Ingeniería EconómicaIngeniería EconómicaEII 602EII 602

Profesor: Francisco Paredes M.Profesor: Francisco Paredes M.Mail: fcoparedes@hotmail.comMail: fcoparedes@hotmail.com

Ayudante: Emilio CalderónAyudante: Emilio Calderón

AgendaAgenda

Presentación general del cursoPresentación general del cursoCondiciones del cursoCondiciones del cursoFijación de fechas de pruebas y examenFijación de fechas de pruebas y examenResumen de temas a tratarResumen de temas a tratarBibliografíaBibliografía

Programa de EstudioPrograma de Estudio

OBJETIVOOBJETIVO Analizar conceptos y trabajar con métodos básicos Analizar conceptos y trabajar con métodos básicos

para la toma de decisiones en el área económica. para la toma de decisiones en el área económica. Énfasis en las evaluaciones relativas a inversiones de Énfasis en las evaluaciones relativas a inversiones de

capital. capital. Respecto de los métodos utilizados, el curso se orienta Respecto de los métodos utilizados, el curso se orienta

al análisis crítico de ellos, destacando sus cualidades y al análisis crítico de ellos, destacando sus cualidades y limitaciones.limitaciones.

Aplicaciones a proyectos industriales del área de Aplicaciones a proyectos industriales del área de procesos.procesos.

Programa de Estudio (cont.)Programa de Estudio (cont.)CONTENIDOSCONTENIDOS1.-1.- Conceptos Básicos.Conceptos Básicos. Las estimaciones en el análisis económico.Las estimaciones en el análisis económico. Conceptos de costos, el rol del ingeniero en la toma de decisiones Conceptos de costos, el rol del ingeniero en la toma de decisiones

económicas.económicas.

2.-2.- Matemáticas Financieras.Matemáticas Financieras. El valor del dinero en el tiempo.El valor del dinero en el tiempo. Factores de actualización.Factores de actualización.

3.-3.- Métodos para el Análisis de AlternativasMétodos para el Análisis de Alternativas.. Valor presente neto.Valor presente neto. Valor o costo anual.Valor o costo anual. Tasa interna de retorno.Tasa interna de retorno. Período de recuperación del capital.Período de recuperación del capital. Comparación de los métodos y discusión.Comparación de los métodos y discusión. Aplicación a análisis de alternativas múltiples.Aplicación a análisis de alternativas múltiples.

Programa de Estudio (cont.)Programa de Estudio (cont.) Con número discreto de alternativas.Con número discreto de alternativas. Con número infinito de alternativas.Con número infinito de alternativas. Capacidades de los ingenieros:Capacidades de los ingenieros:

AnálisisAnálisis SíntesisSíntesis DiseñoDiseño

4.- Influencia de los Impuestos en las decisiones frente a las Alternativas.4.- Influencia de los Impuestos en las decisiones frente a las Alternativas. La Depreciación.La Depreciación. Sistemas de Depreciación aceptados.Sistemas de Depreciación aceptados. La Depreciación en Chile.La Depreciación en Chile. Evaluación de Alternativas después de impuestos.Evaluación de Alternativas después de impuestos.

5.-5.- Análisis de Alternativas con incertidumbre en los Pronósticos.Análisis de Alternativas con incertidumbre en los Pronósticos. Sensibilidad de los resultados.Sensibilidad de los resultados. Concepto de punto de equilibrio.Concepto de punto de equilibrio. Análisis de sensibilidades y las decisiones.Análisis de sensibilidades y las decisiones. Interpretación de los datos históricos y sus pronósticos proyectados.Interpretación de los datos históricos y sus pronósticos proyectados.

Programa de Estudio (cont.)Programa de Estudio (cont.)6.-6.- Apreciación de los Costos en estudios financieros.Apreciación de los Costos en estudios financieros. Costos relevantes.Costos relevantes. Costos incrementales.Costos incrementales. Costos irrelevantes.Costos irrelevantes.

7.-7.- Financiamiento.Financiamiento. Costo del capital. Fuentes de financiamiento. Amortización. Efecto del Costo del capital. Fuentes de financiamiento. Amortización. Efecto del

financiamiento en los impuestos. Efecto del financiamiento en la evaluación de financiamiento en los impuestos. Efecto del financiamiento en la evaluación de alternativas.alternativas.

