INGENIERIA ECONOMICAINGENIERIA ECONOMICA

Dr. J. ORLANDO MUÑANTE MOQUILLAZADr. J. ORLANDO MUÑANTE MOQUILLAZA

Es la ciencia social que estudia los fenómenos y hechos económicos

que el ser humano realiza para la producción de bienes materiales y

satisfacer sus necesidades.

Es la ciencia social que se preocupa de cómo conseguir la

maximización del bienestar económico de la población, sujeto a la

restricción de recursos productivos disponibles y del estado del

conocimiento tecnológico. Que la economía sea una ciencia social

significa: (a) que es inexacta como todas las ciencias sociales, caso de

la sociología, la antropología, etc. y (b) que su centro de atención es el

ser humano, mirado desde un particular punto de vista, el económico.

LA ECONOMIA

LA INGENIERIA.

La casa en que vivimos, la electricidad que nos da luz o que hace posible

obtener información por medio de la TV, no son más que una pequeñísima parte

de una gran cantidad de objetos que utilizamos constantemente.

Es claro que estos objetos escasos (bienes económicos) han sido, en buena

medida, obra creadora de la ingeniería a partir de la transformación de ciertos

recursos naturales, de manera económica y óptima, habiéndolos convertido en

formas útiles para el uso del ser humano.

La ingeniería, entonces, "es aquella profesión en la cual se emplean juicios,

conocimientos matemáticos y ciencias naturales adquiridos por medio del

estudio, la experiencia y la práctica para desarrollar formas de utilizar,

económicamente, los materiales y las fuerzas de la naturaleza en beneficio de la

humanidad".

LA ECONOMIA Y LA INGENIERIA.

• Evidentemente, en un mundo globalizado, de cambios rápidos y

constantes, se reconoce o reafirma la interdependencia que existe entre la

economía con otras importantes disciplinas del conocimiento humano, que

no se sitúan necesariamente en el ámbito de las ciencias sociales, una de

ellas es la ingeniería.

• Los ingenieros, independientemente de que estén dedicados a la

investigación, al diseño o a la producción, deben darle una interpretación

económica a su trabajo, tienen que preocuparse siempre por el uso

eficiente de los recursos limitados y, por tanto, sus propuestas de ingeniería

tendrán que evaluarse, en términos de valor y costo, antes de llevarse a

cabo.

El conocimiento de la economía por parte de los ingenieros, entonces, es

importante para su desarrollo profesional integro. Esta verdad se contrapone, sin

embargo, con cierto criterio errado de que los profesionales de la ingeniería deben

limitarse al manejo del aspecto técnico de su área y dejar los aspectos

económicos, financieros y humanísticos en manos de otros. En razón de esto,

plantean que su conocimiento debe ser excluyente, entre los conocimientos

tecnológicos de su profesión (mecánica, hidráulica u otra rama) y aquellos, por

ejemplo, relacionados a la administración y economía.

La experiencia está demostrando que tal afirmación desde ya no es cierta, o no

debiera ser así, pues el profesional del área de la ingeniería que aspire a tener

una posición creativa encontrará que unos buenos conocimientos del campo

económico le serán útiles para tomar decisiones en el momento adecuado.

INGENIERIA ECONOMICA.

El concepto de Ingeniería Económica engloba al conjunto de técnicas

matemáticas que permiten simplificar las comparaciones económicas, y de

la cual se valen quienes evalúan y toman decisiones en este nivel. Viene a

ser en gran parte una aplicación de las matemáticas financieras, aunque se

reconoce, por cierto, la contribución de otras ciencias como la economía y

la administración.

La Ingeniería Economía se aplica en diversos niveles, pero particularmente

en el ámbito de la empresa -su área productiva de bienes y/o servicios-,

adquiriendo mayor importancia, pues actualmente, estas unidades

productoras, se vienen desarrollando dentro de un mundo económico,

comercial y tecnológicamente más globalizado, planteándoles desafíos que

le obligan a una gestión eficiente y, sobre todo, competitiva.

