La Coyuntura de las PyME industriales€¦ · rezago del ajuste del nivel de ocupación en...

La Coyuntura de las PyME

industriales

Primer Trimestre de 2016 y

perspectivas para el año en curso

2

En el 1° trimestre de este año (con respecto al último trimestre

de 2015) se ha registrado una sensible reducción en las

cantidades vendidas así como una muy leve caída en el nivel

de ocupación.

En términos interanuales, las cantidades vendidas

registraron una leve baja (-1,6%). No obstante, la cantidad de

ocupados aún no muestra variaciones significativas frente al

mismo período de 2015, aunque se aprecia un muy moderado

descenso.

Si bien la leve contracción interanual de las cantidades

vendidas se registró para el promedio de las PyME industriales,

fue liderado por las empresas pequeñas (de 10 a 50

ocupados), con una caída del 5,4%. Para las medianas

empresas (51 a 200 empleados) el nivel de actividad mejoró

respecto a un año atrás (3,7%). En las contracciones, se

convalida aún más la asimetría productiva de acuerdo al

tamaño de firma.

Síntesis de resultados

Desempeño en el Primer

Trimestre de 2016

3

En el 1° trimestre de 2016 y con respecto al último del año

anterior, se registraron caídas en las cantidades vendidas

de todos los sectores de actividad. Estas variaciones van

desde una moderada contracción del 2,3% (Papel, edición e

impresión) a una fuerte reducción del 26,3% (Vidrio, cerámica

y minerales no metálicos).

El empleo se contrajo principalmente en las PyME de Papel,

edición e impresión y Vidrio, cerámica y minerales no

metálicos. En ningún sector de actividad se registraron

incrementos, mientras que sólo las firmas de químicos y de

muebles no realizaron modificaciones en el tamaño de su

planta de personal.

De todos modos, estructuralmente se observa un importante

rezago del ajuste del nivel de ocupación en relación a las

variaciones de las cantidades vendidas, poniendo en

evidencia la relativa inelasticidad empleo de las ventas reales

en el segmento PyME manufacturero.


Desempeño en el Primer

Trimestre de 2016

4

Principalmente el aumento de los costos de las materias

primas y la caída de las ventas ganaron importancia en

relación a un año atrás, aunque siguen siendo de menor

relevancia que en 2014.

Entre el 1° trimestre de 2016 y el 4° de 2015 el precio de

venta promedio de las PyME se incrementó 12,9%, suba

que prácticamente duplica a la del trimestre anterior,

reflejando en buena parte los efectos de la devaluación de

diciembre último. Si bien el alza de costos es superior, sigue

reduciéndose la discrepancia entre ambas tasas.

Se observa una leve desaceleración del ritmo de crecimiento

de los costos salariales y una fuerte aceleración del alza de

los insumos de producción de las PyME industriales.

El 70% de las firmas sufrió una disminución de su

rentabilidad en el primer trimestre de 2016. En promedio,

los empresarios informan que el nivel de rentabilidad cayó un

6,6% respecto al último trimestre del año pasado.


Costos, precios y

principales problemas

5

Expectativas Con respecto a las ventas al mercado interno, prácticamente

un tercio de las firmas espera aumentarlas en el próximo

trimestre, mientras que una proporción similar prevé una

disminución. Entre las firmas con clientes en el exterior, un

cuarto espera reducciones en los volúmenes exportados

mientras que un tercio prevé incrementos.

El nivel de ocupación se espera invariante, pero ha

aumentado la proporción de PyME industriales que prevé una

disminución de las horas trabajadas (del 10 al 15%).

La mitad de las firmas prevé mantener sus inversiones durante

el 2° trimestre de 2016.

6 de cada 10 empresarios supone nuevos aumentos de precios

de ventas.

58% de los industriales PyME espera que su rentabilidad

mejore en el próximo año, mostrando una mejora significativa

de las expectativas sobre dicha variable.


