INFORME COYUNTURA ECONOMICA CEPCO - ASEFAVE

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IINNFFOORRMMEE CCOOYYUUNNTTUURRAA EECCOONNOOMMIICCAA

CCEEPPCCOO

Confederación Española de Asociaciones de Fabricantes de Productos de Construcción

DESTACAMOS

La tasa anual del Índice de Producción Industrial se sitúa en el –7,3% en noviembre, frente al 0,9% de Octubre. (Pág.3)

La pérdida de puestos de trabajo se cifra en 325.868 desde Enero de 2008. (Pág.2)

En octubre se finalizaron 12.054 viviendas, con esta cifra se alcanzan las 100.000 unidades en el ejercicio 2012. (Pág.10)

La tasa anual de las compraventas de viviendas disminuye un 6,1% en Noviembre. (Pág.12)

Informe Coyuntura CEPCO Enero 2013

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Índice Índice ____________________________________________________________________________________________________________________________ 1

Empleo ___________________________________________________________________________________________________________________________ 2

Evolución del Paro. 2008-2012 Actualizado!! _________________________________________________________________________________________ 2

Pérdida de Empleo. 2008-2012 _____________________________________________________________________________________________________ 2

Tasa de Paro. 2008-2012 __________________________________________________________________________________________________________ 2

Empresas. 2008-2012_____________________________________________________________________________________________________________ 2

Producción ________________________________________________________________________________________________________________________ 3

Índice de Producción Industrial. Noviembre 2012 ______________________________________________________________________________________ 3

Producción y consumo de Cemento. Noviembre 2012 __________________________________________________________________________________ 4

El sector de la Cerámica Estructural en 2011 __________________________________________________________________________________________ 4

El sector de las lanas minerales en 2011 _____________________________________________________________________________________________ 4

Producción de Acero Bruto. Septiembre 2012 _________________________________________________________________________________________ 5

Exportaciones azulejeras en 2011___________________________________________________________________________________________________ 5

Exportaciones de piedra natural en 2011_____________________________________________________________________________________________ 6

El sector de los áridos en 2011 _____________________________________________________________________________________________________ 7

Precios ___________________________________________________________________________________________________________________________ 8

Índice de Precios Industriales. Noviembre 2012 _______________________________________________________________________________________ 8

Índice de Precios de Materiales y Mano de Obra ______________________________________________________________________________________ 9

Vivienda _________________________________________________________________________________________________________________________ 10

Viviendas Iniciadas y Finalizadas; Obra nueva. Octubre 2012 ___________________________________________________________________________ 10

Rehabilitación y Reforma. Octubre 2012 ____________________________________________________________________________________________ 11

Compraventas de viviendas según régimen de protección y estado. Noviembre 2012 ______________________________________________________ 12

Compraventa de vivienda nueva; Años 2007-2012 ____________________________________________________________________________________ 12

Índice General de Precios de la Vivienda ____________________________________________________________________________________________ 12

Ventas por sectores Actualizado!! _________________________________________________________________________________________________ 12

Indicadores de Confianza ___________________________________________________________________________________________________________ 13

Índices de Confianza. Ministerio Economía y Hacienda; Enero 2013 ______________________________________________________________________ 13

Indicador de sentimiento económico ____________________________________________________________________________________________ 13

Índice Confianza Consumidor; Construcción e Industrial ____________________________________________________________________________ 13

Componentes de los Indicadores de Confianza ____________________________________________________________________________________ 13

Morosidad _______________________________________________________________________________________________________________________ 14

Periodo medio de pago a proveedores ______________________________________________________________________________________________ 14

Tipo legal de Interés de Demora Actualizado!! _______________________________________________________________________________________ 14

Deudores concursados por actividad económica _____________________________________________________________________________________ 14

Efecto de Comercio Impagados. Noviembre 2012 ____________________________________________________________________________________ 14

Otros indicadores _________________________________________________________________________________________________________________ 15

Situación Española en el Cuarto Trimestre 2012; BBVA ________________________________________________________________________________ 15

Previsiones Vivienda; BBVA _______________________________________________________________________________________________________ 15

Perspectivas Macroeconómicas de Crecimiento ; BBVA ________________________________________________________________________________ 16

Previsiones PIB, Paro e IPC; FUNCAS; Diciembre 2012 _________________________________________________________________________________ 16

Previsiones Trimestrales; FUNCAS; Diciembre 2012 ___________________________________________________________________________________ 16

Previsiones España. FUNCAS; Diciembre 2012 _______________________________________________________________________________________ 16

Principales indicadores de la economía Española. FUNCAS. Diciembre 2012 _______________________________________________________________ 17


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Empleo Ante las cifras del paro de la actividad económica española del mes de Diciembre, con 4.848.723 de parados, la industria española arroja una cifra de 543.055 desempleados de los cuales 92.506 corresponden a la industria de fabricantes de materiales de Construcción. Estas cifras, similares a lo largo del año, representan un aumento del 1,63% respecto al mes anterior, una variación interanual del 6,32%, 5.503 parados más que en Diciembre de 2012, un 1,91% respecto el total de la actividad económica española y un 17,03% del paro total de la industria.