• Pero su campo de aplicación no sólo es para tipos de organización

empresarial, privado o estatal, de gran volumen de inversión como

pareciera deducirse. No, implícitamente estamos haciendo referencia,

además, a empresas de menor envergadura como aquellos negocios que

son propiedad de una familia, aunque, obviamente, su nivel de decisión es

menos complejo y significativo.

• Pero también resulta importante para evaluar la valía económica de los

usos alternativos de los recursos individuales o personales; a este nivel nos

ayuda a tomar la o las mejores decisiones posibles al evaluar todas las

opciones que tenemos en base a la información disponible.

TIPO DE ANALISIS EN LA INGENIERIA ECONOMICA.

En general, al interior de la empresa y los negocios, hay necesidad de

efectuar varios tipos de análisis para la correcta toma de decisiones. Entre

ellos se mencionan los siguientes:

• El análisis técnico, referido a la factibilidad operacional de las alternativas

disponibles.

• El análisis económico, mediante el cual estudiamos la factibilidad de inversión

de capital.

• El análisis financiero, que analiza la disponibilidad y origen de los fondos

necesarios.

• El análisis de intangibles, que considera aspectos legales, situación política,

opinión pública, factores ecológicos y ambientales, etc.

Específicamente, en el campo del análisis económico, la Ingeniería Económica

incide básicamente en la determinación de la valía económica de un

desembolso de capital, es decir, el uso de fondos para adquirir activos

operacionales, tales como propiedades inmuebles, máquinas y equipos que

ayuden a generar futuros ingresos o reduzcan futuros costos.

Por ello se dice que la pregunta básica a responder en cualquier estudio de

Ingeniería Económica es: ¿SE JUSTIFICA HACER INVERSIÓN?. La

respuesta, entendida como la selección de posibilidades de inversión, se

encuentra entre las más difíciles que afrontan los directivos empresariales. Las

inversiones de capital no representan un área aislada en la toma de

decisiones, implican un conocimiento de opciones que se van a realizar en el

futuro con una base monetaria y, por tanto, es una responsabilidad que asume

la Ingeniería Económica para que la empresa sea rentable en un mercado

altamente competitivo.

TOMA DE DECISIONES ECONOMICAS

En Ingeniería Económica, se considera un factor cuantitativo -el DINERO-

como criterio para evaluar alternativas; sin embargo, ello no es excluyente ni

mecánico. Quien toma decisiones económicas deberá alternar criterios

cuantitativos y/o cualitativos necesarios para resolver cada caso por sus

propios méritos.

• Los elementos cuantificables (rendimiento de un motor, el precio de una

bomba de agua, etc.). Generalmente con estos componentes no se tiene

muchos problemas para decidir entre varias alternativas, basta solamente

comparar magnitudes para obtener una alternativa adecuada, aunque es

imprescindible ceñirse a normas que establece la Ingeniería Económica.

• Los elementos no cuantificables (el prestigio de una marca, el cumplimiento

de las leyes, etc.) también son importantes. Ellos, en determinadas

circunstancias, son una buena base para seleccionar la mejor alternativa.

¿QUÉ TIPO DE DECISIONES ECONOMICAS COMPRENDE?

La identificación de alternativas es primordial para asumir una

decisión correcta y, en las consideraciones de Ingeniería Económica,

los tipos de decisiones generalmente comprenden los aspectos

siguientes:

Selección de materiales y procesos.

Reemplazo de equipos.

Productos nuevos y expansión de productos.

Reducción de costos.

Mejora de servicios

Esta clasificación permite, a quien toma decisiones, abordar interrogantes

como:

• ¿Qué tipo de maquinaria y equipos compraremos para que la empresa

fabrique productos de manera económica?.

• ¿Seguimos produciendo el mismo producto o diversificamos hacia otras

líneas?.

• Si se tiene la opción de adquirir o comprar un equipo de cómputo, ¿qué marca

escoger?.

• ¿Reemplazamos la maquinaria mediante un préstamo bancario o recurrimos

a las utilidades no distribuidas de la empresa?.