8.-8.- Retiro y Reemplazo de Equipos.Retiro y Reemplazo de Equipos. Importancia. Causas del reemplazo. Valor realizable. Ganancias y pérdidas de Importancia. Causas del reemplazo. Valor realizable. Ganancias y pérdidas de

capital. Vida útil económica. Modelos.capital. Vida útil económica. Modelos.

9.-9.- Antecedentes para la evaluación de proyectos industriales.Antecedentes para la evaluación de proyectos industriales. Costos de Inversión.Costos de Inversión. Costos de Operación.Costos de Operación. Calendario de Inversiones.Calendario de Inversiones. Cuadro de Resultados.Cuadro de Resultados. Cuadro de Fuente y Uso de Fondos.Cuadro de Fuente y Uso de Fondos.

BibliografíaBibliografía Fundamentos Ingeniería Económica, 3ª Edición, Gabriel Fundamentos Ingeniería Económica, 3ª Edición, Gabriel

Baca, Editorial Mc Graw Hill, 2003.Baca, Editorial Mc Graw Hill, 2003.

Ingeniería Económica, 3ª Edición, Ireland Blank y Ingeniería Económica, 3ª Edición, Ireland Blank y Anthony Turquin, Editorial Mc Graw Hill, 2004.Anthony Turquin, Editorial Mc Graw Hill, 2004.

Ingeniería Económica, 4ª Edición, Riggs, Bedwosh Ingeniería Económica, 4ª Edición, Riggs, Bedwosh Randhawa, Editorial Alfaomega, 2002.Randhawa, Editorial Alfaomega, 2002.

Financiamiento de Proyectos: Técnicas Modernas de Financiamiento de Proyectos: Técnicas Modernas de Ingeniería Económica, 1ª Edición, John Finnetrly, Ingeniería Económica, 1ª Edición, John Finnetrly, Editorial Prentice Hall,1998.Editorial Prentice Hall,1998.

Ingeniería Económica, Blank, L.T. et al. Mc Graw-Hill Ingeniería Económica, Blank, L.T. et al. Mc Graw-Hill Latinoamericana S.A., 1999.Latinoamericana S.A., 1999.

Método de Evaluación y CalendarioMétodo de Evaluación y Calendario

Elementos de Evaluación

• 2 Pruebas de Cátedras (42% c/u)• Promedio de Ayudantías (16%)• 1 Examen

Fechas Certámenes:

• CERTAMEN 1: 5 de Noviembre de 2015• CERTAMEN 2: 17 de Diciembre de 2015• EXAMEN: 21 de Diciembre de 2015

Método de Evaluación y CalendarioMétodo de Evaluación y Calendario

• Si PE >= 5,5 entonces Nota Final = PE• Si PE < 3,0 entonces Nota Final = PE• Si Nota Examen < 3,0 entonces Nota Final = Nota Examen

• Nota Final = PE: 60% + Examen: 40%

Capítulo 1 Capítulo 1

Conceptos BásicosConceptos Básicos

El rol de la Ingeniería Económica El rol de la Ingeniería Económica en la Toma de Decisionesen la Toma de Decisiones

Existencia de alternativasExistencia de alternativas Necesidad de elegir una de ellasNecesidad de elegir una de ellas Capital limitadoCapital limitado ¿Cuál será la mejor decisión?: Aquella que ¿Cuál será la mejor decisión?: Aquella que

agregue valoragregue valor Capacidades de los ingenieros:Capacidades de los ingenieros:

AnálisisAnálisisSíntesisSíntesisDiseñoDiseño

¿Cómo definimos Ingeniería ¿Cómo definimos Ingeniería Económica?Económica?

