino prescripción que puede ser interrumpida por la vía civil, es decir, registrando la demanda.

Contra el librador y endosantes: 1 año a partir del protesto levantado en tiempo útil.Si la letra es sin aviso y sin protesto 1 año a partir de su vencimiento.

De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de losendosantes.



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El art. 479 del Código de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el aceptante, prescriben a los tres años contados desde la fecha del vencimiento.

Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al año a

partir de la fecha del protesto sacado en tiempo útil, o de la del vencimiento en caso decláusula de resaca sin gastos.

Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador, prescribena los seis meses a contar desde el día en que el endosante ha reembolsado la letra o desde eldía en que el mismo ha sido demandado.

El art. 480 del Código de Comercio dice que la interrupción de la prescripción sóloproducirá efecto contra aquél respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupción.

EL PAGARÉ.

Es un título valor o instrumento financiero muy similar a la letra de cambio y se usa,principalmente para obtener recursos financieros. Documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a otra persona o a su orden una determinada cantidad dedinero en una fecha acordada previamente. Los pagarés pueden ser al portador oendosables, es decir, que se pueden transmitir a un tercero.

Los pagarés pueden emitirlos individuos particulares, empresas o el Estado; aunqueeste instrumento de crédito se suele usar entre banqueros y compañías de financiamiento, enlas relaciones con sus clientes cuando precisan efectivo para operaciones, generalmente a

corto o mediano plazo.

CARACTERÍSTICAS DEL PAGARÉ.

Al pagaré, los distinguen, entre otras, las siguientes características:

1.- Literalidad. Que se refiere a que la exigencia del pago se va a limitar a lo quediga el mismo. El documento debe de pagarse en la fecha de vencimiento (o pagar losintereses moratorios en caso contrario) y la cantidad a pagar debe de ser la estipulada. Todoslos demás arreglos, convenios, prórrogas o “tratos” que se celebren entre las partes, no

surtirán efectos si no son incorporados al pagaré.

2.- Incorporación. Que se refiere a que los derechos y obligaciones que consigan elpagaré se encuentran incorporados, adheridos al propio documento y que para ejercerlos,hay necesidad de que el documento exista y se exhiba.

3.- Autonomía. Que significa que el pagaré al momento de pasar de una mano a otra, nacerá un nuevo derecho para el nuevo tenedor. Esto representa que, por ejemplo,



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Juan firma un pagaré a favor de Pedro, pero Pedro le endosa o transmite el pagaré a Rosa.La autonomía es entonces que Rosa tiene el derecho de cobrar el pagaré a Juan, aunque ésteni siquiera se hubiera enterado de que ella lo tenía y con independencia también, de “los

tratos” que haya tenido con Pedro.

4.- Abstracción. Que se refiere a que el pagaré subsistirá y será exigibleindependientemente de la causa que lo generó. Esto es, si el pagaré se firmó con motivo dela compraventa de un artículo y por razones “XX” no se concretó esa compraventa, pero ya

se había firmado el pagaré y este no es devuelto o destruido al deshacer el trato, el tenedor(acreedor) podrá cobrarlo posteriormente y al deudor le costará mucho trabajo salir bienlibrado de una demanda mercantil, porque te insisto, el pagaré es un documento que subsistepor sí mismo. Es el principio y fin de una obligación y no un documento accesorio ocomplementario a otro acto jurídico.

5.- Circulación o traslación. Que se refiere a que el pagaré es un documento que

puede circular de mano en mano (como el dinero) y que el acreedor será el último tenedor(quien lo posee) y podrá exigir su pago aunque el suscriptor (deudor) no le haya firmado a élel documento. Podrá ser el caso que el deudor ni siquiera conozca al último tenedor, sinembargo tendrá la obligación de pagarle a él.

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN UN PAGARÉ.

Librador: es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la vista o en una fecha futura fija o determinable.

El beneficiario o tenedor: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma de

dinero estipulada en el pagaré. El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago del pagaré.

REQUISITOS PARA LA VALIDEZ DEL PAGARÉ.