• ¿Las piezas pueden comprarse de un proveedor externo o las fabricamos

internamente?, etc.

TERMINOLOGIA FUNDAMENTAL.

INVERSION.

Las personas naturales o jurídicas, sean estas: empresarios individuales,

accionistas de una empresa o una sociedad mercantil, gastan dinero con la

esperanza de obtener utilidades. En esta lógica, la decisión de invertir es

"un acto mediante el cual tiene lugar el cambio de una satisfacción

inmediata y cierta a la que se renuncia, contra una esperanza que se

adquiere y de la cual el bien invertido es el soporte".

Así, puede ser el caso que para mecanizar un proceso productivo,

reemplazar o modernizar un equipo, se pueda asumir el compromiso de

invertir recursos AHORA, para percibir beneficios económicos más

elevados (utilidades) en el FUTURO.

INTERES.

Es la renta que se GANA al invertir nuestro dinero o la renta que se

PAGA por utilizar dinero ajeno. Observemos que, en ambos casos,

existe un incremento en la cantidad de dinero que originalmente se

invirtió o se tomó en préstamo, y ese incremento sobre el original es el

interés. Así: Cuando se ha recibido una cantidad de dinero como resultado de

haber invertido, el interés resulta ser una ganancia o utilidad.

INTERES = CANTIDAD TOTAL RECIBIDA - INVERSION ORIGINAL

Cuando se ha pagado una cantidad de dinero a consecuencia de haber obtenido fondos en préstamo, el interés constituye un costo.

INTERES = CANTIDAD PRESENTE PAGADA - PRESTAMO ORIGINAL.

TASA DE INTERES

Cuando el interés se expresa como un porcentaje de la cantidad

original por unidad de tiempo, se denomina TASA DE INTERES. Su

construcción es como sigue:

Interés Acumulado/ Unid.Tiem TASA DE INTERÉS = X 100

(i) Cantidad Original

La tasa de interés para un inversor, no es más que la ganancia

obtenida en una inversión, dividida por la suma invertida (valor

inicial) y multiplicada por 100. En economía se suele decir que es la

productividad de una inversión o de un bien de capital.

¿CÓMO SE FORMULA?Con tres elementos básicos:

• Tasa Pura: lo que el inversionista desea ganar, libre de riesgos e inflación; rendimiento base o consecuencia autentica del tiempo.

• Prima por Riesgo: protege al inversionista de la variabilidad o la

dispersión del rendimiento esperado en el tiempo; esta prima se

agrega al rendimiento base. (Existen empresas especializadas que

determinan el nivel de riesgo).• Cobertura por Inflación: protección ante la pérdida del poder

adquisitivo del dinero. Se considera la inflación esperada en el futuro y no la tasa histórica.

Estos tres elementos están contenidos en la denominada tasa de

interés corriente:

Tasa Corriente = (1 + tasa pura) (1 + riesgo) (1 + inflación) - 1

VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

La relación entre interés y tiempo desarrolla este concepto, el más

importante en la Ingeniería Económica y, se le define como el

CAMBIO EN LA CANTIDAD DE DINERO DURANTE UNA UNIDAD

DADA DE TIEMPO. La manifestación del dinero en el tiempo se

llama Interés y es consecuencia de la capacidad que tiene el dinero

de “producir más dinero”.

Desarrollemos este concepto: si a ud. le plantean las siguientes opciones:

• Opción 1: recibir S/. 1,000 el día de hoy.• Opción 2: recibir S/. 1,000 dentro de un año.

Ambas seguras, ¿cuál elegiría?

Lógicamente, cualquier persona elegiría la primera opción. Esto se

debe a que el ser humano racional quisiera disponer de su dinero lo

antes posible, entre otros, a factores como:

• La oportunidad que ud. tendría de invertirlos en alguna actividad que genere una utilidad adicional.

• El riesgo de que quien se los debe entregar ya no esté en condiciones de hacerlo.

• La inflación, puesto que dentro de un año el poder adquisitivo de ese dinero será menor (se desvaloriza).

