GESTIÓN RIESGO DE CRÉDITO

GESTIÓN RIESGO DE CRÉDITO

Noviembre 2018

Agenda tentativa

El sistema financiero uruguayo (20 minutos)

La gestión del riesgo de crédito (90 minutos)

Aspectos claves a la hora de solicitar un crédito (30 minutos)

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El sistema financiero uruguayo

3

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Funciones tradicionales de los bancos

Agentes con

excedente de

fondos

+ $

Agentes con

necesidades de

fondos

- $

BancosDepósitos Colocaciones

• Identificar contraparte

• Ajustar montos

• Ajustar plazos

• Determinar tasas de interés (mercado)

• Calificar riesgos (¿a quién prestarle?)

• Diversificar riesgos

• Especialización en la función de intermediación4

5

Otras funciones de la Banca...

Si bien los bancos hoy en día siguen trabajando mucho en la parte de dar y recibir dinero, también cumplen otras funciones como las de:

−Negocios de transaccional (transferencias electrónicas, movimientos, etc)

−negocios con el exterior

−administración de tarjetas de crédito

−administración de cofre-fort

−avales, garantías

−administración de deudores morosos

−administración de portafolios

−etc..

Concepto de Riesgo

Riesgo es la posibilidad de sufrir algún daño. En los riesgos económicos-financieros el daño consiste en una pérdida de valor económico

Para comprender y caracterizar un riesgo, es necesario considerar todos los posibles escenarios futuros, asignarles una probabilidad y determinar los resultados económicos derivados de los mismos. Esto es la base de la moderna administración de riesgos

Los riesgos se pueden dividir de diversas formas, existiendo tantas clasificaciones como autores que estudien el tema. A continuación se presenta una de las categorizaciones más aceptadas y la que utilizaremos para este curso

6

La materia prima del sistema financiero: Los riesgos

Riesgos Bancarios

Crédito

Liquidez

Tasa de interés

Mercado

Tipo de cambio

País

Contraparte

Operacional

“Riesgo de Mercado” en sentido amplio

7

Las regulaciones del sistema financiero

Sector fuertemente regulado:

−BCU a través de la Superintendencia de Instituciones de Intermediación Financiera

−Por las casas matrices para los bancos internacionales

Temas objeto de la regulación:

−Exigencia de capital en función de los riesgos

−Gestión integral de riesgos.

−Exigencias en función de prevención de lavado de activos

−Tasas de interés

8

El BROU concentra casi el 50% de los activos del sistema financiero (USD 35.400 millones)

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BROU Santander Banco Itaú BBVA Scotiabank HSBC Citibank Bandes BanqueHeritage

NaciónArgentina

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Activos del sistema financiero Mayo 2018 - Millones USD

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Fuente: BCU

Del total de activos, el 37% esta destinado a préstamos a empresas (USD 14.000 millones)

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BROU Santander Banco Itaú BBVA Scotiabank HSBC Citibank Bandes BanqueHeritage

NaciónArgentina

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Créditos al Sector No FinancieroMayo 2018 - Millones USD

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Fuente: BCU

El sector agropecuario concentra el 16% del total de créditos (USD 2.400 millones)

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Fuente: BCU

Agro16%

Comercio

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Construcción

2%

Familias36%

Industrial14%

Servicios13%

Sector Público

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Distribución del los créditos brutos al SNF por sectores de actividad

La morosidad se ubica casi en el 7,5%.

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Fuente: BCU

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Morosidad sector agropecuario

El crédito del sistema bancario a explotaciones lecheras se ubica en el entorno de USD 300 millones

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Fuente: BCU

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Créditos a explotaciones lecheras Millones USD

La morosidad de los créditos al sector de lechería comienza a crecer a mediados de 2015 y hoy se ubica en el 4,5%

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Morosidad créditos a explotaciones lecherasCréditos Vencidos / Créditos totales

El análisis crediticio: La calificación del crédito

LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS CALIFICAN A SUS CLIENTES BASADAS EN EL CUMPLIMIENTO DE SUS OBLIGACIONES, SU INFORMACIÓN FINANCIERA HISTORICA Y LOS

ANÀLISIS DE LA INFORMACIÓN PROSPECTIVA

15

La capacidad de pago está dada por la generación futura de fondos.

Los hechos futuros son inciertos, por lo tanto debemos contemplar la posibilidad que las cosas no sucedan como están previstas.

• La información histórica me muestra el éxito o fracaso en el desempeño pasado de la empresa.

• No obstante la historia es una fuente de información sobre hechos que pueden volver a repetirse en el futuro.