Mención de ser pagaré

Se debe indicar que el instrumento es un "pagaré" -o de otra forma- deberá contenereste término dentro del texto del documento, siendo expresado en el idioma que se firme elconvenio de pago. Al ser impreso el documento, el título del pagaré debe ser escritototalmente en el mismo idioma del país donde se suscribe. Este requisito es imprescindible.

La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero y sus intereses

El pagaré, a diferencia de la letra de cambio, posee una promesa incondicional depagar una suma de dinero y sus respectivos intereses en moneda nacional o su equivalenteinternacional. La suma se debe expresar en número(s) y en letras, como también el tipo demoneda en que se efectuará el pago. Si se paga en moneda extranjera, se debe indicar el tipo



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de cambio o equivalencia entre las monedas, que deberá tenerse en cuenta a su vencimiento.Este requisito es lo que lo distingue de los otros títulos de crédito.

Nombre del beneficiario

Es imprescindible identificar a la persona a quien debe hacerse efectivo el pagaré.Puede ser a favor de una persona natural o persona jurídica. En este último caso se trataría de una denominada razón social o sociedad comercial.

Fecha y lugar del pago

La fecha de vencimiento corresponde al día en que el título deberá ser pagado. El vencimiento debe ser una fecha posterior a la fecha en que se suscribe. El pagaré debeindicar el lugar en que se debe presentar el documento para su propio pago.

Fecha y lugar en que se suscribe

El pagaré debe contener la fecha en que ha sido creado. Es imprescindible para surelación con la fecha de vencimiento (determinando del plazo); y además para respetar lostiempos en que corresponde aplicar (cuando la ley lo disponga) el sellado o timbradocorrespondiente.

Firma del suscriptor

No se exige el nombre del suscriptor, sino solamente su firma, y no admite otromedio para sustituirla, sino la firma de otra persona, que suscriba a ruego o en nombre delgirador. No se admitirá el uso de marcas o huellas digitales. La firma es indispensable y

lógicamente torna nulo al título su falta, ha de considerarse que no podrá ser suplantada porla impresión digital.

Transmisibilidad

El pagaré será transmisible por endoso, que será total, puro y simple, es decir, noserá transmisible el endoso por una parte del pagaré ni aquel que incluya condiciones.

TIPOS DE PAGARÉS.

Pagaré a la vista: es aquel que debe ser pagado al momento de su presentación.

Se reconoce por que lleva la cláusula a la vista, o porque no indica fecha de vencimiento.

Pagaré a un plazo de su fecha: Es aquel en que el plazo empieza a regir a contardesde la fecha de su emisión, se caracteriza por llevar la formula a (60), (90), (120) etc...díaspagare, u otra similar.



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Pagaré a día fijo y determinado: Es aquel que indica el día preciso en que debeser pagado, se identifica por la frase “al (5), (6), (7) de Octubre de 19...... Pagaré.

Pagarés Hipotecarios: Cuando se obtienen préstamos o se adquierenpropiedades y se dan como garantía de pago bienes y raíces u otras partidas de activo, se

ponen en circulación dos documentos:1. Un pagaré, que constituye evidencia de la obligaron personal del deudor de

pagar el préstamo.2. Una hipoteca que constituye evidencia de que la obligación está garantizada por

una propiedad especifica. Una hipoteca representa una escritura condicional que transfiereun titulo condicional al acreedor hipotecario; sin embargo el instrumento legal estipula queserá nulo si el deudor hipotecario paga el préstamo a su vencimiento. En realidad, la hipoteca impone una condición sobre la propiedad para garantizar el pago de la obligación a su vencimiento.

Se acostumbra registrar la obligación como un pagare hipotecario cuandoúnicamente está amparada la operación por un solo documento.

Pagaré financiero: Titulo de crédito emitido por empresas de factoraje financieroo de arrendamiento financiero, cuyo destino es obtener financiamiento que respalde suoperación a mediano plazo, por lo que su plazo puede ser entre uno y tres años, que segarantizan ya sea en forma quirografaria o fiduciaria y que pagan un rendimiento basado enuna tasa de referencia, más un premio diferencial.