6

Índice de Confianza Empresaria PyME

ICEPyME A comienzos de 2016, el ICEPyME muestra una leve

mejora con respecto a 2015 -cuando el nivel de confianza

empresaria había aumentado significativamente- y también en

relación a 2011, período previo a la etapa en que comenzó la

recesión en las firmas industriales más pequeñas. De este

modo, se mantiene la tendencia optimista.

Los industriales PyME revelan una percepción

deteriorada de la coyuntura respecto al año pasado,

aunque la confianza futura presenta una fuerte mejora

respecto de la última medición de 2015. Si bien el

desempeño actual del segmento no es bueno, los

empresarios se muestran muy optimistas de cara al futuro.

Si bien el empresariado se muestra positivo respecto a su

propia firma, revela una leve caída en la confianza en el

sector de actividad al que pertenece, pero ha

incrementado fuertemente su optimismo respecto a la

macroeconomía nacional en general.


7

Índice de Confianza Empresaria PyME

ICEPyME

Si bien se observa una evolución positiva del ICEPyME,

sólo el 31% de los industriales PyME considera que el

actual es un buen momento para invertir en máquinas y

equipamiento. Esta proporción es inferior a las observadas en

2015 y similar a las de 2014. Los empresarios se hallan a la

espera de una buena evolución en el futuro, mostrando cautela

sobre las condiciones actuales para compromisos de inversión.


DESEMPEÑO DE LAS

PyME INDUSTRIALES

EN EL PRIMER

TRIMESTRE DE 2016

9

Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME.

*Ventas deflacionadas por el Índice de Precios de Venta de las PyME industriales

Para desestacionalizar se utiliza el método X12 ARIMA

En el 1° trimestre de

2016 (con respecto al

último trimestre de 2015)

se ha registrado una

sensible reducción en

las cantidades vendidas

así como una muy leve

caída en el nivel de

ocupación.

Por su parte, las ventas

reales con estacionalidad

cayeron aún más que las

desestacionalizadas.

Evolución de Ventas y Ocupación

Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas y la Ocupación de las PyME

industriales

Variaciones % respecto al trimestre anterior

-5.7%

9.7%

1.1% 0.2%

-11.6%

1.8%

6.1%

-0.7% -2.3%

-4.5%

-0.6% -0.1%

0.3% 0.1%

-1.2%

I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Cantidades vendidas* (con estacionalidad) Cantidades vendidas* (desestacionalizadas) Ocupación

10

Evolución de Ventas y Ocupación

Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas y la Ocupación de las PyME

industriales



Variaciones % respecto al mismo período del año anterior

En términos

interanuales, las

cantidades vendidas

registraron una leve

baja, luego de un buen

desempeño en 2015.

En el 1° trimestre de

2016 disminuyeron un

1,6% i.a.

No obstante, la

cantidad de ocupados

aún no muestra

variaciones

significativas frente al

mismo período de 2015,

aunque se aprecia un

muy moderado

descenso.

-6.0%

3.2%

6.2%

4.8%

-1.6% -2.0%

-0.8%

0.5%

-0.3% -0.9%

I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Cantidades vendidas* Ocupación

11

Evolución de Ventas

Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales, según

tamaño de empresas




Si bien la reducción interanual

de las cantidades vendidas se

registró para el promedio de las

PyME industriales, fue liderado

por las empresas pequeñas (de

10 a 50 ocupados), que sufrieron

una caída del 5,4%.

Para las medianas empresas (51

a 200 empleados) el nivel de

actividad mejoró respecto a un

año atrás, pero la suba fue del

3,7%. De esta forma, se

convalida la asimetría productiva

de acuerdo al tamaño de empresa

en el universo PyME (ahora,

novedosamente, con variaciones

en sentidos opuestos).

-9.8%

1.9%

4.9%

2.6%

-5.4%

-2.4%

6.6%

9.4% 8.7%

3.7%

I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Pequeñas Medianas

12

Nivel de demanda, capacidad instalada y materias primas

Seis de cada diez industriales PyME

considera que disminuyó la cartera de

pedidos de su empresa en el primer

trimestre. Sin embargo, la mayor parte

aún no manifiesta que hubo un

descenso en el uso de la capacidad

instalada, ni cambios sustanciales en

el tiempo de entrega de los

proveedores. No obstante, uno de

cada cuatro empresarios declara una

reducción en el stock de materias

primas.