Seguramente la opción 2 (recibir $ 1,000 dentro de un año) usted lo

aceptaría solamente si le entregaran una cantidad adicional que

compensara los tres factores mencionados arriba.

El tema del valor del dinero en el tiempo está asociado también a

dos fenómenos económicos que tienen una relación directa con

todas las variables de la economía: el TIPO DE CAMBIO (tasa de

devaluación) y la INFLACION (tasa de inflación). Como sabemos,

el Tipo de Cambio es el equivalente del valor de una unidad

monetaria internacional, generalmente el dólar, expresado en

moneda nacional. En una economía puede presentarse dos

situaciones con respecto al tipo de cambio: una reevaluación o una

devaluación; en la devaluación se refleja la perdida de valor o poder

adquisitivo externo de la monedas nacional, en nuestro caso el

nuevo sol, en relación con el dólar. Por su parte, la inflación se

caracteriza por un alza general del nivel de precios y se refleja en la

pérdida del poder adquisitivo de la moneda con el paso del tiempo y

ello, implícitamente, hace cambiar el valor del dinero en el tiempo.

EQUIVALENCIA

El valor del dinero en el tiempo y la tasa de interés utilizados

conjuntamente generan el concepto de equivalencia, el cual expresa

que diferentes cantidades de dinero en diferentes tiempos, y

comparados en condiciones similares, pueden tener igual VALOR

ECONOMICO.

Para comprender mejor este concepto expliquemos: en el anterior

acápite hemos manifestado que una unidad monetaria actual es

diferente en valor a la misma unidad monetaria en una fecha diferente,

es decir, no son semejantes pues no están comparados bajo las

mismas condiciones. Entonces, para hacerlos equivalentes hay que

medir el valor de ese dinero en un sólo instante, ya sea el día de hoy o

dentro de 3 años, pero que sea el mismo instante de tiempo (sobre una

base equivalente).

Veamos: tenemos dos cantidades en años diferentes, así:

• Año 1: S/. 1,000• Año 2: S/. 1,000

En cálculos de Ingeniería Económica es impráctico sumar ambas cantidades: S/. 1,000 + S/. 1,000 = S/. 2,000.

Lo correcto seria transformar en equivalentes ambos montos (en un mismo momento, de acuerdo con el valor del dinero en el tiempo) antes de que se puedan sumar (restar o manipular de otra forma). Para el presente caso puede hacerse equivalente los S/. 1,000 del año 1 a los S/. 1,000 del año 2, llevando la primera cantidad al año 2 (o viceversa), por ejemplo al 12%.

1,000 (1.12) = S/. 1,120.

Ahora si podemos sumar: S/, 1,000 + S/. 1,120 = S/. 2,120.

SIMBOLOGIA BASICA UTILIZADA

Las relaciones matemáticas que sirven para facilitar los cálculos de

equivalencia, son:

• (P) Designa una cantidad presente (o actual) de dinero. Valor

presente, capital inicial, costo inicial, inversión original, deuda

original, inversión en tiempo cero, capital líquido.

Stock inicial de efectivo.

• (F) Designa una cantidad de dinero en una fecha futura

específica. Capital final, valor futuro, costo final, ingreso final, monto

acumulado, inversión acumulada, deuda acumulada.

Stock final de efectivo.

• (A) Designa una serie consecutiva y periódica (anualidades,

mensualidades, etc.) de cantidades iguales de dinero en

cada período: pagos anuales de primas de pólizas de seguros de

vida, pagos mensuales por alquiler de una vivienda.

Flujo constante de efectivo.

• (n) Número de períodos de tiempo (años, trimestres, meses,

etc.). No es usual representar el tiempo con los años calendarios,

sino simplemente como períodos de tiempo (periodos de

interés).

• (i) Tasa de interés por período de tiempo. En un sentido más

específico puede significar: "tasa de rendimiento", "rédito",

etc.

