Perspectivas de la construcción en Colombia · 2017. 5. 19. · Haga clic para modificar el estilo...

Perspectivas de la construcción en Colombia

1

Foro Económico Internacional Sandra Forero Ramírez – Presidente Ejecutiva

17 de mayo de 2017

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19/05/2017 2

Un poco de historia: contexto y evolución del sector en los últimos años 1

Mercado de vivienda nueva: Qué señales hay en el actual contexto económico? 2

Construcción de proyectos no residenciales: tendencias recientes 3



19/05/2017 3






19/05/2017 4

La construcción de edificaciones produce $78 billones anualmente. En los últimos 5 años ha crecido al 10% promedio anual ( Vs.4% de la economía)

Fuente – DANE – Matriz de Utilización – 2016 Estimado

4

8,9

21,1

39,2 41,0

77,9

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

VALOR DE LA PRODUCCIÓN (Billones de pesos corrientes – 2000-2016)



19/05/2017 5

Anualmente se demandan insumos & materiales por $34 billones En 6 años, la demanda de insumos creció en un 67%.


5

5,2

21,4 20,3

24,0

28,9

33,9

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

VALOR DEL CONSUMO INTERMEDIO (Billones de pesos corrientes – 2000-2016)



19/05/2017 6

El sector contribuye con cerca de $9.3 billones en pago de salarios directos a los trabajadores.


6

PAGO DE SALARIOS (Billones de pesos corrientes – 2000-2016)

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

1,4

2,5

5,1

8,0

9,3



19/05/2017 7

18,8

36,9

3,7

31,3

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

20

00

20

01

20

02

20

03

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20

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20

15

20

16

Vivienda

No residenciales

7

Hasta el año 2010, los dos grandes segmentos producían el mismo valor… Luego, la vivienda ganó un dinamismo relativamente mayor


VALOR DE LA PRODUCCIÓN – Segmentos (Billones de pesos corrientes – 2000-2016)



19/05/2017 8 8

En los últimos 4 años, la demanda de insumos, materiales y servicios para el mantenimiento de edificaciones se incrementó en 83%


VALOR DE LA PRODUCCIÓN – Reparaciones y mantenimiento (Billones de pesos corrientes – 2000-2016)

2,1 3,1

4,2 4,8

8,7

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

2000 2004 2008 2012 2016



19/05/2017 9






19/05/2017 10

VENTAS DE VIVIENDA NUEVA Total mercado

Cuál ha sido el desarrollo de l 1.

2017: prioridades en la agenda sectorial

Camacol: 60 años construyendo Colombia

Las regiones: fuentes de crecimiento 2.

3.

4.

Luego de 9 años de crecimiento continuo, en el último año cambió la dinámica

10



19/05/2017 11

La inversión en vivienda creció 13% promedio anual entre 2008 y 2015. En el ultimo año, la reducción en las ventas significó un -4.5%.

Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL

VENTAS - TOTAL MERCADO Acumulado 12 meses marzo 2017 (17 regionales)

-4.5%

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

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83.157

171.566 183.733

175.547



19/05/2017 12

El valor anual de ventas llegó a los $32,6 billones, cifra que representó un ajuste del -5,3%


Valor de las Ventas – Acumulados 12 meses (17 regionales- Billones de pesos constantes mar17)

19,3

23,8

20,5

24,1

26,9

31,3 31,9

34,4

32,6

16

18

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

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jun

-16

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-16

dic

-16

mar

-17

-5,3%



19/05/2017 13

En esa dinámica, en el ultimo año se comercializó un millón de m² menos (-6,6%)


Área vendida – Acumulados 12 meses (17 regionales- Millones de m2)

9,3

9,8

11,1

11,7

12,8

11,9

8

9

10

11

12

13

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no

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ene

-17

mar

-17

-6,6%



19/05/2017 14

VENTAS: Segmento VIS





3.

4.