Pagarés de mediano plazo: Es un titulo de crédito colectivo, emitido por una

sociedad mercantil, cuyo destino es el financiamiento de proyectos de mediano plazo, estoes, desde uno hasta tres años, con una garantía que puede ser quirografaria o fiduciaria y cuyos rendimientos son pagaderos mensual o trimestralmente, con base en una tasa deinterés de referencia, más un premio diferencial.

Pagaré Endosable: Es un pagaré que incluye la cláusula de endoso, de forma quese puede trasmitir a otra persona.

Pagaré Bursátil: Título bancario expedido por instituciones de créditoautorizadas por el Banco, cuyo interés es pagado a su vencimiento por la institución emisora.Su rendimiento se da con base al diferencial entre el precio de colocación o de compra y suprecio de amortización.

El Pagaré Bursátil difiere en cuanto a su presentación física con el Pagarétradicional, ya que ha sido diseñado con el propósito de disponer de un instrumento denegociación ágil y de aceptación en el mercado de valores. Sin embargo, no por esto pierdesu condición de título valor, ni debilita su fuerza ejecutiva en caso de demanda. El Pagaré



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Bursátil debe ser emitido "a la orden", lo que lo convierte en un título negociable y transferible por endoso y entrega del mismo.

El dinero de las inversiones realizadas en dichos títulos es utilizado por lassociedades emisoras para cubrir necesidades de financiamiento de corto plazo. Los

rendimientos que se pueden obtener en estas operaciones dependen del tipo de empresa, sugrado de solvencia, y las condiciones de liquidez del mercado.

Pagarés del Tesoro: Son obligaciones acorto plazo que adquiere el gobiernofederal. Son un recurso popular para acomodar fondos, debido a la existencia de unmercado grande y activo. Los pagarés del tesoro se caracterizan porque se negocian sobreuna base del descuento, la cual el rendimiento que se recibe es resultado de la diferencia entre el precio que se paga y el valor de madurez.

Pagarés de Negocios: Es un tipo de papel que se vende a compañías industriales,

empresas de servicios públicos o compañías financieras demasiados pequeñas para contarcon su propia red de ventas.

REQUISITOS FORMALES DEL PAGARÉ.

El artículo 486 del Código de Comercio enuncia los requisitos del pagaré, relativosa fecha, cantidad, vencimiento y beneficiario. Señala como requisito además, el de que lospagarés deben contener la "expresión de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta".

Artículo 486: Los pagarés o vales a la orden entre comerciantes o por

actos comercio por parte del obligado, deben contener:

La fecha.

La cantidad en número y letras. La época de su pago.

La persona a quien o a cuya orden deben pagarse.

La exposición de si son por valor recibido y en qué especie o por valor en cuenta.

Si no se indica alguno de los requisitos anteriores, se entenderá que no estamos anteun pagaré válido salvo que la omisión se refiera al lugar de pago, en cuyo caso se entenderá

como válido el que figure junto al librado, y si tampoco figura éste, el del lugar de emisión; sies el lugar de emisión el que no se indica en el cheque, entenderemos por tal el domicilioque figure junto al librador.



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ENDOSO, AVAL, PRESENTACIÓN, VENCIMIENTO, PAGO, PROTESTO Y

PRESCRIPCIÓN DEL PAGARÉ.

El Artículo 487 del Código de Comercio conforma la disciplina del pagaré,establece lo referente a la aplicación a este título de los dispositivos que rigen la letra de

cambio. Al respecto se plantea doctrinariamente la discusión sobre las características de talremisión.

Artículo 487: Son aplicables a los pagarés a la orden, a que se refiere el artículoanterior, las disposiciones acerca de las letras de cambio sobre:

Los plazos en que vence. El endoso. Los términos para la presentación, cobro o protesto. El aval.

El pago. El pago por intervención.

El protesto.

La prescripción.

Igualmente cuando el librador del Pagaré puede ejercer el pago cuando no escancelado, según lo establece el artículo 488:

Artículo 488: El portador de un pagaré protestado por falta de pago tiene derecho a cobrar de los responsables:

El valor de la obligación. Los intereses desde la fecha del protesto.

Los gastos del protesto. Los intereses de éstos desde la demanda judicial.

