FINANZAS 1 PARCIAL

8/4/2019 FINANZAS 1 PARCIAL

1/28

1 PARCIAL

(RAZONES SIMPLES,RAZONES ESTANDARINTERNAS, RAZON INDICE Y RAZONESESTANDAR EXTERNAS)

BELEM ROMERO PAREDES JOSBELL SANCHEZ GOMEZ

14/06/2011


2/28

2

PRESENTACION ................................ ................................ ................................ ..............3

CONSORCIO ARA S.A.B. DE C.V. ................................ ................................ .................. 4

Historia ................................ ................................ ................................ ...........................4

MISION................................ ................................ ................................ ..........................4

VISION ................................ ................................ ................................ ..........................4

Razones simples ................................ ................................ ................................ .............5

Razones estndar internas ................................ ................................ ............................... 7

Razn ndice ................................ ................................ ................................ ...................9

Interpretacin ................................ ................................ ................................ ..................9

CORPORACION GEO S.A.B. DE C.V. ................................ ................................ ........... 11

Misin ................................ ................................ ................................ .......................... 12

Visin ................................ ................................ ................................ ........................... 12

Valores ................................ ................................ ................................ ......................... 12Razones simple ................................ ................................ ................................ ............. 13

Razones estndar internas ................................ ................................ ............................. 15

Razn ndice ................................ ................................ ................................ ................. 15

Interpretacin ................................ ................................ ................................ ................ 16

Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V. ................................ ................................ ............. 17

Perfil Corporativo ................................ ................................ ................................ ......... 19

Visin ................................ ................................ ................................ ........................... 19

Valores ................................ ................................ ................................ ......................... 19

Razones simples ................................ ................................ ................................ ........... 20


Razn ndice ................................ ................................ ................................ ................. 21

Interpretacin ................................ ................................ ................................ ................ 22

URBI ................................ ................................ ................................ ................................ 24

Razones simples ................................ ................................ ................................ ........... 25


Razn ndice ................................ ................................ ................................ ................. 26

Interpretacin ................................ ................................ ................................ ................ 27

Razones estndar externas................................ ................................ ................................ . 28

Interpretacin ................................ ................................ ................................ ................ 28


3/28

3

PRESENTACION

En el presente documento se encuentra el anlisis de las siguientes empresas:

o CONSORCIO ARA S.A.B. DE C.V.

o URBI, DESARROLLOSURBANOS,S.A.B. DE C.V.

o CORPORACION GEOS.A.B. DE C.V.

o Desarrolladora Homex,S.A.B. de C.V.

Los mtodos que se van a aplicar para su anlisis e interpretacin de sus estadosfinancieros son los siguientes:

o METODO DE RAZONESSIMPLES

o RAZONES ESTANDARINTERNAS

o RAZONES ESTANDAR EXTERNAS

o RAZONINDICE

Realizaremos el anlisis por el mtodo de razones simples del ao 2010 de cadauna de las empresas, el anlisis de razones estndar internas de los aos 2006 a el2010 de cada una de las empresas, el anlisis de razones estndar externas de elao 2010 de las 4 empresas a estudiar, y por ultimo la razn ndice del ao 2010de cada una de las empresas.


4/28

4

CONSORCIO ARA S.A.B. DE C.V.

Historia

Consorcio ARA fue fundada en 1977, por los ingenieros Luis Felipe y GermnAhumada Russek y once aos despus, en 1988, se constituy como una sociedadannima de capital variable. En la actualidad, la empresa cuenta con una slidaintegracin vertical y est organizada como una sociedad controladora de sussubsidiarias operativas.

En septiembre de 1996, la empresa inici su participacin en la Bolsa Mexicana deValores as como sus cotizaciones de ADR en Nueva York. Actualmente ConsorcioARA forma parte del ndice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BolsaMexicana deValores y cuenta con las mejores calificaciones del sector, por parte de Standard&Poors y Moodys Investor Service, que son mxA+ y A2.mx (Ba2 global),respectivamente, lo que le ha valido contar en la actualidad con importantes sociosaccionistas a nivel global.

Presencia

En la actualidad tenemos presencia en 19 Estados del Pas.La extensin de nuestrareserva territorial al 3T08 es de 38.5 millones de metros cuadrados, suficientespara construir 156.665 viviendas a plan maestro.Los 38.5 millones de metroscuadrados incluyen 3.3 millones de m2 para otros proyectos inmobiliarios comodesarrollos tursticos, comerciales e industriales.La reserva territorial estubicada en lugares con economas en crecimiento y potencial para crear nuevosdesarrollos inmobiliarios.

MISION

Desarrollar hogares y comunidades para los estilos de vida mexicanos donde seaun orgullo vivir

VISION

Ser la desarrolladora inmobiliaria mas confiable, rentable e innovadora enLatinoamrica


5/28

5

Razones simples

CONSORCIO ARA S.A.B. DE C.V.