¿Cómo evolucionó la cartera de pedidos, el uso de la capacidad instalada, el

stock de materias primas e insumos y el tiempo de entrega de los

proveedores de su empresa en el último trimestre? % DE EMPRESAS

Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación Observatorio PyME

Durante el 1° trimestre, los sectores

con mayor contracción en el nivel de

demanda fueron Muebles; Vidrio,

cerámica y minerales no metálicos; y

Maquinaria y equipo.

10%

32% 59%

Aumentó No varió Disminuyó

13%

61%

25%

Cartera de pedidos

Stock de materias

primas e insumos

11%

79%

9%

Tiempo de entrega de

los proveedores

7%

56%

37%

Uso de la capacidad

instalada

13

Evolución de Ocupados

Evolución trimestral de los Ocupados de las PyME industriales, según tamaño de

empresas



Si bien para el promedio PyME

industrial el nivel de Ocupación

presentó una muy leve caída en

el 1° trimestre respecto al

mismo período de 2015, al

analizar el comportamiento de

esta variable por tamaño de

empresa se observan

diferencias: mientras que las

medianas industrias

prácticamente no modificaron

su dotación del personal en el

último año (-0,1%), las

pequeñas mostraron cierto

descenso (-1,5%). -4.0%

-2.7%

-1.1% -1.0% -1.5%

0.4%

1.8%

2.6%

0.7%

-0.1%

I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Pequeñas Medianas

14

Cantidad de Horas Trabajadas por el personal


4%

73%

24% 7%

84%

10%

Aumentó

No varió

Disminuyó

¿Cómo varió la cantidad de horas trabajadas por el personal afectado al proceso

productivo de su empresa respecto al trimestre anterior ?

La caída en las cantidades

vendidas experimentada

durante el primer trimestre

del corriente año tuvo su

correlato en la cantidad de

horas asignadas a la

producción, dado que una de

cada cuatro PyME

industriales las redujo. No

obstante, aún la mayoría de

estas firmas (73%) no ha

modificado la carga horaria

laboral en su planta

productiva.

I 2016 III 2015

% DE EMPRESAS

15

Termómetro sectorial: Cantidades vendidas

Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales

Variación % I Trim 2016 vs. IV Trim 2015


En el 1° trimestre del año y

con respecto al último del

año anterior, se registraron

caídas en las cantidades

vendidas de todos los

sectores de actividad.

Estas variaciones van

desde una moderada

contracción del 2,3%

(Papel, edición e

impresión) a una fuerte

reducción del 26,3%

(Vidrio, cerámica y

minerales no metálicos).

-26.3%

-22.7%

-18.5%

-18.2%

-16.9%

-16.0%

-12.7%

-12.5%

-11.6%

-10.6%

-7.4%

-4.4%

-2.3%

Vidrio, cerámica y minerales no metálicos

Maquinaria y equipo

Aparatos eléctricos, electrónicos e instrumentos de precisión

Madera, corcho y paja

Metales comunes y productos de metal

Autopartes

Textiles, prendas de vestir, productos de cuero y calzado

Muebles

Promedio PyME industrial

Sustancias y productos químicos

Productos de caucho y plástico

Alimentos y bebidas

Papel, edición e impresión

16

Termómetro sectorial: Ocupación

Evolución trimestral del nivel de Ocupación de las PyME industriales


El nivel de Ocupación

se contrajo

principalmente en las

PyME de Papel, edición

e impresión y Vidrio,

cerámica y minerales

no metálicos. En

ningún sector de

actividad se registraron

incrementos, mientras

que sólo las firmas de

químicos y de muebles

no realizaron

modificaciones en el

tamaño de su planta de

personal.