• Es esencial contar con información histórica que nos permita entender y proyectar lo que puede suceder en el futuro.

FuturoHistoria

El análisis crediticio: Calificaciones, previsiones, central de riesgos crediticios

16

Gestión riesgo de crédito

17

17

Riesgo de crédito

Es el riesgo de no cobrar los créditos concedidos a los clientes

También puede entenderse como el riesgo de la disminución de la calidad del crédito (por un empeoramiento de la situación del cliente) que puede desembocar en la no recuperación del crédito

Es importante ya que el no cobro de un pequeño grupo de clientes puede ocasionar grandes pérdidas que conduzcan a la insolvencia (límites por cliente)

18

La gestión riesgo de crédito, depende del tipo de crédito

Cuantitativo

Producto estándar

Monto pequeño

Spreads grandes

CRÉDITOS AL CONSUMO

Cualitativo

Producto “a medida”

Montos grandes

Spreads bajos

CRÉDITOS A EMPRESAS

19

19

El proceso de gestión del riesgo de crédito a empresas

La administración del riesgo de crédito cubre tanto el proceso de decisión como el seguimiento y la recuperación del crédito

CONCESIÓN SEGUIMIENTO RECUPERACIÓN

ADMINISTRACIÓN RIESGO CREDITO

20

• Análisis inicial• Estructuración• Calificación• Documentación

• Seguimiento empresa

• Seguimiento repago• Seguimiento

calificación

• Reestructura• Cobranza• Liquidación

¿ Cómo podemos minimizar o controlar el riesgo ?

Debemos conocer el riesgo asociado a cada préstamo para poder determinar si se concede o no, y en caso afirmativo fijar las condiciones del mismo.

Podemos minimizar el riesgo a través del manejo de las variables controlables.

21

¿ Cuáles son las variables controlables ?

−La elección del MERCADO OBJETIVO y de los CLIENTES

−Los tipos de CRÉDITOS que se ofrecen

−La ESTRUCTURA interna, los REQUISITOS DE INFORMACIÓN y VERIFICACIÓN que se definen y la FORMALIZACIÓN del proceso de créditos

−Las TÉCNICAS y HERRAMIENTAS de EVALUACIÓN

−Los CRITERIOS, NORMAS y CONTROLES INTERNOS

22

¿ Cuáles son las variables controlables ?

−La adecuada documentación de GARANTIAS y OTROS DOCUMENTOS

−La delegación de facultades en PERSONAS CON LA FORMACIÓN ADECUADA

−Los procesos de selección de los RECURSOS TÉCNICOS y HUMANOS

−La forma de ADMINISTRACIÓN, SEGUIMIENTO y CONTROL de la cartera de créditos

23

¿ Cuáles son las variables incontrolables ?

Variables controlables por el cliente pero no por la por el prestamista:

−Sus recursos financieros

−Su capacidad moral

−Sus decisiones de consumo y administración de sus recursos disponibles

−Decisiones de pago a otras instituciones prestamistas

24

¿ Cuáles son las variables incontrolables ?

Variables incontrolables tanto por el prestamista cómo por el cliente:

−El marco legal y la normativa de organismos reguladores

−La política económica y las variables de la economía

−La situación política

−La situación de su empresa y del sector de actividad

−Riesgos naturales

25

Necesidades de fondos de las empresas

Aumento activos corrientes

Inversión activos fijos

Compra de otra empresa

Refinanciación pasivos

Pérdidas / descapitalización

26

Necesidades de Fondos Repago de fondos

Disminución activos corrientes

Venta activos “ociosos”

Capitalización

GANANCIAS

Tipos de crédito y destino de los fondos

CORTO PLAZO AMORTIZABLES (CUOTAS MENSUALES,

TRIMESTRALES, SEMESTRALES,)

PLAZOS FIJOS

PUENTE

ADELANTO DE FONDOS DE VENTA

(DESCUENTO DOCUMENTOS)

LARGO PLAZO

AMORTIZABLE CUOTAS SEMESTRALES/ANUALES

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DESTINO DE LOS FONDOS

La elección del tipo de crédito y el PLAZO a solicitar está relacionada

con el destino de los fondos y la generación de fondos para su

repago

Riesgo crediticio

Destino del crédito

Financiamiento capital de trabajo

Necesidad transitoria de capital de trabajo

Necesidad zafral

Capital de trabajo permanente

Financiamiento de pérdidas operativas

Tema de discusión: Período de repago

Financiamiento inversiones

Financiamiento de inversiones a largo plazo dentro de la estructura normal

de la empresa

Proyectos específicos: TIR, VAN, flujo de fondos proyectado y repago

Tema de discusión: Período de repago

Cuándo se financia

capital de trabajo,

¿Qué se está

financiando?

