Generando Confianza con Garantías Públicas en el ......Unidades Econ ómicas en Chile I Contexto...

Generando Confianza con Garantías Públicas en el Financiamiento a PYMEs.

Alessandro Bozzo T. Ingeniero Civil Industrial26 Agosto 2009

FOGAPE INSTRUMENTO DE APOYO PARA LAS

PYMEs.

II Contexto GeneralContexto General

IIII Funcionamiento del FOGAPEFuncionamiento del FOGAPE

IIIIII Generando ConfianzaGenerando Confianza

IV EvoluciIV Evoluci óón y Resultados del FOGAPEn y Resultados del FOGAPE


PYMEs.

II Contexto GeneralContexto General

Nivel de Ventas

Microempresas Hasta UF 2.400

Pequeñas Empresas

UF 2.401 UF 25.000

Medianas Empresas

UF 25.001 UF 100.000

Grandes Empresas Mas de UF 100.000

Fuente : Banco Estado

Unidades EconUnidades Econ óómicas en Chilemicas en Chile

I Contexto General

Distribución por tamaño de las empresas formalesAño Micro % Pequeña % MIPE % Mediana Grande Total

1999 527.481 80,9 103.891 15,9 631.372 96,8 14.198 6.344 651.9142000 552.125 84,0 85.873 13,1 637.998 97,1 13.098 5.966 657.0622001 567.861 84,2 87.186 12,9 655.047 97,1 13.390 6.187 674.6242002 569.836 83,8 89.872 13,2 659.708 97,0 13.833 6.546 680.0872003 570.544 81,8 105.524 15,1 676.068 96,9 14.577 6.868 697.5132004 571.535 80,8 112.731 15,9 684.266 96,7 15.748 7.620 707.634

Fuente: estudio Sercotec 2005

…..Contexto General

Microempresas80,8%

Medianas2,2 %

MedianasMedianas2,2 %2,2 %

Grandes1,1 %

GrandesGrandes1,1 %1,1 %Pequeñas

15,9%Se agregan

750.000 Empresas Informales

MYPE Mediana Grande

Unidades económicas (N°) 684.000 15.750 7.600

Unidades económicas (%) 97% 2% 1%

Masa laboral activa (%) 74% 13% 13%

Participación en ventas (%) 17% 11% 72%

Empresas exportadoras (%) 2% 12% 86%

Resumen del SectorResumen del Sector

....Contexto General


PYMEs.

IIII Funcionamiento del FogapeFuncionamiento del Fogape

Fondo EstatalFondo Estatal destinado a garantizar créditos ( y

reafianzamiento) que las instituciones financieras

públicas y privadas otorguen a EmpresariosEmpresarios que no

cuentan con Garantías suficientes para presentar a las

Instituciones Financieras en resguardo de sus

Créditos.

¿¿QUQUÉÉ ES EL FOGAPE?ES EL FOGAPE?

No es un crNo es un créédito, es una garantdito, es una garantíía a y/o un Reafianzamientoy/o un Reafianzamiento

Funcionamiento del FOGAPE

RESERESEÑÑA FOGAPEA FOGAPE

� Fundado en 1980 mediante DL N°3.472.

� Administración por Ley a BancoEstado

� Fiscalización y reglamentación SBIF

� Patrimonio Propio: 200 MM USD

�Aporte Inicial del Estado. (UF 500.000)

�Fusión FOGAEX (aprox. US$ 15.000.000 año 2000).

�Inversiones, comisiones y recuperaciones de garantías.

�Aportes de MM USD 10 y MM USD 130 (años 2008 y 2009)


Modelo basado en Operadores: Evalúan , deciden y otorgan los créditos afectos a la garantía.

SOLICITUDES Y OTORGAMIENTO DE CRÉDITOS.