Variación % I Trim 2016 vs IV Trim 2015

-5.2%

-3.7%

-2.4%

-1.8%

-1.5%

-1.3%

-1.2%

-0.8%

-0.5%

-0.5%

-0.3%

0.0%

0.2%





Maquinaria y equipo

Autopartes



Alimentos y bebidas



Muebles


17

Termómetro sectorial: Cantidades vendidas

Evolución trimestral de las Cantidades Vendidas de las PyME industriales

Variación % respecto al mismo trimestre del año anterior


En términos interanuales,

en el 1° trimestre del año

aumentaron las

cantidades vendidas de

varios sectores de actividad

de las PyME industriales,

como Sustancias y

productos químicos y

Papel, edición e impresión.

Los sectores con peor

desempeño relativo en el

último año fueron

Autopartes y Madera,

corcho y paja (muy

alejados de la caída

interanual observada en el

Promedio PyME industrial). -26.2%

-23.8%

-12.6%

-12.5%

-10.3%

-9.2%

-2.9%

-1.6%

1.2%

1.6%

6.6%

7.2%

9.6%

Autopartes





Maquinaria y equipo



Muebles

Alimentos y bebidas




18

Termómetro sectorial: Ocupación

Evolución trimestral del nivel de Ocupación de las PyME industriales


En el último año, el

nivel de Ocupación

de las PyME

industriales no varió

significativamente (en

promedio).

Sin embargo, sí se

registraron aumentos

en el plantel de

personal en las

empresas de algunos

sectores como el del

caucho y de muebles.

Por el contrario, otras

actividades como la del

papel y del vidrio,

sufrieron importantes

contracciones.

Variación % respecto al mismo trimestre del año anterior

-5.8%

-3.4%

-2.5%

-2.4%

-2.2%

-0.9%

-0.9%

-0.6%

0.6%

0.8%

1.5%

2.5%

2.7%



Maquinaria y equipo


Alimentos y bebidas



Autopartes




Muebles


19

21%

13%

44%

77%

68%

73%

86%

27%

21%

31%

55%

60%

53%

64%

12%

18%

37%

50%

68%

68%

80%

Dificultad para satisfacer la demanda

Disminución en la participación del mercado amanos de importaciones

Dificultades de financiamiento

Aumento en los costos salariales

Retrasos en los pagos de los clientes

Caida de las Ventas

Aumento en los costos de las materias primas

I Trim 2016

I Trim 2015

I Trim 2014

Problemas de las PyME industriales

¿Cuáles de los siguientes problemas afectan actualmente a su empresa?

% DE EMPRESAS


El aumento de los costos

de las materias primas, la

caída de las ventas, el

retraso en los pagos de

los clientes y las

dificultades de

financiamiento

recobraron importancia

en relación a un año

atrás, aunque siguen

siendo de menor

relevancia que en 2014

(último año de completo

desempeño negativo).

20

Se reduce el margen de aumento de precios y costos

Evolución trimestral del Precio de venta del principal producto y Costo directo

de producción por unidad de producto de las PyME industriales

14.1%

7.7% 6.6%

3.9% 4.2% 5.8% 5.1%

6.9%

12.9%

20.2%

11.3% 11.6%

7.0% 8.2%

9.8%

7.1%

9.9%

17.3%

I 2014 II 2014 III 2014 IV 2014 I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Precio de venta Costo unitario de producción

Variaciones % respecto al trimestre anterior


Entre el 1° trimestre de

2016 y el 4° de 2015 el

precio de venta

promedio de las PyME

se incrementó 12,9%,

suba que prácticamente

duplica a la del trimestre

anterior, reflejando en

buena parte los efectos de

la devaluación de

diciembre último. Si bien el

alza de costos es superior,

sigue reduciéndose la

brecha entre ambas tasas.

21

90%

10% 1%

Principales costos: insumos y remuneraciones

Fuente: Encuesta Coyuntural a PyME industriales. Fundación

Observatorio PyME

44%

56%

0%

¿Cómo evolucionó el costo de su principal insumo de producción y la

remuneración bruta promedio mensual del personal afectado al proceso productivo

con respecto al trimestre anterior?