Los programas de vivienda (FRECH VIS y MI casa Ya -Cuota Inicial) han sostenido la dinámica del segmento social.

Con las recientes modificaciones del programa, la tendencia continuará positiva

14



19/05/2017 15

En el segmento de VIS - Mi Casa Ya, la comercialización de vivienda responde en línea con las expectativas


VENTAS – VIS MI CASA YA Acumulado 12 meses marzo 2017 (17 regionales) 7.6%

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

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42.526 46.725

50.279



19/05/2017 16

VENTAS: Segmento Medio $100 a $250 millones





3.

4.

Los estímulos a la compra de vivienda del PIPE 2.0 aumentaron en 14.000 unidades anuales las ventas en

ese segmento. En la actualidad, esa tendencia se ha moderado

16



19/05/2017 17

En el segmento alto permanecen niveles importantes de ventas. Sin embargo, los resultados al primer trimestre describen una reducción de -6.5%


VENTAS – SEGMENTO MEDIO – $100 a $250 millones Acumulado 12 meses marzo 2017 (17 regionales)

0,5%

15.000

25.000

35.000

45.000

55.000

65.000

75.000

85.000

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44.683

60.516

74.972 75.373



19/05/2017 18

VENTAS: Segmento Alto Más de 250 millones





3.

4.

Más de un año reducciones consecutivas en este segmento. El impacto de las tasas de interés y el menor

dinamismo económico han acelerado el comportamiento a la baja

18



19/05/2017 19

El segmento alto presentó la mayor reducción con 7.000 unidades menos en el último año.


VENTAS – SEGMENTO ALTO – más de $250 millones Acumulado 12 meses marzo 2017 (17 regionales)

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

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-08

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1

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ma

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40.745 43.913

36.903

-16%



19/05/2017 20

VENTAS: TENDENCIAS REGIONALES





3.

4.

En 5 mercados persiste una buena dinámica(40%). En 8 mercados continua la reducción de ventas (42%)

En 4 mercados hay resultados mixtos (18%)

20



19/05/2017 21

Frente al cierre del año pasado, 4 mercados han cambiado de tendencia. En los demás se acentúan los resultados de 2016 (positivos o negativos)


Ventas – Var% anual 2016 Vs. Var% 12 meses a marzo17 (17 regionales)

Antioquia, -13%, -14%

Atlántico, 11%, 20%

Cundinamarca, -14%, -18%

Bolivar, -18%, -8%

Boyacá, -32%, -51%

Caldas, -5%, 9%

Huila, -23%, -34%

N. de Santander, -29%, -32%

Risaralda, 13%, 0%

Santander, 44%, 36%

Tolima, -30%, -29%

Valle, 4%, -5%

Cesar, -43%, -30%

Meta, 6%, -15%

Córdoba, -7%, 2%

Magdalena, 15%, 56%

Bogotá , 16%, 15%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

-50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%

Var

.% 1

2 m

ese

s a-

mar

zo 2

01

7 v

s. m

arzo

20

16

Variación % anual 2016 Vs. 2015

5 regiones: 40%

8 regiones : 42%



19/05/2017 22

RESUMEN EN MATERIA DE VIVIENDA

Fuente - CAMACOL

•Los resultados recientes evidencian que se presenta una reducción en las ventas. • Por segmentos, el VIS sigue creciendo y el No VIS medio permanece con niveles de actividad importantes. El segmento alto sigue con ajustes a la baja. •A nivel regional, el mercado está divido con un 40% en tendencia creciente y un 42% donde prevalece la reducción. El 18% restante (4 mercados) ha tenido cambios de tendencia en los primeros 3 meses del año frente al cierre de 2016.



19/05/2017 23

PREGUNTA:





3.

4.

En este contexto, ¿cómo se está dando el ajuste del mercado?