*Descenso de población activa más parados trimestrales desde el 1 de Enero de 2008

Fuente: SEPE, EPA y Elaboración CEPCO

38.4

49

39.2

32

39.2

89

40.4

67

41.2

01

41.9

39

43.2

87

46.1

65

47.5

96

51.5

90

56.1

79

61.7

08

68.3

24

72.9

57

88.7

03

90.0

40

89.2

16

87.0

99

85.8

24

87.6

37

86.6

45

86.4

68

87.0

62

90.1

76

94.8

44

92.7

61

93.1

91

91.4

38

88.8

60

85.6

51

83.1

46

84.9

54

83.1

95

82.7

68

82.3

82

84.2

21

85.4

48

85.9

22

85.9

30

85.2

65

85.9

22

81.1

64

79.9

37

81.7

93

81.9

16

83.7

09

84.6

17

87.0

03

89.5

32

91.7

32

92.6

13

93.0

82

92.2

52

90.9

48

89.7

01

91.2

01

90.1

92

90.6

44

91.0

24

92.5

06

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

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Evolución del Paro Fabricantes Productos de Construcción

2008-2012

38.990 41.202 45.682 56.493 76.661 88.785 86.702 87.902 93.599 88.650 83.765 83.124 85.767 84.117 81.215 85.110 91.292 92.094 90.364

567.380 559.999 553.839

519.913 482.523

441.249 422.156 409.799

390.341 395.941 394.041 392.251 377.706 377.737 378.507 368.422 350.641

338.634 337.190

44.304 53.897 64.537

109.274

166.832

220.230 237.240

250.797 275.952

265.403

262.418

263.567

280.755

279.074

275.402 289.382 313.345

326.154 325.868

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

1T-08 2T-08 3T-08 4T-08 1T-09 2T-09 3T-09 4T-09 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12

Pérdida de Empleo Fabricantes Productos de Construcción

2008-2012

Desempleados Población Activa Pérdida Empleo Acumulada*

6,87

%

7,36

%

8,25

%

10,8

7% 15

,89%

20,1

2%

20,5

4%

21,4

5%

23,9

8%

22,3

9%

21,2

6%

21,1

9%

22,7

1%

22,2

7%

21,4

6%

23,1

0%

26,0

4%

27,2

0%

26,8

0%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

1T-08 2T-08 3T-08 4T-08 1T-09 2T-09 3T-09 4T-09 1T-10 2T-10 3T-10 4T-10 1T-11 2T-11 3T-11 4T-11 1T-12 2T-12 3T-12

Tasa de Paro Fabricantes Productos Construcción

46.639 45.363

42.917

40.935

39.377*

38.000

40.000

42.000

44.000

46.000

48.000

2008 2009 2010 2011 2012

Empresas Fabricantes Productos de Construcción

Datos extraídos de las siguientes ramas de actividad, según Encuesta de Población Activa, con ponderación sectorial de CEPCO: Industrias Extractivas, Industria de la madera y del corcho, Industria química, Fabricación de productos de caucho y materias plásticas, Fabricación de productos minerales no metálicos, Metalurgia, Fabricación de productos metálicos excepto maquinaria, Construcción de maquinaria y equipo mecánico, Fabricación de maquinaria y material eléctrico, Producción y distribución de energía eléctrica, gas y agua y Comercio al por mayor

*Actualización 1/01/12


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Producción Índice de Producción Industrial El Índice de Producción Industrial (IPI) presenta una variación anual del –7,3% en noviembre, más de ocho puntos por debajo de la registrada en el mes de octubre. Si se elimina el efecto calendario, es decir, la diferencia en el número de días hábiles que presenta un mes en los distintos años, la variación anual del IPI en noviembre es del –7,2%, más de cuatro puntos inferior a la registrada en octubre. Todos los sectores industriales presentan tasas anuales negativas. Los que tienen una mayor repercusión son: Bienes de equipo, con una variación del –12,9% debida a la evolución negativa de la mayor parte de las actividades de este sector. Entre ellas destacan la Fabricación de elementos metálicos para la construcción, la Fabricación de vehículos de motor y la Fabricación de componentes, piezas y accesorios para vehículos de motor. Bienes intermedios, con una tasa del –7,4%. Las actividades que más influyen en este descenso son la Fabricación de productos químicos básicos, compuestos nitrogenados, fertilizantes, plásticos

y caucho sintético en formas primarias, la Fabricación de productos del caucho y la Fabricación de elementos de hormigón, cemento y yeso. Por el contrario, la Fabricación de otros productos químicos presenta un importante incremento en su producción. Bienes de consumo no duradero, con una tasa del –6,1%. En la mayoría de las actividades de este sector diminuye la producción. Entre las actividades con mayor repercusión negativa cabe reseñar las Artes gráficas y servicios relacionados con las mismas y la Fabricación de jabones, detergentes y otros artículos de limpieza y abrillantamiento; fabricación de perfumes y cosméticos. Entre los aumentos destaca la Fabricación de productos de panadería y pastas alimenticias. La media del Índice de Producción Industrial registra una variación del –5,7% en los 11 primeros meses de 2012 respecto al mismo periodo del año anterior. Por destino económico de los bienes, esta tasa es negativa en los Bienes de equipo (–11,1%), los Bienes de consumo duradero (–10,7%), los Bienes intermedios (-7,0%) y los Bienes de consumo no duradero (–3,3%). Por el contrario, es positiva en la Energía (0,9%).

Fuente: INE

Variación anual (%) N12 O12 S12 A12 J12 J12 M12 A12 M12 F12 E12 D11

Industrias extractivas -25,9 -17,0 -18,4 -20,4 -26,3 -31,8 -15,0 -21,5 -19,9 -22,1 -17,5 -11,0

Industria de la madera -13,9 -16,2 -18,6 -7,0 -22,3 -16,4 -13,9 -16,1 -9,1 -3,8 -12,5 -2,4

Industria química 3,3 5,6 -10,3 -6,3 -2,2 4,0 4,8 4,5 -4,7 4,1 -4,6 9,5

Caucho y plásticos -14,7 -10,4 -9,5 -3,8 -9,9 -11,6 -13,0 -8,9 -6,8 -8,5 -3,8 -7,0

Minerales no metálicos -17,2 -16,4 -13,4 -14,0 -17,8 -17,4 -18,6 -20,8 -19,8 -15,7 -12,6 -12,9

Hierro, acero y ferroaleaciones -8,1 -10,2 -2,5 -3,4 -6,1 -8,6 -11,2 -11,4 -11,8 -12,2 -7,8 -4,9

Productos metálicos -12,2 -7,1 -17,0 -10,5 -15,9 -15,8 -16,3 -20,3 -22,1 -19,7 -10,5 -13,9

Material y equipo eléctrico -9,4 5,5 1,5 15,8 6,1 -3,8 -4,0 -5,4 -5,3 -3,2 5,0 -10,2