Remuneraciones

% DE EMPRESAS

Costo del principal

insumo

6.7% 6.6% 4.9%

11.8%

21.4%

5.8%

13.1%

10.0%

5.9% 4.9%

I 2015 II 2015 III 2015 IV 2015 I 2016

Principal insumo de producción

Remuneración promedio del personal

Tasa de variación % trimestral

En este primer trimestre, nueve de cada diez empresarios manifiestan haber

percibido subas en el costo del principal insumo y casi la mitad haber

incrementado la remuneración promedio del personal entre enero y marzo.

No obstante, se observa una leve desaceleración del ritmo de crecimiento de

los costos salariales y una fuerte aceleración del alza de los insumos de

producción de las PyME industriales.

22

Evolución de Rentabilidad empresaria


4%

26%

70%

Aumentó No varió Disminuyó

¿Cómo varió la rentabilidad de su empresa respecto al trimestre anterior ?

Al persistir el margen entre la

suba de costos y de precio

de venta en favor de los

primeros, sigue viéndose

afectada la rentabilidad

empresaria PyME.

Una amplia mayoría del 70%

sufrió una disminución de su

rentabilidad en el primer

trimestre de este año

respecto a los tres meses

anteriores.

En promedio, los

empresarios informan que el

nivel de rentabilidad cayó un

6,6% respecto al último

trimestre de 2015.

% DE EMPRESAS

23

Evolución de la rentabilidad en el último año

14% 13% 15% 14% 20%

16% 10% 11% 9%

16%

49% 49% 49% 52%

52%

50%

47% 44% 42%

51%

29% 28% 24%

28% 19%

22%

29% 31% 34%

27%

7% 9% 11% 5% 8%

12% 13% 12% 13% 6%

1% 0% 0% 0% 1% 2% 1%

abr-13 ago nov abr-14 ago nov abr-15 ago nov abr-16

Sustancialmentemejor

Mejor

Igual

Peor

Sustancialmentepeor

Saldo de respuesta

¿Cómo considera la rentabilidad actual de su empresa con respecto a la de hace

un año atrás? % DE EMPRESAS


67% de los empresarios declaró

que la rentabilidad de su

empresa (en relación a un

año atrás) empeoró. Este

porcentaje es superior al

de los últimos meses del

año pasado, cuando había

mejorado la evolución de

dicha variable, en línea con

el notable repunte de

comienzos de 2015.

24

32%

40%

28%

Expectativas para el II Trimestre de 2016


¿Cómo espera que evolucionen las Ventas al mercado interno, las Exportaciones,

la Cantidad de ocupados, la Cantidad de Hs Trabajadas, las Inversiones y el

Precio de venta del principal producto de su empresa durante el próximo trimestre? % DE EMPRESAS

37%

52%

11%

33%

42%

25%

61%

37%

2%

6%

83%

11%

Ventas al mercado interno

Inversiones

Exportaciones Cantidad de Ocupados

Precios de venta

Con respecto a las ventas al mercado interno, prácticamente un

tercio de las firmas espera aumentarlas en el II trimestre del año

mientras que una proporción similar prevé una disminución. Entre

las firmas con clientes en el exterior, un cuarto espera reducciones

en los volúmenes exportados mientras que un tercio prevé

incrementos. Por su parte, el nivel de ocupación se espera

invariante, pero ha aumentado la proporción de PyME industriales

que prevé una disminución de las horas trabajadas (del 10 al

15%). En materia de inversiones, la mitad de las firmas no prevé

variaciones en el II trimestre respecto de los tres primeros meses

del año, mientras que 6 de cada 10 empresarios supone nuevos

aumentos de precios de ventas.

10%

75%

15%

Cantidad de Horas

Trabajadas

25

Expectativas de rentabilidad ¿Cómo espera que evolucione la rentabilidad de su empresa durante el próximo

año? % DE EMPRESAS


58% de los empresarios

industriales PyME

espera que su

rentabilidad mejore

en el próximo año,

mostrando una

mejora significativa

de las expectativas

sobre dicha

variable. Si bien el

segmento ha sufrido

pérdidas en el

último año, espera

optimista la

evolución futura de

su rentabilidad.