ACCIONES DE COBRO

ADMINISTRADOR (BANCOESTADO)

ADMINISTRADOR (BANCOESTADO)

IFIs e IGRsELEGIBLES

IFIs e IGRsELEGIBLES

• EMPRESARIOS

• EXPORTADORES

• AGRUPACIONES DE P.E. ELEGIBLES

• EMPRESARIOS

• EXPORTADORES

• AGRUPACIONES DE P.E. ELEGIBLES

LIBERACIÓN , COBRO Y

RECUPERACIÓN DE GARANTÍAS

LICITACIÓN DE DERECHOS DE

GARANTÍA


MODELO DE NEGOCIOMODELO DE NEGOCIO

Quienes Pueden Acceder ?Quienes Pueden Acceder ?

• Personas naturales (con giro) y jurídicas.

• Que desarrollen actividades empresariales productiv as o de servicios.

• Debidamente formalizados ante SII.– Calificación

• Evaluación individual del riesgo, efectuada por IFI s, SGRs.

• Con capacidad de pago.

• Solicitantes y Negocios viables.


Condiciones de Financiamiento a Garantizar:Condiciones de Financiamiento a Garantizar:

�Financiamiento Garantizado para

• Inversión

• Capital de trabajo

�Plazo máximo garantía: 10 años

�No hay restricciones de actividad económica ni de an tigüedad

de la empresa para operar.

�Comisión, F(riesgo): Entre 1% y 2% anual sobre garanti zado.

�Cobertura máxima: 80% (Depende Segmento y adjudicaci ón).


Monto mMonto m ááximo de financiamiento y cobertura por ximo de financiamiento y cobertura por segmentosegmento

a)a) PequePeque ñños Empresarios: os Empresarios: Ventas hasta UF 25.000 • Crédito hasta UF 5.000

• Cobertura hasta 80%

b)b) Medianas Empresas: Medianas Empresas: Ventas hasta UF 100.000 • Crédito hasta UF 15.000


c)c) Empresas Grandes: Empresas Grandes: Ventas hasta UF 500.000 • Crédito hasta UF 50.000



d) Exportadoresd) Exportadores

Que tengan la calidad de tal y que durante los dos último s años

calendario sus exportaciones promedio no superen US$

16.700.000 anual )


• Crédito hasta UF 5.000

e)e) Organizaciones de PequeOrganizaciones de Peque ñños Empresariosos Empresarios

Entidades constituidas ya sea como Personas Jurídicas sin fines de lucro, como Sociedades de Personas o como Organizaciones de Usuarios previstas en el artículo 2º de la ley 18.450, y siempre que, a lo menos 2/3 partes de las personas naturales que la integran sean Pequeños Empresarios.


30%UF 50.000Mayor a UF 100.000 y hasta UF 500.000

Grandes Empresas

50%UF 15.000Mayor a UF 25.000 y hasta UF 100.000

Medianas Empresas

80%UF 5.000

Exportaciones promedio anual de últimos dos años calendario <= US$ 16,7 millones

Exportadores

50% en Financiamientos > UF 3.000

80% en Financiamientos <= UF 3.000

UF 5.000Hasta UF 25.000Micro y Pequeños Empresarios

Cobertura Máxima por Financiamiento

Monto Máximo de

FinanciamientoNivel de Venta AnualTipo de

Empresa


CUADRO RESUMENCUADRO RESUMEN

Ejemplos de FinanciamientosEjemplos de Financiamientos

•Inversión en máquinas y equipos.

•Desarrollo de plantas productivas.•Adquisición de local comercial, etc.

•Inversión en máquinas y equipos.

•Desarrollo de plantas productivas.•Adquisición de local comercial, etc.

•Compra de mercaderías, materias primas, proveedores,•Pago de remuneraciones, imposiciones, •Gastos de cultivos, •Gastos de capacitación y asesoría, etc.

•Compra de mercaderías, materias primas, proveedores,•Pago de remuneraciones, imposiciones, •Gastos de cultivos, •Gastos de capacitación y asesoría, etc.

•Creación y/o aportes a empresas

•Creación y/o aportes a empresas

Constitución y/o aportes a sociedades productivas relacionadas con el rubro del solicitante.