Los gastos judiciales que hubiesen desembolsado.

DIFERENCIA ENTRE LETRA DE CAMBIO Y PAGARÉ.

Entre la letra de cambio y el pagaré, son muy pocas las diferencias que entre ellasexisten, ya que incluso según la legislación venezolana, el art. 487 del Código de Comercio,

establece que las mismas disposiciones para las letras de cambio son aplicables al pagaré; sinembargo, hemos encontrado dos diferencias, a saber:



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LETRA DE CAMBIO PAGARE

Es un documento. Es una promesa de pago hecha porescrito.

Es un documento legal que se lleva a cabo entre comerciantes.

Es un documento legal entrecomerciantes y una entidad bancaria ocompañía de financiamiento.

UBICACIÓN EN EL BALANCE GENERAL

Letra de Cambio:

Si el librado es la empresa, deberá registrase en el pasivo, específicamente en elpasivo circulante, con la cuenta efectos por pagar. Ahora bien, si el beneficiario o tomador esla empresa, deberá colocarse en el activo, específicamente en el activo circulante, con la cuenta efectos por cobrar.

Pagaré:

Si el librado es la empresa, deberá registrase en el pasivo, específicamente en elpasivo circulante, con la cuenta pagaré por pagar. Ahora bien, si el beneficiario o tomador esla empresa, deberá colocarse en el activo, específicamente en el activo circulante, con la cuenta pagaré por cobrar.

VENTAJAS DE LA LETRA DE CAMBIO SOBRE EL PAGARÉ

Ventajas de la Letra de Cambio.

Se transmite de persona a persona sin más formalidad que su endoso.

La obligación que contiene se puede afianzar por aval. Puede domiciliarse en un banco para que a su vencimiento se pueda ejercer el cobro

automático en la cuenta del deudor. La exigencia judicial de su pago, mediante acción ejecutiva, es acelerada.

En comparación con la carta de crédito, tiene como ventaja que el deudor puedeaprovisionar el monto de su valor facial, incluso, el día antes de su fecha de vencimiento, no siendo necesaria la congelación anticipada de dichos fondo.

La letra de cambio tiene la ventaja de ligar a las partes contratantes con un vínculolegal, gozando del privilegio de no necesitar escritura pública que legitime el título uobligación, pues para que tenga validez y autenticidad plena sólo se requiere delcumplimiento de la normativa prevista por la ley.



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Mientras que el Pagaré:

No consta aceptación, el deudor se obliga por sí mismo al Acreedor. Figuran solo dos personas.

Es firmado por el deudor.

No tiene carácter ejecutivo. Por falta de pago para indicar acción ejecutiva esnecesario el reconocimiento de firma y del documento.



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EJERCICIO.

Disponemos de la siguiente información, tomada de los registros contables de “Río

Turbio” C.A.

1. 10/01/2011. Vende al Sr T. Terepaima un equipo fotográfico por BsF. 4.000, segúnfactura N° 1234.

2. Para esa misma fecha el saldo de su cuenta en el “Banco de Venezuela” era de BsF.

10.000.3. El mismo día, la empresa recibe de cuota inicial BsF. 1.000 en efectivo y emite 3

giros, con vencimientos sucesivos mensuales, por el resto.4. Los giros se enumeran del 001 al 003, y deben amortizar cada uno la tercera parte de

la deuda, más los intereses convenidos del 12% anual.5. El mismo día, la empresa descuenta en el banco los giros números 002 y 003, a una

tasa de descuento anual del 10.5%

6. 10/02/2011. El Sr. T. Terepaima cancela el giro N° 001.7. 11/03/2011. El banco informa a la compañía el coro puntual del giro N° 002.8. 10/04/2011. El banco informa a la empresa, que su giro N° 003 no fue pagado por el

librado. Se lo devuelve y carga en su cuenta corriente.9. 11/04/2011. Se procede al cobro judicial del giro, y en la gestión se gastan BsF. 300.10. 15/04/2011. El Sr. Terepaima cancela la totalidad del giro y las costas procesales.