SOLVENCIA

solvencia circulante

activo circulante 13350273

4.46pasivo circulante 2991540

solvencia inmediata

activo disponible 3068555


ESTABILIDAD

estudio de capital 1

pasivo total 6456275

0.68capital contable 9442435


pasivo circulante 2991540



pasivo fijo 3464735


inversion de capital

activo fijo 2548437


valor contable del capital

capital contable 9442435

8.90capital social 1061535

PRODUCTIVIDAD

estudio de ventas 1

ventas netas 7371001


estudio de ventas 2


0.71capital de trabajo neto 10358733

RENTABILIDAD

estudio de utilidad 1

utilidad neta 769033




0.10ventas netas 7371001



0.05capital contable + pasivos 15898710


6/28

6

INTERPRETACION DERAZONESSIMPLESARA

SOLVENCIA: Tiene demasiada solvencia lo cual significa que hay mucho dinero parado

y es un costo de oportunidad la mayor parte de la solvencia se encuentra eninventarios y eso es un costo d oportunidad.ESTABILIDAD: la deuda se encuentra en nmeros estables la mayor parte de la deuda

se encuentra a largo plazo, su capitalizacin es muy buena ya que para los aos quelleva en el mercado va muy buen.PRODUCTIVIDAD: en cuanto a la productividad esta bien pero podra estar mejor.RENTABILIDAD: la rentabilidad de la empresa es buena ya que su utilidad es buena.


7/28

7

Razones estndar internas

2006 2007 2008 2009 2010

ACTIVO CIRCULANTE 9,993,265.00 11,517,858.00 12,461,511.00 12,773,895.00 13,350,27

PASIVO CIRCULANTE 1,645,200.00 1,481,792.00 2,616,915.00 2,645,126.00 2,991,540.00

ACTIVO DISPONIBLE 5,926,991.00 6,573,645.00 2,363,081.00 2,968,536.00 3,068,55

PASIVO TOTAL 4,721,610.00 5,130,157.00 5,983,427.00 6,028,221.00 6,456,275.00

CAPITAL CONTABLE 7,371,788.00 8,588,785.00 8,131,134.00 8,807,928.00 9,442,435.00

PASIVO FIJO 3,076,410.00 3,648,365.00 3,366,512.00 3,383,095.00 3,464,735.00

ACTIVO FIJO 2,100,133.00 2,201,084.00 1,653,050.00 2,062,254.00 2,548,4

CAPITAL SOCIAL 1,065,198.00 1,064,648.00 1,064,572.00 1,062,652.00 1,061,535.00

VENTAS NETAS 8,786,152.00 9,257,294.00 6,958,701.00 7,113,687.00 7,371,001.00

CAPITAL DE TRABAJO NETO 8,348,065.00 10,036,066.00 9,844,596.00 10,128,769.00 10,358,733.00

UTILIDAD NETA 1,387,767.00 1,368,583.00 740,217.00 723,350.00 769,033.00

CAPITAL CONTABLE MAS PASIVOS 12,093,398.00 13,718,942.00 14,114,561.00 14,836,149.00 15,898,710.00

RAZONES ESTANDAR INTERNAS

SOLVENCIA 2006 2007 2008 2009 PROMEDIO 2010 -10% 10%

SOLVENCIA CIRCULANTE 6.07 7.77 4.76 4.83 5.86 4.46 5.27 6.45

SOLVENCIA INMEDIATA 3.60 4.44 0.90 1.12 2.52 1.03 2.26 2.77

ESTABILIDAD

ESTUDIO DE CAPITAL 1 0.64 0.60 0.74 0.68 0.66 0.68 0.60 0.73



INVERSION DE CAPITAL 0.28 0.26 0.20 0.23 0.24 0.27 0.22 0.27

VALOR CONTABLE DEL CAPITAL 6.92 8.07 7.64 8.29 7.73 8.90 6.96 8.50

PRODUCTIVIDAD

ESTUDIO DE VENTAS 1 1.19 1.08 0.86 0.81 0.98 0.78 0.88 1.08


RENTABILIDAD

ESTUDIO DE UTILIDAD 1 0.19 0.16 0.09 0.08 0.13 0.08 0.12 0.14ESTUDIO DE UTILIDAD 2 0.16 0.15 0.11 0.10 0.13 0.10 0.12 0.14

ESTUDIO DE UTILIDAD 3 0.11 0.10 0.05 0.05 0.08 0.05 0.07 0.09


8/28

8

Interpretacin

y SOLVENCIA CIRCULANTE:En el 2010 nos da de 4.46 y esta bajo comparado con aos pasados habajado su solvencia circulante.

y SOLVENCIA INMEDIATA:Esta comparada con los aos anteriores vemos que ha decrecido bastanteya que esta muy por debajo del parmetro la empresa cuenta con menorliquidez.

y ESTUDIO DE CAPITAL 1:La deuda se mantiene estable comparada con aos anteriores y cuenta conel capital suficiente para pagarlas.

y ESTUDIO DE CAPITAL 2:Esta fuera de los parmetros de aos anteriores la deuda a pagar inmediata

aumento.

