GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PARA PYMES

PRODETUR

GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PARA PYMES

Villanueva del Ariscal, 4, 5, 12, 13, 18 y 20 de diciembre de 2017

[email protected] Telf.: 954 486 800

PRODETUR

de contenido I) La actividad empresarialII) Clasificación de empresasIII) Formas jurídicasIV) Constitución de una empresaV) Introducción a la contabilidad.

PRODETUR

Funciones básicas de la empresa

Empresa

Organización que combina recursos para producir ycomercializar, o solo comercializar, bienes y/oservicios que satisfacen las necesidades de susclientes.

Su objetivo es obtener beneficios teniendo encuenta las necesidades que plantea la sociedad.

PRODETUR

Funciones básicas de la empresa � Planificación

Planificar es el proceso por el cual se establecen los objetivos de la empresa,Planificar es el proceso por el cual se establecen los objetivos de la empresa,departamentos o área de actividad y se determinan estrategias adecuadas para suconsecución.

PRODETUR


Planificación estratégica Elaboración del plan estratégico, que contiene lasorientaciones generales del negocio a largo plazo.

También conocido como plan maestro.

¿Qué se debe hacer?

¿Cómo se debe hacer?

¿Cuándo se debe hacer?

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

PRODETUR


PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA

El plan estratégico incluye diferentes planes:

� Plan de producción. Establece los objetivos y estrategias del área de producción debienes o servicios.

� Plan de inversiones y de financiación. Determina los objetivos relativos a lafinanciación de las inversiones que necesita la empresa y establece las estrategiasde actuación adecuadas a su consecución.

� Plan de marketing. Concreta los objetivos del área de marketing y las estrategiasconsideradas idóneas para su cumplimiento.

� Plan de recursos humanos. Fija tanto objetivos como estrategias relativas alpersonal de la empresa.

PRODETUR


PLANIFICACIÓN TÁCTICA

Planificación táctica También denominada planificación operativa, seconcreta con el plan táctico u operativo

Incluye las actuaciones de las diferentes áreas dela organización para dar cumplimiento al planestratégico.

PRODETUR


PLANIFICACIÓN TÁCTICAEl plan táctico incluye diferentes planes:

� Plan operativo de producción. Recoge aspectos técnicos y organizativos relativos ala elaboración de los productos o la representación de servicios que constituyen laactividad de la empresa.

� Plan operativo de inversiones y financiación. Contiene las pautas a seguir paragestionar el patrimonio de la empresa e base a las previsiones de gastos e ingresos,de inversiones y de necesidad de recursos para financiarlas.

� Plan operativo de marketing. Contiene las actuaciones de la compañía relativas a lapolítica de producto, política de distribución y de comunicación.

� Plan de recursos humanos. Incluye las actuaciones de la compañía relativas aselección, reclutamiento, formación, promoción y remuneración del personal.

PRODETUR

Funciones básicas de la empresa � Organización

Organizar es el proceso por el cual se estructuran y coordinan los recursos de laempresa para lograr los objetivos previstos.

Al organizar se define la estructura organizativa

de la empresa.

PRODETUR

Funciones básicas de la empresa � Organización

Áreas funcionales

Área financiera

Área de aprovisionamiento

Área de personal

Área de producción

Área de marketing

Obtener dinero en las mejores condiciones posibles.Emplear el dinero de forma óptima.

Obtener los recursos materiales.

Asume la transformación de materias primas o la prestación de servicios.

Definir cada puesto y reclutar al personal.Definir el desempeño y potencial de cada trabajador.Diseñar los sistemas de información.Diseñar planes de formación y motivación.Diseñar los sistemas de retribución.

Obtención y análisis de la información de mercado.Comercialización de productos.Atención y seguimiento de clientes.

PRODETUR

Funciones básicas de la empresa � Dirección y control

Dirigir consiste en orientar el comportamiento del personal para cumplir losprogramas de acción de modo eficaz, contribuyendo así al logro de losobjetivos empresariales.

Controlar es evaluar los resultados obtenidos, compararlos con los objetivosprevistos y, en caso necesario, tomar las medidas correctoras oportunas.

Control de gestión. Se produce periódicamente para medir los resultados.

Control estratégico. Se centra en el análisis de las estrategias.

PRODETUR

La empresa como sistema

La empresa es un sistema

abierto porque:

Está formado por elementos que interactúa.

Los factores productivos se combinan organizadamente.

Los objetivos son comunes a todos los miembros y unidades de la organización.

Las entradas se producen en el sistema (inputs) permiten realizar las tareas empresariales.

Las salidas del sistema (outputs) son los resultados de la actuación empresarial que pretende satisfacer las necesidades del cliente.

Se relaciona con su entorno.

PRODETUR

La empresa como sistema

EMPRESA

MACROENTORNO

MICROENTORNO

INPUTS OUTPUTS

Recursos productivos Utilidades sociales

Desutilidades sociales

PRODETUR

CLASIFICACIÓN

TAMAÑO

ACTIVIDAD

ÁMBITO GEOGRÁFICO

PROPIEDAD DEL CAPITAL

Micro

Pequeña

Mediana

Primaria

Secundaria

Terciaria

Nacional

Multinacional

Privada

Pública

Cooperativa

Local

Regional

PRODETUR

Micro Pequeña Mediana

< 10 Trabajadores<= 2 millones €



Según el Reglamento UE 651/2014 de la comisión.

Clasificación de una empresa � Tamaño:

PRODETUR

Primaria: relacionada con las actividades extractivas como la producciónagrícola, producción ganadera, caza, pesca, extracción de petróleo, extracciónde gas, energía solar, etc.

Secundaria: abarca la industria textil, la transformación de metales, construcciónnaval, industria del cuero, industria de la madera, construcción de maquinaria, etc.

Terciaria: recoge el comercio al por mayor, comercio al por menor, financiero,seguros, servicios profesionales, alquileres, transporte, administración pública, etc.

Clasificación de una empresa � Actividad:

PRODETUR

Empresas nacionales:Se ubican únicamente en un estado. Pudiendo serlocales , cuando efectúan sus ventas en una ciudad oregionales , cuando las ventas se realizan en una regióno en varias.

Empresas multinacionales:Es la forma que han adoptado las empresa al escapar delos limites geográficos y extender sus dominio corporativosa otros territorios además del país de origen.

Clasificación de una empresa � Ámbito geográfico:

PRODETUR

Privada.El capital aportado es de propiedad particular.

Pública.El principal accionista es el estado o un organismo público.

Cooperativa.El capital es aportado por los trabajadores, pero con la característica que ellos mismos son los trabajadores.

Clasificación de una empresa � Propiedad del capital:

PRODETUR

Formas jurídicas � Empresa individual

La empresa individual está creada por un solo socio: el empresario

Características:

� Es el propietario del negocio. Responsable de suplanificación, dirección, organización y control.

� No existe distinción entre el patrimonio de la empresa yel personal.

� Responde ilimitadamente por las obligaciones quecontrae en su actividad, arriesgando su patrimoniopersonal, tanto presente como futuro.

� Aporta capital de la empresa sin que exista ningunalimitación legal al respecto, ni cualitativa ni cuantitativa.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad civilLa sociedad civil surge cuando se formaliza un contrato por el que dos o máspersonas ponen común dinero, bienes o trabajo para repartirse las ganancias queobtengan.

Características:

� Se crea formalizando un contrato por al menos dos personas.� Las aportaciones de los socios suelen ser dinero, bienes o trabajo.� Existen dos tipos de socios: los capitalistas (aportan dinero o bienes)

y los industriales (aportan trabajo).� No es necesario un capital mínimo.� La responsabilidad de los socios es personal e ilimitada.� La denominación social puede ser Sociedad Civil o SC.

PRODETUR

Formas jurídicas � Comunidad de bienesUna comunidad de bienes surge cuando al menos dos personas formalizan uncontrato por el que se agrupan para explotar o administrar un bien, un derecho o unpatrimonio del que son propietarios o titulares proindiviso.

Características:

� No tienen personalidad jurídica propia.� Se crea formalizando un contrato por al menos dos personas.� No exige un capital mínimo.� Los socios pueden aportar solamente bienes; pero no pueden aportar solo dinero o solo

trabajo.� Si se aportan bienes inmuebles hay que formalizar el contrato mediante escritura pública.� Cada socio actúa en nombre propio frente a terceros y su responsabilidad es personal e

ilimitada.� Como denominación se puede usar Comunidad de bienes o CB.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad anónimaEs una sociedad mercantil adecuada para desarrollar actividades que requierengrandes inversiones.Características:

� Es una sociedad mercantil capitalista y se puede crear con un solo socio.� Las sociedades en las que hay un solo socio se denominan sociedades

unipersonales y deben hacer constar en todos los documentos quegeneran.

� Los socios pueden aportar solo bienes o derechos patrimonialessusceptibles de valoración económica.

� El capital social se divide en acciones que pueden transmitirse libremente.� El capital social no puede ser inferior a 60.000€ y en el momento de

constitución debe ser suscrito y desembolsado al menos en un 25%.� La responsabilidad de los socios es solidaria y se limita al capital aportado.� En su denominación debe figurar Sociedad Anónima o SA.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad de responsabilidad limitadaEs una sociedad de carácter mercantil en la que el capital social se integra por lasaportaciones de todos los socios, que no responden personalmente a las deudas.Características:

� Es una sociedad mercantil capitalista con personalidad jurídica propia.� Se puede crear con un único socio, en las que hay un solo socio se

denominan sociedades unipersonales y debe constar en los documentos.� El capital social mínimo exigible es de 3.000€.� El capital inicial debe estar totalmente suscrito y desembolsado en el

momento de la constitución.� Los socios solo pueden aportar bienes o derechos patrimoniales

susceptibles de valoración económica.� Las aportaciones se representan como participaciones nominativas ,

indivisibles y acumulables, además su venta está limitada.� En la denominación debe figurar Sociedad de Responsabilidad Limitada,

Sociedad Limitada, SRL o SL.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad limitada nueva empresaEs una especialidad de la sociedad limitada, solo pueden realizar actividades agrícolas,ganaderas, pesqueras, industriales, de construcción, comercial, turística. Detransporte, de comunicaciones, de intermediación, de profesionales o de servicios.

Características:

� Puede ser unipersomal y el número máximo de socios en elmomento de la constitución se limita a cinco, aunque puedeincrementarse a posteriori.

� Su objeto social se compone de los apellidos y el nombre de uno delos socios más un código alfanumérico.

� En su constitución se pueden usar unos estatutos socialesorientativos.

� Se puede constituir presencial o telemáticamente.� Se puede utilizar como herramienta de gestión.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad comanditaria por accionesSe encuadran dentro de las sociedades capitalistas y se rigen por su normativaespecífica y por lo establecido en la Ley de sociedades de capital.

Características:

� El número mínimo de socios para constituir la sociedad es dos y se constituyepor contrato de dos o más personas.

� Existen dos categorías de socios: los colectivos y los comanditarios.� Un socio, al menos, debe ser socio colectivo.� Los socios colectivos participan en la gestión de la empresa y tienen

responsabilidad ilimitada, mientras que los comanditarios solo realizanaportaciones de capital y su responsabilidad es limitada.

� El capital se divide en acciones.� La denominación de la sociedad se puede formar con el nombre de todos los

socios colectivos, de alguno de ellos o de una solo, o bien con la denominaciónobjetiva añadiendo Sociedad Comanditaria por acciones, o su abreviatura S.

Com. p. A.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad comanditaria simpleEs una sociedad mercantil que se caracteriza por la existencia de socios colectivos y decomanditarios y cuya responsabilidad está limitada a su aportación.

Características:

� El número mínimo de socios es dos y existen colectivos y comanditarios.� Los socios colectivos tienen responsabilidad limitada y los socios

comanditarios responsabilidad limitada.� No se exige un capital mínimo para constituirla.� No se puede incluir el nombre de los socios comanditarios en la razón social.� La condición de socio colectivo o comanditario no puede transmitirse sin el

consentimiento de todos.� La denominación social se forma con los nombre y apellidos de algunos

socios seguidos de la expresión y Compañía o y Cía, o el nombre de todoslos socios colectivos, y en todos los casos las palabras Sociedad en

Comandita, o su abreviatura S. en C. o S. Com.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad colectivaEs una sociedad personalista en la que todos los socios pueden intervenir de formadirecta en la gestión de la empresa y responden personalmente a las deudas sociales.

Características:

� La sociedad debe estar formada por dos o más socios y se constituyemediante contrato de dos o más personas.

� Las aportaciones de los socios pueden ser bienes, dinero o derechos.� Los socios tienen responsabilidad ilimitada, solidaria y subsidiaria.� No se exige un capital social mínimo para constituir la sociedad.� No se puede transmitir la condición de socio sin el consentimiento de los

demás.� La denominación social se forma con el nombre y apellidos de un solo socio

colectivo o los nombre y apellidos de algunos socios seguidos de laexpresión y Compañía o y Cía, o el nombre de todos los socios colectivos.

PRODETUR

Formas jurídicas � La sociedad laboralEs una sociedad anónima o de responsabilidad limitada en la que la mayoría del capitalsocial pertenece a los trabajadores que prestan en ella servicios retribuidos en formapersonal y directa, con una relación laboral por tiempo indefinido.Características:

� El número mínimo de socios es de tres y la responsabilidad de estos se limita al capitalaportado.

� El capital social se divide en acciones nominativas o participaciones sociales.� El capital mínimo para constituir la sociedad es de 60.000€ que debe estar totalmente suscrito

en el momento de la constitución y desembolsado al menos el 25% si es una sociedadanónima laboral y, de 3.000e totalmente suscrito y desembolsado en el momento de laconstitución si es una sociedad limitada laboral.

� Pueden existir trabajadores contratados por tiempo indefinido que no sean socios, pero tienenlimitado el número de horas al año que pueden prestar sus servicios.

� En la denominación social debe figurar Sociedad Anónima Laboral o Sociedad deResponsabilidad Limitada Laboral o sus abreviaturas SAL o SLL.

PRODETUR

Formas jurídicas � Las cooperativasSociedad constituida por personas que se asocian, en régimen de libre adhesión y bajavoluntaria, para la realización de actividades empresariales, encaminadas a satisfacersus necesidades y aspiraciones económicas y sociales, con estructura y funcionamientodemocrático.

Características:

� Existen dos tipos de cooperativas: de primer grado, en las que sus socios son personas físicas ojurídicas; y las de segundo o ulterior grado, formadas por dos o más cooperativas de la mismao distinta clase.