Cálculos de los intereses de los giros:

Giro N° 001= c.i.n = (1000) (0.12) (30) = 10 BsF. de intereses

360 360

Giro N° 002 = c.i.n = (1000) (0.12) (60) = 20 BsF. de intereses

360 360

Giro N° 003 = c.i.n = (1000) (0.12) (90) = 30 BsF. de intereses

360 360

Total = 60 BsF. de intereses

Así que los giros han de emitirse por un valor nominal de BsF 1.010; 1020 y 1030,respectivamente.

También hay que calcular el valor efectivo que pagará el banco, por los giros N° 002y 003, descontados el mismo día:



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Giro N° 002 = c.i.n = (1020) (0.105) (60) = 17.85 BsF. de descuento

360 360

Giro N° 003 = c.i.n = (1030) (0.105) (90) = 27.05 BsF. de descuento

360 360

Total = 44.90 BsF de descuento.



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Asientos en el libro diario.

2011 Cuentas y Explicaciones Ref. Debe Haber

1

Ene 10 Banco de Venezuela 10 1000

Efectos por Cobrar 11 3060 Ventas 12 4000

Ingresos por Interes 13 60

P/R………..

2

Ene 11 Banco de Venezuela 10 2005,1


Efectos por Cobrar Descontados 15 2050

P/R………..

3Feb 10 Banco de Venezuela 10 1010

Efectos por Cobrar 11 1010

P/R………..

Mar 11 4



P/R………..

Abr 10 5



P/R………..

Abr 10 6

Efectos por Cobrar Protestados 16 1030

Banco de Venezuela 10 1030

P/R………..

Abr 11 7



P/R……….. Abr 15 8



P/R………..



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MODELO DE LETRA DE CAMBIO.

MODELO DE PAGARÉ.



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CONCLUSIONES

Los títulos valores son aquellos documentos en que un derecho está incorporado detal manera que es imposible ejercerlo o transferirlo independientemente de los mismos.

Los caracteres de los títulos valores son la incorporación, la literalidad y la autonomía.

Los títulos valores se clasifican en: al portador, a la orden, nominativos, declarativos,constitutivos, causales, abstractos, participativos y de crédito.

La letra de cambio es el título que contiene la orden de pagar o hacer pagar albeneficiario del mismo, al vencimiento, una cantidad determinada de dinero en la forma establecida por la Ley.

La importancia de este efecto cambiario la vemos proyectarse tanto en su función

económica como en el ámbito jurídico.

La letra de cambio nace por ser un título valor constitutivo cuando el obligadoacepta que va a realizar el pago en beneficio del beneficiario.

Los requisitos de validez de la letra de cambio son los enunciados en el artículo 410del Código de Comercio y son taxativos, ya que la falta de alguno de ellos produce que eltítulo no sea considerado como letra de cambio, pero si puede servir como medio probatorioen un juicio para probar una obligación.

1°. El nombre Letra de Cambio. 2°. La orden de pago. 3°. Fecha de emisión. 4º.

Fecha de Vencimiento. 5º. Lugar de emisión. 6º. El lugar de pago. 7º. El nombre del quedebe pagar: librado. 8°. El nombre de la persona a quien o a cuya orden debe efectuarse elpago. Beneficiario. 9°. La firma del que gira la letra (librador).

El pagaré es un documento que da testimonio de que el firmante está obligado a pagar una determinada cantidad de dinero en un plazo definido al beneficiado. Es uncompromiso escrito que nos ata a cumplir nuestra palabra, por lo que no debemos firmarlode no estar completamente seguros de que podremos pagar la cantidad establecida en elplazo de tiempo establecido. En algunos países su cultura los obliga pagar sin necesidad deun documento firmado, solo es un trato de palabra y eso es más que suficiente, pues su

honor va de por medio.

Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de préstamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan intereses el cual seconvierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario. Los instrumentosnegociables son pagaderos a su vencimiento, de todos modos, a veces que no es posible



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cobrar un instrumento a su vencimiento, o puede surgir algún obstáculo que requiera acciónlegal.