23



19/05/2017 24

Los proyectos han extendido su ciclo comercial y los tiempos totales


% de Unidades iniciadas / Lanzamiento y Ventas Acumulado anual

45%

25%

41%

32%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

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dic

-16

Iniciado/Lanzado Iniciado/ Vendido



19/05/2017 25

Oferta terminada:





3.

4.

En términos relativos (% oferta total) no hay cambios relevantes, pero en cantidades, se evidencia una

tendencia creciente

25



19/05/2017 26

El inventario terminado responde, como es previsible, a los cambios en la dinámica económica del país

Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL & DANE

PIB vs % UTV/Oferta total 2008-2017

1,1% 1,1%

7,4%

3,3%

4,1%

4,9%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

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2

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4

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16

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6

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-17

Var% PIB

% UTV (eje der)



19/05/2017 27

En los últimos 6-8 meses, la tendencia del inventario terminado se ha empinado, y en todos los segmentos duplica su media histórica


1.680

2.322

1.362

1.828

820

1.046

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

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$100 a $250 mill $250 a $470 mill Más de $470 mill

Oferta terminada- Segmentos No VIS Unidades (2010-2017)



19/05/2017 28

Entonces.. ¿qué están comprando los hogares en materia de vivienda nueva?





3.

4.

Se incrementa la preferencia de los compradores en proyectos sobre planos. Los proyectos en

ejecución, próximos a entrega o terminados pierden participación

28



19/05/2017 29

Las ventas sobre planos ganan participación. El mercado muestra preferencias de compra en este tipo de proyectos. Mayores tasas y

menor dinamismo económico explican ese comportamiento


58%

63%

72%

68%

55%

57%

59%

61%

63%

65%

67%

69%

71%

73%

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feb

-15

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feb

-17

mar

-17

PREVENTAS - % Total total de ventas 2015-2017



19/05/2017 30

En ese sentido.. en todos los segmentos, las ventas en proyectos en construcción y terminados reducen su participación


Ventas en fase de construcción & terminada - % Total de ventas 2015-2017 (17 regionales)

37%

24%

44%

39%

59%

37%

22%

27%

32%

37%

42%

47%

52%

57%

ene-

15

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-15

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-15

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15

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-15

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feb

-17

mar

-17

$100 a $250 mill $250 a $470 mill Más de $470 mill



19/05/2017 31

Así… ¿qué se puede esperar de la rotación?





3.

4.

Los efectos de la mayor participación ventas en proyectos sobre planos incrementan de forma

importante la rotación de proyectos en construcción (o terminados)

31



19/05/2017 32

Los proyectos en preventa tienen una rotación más alineada con lo observado en 2016


ROTACIÓN DE PROYECTOS EN PREVENTA Oferta/ Ventas promedio

7,0

7,0 6,6

6,3 6,4 6,4 6,3 6,3

6,4

6,7

7,0

7,8

7,43

7,6 7,4

7,3

7,6 7,8 7,7

7,3 7,3

8,0

8,3 8,3

7,8

7,5

8,1

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

8,5

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

2015 2016 2017



19/05/2017 33

En los proyectos más próximos a la entrega, la rotación ha cambiado de manera estructural en los últimos 7 meses


8,5

8,3 7,2 7,1 7,3 7,4

9,0 8,6

8,1 8,1

9,1 9,1

8,25

8,3 8,6

9,4 9,5 10,1 10,3 9,9

11,3

13,0

14,9 15,1

14,1 13,8

13,5

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

12,0

13,0

14,0

15,0

16,0


2015 2016 2017

ROTACIÓN DE PROYECTOS EN OBRA NEGRA & ACABADOS Oferta/ Ventas promedio



19/05/2017 34

Para el inventario terminado (6.107 unidades), la rotación promedio se duplicó en los últimos 6 meses