28

Variables claves del crédito

29

COHERENCIA ENTRE LA MONEDA DEL CRÉDITO Y LA MONEDA FUNCIONALMONEDA

COHERENCIA ENTRE DESTINO DEL PRÉSTAMO Y PLAZO PARA SU PAGOPLAZO

COHERENCIA CON LA CAPACIDAD DE REPAGO DE LA EMPRESAMONTO

COHERENCIA CON EL DESTINO DE LOS FONDOS Y LA GENERACIÓN DE FONDOS PARA SU REPAGO

GRACIA

COHERENCIA CON LA OPERATIVA DE LA EMPRESATIPO CRÉDITO

TASA FIJA Y TASA VARIABLE. COHERENCIA CON EL PLAZO Y LA MONEDA

TASAS MEDIAS DE INTERÉS

TASAS EFECTIVAS Y TASAS LINEALES. TIPOS DE TASAS DE INTERÉS.

TASA

Aspectos claves para evaluar un crédito: El análisis crediticio

¿Qué precisa la empresa?

¿Cuáles son las perspectivas de la empresa?

¿Cuáles son los riesgos asociados al préstamo?

¿Cómo estructurar el préstamo para mitigar los riesgos involucrados?

30

Aspectos claves para evaluar un crédito: El análisis crediticio

Componentes básico del análisis crediticio:

−La administración del negocio

−El mercado de la empresa

−La situación financiera de la empresa

−Las garantías

31

El análisis crediticio: La administración del negocio

Carácter o solvencia moral del empresario:

−Evaluación del carácter a través de cumplimiento de anteriores obligaciones, historial de cuenta corriente, prensa, referencias bancarias y comerciales:

− Buen productor (comparar rendimientos con el promedio nacional)

− Historia de pagos

− Contabilidad organizada y equipo gerencial

− evolución de su patrimonio

¿Buena persona es calidad de administración?

Capacidad empresarial

− experiencia en la actividad. Experiencia no es hacer lo mismo en los últimos 20 años!!

− administración profesional (formación adecuada)

− Dedicación y estilo de dirección

32

El análisis crediticio: La administración del negocio

Alianzas empresariales

− socios minoritarios que aporten tecnología

− acuerdos de colaboración

− participación en asociaciones empresariales

Alianzas políticas

− positivas

− negativas

Negocio Familiar− Los negocios se pueden alterar sustancialmente ante cambios

familiares.

− La capacidad gerencial no es hereditaria!!

El análisis crediticio: El mercado de la empresa

País/Región/Mundo

Marco legal

La industria. ¿Buen cliente en una mala industria?

Los proveedores y clientes

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa

Información histórica

−Estado de Situación Financiera

−Estado de Ganancias y pérdidas

−Indicadores clave

Información prospectiva

−Flujo de Fondos

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Estado de situación financiera

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA - USD

30/06/2018 30/06/2017 30/06/2016

Efectivo y equivalentes 125.000 98.650 115.678

Cuentas por cobrar 85.678 76.987 69.500

Fondo retiro 36.300 33.000 30.000

Créditos fiscales 25.409 22.300 22.509

Inventarios

Semovientes 432.500 453.400 415.900

Silos 25.000 28.000 19.800

Activos Fijos

Tierras 0 0 0

Mejoras 124.500 100.000 98.000

Maquinaria 102.500 90.000 100.000

Equipo de ordeñe 45.000

Vehículos 25.500 30.500 32.500

Praderas 30.000 60.000 90.000

Total Activo 1.057.387 992.837 993.887

Deudas con proveedores 146.250 162.500 125.000

Deudas Financieras cp 105.000 44.000 40.000

Deudas Financieras lp 100.000 170.000 120.000

Otras deudas 58.500 65.000 50.000

Total Pasivo 409.750 441.500 335.000

Patrimonio 647.637 551.337 658.887

¿En que invierte

la empresa?

¿Cuál es la

calidad de los

activos?

¿Como financia

sus inversiones?

¿Qué riesgos se

perciben de la

forma de financiar

las inversiones?