Maquinaria y equipo mecánico -7,3 4,5 -0,9 1,4 -6,0 1,5 -9,1 -4,6 2,9 -0,5 7,8 11,1

Suministro de energía -1,3 0,8 -2,9 2,4 -0,4 -1,6 2,1 3,5 -4,6 8,2 -5,7 -6,2

0,0

1,7

-3,7

1,2

-6,5

-10,3

-3,4

-7,3 -8,7

-13,8

-16,3 -20,2

-21,1 -22,4 -24,2

-19,4

-20,5

-16,0

-17,6

-12,7 -12,7

-9,1

-5,6

-1,5

-2,9 -1,9

5,4

2,4

3,3

3,1

-0,1

1,6

-1,7 -1,7

3,0

-0,1

3,8 3,6

-0,5 -1,5

0,0

-1,9 -2,4

0,0

-1,4

-4,2

-7,0

-3,5 -4,4

-5,3

-7,6 -8,4

-6,6 -6,3 -5,7

-2,5

-7,5

-3,1

-7,3

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N

Indice Producción Industrial % Tasa Interanual*

2007-2012

*Corregido a efectos de calendario


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Producción y consumo de Cemento. Noviembre 2012 En cuanto a producción, Noviembre de 2012 presenta un descenso del 27,9% respecto a Noviembre de 2011, con una producción neta de 1.062.107 toneladas, 411.573 menos que en Noviembre de 2011. Los datos acumulados en el año 2012 arrojan un descenso del 28,5% respecto a la misma época del año pasado. La cifra acumulada en el año 2012 asciende a 14.910.523 toneladas de cemento producidas, 5.956.351 Tm menos que en el año 2011.

Respecto al consumo nacional, ha disminuido un 33,7% en Noviembre de 2012 respecto al mismo mes de 2011, mientras que se presenta un descenso acumulado del 33,8% en el año 2012 respecto al año anterior, con un consumo total de 12.738.317 Tm, 6.496.362 Tm menos que en el año 2011. Por otra parte, las exportaciones aumentan un 45,0% en los últimos 12 meses y descienden las importaciones con una caída del 50,4% en el mismo periodo.

Fuente: Oficemen

El sector de la Cerámica Estructural en 2011 A modo general, debido a la bajada de ventas en el sector sufrida a partir del año 2008, las empresas se han visto obligadas a adaptarse a la situación a lo largo de los últimos años, concentrando su producción en determinados meses del año. Este hecho ha tenido una repercusión directa en otros ámbitos, como el número de trabajadores, el volumen de negocio, etc.

AÑO Número

de empresas

Producción (x 1000 Tn/año)

Número de empleados

Volumen de negocio

(millones de €)

Volumen medio de negocio

(millones de €)

Plantilla media

2007 430 28.800 14.140 1.505 3,50 32,88

2008 300 20.000 12.850 1.000 3,33 42,83

2009 280 9.400 11.370 700 2,5 40,61

2010 275 7.700 10.230 450 1,64 37,20

2011 260 6.900 9.600 360 1,38 36,92

Comparativo 2010-2011

-5,45% -10,39% -6,16% -20,00% -15,85% -0,75%

Comparativo 2007-2011

-39,53% -76,04% -32,11% -76,08% -60,57% 12,29%

En lo que a la producción se refiere, se observa que continúa el descenso de la misma iniciado en 2008. Irremediablemente, esta bajada de la producción ha provocado el mismo efecto en cuanto al volumen de negocio se refiere, pasando de 700 millones de euros en 2009, a 450 millones de euros en el 2010 y 360 millones de euros en el 2011. En cuanto al número de empleados, en 2011 la cifra ha caído alrededor del 6% con respecto a 2010, algo que coincide con la bajada drástica de producción de productos cerámicos en los últimos años.

Fuente: Hispalyt

El sector de las lanas minerales en 2011 Las ventas en España de lanas minerales aislantes (lanas de vidrio y lanas de roca) en el año 2011 alcanzaron 1,94 millones de metros cúbicos, lo que representa un descenso del 8% en relación con el ejercicio anterior. Se estima la facturación de las Lanas Minerales Aislantes en 125 millones de euros.

Fuente: AFELMA

Año Millones € Millones m3

2011 125,0 1,94 2010 143,0 2,11 2009 142,0 2,10 2008 193,0 3,00 2007 226,0 3,80

5,9

-2,9

8,4

15,7 11,7 11,0 9,7

4,7 4,8 3,5 5,2

8,2

0,4

-23,1

-32,3

-14,8 -17,1

-32,9 -35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Tasas de Variación Interanual de consumo de cemento (%)

0

1

2

3

4

5

6

ene-

03

jul-0

3

ene-

04

jul-0

4

ene-

05

jul-0

5

ene-

06

jul-0

6

ene-

07

jul-0

7

ene-

08

jul-0

8

ene-

09

jul-0

9

ene-

10

jul-1

0

ene-

11

jul-1

1

ene-

12

jul-1

2

Consumo Aparente de Cemento (Millones Toneladas)

Años 2003-2012


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Producción de acero bruto. Septiembre 2012 La producción de acero bruto en las fábricas españolas ha sido de 1,2 millones de toneladas en septiembre. A pesar de crecer un 23% con respecto al descenso estival de agosto, aún queda un 12% por debajo de la producción de septiembre de 2011. La producción acumulada en los tres primeros trimestres es de 10,6 millones de toneladas. El descenso acumulado en este periodo es del 12,6% comparado con el mismo periodo del año anterior, por lo que el ritmo de caída sigue en el último mes la misma tónica de todo el año.