y ESTUDIO DE CAPITAL 3:Esta dentro de los parmetros la deuda a largo plazo se mantiene.

y INVERSION DE CPITAL:La inversin de capital se mantiene estable aunque en el limite

y VALORCONTABLE DELCAPITAL:La empresa esta fuera de los parmetros en la capitalizacin , pero esto esbueno ya que la empresa se ha capitalizado mas que el promedio de aosanteriores .

y ESTUDIO DE VENTAS 1:Por cada peso de capital contable las ventas han disminuido hacomparacin de aos anteriores.

y ESTUDIO DE VENTAS 2:Por cada peso de capital de trabajo neto, las ventas estn dentro de losparmetros de aos anteriores.

y ESTUDIO DE UTILIDAD 1 :Por cada peso de capital contable las ventas han disminuido ya que en aos

anteriores la utilidad era mayor.y ESTUDIO DE UTILIDAD 2:

Por cada peso vendido la utilidad ha sido menor que en otros aos. y ESTUDIO DE UTILIDAD 3 :

En general la utilidad de la empresa a decrecido lo cual es malo ya que lasempresas deberan de crecer.


9/28

9

Razn ndice

RAZONES Ponderaciones RS REE RSP REP

SOLVENCIA CIRCULAR 0.2 4.46 3.05 0.892 0.61ESTUDION DE VENTAS 1 0.1 0.78 1.55 0.078 0.155

INVERSION DEL CAPITAL 0.1 8.9 25.36 0.89 2.536ESTUDIO DE UTILIDAD 1 0.3 0.08 0.12 0.024 0.036ESTUDIO DE UTILIDAD 2 0.15 0.01 0.08 0.0015 0.012ESTUDIO DE UTILIDAD 3 0.15 0.05 0.05 0.0075 0.0075

1 1.893 3.3565

1.893/6.3565 = .56

Noinvertiraenestaempresa


10/28

10

Razones estndar externas

Razones estandar externas

GEO

2010

ARA

2010 URBI 2010 HOMEX 2010 PROMEDIO -10% 10%solvencia circulante 2.08 4.46 2.84 2.81 3.05 2.74 3.35

solvencia inmediata 0.39 1.03 1.23 0.73 0.85 0.76 0.93

estudio de capital 1 1.92 0.68 1.35 1.97 1.48 1.33 1.63



inversion del capital 0.94 0.27 0.45 1.08 0.69 0.62 0.75

valor contable del capital 91.01 8.9 82.57 23.33 51.45 46.31 56.60

estudio de venta 1 1.7 0.78 2.13 1.6 1.55 1.40 1.71

estudio de venta 2 1.65 0.71 1.72 1.31 1.35 1.21 1.48

estudio de utilidad 1 0.15 0.08 0.11 0.13 0.12 0.11 0.13estudio de utilidad 2 0.09 0.1 0.05 0.08 0.08 0.07 0.09

estudio de utilidad 3 0.05 0.05 0.04 0.04 0.05 0.04 0.05

InterpretacinARA

SOLVENCIA- es la empresa que cuenta con mayor solvencia comparada con el mercado.

ESTABILIDAD- la deuda que tiene esta por debajo de las del mercado es la empresa quecuenta con una menor deuda y eso es bueno ya que su deuda anda en buenos niveles.

PRODUCTIVIDAD- su productividad es mala comparada con el mercado esta por debajo

de los niveles.RENTABILIDAD comparada con el mercado tiene buena rentabilidad aunque no es laque cuenta con mejor rentabilidad.


11/28

11

CORPORACION GEO S.A.B. DE C.V.

Casas GEO con ms de 37 aos de experiencia.

Corporacin GEO, la desarrolladora de vivienda de bajos ingresos lder enMxico yLatinoamrica, desde su fundacin en 1973 y hasta estos das ha desarrolladoconjuntos habitacionales integrales con equipamiento urbano completo, conformadoen su mayora por escuelas, reas deportivas, centros comerciales y de salud, parabrindar a sus clientes un producto humano, esttico, de alta calidad y sobre todo conplusvala y calidad de vida.

Casi 2 millones de Mexicanos Viven en Casas GEO

Durante su trayectoria GEO ha desarrollado y comercializado cerca de 510 milviviendas, por lo que actualmente casi 2 millones deMexicanos viven en una Casa

GEO, es decir ms del 1% de la Poblacin Nacional.

Corporacin GEO es una de las empresas de viviendas ms diversificadas enMxico,tiene presencia en 18 estados,57 ciudades y municipios de la Repblica. Anualmentevende ms de 50,000 casas atendiendo todos los segmentos desde el econmico hastael residencial.

La empresa est involucrada en todos los aspectos de adquisicin de tierra, diseo,desarrollo, construccin,Mercadotecnia,Comercializacin y entrega de vivienda, conla cual genera ms de 7,000 empleos en nmina y cerca de 30 mil empleos eventualesde obra.

