FORO 2 DE MODULO DE GESTION DEL CAPITAL DE TRABAJO

Estimado Tutor y preciados compañeros de estudio, me complace desearles muy buenas tardes, este es mi aporte al presente foro, espero que las expectativas se cumplan y que el objetivo con el que fue creado este documento se cumpla, cordiales saludos.Indagar y comentar cuales son las prácticas más usuales en las empresas de su país. ¿Cómo agilizan la entrada de efectivo de las cuentas comerciales (cuentas por cobrar)?.Los diferentes métodos de  que emplea una compañía para mejorar su eficiencia para mejorar su eficiencia en la Administración de efectivo, constituyen los dos lados de una misma moneda. Tienen un efecto conjunto sobre la eficiencia global de la administración del efectivo .La idea general es que la empresa se beneficia al “agilizar” las recepciones de efectivo y “r-e-t-a-r-d-a-r”, los pagos en efectivo. La empresa desea agilizar el cobro de las cuentas pendientes para poder usar el dinero más pronto.

En el Ecuador existen tres niveles de empresas, las grandes, medianas y pequeñas, las primeras utilizan herramientas tecnológicas de punta que están vinculadas y usan plataformas tecnológicas ofertadas por los integrantes del sistema financiero, porque se probado que manejarlos pagos en papel es costoso y requiere tiempo y esfuerzo. Por lo general las grandes empresas manejan soluciones electrónicas de cuentas por cobrar que pueden recopilar y manejar cuentas por cobrar con mayor eficacia. Las soluciones electrónicas de cuentas por cobrar son más rápidas, más prácticas y menos caras para las empresas y sus clientes, que los cheques y giros de procesamiento manual, poco a poco estos sistemas tecnológicos, traducidos a opciones de operaciones bancarias en línea, están proporcionado un acceso más rápido lo que ha permitido agilizar los procesos de cobranza y disminuir el riesgo de fraude. Instituciones financieras como CITIBANK, ofertan en el mercado empresarial del Ecuador, diseño de sistemas de cobranza a la medida que la empresa requiera: Este producto está diseñado para acelerar los cobros y mejorar la eficiencia de procesamiento de sus cuentas por cobrar, proporcionándole información oportuna y precisa de sus cobros. Este producto se caracteriza por:

Precisión, confiabilidad y seguridad. Múltiples opciones de pago para sus clientes entre las que se incluye la

posibilidad de depositar los pagos directamente en su cuenta en sucursales Citibank, o en las oficinas de Servipagos en Quito, Guayaquil, Cuenca, Ambato y Manta.

Rapidez y exactitud en la información - Toda la información de los pagos hechos por sus clientes puede verificarse directamente desde el terminal de computadora en la oficina de la empresa a través de CitiDirect, servicio de banca electrónica.

Reconciliaciones claras y precisas. Cada cobro es fácilmente identificable, y además, los datos pueden transmitirse desde Citibank a sus propios sistemas de cuentas por cobrar y de contabilidad para actualizar sus registros.

Los principales Bancos e instituciones financieras ofertan este tipo de productos para agilizar las cuentas por cobrar. Las medianas empresas tienen sistemas menos sofisticados de agilización de cobranzas, pero que les funcionan, otra manera de estructurar la cartera de cuentas por cobrar son las pequeñas empresas, que realizan una mezcla de los servicios bancarios, con servicios personalizados de cobranzas, a

través de recaudadores, y de mecanismos tradicionales, como la palabra que en este medio es muy respetada pero que encierra un alto riesgo.

 ¿Qué instrumentos financieros son los más comunes para mantener los saldos de efectivo excedentarios temporalmente?

Los administradores de los portafolios de valores comerciales de las empresas suelen restringir las compras de valores a instrumentos del mercado de dinero. Estos instrumentos son casi siempre, emisiones de valores del gobierno de alta calidad y deuda corporativa a corto plazo, por lo general con vencimiento original menor a un año. Además, los valores del gobierno, emitidos con vencimiento original de más de una año, pero a los que al momento de transacción les falta menos de un año para su vencimiento, también calificarán como instrumentos del mercado del dinero, debemos conocer los tipos más comunes de instrumentos del mercado de dinero, disponibles para las empresas como como inversiones casi a la vista. Valores del Tesoro, que tienen implícito toda la confianza y el crédito, que están compuestos por: Letras y Notas del Tesoro, obligaciones del Tesoro de los Estados Unidos, los primeros que no pagan intereses si no descuentos, con vencimiento de 2 a 10 años, bonos de Tesoro, Acuerdos Recompra, Aceptaciones Bancarias, Papel Comercial, Certificados de Depósitos Comerciales, dentro de esta clasificación existen los CD, de Eurodólares, CD, Yankee, CD, de ahorro, Eurodólares, Acciones Preferencial del Mercado del Dinero. La decisión de invertir en valores comerciales, incluye no solo la cantidad de dinero a invertir, sino también el tipo de valor en que se va a invertir, lo que determina la selección de valores para los segmentos del Portafolio.