Dicho documento debe contener ciertos elementos de negociabilidad entre los quedestaca que: Debe ser por escrito y estar firmado por el girador; Debe contener una orden

incondicional de pagar cierta cantidad en efectivo estableciéndose también la cuota de interésque se carga por la extensión del crédito por cierto tiempo. El interés para fines deconveniencia en las operaciones comerciales se calculan, por lo general, en base a 360 díaspor año; Debe ser pagadero a favor de una persona designado puede estar hecho alportador; Debe ser pagadero a su presentación o en cierto tiempo fijo y futuro determinable.



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BIBLIOGRAFÍA.

GOLDSCHMITD, ROBERTO. Letra de Cambio y Pagaré. Pág. 671-673. Mc Graw HillEditores.

REDONDO, A. Curso Práctico de Contabilidad General. Editorial Centro Contable Venezolano, Caracas, 1989.

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GÓMEZ RONDÓN, FRANCISCO. Contabilidad II Semestre (Teoría y Prácticas).Ediciones Fragor. Caracas, Venezuela.

http://es.wikipedia.org/wiki/Pagar%C3%A9



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GLOSARIO DE TÉRMINOS.

Aceptación: es el reconocimiento de la letra de cambio, en todas sus partes. Por sumedio, el librado queda comprometido a pagarla; a su vencimiento, al beneficiario, o a quienle pertenezca por virtud del endoso.

Aval: es la oferta escrita que hace un tercero, y por medio de la cual se comprometea pagar la letra solidariamente con el librador. Es una garantía autónoma, como la letra misma; así que, si ésta resulta nula, el aval también será nulo y el avalista quedará libado deesta obligación.

Avalista: persona que otorga el aval. Puede ser cualquiera de los firmantes de la letra, menos el librado, ya que él es automáticamente el primer y principal obligado.

Aviso: es la participación que debe hacer el portador de la letra de cambio a suendosante y al librador, de la falta de aceptación o de pago de la misma.

Beneficiario: es la persona a favor de la cual se emite la letra, y quien, a la fecha del vencimiento tendrá derecho a cobrarla; a menos que hubiere transmitido ese derecho a otro,mediante el endoso.

Descuento: el descuento es el interés, la comisión de cobro y el IVA de ambos quelas instituciones de crédito o un particular rebajan del valor nominal de los documentos no vencidos que la empresa les transmite en propiedad. El descuento se calcula sobre el valornominal de los documentos y los días que hay entre la fecha en que se lleva a caboel descuento y la del vencimiento de los mismos. Además las instituciones de crédito

acostumbran descontar una pequeña cantidad por concepto de comisión de cobro.

Endosante: persona que transmite el crédito del documento, mediante el endoso y su firma. El primer endosante será el primer beneficiario, primer tenedor o primer portador.

Endosatario: es la persona, a favor de la cual se endosa el documento. Es elacreedor.

Endoso: Es el acto mediante el cual el beneficiario o el tenedor de un pagaré no vencido lo transfiere o cede a otra persona, para lo cual estampa su firma al dorso deldocumento (endoso en blanco), sin necesidad de designar a un nuevo beneficiario, aunque

también puede hacerlo. “Es el acto en virtud del cual el legitimo tenedor de un efecto

(endosante) transfiere su propiedad a un tercero (endosatario)”.

Fiador: también garantiza el pago de la letra a su vencimiento; pero el beneficiariono podrá ir contra él, sin antes ir contra el librado.



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Librado: también llamado girado o deudor. Es la persona a quien va dirigida la letra de cambio, y a quien a su vencimiento ha de pagarla. Luego de aceptarla, se le llama también Aceptante.

Librador: también llamado girador o emisor. Es la persona que emite la letra de

cambio.

Protesto: es un documento auténtico, por medio del cual se prueba la falta deaceptación o de pago de una letra.

Valor actual o real: es el valor del documento en la fecha en que se descuenta, o sea el valor nominal del documento menos el descuento.

Valor nominal: es el valor que el documento tiene escrito o impreso para serpagado en la fecha de vencimiento.

Vencimiento: término preciso, al cual deberá pagarse la letra y que ha de constar enella.

Prescripción: es cuando cesan los efectos y obligaciones contraídas por la letra decambio.

Efectos Por Cobrar. Trabajo

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