Corporacin GEO fue la primera empresa pblica de vivienda en Latinoamrica ycomenz a formar parte del selecto grupo de las 36 emisoras dentro del ndice dePrecios y Cotizaciones de la BolsaMexicana de Valores desde hace ms de 12 aos.Desde el 2005 cotiza en la Bolsa de Valores de Latibex en Madrid, Espaa.

Sucesos histricos importantes:

y 2009,Se rebasan las 50,000 casas vendidas.

y 2008, GEO recibe el premio estatal de Calidad otorgado por la CANACINTRAQuertaro.

y 2006,CONCAMIN otorga premio a la trayectoria en el marco de su asambleaanual al Arquitecto Luis Orvaanos.

y 2005, GEO ingres al mercado Europeo a travs del ndice LATIBEX, siendo laprimera empresa de vivienda en Mxico en lograr esto.


12/28

12

y 2001,Se recibe de manos del presidente Vicente Fox el Primer PremioNacional de Vivienda.

y 1997 - 1998,Iniciamos operaciones en Laguna, Guanajuato,Veracruz,Puebla,Monterrey y Oaxaca.

y 1996,Se construy el 1er. macrocentro de venta de la industria.

y 1994,Iniciamos operaciones en la BolsaMexicana de Valores.

y 1990,Nos especializamos en Inters Social.

y 1981 - 1986,Iniciamos operaciones en Jalisco, Quertaro,Baja California,Tamaulipas yMorelos.

y 1976, Ganamos el 1er. premio nacional de vivienda.

y 1973, Fundada por el Arq.Luis OrvaanosLascurain.

MisinSer lderes en Calidad de Vida y Plusvala, con rentabilidad, para nuestros clientes ycolaboradores.

Visin

Ser el grupo lder que maximiza su valor, revolucionando la vivienda social encomunidades sostenibles:

y Que brinda soluciones de bienestar a nuestros clientes alo largo de su vida.y Que es modelos de prcticas de clase mundial.y Que forma GEO colaboradores lideres que forman la cultura GEO.

Valores GenteProductoServicioRentabilidadCumplimiento


13/28

13

Razones simple

CORPORACION GEO S.A.B. DE C.V.

SOLVENCIA

solvencia circulante



solvencia inmediata



ESTABILIDAD








pasivo fijo 10893714


inversion de capital

activo fijo 10545140


valor contable del capital



PRODUCTIVIDAD

estudio de ventas 1



estudio de ventas 2 ventas netas 19154424 1.65capital de trabajo neto 11586621

RENTABILIDAD











14/28

14

Interpretacin GEO

SOLVENCIA: la solvencia con la que cuenta la empresa es buena pero su solvenciainmediata nos indica que gran parte de esta se encuentra en los inventarios y en realidadqueda muy poca liquidez.

ESTABILIDAD: la deuda es muy grande mas que su capital y aunque la mayor parte es alargo plazo la deuda supera lo que la empresa puede pagar.PRODUCTIVIDAD: en cuanto a la productividad esta muy bien las ventas son muy buenas.RENTABILIDAD: la rentabilidad de la empresa es buena ya que nos da el 15% d utilidad.


15/28

15


RAZONES ESTANDAR INTERNASSOLVENCIA 2006 2007 2008 2009 PROMEDIO 2010 -10% 10%

SOLVENCIA CIRCULANTE 2.50 2.11 1.63 2.25 2.12 2.08 1.91 2.33

SOLVENCIA INMEDIATA 1.67 1.29 0.39 0.52 0.97 0.39 0.87 1.07

ESTABILIDAD




INVERSION DE CAPITAL 0.51 0.56 0.75 0.75 0.64 0.94 0.58 0.70

VALOR CONTABLE DEL CAPITAL 62.60 72.10 63.22 71.86 67.44 91.01 60.70 74.19

PRODUCTIVIDAD



RENTABILIDAD




CONCEPTOS 2006 2007 2008 2009

ACTIVO CIRCULANTE 12,283,603.00 14,743,128.00 18,611,282.00 21,931,585.00 22,2

PASIVO CIRCULANTE 4,905,534.00 6,986,244.00 11,442,946.00 9,762,578.00 10,708,3

ACTIVO DISPONIBLE 8,216,680.00 8,999,809.00 4,436,548.00 5,121,658.00 4PASIVO TOTAL 8,571,889.00 10,934,486.00 16,662,053.00 19,697,391.00 21,602,0

CAPITAL CONTABLE 7,538,783.00 8,684,908.00 7,663,397.00 8,791,838.00 11,238,0

PASIVO FIJO 3,666,355.00 3,948,242.00 5,219,107.00 9,934,813.00 10,893,7

ACTIVO FIJO 3,827,064.00 4,876,266.00 5,714,168.00 6,557,644.00 1

CAPITAL SOCIAL 120,421.00 120,461.00 121,224.00 122,354.00 123,4

VENTAS NETAS 13,011,019.00 14,975,647.00 14,613,705.00 17,713,169.00 19,154,4

CAPITAL DE TRABAJO NETO 7,378,069.00 7,756,884.00 7,168,336.00 12,169,007.00 11,586,6

UTILIDAD NETA 1,561,711.00 1,471,289.00 1,025,496.00 1,450,831.00 1,677,9

CAPITAL CONTABLE MAS PASIVOS 16,110,672.00 19,619,394.00 24,325,450.00 28,489,229.00 32,840,


16/28

16

Interpretacin

y SOLVENCIA CIRCULANTE:En el 2010 nos da de 2.08 y esta dentro de los parmetros comparado con aospasados .