Fuente: Unesid

Exportaciones azulejeras en el ejercicio de 2011 A pesar de la complejidad de la situación y a que encadena varios años de difícil coyuntura, las ventas en general se han estabilizado en 2011, cobrando mayor importancia las ventas en los mercados internacionales. Por otro lado, la industria azulejera española ha seguido realizando importantes esfuerzos de gestión y organización para ser más competitivos en el escenario internacional. Al finalizar el año 2011, la facturación total del sector azulejero alcanzará, según estimaciones provisionales, cerca de 2.590 millones de euros, lo que supone un nivel de facturación similar al del ejercicio anterior. De las ventas totales, el 70% se dirigió a los mercados internacionales. La exportación experimentó un ligero crecimiento del 7% con respecto a 2010, alcanzando la cifra de 1.892 millones de euros, actividad comercial que la industria está potenciando durante el presente ejercicio. El mercado nacional absorbió el 30% de las ventas, alcanzando la cifra estimada de 700 millones de euros, lo que supone un descenso del 12% con respecto al año pasado, hoy por hoy, estancado por la compleja situación de la economía española.

Año/mil € 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* Exportaciones 2.040,9 2.183,1 2.295,0 2.210,9 1.673,2 1.746,8 1.892,1 Nacional 1.609,2 1.799,1 1.871,1 1.460,3 918,0 801,0 700,0 TOTAL VENTAS 3.650,2 3.982,2 4.166,0 3.671,2 2.591,2 2.547,8 2.592,1

*Dato definitivo de exportaciones y estimado nacional

Los mercados internacionales Las exportaciones del sector español fabricante de baldosas y pavimentos cerámicos en 2011 fueron de 1.892,1 millones €, lo que supone un incremento del 8,3% respecto a 2010. En el cuarto trimestre la exportación creció un 7,0% ralentizándose el ritmo de crecimiento de la primera parte del año en que se registró una subida del 10%. La industria de azulejos y pavimentos cerámicos exportó en 2011 alrededor del 70% de su facturación a 182 países. La facturación global de la industria alcanzó los 2.570 millones de euros, manteniendo su estabilidad en las ventas. Por zonas geográficas, la Unión Europea, el mercado natural del sector, sigue siendo el principal destino para la industria azulejera española -representa el 41% de las exportaciones- aunque sus cifras de crecimiento continúan siendo bajas (1,6% en 2011). Oriente Próximo se consolida, con un crecimiento del 21% durante 2011, como el segundo destino en cuanto a importancia suponiendo el 20,3% de las exportaciones españolas. Las ventas a la zona de Europa del Este, donde Rusia tiene un importante peso, han crecido un 16% y actualmente suponen el 12,4% de las exportaciones totales. Por países, Francia (con un crecimiento en el período del 12%) sigue siendo el principal mercado para las exportaciones españolas. Le siguen Rusia (+20%) y Arabia Saudí (+22%), a continuación, Reino Unido, Alemania, Israel, Italia y Argelia.

Fuente: ASCER


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Exportaciones de piedra natural en 2011 El año pasado, las exportaciones de mármol, granito, pizarra y rocas ornamentales mantuvieron su línea ascendente, superando los 3 millones de toneladas y alcanzando los 824.991.350 euros, quintuplicando las importaciones de esos materiales, que se quedaron en 639.217 toneladas (un 21,17% menos que en 2010 por un importe total de 166.027.560 euros (un 12,61% menos). El mercado exterior está siendo la tabla de salvación de un sector en el que el mercado doméstico no presenta síntomas de mejora. Los valores económicos, con un paro que representa la cuarta parte de la población activa y limitaciones al crédito por parte de las entidades financieras, arrastran a la baja la obra privada, mientras que la existencia de numerosos ayuntamientos endeudados provoca un parón en la obra pública y en inversiones en infraestructuras, a las que se añade un mercado inmobiliario claramente a la baja tras el fin de la burbuja inmobiliaria en 2008.Desde entonces, las empresas se han visto obligadas a apostar aún más por el mercado exterior, un mercado en el que la piedra natural de España siempre ha sido muy valorada y solicitada en todas sus variedades. Entre enero y noviembre de 2011, el sector de la piedra natural exportó producto por un total de 824.991.350 euros. Con una cifra de más de 375 millones de euros, el comercio de mármol y calizas supuso algo menos de la mitad (un 45,5%) del valor total de las exportaciones. Por su parte, la pizarra rozó los 266 millones de euros, un 32,2 del total. En tercer lugar aparece el granito, que con 116 millones de euros se situó por encima del 14%. La cifra se completa con otras rocas ornamentales (alabastro, arenisca, basalto, cuarcita, etc.) que ya suponen un 8,1% del total, gracias a sus más de 67 millones de euros. En este sentido, este segmento de mercado es donde han crecido más las exportaciones, ya que éstas han aumentado más del 20% respecto a 2010. Más de 3 millones de toneladas En lo que respecta a volúmenes, los guarismos son muy similares en mármol y granito. Entre enero y noviembre de 2011 se exportaron 3.048.051 toneladas de piedra natural. De ellas, el 52,3% fue de variedades marmóreas (casi 1,6 millones de toneladas) y un 14,2% (432.001 TM) de granito.Por su parte, el alto valor unitario de la pizarra provoca que, aunque supuso casi la tercera parte de los ingresos en exportaciones, lo hizo con menos de medio millón de toneladas (497.041), un 16% del volumen. Por el contrario, las rocas ornamentales, que suponen un 17,2% de las toneladas exportadas (525.665), sólo significaron el 8,1% de los euros obtenidos con su venta al exterior. Datos globales Comparadas con 2010, las exportaciones de piedra natural en su conjunto aumentaron un 8,14% en volumen y un 8,58% en ingresos respecto a 2010. Por sectores, todas las áreas han crecido; además del citado dato de las rocas ornamentales (un 20,66%), el mármol aumentó un 10,66%; el granito, un 7,02% y la pizarra un 2,96%. Así las cosas, y por lo que respecta a la inversión española en el exterior,