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Estado de Ganancias y pérdidas

ESTADO DE RESULTADOS - USD

30/06/2018 30/06/2017 30/06/2016

Ingresos por venta de leche 1.675.000 1.285.000 1.645.000

Otros ingresos 83.750 64.250 82.250

Total ingresos 1.758.750 1.349.250 1.727.250

Sueldos y leyes sociales -372.875 -305.758 -366.909

Alimentación ganado -750.000 -639.308 -767.169

Sanidad -80.000 -65.600 -78.720

Energía, combustible y otros -120.000 -98.400 -118.080

Arrendamiento -100.000 -82.000 -98.400

Reparación y mantenimiento -135.000 -110.700 -117.919

Amortizaciones -25.000 -20.500 -24.600

Total costos operativos -1.582.875 -1.322.265 -1.571.798

Resultado operativo 175.875 26.985 155.453

Costos Financieros -16.400 -17.120 -12.800

Impuesto a la renta -39.869 -2.466 -35.663

Resultado neto 119.606 7.399 106.989

Al analizar este

estado se busca

entender el ciclo

operativo de la

empresa y como

genera rentabilidad

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Indicadores clave

38

INDICADORES CLAVE

ENDEUDAMIENTO 30/06/2018 30/06/2017 30/06/2016

Pasivo / Activo 38,8% 44,5% 33,7%

Deudas Financieras/Activo 19,4% 21,6% 16,1%

Ingresos / Pasivo 4,3 3,1 5,2

Resultado Operativo / intereses 10,7 1,6 12,1

Resultado Operativo /

(intereses + Deuda financiera corto

plazo)

1,4 0,4 2,9

RENTABILIDAD

Resultado operativo / Activos 16,6% 2,7% 15,6%

Resultado neto / Patrimonio 18,5% 1,3% 16,2%

Resultado operativo / Ventas 10,0% 2,0% 9,0%

Resultado neto / Ventas 6,8% 0,5% 6,2%

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Indicadores clave

SOLVENCIA VERSUS LIQUIDEZ

−¿Qué es solvencia?

−¿Cómo se soluciona un problema de solvencia?

− La importancia de su detección temprana. Los problemas de solvencia terminan en problemas de liquidez.

−¿Cómo se evalúa si una empresa es solvente?

−¿Qué es liquidez?

−¿Cómo se soluciona un problema de liquidez?

−¿Cómo se evalúa la liquidez de una empresa?

39

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:

Los estados financieros de una empresa no son la realidad...son una representación contable de la situación hecha por un profesional.

La forma de la representación puede tener impacto sobre la interpretación de la empresa:

− Criterio de valuación de los activos.

− Integridad de la información

− Criterio de reconocimiento de ganancias y pérdidas

40

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Información prospectiva

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO

FLUJO DE FONDOS PROYECTADO

41


El Flujo de fondos proyectado es una de las principales herramientas en los procesos de control y planificación financiera de las empresas y en el análisis de inversiones

Nos muestra:

− Los fondos que generará la empresa en el futuro y el destino que prevé darle a los mismos,

− los fondos disponibles que se generarán en el futuro para cubrir el servicio de deuda (capital e intereses) y pagar a los accionistas, después de descontar las inversiones a realizar en activos fijos y en necesidades operativas de fondos (capital de trabajo)

42


La importancia del flujo de fondos para el análisis del riesgo de crédito:

−El foco del análisis de riesgo de crédito es determinar el riesgo de que la empresa no disponga de fondos y por lo tanto no sea capaz de repagar la totalidad de sus obligaciones financieras, o de la manera acordada previamente (refinanciamiento)

−Es esencial además determinar la flexibilidad financiera en tiempos de crisis o necesidades, para saber si la empresa tiene opciones para obtener caja y evitar así el incumplimiento

43


La correcta identificación y proyección de estas variables es fundamental para la construcción del flujo de fondos, ya que las mismas afectan directamente la generación de fondos de la empresa.

Variables del negocio

Precio leche

Cantidad vacas en ordeñe

Litros producción por vaca

Alimentación ganado

Cantidad empleados

Sanidad e higiene

Hás arrendadas y precio arrend

etc.

Variables económicas

Inflación

Tipo de cambio

Nivel de actividad de la economía

(PIB)

Competitividad

Precios internacionales

44

Variables claves del flujo de fondos


¿ Cuál debe ser el horizonte temporal de las proyecciones desde una perspectiva de riesgo crediticio ?