Capital de trabajo

Proyectos de inversión


CrCrééditos Efectivos:ditos Efectivos:Implican un desembolso al curse del crédito por el monto total aprobado, definiendo condiciones de pago.

CrCrééditos Contingentes:ditos Contingentes:Es un crédito que no contempla un desembolso inmediato a favor del solicitante, sino de la disponibilidad de los recursos ante un evento definido por las partes.

Ej.: boletas de garantía, líneas de crédito, cartas de crédito y contratos de factoring.Ej.: boletas de garantía, líneas de crédito, cartas de crédito y contratos de factoring.

Ej.: Crédito para compra de máquina y equipos a 36 meses (cuotas mensuales).Ej.: Crédito para compra de máquina y

equipos a 36 meses (cuotas mensuales).


Ejemplo de Cobertura:Ejemplo de Cobertura:

Monto inicial Crédito: M$ 10.000.-Tasa de Garantía : 80%Saldo de Capital Impago: M$ 6.000.-Garantía:(80%): M$ 4.800.-

No cubre:No cubre:Intereses, Comisiones u otros Gastos de Cobranza.


� IFIs:

� La parte garantizada puede ser utilizada para efectos de clasificación de cartera según SBIF. Reduce provisiones y costos.

� Es líquida comparada con otras garantías. Se recuperan defaults.

� A contar 30 marzo 2009 puede reconocerse mitigación de capital

� Reafianzador de IGRs (respaldo, solidez, beneficios de condiciones)

� Empresas

� Permite dar acceso al crédito a los empresarios elegibles que no disponen de garantías suficientes.

� País

� Con pocos recursos es posible generar un impacto social elevado a riesgo controlado. (Apalancamiento)

Ventajas del FOGAPEVentajas del FOGAPE


Universo Elegible

Efectos del Fogape en Financiamiento:Efectos del Fogape en Financiamiento:

�Bancarización

�Aumentar el financiamiento por sobre las garantías propias.

��Adicionalidad

Estudio de Impacto releva adicionalidad de 40% en Monto de deuda en RM.

Un 14% de mayor Posibilidad de acceso al crédito


Empresas sin garantía


PYMEs.

IIIIII Generando Confianza con FogapeGenerando Confianza con Fogape

SITUACION COYUNTURALSITUACION COYUNTURALSITUACION COYUNTURALSITUACION COYUNTURAL

Durante 2008 - 2009, la situación financiera internacional y sus repercusiones en la economía local importaron un escenario que se tradujo entre otras cosas en :

Escenario de falta de confianza, la que también afectó al Sistema Financiero y al Sistema Empresarial

=�• Restricción de acceso al crédito • Afectación de la cadena de pagos• Seguros privados perdieron valor• Bolsas cayeron, quebraron Bancos etc etc.

ESTRATEGIAS DESARROLLADAS ESTRATEGIAS DESARROLLADAS ESTRATEGIAS DESARROLLADAS ESTRATEGIAS DESARROLLADAS POR FOGAPEPOR FOGAPEPOR FOGAPEPOR FOGAPE

En el contexto anterior, en coordinación con otras políticas de Gobierno, FOGAPE desarrollóuna estrategia para la Crisis:

• Licitaciones trimestrales y extraordinarias con una oferta de garantías superior a la demanda del sistema.

• Se efectuaron Modificaciones legales, reglamentarias y Operativas para dar mayor fluidez y alcance a las garantías

• FOGAPE tomó así un rol muy oportuno e importante para mantener el financiamiento en las Empresas y retornar la confianza.

MEDIDAS ADOPTADAS ANTE LA MEDIDAS ADOPTADAS ANTE LA MEDIDAS ADOPTADAS ANTE LA MEDIDAS ADOPTADAS ANTE LA COYUNTURA ECONCOYUNTURA ECONCOYUNTURA ECONCOYUNTURA ECONÓÓÓÓMICAMICAMICAMICA

CAMBIOS LEGALESCAMBIOS LEGALESCAMBIOS LEGALESCAMBIOS LEGALES• Incremento patrimonial de USD 130.000.000• Temporalmente se extendió el uso del Fondo de Garantía a empresas medianas y grandes

ASPECTOS REGLAMENTARIOSASPECTOS REGLAMENTARIOSASPECTOS REGLAMENTARIOSASPECTOS REGLAMENTARIOS• Se incorporaron nuevos operadores financieros tales como las Sociedades de Garantía Recíproca, se autorizó a Cooperativas de ahorro y crédito fiscalizadas por el Ministerio de Economía

• Utilización de Fogape como mitigador de capital en operaciones de financiamiento de las Instituciones Financieras a PYMEs.