� El número mínimo de socios necesarios para constituir una cooperativa de primer grado es detres y de segundo grado dos.

� Pueden ser socios de una cooperativa personas físicas o jurídicas tanto públicas comoprivadas.

� Los socios forman parte de la cooperativa en régimen de libre adhesión y baja voluntaria.

PRODETUR

Formas jurídicas � Las cooperativas

� La responsabilidad de los cooperativistas se limita al capital aportado.� La denominación de la sociedad debe incluir las palabras Sociedad Cooperativa o S. Coop.� El capital social está formado por las aportaciones de los socios y debe estar totalmente

desembolsado desde su constitución.� La gestión es democrática.� Los socios reciben el retorno cooperativo en proporción a su actividad, no al capital aportado.� La sociedad debe constituir un fondo de reserva obligatorio; un fondo de reserva voluntaria y;

una reserva de educación y promoción.

PRODETUR

Debemos elegir un nombre para nuestra empresa y confirmarque no existe ningún otro igual o similar. Para ello debemospresentar una solicitud de DENOMINACIÓN SOCIAL al RegistroMercantil Central.

http://www.rmc.es/

Constitución de una empresa

PRODETUR

Si la empresa que vamos a constituir requiere de un capitalmínimo, debemos ingresar ese capital en una entidad bancaria yesta nos debe emitir un certificado de haber depositado el capitalsocial y las personas que lo han aportado.


PRODETUR

Solicitar un código de identificación fiscal provisional.


La notaria puede tramitarloa la vez que presenta laescritura de constitución.

O

Los socios lo puedentramitar redactando unAcuerdo de Voluntades.

http://www.agenciatributaria.es/

JDCR1

Diapositiva 33

JDCR1 Jose Daniel Candela Rodriguez; 01/11/2017

PRODETUR


Escritura de

constitución

Socios

Capital Social

Nº de acciones o

participaciones

Representante/es

Objeto social

Domicilio social

Inicio actividad

Denominación

JDCR1

Diapositiva 34


PRODETUR


Comunicar al ministerio de haciendalas obligaciones tributarias de lasociedad mediante el modelo censal.El plazo es de un mes desde lafecha de constitución.

JDCR1

Diapositiva 35


PRODETUR


Presentar el “Impuesto sobre TransmisionesPatrimoniales y Actos Jurídicos Documentados”.

Inscribir la empresa en el Registro Mercantil.

https://www.juntadeandalucia.es/agenciatributariadeandalucia/ov/ov.htm

https://www.e-registros.es/registro-mercantil-de-sevilla/

JDCR1

Diapositiva 36


PRODETUR


http://www.agenciatributaria.es/

Solicitar el C.I.F. definitivopresentando la escritura en la agenciatributaria. El plazo para obtenerlo sonseis meses de la asignación del C.I.F.provisional.

JDCR1

Diapositiva 37


PRODETUR

¿Qué es la contabilidad?

Es la parte de la ciencia social que se encarga de estudiar,medir, y analizar el patrimonio de las empresas, con el fin deservir a la toma de decisiones y control, presentando lainformación, previamente registrada, de manera sistemática yútil para los distintos usuarios.

PRODETUR

Aspectos relevantes de la contabilidad� Se remonta desde tiempos muy antiguos

La Contabilidad se remonta desde tiempos muy antiguos, cuando elhombre se ve obligado a llevar registros y controles de sus propiedadesporque su memoria no bastaba para guardar la información requerida.

Se ha demostrado a través de diversos historiadores que en épocas comola egipcia o romana, se empleaban técnicas contables que se derivaban delintercambio comercial.

PRODETUR

Aspectos relevantes de la contabilidad� Es un sector regulado

� Nivel Nacional: Plan General Contable (PGC)� Nivel internacional: Norma Internacional Contable (NIC)

� Tienen un régimen sancionador

� Ley de Sociedades de Capital, ley General Tributaria, etc.

PRODETUR

Obligaciones contables de la empresaCapta los hechos económicos que tienen lugar en la

empresa.

Ordena, clasifica y representa los hechos económicos y los transforma en información contable.

Sintetiza la información contable en documentos informativos denominados estados contables.

Facilita los estados a personas e instituciones interesadas en la empresa.

PRODETUR

Aspectos relevantes de la contabilidad� Varios usuarios

Usuarios internos

Usuarios externos

PRODETUR

Las cuentas contables

Son las que representan a los elementos patrimoniales que corresponden conbienes y derechos propiedad de la empresa.

Cuentas de Activo

Grupo 2. Activo No CorrienteGrupo 4. Acreedores y deudores por operaciones comerciales.Grupo 5. Cuentas financieras.

Debe (XXXX) Cuenta Activo Haber

Valor inicial de los bienes y derechos+

Aumentos de los bienes y derechos

Disminuciones de los bienes y derechos

PRODETUR


Las de Pasivo exigible registran elementos patrimoniales que suponen deudas uobligaciones de pago. Las cuentas de neto contienen el capital social y los fondosgenerados por la empresa.

Cuentas de Pasivo exigible y de neto

Grupo 1. Financiación básica.Grupo 4. Acreedores y deudores por operaciones comerciales.Grupo 5. Cuentas financieras.

Debe (XXXX) Cuenta pasivo o neto Haber

Disminuciones de pasivo y de neto Valor inicial de pasivo y neto +

Aumentos de pasivo y neto

PRODETUR


Los gastos e ingresos indican movimiento de fondos encuadrados dentro delpatrimonio neto, un gastos supone una disminución que conlleva el consumo dealgún elemento patrimonial de activo o el nacimiento de una obligación de pago.Los ingresos suponen aumentos de neto y tienen lugar junto con aumentos deactivo o con el nacimiento de derechos de cobro.

Cuentas de gastos e ingresos

Grupo 6. Compras y gastosGrupo 7. Ventas e ingresos

PRODETUR

El libro Diario

El libro diario contiene el registro cronológico de los hechos económicos que tienen lugar en una empresa, anotándolos en forma de asientos contables.

El primer asiento que tiene el Libro Diario es el asiento de apertura.

Las pequeñas y medianas empresas tienen obligación de formalización de los libros de contabilidad.

Han de ser presentados en el Registro Mercantil provincial correspondiente a su domicilio social.

PRODETUR

El libro Mayor

Es un libro no obligatorio.

Contiene una cuenta para cada elemento patrimonial.

En él se anotan los movimientos que tienen lugar en los bienes, derechos, obligaciones, recursos propios, gastos e ingresos que intervienen en los hechos contables.

Facilita información acerca del estado de cada elemento patrimonial y ver el saldo de cada una de las cuentas.

PRODETUR

PARA CUALQUIER CUESTIÓN RELACIONADA CON ESTA SESIÓN PUEDES DIRIGIRTE A:

[email protected] (Dpto. formación)

www.prodetur.es

PRODETUR


Villanueva del Ariscal, 4, 5, 12, 13,18 y 20 de diciembre de 2017


PRODETUR

de contenido I) Principios contablesII) Ciclo contableIII) BalancesIV) Resto de Estados ContablesV) Auditoría Externa

PRODETUR

Principios contables

1. Empresa en funcionamiento

2. Devengo

3. Uniformidad

4. Prudencia

5. No compensación

6. Importancia relativa

PRODETUR


1. Empresa en funcionamiento

Se considera que la actividad de la empresa continúa en un futuro. El fin es quelas cuentas anuales no tengan el propósito de determinar el patrimonio netode la entidad con el fin de su transmisión o su liquidación.

PRODETUR


Los hechos económicos se han de registrar cuando ocurren. Se han de imputarlos gastos e ingresos al ejercicio que afecten con independencia de la fecha desu pago o cobro.

2. Devengo

PRODETUR


Cuando se elija un criterio de contabilización, dentro de las alternativas quepermite la normativa, se ha de mantener la misma en el tiempo y aplicarsepara las transacciones y eventos que sean similares.

3. Uniformidad

PRODETUR

Principios contablesSe ha de ser prudente en las estimaciones y valoraciones en condiciones deincertidumbre. Solo se han de contabilizar los beneficios obtenidos hasta elcierre del ejercicio. Se han de tener en cuenta todos los riesgos tan prontosean conocidos, hayan ocurrido en el ejercicio o en otro anterior. Se han detener en cuenta las amortizaciones y correcciones de valor por deterioro de losactivos independientemente del resultado positivo o negativo del ejercicio.

4. Prudencia

PRODETUR


No se pueden compensar las partidas de activo con las de pasivo, ni los gastoscon los ingresos.

5. No compensación

PRODETUR


Es admisible la no aplicación de un principio o criterio contable cuando laimportancia relativa en términos cuantitativos o cualitativos sea escasamentesignificativa y no altere la imagen fiel.

6. Importancia relativa

PRODETUR

Ciclo contable

Periodo de tiempo que utiliza la empresa para completar su sistemade información empresarial, al final del cual determina el resultadoeconómico de su actividad y presenta los estados contables quereflejan la imagen fiel de su patrimonio e informan de su evolución,cumpliendo con ello las exigencias legales mercantiles y fiscales.

PRODETUR

Ciclo contablePunto de partida:

Patrimonio inicial

Registro contable de la actividad empresarial.

Cálculo del resultado

económico

Redacción y publicación de las cuentas anuales

Reparto de beneficio

(si lo hay)

PRODETUR

Ciclo contable � El cierre de la contabilidad

Actuaciones propias del

cierre

� Ajustes

� Determinación del resultado del ejercicio: regularización.

� El cierre de las cuentas.

PRODETUR

Ciclo contable � El cierre de la contabilidad

Ajustes

� Reconocimientos de operaciones no formalizadas.

� Reclasificación de cuentas.

� Registro de variación de existencias.

� Periodificación de ingresos y gastos.

� Correcciones de valor:� Dotando las amortizaciones de elementos de

inmovilizado.� Dotando provisiones.

Tienen como objetivo conseguirque el saldo refleje la realidad de lasituación patrimonial del elementoal que representa y que el resultadodel ejercicio económico se obtengaen base a los principios y criteriosde valoración del PGC vigente.

PRODETUR

Los estados financieros

“Los estados financieros constituyen unarepresentación estructurada de lasituación y rendimiento financiero de laentidad”. El objetivo de los estadosfinancieros con propósitos deinformación general es suministrarinformación acerca de dicha situación.

PRODETUR

Los estados financieros

Balance de situación

Cuenta de pérdidas y ganancias

Estado de cambio en el patrimonio neto

Memoria

Informe de Gestión

Estado de flujos de efectivo (Cash Flow)

PRODETUR

Los estados financieros � Balance de situación

Información contable que refleja la situación económico-financiera en una empresa en un momento determinado

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO

PRODETUR


LEY DE IGUALDAD DE ACTIVO Y PASIVO

Activo fijoActivo circulante Pasivo circulante

Pasivo fijo

ACTIVO

PASIVO+ PATRIMONIO NETO

Patrimonio neto

Origen de recursosAplicación de recursos

PRODETUR


¿Por qué es tan importante?

Deja entrever la “calidad” de los pasivos, la liquidez de los activos y también la calidad y la solidez de los activos líquidos.

Desprende su naturaleza patrimonial, proporcionando información sobre la madurez de la empresa en el mercado.

Proporciona información muy valiosa sobre la solvencia de la entidad y su músculo financiero para afrontar situaciones cíclicas

de estrés, inversiones, y en definitiva, su crecimiento futuro.

PRODETUR


Bienes y derechos que posee la empresa

ActivoNo Corriente o

Fijo

Activo Corrienteo Circulante

-

+

Disponibilidad

PRODETUR

Los estados financieros � Balance de situaciónACTIVO

A. ACTIVO NO CORRIENTE• Inmovilizado Intangible• Inmovilizado Material• Inversiones inmobiliarias• Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo• Inversiones financieras a largo plazo• Activos por impuestos diferidos

B. ACTIVO CORRIENTE• Activo No Corrientes mantenidos para la venta• Existencias• Deudores Comerciales y otras cuentas a cobrar• Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plaza • Inversiones financieras a corto plazo• Periodificaciones a corto plazo• Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

A+B TOTAL ACTIVO

PRODETUR


Obligaciones de la empresa

Fondos Propios

Pasivo exigible a L/P

-

+

Exigibilidad

Pasivo exigible a C/P

PRODETUR


PASIVOA. PATRIMONIO NETO

Fondos Propios• Capital• Prima de Emisión• Reservas• Resultados ejercicios anteriores• Otras aportaciones de socios• Resultado del ejercicio• Ajustes por cambio de valor• Subvenciones, donaciones y otros

TOTAL PATRIMONIO NETO

PRODETUR


PASIVOB. PASIVO NO CORRIENTE

• Provisiones a Largo plazo• Deudas a Largo Plazo• Deudas con empresas del grupo y asociadas • Pasivos por impuesto diferido• Periodificaciones a largo plazo

C. PASIVO CORRIENTE• Pasivos vinculados con Activos no corrientes mantenidos para la venta• Provisiones corto plazo• Deudas a Corto Plazo• Deudas con empresas del grupo y asociadas • Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO

PRODETUR

Los estados financieros � Cuenta de pérdidas y ganancias

Conocer el resultado económico del ejercicio y por qué es causado

Resultados de explotación Resultados financieros Resultados extraordinarios

PRODETUR

Los estados financieros � Cuentas de pérdidas y ganancias

INGRESOS

GASTOS

Decremento del Patrimonio Neto de las empresas durante

el ejercicio.

Es el resultado de la actividad, es decir, las

ventas.

PRODETUR

Los estados financieros � Cuentas de pérdidas y ganancias

EBITDA

� Concepto que se obtiene de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.� Es un indicador para conocer el resultado antes de intereses,

impuestos, depreciaciones y amortizaciones.� Es muy utilizado para comparar empresas.� Es utilizado como un indicador de la rentabilidad del negocio.� Ventajas:

� Elimina el sesgo de la estructura financiera.� Elimina el entorno fiscal (impuestos).� Elimina gastos “ficticios” como las amortizaciones.

Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization

PRODETUR


CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 200X 200X-1

A. OPERACIONES CONTINUADASImporte neto de la cifra de negociosVariación de Existencias de productos terminados en curso Trabajos Realizados por la empresa par su inmovilizadoOtros Ingresos de ExplotaciónGatos de PersonalOtros gastos de ExplotaciónAmortización de InmovilizadoImputación de Subvenciones de inmovilizado no financiero y otrosExcesos de ProvisionesDeterioro y resultad por enajenaciones de inmovilizado

PRODETUR



RESULTADO DE EXPLOTACIÓNIngresos FinancierosGastos FinancierosVariación del valor razonable de instrumentos financierosDiferencias de cambioDeterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

PRODETUR



RESULTADO FINANCIERO

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOSImpuesto sobre Beneficios

RESUTALDO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS

B. OPERACIONES INTERRUMPIDASResultado del ejercicio proceden de operaciones interrumpidas

RESULTADO DEL EJERCICIO (A+B)

PRODETUR

Los estados financieros � Estados de cambios en el patrimonio neto

El estado de cambios en el patrimonio neto es un estado financiero básico quemuestra y explica la variación en cada una de las cuentas del patrimonio de un enteeconómico en un periodo de tiempo determinado.

Existen dos modelos, el normal y el abreviado,dependiendo de la empresa habrá que presentaruno u otro.

El ECPN es un de los estados financieros sujeto aobligación de presentación junto con el balance,la cuenta de PYG y el estado de flujos deefectivo.

PRODETUR


El ECPN informará de los cambios, en composición y en cuantía, habidosdentro del patrimonio neto, causados, por ejemplo, por los siguienteshechos:

� Se han cambiado los criterios contables, de un año para otro, y esoafecta a las partidas del patrimonio neto.

� Se han subsanado errores que afectan a alguna de las partidas delpatrimonio neto.

� Se ha realizado durante el ejercicio un ampliación del capital social.� Se ha aplicado el resultado obtenido a reservas, por ejemplo.

PR

OD

ET

UR

Lo

s estado

s finan

cieros�

Estad

os d

e camb

ios en

el patrim

on

io n

eto

Cap

ital

Prima de emisión

ReservasAcciones y

participaciones propias

Resultado deejercicios anteriores

Otras aportacionesde socios

Resultado del ejercicio

Dividendo a cuenta

Otros instrumentos de P.N.

Ajustes por cambios de valor

Subvenciones y donaciones,

legados recibidos

TOTAL

Escriturado

No exigidoA

.SALD

O, FIN

AL D

EL AÑ

O 2

00

X-2

I.Aju

stes po

r camb

ios d

e criterio

20

0X

-2 y an

teriores.

II.Aju

stes po

r errores 2

00

X-2

y an

teriores.

PRODETUR


B. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 200X-1

I. Total ingresos y gastos reconocidos.

II. Operaciones con socios o propietarios.

1. Aumento de capital.2. (-) Reducciones de capital.3. Otras operaciones con

socios o propietarios.

III. Otras variaciones del patrimonio neto.

PRODETUR

Los estados financieros � Estados de cambios en el patrimonio netoC. SALDO, FINAL DEL AÑO 200X-1

I. Ajustes por cambios de criterio 200x-1

II. Ajustes por errores 200x-1

D. SALDO AJUSTADO, INICIO DEL AÑO 200X

I. Total ingresos y gastos reconocidos.

II. Operaciones con socios o propietarios

1. Aumentos de capital.2. (-) Reducciones de capital.3. Otras operaciones con

socios o propietarios.

III. Otras variaciones del P.N.

E. SALDO, FINAL DEL AÑO 200X

PRODETUR

Los estados financieros � Memoria

La memoria completará, ampliará y comentará la información contenida en losotros documentos que integran las cuentas anuales, (…) Cuando ello seasignificativo para ofrecer la imagen fiel de la empresa, en los apartados de lamemoria se ofrecerán también datos cualitativos relativos a la situación delejercicio anterior.

PRODETUR

A diferencia del balance de situación o cuenta de resultados, su fuerzano está en los meros datos si no en los breves textos que acompañan alos mismo.

Recordemos que la memoria tiene como objetivo completar, ampliar,comentar y desarrollar la información contenida en el resto de librosconforman los estados financieros.


PRODETUR

Requisitos

La memoria tiene una periodicidad de doce meses, salvo que cambien lascondiciones des ejercicio

El empresario y los administradores serán quienes respondan respecto a suveracidad

Se incluirá cualquier información necesaria par permitir el conocimiento de lasituación y la actividad de la empresa

La información cuantitativa se referirá al ejercicio al que corresponden las cuentasanuales y al anterior, de tal manera que se pueda entender la evolución de laempresa

� MemoriaLos estados financieros

PRODETUR

En conclusión, la memoria contable es portanto, una herramienta muy importante ycon un filo arriesgado si no escorrectamente usada. De tal manera quedebe ser siempre y una fuente de referenciaa la hora de realizar estudios de lasempresas competidoras, pudiendoencontrar en ella contenido cualitativo ycuantitativo.

� MemoriaLos estados financieros

PRODETUR


Contenido de la

memoria abreviada

1. Actividad de la empresa.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales.

3. Aplicación del resultado.

4. Normas de registro y valoración.

5. Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias.

6. Activos financieros.

7. Pasivos financieros.

8. Fondos propios.

9. Situación fiscal.

10. Ingresos y gastos.

11. Subvenciones, donaciones y legados.

12. Operaciones con partes vinculadas.

13. Otra información.

PRODETUR


Contenido de la

memoria normal

1. Actividad de la empresa.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales.

3. Aplicación del resultado.

4. Normas de registro y valoración.

5. Inmovilizado material.

6. Inversiones inmobiliarias.

7. Inmovilizado intangible.

8. Arrendamientos y otras operaciones de naturaleza similar.

9. Instrumentos financieros.

10. Existencias.

11. Moneda extranjera.

12. Situación fiscal.

PRODETUR


Contenido de la

memoria normal

13. Ingresos y gastos.

14. Provisiones y contingencias.

15. Información sobre medioambiente.

16. Retribuciones a largo plazo al personal.

17. Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio.

18. Subvenciones, donaciones y legados.

19. Combinaciones de negocios.

20. Negocios conjuntos.

21. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas.

22. Hechos posteriores al cierre.

23. Operaciones con partes vinculadas.

24. Otra información.

25. Información segmentada.

PRODETUR

El informe de gestión es otro de los documentos que ha de presentarse con las cuentas anuales, aunque no forma parte de ellas. Contiene información

detallada y fiel sobre la evolución de la empresa y la situación de la sociedad.

Los estados financieros � El informe de gestión

PRODETUR

LA EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA, detallando los hechos y gestiones que han dado origen a la situación actual

PROYECCIÓN HACIA EL FUTURO

EL INFORME DE GESTIÓN

Está dividido en dos partes:


PRODETUR

Información Mínima

� Una exposición fiel sobre la evolución de los negocios y la situación de laSociedad. Se valorarán los activos y pasivos .

� Se exceptúa de la obligación de incluir información de carácter no financiero.� Evolución Previsible

� Actividades realizadas en materia de Investigación y Desarrollo.

� Adquisiciones de acciones propias

� Situaciones acontecidas posteriores al cierre del ejercicio


PRODETUR

Los estados financieros � Estado de flujos de efectivo

(EFE o Cash Flow)

El EFE informa sobre el origen y la utilización de los activos monetariosrepresentativos de efectivo y otros activos líquidos equivalentes,clasificando los movimientos por actividades e indicando la variación netade dicha magnitud en el ejercicio.

• Flujos de efectivo de las actividades de explotación.

• Flujos de efectivo por actividades de inversión.

• Flujos de efectivo por actividades de financiación.

Los movimientos de tesorería se agrupan en 3

apartados

PRODETUR

¿Qué es la Auditoría?

Es la actividad consistente en la revisión y verificación del documentoscontables, elaborados con arreglo al marco normativo de informaciónfinanciera que resulte de aplicación

PRODETUR

OBJETIVO PRINCIPAL

IMAGEN FIEL

PRODETUR

Tipos de Auditorías

�Auditoría de Balance�Auditoría limitadas�Auditoría de gestión�Auditoría Interna�Auditoría de sistemas�Auditoría de costes

PRODETUR

El Auditor tiene que estar capacitado profesionalmente y tener la formación técnica.

INDEPENDENCIA INTEGRIDAD OBJETIVIDAD

LIBRE HONESTO JUSTO

El trabajo del Auditor

PRODETUR

El trabajo del Auditor

� Planificación de una correcta actuación

� Obtención de la evidencia de auditoria

� Opinión

PRODETUR

Informe de Auditoría

Expresar la opinión de un profesionalindependiente sobre el contenido razonable yconfiable de los estados financieros de unaentidad. Su elaboración y su interpretaciónresultados claves para poder analizar esestado de una empresa

PRODETUR

Estructura Informe Auditoría

PÁRRAFO DE ALCANCE

Es estándar e incluye la identificación de los documentos que comprenden lasComunidades Autónomas, una referencia a la normativa y si existiese una mención ala limitación del trabajo.

PÁRRAFO QUE FORMULAN LOS ADMINISTRADOS

Al final del mismo deben incluir la opinión emitida en el año anterior.

PRODETUR


PÁRRAFO OPINIÓN

Se debe detallar de forma clara el tipo de opinión emitida.

� Opinión favorable: expresar la imagen fiel.� Opinión con salvedad: incertidumbre, limitación al trabajo, un error o

incumplimiento de los principios.� Opinión desfavorable.� Opinión denegada.

PRODETUR


PÁRRAFO OPINIÓN

Párrafo sobre el informe de gestión: Verificar si la información aportada coincide conlas CCAA.

Párrafo de “énfasis”: si queremos llamar la atención al usuario del informe sobre unhecho determinado.

PRODETUR



www.prodetur.es

PRODETUR


Villanueva del Ariscal , 4, 5, 12, 13, 18 y 20,de diciembre de 2017


PRODETUR

de contenido I) Introducción a la Contabilidad de CostesII) Fondo de maniobra y punto muertoIII) Cash-FlowIV) El presupuesto

PRODETUR

¿Qué es la contabilidad analítica?

Conjunto de técnicas que persigue la determinación analítica del resultado de la empresa

Analiza cómo se distribuyen los costes e ingresos

Su importancia está ligada a la evolución del entorno empresarialtan competitivo

Facilita la toma de decisiones y acciones correctivas

PRODETUR

Contabilidad analítica VS Contabilidad financiera

Contabilidad analítica

Contabilidad analítica

Contabilidad financiera

Contabilidad financiera

� Carácter interno: registra hechosque afectan a al empresainternamente

� No sujeta a regulación� Informes detallados y periódicos

según sus necesidades� Su información esta centrada en las

decisiones futuras� Profundiza en la cuenta de pérdidas

y ganancias para la toma dedecisiones y la evaluación deresultados

� Carácter externo: registra hechosque afectan a la empresa con elexterior

� Sujeta a regulación mercantil� Informes resumidos y anuales� Su información está basada en el

pasado� Tiene como objetivo la elaboración

de los estados financieros

PRODETUR

Medidas de la contabilidad analítica

� El coste.

� La cuenta de pérdidas y ganancias analítica.

� El apalancamiento operativo.

� La capacidad.

� El punto muerto.

� El margen de contribución.

� Etc.

PRODETUR

Medida en unidades monetarias de los recursos sacrificados

objetivo determinado.

Medida en unidades monetarias de los recursos sacrificados para obtener, de manera racional y un contexto dado, un

objetivo determinado.

Sacrificio monetario para la obtención de bienes y productos.

� El coste Medidas de la contabilidad analítica

Consumo valorado en dinero de los bienes y servicios

empresa.

Consumo valorado en dinero de los bienes y servicios necesarios para la producción que constituye el objetivo de la

empresa.

PRODETUR


En función de la modalidad

Aprovisionamiento

Fabricación

Financiera

Distribución

Administración

PRODETUR


En función del tiempo

Coste Histórico

Coste Futuro

Aquel coste en que se incurrió.

Aquel en que se va a incurrir(también llamado coste dereposición).

PRODETUR


En función de la unidad de referencia

Coste Directo

Coste Indirecto

Aquel coste que se puede identificarfácilmente con una unidad dereferencia (producto, departamento…).La unidad de referencia para asignarcostes más utilizada suele ser elproducto.

Aquel coste que no puede seridentificado con una unidad dereferencia. Para poder distribuirlohabrá que establecer algún criterio dereparto.

PRODETUR


En función de la variabilidad

Coste Fijo

Coste Variable

Aquel coste que no varia con elnivel de actividad.

Aquel coste que si varíaproporcionalmente con el nivelde actividad.

PRODETUR


En función de la unidad de producto

Coste Unitario

Coste Total

Aquel coste que se obtiene endividir el coste total por cadaunidad de producto.

Aquel coste que se obtiene dela suma de todos los costesunitarios.

PRODETUR


Otros costes

Coste de Mano de Obra Directa (MOD)

Coste Indirectos de Fabricación (CIF)

Es el coste del personal quetransforma directamente elproducto.

Aquel coste que se obtiene dela suma de todos los costesunitarios.

PRODETUR


Otros costes

Coste Hundido (Sunk Cost)

Coste Marginal

Es aquel coste ya contempladoen el pasado y que no se debenvolver a considerar.

Es aquel coste generado por laproducción de una unidad más.

Coste de OportunidadAquel coste que se incurre porno realizar una actividad.

PRODETUR

� El punto muertoMedidas de la contabilidad analítica

Volumen de actividad donde la empresa obtiene un beneficio igual a cero, es decir, aquel nivel de ventas donde se cubren todos los costes, fijos y variables.

Ingresos - Costes variables – Costes fijos = 0

Precio de venta unitario (PVU) x Unidades vendidas – Coste variable unitario (CVU) x Unidades vendidas – Costes fijos = 0

(PVU – CVU) x Unidades vendidas = Costes fijos

PM (Unidades vendidas) = Costes fijos / (PVU – CVU)

Margen de contribuciónPVU - CVU

PM (Unidades vendidas) = Costes fijos / Margen de contribución

PRODETUR

� El punto muertoMedidas de la contabilidad analítica

Costes Totales

Costes Fijos

Costes Variables

Ingresos

Un

idad

esm

on

etar

ias

Nivel de actividad

PUNTO MUERTO

PRODETUR

� El apalancamiento operativoMedidas de la contabilidad analítica

Incidencia que tienen los costes fijos en relación al resultado. Un empresa estará más apalancada cuanto mayor sea su estructura de costes fijos respecto a los variables.