según un análisis del Club de Exportadores e Inversores, de forma general, Chile y Brasil han entrado dentro del selecto grupo de países, junto a Estados Unidos, Canadá y la Unión Europea, a los que se van a dirigir de forma mayoritaria las empresas españolas en busca de una oportunidad de negocio. En este estudio destaca asimismo la caída de la confianza del tejido empresarial español por la vecina Marruecos, país en el que habían crecido las inversiones españolas en los últimos tres años pero que en 2011 sufre un ligero retroceso como destino inversor. Las razones, según los autores del informe, son las revueltas de la primavera árabe que, aunque en el país magrebí no fueron tan exitosas o violentas, contribuyeron a cierto clima de inestabilidad. Descenso en las importaciones Si bien las exportaciones mantienen una línea ascendente, con las importaciones ocurre justo lo contrario, ya que en los últimos años han ido bajando de forma continuada. La razón fundamental viene dada por la citada recesión en el sector de la construcción y un mercado doméstico con una demanda estancada en el que la cartera de pedidos desciende paulatinamente. En este contexto, las empresas que manifestaban una actividad elevada no superan el 5% de media anual desde 2007, mientras que el porcentaje de empresas con una cartera de pedidos débil ha ido creciendo hasta situarse en torno al 60%. Así las cosas, en 2011 se importaron 639.217 toneladas de piedra natural (un 21,17% menos que en 2010), con un valor de 166.027.560 euros, un 12,61% menos que el año anterior, que se cerró con 189.980.030 euros. Por tipo de piedra, destaca la caída del granito, de un 26%, seguida del mármol (un 15,55%), las rocas ornamentales (un 8,23%) y la pizarra (un 6,06%). Por tipo de piedra, un 61,7% del total de las toneladas importadas (394.679) lo fueron de granito, lo que supuso un 44,4% de las compras (73.614.350 euros) y las rocas ornamentales alcanzaron un 16,8% de las toneladas totales (107.082) y un 25,4% de las compras (42.266.970 euros). Mientras, el mármol supuso un 15,7% del volumen importado (99.925 TM) y un 22,4% del gasto (37.190.510 euros) y la pizarra, respectivamente, un 5,87% (37.530 toneladas) y un 7,8% (12.955.720 euros). Con estas cifras, como se puede ver, el sector exportó cinco veces más de lo que importó, arrojando un saldo positivo de 658.963.780 euros, un 15,65% más que en 2010. Hay que tener en cuenta que una de las características que define al sector extractivo y elaborador de la piedra natural es el tamaño de las empresas que lo componen: en un 90% se trata de empresas familiares de pocos trabajadores que explotan canteras de gran potencial. Su capacidad de trabajo, junto con el referido potencial de los yacimientos, ha hecho que en la última década se haya producido una importante expansión de la capacidad exportadora de estas empresas familiares. De esta forma, en este sector se pueden encontrar empresas de 10 trabajadores que exportan el 10% de su producción. El sector emplea de forma directa a unos 20.000 trabajadores, unos 16.000 en el granito, el mármol, la caliza y areniscas, y 4.000 en la industria de la pizarra.

Globales Enero-Noviembre-2011 (Euros)

Importación Exportación MARMOL 37.190.510 375.399.850 GRANITO 73.614.350 116.616.530 PIZARRA 12.955.720 265.958.970 OTRAS 42.266.970 67.015.990

Total 166.027.560 824.991.350

Globales Enero-Noviembre-2011 (Toneladas)

Importación Exportación MARMOL 99.925,26 1.593.342,78 GRANITO 394.679,09 432.001,47 PIZARRA 37.530,12 497.041,58 OTRAS 107.082,81 525.665,95

Total 639.217,27 3.048.051,79

Fuente: Federación Española de la Piedra Natural


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El sector de los Áridos en 2011 Según las estimaciones de consumo de áridos para la construcción, y de acuerdo con el informe estadístico anual que elabora la Asociación Nacional de Empresarios Fabricantes de Áridos (ANEFA), en 2011 éste ha descendido nuevamente, para el conjunto del territorio nacional, con un reparto territorial desigual, lo que sitúa al sector en niveles de consumo similares a los registrados en 1987, 25 años atrás: 173 millones de toneladas (-17,0%) de áridos naturales para la construcción. A esta cantidad hay que añadir 0,7 millones de toneladas de áridos reciclados. Esto representa una caída del -64,4% desde el máximo previo a la crisis (2006), momento en el que la producción era de 485 Mt. Además, se ha producido un nuevo retroceso en el consumo de áridos para aplicaciones industriales, tales como cementos, vidrios, cargas, filtros, industria química, siderurgia y metalurgia, etc., hasta los 33 millones de toneladas (-18%). Por lo tanto, el consumo total de áridos, en el año 2011, ha sido de unos 206 millones de toneladas (-17,4%).770 millones de euros de volumen de negocio del sector de áridos para la construcción, excluido el transporte. La caída acumulada en términos constantes, desde 2007 hasta 2010 es del -71%. Esta situación ha supuesto la destrucción de cerca de 6.000 puestos de trabajo directos y 20.000 puestos de trabajo indirectos, desde el inicio de la crisis. Además de la brusca disminución de la demanda experimentada en este trienio 2008-2010, el sector de los áridos y, por extensión, los de la mayoría de productos de construcción, siguen atravesando por una situación de estrangulamiento del capital circulante que está afectando a muchas de sus empresas, por estar sometidas al doble esfuerzo de fabricar y enviar los productos sin ningún tipo de cobertura de riesgo y, simultáneamente, tener que soportar la tensión de tesorería que supone cobrar, en muchos casos, a más de 240 días, con la posibilidad real de que el cobro no se llegue a producir. La caída del consumo de áridos para la construcción, en 2011 muestra una evolución territorial muy desigual, situándose en los extremos de mayor retroceso la Región de Murcia (-27%), la Comunidad Valenciana (-26%) y La Rioja (-24%). Navarra, Extremadura, Cantabria, Asturias y Castilla y León son, por este orden, las Comunidades Autónomas con menor incidencia desde el inicio de la crisis, mostrando retrocesos inferiores al -50%. En el otro extremo se sitúan Madrid, la Región de Murcia, Canarias, la Comunidad Valenciana y Andalucía, con retrocesos superiores al -70%. Desde 2006, cuando el consumo de áridos por habitante en España era uno de los más importantes de Europa, con cerca de 12 toneladas/habitante/año, esta cifra ha sufrido una reducción considerable, hasta 3,7, situándose netamente por debajo de la media europea. Actualmente, España ocupa el quinto lugar de Europa en producción total de áridos. Perspectivas para 2012 Los Presupuestos Generales del Estado, para 2012, consideran un total de 6.898 millones euros en créditos disponibles para infraestructuras, un -22% inferior a la cifra del ejercicio 2011. De esta cantidad, 4.449 millones de euros corresponden a la inversión directa del Estado. A esas cifras hay que añadir las inversiones del sector público empresarial, que ascienden a 6.938 millones de euros, lo que representa un total de 11.387 millones de Euros. La licitación en 2012, hasta marzo, prosigue su aguda caída, por un total de -48,1%, retrocediendo todas las Administraciones, especialmente la General y la Local: Licitación pública por tipo de obra: Edificación 452 M€ (-66,6%) y Obra civil 1.390 M€ (-36,7%). La situación para este año 2012 es de un nuevo parón en la obra civil, sin ninguna contrapartida en la edificación, lo que hace prever unas nuevas caídas en el consumo de áridos que se encontrarán entre el 15 y el 20%.