En el Ecuador las empresas grandes para mantener los saldos de efectivo excedentarios temporalmente, por medio de Títulos del Banco Central: Papeles emitidos por el BCE con el objetivo de regular la liquidez de la economía. Bonos CFN: Son valores emitidos por la Corporación Financiera Nacional para conseguir financiamiento a sus programas de desarrollo. Bonos del Estado: Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Central a través del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) con el objetivo de financiar el déficit del presupuesto del Estado o para destinar estos recursos a ciertos proyectos. Certificados de Tesorería: Valores emitidos por el Gobierno Central a través del MEF para captar recursos por lo general de corto plazo, que financien las necesidades inmediatas de caja fiscal. Certificados de Inversión: Valores emitidos por compañías financieras o secciones de mandato o intermediación financiera con la finalidad de captar recursos. Cupones: Es un valor que se emite adherido o asociado con un valor de deuda de largo plazo, tales como bonos, obligaciones, etc. La presentación de este valor otorga el derecho al pago de capital y/o interés al portador. En los últimos años el país está tratando de pasar a una cultura bursátil, para gestionar tanto la demanda de dinero como la oferta del mismo, a través de instrumentos financieros que se tranzan en las Bolsas de Valores de Quito y Guayaquil, que son las regiones que concentran los negocios de las empresas.

Saludos cordiales.

Bibliografía:

Libro base:    Fundamentos de Administración FinancieraAutor:            James Van Horne & John M. Wachowicz, Jr.Editorial:       Pearson – Prentice Hall                        Decima tercer edición –México -  2010- Edición Digitalwww.elcontador.com.ececonomiaynoticias.com

http://www.bolsadequito.info/www.bce.fin.ec

Henrry Foster Zambrano Macías.

1.-Defina la función de administración de efectivo; La administración del efectivo incluye la eficiencia en el cobro, los desembolsos y la inversión temporal, El área de finanzas de una empresa suele ser responsable de su sistema de administración del efectivo.

2.- Explique el concepto de banco de concentración.-

En el banco concentrador se encuentra la cuenta   central   de las empresas, es por eso que se realiza el movimiento en efectivo del apartado postal o los bancos de campo a esta cuenta

3.- Explique de qué manera de lockbox puede mejorar la eficiencia de la administración del efectivo:

4.- Los instrumentos del mercado del dinero se usan como vehículos de inversión par efectivo que, de otra manera estaría inactivo; analice el criterio más importante para la selección de activos al invertir temporalmente, el efectivo

inactivo. Los instrumentos más comunes que las empresas tienen acceso a la inversión son: valores del tesoro, acuerdos de recompra, valores de agencia federal, aceptaciones bancarias, papel comercial, certificado negociable de depósito, eurodólares y acciones preferentes de mercado de dinero.Para que una empresa opte por invertir efectivo en uno de estos instrumentos tiene considerar la seguridad de esta inversión (por lo general los valores del tesoro es la inversión más segura), el rendimiento, si se vende o no con descuento, también tiene que analizar si es comercializable, cuánto se gasta en costos operativos de venta, y si este instrumento grava impuesto.

5.- Analice el efecto en las operaciones bancarias en el lockbox, sobre los saldos de efectivos en la corporación.

6.- Una empresa desea mantener cierta porción de su portafolio de valores comerciales para satisfacer necesidades de efectivo imprevistas. ¿Es más adecuado el papel comercial o las letras del tesoro, como inversiones a corto plazo en este segmento del efectivo rápido? ¿Porque?

7.- Que son los saldos bancarios de compensación? Y porque no son iguales para todos los cuentahabientes?

8.-Que es la flotación neta? ¿Cómo puede una compañía jugar con la flotación neta? En sus desembolsos.

9.- Suponiendo que el rendimiento sobre los activos reales de una compañía excede el rendimiento sobre los valores comerciales?¿Porque debe una compañía poseer valores comerciales?

10.-¿En qué condiciones será posible que una compañía no tenga efectivo en valores comerciales?¿Son relistas estas condiciones?

11.- Cuales son los tres motivos para tener efectivo?

12.- Compare las aceptaciones bancarias y las Letras del Tesoro, como inversiones en valores comerciales para la corporación.

13.- Compare el Comercio Electrónico, (CE), el intercambio electrónico de datos (IED), las transferencias electrónicas de fondos (TEF), y el IED financiero (IEDF).

14.- Que es la subcontratación (outsourcing)? ¿Porque una compañía subcontrataría, algunos o todos sus procesos de administración del efectivo?¿A qué se refiere la subcontratación del proceso de negocios(SPN).

15.- Como fue que la Ley Check 21 en Estados Unidos genero la oportunidad para que los bancos ahorraran tiempo y dinero. Al aprobar la liberación (convertirse en efectivo un cheque papel), de los Cheques originales en papel que son reemplazados por imágenes o archivos electrónicos de los cheques o cheques sustitutos, Solo al procesar cheques originales en papel, estos deberán transferirse físicamente entre las múltiples instituciones financieras por autobús, tren o avión, Así Check 21, crea la oportunidad para los bancos de ahorrar tiempo y dinero si recortan los costos de transporte en que incurren al transportar los cheques de papel.