y SOLVENCIA INMEDIATA:Esta comparada con los aos anteriores vemos que ha decrecido bastante ya queesta muy por debajo del parmetro la empresa no cuenta con mucha liquidez nopuede pagar sus deudas.

y ESTUDIO DE CAPITAL 1:La deuda ha aumentado esta muy por encima de los parmetros, esta sobreendeudada.

y

ESTUDIO DE CAPITAL 2:A pesar de que la empresa tiene la menor parte de su deuda a corto plazo siguesiendo una deuda grande, pero ha disminuido comparado con aos anteriores

y ESTUDIO DE CAPITAL 3:La deuda aunque es alta se conserva dentro de los parmetros con aos anteriores

y INVERSION DE CPITAL:La inversin de capital se encuentra fuera de los parmetros

y VALOR CONTABLE DEL CAPITAL:

La empresa esta fuera de los parmetros en la capitalizacin, pero esto es buenoya que la empresa se ha capitalizado mas que el promedio de aos anteriores,pero por mucho mas.

y ESTUDIO DE VENTAS 1:Por cada peso de capital contable las ventas han disminuido ha comparacin deaos anteriores, pero queda dentro de los parmetros.

y ESTUDIO DE VENTAS 2:Por cada peso de capital de trabajo neto, las ventas estn dentro de losparmetros de aos anteriores.

y ESTUDIO DE UTILIDAD 1 :

Por cada peso de capital contable las ventas se han mantenido establescomparado con aos anteriores

y ESTUDIO DE UTILIDAD 2:Por cada peso vendido la utilidad se mantiene en los parmetros pero podra sermayor

y ESTUDIO DE UTILIDAD 3 :La utilidad disminuyo en este punto a comparacin de aos anteriores.


17/28

17

Razn ndice


SOLVENCIA CIRCULAR 0.2 2.08 3.05 0.416 0.61ESTUDION DE VENTAS 1 0.1 1.7 1.55 0.17 0.155INVERSION DEL CAPITAL 0.1 91.01 25.36 9.101 2.536ESTUDIO DE UTILIDAD 1 0.3 0.15 0.12 0.045 0.036ESTUDIO DE UTILIDAD 2 0.15 0.09 0.08 0.0135 0.012ESTUDIO DE UTILIDAD 3 0.15 0.05 0.05 0.0075 0.0075

1 9.753 3.3565

9.753/3.3565 = 2.91

SEINVIERTESINPROBLEMAS


18/28

18



GEO

2010

ARA

2010 URBI 2010 HOMEX 2010 PROMEDIO -10% 10%

solvencia circulante 2.08 4.46 2.84 2.81 3.05 2.74 3.35

solvencia inmediata 0.39 1.03 1.23 0.73 0.85 0.76 0.93estudio de capital 1 1.92 0.68 1.35 1.97 1.48 1.33 1.63





estudio de venta 1 1.7 0.78 2.13 1.6 1.55 1.40 1.71

estudio de venta 2 1.65 0.71 1.72 1.31 1.35 1.21 1.48




Interpretacin

GEO

SOLVENCIA- es la empresa que cuenta con menor solvencia comparada con el mercado ytiene menor liquidez.

ESTABILIDAD- la deuda que tiene esta por arriba de los parmetros del mercado, tieneuna deuda mas grande que el mercado, pero su capitalizacin ha sido mucho mayor que las

del mercado.PRODUCTIVIDAD- su productividad es muy buena esta en los limites superiores tiene

muy buenas ventas.RENTABILIDAD comparada con el mercado tiene buena rentabilidad .


19/28

19

Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V.

Perfil Corporativo

Desarrolladora Homex, S.A.B. de C.V. (Homex o la Compaa) es una empresaverticalmente integrada enfocada en los sectores de vivienda de inters social y viviendamedia en Mxico.Constituida en Culiacn, Sinaloa, en 1989, Homex se inici con el desarrollo de reascomerciales, y gradualmente se enfoc en el diseo, la construccin y comercializacin deviviendas. Para finales de 1996, la Compaa tena operaciones en cuatro ciudades delnoroeste; un ao despus, ya operaba en diez ciudades, con lo cual fortaleci su presenciaen la regin. Al 31 de diciembre de 2010, Homex tena operaciones en 34 ciudadesubicadas en 21 estados de la Repblica.La Compaa es, adems, una de las constructoras de vivienda con mayor diversidadgeogrfica en el pas y tiene una posicin lder en los cuatro mercados ms importantes

del pas: rea Metropolitana de la Ciudad de Mxico, Guadalajara, Monterrey y Tijuana.