Apalancamiento = Costes fijos / Costes variables

PRODETUR

Obtención del fondo de maniobra

ACTIVO FIJO

FONDOS PROPIOS

FINANCIACIÓN LARGO PLAZO

MERCADERÍAS

REALIZABLE

DISPONIBLE

FINANCIACIÓN CORTO PLAZO

BALANCE

FONDO DE MANIOBRA

OBJETIVO

MINIMIZARLO

PRODETUR

ActivoACTIVO

A

PASIVO

P N

ACTIVO

AF

PASIVO

PF

AC EC

PRODETUR

� SITUACIÓN SUSPENSIÓN DE PAGOS

� SITUACIÓN DE LIQUIDACIÓN

ActivoACTIVO

AF

PASIVO

PF

AC EC

ACTIVO

AF

PASIVO

ACEX

PRODETUR

Ratios financieros

RATIOS DE LIQUIDEZ

Indican la capacidad de la empresa para hacer frente a los compromisos cortos

Ratio de circulante = Activo circulante / Pasivo circulanteRatio de tesorería = (Realizable + Disponible) / Pasivo circulante

Ratio de disponibilidad = Disponible / Pasivo circulante

PRODETUR

Ratios financieros

RATIOS DE SOLVENCIA

Relacionan recursos y compromisos

Ratio de garantía = Activo real / Pasivo exigibleRatio de endeudamiento = Pasivo exigible / Total pasivo

Ratio de autonomía = Recursos propios / ExigibleRatio de calidad de endeudamiento = Exigible a corto / Pasivo exigible

PRODETUR

ProvisionesAmortizacionesBeneficioCash Flow

El Cash Flow

Es el flujo de caja o de tesorería

Son un coste que no supone salida de dinero

PRODETUR

El Cash Flow � Utilidades

Conocer la salud financiera de la organización

Conocer la capacidad para hacer frente a los compromisos de pago

Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio

Analizar la viabilidad de proyectos de inversión

PRODETUR

El Cash Flow

Herramientasde control

Tener una herramienta de control que nos permita 3 objetivos:Visión a medio plazo de la tesorería, detectar meses de mayortensión y detectar las necesidades operativas de fondos.

Análisis del sector

Cada sector presenta su propias particularidades, que se puedentraducir en estacionalidades y estas serán unos de los factoresque tendrán incidencia directa en la tesorería.

Condicionesde circulante

Dependiendo de los días de cobro y pago dependerá quepodamos tener una tesorería positiva o negativa y en este últimocaso habrá que cubrir el déficit con algún instrumento financiero.

� Gestión del Cash Flow

PRODETUR

El Cash Flow

Establecimiento del día de pago

Establecer el día de pago nos ayuda a tener mayor control, y atrabajar más eficientemente la tesorería.

Negociar con proveedores

Es fundamental. No solo el precio sino también las condiciones depago.

Formación Formar a los equipos de ventas en los efectos que tiene latesorería, para que negocien mejores condiciones de cobro.

Establecer medidas de control

Sobre todo de costes, que evitarán desviaciones .

Comprar stock Es sumamente importante analizar los procesos deaprovisionamiento y stocks.

� Gestión del Cash Flow

PRODETUR

¿Qué es un presupuesto?

Un plan de plan de operaciones y recursos de una empresa, que ser formula para lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos. Se expresa en

términos monetarios.

Cuánto vas a vender

Qué necesitas

Cuánto tienes que gastar

Cuánto vas a ganar

Cuánto vas a cobrar

PRODETUR

Clasificación de presupuestos

A. Según Flexibilidad

Rígidos, Estáticos, fijos o xxxx

Flexibles o variables

B. Según el periodo que cubren

A corto plazo

A largo plazo

PRODETUR

Clasificación de presupuestos

A. Según Aplicabilidad

De operaciones o economías

Financiero

B. Según el Sector

Público

Privado

PRODETUR

PresupuestosP

RES

UP

UES

TO

Empresa privada

Empresa pública

Documento de carácterindicativo y de elaboraciónvoluntaria, que sirve paraplanificar la actuación deorganización

Marco jurídico y financiero alque debe ajustarseobligatoriamente la actividadde la entidad

Los GASTOS tienen carácterlimitativo, de forma que nopodrán ser superados salvoautorizaciones legales específicas

Los INGRESOS tienen carácterestimativo y podrán o no sersuperados según el mayor omenos acierto de las previsionesrealizadas

PRODETUR

¿Qué es? La estructura presupuestaria es la manera de ordenarse en el

presupuesto los gastos y los ingresos.

Responde a una triple clasificación:

� Clasificación por programas

� Clasificación económica

� Clasificación orgánica (optativa de las entidades locales)

Estructura formal del presupuesto

PRODETUR

Gastos

Estructura formal del presupuesto

Programas

Económica

Orgánica

Económica

Orgánica

Ingresos

Clasificaciones

PRODETUR

El proceso presupuestario Público

PROCESO CICLO PRESUPUESTARIO

ELABORACIÓN APROBACIÓN EJECUCIÓN CONTROL

� Elaboración y presentación� Tramitación y debate� Aprobación y publicación

PRESUPUESTO DE GASTOS

PRESUPUESTO DE INGRESOS

� Autorización� Compromiso� Reconocimiento de

la obligación de pago

� Pago (extinción dela obligación)

� Reconocimiento delderecho de cobro

� Cobro (extincióndel derecho)

� Según el órgano que lo ejerce (interno o externo)

� Según el objeto de control (legalidad , economía, eficiencia y eficacia, financiero)

� Según el momento en que se realice (previo, posterior o concomitante).

PRODETUR

Alinear estrategia con el presupuesto

Necesidad de una correcta asignación de los RecursosHumanos y Financieros para una implementación correcta dela Estrategia

PRODETUR

PRESUPUESTOOPCIONAL

Mejora y mantenimiento 25%

OperacionesInfraestructuras

65%

PRESUPUESTOESTRATÉGICO

Iniciativas Estratégicas 10%

PRODETUR

Elaboración de un presupuesto

Hacer un buen presupuesto nos ayuda a descubrir pautas de gastos y puntos donde

se podría ahorrar

PRODETUR

� Ajustar su exactitudElaboración de un presupuesto

La mayoría de los presupuestos fracasan como consecuencia de la

mentalidad de “hay que reducir todos los gastos posibles”.

Tiene que realizarse con la mayor exactitud y veracidad posible.

PRODETUR

� Identificar sus gastosElaboración de un presupuesto

Identificar todos los gastos mediante un registro detallad de

todos los ingresos y gastos

Establecer un plan para mantenimiento diario, otro para financiar mejoras importantes y otro para satisfacer

necesidades de mantenimiento urgente.

PRODETUR

� Consejos para un presupuesto

exitoso

Elaboración de un presupuesto

• Hable con los demás miembros de la empresa.• Sea específico. Si las metas son poco claras nunca se

alcanzarán los objetivos.• Tiene que estar abierto a llegar a acuerdos entre los demás

miembros.• Fije metas realistas. Establecer objetivos ambiciosos puede

generar frustraciones.• Sea flexible.• Desarrolle un buen registro para llevar los registros.

PRODETUR

� Realizar cambios simples y lógicos Elaboración de un presupuesto

Realizar cambios lógicos que pueden suponer una mejora

importante en la economía de la empresa.

Un buen presupuesto no es necesario que sea complicado, no debe ser rígido,

debe ser flexible, requiere tiempo, funciona en su beneficio, no en su

contra.

PRODETUR

Seguimiento del presupuesto

Controlar las

actividades

Verificar resultados

Establecer actividades

claves

Reasignar recursos en el caso de

desviaciones

PRODETUR



www.prodetur.es

PRODETUR




PRODETUR

de contenido I) Cheque, letra de cambio y pagaréII) Gestión de impago clientesIII) Los tributos que gravan la actividad

económica

PRODETUR

Era utilizado como medida para evitar fraudes en los bancos

El cheque

Orden de pago que aparece por escrito

Es un documento que equivale a dinero efectivo para realizar un pago

La procedencia de la palabra cheque la encontramos en el francés, eschec

(jaque), empleada en el ajedrez para manifestar que un jugador habíaderrotado a su oponente., más tarde fue sustituida por otra palabra en inglés:check, y para ahora referirse al cheque como medio de pago.

PRODETUR

El chequePara que sea considerado cheque tiene que:� Llevar la denominación de “cheque” inscrita en el propio documento.� Suma de dinero que se va a pagar (en la moneda que se haya negociado

oficialmente). Deberá estar expresado tanto en número como en letra, de habercontradicción entre ambos, prevalece el indicado en letra. En caso de haber variascantidades escritas, prevalece la de menor cuantía.

� El nombre de la persona que pagará (librado). Deberá ser un banco o entidad decrédito en la que el librador tenga fondos.

� El lugar en el que se va a proceder al pago.� La fecha y lugar en el que se produce la

emisión del cheque.� Importante también la firma de quién expide

el cheque (librador).

PRODETUR

El cheque

Tipos de cheque

� Cheque personal. Es el que emite una persona, utilizando supropio talonario de cheques impresos, contra los fondos que tienea su disposición en una cuenta de la que es titular. Debe aparecer:� El número y código de identificación.� El código de cuenta del cliente (CCC) asignado a la cuenta

contra la que se gira el cheque.� Cheque bancario. Es el que emite una entidad financiera dando

orden de pagar la cantidad que se indica en el mismo a su legítimotenedor. El pago se realiza en la cuenta de la persona que se leobliga al pago.

� Cheque de viaje. Es una modalidad de cheque que se utiliza paraefectuar pagos en otro países sin necesidad de llevar dinero enefectivo. No se vincula a ninguna cuenta corriente, sino que eltenedor los compra en el momento en que se entregan, y puedeser canjeado por dinero o efectivo o como medio de pago.

PRODETUR

El cheque

Cheque emitido al portador.

Cheque nominativo.

Aquel en el que se designa albeneficiario sin hacer la indicaciónexpresa, indicando “páguese alportador”. Cualquier persona quepresenta este cheque tiene derecho acobrarlo.

Aquel en el que se designaexpresamente la persona que tiendederecho a cobrarlo, indicando sunombre o denominación social. Solopuede cobrar la persona física ojurídica que aparezca en el cheque.

PRODETUR

El cheque

Cheques con imposibilidad de

cobro por ventanilla

Cheques cruzados

� Solo se pueden cobrar ingresando su importe encuenta.

� Se indica dibujando dos líneas paralelas endiagonal.

� El cruzado es general, sino contiene ningunamención entre las líneas.

� El cruzado es especial si entre las barras seescribe el nombre de una entidad financiera.

Cheques para

abonar en cuenta

� El importe no puede ser retirado en efectivo,debe ser ingresado en cuenta.

� Se indica escribiendo la leyenda <<para abonaren cuenta>> en el anverso.

� Reduce el riesgo de cobro por un tercero en casode pérdida o robo.

PRODETUR

El cheque � Endoso de un cheque

Transferencia del cheque a un tercero mediante “endoso”.

El beneficiario (endosante) escribe en el documento el nombre de la otra persona y lo firma.

Esta persona pasa a ser el nuevo beneficiario (endosatario).

Según esta característica se pueden distinguir cheques

endosables (por omisión o bien aparece la cláusula “a la orden”)

o cheques no endosables (incluyen la cláusula “no a la orden”).

PRODETUR

El cheque � Plazos para cobrar un cheque

15 días naturales desde su fecha de emisión si el cheque esemitido en España y pagadero en España.

20 días naturales si es emitido en la UE y es pagadero enEspaña.

60 días naturales si es emitido fuera de la UE y pagadero enEspaña.

PRODETUR

El cheque � Costes y riesgos

Costes asociados

Emisión de cheque personal No tiene coste alguno

Emisión de cheque bancario Gastos de emisión que estipule el banco

Cobro de chequePuede implicar algún gasto, en porcentaje

sobre el nominal

Riesgos asociados

El cheque personal supone mayores riesgos, ya que no existen garantías de los fondos disponibles en la cuenta bancaria

Posibilidad de fraude por falsificación, cobro indebido o incumplimiento de condiciones.

PRODETUR

La letra de cambio

Documento por el que una persona, física o jurídica, ordena a otra que pague, a un tercero o a él mismo, una cantidad concreta de dinero en un momento determinado.

Contenido

� Denominación de letra de cambio inserta en el texto del documento en elidioma que se utiliza en su redacción.

� El mandato puro y simple de pagar una suma determinada.� El nombre de la persona que ha de pagar (librado).� El vencimiento.� El lugar de pago.� El nombre de la persona a la que hay que hacer el pago.� La fecha y lugar de libramiento de la letra.� La firma del que emite, denominado librador.

PRODETUR

La letra de cambio � Personas que intervienen

Librado Tomador TenedorLibradorEmite la letra decambio, suele serel vendedor.

Debe pagar laletra de cambio.Debe aceptar laletra de cambio.

A su favor seextiende la letra,puede ser ellibrador u otrapersona.

El poseedor de laletra de cambio,deja de serlocuando endosa laletra.

PRODETUR

La letra de cambio � Costes y riesgos

Coste � El correspondiente al timbre (IAJD). La gestión de cobro y el descuento deefectos comerciales también entrañan coste para el beneficiario.

Riesgo � El mayor riesgo se produce ante la pérdida, el robo, el deterioro de la letra osi se produce el impago de la misma. Ante esto hay que tener en cuenta:

� La pérdida o robo del efecto de giro debe ser comunicado al librador ydenunciado para que se anule el documento.

� La aceptación de la letra aporta mayores garantías de cobro.� Pedir al librador que figure un avalista garantizando el pago de la letra reduce

el riesgo de impago.

PRODETUR

El pagaré

Compromiso de pago que una persona, natural o jurídica, llamada firmante,contrae frente a un beneficiario por un importe determinado y en un lugar yvencimiento establecidos.

Requisito del pagaré

� El documento que lo contiene debe incluir la denominación de pagaré.� Debe expresar la promesa de pagar una cantidad determinada de

dinero en euros o en una moneda extranjera convertible.� Indicación del vencimiento.� Indicación del lugar de pago. Si no se expresa se supone que es el lugar

en el que se ha emitido.� Nombre de la persona a la que hay que pagar.� Fecha y lugar en que se emite. Si no se expresa se supone que es el

lugar que figura junto a la firma .� Firma del emisor, que al firmar indica el compromiso adquirido.

PRODETUR

El pagaré

FirmanteEl que extiende elpagaré y secompromete a supago.

BeneficiarioPersona quecobra el pagaré.

EndosantePersona quetrasmite eldocumento.

AvalistaSe responsabilizadel pago delefecto.

TenedorTiene derecho aexigir el pago ypuede ser elbeneficiario o elendosante.