““Es aquella ciencia que permite la Es aquella ciencia que permite la Formulación, Estimación y EvaluaciónFormulación, Estimación y Evaluación de los resultados económicos cuando de los resultados económicos cuando existen alternativas disponibles para llevar existen alternativas disponibles para llevar a cabo un propósito definido”a cabo un propósito definido”

““Conjunto de técnicas matemáticas que Conjunto de técnicas matemáticas que simplifican las comparaciones simplifican las comparaciones económicas”económicas”

Fundamentos de la Ingeniería Fundamentos de la Ingeniería EconómicaEconómica

La Ing. Económica se enfoca en el La Ing. Económica se enfoca en el Futuro, Futuro, aunque también sirve para analizar los aunque también sirve para analizar los resultados del Pasadoresultados del Pasado

Se trabaja con Se trabaja con estimaciones de los que se estimaciones de los que se espera que ocurriráespera que ocurrirá

Se trabaja con tres elementos:Se trabaja con tres elementos: Flujos de efectivoFlujos de efectivo Tiempo de ocurrenciaTiempo de ocurrencia Tasas de interésTasas de interés

Las posibilidades de cambio se estudian a Las posibilidades de cambio se estudian a través de Análisis de Sensibilidadtravés de Análisis de Sensibilidad

Proceso de Toma de Proceso de Toma de DecisionesDecisiones

Comprensión del problema y definición del Comprensión del problema y definición del objetivoobjetivo

Recopilación de información relevanteRecopilación de información relevante Definición de posibles soluciones alternativasDefinición de posibles soluciones alternativas Identificación de criterios para la toma de Identificación de criterios para la toma de

decisionesdecisiones Evaluación de cada alternativa aplicando un Evaluación de cada alternativa aplicando un

análisis de sensibilidadanálisis de sensibilidad Elección de mejor alternativaElección de mejor alternativa Aplicación de la solución y seguimiento de Aplicación de la solución y seguimiento de

los resultadoslos resultados

Elementos bases de la Ingeniería Elementos bases de la Ingeniería Económica: Tasa de InterésEconómica: Tasa de Interés

Valor del dinero en el tiempo:Valor del dinero en el tiempo:100 UMR (año 1) 100 UMR (año 1) ≠ 100 UMR (año 2)≠ 100 UMR (año 2)

Debido a:Debido a: Costo de Oportunidad y Riesgo. (No considera Costo de Oportunidad y Riesgo. (No considera

inflación inflación UMR) UMR) Es la recompensa de sacrificar consumo Es la recompensa de sacrificar consumo presentepresente

para poder consumir en el para poder consumir en el futurofuturo. . La medida económica de este sacrificio es la La medida económica de este sacrificio es la tasa de tasa de

interésinterés. . El dinero disponible hoy, vale más que la El dinero disponible hoy, vale más que la

expectativa de la misma cantidad que se expectativa de la misma cantidad que se recibirá en el futuro.recibirá en el futuro.

Elementos bases de la Ingeniería Económica: Elementos bases de la Ingeniería Económica: Tasa de InterésTasa de Interés

Ejemplo: Ejemplo: De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?

Tener UM 10 hoy uTener UM 10 hoy uObtener UM 10 dentro de un año Obtener UM 10 dentro de un año Ambas 100% segurasAmbas 100% seguras

De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?Tener UM 10 hoy u Tener UM 10 hoy u Obtener UM 15 dentro de un año Obtener UM 15 dentro de un año Ambas 100% seguras.Ambas 100% seguras.Elección más difícil, la mayoría elegiría la segunda. Elección más difícil, la mayoría elegiría la segunda.

Contiene un “premio por esperar” llamada tasa de Contiene un “premio por esperar” llamada tasa de interés, del 50%.interés, del 50%.

Flujos de Efectivo:Flujos de Efectivo:Son las entradas (ingresos) y salidas (costos) Son las entradas (ingresos) y salidas (costos)

estimados de dineroestimados de dinero

Tiempos de Ocurrencia:Tiempos de Ocurrencia:Son los períodos en que acontece Son los períodos en que acontece

movimiento en los Flujos de Efectivo, por movimiento en los Flujos de Efectivo, por ejemplo: semanal, mensual, semestral, anual, ejemplo: semanal, mensual, semestral, anual, etc.etc.

Elementos bases de la Ingeniería Económica: Elementos bases de la Ingeniería Económica: Flujos de Efectivo y Tiempos de OcurrenciaFlujos de Efectivo y Tiempos de Ocurrencia

Elementos bases de la Ingeniería Económica: Elementos bases de la Ingeniería Económica: Flujos de Efectivo y Tiempos de OcurrenciaFlujos de Efectivo y Tiempos de Ocurrencia

¿Qué es un Proyecto?¿Qué es un Proyecto?