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

EL diagrama de flujo de caja es una representación gráfica de los

ingresos y egresos de efectivo que ocurren en el tiempo. Al

TIEMPO se le representa mediante una línea recta horizontal

dividida en espacios iguales denominados PERIODOS DE TIEMPO

(años, semestres, meses, etc.). Flechas rectas verticales nacen de

cada período y están dirigidas hacia abajo cuando son egresos

(flujo de caja negativo) y dirigidas hacia arriba cuando son ingresos

(flujo de caja positivos), siendo su altura proporcional a la magnitud

que representan.

La diferencia entre el total de los flujos de entrada de efectivos

(ingresos) y los flujos de salida de efectivo (egresos) para un

período específico, es el flujo de caja neto (flujo neto de efectivo) en

el período. DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

n–1 n

FLUJO DE CAJA NETO = INGRESOS - EGRESOS = ENTRADAS DE EFECTIVO – DESEMBOLSO DE EFECTIVO

0 1 2 3 4 5

Tomando como referencia una empresa, las flechas hacia arriba

indicarían un flujo de efectivo positivo cuando recibe, por ejemplo,

dinero por la venta de sus productos; en cambio, las flechas hacia

abajo indicarían un flujo de efectivo negativo, por ejemplo, cuando

el dinero sale de la empresa para compra de materia prima o pago

de sueldos y salarios. De tal forma que siempre quedarán flujos

hacia arriba y flujos hacia abajo, aunque, en casos excepcionales,

cuando sólo se consideran costos el flujo hacia arriba simplemente

será cero.

• Flujos de caja positivos: las utilidades, los ingresos, las rentas

percibidas, los beneficios, etc.

• Flujos de caja negativos: los desembolsos, las inversiones, los

costos, los gastos, las rentas pagadas, etc.

En la práctica los flujos de efectivo, pueden ocurrir al inicio, final o mitad de

un período de análisis. Sin embargo, en el presente, se prioriza aquellos

flujos ocurridos y que consideran la CONVENCION DE FIN DE PERIODO.

EL FIN DE UN PERIODO ES A SU VEZ EL COMIENZO DEL PERIODO PROXIMO

0 1 2

Fin del año 2Comienzo del año 3

Fin del año 1Comienzo del año 2

Primer Periodo Segundo Periodo

EJEMPLO. Una empresa puede invertir hoy $ 10,000 y pronosticar

entradas de efectivo de $ 5,000 al final de los próximos 5 trimestres.

Presentar estos datos en un diagrama de flujo de caja.

Solución:DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA

$5,000 $5,000 $5,000 $5,000 $5,000 0 1 2 3 4 5 trimestres

P= $10,000

Suponga que se desea depositar $ 3,000 en una cuenta de ahorros

que paga una tasa de interés del 10% anual. El depósito se hace en el

año "0" y el ahorrista retirará $ 300 anuales durante 5 años

consecutivos, empezando el año 1 (fin de año). Construya el diagrama

de flujo de caja.

Solución:DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA DEL AHORRISTA

$300 $ 300 $300 $300 $ 300

0 1 2 3 4 5 i = 10%

P= $3,000

Las cantidades que figuran como anualidades ($300) son retiros que

tienen lugar al final de cada año; así, los $300 del año 1 es el retiro que

tiene lugar al final de éste. En concordancia con la convención de fin de

período digamos que el punto 1, además de final del año 1, es también

el comienzo del año 2.

Desde la óptica del banco, donde se efectúa el ahorro, la gráfica sería:

DIAGRAMA DE FLUJO DE CAJA DEL BANCO

Si quisiéramos trasladar los datos analizados a un cuadro, tendremos:

P = $3,000

0 1 2 3 4 5 i = 10%

$300 $ 300 $300 $300 $ 300

FIN DE

AÑO

FLUJO DE CAJA: PUNTO DE VISTA DEL AHORRISTA

FLUJO DE CAJA: PUNTO DE VISTA

DEL BANCO

0

1

2

3

4

5

-$ 3000

300

300

300

300

300

$3,000

-300

-300

-300

-300

-300

FLUJO DE CAJA

Este tipo de cuadro suele ser útil cuando la complejidad de la situación

Dificulta el mostrar todas las cifras de los flujos de efectivo en un

Diagrama de flujo de caja