Fuente: Asociación Nacional de Empresarios Fabricantes de Áridos

150

486

173

0

50

100

150

200

250

300

350

400

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500

1980

1981

1982

1983

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1985

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2000

2001

2002

2003

2004

2005

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2008

2009

2010

2011

Consumo de áridos para la construcción 1980 - 2011

(Millones Toneladas)


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Precios Índice de Precios Industriales La variación anual del Índice de Precios Industriales (IPRI) del mes de noviembre se sitúa en el 2,8%, seis décimas por debajo de la registrada en octubre. Por destino económico de los bienes, los sectores industriales con mayor influencia en esta bajada son: Energía, cuya variación anual disminuye más de dos puntos, situándose en el 5,6%, la tasa más baja registrada por el sector desde noviembre de 2009. Este descenso se debe a que los precios del Refino de Petróleo han disminuido, frente a la subida registrada en noviembre de 2011. Bienes de consumo no duradero, que disminuye su tasa una décima hasta el 2,9%. Esta bajada es consecuencia, principalmente, del descenso de los precios de la Fabricación de aceites y grasas vegetales y animales, que subieron el año pasado. Por su parte, el único sector industrial que repercute positivamente en la tasa anual es el siguiente: Bienes intermedios, cuya variación anual se sitúa en el 1,9%, cuatro décimas superior a la registrada en octubre. En este aumento destacan la Fabricación de productos básicos de hierro,

acero y ferroaleaciones y la Fabricación de productos para la alimentación animal, cuyos precios bajan este mes menos que en noviembre de 2011. En noviembre la variación mensual del IPRI es del –0,5%. Por destino económico de los bienes, los sectores industriales con repercusión negativa en el índice general son: Energía, con una variación mensual del –1,4%, que refleja el descenso de los precios del Refino de petróleo. Bienes intermedios, cuya tasa del –0,1%. En esta variación destaca la bajada de los precios de la Fabricación de productos básicos de hierro, acero y ferroaleaciones y la Fabricación de productos químicos básicos, compuestos nitrogenados, fertilizantes, plásticos y caucho sintético en formas primarias. Por su parte, el único sector con repercusión positiva en el índice general es: Bienes de consumo duradero, con una variación del 0,1% En este comportamiento cabe señalar la subida de los precios de la Fabricación de bebidas.

Fuente: INE

Variación anual (%) N12 O12 S12 A12 J12 J12 M12 A12 M12 F12 E12 D11

Industrias extractivas -0,7 -0,3 -0,3 -0,4 -0,1 0,3 -0,3 0,3 0,3 0,2 0,3 0,9

Industria de la madera 0,6 0,7 0,9 1,0 1,0 1,1 1,2 1,3 1,1 1,0 1,5 1,7

Industria química 3,5 3,4 3,5 2,3 2,0 2,4 2,9 3,9 2,9 3,4 4,2 5,0

Caucho y plásticos 1,5 1,4 1,4 0,8 1,0 1,6 1,7 2,4 2,3 3,1 3,4 4,1

Minerales no metálicos 0,6 0,5 0,5 0,4 0,7 1,0 1,1 1,2 1,3 1,6 1,3 1,6

Hierro, acero y ferroaleaciones -3,1 -3,4 -4,8 -5,0 -5,1 -4,0 -2,6 -3,3 -0,9 -1,7 -0,2 2,7

Productos metálicos 0,6 0,5 0,6 0,4 0,3 0,4 0,6 0,5 0,5 0,8 1,2 1,5

Material y equipo eléctrico 3,2 2,8 2,8 2,3 2,1 2,4 2,0 1,0 0,4 0,5 0,7 2,3

Maquinaria y equipo mecánico 0,4 0,5 0,6 0,8 1,1 1,2 1,2 1,2 1,5 1,5 1,3 1,3

Suministro de energía 6,2 6,0 7,9 10,7 9,1 9,6 9,1 7,2 13,5 14,0 13,0 14,6

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

E07 A07 J07 O07 E08 A08 J08 O08 E09 A09 J09 O09 E10 A10 J10 O10 E11 A11 J11 O11 E12 A12 J12 O12

Evolución IPRI vs IPC Años 2007-2012

IPRI IPC


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Índice de Precios de Materiales y Mano de Obra Índices de materiales y mano de obra aplicables a la revisión de precios de contratos de las Administraciones Públicas elaborados por el Comité Superior de Precios de Contratos del Estado, y posteriormente aprobados por la Comisión Delegada del Gobierno de Asuntos Económicos, según se recogen en las distintas órdenes ministeriales. Esta actualización es la relativa a Marzo de 2012 según la Orden HAP/2317/2012 de 25 de Octubre.