ASPECTOS ADMINISTRATIVOSASPECTOS ADMINISTRATIVOSASPECTOS ADMINISTRATIVOSASPECTOS ADMINISTRATIVOS• Se intensificó el plan de capacitación de ejecutivos comerciales de la Instituciones Financieras a nivel nacional, alcanzando el primer semestre 1.000 capacitados

• Reducción temporal de la comisión cobrada por el fondo en un 50%

• Facilidad y apoyo operativo a las Instituciones Financieras en los procesos de Cobranza

• Mejora en la liquidez y flexibilidad operativa de las Garantías

• Reuniones Interbancarias mensuales


OTRAS MEDIDASOTRAS MEDIDASOTRAS MEDIDASOTRAS MEDIDAS

• Reuniones Interbancarias mensuales. Se invita a representantes de Ministerios de Economía y Hacienda así como del depto. De Cooperativas de Economía (Decoop). enfasis en apoyar a los clientes, dando claras señales de confianza al mercado con mayores garantías y a tasas de cobertura máxima legal.

• Licitaciones Extraordinarias. Con fecha 14 enero 2009 se licita por primera vez a medianas empresas y el 6 de mayo se licita a empresas más grandes. Ambas a pocos días de modificada la ley Fogape, dando cumplimiento al cambio aprobado.

Mejoras Administrativas

•Aumento de montos exentos de notificación judicial desde UF 60 a UF 120 para los créditos de bajo monto.

• La elegibilidad de deudores y su riesgo se entrega completamente a las IFIs y a las políticas de riesgo que aplican normalmente en financiamiento.

•Apoyo a los Bancos en sus procesos de formalización de créditos garantizados y en capacitación a áreas operativas tanto en formalización de información como en cobranza de garantías.

•Se modifica mecanismo de asignación de garantías en las licitaciones, permitiendo asignar los saldos de garantías licitados y no adjudicados.

•Se apoya a los bancos para que reconozcan las garantías para efectos de provisiones aumentando su atractivo.


PYMEs.

IVIV EvoluciEvoluci óón y Resultados de Fogapen y Resultados de Fogape

• BANCO SANTANDER

• BANCO BICE

• INTERNACIONAL

• BANCHILE FACTORING

• BANCO ITAU

• BANK RABOBANK

• BANCO MONEX

• CONGARANTIA

• PROAVAL

• AVAL CHILE

• CONFIANZA

• BANCO DE CHILE

• BANCO ESTADO

• BCI

• BANCO DEL DESARROLLO

• BCI FACTORING

• BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA

• BANCO Falabella

• SECURITY

• CORPBANCA

• ORIENCOOP

• DETACOOP

• COOPEUCH


Instituciones participantes durante el aInstituciones participantes durante el a ñño 2009o 2009

3 Instituciones participantes el año 1998, 18 el 20 08 y 23 el año 2009

14

19

16

19

16 1615

1819

23

0

5

10

15

20

25

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Año

Número de Institucion es que participan en Licitaciones FOGAPE por año

2001.500

11.000

19.320

28.96630.914

34.71433.058

25.81924.371

24.06224.763

0

4.000

8.000

12.000

16.000

20.000

24.000

28.000

32.000

36.000

1998 2000 2002 2004 2006 2008

Nº Operaciones anuales

143879

5.1666.451

9.565

12.677

15.45014.976

13.13513.47512.280

16.860

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Monto Créditos Garantizados por año (MUF)