VisinConstruyendo Comunidades Exitosas

MisinMejorar la forma de vida de nuestra comunidad con desarrollos inmobiliarios de calidad

Valores

y CompromisoEs lo que prometemos. Cumplir con nuestra palabra. Lo que decimos, lo cumplimos.

y ResponsabilidadEs ser causa en el asunto, es ser el origen, la razn o el motivo por el cul suceden lascosas. Se dice de la persona seria y digna de crdito.

y Comunicacin Clara, Abierta y HonestaTransparente, no enturbiada por impurezas, evidente, definida y precisa, espontnea yfranca, incapaz de engao.

y Innovacin y Vanguardia

Introducir novedades en todos nuestros procesos, incluidos los del pensamiento, quepermitan posicionarnos delante de los dems, abriendo la brecha e implementando lasnuevas tendencias de nuestra empresa.

y IntegridadSiendo fiel a la palabra dada. Siendo congruente entre lo que pensamos, decimos yhacemos, siendo digno de confianza.


20/28

20

Razones simples

HOMEX

SOLVENCIA

solvenciacirculante



solvenciainmediata



ESTABILIDAD

estudio decapital 1



estudio decapital 2



estudio decapital 3



inversion decapital

activo fijo 13361043


valor contabledel capital



PRODUCTIVIDAD

estudio deventas 1



estudio deventas 2



RENTABILIDAD

estudio deutilidad 1




utilidad neta 1579492 0.08ventas netas 19652309





21/28

21


RAZONES SIMPLES 2006 2007 2008 20

activocirculante 12,572,239 14,794,575 18647785 16,645,8pasivocirculante 6,268,537 6,967,592 871917 6,349,

activodisponible 8359796 10402536 13556881 4541pasivototal 12,027,558 14,348,126 19316753 20,315,7

capitalcontable 7,592,504 9,841,130 11517257 10,905,8pasivo fijo 5759021 7380534 18444836 13966

activo fijo 7047823 9394681 12186225 14575capitalsocial 528,011 528,011 528011 528,0

ventasnetas 13,439,519 16222524 18850496 17,476,4capitaldetrabajoneto 6303702 7826983 17775868 10296

utilidadneta 1,439,559 2361678 1619077 1,581,inventarios 4,212,443 4,392,039 5090904 12,104,

totaldeactivo 19,620,062 24,189,256 30834010 31,221,

Razn ndice



INVERSION DEL CAPITAL 0.1 1.08 25.36 0.108 2.536ESTUDIO DE UTILIDAD 1 0.3 0.13 0.12 0.039 0.036

ESTUDIO DE UTILIDAD 2 0.15 0.08 0.08 0.012 0.012


1 0.887 3.3565

Resultado .887 / 3.3565 = .26

azones estandar internas 2006 2007 2008 2009 2010 PROMEDIO -10%

olvencia circulante 2.01 2.12 21.39 2.62 2.81 7.03 6.33

olvencia inmediata 1.33 1.49 15.55 0.72 0.73 4.77 4.30

studio de capital 1 1.58 1.46 1.68 1.86 1.97 1.65 1.48



alor contable del capital 14.38 18.64 21.81 20.65 23.33 18.87 16.98 2

nversion del capital 0.93 0.95 1.06 1.34 1.08 1.07 0.96

studio de venta 1 1.77 1.65 1.64 1.60 1.60 1.66 1.50

studio de venta 2 2.13 2.07 1.06 1.70 1.31 1.74 1.57studio de utilidad 1 0.19 0.24 0.14 0.15 0.13 0.18 0.16

studio de utilidad 2 0.11 0.15 0.09 0.09 0.08 0.11 0.10

studio de utilidad 3 0.07 0.10 0.05 0.05 0.04 0.07 0.06


22/28

22

Interpretacin

Solvencia:

La solvencia nos indica la capacidad econmica con la que cuenta la empresa para las

deudas, en este caso refleja que en el 2010 tuvo una solvencia circulante de 2.81 y una

solvencia inmediata de 1.37. Segn los rangos establecidos la solvencia circulante seencuentra un poco pasada del lmite, lo cual no se podra decir que est mal ya que cuentacon capacidad para adquirir una deuda, respetando los rangos se dira podra aprovechar un

poco ms. Comparando estos resultados con aos anteriores se identifica que la solvenciaen los aos pasados no se aprovechaba de la manera adecuada ya que sobre pasa de manera

muy notable los limites el promedio de los aos pasados.

Estabilidad:

Segn los resultados obtenidos reflejan que la deuda corto plazo es mayor a la deuda de

largo plazo, lo cual es correcto ya que cuentan con la solvencia necesaria para pagar dichadeuda y mejor aun ya que la saldan en corto plazo. Comparando esto con los aos

anteriores observamos que disminuyo la deuda a largo plazo aumentando la ya mencionada.Tambin se observa que la inversin del capital a disminuido quedando esto en buen estado

ya que se encuentra dentro de los limites.