3,03%

0,78%

-2,33%

2,41%

3,83%

7,08%

2,52%

0,94%

-4,67%

-2,79%

3,96%

-0,24%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Cemento

-2,71%

0,68%

-0,29%

2,95%

3,59%

5,92%

3,02%

-1,52% -2,15%

-0,52% -0,39%

0,17%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Cerámica

0,19%

1,16%

0,40%

0,96%

1,94%

2,76%

4,71%

0,34%

-0,63%

0,13% 0,54%

0,12% -1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Madera

-15,42%

9,07%

-3,57% -2,90%

71,05%

-8,54%

58,51%

-46,29%

82,53%

15,37%

20,88%

7,13%

-75%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

100%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Ligantes

-1,93% -5,02%

-1,23%

7,24%

13,88%

2,44%

-11,93% -15,16%

4,35% 5,80%

-6,86%

1,56%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Aluminio

-4,12%

1,81%

-0,51%

37,32%

-3,91%

9,69%

-0,76%

7,20%

-17,50%

11,70% 5,79%

-0,15%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Acero

-13,56% -6,72%

14,64%

22,09%

57,32%

29,15%

3,65%

-52,38%

95,65%

33,51%

-11,11%

2,66%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Cobre

-8,84%

4,50%

-10,53%

10,65%

23,17%

-7,90%

23,25%

-24,79%

18,14% 11,40%

10,95%

4,46%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Energía

2,14%

3,62%

2,66%

3,27%

3,88%

2,57%

4,23%

1,87% 1,70%

3,44%

2,57%

0,68% 0%

1%

2%

3%

4%

5%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Indice Nacional Mano de Obra

Fuente: BOE


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Vivienda

Viviendas Iniciadas y Finalizadas; Obra nueva. Octubre 2012

*Enero-Octubre

Fuente: Ministerio de Fomento

59.2

68

59.4

72

98.4

78

59.3

70

59.6

75

58.4

47

54.2

81

33.7

38

44.2

48

47.3

17

44.2

09

32.9

24

29.5

55

30.0

83

27.7

89 33

.253

23

.238

21

.626

22

.775

10

.827

16.1

69

16.7

54

15.3

77

17.3

49

9.86

1 10

.253

11

.061

10

.418

9.

640

8.98

1 10

.949

4.

971

7.74

9 9.

299

9.37

3 8.

294

6.33

1 7.

575

9.65

3 8.

036

8.42

4 9.

601

8.12

5 5.

009

7.41

2 5.

849

7.67

0 7.

977

6.77

7 8.

190

6.98

6 5.

922

6.51

6 8.

545

7.23

6 4.

351 7.87

0 5.

882

4.59

7 5.

414

4.77

1 4.

600

4.84

8

3.80

1

3.94

8 3.

502

4.03

9

2.64

7 3.

160

3.18

4

46.8

07

46.7

18

56.8

89

51.3

02

60.9

03 67

.154

68

.471

29

.476

47

.285

61.4

10

59.3

81

45.6

23 51

.099

57.7

40

49.5

31 57

.367

54

.217

58

.776

70

.691

30.2

90

41.5

41

53.6

88

46.0

31

44.1

01

32.3

00

36.5

43

37.6

61

35.0

68

37.7

69

39.8

24

42.9

48

17.1

27

27.2

64

27.8

08

28.3

39

24.4

24

21.0

20

21.9

81

27.0

80

24.6

95

24.7

17

26.0

20

22.9

77

11.1

43

16.8

59

20.8

67

20.6

27

19.4

57

13.8

92

13.9

68

16.0

98

13.2

78

15.3

70

14.8

67

18.3

16

7.32

7 13

.969

15

.264

13

.283

12

.282

9.

772

9.43

3 10

.631

8.

111

10.7

59

13.2

69

11.3

54

5.51

2 9.59

1 12

.054

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

ene-

07

mar

-07

may

-07

jul-0

7

sep-

07

nov-

07

ene-

08

mar

-08

may

-08

jul-0

8

sep-

08

nov-

08

ene-

09

mar

-09

may

-09

jul-0

9

sep-

09

nov-

09

ene-

10

mar

-10

may

-10

jul-1

0

sep-

10

nov-

10

ene-

11

mar

-11

may

-11

jul-1

1

sep-

11

nov-

11

ene-

12

mar

-12

may

-12

jul-1

2

sep-

12

Vivienda Iniciada y Finalizada Obra nueva 2007-2012

Vivienda Iniciada

Vivienda Finalizada

535.668

502.583

524.181

636.332

687.051 729.652

865.561

651.427

264.795

110.849

91.662 78.286 38.500*

366.776 365.663 416.683

458.683 496.785

524.479 585.583

641.419 615.072

387.075

257.443

167.914

100.486*

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

1.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vivienda Iniciada y Finalizada Obra nueva 2000-2012

Vivienda Iniciada

Vivienda Finalizada


Página 11 de 17

Rehabilitación y Reforma. Octubre 2012

*Enero-Octubre

Fuente: Ministerio de Fomento

2.44

3 2.

737

3.86

4 2.

681

3.33

6 3.

246 3.

449

2.41

5 2.

789

3.42

3 3.

303

2.61

6 2.

650 2.

918

2.58

0 3.

200

3.17

8 3.37

4 3.

828

2.10

9 3.

135

3.46

7 3.

196

2.78

8 2.

372

3.07

8 3.

467

3.45

4 3.60

7 3.

734

4.38

2 2.

295

3.83

2 3.

924

3.46

2 3.

151

2.40

7 3.

077

3.94

0 3.

555

3.92

4 4.

610

4.40

9 2.

394

3.53

3 2.

854 3.

041

2.70

4 2.

223

2.93

2 3.

477

2.93

1 3.

595

3.54

5 3.

508

1.89

0 2.

873

2.56

8 2.73

9 2.

217

2.17

9 2.

456

2.58

4 2.

013

2.82

5 2.

703

2.78

0 1.

640

2.09

0 2.

378

2.04

4 2.21

4 2.

958

2.15

3 2.

630

2.55

2 3.

080

2.25

6 2.

280

2.68

9 2.

603

2.08

1 2.

122 2.

308

2.17

0 2.