10% 6% 8% 9%

1% 10%

3% 5% 2% 4%

25%

20%

27% 27%

24%

33%

14% 13% 16% 12%

48%

43%

38% 38%

36%

36%

46% 42% 43%

26%

17%

30% 25%

24%

29%

18%

33% 36% 35%

52%

2% 10%

3% 4% 4% 4% 6%

abr-13 ago nov abr-14 ago nov abr-15 ago nov abr-16

Sustancialmentemejor

Mejor

Igual

Peor

Sustancialmentepeor

Saldo de respuesta

ICEPyME

Índice de Confianza

Empresaria PyME

27

ICEPyME – Índice de Confianza Empresaria PyME

28

ICEPyME – Índice de Confianza Empresaria PyME


A comienzos de 2016, el ICEPyME muestra una leve mejora con respecto a 2015 -cuando

el nivel de confianza empresaria había aumentado significativamente- y también en

relación a 2011, período previo a la etapa en que comenzó la recesión en las firmas

industriales más pequeñas. De este modo, se mantiene la tendencia optimista.

60.0 57.6 59.2

56.5 54.1 55.4

48.0 46.8 49.0

42.0

36.6

27.2 28.2

35.5 39.9

47.2 48.3 52.3

49.1 48.1 46.9

38.2 33.5

38.4 39.7 44.4 42.6

38.3 36.1

36.5

47.8

48.1

49.0

49.7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16

Inicio de la crisis

interna e

internacional

Inicio de

recuperación

Comienzo de caída en

el nivel de actividad

Leve recuperación de la actividad y

mejora de la confianza PyME

acompañada de una nueva caída

hacia fin de año

PROMEDIO ANUAL

ICEPyME

2005 58.9

2006 55.4

2007 47.4

2008 35.3

2009 34.5

2010 49.3

2011 48.0

2012 36.7

2013 42.2

2014 37,0

2015 48.3

29

ICEPyME - Índice de Confianza Empresaria PyME

Condiciones actuales y Expectativas futuras


Los industriales PyME

revelan una percepción

deteriorada de la coyuntura

respecto al año pasado,

aunque la confianza futura

presenta una fuerte mejora

respecto de la última

medición de 2015.

Si bien el desempeño

actual del segmento no es

bueno, los empresarios se

muestran muy optimistas

de cara al futuro. 0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05ag

o-0

5n

ov-

05ab

r-06

ago

-06

no

v-06

abr-

07ag

o-0

7n

ov-

07ab

r-08

ago

-08

no

v-08

abr-

09ag

o-0

9n

ov-

09ab

r-10

ago

-10

no

v-10

abr-

11ag

o-1

1n

ov-

11ab

r-12

ago

-12

no

v-12

abr-

13ag

o-1

3n

ov-

13ab

r-14

ago

-14

no

v-14

abr-

15ag

o-1

5n

ov-

15ab

r-16

Condiciones Actuales Expectativas futuras

30


Empresa, Sector de actividad y País


En esta ocasión, si

bien el empresariado

se muestra positivo

respecto a su propia

firma, revela una leve

caída en la confianza

en el sector de

actividad al que

pertenece, pero ha

incrementado

fuertemente su

optimismo respecto a

la macroeconomía

nacional en general. 0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16

Empresa Sector País

31


EMPRESA:

Condiciones actuales, Expectativas futuras y Expectativas de rentabilidad


A nivel Empresa, vuelve

a repuntar notoriamente

la confianza empresaria

respecto al desempeño

en el próximo año, tanto

del nivel de rentabilidad

como en cuanto a la

actividad de la firma en

general.