Productividad:

La productividad nos indica el aprovechamiento de los recursos de la empresa. Segn los

resultados del 2010 nos reflejan que por cada peso de capital invertido se obtienen 0.03 ypor cada peso de capital del trabajo neto se venden 1.31 lo cual lo cual nos indica que el

aprovechamiento de los recursos se encuentra en mal estado no aun grado critico ya que para estos resultados no hay un rango establecidos solo nos indica que entre mayor sea

mejor. Comparando los resultados con el promedio de los aos anteriores observamos que

en aos anteriores contaban con una productividad mejor que se encuentra dentro de loslmites establecidos.

Rentabilidad:

La rentabilidad nos indica la utilidad con la que cuenta la empresa, en este caso nos indica

que por cada peso de capital invertido sea de ganar 9.49 lo cual es bueno, comparando esteresultado con aos atrs se refleja una mejor rentabilidad sin olvidar que el promedio de

estos aos respeta los limites.


23/28

23



GEO

2010

ARA








estudio de venta 1 1.7 0.78 2.13 1.6 1.55 1.40 1.71

estudio de venta 2 1.65 0.71 1.72 1.31 1.35 1.21 1.48




InterpretacinHOMEX

SOLVENCIA- comparada con el mercado su solvencia se encuentra dentro de los rangos

cuenta con buena solvencia, pero en realidad su solvencia inmediata es baja, no cuenta conliquidez suficiente.

ESTABILIDAD- la deuda que tiene esta por encima de los parmetros del mercado es masgrande su deuda aunque la mayor parte se encuentra a largo plazo, su capitalizacin es baja.

PRODUCTIVIDAD- su productividad es muy buena comparada con el mercado seencuentra dentro del rango del mercado.

RENTABILIDAD comparada con el mercado tiene buena rentabilidad esta en los nivelesy es muy buena.


24/28

24

URBILder en la industria de la vivienda enMxico con presencia en 29 ciudades, cubriendo

as las principales zonas metropolitanas y las ciudades medias ms dinmicas del pas.En 28 aos de operaciones ha construido ms de 340,000 viviendas, a travs deprocesos de negocios nicos y replicables, con un desempeo financiero sobresalienteque la ubica como una de las empresas ms rentables del sector.

Cuenta con UrbiNet, la plataforma de tecnologa de informacin ms avanzada en laindustria de la vivienda; y con UrbiNova, su propia tecnologa de construccin, que lepermite incrementar al mximo su eficiencia operativa.

Urbi fue fundado por un grupo de jvenes emprendedores, entusiasmados con lavisin de un Mxico mejor y con una slida filosofa establecida desde el inicio; un

conocimiento profundo del mercado al que ingresaramos -pues formamos parte del- y bajo una planeacin de largo plazo.

La venta de un par de automviles sumada a algunos ahorros , dieron la cantidadequivalente a 70 mil dlares actuales.Con este monto iniciamos operaciones, por loque resultaba muy importante obtener resultados a corto plazo . Al carecer de tiempopara papeleo, acordamos iniciar con un apretn de manos y regir nuestras relacionesinternas y externas por valores: los mismos valores que habamos aprendido denuestras familias, siendo la nica forma de crear un ambiente de confianza.Posteriormente, encontramos el tiempo para las definiciones formales.

Nuestro primer proyecto consisti en dos programas: uno de 211 viviendas y otro de204.

Organizamos Urbi como una empresa profesional, con reas de finanzas, planeacin,desarrollo organizacional, tcnico, diseo, entre otros.Nuestra idea era coordinarlospara poder funcionar como un "reloj suizo", de manera que se pudiera comprobar quese podan obtener utilidades con recursos financieros de mercado.Lo logramos, y asse abri un mercado muy grande de vivienda de inters social.

El propsito fundamental de todos los que integramos Urbi, el fin por el quecomprometemos nuestro esfuerzo, talento y recursos personales, es que en la legtima

bsqueda de un patrimonio personal y familiar podamos crear un espacio ms , juntoal de nuestras familias y de la sociedad, para explorar nuestras posibilidadeshumanas, nuestras potencialidades internas, es decir, nuestro potencial de EsprituGrande, en beneficio de nosotros mismos, nuestras familias, nuestro grupo y nuestropas.


25/28

25

Razones simples

URBI

SOLVENCIA

solvenciacirculante

activo circulante 30065000 2.84pasivo circulante 10595000

solvenciainmediata



ESTABILIDAD

estudio decapital 1



estudio de

capital 2



estudio decapital 3



inversion decapital

activo fijo 7070000


valor contabledel capital

capital contable 1577100082.57capital social 191000

PRODUCTIVIDAD

estudio deventas 1



estudio deventas 2



RENTABILIDAD

estudio de

utilidad 1










26/28

26


RAZONES SIMPLES 2006 2007 2008 2009 2010

activocirculante 16773369 21378601 25814880 30766874 30065000pasivocirculante 4721381 5783401 5998593 8729725 10595000