466

2.50

1 2.

637

2.97

4 1.

625

2.54

2 2.80

2 2.

552

2.21

8 1.

860

2.42

3 2.

735

2.56

8 2.

674 2.

856

3.46

7 1.

809

3.12

3 3.

225

2.76

5 2.

452

1.89

7 2.

513

3.14

9 2.

915 3.

142

3.72

1 3.

535

1.86

0 2.

861

2.39

5 2.

480

2.15

1 1.

849

2.37

2 2.

883

2.45

6 2.

964

2.99

7 2.

884

1.56

4 2.

408

2.12

5 2.28

9 1.

832

1.83

7 2.07

9 2.

161

1.77

0 2.

359

2.20

4 2.

294

1.35

9 1.

751 2.

001

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

ene-

07

mar

-07

may

-07

jul-0

7

sep-

07

nov-

07

ene-

08

mar

-08

may

-08

jul-0

8

sep-

08

nov-

08

ene-

09

mar

-09

may

-09

jul-0

9

sep-

09

nov-

09

ene-

10

mar

-10

may

-10

jul-1

0

sep-

10

nov-

10

ene-

11

mar

-11

may

-11

jul-1

1

sep-

11

nov-

11

ene-

12

mar

-12

may

-12

jul-1

2

sep-

12

Visados Rehabilitación y Reforma Años 2007-2012

Edificios

Viviendas

27.258 28.766 28.574

30.888 32.925

37.046 34.456

36.302 36.423

40.758 40.448

34.498

23.648

44.980 46.537

42.901 44.603

42.523

45.931

36.022

29.540 28.917 31.957

32.619

28.623

19.815

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Visados Rehabilitación y Reforma Años 2000-2012

Edificios

Viviendas


Página 12 de 17

Compraventas de viviendas según régimen de protección y estado. Noviembre 2012

Fuente: INE a partir de Registro Propiedad

Compraventa de Vivienda Nueva Años 2007-2012

Índice General de Precios de la Vivienda Variación Interanual (%)

Fuente: INE a partir de Registro Propiedad Fuente: Ministerio de Fomento

Ventas por sectores Tasas de variación anual (Medias trimestrales)

Actualización: 8/01/13

Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda

326.382

278.034

218.775 220.612

174.299 146.786*

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2007 2008 2009 2010 2011 2012

2,7

-9,5

-15

-10

-5

0

5

10

15

1T-0

6 2T

-06

3T-0

6 4T

-06

1T-0

7 2T

-07

3T-0

7 4T

-07

1T-0

8 2T

-08

3T-0

8 4T

-08

1T-0

9 2T

-09

3T-0

9 4T

-09

1T-1

0 2T

-10

3T-1

0 4T

-10

1T-1

1 2T

-11

3T-1

1 4T

-11

1T-1

2 2T

-12

3T-1

2 4T

-12

IPC

IGPV

Para cualquier observación o comentario diríjase al siguiente número de teléfono: 91.535.12.10 o escríbanos un correo electrónico a la dirección: [email protected]

------------------------------------- CEPCO

Confederación Española de Asociaciones de Fabricantes de Productos de Construcción C/ Tambre 21, 28002, Madrid ESPAÑA

T: +34.91.535.12.10 F: +34.91.535.12.08 www.cepco.es

*Enero-Noviembre

Miles de viviendas


Página 13 de 17

Indicadores de Confianza Índices de Confianza. Ministerio Economía y Hacienda. Enero 2013 Actualización: 8/01/13

Indicador de sentimiento económico Índice Confianza Consumidor

Índice Confianza Construcción Índice Confianza Industrial

Componentes de los Indicadores de Confianza Medias móviles trimestrales Actualización: 8/01/13

Índice Confianza Construcción Índice Confianza Industrial

Índice Confianza Consumidor

Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda


Página 14 de 17

Morosidad

Periodo medio de pago a proveedores


Tipo legal de Interés de Demora Actualización: 8/01/13

Deudores concursados por actividad económica Actualización: 5/11/12

Fuente: Boletín Oficial del Estado Fuente:Ministerio de Economía y Hacienda a partir de INE

Efecto de Comercio Impagados. Noviembre 2012

Fuente: INE

172 184

176 183 184

193

172

193

209 203 202 203 207 202

216 203

248

257

277

164 172

167 170 171

181 172

178

193 188 187 188 191 187 198

188

223

230

246

140

160

180

200

220

240

260

280

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Días

Periodo medio pago a proveedores Fuente: Banco de España

Construcción

Actividades cobertura reducida

9,09

%

9,05

%

9,25

%

9,83

%

10,5

8%

11,0

7%

11,2

0%

11,0

7%

9,50

%

8,00

%

8,00

%

8,00

%

8,00

%

8,25

%

8,00

%

8,00

%

7,75

%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 2S11 1S12 2S12 1S13


Página 15 de 17

Otros indicadores Situación Española en el Cuarto Trimestre 2012; BBVA.

España: datos observados y previsiones en tiempo real de la inversión en vivienda

Previsiones PIB España. Previsiones del Modelo MICA-BBVA

(%t/t)

Previsiones Vivienda; BBVA

España: ratio de inversión en vivienda sobre PIB (%)

España: inversión en vivienda (% PIB, datos nominales)

España: Formación de hogares (valores promedio)

España: Demanda potencial de vivienda (Promedio anual)

Fuente: BBVA a partir de INE


Página 16 de 17

España y Europa: Perspectivas Macroeconómicas de Crecimiento; BBVA Fuente: INE, Banco de España, Eurostat y Previsiones BBVA Research

Previsiones España. FUNCAS; Diciembre 2012

PIB PIB, demanda nacional y saldo exterior Paro y Empleo

Fuente: FUNCAS Previsiones IPC; FUNCAS; Diciembre 2012

Previsiones Trimestrales; FUNCAS; Diciembre 2012



Página 17 de 17

Fuente: FUNCAS

Actualización 14/12/12

INFORME COYUNTURA ECONOMICA CEPCO - ASEFAVE

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