PRODETUR

Gestión de los impagos de clientes

El mejor cliente no es el que compra mucho… sino el que paga a tiempo.

- Alfredo Quiñones


- Alfredo Quiñones


- Alfredo Quiñones

PRODETUR

Gestión de los impagos de clientes

La gestión de impagos debe llevarse a cabo adecuadamente.

El primer aviso sería un recordatorio informal de pago.

Si no responde, habría que recurrir a realizar un requerimiento formal, mediante carta certificada o burofax.

Se puede recurrir a un servicio de cobro a morosos (cobrador del frac) antes de recurrir a los juzgados.

Recurrir a la justicia en procedimiento monitorio si la deuda es menor de 30.000€ o bien si es superior a un procedimiento judicial por la vía civil.

PRODETUR

Gestión de los impagos de clientes � Cómo evitar la morosidad

AvalUna persona física o jurídica adquiere un

compromiso de responder a la obligación de pago asumida por el deudor.

Seguro de cauciónEl tomador de ese tipo de seguros

es el deudor, resulta más económico que el aval, con la ventaja que no

incrementa su riesgo bancario.

Documento de solidarización de la deudaMediante esta fórmula se busca el compromiso

de los administradores de la sociedad, que quedan obligados a responder a la deuda con sus

propios bienes.

FactoringLa gestión de cobro de las facturas del cliente está gestionada por la empresa que ofrece el factoring.

Seguro de créditoCubre la venta de unos bienes o servicios realizados por un empresa a sus clientes.

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � Los tributos

Los tributos son los ingresos públicos que consisten en prestaciones pecuniariasexigidas por una Administración pública como consecuencia de la realización delsupuesto de hecho al que la Ley vincula el deber de contribuir, con el finprimordial de obtener los ingresos necesarios para el sostenimiento de los gastospúblicos. Los tributos, además de ser medios para obtener los recursosnecesarios para el sostenimiento de los gastos públicos, podrán servir comoinstrumentos de la política económica general y atender a la realización de losprincipios y fines contenidos en la Constitución.

Artículo 2.1 de la LGT….

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � Los tributos

IS

3 categorías de tributos

Tasas

Contribuciones especiales

Impuestos

Desembolso que realiza el contribuyente para recibir servicio público

Tasas judiciales

Tasas de firma ante notario público

Inspección Técnica de Vehículos (ITV)

Desembolso que realiza el contribuyente cuando obtiene beneficio como consecuencia de obras públicas.

Tributos exigidos sin contraprestacióncuyo hecho imponible está constituidopor negocios, actos o hechos queponen de manifiesto la capacidadeconómica del contribuyente.

IRPF

IVA

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � Impuestos

Impuestos directos: gravan la manifestación directa de la capacidad contributiva del sujeto pasivo,que son el IRPF, el IS y el Impuesto sobre sucesiones y donaciones.

Impuestos indirectos: gravan la manifestación indirecta de la capacidad contributiva que se observaal movilizar el dinero o al consumir bienes, por ejemplo el IVA, el Impuesto sobre transmisionespatrimoniales y actos jurídicos documentados, los impuestos especiales como al alcohol o al tabaco,la renta de aduanas, etc.

Impuestos personales: son aquellos que tienen en cuenta las características y situacionespersonales de los sujetos pasivos, como el IRPF, el IS o el impuesto sobre sucesiones o donaciones.

Impuestos reales: no tienen en cuenta las características personales de los sujetos pasivos paradeterminar la cuantía a pagar, como por ejemplo el IVA, los impuestos especiales, la renta deaduanas, etc.

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � Conceptos generales en la gestión

y liquidación de tributos

Hecho imponible

� Es la situación jurídica o económica, que establece la ley propia de cada tributo, queorigina el nacimiento de la obligación tributaria.

� En el momento en que se produce el hecho imponible se devenga el tributo, conindependencia de que se pague en ese momento o en otro posterior.

� La ley puede establecer supuestos en los que, a pesar de tener lugar el hechoimponible, el acto se considera no sujeto, entendiendo como no realizado.

PRODETUR



Obligados tributarios

� Son las personas físicas, jurídicas o entidades a las que la norma tributaria imponeel cumplimiento de obligaciones tributarias.

� La LGT considera obligados tributarios: al sujeto pasivo, al contribuyente y alsustituto del contribuyente.

PRODETUR



Exenciones

� Son supuestos en los que, a pesar de considerar que ha tenido lugar el hechoimponible, la ley exime del cumplimiento de la obligación tributaria al sujeto pasivo.

� Por ejemplo, en el IS se consideran exentos al Estado, las Comunidades Autónomasy Entidades Locales, entre otros.

PRODETUR



Base imponible

� Es la magnitud resultante de la valoración del hecho imponible.� La normativa propia de cada tributo incluye un método, o varios, para determinar

su base imponible.� La LGT establece tres métodos de determinación:

� Estimación directa.� Estimación objetiva.� Estimación indirecta.

PRODETUR



Base liquidable

� Es la magnitud resultante de aplicar la base imponible las reducciones establecidasen la normativa de cada tributo.

��

PRODETUR



Tipo de gravamen

� Es la cifra, coeficiente o porcentaje que se aplica sobre la base liquidable paraobtener la cuota íntegra.

� El tipo de gravamen puede ser constante con respecto a la base liquidable sobre laque se aplica, o progresivo; esto es, variable en función de la cuantía de la baseliquidable.

� La tarifa de cada impuesto es el conjunto de tipos de gravamenaplicables a las distintas unidades o tramos de base liquidableen un tributo.

PRODETUR



Cuota tributaria

� Es la cantidad que debe ingresar Hacienda para considerar liquidado un tributo.� Existen varias cuotas:

� La cuota íntegra, que puede ser:� Variable, se determina aplicando el tipo de gravamen a la base liquidable.� Fija, se determina por la normativa de cada tributo.

PRODETUR



La prescripción

� Es el periodo máximo en el que se puede exigir el cumplimiento de la obligacióntributaria.

� Por ejemplo, prescribe a los cuatro años:� El derecho de la administración para realizar la liquidación del impuesto y

determinar la deuda tributaria.� La posibilidad de exigir el pago de deudas liquidadas.� La posibilidad de la administración de imponer sanciones.� El derecho a la devolución de ingresos indebidos.

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � El impuesto sobre la renta de las

personas físicas (IRPF)

Es un tributo de carácter personal y directo que grava la renta de las personas físicas en proporción a sus rendimientos económicos, y de acuerdo con la

naturaleza de las rentas obtenidas y de las circunstancias personales y familiares del sujeto .

Sujeto pasivo

Empresarios, profesionales y miembros de entidades en régimen de atribución de rentas que han tenido su residencia habitual en territorio español durante el año anterior.

PRODETUR



El hecho imponible esla obtención de renta.

Tipos de rentas

� Rendimientos del trabajo personal y dependiente.Ingresos íntegros – gastos deducibles

� Rendimientos del capital inmobiliario o mobiliario.Ingresos íntegros – gastos deducibles

� Rendimientos de actividades económicas, ya seanempresariales o profesionales.

� Ganancias y pérdidas patrimoniales.� Imputaciones de renta.

PRODETUR



Determinación de los rendimientos de las actividades económicas

Estimación directa normal. Se aplica a los empresarios y profesionales querenuncian a la modalidad directa simplificada y no pueden utilizar lamodalidad de estimación objetiva, si la cifra de negocios del año inmediatoanterior supera los 600.000€ anuales. El rendimiento neto se calcula segúnlas normas del impuesto de sociedades; esto es, por diferencia entre losingresos computables y los gastos deducibles. Por eso es obligatorio llevar lacontabilidad según el Código de Comercio.

PRODETUR




Estimación directa simplificada. Esta modalidad se aplica por defecto a todoslos empresarios que cumplen los siguientes requisitos:� No determinan el rendimiento neto de sus actividades económicas o

profesionales por el régimen de estimación objetiva.� El importe neto de su cifra de negocios en el año anterior no supera los

600.000€.� Ninguna de las actividades que ejerce se encuentra en estimación directa

normal.� No renuncian a esta modalidad.

PRODETUR




Estimación objetiva. Es un sistema voluntario. Si no se está sujeto a estesistema se está al de estimación directa normal y no se puede volver almismo hasta que hayan transcurrido tres años. El gobierno establece elcatálogo de actividades que pueden acogerse y establece los requisitos quedeben cumplir los contribuyentes.

El rendimiento neto se calcula en base a los módulos que tienen asignadosvalores fiscales concretos.

PRODETUR



PERIODO IMPOSITIVO

Con carácter general, el periodo impositivo coincide con el año natural.Excepcionalmente este puede ser inferior al año natural. Esta situación se produce,por ejemplo, cuando fallece el declarante antes de fin de año. El devengo delimpuesto tiene lugar el 31 de diciembre de cada año.

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � El impuesto sobre sociedades (IS)

Es un tributo de carácter personal directo y personal que grava la renta de las sociedades y demás entidades jurídicas residentes en España.

Sujeto pasivo

Entidades con personalidad jurídica que no estánsometidas al IRPF y que tienen su residencia habitual enterritorio español. Las rentas obtenidas por entidadesno residentes en España tributan por el IRPF de noresidentes.

PRODETUR


BASE IMPONIBLE

Resultado contable +/- Ajustes fiscalesResultado contable +/- Ajustes fiscales

= renta del periodo= renta del periodo

- Bases imponibles negativas de ejercicios anteriores

- Bases imponibles negativas de ejercicios anteriores

= base imponible= base imponible

PRODETUR


BASE IMPONIBLE

Las bases imponibles negativas obtenidas en ejercicios anteriores y ocasionadascon motivo de pérdidas generadas por la empresa, se pueden utilizar paracompensar las rentas positivas obtenidas en periodos impositivos posteriores (18años siguientes).

PRODETUR



PERIODO IMPOSITIVO

Coincide con el ejercicio económico de la entidad y puede ser:� De doce meses, coincidente o no con el año natural.� Inferior a doce meses, si la sociedad se extingue, cambia de residencia, o se

transforma jurídicamente, provocando que no esté sujeta al IS, lo esté con otrotipo de gravamen o quede incluida en otro régimen tributario.

El devengo del impuesto se produce el último día del periodo impositivo.

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa � El impuesto sobre el valor añadido

(IVA)

Es un impuesto indirecto, recae sobre el consumo y grava las entregas de bienes yservicios realizados, a título oneroso, por empresarios y profesionales, lasimportaciones de bienes y servicios de empresarios y profesionales, lasimportaciones de bienes y adquisiciones intracomunitarias.

Sujeto pasivo

Empresas, empresarios y profesionales cuandorealizan entregas de bienes y prestaciones deservicios, también las entidades sin personalidadjurídica.

PRODETUR


(IVA)

BASE IMPONIBLE

El hecho imponible del Impuesto sobre al valor añadido lo constituyen las siguientesoperaciones: entregas de bienes y prestaciones de servicios, adquisicionesintracomunitarias de bienes e importaciones de bienes.

La base imponible es la contraprestación correspondiente a la entrega de bienes o laprestación de servicios que origina la obligación tributaria.

�� !�"��#��!� � "��$%��!�� & '��!��$$��

PRODETUR


(IVA)

OPERACIONES EXENTAS

� La enseñanza en centros públicos y privados y las clases particularesimpartidas por personas físicas sobre materias incluidas en los planes deestudio del sistema educativo.

� Asistencia médica y servicios sanitarios.� Servicios profesionales prestados por artistas plásticos, escritores,

colaboradores literarios y gráficos.� Operaciones y prestaciones de servicios de seguros, reaseguros y

capitalización.� Servicios prestados por fedatarios públicos en operaciones financieras

exentas.� Arrendamientos de viviendas y entrega de terrenos rústicos y no edificables,

como segunda y ulteriores entregas de edificaciones.� Los sellos de correos y efectos timbrados de curso legal.� Las exportaciones y entregas intracomunitarias.

PRODETUR


(IVA)

Tipos de gravamen

21%

10%

4%

Es el tipo que seaplica por defecto.

Productos alimenticios, sanitarios,transporte de viajeros, hostelería yconstrucción de viviendas.

Productos de primeranecesidad y especialidadesfarmacéuticas.

General

Reducido

Superreducido

PRODETUR


(IVA)

RÉGIMEN GENERAL RÉGIMENES ESPECIALES

Régimen simplificado

Régimen del recargo de

equivalencia

Se pueden acoger a este régimen

empresarios del sector servicios, industriales,

comerciantes y algunas actividades

agropecuarias.

Comerciantes minoristas que no intervienen en el

proceso productivo, siempre que el 80% de

las ventas sean a consumidores finales.

Se aplica a los sujetos pasivos que no se acogen a ningún régimen especial o que han

renunciado al régimen simplificado. El empresario debe repercutir el IVA

correspondiente al importe de la operación con su cliente. El IVA a ingresar o a

devolver/compensar será la diferencia entre el IVA soportado y el repercutido.

PRODETUR


(IVA)

Calendario de presentación de declaraciones trimestrales de IVA

1 al 20 de abril / presentación telemática: del 1 al 15

1 al 20 de julio / presentación telemática: del 1 al 15

1 al 20 de octubre / presentación telemática: del 1 al 15

1 al 30 de enero del año siguiente / presentación telemática: del 1 al 25

Las empresas incluidas en el régimen general y en el régimen simplificado tienen obligación de presentardeclaraciones de autoliquidación del IVA trimestralmente. La última declaración, la correspondiente al cuartotrimestre, debe presentarse de forma simultánea con la Declaración Resumen Anual (modelo 390).

PRODETUR


(IVA)

Calendario para la presentación de autoliquidaciones periódicas de IVA

Declaraciones relativas a los meses de: enero a junio y de agosto a noviembre

20 primeros días naturales del mes siguiente

Declaración relativa del mes de julioDurante el mes de agosto y los 20 primeros

días naturales del mes de septiembre

Declaración relativa al mes de diciembre30 primeros días naturales del mes del

enero del año siguiente

Las grandes empresas tienen obligación de realizarlas mensualmente. El modelo correspondiente es el 303 y,además, deben presentar también la declaración informativa de operaciones incluidas en los libros registro (modelo340).

PRODETUR

La fiscalidad en la empresa

Las actuaciones necesarias para gestionar y liquidar impuestos incluyen ladeterminación y realización de retenciones y pagos a cuenta, pagos fraccionados,presentación de liquidaciones y autoliquidaciones, ejercicio de la obligación de pagoo devolución de impuestos indebidos y el cumplimiento de las obligacionesformales.