−El horizonte de tiempo debe ser igual al de la exposición crediticia. Si existe riesgo de refinanciamiento, el horizonte debe ampliarse más allá del vencimiento de la exposición

−El objetivo es demostrar que la empresa posee la capacidad para pagar sus deudas financieras en tiempo y forma, identificar el flujo de caja disponible para hacer frente al servicio de deuda

−Estabilidad y predictibilidad. Dificultad para proyectar más de dos o tres años con un alto nivel de exactitud, por más que se posea un conocimiento excelente del sector. Las proyecciones de largo plazo son por definición imprecisas pero deben remarcar las tendencias centrales

45


FCaja = f (Ventas, Costos,

Inversión Capital trabajo, Inversión en Activo Fijo)

Servicio Deuda = f (nivel

deuda, vencimiento deuda, i)

+Ventas

-Costos

+/- Inversión

Capital de

trabajo

+/- Inversión

Activo Fijo

Aportes y

retiros

capital

Flujo de Caja

Mismo período de tiempo

Servicio de deuda (intereses,

amortizaciones)

Variables claves

Se debe identificar estas variables claves en cada empresa y evaluar la capacidad de la firma de pagar sus deudas

46


¿El desempeño pasado puede ser un buen indicador del futuro?

− Muchas proyecciones financieras asumen que el futuro se comportará de la misma forma que el pasado y utilizan datos históricos para establecer el comportamiento futuro. En la vida real esto no tiene por qué ocurrir de este modo

− Pero descartar totalmente al pasado no es aconsejable; el pasado es una base tangible para construir supuestos

47

El análisis crediticio: La situación financiera de la empresa:Garantías

La función de la garantía es prever que la empresa no genere el efectivo suficiente para pagar el crédito

Tipos de garantías:− reales (sobre activos físicos o financieros).

−prenda

− leasing

−hipoteca

−bancarias, institucionales, personales

−aval

−carta garantía

− Valoración, documentación, control, ejecución

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La incidencia de la asimetría de información en el riesgo de crédito

¿Cuál es el concepto de información asimétrica?

¿Cómo se aplica a la relación entre institución que prestan los fondos y empresa que los solicita?

¿Cuándo la información asimétrica se vuelve crucial en esta relación?

¿Cómo se resuelven los problemas de información asimétrica?

− Mayor premio por el riesgo para el que presta los fondos (mayor tasa interés)

− Limitaciones impuestas a la empresa por el que presta los fondos.

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Aspectos claves a la hora de solicitar un crédito

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Aspectos a considerar al momento de utilizar deuda financiera

¿Por qué pedir un préstamo?

¿Qué debo analizar para pedir un crédito?

¿Qué tipos de crédito puedo solicitar?

¿Cómo evaluar a quien pedir un crédito?

¿Cómo solicitar un crédito?

¿Cómo administrar mi endeudamiento?

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Fondos propios

Financiación del Proveedor

Solicitar un préstamo

Seleccionar el producto adecuado

Seleccionar la institución adecuada

Para realizar una inversión, que aumentará mis ingresos o mejorará mi margen en el futuro

La decisión de tomar un crédito: ¿PARA QUÉ?

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Acceder a un monto de dinero para realizar una inversión que genera un retorno capaz de repagar el dinero solicitado y el costo del mismo (tasa de interés)

Aprovechar oportunidades (crecimiento, buenos negocios, reducción de costos, etc).

Desventajas= Carga fija independientemente de como vaya el retorno de la inversión. Si no va bien debo pagar igual.

TOMAR UN PRÉSTAMO INCREMENTA EL RIESGO DE LA EMPRESA

¿Por qué pedir un préstamo ?

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¿Cuánto dinero necesito?

¿Cuánto pedir en relación a la inversión?

¿En qué moneda pedirlo?

¿La inversión genera fondos para repagar el crédito?

¿Qué plazo preciso para pagarlo?

¿Qué puedo ofrecer de garantía?

¿Qué gastos adicionales debo pagar?

¿Qué debo analizar para pedir un crédito?

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Partes contratantes: Institución y tomador del

crédito

Monto prestado

Tasa de interés

Gastos administrativos /

Partes sociales

Plazo

Frecuencia de pago

Garantías

Componentes del crédito

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Créditos para Capital de trabajo

Se destina a la adquisición de insumos del establecimiento

Créditos para Activo Fijo o Inversión

Se destina a la incorporación de capital en el establecimiento, esperando así obtener un mejor resultado en el futuro.

Línea de crédito pre aprobada

Crédito permanente por un monto de dinero, pre aprobado por una institución por un tiempo determinado. Se paga intereses sobre saldos utilizados y pueden cobrarse comisiones por mantenimiento de línea.

¿Qué tipo de crédito necesito?

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¿Qué debo presentar a la Institución financiera?

Cédula de Identidad vigente

Estado de Responsabilidad y/o Estados Financieros

Certificados BPS y DGI vigentes

DICOSE

Declaración Jurada Fiscal (si son IRAE)

Estados Financieros Proyectados (si corresponde)

Proyecto de inversión (si corresponde) / Flujo de fondos.

La carpeta del cliente

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GESTIÓN RIESGO DE CRÉDITO

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