114704

3.322

5.100

7.437

9.062

10.872 10.081

8.563

9.8288.871

11.532

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1998 2000 2002 2004 2006 2008

Garantías Otorgadas por año (MUF)

5 24

3.211

6.185

9.197

11.533

14.04814.25013.59213.820

13.67219.893

-1.000

1.000

3.000

5.000

7.000

9.000

11.000

13.000

15.000

1998 2000 2.002 2004 2006 2008

Stock garantías 31 dic. cada año (MUF)

Evolución

Stock a Julio 2009: MM$ 419.931

Número de Operaciones Acumulado Enero Julio

Número de Operaciones Financiadas Enero - Julio

12.959 13.112

24.763

-

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.000

2007 2008 2009

Crecimiento de 89% en operaciones respecto a igual periodo de año anterior.

Monto de Financiamiento Enero Julio

Monto de Financiamiento(Miles de UF: Enero - Julio )

7.101 7.300

16.860

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

2007 2008 2009

Crecimiento de 131% en Monto de Financiamiento respecto a igual periodo de

año anterior.

Monto de Garantía Acumulado Enero Julio

Monto de Garantia(Miles de UF Enero - Julio )

5.155 5.290

11.532

-

1.200

2.400

3.600

4.800

6.000

7.200

8.400

9.600

10.800

12.000

2007 2008 2009

Crecimiento de 118% en Monto Garantizado respecto a igual periodo de año anterior.

OPERACIONES POR SEGMENTO JULIO 2009

OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO POR SEGMENTOAÑO 2009

Grandes; 307 ; 1%

Medianas; 2.674 ; 11%

MYPE; 21.782 ; 88%

MONTO FINANCIAMIENTO POR SEGMENTO JULIO 2009

MONTO DE FINANCIAMIENTO POR SEGMENTO (UF,%)AÑO 2009

Grandes; 1.135.005 ; 7%

Medianas; 4.237.672 ; 25%MYPE; 11.487.018 ;

68%

OPERACIONES MENSUALES

Número de Operaciones

2.196

4.054 4.027

4.571

5.328

2.079 2.042 2.152

3.636 3.531

3.885

4.457

2.1252.462

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio

2007 2008 2009 MYPE 2009

Se mantiene tendencia creciente en número de operaciones por mes

FINANCIAMIENTO MENSUAL

Monto de Financiamiento(Miles de UF por mes)

1.245

2.533

2.881

3.593

3.917

1.010 961

2.210

2.476

1.572

1.119

1.050

1.9261.853

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000


2007 2008 2009 MYPE 2009

Se mantiene tendencia creciente en financiamiento

GARANTIA MENSUAL

Monto de Garantía (Miles de UF por Mes)

847 896

1.8121.954

2.336

2.595

793 755831

1.473 1.516

1.744

1.963

1.091

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000


Mill

ares 2007 2008 2009 MYPE 2009

Se replica tendencia en utilización de garantía

Distribución de operaciones por plazo. Año 2009

(Efectivos)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Menos de un año 45,6% 48,5% 36,2% 32,9%

Entre 1 y Tres años 36,9% 27,0% 31,3% 35,7%

Más de 3 años 17,5% 24,4% 32,5% 31,3%

2009 2008 2007 2006

Por Operación

Por Monto Financiamiento

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Menos de un año 39,0% 40,1% 32,2% 31,0%