PRODETUR



www.prodetur.es

PRODETUR


Villanueva del Ariscal , 4, 5, 12, 13, 18 y 20 de diciembre de 2017


PRODETUR

de contenido I) La financiación, sus tipos y costesII) Productos financieros bancarios

más habituales para la PYMEIII) Estrategia y consejos prácticos para

la negociación de los bancos

Módulo 5. Financiación I

PRODETUR

Concepto de Mercado Financiero

Mercado financiero es el sitio, no tiene por qué ser físico, donde se intercambian activos financieros

(acciones, obligaciones, bonos, deuda pública… etc) entre agentes económicos.

Su función es la intermediación entre la gente que ahorra y la gente que necesita financiación.

Ahorradores, inversores y financiados están por todo el mundo.

El dinero que estás poniendo en tu Plan de pensiones lo puede estar invirtiendo tu compañía de

seguros en un proyecto de vivienda en cualquier país de Asia y al revés.

PRODETUR

Funciones de los Mercados Financieros

Poner en contacto a todos los que quieran intervenir en él.

Facilitan que se fije un precio adecuado a cualquier cosa que se compre (normalmenteactivos financieros)

Proporciona liquidez a los activos

Reducen los plazos y costes de las operaciones facilitando una mayor circulación de losactivos

PRODETUR

Características de los Mercados Financieros

Un mercado es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que en él senegocia. Si hay muchos inversores en el mercado, se negociarán más activos y portanto, habrá más amplitud

Un mercado es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos que en él senegocia. Si hay muchos inversores en el mercado, se negociarán más activos y portanto, habrá más amplitud

Amplitud

La facilidad de obtener información sobre el mercadoLa facilidad de obtener información sobre el mercadoTransparencia

Determinada por la no existencia de barreras tanto por la compra como para la venta.Determinada por la no existencia de barreras tanto por la compra como para la venta.Libertad

Un mercado es más profundo cuanto mayor es el número de ordenes de compra ventaUn mercado es más profundo cuanto mayor es el número de ordenes de compra ventaProfundidad

Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo decompra o ventaFacilidad para la rápida actuación de los agentes ante la aparición de un deseo decompra o ventaFlexibilidad

Si las 5 características se elevan al máximo estaríamos ante lo que se llama un “mercado perfecto”.

Amplitud

Transparencia

PRODETUR

La inversión

Las empresas para desarrollar su actividad emplean diferentes elementospatrimoniales, en conjunto todos ellos constituyen el patrimonio de laempresa y se pueden clasificar en inversiones o en fuentes de financiación.

Inversión empresarial

Elementos patrimoniales tanto materialescomo inmateriales que la empresa comprapara utilizar en su proceso productivo y/ocomercial.

PRODETUR

La inversión

Inversión Riesgo financieroConocimiento

del desembolso que se asume en

la compra.

Desconocimiento de los beneficios reales que generará

la inversión a lo largo del tiempo.

PRODETUR

Elementos que intervienen en la inversión

Sujeto inversor. Es la persona física o jurídica que toma la decisión de invertir.

El objeto de la inversión. Es el bien o conjunto de bienes que componen lainversión. Puede ser de diversa naturaleza.

El pago de la inversión. Puede realizarse en un solo acto, aunque lo habitual esque se produzca en varios momentos.

Los ingresos. Son los cobros, presentes y futuros, que el inversor espera que seoriginen como consecuencia de la inversión. Estos ingresos deben compensarlos costes soportados en la inversión realizada.

El tiempo. Se corresponde con los años o ejercicios económicos que dura lainversión. Cuando se produce la compra de un elemento de inversión seespera que tenga una duración similar a su vida útil.

PRODETUR

Evaluación de las necesidades de inversión de la empresa

Invertir consiste en destinar recursos económicos a proyectos que ayuden a lograr los objetivos de la empresa.

La política de inversiones debe asegurar la coherencia de sus decisiones con los objetivos y estrategias empresariales establecidos a medio y largo plazo.

Desde un punto de vista financiero, es recomendable que el activo no corriente se financie con capitales permanentes y el activo corriente con pasivo corriente.

La proporción de cada masa patrimonial, activo no corriente y activo corriente, en la estructura económica de una empresa depende del sector de actividad al que

pertenece.

PRODETUR

Inversiones en empresas del sector secundario

Inversiones en construcciones y

terrenosLa inversión en maquinaria presenta

dos opciones: compra o alquiler (leasing).

Las inversiones más importantes son las correspondientes a

existencias de materias primas, productos en curso y productos

terminados

La inversión en la partida de clientes es necesaria, ya que estas empresas

suelen vender grandes volúmenes de producto y ofrecen facilidades de pago

a sus clientes.

Elevadas cifras de inversión, tanto en corriente como en

no corriente

PRODETUR

Inversiones en empresas del sector terciario

Los inmuebles, la

alquilarse.

Los inmuebles, la maquinaria y el

mobiliario pueden alquilarse.

Son especialmente importantes las partidas de existencias y de clientes.

Pueden existir grandes diferencias de inversión en

función de la actividad que se desarrolla, por ejemplo entre un hotel y un comercio minorista.

En términos generales en las empresas de servicios el volumen de sus activos corrientes tiene mayor peso que el de

sus activos no corrientes.

El peso del activo no El peso del activo no corriente supone más del 50% del activo total de la

empresa.

PRODETUR

La financiación

Financiar una empresa es dotarla de dinero y de crédito, es decir,conseguir recursos y medios de pago para destinarlos a la adquisición debienes y servicios, necesarios para el desarrollo de las funciones de laempresa.

PRODETUR

Costes de la financiación bancaria

Hay que tener en cuenta todos los costes ligados a la financiación, principalmente:

Intereses

Comisiones

Seguros suscritos al préstamo

PRODETUR

Tipos de financiación

Atendiendo al plazo de

vencimiento

Financiación a corto plazo. El máximo tiempo para devolver lafinanciación recibida está limitado a 1 año.

Financiación a largo plazo. El tiempo trascurrido hasta el vencimiento ydevolución de la financiación es mayor a 1 año.

Atendiendo a la procedencia de los fondos.

Financiación interna o patrimonio neto. Tiene su origen en recursosque se han producido en la propia empresa, realizando su actividad.

Financiación externa. Los recursos provienen de inversores que nopertenecen a la empresa.

PRODETUR

Tipos de financiación

¿De qué depende la elección de un método de financiación u otro?

� ¿Cuánto tiempo se dispone para llevar a cabo el proyecto o actividad que queremos financiar?

� ¿En cuánto tiempo nos será posible devolver el dinero que nos han prestado?

� ¿Qué tipo de interés estamos dispuestos a pagar?� ¿Cuántos recursos necesitamos para conseguir los objetivos

marcados?� ¿Qué exigencias presentan las fuentes de financiación a las

que tenemos acceso?

PRODETUR

Financiación bancaria

Préstamo

Se recibe el importe total del préstamo desde el primer día.

Se pagan intereses desde el primer día por el importe total pendiente de devolver ydurante toda la vida del préstamo.

Suelen concederse por un periodo de devolución superior a un año.

Si se devuelve el dinero por anticipado, puede que tenga unas cláusulas depenalización.

Normalmente se emplea para pagar inversiones, aunque en épocas de crisis tambiénse conceden para hacer frente a una falta de liquidez.

PRODETUR

Costes de un préstamo� Comisión apertura y gastos de formalización, son todas las comisiones y gastos en

los que incurrimos para su contratación: fedatario público, tasaciones, etc.� Intereses, durante la vida normal del préstamo tan solo deberemos de hacer frente

a los intereses devengados en cada periodo de liquidación sin tener que hacer frentea otro tipo de gastos o comisión.

� Gastos por modificaciones, si realizamos amortizaciones anticipadas, lo cancelamosanticipadamente, o modificamos sus características deberemos hacer frente acomisiones y gastos, si bien muchas de estas comisiones son negociables y enocasiones no se liquidan.

� Gastos al vencimiento, en el caso de algunas modalidades, como son los préstamoso créditos hipotecarios, al vencimiento de la operación debemos de hacer frente alos gastos de levantamiento de hipoteca, esto es, de nuevo hemos de acudir alnotario para obtener una escritura de levantamiento de hipoteca que deberemospresentar en el registro de la propiedad.

PRODETUR

Amortización de préstamos � Sistema americano

Se caracteriza porque el capital prestado se reembolsa en un solo pago, pero alfinal de cada periodo de capitalización se pagan los intereses generados.

0 1 2 3 4 nn-1…..

C0

a1 = I1 a1 = I2 ….

I1 I2 I3 I4 ….

Tiempo

��

PRODETUR

Amortización de préstamos � Sistema francés

Se caracteriza porque los términos amortizativos son constantes, con lo que si eltipo de interés se mantiene de forma constante forman una renta.

a a a a

C0

0 1 2 3 n……

……

� � ��

��

PRODETUR


Póliza de crédito

Se pone el dinero a disposición de la empresa cliente, quien puede hacer o no uso deél.

Se pagan intereses por el dinero dispuesto y durante el tiempo en que se dispone.

Suelen concederse por un periodo de un año, aunque renovable por los periodos quela entidad financiera convenga.

Se pueden reintegrar las cantidades dispuestas en cualquier momento, sin sufrirpenalización y para que el gasto financiero no sea muy elevado.

Normalmente se emplea para hacer frente a una falta de liquidez, no debe emplearsepara realizar inversiones.

PRODETUR

Costes de una póliza de crédito � Intereses

� Intereses deudores. Se exigen cuando el saldo es deudor, saldo que indica lasdisposiciones realizadas en el crédito. Son intereses que la entidad cobra al cliente yse cargan en la propia cuenta de crédito.

� Intereses vencidos o de demora. Son los correspondientes a los saldos dispuestos enla cuenta y no devueltos al vencer el crédito.

� Intereses de descubierto o excedido. Se originan cuando se toman cuantíassuperiores al límite pactado para la cuenta. El tipo de interés que se aplica es muyelevado, superior al correspondiente a los saldos dispuestos (deudores).

PRODETUR

� Las exigidas en el momento de apertura:� Comisión de apertura. Es un porcentaje sobre el límite de crédito concedido

por la entidad financiera. Presenta un importe mínimo. Suele oscilar entre un0,2% y un 25% sobre el límite concedido, pero varía en función de la entidadfinanciera, las condiciones crediticias del prestatario y el límite de la póliza.

� Comisión de estudio. Se cobra por el análisis y la gestión de la concesión delcrédito. Suele consistir en un porcentaje sobre el límite concedido y presentaun importe mínimo.

� Corretaje del notario. Se cobra por la intervención del notario en laformalización de la póliza de crédito o el préstamo y se corresponde con losgastos de notaría, registro y gestoría.

Costes de una póliza de crédito � Comisiones

PRODETUR

� Las exigidas en el momento de apertura:� Comisión de cancelación anticipada. Es exigible si el titular de la cuenta de

crédito solicita la cancelación de la misma antes de su vencimiento. Se calculasobre el límite concedido en la fecha de solicitud de la cancelación.

� Comisión de reclamación de posición deudora. Es exigible al gestionar lareclamación de las cantidades vencida y no satisfechas.

� Las cobradas con las liquidaciones periódicas:� Comisión de saldo no dispuesto o de disponibilidad. Penaliza la no utilización

de la póliza de crédito. Suele ser una cuantía pequeña.� Comisión de máximo descubierto. Cuantía que se exige sobre el máximo

descubierto que se produce durante el periodo de liquidación. La entidad cobraun porcentaje elevado y con un mínimo aplicable.

� Comisión de administración o mantenimiento. Se exige por cada apunterealizado en el periodo de liquidación, aunque se suele contar con un mínimode apuntes externos.

Costes de una póliza de crédito � Comisiones

PRODETUR


Leasing

Normalmente sólo está destinado a financiar bienes muebles o inmuebles.

Financia el 100% del bien.

El bien al que financia se refleja en el activo del balance y el importe del leasing en elpasivo.

Existen ciertos límites a la hora de deducirse todas las cuotas que periódicamente paga laempresa.

El mantenimiento y seguro del bien o intangible recae sobre el arrendatario.

El bien no es propiedad de la empresa, aunque tiene un derecho a adquirirlo al final delcontrato, ejerciendo la opción a compra.

PRODETUR

� La cuota mensual depende del tipo de interés aplicado a la operación, aunque acada cliente se le ofrece un tipo de interés en función de su solvencia, volumen denegocio, garantías, riesgo y demás factores económicos.

� Comisión de apertura y estudio. Su importe es un porcentaje sobre el valor del bieno una cuantía fija. Se paga a la firma del contrato.

� Carga financiera. Son los intereses que devenga la operación.� Seguros. Los bienes objeto del contrato deben ser asegurados. El coste del seguro

corre a cargo del arrendatario.� Gastos de cobro. Aunque no es frecuente, se pueden cobrar gastos de gestión, por

ejemplo, a no domiciliar el pago en la entidad,.� Impuestos. Las cuotas y el valor residual devengan IVA. Además, en el momento de

la contratación puede soportarse el ITP, si es un bien inmueble y, la formalización delIAJD, si la operación implica escritura pública.

Costes de un operación de leasing

PRODETUR


Renting

Solo financia bienes muebles.

Financia el 100% del bien.

Las cuotas que se pagan periódicamente se reflejan como un gasto en la cuenta depérdidas y ganancias.

Todas las cuotas que paga por el alquiler, se las puede deducir la empresa en sutotalidad.

El mantenimiento y el seguro del bien o intangible recae sobre el arrendador (laentidad de renting).

Al ser un servicio integral de alquiler a largo plazo, el bien no es propiedad de laempresa, sino de la entidad de renting.

PRODETUR

� La cuota de alquiler, en función del precio del bien, la duración del contrato y losservicios adicionales prestados.

� El coste básico del renting, además de la amortización del bien y los costesfinancieros, incluye una serie de servicios.

Costes de un operación de renting

PRODETUR


CARACTERÍSTICASArrendamiento operativo

RENTINGArrendamiento financiero

LEASING

Duración 1 a 3 años.Bienes muebles: entre 3 y 6 años.

Bienes inmuebles: entre 20 y 30 años.

ContratoEl arrendamiento lo puede

rescindir con preaviso.Irrevocable.

Gastos de reparación y mantenimiento

A cargo del arrendador. A cargo del arrendatario.

Tipos de bienes Equipos usuales. Equipo usuales y especiales.