activodisponible 9083123 21371144 17518614 19315404 13018000pasivototal 9865461 12229265 14729910 18485406 21364000capitalcontable 8616839 13116382 15413509 16625899 15771000pasivo fijo 5144080 6445864 8731317 9755681 10769000activo fijo 1708931 3967046 4328539 4344431 7070000capitalsocial 175397 191193 191193 191193 191000ventasnetas 10434617 12779437 15003984 3962318 33567000

capitaldetrabajoneto 12051988 15595200 19816287 22037149 19470000utilidadneta 1443953 1747943 2203794 1397750 1,670,000inventarios 7690246 7457 8296266 11451470 17047000

totaldeactivo 18482300 25345647 30143419 35111305 37135000

zones estandar internas 2006 2007 2008 2009 2010 PROMEDIO -10%

vencia circulante 3.55 3.70 4.30 3.52 2.84 3.77 3.39vencia inmediata 1.92 3.70 2.92 2.21 1.23 2.69 2.42

tudio de capital 1 1.14 0.93 0.96 1.11 1.35 1.04 0.93tudio de capital 2 0.55 0.44 0.39 0.53 0.67 0.48 0.43tudio de capital 3 0.60 0.49 0.57 0.59 0.68 0.56 0.50or contable del capital 49.13 68.60 80.62 86.96 82.57 71.33 64.19 7

version del capital 0.20 0.30 0.28 0.26 0.45 0.26 0.23tudio de venta 1 1.21 0.97 0.97 0.24 2.13 0.85 0.76

tudio de venta 2 0.87 0.82 0.76 0.18 1.72 0.66 0.59tudio de utilidad 1 0.17 0.13 0.14 0.08 0.11 0.13 0.12tudio de utilidad 2 0.14 0.14 0.15 0.35 0.05 0.19 0.17tudio de utilidad 3 0.08 0.07 0.07 0.04 0.04 0.07 0.06

Razn ndice



INVERSION DEL CAPITAL 0.1 0.45 25.36 0.045 2.536




1 0.8725 3.3565

Resultado .8725 / 3.3565 = .26


27/28

27

Interpretacin

Solvencia:

La solvencia nos indica la capacidad econmica con la que cuenta la empresa para lasdeudas, en este caso refleja que en el 2010 tuvo una solvencia circulante de 2.84 y una

solvencia inmediata de 0.81. Segn los rangos establecidos la solvencia circulante seencuentra un poco pasada del lmite, mientras que la solvencia inmediata se encuentra por

debajo de los rangos establecidos lo cual nos lleva a concluir que la solvencia de la empresano se encuentra en buen sin llegar a un estado crtico, pudiendo decir que la organizacin es

capaz de adquirir una deuda no muy grande. Comparando con aos anteriores se observaque ambas solvencias han bajado dando esto razones para poder concluir que es mejor que

fluya a tener parado el dinero.

Estabilidad:

Segn los resultados obtenidos reflejan que la deuda corto plazo es menor a la deuda de

largo plazo, mencionando que no por mucho. Cabe mencionar que los resultados se

encuentran sobrepasando los rangos establecidos (ms de 1). Comparando esto con los aosanteriores observamos que las deudas han aumentado pero el promedio general de aospasados se encuentra dentro de los lmites.

Productividad:

La productividad nos indica el aprovechamiento de los recursos de la empresa. Segn losresultados del 2010 nos reflejan que por cada peso de capital invertido se obtienen .01 y por

cada peso de capital del trabajo neto se venden 1.72 lo cual lo cual nos indica que elaprovechamiento de los recursos se encuentra en mal ya que es muy bajo el resultado que

se obtuvo en el capital de ventas 1, mencionando que el capital de ventas 2 se encuentra enbuen estado. Comparando los resultados con el promedio de los aos anteriores observamos

que el promedio se encuentra dentro de los lmites concluyendo que la productividad eramejor en aos anteriores.

Rentabilidad:

La rentabilidad nos indica la utilidad con la que cuenta la empresa, en este caso nos indicaque por cada peso de capital invertido sea de ganar 11.66 lo cual es muy bueno,

comparando este resultado con aos atrs se refleja una mejor rentabilidad sin olvidar queel promedio de estos aos respeta los limites.


28/28



GEO

2010

ARA








estudio de venta 1 1.7 0.78 2.13 1.6 1.55 1.40 1.71

estudio de venta 2 1.65 0.71 1.72 1.31 1.35 1.21 1.48




Interpretacin

URBI

SOLVENCIA- comparada con el mercado su solvencia se encuentra dentro de los rangos

cuenta con buena solvencia.ESTABILIDAD- la deuda que tiene esta dentro de los niveles del mercado y su

capitalizacin es muy buena esta por encima del mercado.PRODUCTIVIDAD- su productividad es muy buena comparada con el mercado esta por

encima de los parmetros.RENTABILIDAD comparada con el mercado tiene buena rentabilidad aunque no es la

que cuenta con mejor rentabilidad.

FINANZAS 1 PARCIAL

Documents

Transcript of FINANZAS 1 PARCIAL