5,7

5,6 4,7 4,7

5,4 5,3 5,0 5,0

5,4 5,6 5,5

5,8

5,79

5,7 5,6 5,5 5,8

6,1

6,7

7,3 7,5 7,4

8,5

9,4 9,9 9,9 9,9

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0


2015 2016 2017

ROTACIÓN DE UNIDADES EN PROYECTOS TERMINADOS Oferta/ Ventas promedio



19/05/2017 35

El riesgo es que se incremente la oferta terminada, dados los patrones de comercialización actuales


Saldo de Oferta

Preventa Estructura Obra N-

Acabados Terminada Total

VIS 19.956 6.123 5.011 911 32.001

$100-250 mill 38.067 10.128 4.165 2.322 54.682

$250 - 470mill 16.555 4.770 3.041 1.828 26.194

más de $ 470 mill 6.430 2.870 1.860 1.046 12.206

Total 81.008 23.891 14.077 6.107 125.083



19/05/2017 36

La buena noticia: el mercado está equilibrado en las cantidades de oferta (lanzamientos) y demanda (ventas)


LANZAMIENTOS / VENTAS Acumulado anual

0,9

1,1

0,9

1,1

1,0

0,8

0,9

1,0

1,1

1,2

dic

-08

abr-

09

ago

-09

dic

-09

abr-

10

ago

-10

dic

-10

abr-

11

ago

-11

dic

-11

abr-

12

ago

-12

dic

-12

abr-

13

ago

-13

dic

-13

abr-

14

ago

-14

dic

-14

abr-

15

ago

-15

dic

-15

abr-

16

ago

-16

dic

-16

Más demanda que oferta

Más oferta que demanda



19/05/2017 37






19/05/2017 38





3.

4.

La actividad no residencial se redujo en -2% al cierre de 2016

38

Construcción No residencial

2.663.871

5.426.696

-29,5%

15,8%

-2,0%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

20

16

Área Var% NRTotal (eje der.)

39

Total destinos no residenciales CEED 2006-2016

Fuente: DANE

La menor dinámica económica ha impactado los volúmenes de construcción de proyectos no residenciales.

Reducción de -2% en el último año, luego de un crecimiento de 15% en promedio en los últimos años

Área iniciada

40

Participación del área iniciada en destinos no residenciales CEED 2016

Fuente: DANE

Comercio, industria y oficinas representan en conjunto el 67% del área iniciada. Cada segmento puede tener

patrones de mercado diferentes.

Comercio 29%

Industria 23%

Otros 23%

Oficinas 15%

Institucional 10%

769 821

984

1.494

1.929 1.852

1.206

903

823

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Industria Comercio* Oficinas

41

Destinos no residenciales Área Iniciada

(miles de m2)

*Los destinos comerciales se componen de: hoteles, comercio **Los destinos institucionales se componen de: administrativo público, educación, hospitales Fuente: DANE

19,8% -4% -8,8%

De esos tres segmentos, solo la construcción de proyectos para la industria & bodegas muestran crecimiento.



19/05/2017 42

REFLEXIONES FINALES PARA LA DISCUSIÓN

Fuente - CAMACOL

•El cambio en la dinámica económica, el aumento de las tasas de interés, y los demás elementos de la coyuntura macro, han afectado el desempeño de la actividad. •Hay nuevas señales en el mercado que deben ser incorporadas por las compañías. Mayores tiempos, preferencias por la preventa y rotación más lenta deben tenerse en cuenta en la estructuración y lanzamiento de nuevos proyectos. •En materia de instrumentos de política para impulsar el mercado, el programa MI CASA YA, y los subsidios a la tasa de interés son fundamentales. •En el segmento medio, continuar con el FRECH ayudaría a corregir positivamente ese segmento del mercado. De manera transversal, acelerar la reducción de las tasas de referencia y las del mercado hipotecario es el camino idóneo para cambiar positivamente la dinámica.



19/05/2017 43

GRACIAS

Fuente - CAMACOL

Perspectivas de la construcción en Colombia

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Foro Económico Internacional Sandra Forero Ramírez – Presidente Ejecutiva

17 de mayo de 2017

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