Riesgo técnico A cargo del arrendador. A cargo del arrendatario.

Opciones al finalizar elcontrato

Generalmente se devuelve al arrendador.

Se devuelve el bien o se ejerce la opción a compra.

PRODETUR


Confirming

También denominada Gestión de pago a proveedores.

Proporciona el pago adelantado a los proveedores.

No existe operación mínima o máxima.

Se trata de un método de pago garantizado.

Suele tener duración de un año con opción a renovación.

Mejora la solvencia de la empresa.

Se consigue mayor flexibilidad empresarial.

PRODETUR

� Para la empresa confirmadora:� Coste del afianzamiento de los pagos cedidos a la entidad.� Intereses que se devenguen como consecuencia de la financiación de los pagos

realizados en el momento del vencimiento de los mismos.� Comisión de apertura y estudio del contrato.� Comisión por la gestión de los pagos.

Costes del confirming

� Para el proveedor, tan solo deberá hacerfrente a los costes financieros que suponga elanticipo del cobro. Esto no quiere decir quepara el proveedor la operación no seaventajosa, ya que dicho coste suele serinferior al coste de un anticipo o descuentotradicional.

PRODETUR


Factoring

También denominada Gestión de cobro de clientes.

Proporciona el cobro adelantado de los clientes.

Tiene ventajas fiscales, ya que los gastos financieros son deducibles.

Incrementa las ventas, ya que se puede adquirir un mayor riesgo comercial.

Obtiene liquidez inmediata.

Evita impagos.

Proporciona protección frente a procesos inflacionarios o variaciones de divisas.

PRODETUR

� Los costes financieros o intereses, aplicables sobre los anticipos de la financiación, enfunción del tiempo anticipado. Su cálculo es similar al de cualquier otro producto convencimiento a corto plazo.

� La tarifa del factoring, o porcentaje sobre las facturas cedidas. Varía en función delvolumen de negocio, del número e importe de las facturas, del sector de actividad, delnivel de riesgo de los deudores, de si el factoring es con o sin recurso…

� Comisiones.� De apertura y estudio de la cartera de clientes. Suele consistir en un porcentaje

sobre la línea contratada ( o sobre el límite de riesgo).� De gestión de cobro, se suele establecer en función del valor del nominal de cada

factura vencida, en función del importe total de la línea y del plazo al que han sidogiradas las facturas.

� De cesiones mínimas, que consiste en un porcentaje sobre las facturas prometidas yno cedidas.

� Gastos fijos de manipulación de documentos.

Costes del factoring

PRODETUR


Anticipo de factura o descuento comercial

Permite cobrar las facturas de forma anticipada.

Aumenta la liquidez.

Mantiene un buen flujo de caja.

Evita el coste de oportunidad de no poder disponer de esos fondos para otros usos.

La gestión de facturas se hace mucho más rápido que el factoring, por lo que el cobrotambién es más rápido.

PRODETUR


Emprésitos

Producto financiero al que recurren las grandes empresas.

Están compuestos de grandes volúmenes de dinero.

La empresa que emite la deuda reparte la cuantía total del mismo en títulos de rentafija que vende a prestamistas particulares a cambio de devolver el importe másintereses.

Los títulos que se crean se denominan obligaciones, bonos, pagarés de empresa, etc.

Son gestionados por entidades financieras, que a cambio de comisiones, se encargande vender los títulos a ahorradores.

PRODETUR

Cómo conseguir financiación

� La empresa deberá estar registrada en España.� Entregar la información financiera necesaria para el negocio, por ejemplo,

las declaraciones del IVA y del impuesto de sociedades.� Tener una antigüedad mínima. Será distinta en cada entidad. Nos pueden

pedir desde meses a años dependiendo del préstamo al que queramosacceder.

� Presupuesto de la inversión que queremos hacer.� Garantías. Pueden ser los bienes inmuebles de la empresa, nuestros bienes

personales, un aval, etc.� Disponer de un plan de negocios.� Tener unos ingresos mínimos cada año. El prestamista se asegurará que la

empresa sea solvente con este requisito.

PRODETUR


Establecer relación sobre bases de mutua confianza, consiguiéndolo a través del rigor y la

transparencia

¿Cómo negociar con éxito con los bancos?

Preparar un plan de ingresos y gastos a 1 año

Presentar una demanda de financiación

Ofrecer otras oportunidades de servicio, que en el futuro el banco puede prestar

Ser consciente de la imagen que proyectan nuestras cuentas contables

PRODETUR


¡Hay que prestar especial importancia a las cuentas contables!

� Cash-Flow. Este ha de ser lo suficientemente elevado para atender a lasdeudas a largo plazo de la empresa en un plazo medio de 3 años.

� Fondo de maniobra. Debe ser positivo, si es negativo deberán avalarsefinanciaciones puras como pólizas de crédito, financiación deimportaciones y financiaciones a largo plazo.

� Ratio de solvencia. Debe ser suficiente (RRPP/Total balance); dependebastante del sector donde se ejerza la actividad.

� El Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Las entidades de créditovaloran muy relevantemente la evolución del Balance y la Cuenta de PYGde la empresa, comparada con la última renovación de riesgos que solicitóla empresa.

PRODETUR

Concepto de Plan Financiero

Es la expresión cuantificada en términos monetarios delPlan Estratégico de la empresa.

Conjuga las estrategias seleccionadas en el PlanEstratégico con los fondos necesarios para llevarlos acabo, así como sus fuentes de financiación.

PRODETUR

Preguntas generales que se deben plantear en una empresa antes de

hacer el Plan Estratégico

� ¿Qué se produce y se vende? Porcentaje de la cifra de negocio total.� ¿A quién? ¿Dónde? Porcentaje de mercado y de cliente.� Distribución de la cifra de negocio por empresa, línea de negocio y de producto. Ventas y

Margen Bruto.� Puntos fuertes de las Empresas en cada uno de los negocios. Ventajas competitivas.� Mentalidad de los accionistas ante el riesgo.� Cambios respecto del pasado histórico de Empresa.� Operaciones de negocio o actividades de negocio. ¿Cuánto representa cada una de ellas

respecto de la cifra de negocio de “su Empresa” y del Grupo? ¿Y cuánto respecto al BAIT?.� Grado de formalización de los objetivos en el pasado y grado de precisión a la hora de

alcanzarlos.

1.- Negocio Actual

PRODETUR



� Identificar los valores y capacidades de los Accionistas y Directivos del Grupo� Personas que integran la estructura de la Compañía. Conocimientos , Capacidades personales y

profesionales: estructura de los “encargos”.� Encargos directivos. ¿Hay comunicación de éstos?� Equipo. ¿Coordinación?� Autonomía vs. Control� Trabajo de Presidente y del Director General: despacho de asuntos, encargos, control, agenda.

Dedicación y empuje de la Alta Dirección.� Sistemas retributivos.� ¿Está el Potencial identificado en la Empresa? Sistema de Evaluación.� Políticas de Formación y de Desarrollo. Carreras profesionales.� ¿Es adecuada la estructura organizativa actual?� Estrategia futura vs. Estructura organizativa actual.

2.- Estructura Directiva

PRODETUR



� Historia accionarial. Política de dividendos. ¿Patrimonialización?� Relación entre Administración / Aspectos Jurídicos / Empresa� Protocolo familiar. Propiedad vs Alta Dirección� Sucesión. Reparto de “papeles”.

4.- Operaciones de Negocio

3.- Configuración Institucional

� Finanzas y Control. Estados Contables. Sistemas de Control. Informes de Gestión. RecursosFinancieros. Fuente de Recursos.

� Comercialización /Marketing: Imagen corporativa. Marketing publicitario. ¿Cómo se vende?.� Producción

PRODETUR

Concepto de Plan Estratégico

Programa de actuación en el que se plasma que pretendemos conseguir en lospróximos años y como nos proponemos conseguirlo.

PRODETUR

Elementos que hay que considerar antes de hacer un Plan Estratégico

LA MISIÓN

La misión cuenta lo que somos: ¿Qué hacemos? ¿Cuál es nuestra actividad? ¿Qué ofrecemos?¿Cuáles son nuestros objetivos? ¿Qué nos diferencia de los demás en las tareas que hacemos?

Por ejemplo, la misión de una empresa de hoteles podría ser ofrecer habitaciones de hotel de altacalidad a un precio asequible. O la misión de una empresa de energía podría ser producir ydistribuir electricidad proveniente de fuentes limpias.

PRODETUR


LA VISIÓN

La visión habla de los propósitos que queremos llegar a conseguir: ¿Cuál es nuestro propósito alargo plazo? ¿Qué nos gustaría llegar a ser?

Por ejemplo, la visión de una empresa de hoteles podría tener una extensa red de hoteles por todoel país. O la visión de una empresa de energía podría ser llegar a ser líder en su sector.

PRODETUR


LOS VALORES CORPORATIVOS

Conjunto de factores que conforman la cultura empresarial y deben ser cumplidos por todos losmiembros en todos sus ámbitos. Son los criterios que deben seguir las bases del día a día en eltrabajo.

� Algunos ejemplos:� Calidad� Comunicación� Trabajo en Equipo� Honestidad� Puntualidad

PRODETUR

LA MISIÓN

¿Qué hacemos?¿Cuál es nuestro negocio?¿Quién nuestro público objetivo?¿Cuál es nuestra ventaja competitiva?¿Qué nos diferencian de la competencia?

VALORES

¿Cuáles son mis principios éticos?¿Cuáles son mis criterios de gestión?¿Qué cultura corporativa quiero?

LA VISIÓN

¿Qué quiero lograr?¿Dónde quiero estar en el futuro?¿Cuál es mi zona de actuación?

PRODETUR

Plan Estratégico etapas y metodología

DAFOANÁLISISINTERNO/EXTERNO

FASE I: Análisis FASE II: Reflexión

OBJETIVOS ESTRATÉGIOS Y

OPERATIVOS

FASE III: Plan de Acción

PLAN DE ACCIÓN CUADRO DE

MANDO INDICADORES1

PRODETUR

FASE 1: Análisis1.2 Análisis Interno

� Análisis de la estructura de clientes, principales características y necesidades.

� Análisis de los datos económicos de partida.

� Análisis de la estructura de proveedores

� Análisis de los recursos humanos

� Análisis de la estructura del capital

� Análisis de la organización interna

� Análisis de la capacidad productiva

� ..Etc

PRODETUR

FASE 1: Análisis1.3 Análisis Externo

� Análisis competidores. Éxitos o no éxitos entre ellos y sus causas.

� Análisis posible evolución de los mercados de nuestros productos.

� Análisis evolución de los mandos financieros y su condicionamiento.

� Dependencia de clientes / proveedores importantes y las limitaciones que ello

conlleva.

� Desarrollo tecnológico y sus influencias en nuestra empresa.

PRODETUR

DAFO: Herramienta de análisis muy útil para el análisis estratégico

DEBILIDADES FORTALEZAS

AMENAZAS OPORTUNIDADES

NEGATIVOS POSITIVOS

INTERNOS

EXTERNOS

Ayuda a la empresa a encontrar sus factores estratégicos críticos

PRODETUR

Diagnóstico de situación actual

DEBILIDADAspecto negativo de una situación interna

y actual

AMENAZAAspecto negativo del entorno exterior y su

proyección futura

FORTALEZAAspecto positivo de

una situación interna y actual

OPORTUNIDADAspecto positivo del entorno exterior y su

proyección futura

ANALISIS INTERNO ANALISIS EXTERNO

PRODETUR

¿Qué factores hay que contemplar en un análisis DAFO?

� Capacidades fundamentales en actividades clave� Habilidades y recursos tecnológicos superiores� Propiedad de la tecnología principal� Mejora capacidad de fabricación� Ventajas en costes� Acceso a las economías de escala� Habilidades para la innovación de productos� Buenas imagen entre los consumidores� Producto (marcas) bien diferenciados y valorados en el mercado� Mejores campañas de publicidad� Estrategias específicas o funcionales bien ideadas y diseñadas� Capacidad directiva� Flexibilidad organizativa

FORTALEZA INTERNA

PRODETUR


� No hay una dirección estratégica clara� Incapacidad de financiar los cambios necesarios en la estrategia� Falta de algunas habilidades o capacidad clave� Atraso en I+D� Costes unitarios más altos respecto a los competidores directos� Rentabilidad inferior a la media� Exceso de problemas operativos internos� Instalaciones obsoletas� Falta de experiencia y de talento gerencial

DEBILIDADES INTERNAS

PRODETUR


� Entrar en nuevos mercados o segmentos� Atender a grupos adicionales de clientes� Ampliación de la cartera de productos para satisfacer nuevas necesidades de los

clientes.� Crecimiento rápido del mercado� Diversificación de productos relacionados� Integración vertical� Eliminación de barreras comerciales en los mercados exteriores atractivos� Complacencia entre las empresas rivales

OPORTUNIDADES EXTERNAS

PRODETUR


� Entrada de nuevos competidores� Incremento en ventas de productos sustitutivos� Crecimiento lento del mercado� Cambio en las necesidades y gustos de los consumidores� Creciente poder de negociación de clientes y/o proveedores� Cambios adversos en los tipos de cambio y en políticas comerciales de otros

países� Cambios demográficos adversos

AMENAZAS EXTERNAS

PRODETUR

Algunos consejos para realizar un DAFO

� Intenta ser todo lo realista que puedas� Define con claridad tu objetivo� Elabora un listado con las características fundamentales de tu empresa y probablemente encuentres ahí tus

fortalezas y debilidades� Para localizar oportunidades puedes intentar pensar cuáles son las fortalezas de tu empresa y si éstas

conducen a alguna oportunidad, o bien si eliminando o reduciendo alguna debilidad se abren nuevasoportunidades en el futuro

� Comienza por los aspectos negativos para intentar posteriormente convertirlos en positivos� Debe priorizar cada factor como paso previo al diseño de estrategias de trabajo� Debatir cuáles son las amenazas y debilidades de una empresa puede conducir a que se traten aspectos

delicados de la vida de la empresa. Será necesario un buen ambiente previo, mucha confianza, tolerancia yrespeto par que el dialogo pueda desarrollarse libre y satisfactoriamente

PRODETUR



www.prodetur.es

PRODETUR




PRODETUR

de contenido � Capital riesgo� Business Angels� Préstamos participativos� Métodos de valoración de proyectos

de inversión

Módulo 6. Financiación II

PRODETUR

Financiación externa no bancaria

Capital riesgo (Venture Capital)

Business Angels (Inversor de proximidad)

Préstamos participativos

• Crowdlending

• Crowdequity

• Crowdinvesting

Financiación colectiva - Crowdfunding

Subvenciones

PRODETUR

Capital riesgo o Venture Capital

El capital riesgo es una financiación proporcionada aempresas con alto potencial de crecimiento a cambio de unaparticipación accionarial. Es ampliamente utilizado en lospaíses de nuestro entorno.

