SECRETARIA DE ESTADO DE ECONOMIA Y APOYO A LA EMPRESA

DIRECCIÓN GENERAL DE SEGUROS Y FONDOS DE PENSIONES

Mª Francisca Gómez-Jover Torregrosa

Coordinadora Área de Inversiones SGPFP

Dirección General de Seguros

y Fondos de Pensiones

LA PREVISIÓN SOCIAL COMPLEMENTARIA EN ESPAÑAY LA INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

Madrid 03 de octubre de 201218ª JORNADAS PPE Telefónica

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Índice

I. PLANES DE PENSIONES: EVOLUCIÓN

II. CLAVES Y EXPECTATIVAS

III. INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

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I. Planes de pensiones

I. PLANES DE PENSIONES

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Evolución patrimonio fondos de pensiones

Millones €

05.000

10.00015.00020.00025.00030.00035.00040.00045.00050.00055.00060.00065.00070.00075.00080.00085.00090.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

27.487

32.261

38.979

44.606

49.610

56.997

63.787

74.687

82.661

88.023

79.584

85.848 85.85184.107

I. Planes de pensiones

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Evolución número de planes de pensiones

I. Planes de pensiones

907 972 10601235

1495

18962123

2450

27752948

312032163289

2969301930713135 3151

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

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Distribución nº de planes 2011 en %

I. Planes de pensiones

48,00%

45,00%

7,00%

Empleo Individuales Asociados

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Cuenta de posición de planes en 2011

MODALIDADCUENTA DE POSICIÓN

Planes de empleo 31.741

Planes asociados 837

Planes individuales 51.151

I. Planes de pensiones

Millones €

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Nº de cuentas de partícipes por modalidades de planes de pensiones 2011

 Nº DE PARTÍCIPES

EMPLEO 2.209.388

ASOCIADOS

INDIVIDUALES 8.408.628

TOTAL 10.693.476

75.460

I. Planes de pensiones

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TIPO DE INVERSIONES 2011 2010

% SOBRE TOTAL

INVERSIONES+TESORERÍA

% SOBRE TOTAL

INVERSIONES+TESORERÍA

Inversiones materiales (inmuebles) 0.25% 0,26%

Inversiones financieras:

Renta fija

Renta variable

Depósitos en bancos y otros

establecimientos de crédito

Otras inversiones

88,64%

65,58%

18,73%

4,29%

0,04%

85,20%

57,88%

21,51%

4,82%

1,00%

Tesorería:

Cuentas a la vista y de ahorro

Activos del mercado monetario

11,11%

4,68%

6,43%

14,54%

4,56%

9,98%

Estructura de las Inversiones

I. Planes de pensiones

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Distribución de partícipes por tramos de aportaciones. 2011

I. Planes de pensiones

0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,0001,600,0001,800,0002,000,0002,200,0002,400,0002,600,0002,800,0003,000,0003,200,0003,400,0003,600,0003,800,0004,000,0004,200,0004,400,0004,600,0004,800,0005,000,0005,200,000

Men

os de 3

00

En

tre 300

y 900

En

tre 901

y 1.80

0

En

tre 1.80

1 y 3.000

En

tre 3.00

1 y 4.500

En

tre 4.50

1 y 6.010

En

tre 6.01

1 y 8.000

De 8

.001 a 1

0.000

Mas d

e 10.000

De 1

0001

a 24250

(minu

sválidos)

De 1

0001

a 24250

(ma

yores 50 años)

PlanesAsociados

PlanesEmpleo

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Rentabilidad de los fondos de pensiones

I. Planes de pensiones

  Rentabilidad media ponderada 1 año (%)

RENTA FIJA C/P1,4

RENTA FIJA L/P1,8

RENTA FIJA MIXTA-2,1

RENTA VARIABLE MIXTA

-5,4RENTA VARIABLE -10,3

GARANTIZADOS1,0

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II. Claves y expectativas

II. CLAVES Y EXPECTATIVAS

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Situación sistema de empleo Actual predominio de AD o mixtos con contingencias de

riesgo aseguradas Déficits reducidos en PD Comisiones de las gestoras muy reducidas Escasa implantación en PYMES Reducido desarrollo de los PPSE y planes de promoción

conjunta Expansión en las administraciones públicas Reducido uso de las posibilidades de multiadscripción por

edad Reducido uso de la actividad transfronteriza Crisis financiera: impacto menor que en otros países por

carteras conservadoras y normas de diversificación

II. Claves y expectativas

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Situación sistema personal Comisiones algo elevadas en relación con la rentabilidad

obtenida en últimos años Movilidad entre planes y seguros ha aumentado la

competencia Número partícipes y asegurados elevado pero bajas

aportaciones Normalmente partícipes daban más relevancia a los

beneficios fiscales que la rentabilidad o comisiones Crisis financiera: partícipes preocupados por la

rentabilidad e importantes movilizaciones a garantizados y PPA

Crisis financiera: impacto menor que en otros países por carteras conservadoras y normas de diversificación

II. Claves y expectativas

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Temas de actualidad

Fomentar la previsión social complementaria Mejora de la información a partícipes Aclarar la actividad de la EG y ED Desarrollar la comercialización de los planes

individuales Estudio de nuevas técnicas para amortiguar las

oscilaciones de los mercados: cartera a vencimiento

Aplicación de Solvencia II

II. Claves y expectativas

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III. Inversión Socialmente responsable

III. INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE

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I. Normativa existente

Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible

Disposición final trigésima primera. Desarrollo reglamentario sobre difusión de información en política de inversión de fondos de pensiones.

Ley sobre actualización, adecuación y modernización del Sistema

de Seguridad Social.

Disposición final undécima. Información sobre las políticas de inversión de los planes y fondos de pensiones.

Se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

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II. Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible

Disposición final trigésima primera. Desarrollo reglamentario sobre difusión de información en política

de inversión de fondos de pensiones. Reglamentariamente

Condiciones para la difusión de la información sobre el uso de criterios:

sociales medioambientales y de buen gobierno

en la política de inversión de los fondos de pensiones

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III. Ley sobre actualización, adecuación y

modernización del sistema de Seguridad Social.

Disposición final undécima Información sobre las políticas de inversión de los planes y fondos de

pensiones

Se modifica el Texto Refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre.

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Comisión de Control Entidad Gestora

Fondo de Pensiones

con la participación

elaborará por escrito una declaración comprensiva de los principios de su política de inversión

III. Ley sobre actualización, adecuación y

modernización del sistema de Seguridad Social.

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Para fondos de pensiones de empleoSe deberá mencionar si se tienen en consideración,

en las decisiones de inversión los riesgos extrafinancieros

- éticos

- sociales

- medioambientales

- de buen gobierno

Afectan a los diferentes activos que integran el fondo de pensiones.

III. Ley sobre actualización, adecuación y

modernización del sistema de Seguridad Social.

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Dejar constancia en el informe de gestión anual

- política ejercida en relación con los criterios

- procedimiento seguido para su

- implantación

- gestión

- seguimiento.

 

III. Ley sobre actualización, adecuación y

modernización del sistema de Seguridad Social.

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IV. ¿Desarrollo reglamentario?

Los principios específicos

Las categorías de activos del fondo de pensiones

El porcentaje de la cartera que se invierta en activos que tengan en consideración criterios extrafinancieros.