La opinión respecto a la

situación actual en

relación a un año atrás

ha desmejorado a

niveles similares a los

de 2014.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16

Condiciones Actuales Expectativas futuras Expectativas de rentabilidad

32


SECTOR:



Los industriales PyME

se muestran muy

pesimistas en cuanto a

las condiciones

actuales del sector. Por

el contrario, han

mejorado

notablemente sus

expectativas respecto

a la evolución a futuro.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16


33


PAÍS:



Aún bajo una

coyuntura difícil, la

confianza empresaria

PyME en la situación

macroeconómica

nacional muestra una

muy leve mejora

respecto a fines de

2015 (sin alcanzar aún

los niveles de abril o

agosto últimos).

Asimismo, el

empresariado

manifiesta un marcado

optimismo sobre el

futuro. Y de este modo

se amplía la brecha

entre el nivel de

confianza en la

evolución futura del

país y en la coyuntura.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16


34


¿Considera que el actual es un buen o un mal momento para invertir en

maquinaria y equipo?

(% DE EMPRESAS)


Si bien se observa una

evolución positiva del

ICEPyME, sólo el 31%

de los industriales

PyME considera que el

actual es un buen

momento para invertir

en máquinas y

equipamiento. Esta

proporción es inferior

a las observadas en

2015 y similar a las de

2014. Los empresarios

se hallan a la espera

de una buena

evolución en el futuro,

mostrando cautela

sobre las condiciones

actuales para

compromisos de

inversión.

61% 63% 64% 63% 61%

57%

51% 47% 48%

33%

21%

12% 13% 17%

23%

33% 37%

48% 44%

39% 41%

24% 20%

28%

38% 40%

43%

27% 28% 30%

43% 45% 45%

31%

abr-

05

ago

-05

no

v-05

abr-

06

ago

-06

no

v-06

abr-

07

ago

-07

no

v-07

abr-

08

ago

-08

no

v-08

abr-

09

ago

-09

no

v-09

abr-

10

ago

-10

no

v-10

abr-

11

ago

-11

no

v-11

abr-

12

ago

-12

no

v-12

abr-

13

ago

-13

no

v-13

abr-

14

ago

-14

no

v-14

abr-

15

ago

-15

no

v-15

abr-

16

Buen momento para invertir en Maquinaria y Equipo ICEPyME

35

Características:

La selección de las empresas se realizó mediante un muestreo probabilístico estratificado por sector

industrial y cantidad de ocupados. La muestra está conformada por 400 empresas de todo el país, se

extrajo de un directorio de empresas industriales PyME representativo del total de las PyME de la

industria manufacturera argentina que el Observatorio PyME utiliza para la realización de sus

encuestas estructurales anuales.

Universo de estudio: empresas clasificadas entre los CIIU 15 y 37 de la CIIU Rev.3.1.

Periodicidad trimestral

Los datos fueron recogidos mediante encuestas autoadministradas realizadas durante el mes de abril

de 2016. Se encuestaron 399 empresas.

Ficha técnica

La Encuesta Coyuntural a PyME industriales – Primer trimestre de 2016 es una de las encuestas que

periódicamente realiza la Fundación Observatorio PyME, en aras de cumplir con su misión, que consiste

en promover la valorización cultural del rol de las pequeñas y medianas empresas en la sociedad, la

investigación microeconómica aplicada y las políticas públicas de apoyo al desarrollo productivo.

El objetivo de esta encuesta es analizar el desempeño económico de las PyME industriales durante el

trimestre precedente y el último trimestre del año anterior, individualizar las principales problemáticas del

sector, conocer las expectativas de los empresarios y medir el humor empresarial.

Av. Córdoba 320, 6° Piso | C1054AAP

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Tel.: +5411 4018-6510 | Fax: +5411 4018-6530

[email protected]

www.observatoriopyme.org.ar

www.pymeregionales.org.ar

Fundación Observatorio PyME

@FOPyME

Socios fundadores

La Coyuntura de las PyME industriales€¦ · rezago del ajuste del nivel de ocupación en...

Documents

Transcript of La Coyuntura de las PyME industriales€¦ · rezago del ajuste del nivel de ocupación en...