En España, durante el año 2015 y de acuerdo con los datos dela Asociación Española de Entidades de Capital Riesgo, serealizaron 657 operaciones de inversión, por importe de unos3.359 millones de euros.

PRODETUR


Entidades que participan en

inversiones de capital riesgo

Sociedades de Capital-Riesgo (SCR). Son sociedades anónimas cuyoobjeto social consiste en la toma de participaciones temporales en elcapital de empresas no financieras y cuyos valores no coticen en bolsa.

Fondos de Capital-Riesgo (FCR). Son patrimonios administrados por unasociedad gestora, cuyo objetivo es el mismo que el de las SCR.

Sociedades gestoras de Entidades de Capital-Riesgo (SGECR). Sonsociedades anónimas cuyo objeto social principal es la administración ygestión de Fondos de Capital-Riesgo y de activos de Sociedades deCapital-Riesgo.

Business Angels. Son inversores particulares que toman participacionesaccionariales en pequeñas y medianas empresas de su zona deresidencia. Estos inversores constituyen lo que se conoce como CapitalRiesgo Informal.

PRODETUR


En el capital riesgo la rentabilidad y el reembolso de los recursos aportados por lasociedad inversora dependen directamente de la rentabilidad y éxito empresarial delproyecto.

PRODETUR


Propiedad de los fondos

administrados

Entidades

privadas

Entidades

públicas

En España está estrechamenterelacionado con las políticas de desarrolloindustrial. Las entidades de origen públicosuelen acometer ciertos proyectos en losque prima el aspecto promotor dedesarrollo económico, más que laexclusiva rentabilidad, especialmente, enaquellas zonas de escaso desarrolloindustrial.

Los inversores de naturaleza privadapueden perseguir objetivos muy diversos,pueden encontrar interesante participaren una entidad de capital riesgo como víade acceso a nuevas tecnologías, líneas deproducto, mercados y conocimientos. Enel caso de la banca o de los inversoresinstitucionales, como una estrategiaóptima de diversificación del riesgo.

PRODETUR

Capital riesgo o Venture Capital � Características principales

I. Su inversión es sustancialmente de capital. A todos losefectos se constituyen en socios-propietarios del negocio enel que han invertido.

II. Su inversión tiene una vocación temporal. Invierten encompañías con un escenario temporal más o menospredefinido. Compran o invierten en un negocio hoy paravender mañana.

III. Normalmente realizan tomas de participación minoritaria

pero significativas en el capital de empresas no cotizadas.Quieren ser inversores temporales pero no suelen niquieren asumir la gestión del negocio en el que invierten.

PRODETUR


Qué tipo de empresas aprecian las Sociedades de Capital Riesgo

Empresas en un sector dinámico y atractivo.

Potencial de crecimiento significativo.

Ventajas competitivas sólidas frente a competidores.

Liderazgo empresarial con un experimentado equipo directivo.

Rentabilidad basada en una capacidad de generar cash flows futuros suculentos y estables.

Bajo nivel de endeudamiento.

Sector activo en adquisiciones que pueda facilitar su salida en el futuro.

PRODETUR


Operaciones tipoen las que

participan las ECR

� Capital-Start-up. Proyectos de cortetecnológico.

� Capital-Semilla. Proyectos de arranquedel negocio.

� Capital-Expansión. Inversiones quetienen una viabilidad demostrada y unaoportunidad de desarrollo tangible.

PRODETUR


Qué debe aportar una Sociedad de Capital Riesgo a la empresa

Recursos. Es decir dinero. En forma de capital con naturaleza permanente y sin las obligaciones asociadas al endeudamiento clásico en términos de coste y devolución.

Profesionalización. No aspiran a intervenir en la gestión diaria del negocio pero si exigirán una gestión profesionalizada que puede implicar algunos cambios en la forma de gestionar empresas de tipo familiar.

Credibilidad al proyecto. Incorporar un socio de este tipo permite ganar reputación ante la comunidad bancaria, clientes y proveedores.

Relaciones y experiencia de gestión. La incorporación de nuevos consejeros en representación de su nuevo socio puede ser beneficiosos.

PRODETUR


Procedimiento para dar entrada a un nuevo socio de

capital riesgo

Fase de

negociación

Aquellos trabajos previos necesarios.Realizar las principales tareas comopreparar un plan de negocio, estimarel valor de la compañía y seleccionarpotenciales inversores.

Fase de

cierre

Alcanzado un acuerdo marco, hay quelograr materializar todos los acuerdos.Como por ejemplo inegociar las basesfinales de los pactos y ejecutar latransacción más conveniente.

Fase previa

Impulsar la negociación con las ECR, habría que realizartareas como priorizar inversores, defender susintereses, negociar las bases de la transacción en unaCarta de Intenciones y diseñar la estructura básica dela transacción.

PRODETUR

¿Qué es el Business Angels?

BUSINESS

ANGELS

I. Individuos que toman sus propias decisiones de inversión yque aportan su propio dinero.

II. Representan un papel fundamental en la creación deempresas innovadoras.

III. Apoyan a los emprendedores en las fases de inicio (semillay arranque).

IV. Invierten en empresas con cuyos promotores no tienenuna relación de amistad o parentesco.

V. Buscan ganar dinero, aunque no es la única motivación nila principal.

VI. Ayudan a cubrir la falta de financiación en las fases inicialesde los proyectos empresariales.

PRODETUR

Business Angels

Experiencia

Contactos

Dinero

También actúan, en

ocasiones, como

mentores del proyecto

PRODETUR

Business Angels

Pueden financiar operaciones entre 50.000 y 300.000 euros

Alrededor del 25% de su capital disponible

Sociedades de crecimiento rápido

Salida de la sociedad entre 3 y 5 años

Zona de actividad en unos 100 KM de su zona de residencia

PRODETUR


Instrumento financiero el cual es una fórmula intermedia entre el

capital social y el préstamo a largo plazo.

� Su retribución está condicionada a la evolución de los resultados de lasociedad prestataria, el criterio a seguir podrán ser el beneficio neto, elvolumen de negocio, el patrimonio total, etc.

� Las partes podrán acordar una cláusula penalizadora para el caso deamortización anticipada.

� Se consideran patrimonio neto a efectos de reducción de capital y liquidaciónde sociedades.

� Debe documentarse por escrito no siendo necesario la elevación a público enescritura otorgada ante notario, por lo que la carga burocrática y el costeañadido que conlleva es un punto a favor frente a la ampliación de capital.

PRODETUR


Interés

Parte fija

Parte variableDepende de la evolución de laempresa.

Fin del préstamo

Puede pasar a ser parte de un porcentaje de la empresa, es decir, transformarse en

acciones de la empresa prestataria.

PRODETUR

Financiación colectiva

CROWDFUNDING

Micromecenazgo en castellano

Las aportaciones pueden ser donaciones, recompensas, acciones,

préstamos o royalties

Red de financiación colectiva,

normalmente online

Se financian proyectos muy

variados

Pueden servir para medir el grado de

aceptación del proyecto

Se realiza principalmente a través

de plataformas de crowdfunding

PRODETUR


CROWDLENDING

Es una forma de Crowdfunding

Sistema de préstamo entre particulares y/o

empresas

Forma de financiación alternativa

Préstamos Peer to Peer (P2P), o de

igual a igual

Agiliza y hace rápida la obtención de

financiación

Pone en contacto a inversores y empresas de una forma rápida,

transparente y simple

PRODETUR


CROWDEQUITY


Los inversores invierten directamente en el capital

de las empresas

Es una forma de inversión perfecta para startups de tamaño mediano

que buscan ampliar capital

Es más rentable para los inversores

Existe regulación legal al respecto

Provoca un aumento instantáneo del valor de

la inversión

PRODETUR


CROWDINVESTING


Los inversores esperan obtener beneficios de forma regular, ya sea a través de dividendos anuales o por

el aumento de valor de sus participaciones

Permite reducir el riesgo para los

inversores

Permite acceder a una fórmula de

financiación ágil y flexible

Permite el acceso de inversores minoristas, ya que el desembolso

puede ser mínimo

PRODETUR

Subvenciones � Para la constitución y puesta en marcha de una

empresa

Asesoramiento empresarial

� Ayudar en la realización de los trámites deconstitución y puesta en marcha de nuevosnegocios.

� Analizar la viabilidad de las ideas empresariales.

� Formar a los emprendedores en aspectos relativos ala organización y gestión de empresas.

PRODETUR


empresa

Ayudas y subvenciones financieras

� Bonificar los tipos de interés de los préstamosobtenidos para financiar las inversiones necesarias einiciar la actividad.

� Avalar las operaciones financieras a través deSociedades de Garantía Recíproca.

� Conceder subvenciones a fondo perdido quegaranticen unos ingresos mínimos durante el iniciode la actividad empresarial.

PRODETUR


empresa

Ayudas a la inversión

� Participar en el capital social de la empresa. Laaportación es minoritaria y temporal, su objeto esdar asistencia y apoyo técnico al proyectoempresarial.

� Aportar capital a las inversiones en inmovilizadomaterial e inmaterial. Suelen consistir en unporcentaje sobre la cuantía total de la inversión.

PRODETUR


empresa

Incentivos fiscales

� Ayudan a superar los primeros años de actividadempresarial.

PRODETUR


empresa

Consideraciones

respecto a las

subvenciones

� Las características de la empresa influyen en la obtención de las ayuda.� La subvención es un incentivo económico, es una aportación a fondo

perdido que se concede para cumplir un objetivo concreto. No puedeconsiderarse una fuente básica de financiación.

� Las subvenciones no suelen financiar el 100% del proyecto.� Es posible que la empresa tenga primero que realizar la inversión y

después solicitar la ayuda, con el riesgo que conlleva.� Es habitual que entre la solicitud de la ayuda y el ingreso del dinero

pase un largo periodo de tiempo.� Es necesario estudiar las bases y los requisitos para ese momento y

para el futuro.� El incumplimiento de las condiciones para la concesión de la ayuda o

subvención pueden conllevar la obligación de devolver los recursosobtenidos.

PRODETUR

Subvenciones � Financieras a la actividad empresarial

Subvencionar los

intereses de los

préstamos

Son los denominados créditos blandos quebonifican una parte de los intereses de losmismos en 2, 3, 4 e incluso 5 puntos o hastadejarlo a tipo de interés cero. Estospréstamos suelen financiar inversionesconsideradas necesarias para el desarrollode la actividad empresarial o para mejorarla.

PRODETUR


Avalar las

operaciones

financieras

Esta operación se realiza a través deSociedades de Garantía Recíproca.

PRODETUR


Concesión de

ayudas a fondo

perdido

Son ayudas cuyo capital no es necesariodevolver , por lo que realmente constituyenfuentes de financiación propias, aunque conorigen externo. Consisten en entregar unporcentaje del precio de la inversión para laque se solicita la ayuda cubriendo tambiénlos gastos necesarios para ponerla enfuncionamiento.

PRODETUR


Tipos de ayudas en función

del modo en que se conceden

Sujetas a concurrencia no

competitiva

Sujetas a concurrencia competitiva

Si el expediente cumple los requisitos establecidos en la

convocatorio la ayuda se concede.

El expediente debe cumplir los requisitos y además la

administración valora o evalúa estos proyectos y financia los que

considere más interesantes.

PRODETUR


Requisitos exigidos

para tener derecho

a subvenciónNormalmente tener la consideración de pyme omicropyme.

Es imprescindible, estar al corriente del cumplimientode las obligaciones contraídas con la administracióntributaria, con la seguridad social y, además, tener unplan de prevención de riesgos laborales.

Pyme

Tener menos de 250 trabajadores.

Tener un volumen de negocio anualinferior o igual a 40 millones de euros, oun activo inferior o igual a 27 millones deeuros.

Al menos un 25% de su capital nopertenece a otra empresa, salvo quesean sociedades de capital riesgo oinversores institucionales que noejerzan ningún control sobre laempresa.

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos

Pay-back o método del periodo de recuperación

de la inversión

VAN

TIR

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos � Pay-back

Inversión muy líquida

Inversión con liquidez media

Inversión poco líquida

Hasta 1 año Hasta 3 años Hasta 6 años

PAY-BACK: Tiempo que transcurre hasta que los frutos de la

inversión compensan su pago

Es un primer criterio que permite descartar las inversiones que no cumplen el plazo considerado válido por la empresa y centrarse en los que cumplen este requisito.

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos � VAN

Valor actual de la inversiónVAN

�� ⋯� ��

P0’ es el desembolso inicial de la

inversión.

Pn’ son los pagos que se producen a lo

largo de la vida útil de la inversión.

In’ son los ingresos que se producen a

lo largo de la vida útil de la inversión.

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos � VAN

� Si el VAN = 0, el proyecto de inversión no crea valor, se limita a retribuir susaportaciones monetarias. El criterio del Van no se considera determinante paratomar una decisión.

� Si el VAN > 0, el proyecto de inversión es rentable, se recuperan los desembolsosproducidos y se genera un beneficio. Se recomienda realizar la inversión.

� Si el VAN < 0, el proyecto de inversión no es rentable, no se cubren losdesembolsos con los ingresos que se producen. No se recomiendan realizar lainversión.

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos � TIR

� � �� ⋯� ��

P0’ es el desembolso inicial de la

inversión.

Pn’ son los pagos que se producen a lo

largo de la vida útil de la inversión.

In’ son los ingresos que se producen a

lo largo de la vida útil de la inversión.

Tasa interna de rentabilidadTIR

PRODETUR

Métodos para seleccionar proyectos � TIR

La empresa establece una tasa de retornomínima para las inversiones que consideraconveniente realizar. Esta tasa se compara conla tasa TIR y si la tasa TIR > tasa mínima

establecida por la empresa, la inversión esrecomendable; si la tasa TIR < tasa mínima

establecida por la empresa, la inversión no esrecomendable. Cuando se comparandiferentes proyectos de inversión serecomienda realizar la inversión que presentamayor TIR.

PRODETUR



www.prodetur.es

GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PARA PYMES

Documents

Transcript of GESTIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PARA PYMES