0 1 2 3 4 5 N

Ingresos

Costos Io

Estudio de Mercado Ingresos Estudio Técnico Costos de Inversión

Costos de operación

Elementos bases de la Ingeniería Económica: Elementos bases de la Ingeniería Económica: Flujos de Efectivo y Tiempos de OcurrenciaFlujos de Efectivo y Tiempos de Ocurrencia

Año 0Año 0 Año 1Año 1 Año 2Año 2 Año 3Año 3 …… Año NAño N

Ingresos Ventas:Ingresos Ventas:

Producto 1Producto 1 00 00 120120 120120 120120

Producto 2Producto 2 00 100100 150150 150150 150150

Valor ResidualValor Residual -- -- -- -- 300300

Total IngresosTotal Ingresos 00 100100 270270 270270 570570

Costos Inversión:Costos Inversión:

MaquinariaMaquinaria 700700

Edificio, GalpónEdificio, Galpón 500500

Operación:Operación:

MaterialesMateriales 00 3030 5050 5050 5050

M.ObraM.Obra 00 3030 6060 6060 6060

Total EgresosTotal Egresos 12001200 6060 110110 110110 110110

Flujos NetosFlujos Netos -1200-1200 4040 160160 160160 460460

EjercicioEjercicio Una empresa dedicada al arriendo de motores Una empresa dedicada al arriendo de motores

gastó $US 2.500 en uno nuevo hace 7 años. gastó $US 2.500 en uno nuevo hace 7 años. El ingreso anual por el arriendo fue de $US 750. El ingreso anual por el arriendo fue de $US 750. Además, se sabe que los $US 100 gastados en Además, se sabe que los $US 100 gastados en mantenimiento durante el primer año mantenimiento durante el primer año aumentaron a $US 25 cada año.aumentaron a $US 25 cada año.La empresa tiene planes de vender el motor al La empresa tiene planes de vender el motor al final del año siguiente en $US 150. Determine:final del año siguiente en $US 150. Determine:

Período de Tiempo de OcurrenciaPeríodo de Tiempo de Ocurrencia Presentación Matricial de FlujosPresentación Matricial de Flujos Diagrama de FlujosDiagrama de Flujos

Capítulo 2 Capítulo 2

Matemáticas FinancierasMatemáticas Financieras

NomenclaturaNomenclatura

Nomenclatura:Nomenclatura:P: P: Cantidad de dinero en el presente (inicio Cantidad de dinero en el presente (inicio

año 1)año 1)F: F: Cantidad de dinero en el futuro (fin año N)Cantidad de dinero en el futuro (fin año N)A: Anualidad. A: Anualidad. Serie de cantidades sucesivas Serie de cantidades sucesivas

de dinero distribuidas en el tiempo. (Se de dinero distribuidas en el tiempo. (Se asume al final de cada período)asume al final de cada período)

i: i: Tasa de interés Tasa de interés N: Número de PeríodosN: Número de Períodos

Tasa de InterésTasa de Interés

Interés:Interés:Diferencia entre una cantidad final de dinero Diferencia entre una cantidad final de dinero

y una cantidad inicialy una cantidad inicial

Interés = Cantidad actual – Cantidad Interés = Cantidad actual – Cantidad inicialinicial

Tasa de Interés:Tasa de Interés:Interés pagado en relación a una unidad de Interés pagado en relación a una unidad de

tiempo específica expresado como % de la tiempo específica expresado como % de la suma originalsuma original

Tasa de Interés = Interés acumulado por unidad de tiempo * 100%

Suma original

EjemploEjemplo

Una persona solicita un préstamo de Una persona solicita un préstamo de $10.000 y debe pagar un total de $10.700 $10.000 y debe pagar un total de $10.700 al año después. Determine:al año después. Determine:

a) El interés pagadoa) El interés pagado

b) Tasa de interés pagadab) Tasa de interés pagada

SoluciónSolución

A) Interés pagado = 10700-10000=700A) Interés pagado = 10700-10000=700

B) Tasa de Interés= (700/10000)*100=7%B) Tasa de Interés= (700/10000)*100=7%