Entre 1 y Tres años 39,8% 25,0% 28,0% 30,8%

Más de 3 años 21,3% 34,9% 39,9% 38,2%

2009 2008 2007 2006

DISTRIBUCIÓN POR SECTOR

Distribución de Operaciones por SectorA Julio 2009

SECTOR SERVICIOS27,2%

SECTOR INDUSTRIA Y PRODUCCION

10,9% SECTOR TRANSPORTE Y COMUNICACIONES

7% SECTOR COMERCIO31,6%

SECTOR AGRICOLA Y PESCA16,1%

OTROS SECTORES1,0%

SECTOR CONSTRUCCIÓN

5,9%

AñoSECTOR AGRICOLA Y PESCA

SECTOR COMERCIO

SECTOR TRANSPORTE Y

COMUNICACIONES

SECTOR INDUSTRIA

Y PRODUCCION

SECTOR SERVICIOS

SECTOR CONSTRUCCIÓN

OTROS SECTORES

2009 16,1% 31,6% 7,3% 10,9% 27,2% 5,9% 1,0%

2008 15,3% 30,3% 9,5% 10,4% 28,2% 5,2% 1,1%

2007 11,7% 31,9% 11,6% 10,0% 29,0% 5,1% 0,7%

2006 18,7% 30,6% 14,0% 9,6% 23,1% 3,5% 0,5%

Distribución Según Objetivo

OBJETIVO DE FINANCIAMIENTOEnero - Junio 2009

PROYECTO DE

INVERSION; 36%

CAPITAL DE TRABAJO;

64%

Número de Operaciones Monto de Crédito Monto de Garan tía

AñoCAPITAL DE

TRABAJOPROYECTO DE

INVERSIONCAPITAL DE

TRABAJOPROYECTO DE

INVERSIONCAPITAL DE

TRABAJOPROYECTO DE

INVERSION2009 64% 36% 61% 39% 59% 41%2008 75% 25% 62% 38% 61% 39%2007 68% 32% 57% 43% 56% 44%2006 64% 36% 57% 43% 57% 43%

Instrumento con cobertura Nacional y correlacionado con la distribución regional de las empresas. Todas las Regiones aumentaron su financia miento garant izado

Distribución Regional de N°de operaciones, año 2009

1,2% 1,6% 2,6% 2,6% 3,2%

7,7%

4,7%

8,4% 8,6%

1,6%3,9%4,4%

0,4%0,8%

48,3%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM

Distribución de Financiamientos por Región

Año XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM2009 1,2% 1,6% 2,6% 2,6% 3,2% 7,7% 4,7% 8,4% 8,6% 1,6% 3,9% 4,4% 0,4% 0,8% 48,3%2008 0,6% 1,4% 2,8% 2,7% 3,8% 9,3% 4,4% 8,2% 9,5% 1,9% 4,3% 4,9% 0,4% 0,8% 44,9%2007 0,8% 1,3% 3,6% 2,1% 5,0% 8,5% 3,8% 6,6% 7,7% 1,8% 4,5% 5,3% 0,5% 0,8% 47,6%

Finalmente: 2000Finalmente: 2000Finalmente: 2000Finalmente: 2000----2009200920092009

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2000 2002 2004 2006 2008

N° Operaciones

FOGAPE durante la FOGAPE durante la FOGAPE durante la FOGAPE durante la úúúúltima ltima ltima ltima ddddéééécada ha garantizado mcada ha garantizado mcada ha garantizado mcada ha garantizado máááás s s s de 250.000 crde 250.000 crde 250.000 crde 250.000 crééééditos, ditos, ditos, ditos, apoyando a 124.000 apoyando a 124.000 apoyando a 124.000 apoyando a 124.000 empresasempresasempresasempresas

N°Operaciones Acumulado periodo 2000-2009

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2000 2002 2004 2006 2008

MontoFinanciamiento

Monto de Financiamiento en USD Acumulado periodo 2000-2009

Comprometiendo MMUSD Comprometiendo MMUSD Comprometiendo MMUSD Comprometiendo MMUSD 4.500 en Financiamientos4.500 en Financiamientos4.500 en Financiamientos4.500 en Financiamientos

FOGAPESegundo Semestre

I

1. Licitación de MMUF 20, que potencialmente podrían significar MM USD 1.000 en créditos, de los cuales el 50% como mínimo favorecerían a las MYPES

2. Objetivo de superar las 40.000 operaciones de financiamiento,

3. Apoyar a empresas favoreciendo la renegociación de créditos que fueron otorgados con garantía FOGAPE.

Los puntos 1 y 2 anteriores corresponden a las mayores cifras licitadas y garantizadas históricamente

Generando Confianza con Garantías Públicas en el ......Unidades Econ ómicas en Chile I Contexto...

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