1. Anlisis del capital de trabajoCapital de trabajo:Son los recursos que una empresa mantiene o requiere para llevara cabo sus operacionesNecesidades de Capital de trabajo1.- Capacidad gerencial2.- Competencia

2. RAZN DE CAPITAL DE TRABAJORazn de capital de trabajo= Activo corriente($)/pasivo corriente($)RCT=AC/PC Nombres de las cuentasAo 3Ao 2Ao 1 Activo corriente o circulante 7.061.7577.305.5516.845.056 Pasivo corriente o circulante 1.136.3802.925.2461.145.883 Razn de capital de trabajo6,21 2,50 5,97 3. RAZN CIDA Razn cida =(Activo corriente-Inventarios)/pasivos Corrientes RCT=(AC-Inv)/PCNombres de las cuentas Ao 3Ao 2Ao 1Activo corriente o circulante7.061.7577.305.5516.845.056menos inventarios636.795771.528742.507Neto AC-Inv6.424.9626.534.0236.102.549Pasivo corriente o circulante1.136.3802.925.2461.145.883Razn de capital de trabajo 5,65 2,23 5,33Nombres de las cuentas Ao 3Ao 2Ao 1Activo corriente o circulante7.061.7577.305.5516.845.056menos inventarios2.960.0002.865.0001.789.000Neto AC-Inv4.101.7574.440.5515.056.056Pasivo corriente o circulante1.136.3802.925.2461.145.883Razn de capital de trabajo 3,61 1,52 4,41 4. ANLISIS DE CUENTAS PORCOBRARROTACIN DE LAS CUENTAS POR COBRAREl aumento en los aos uno y dos indica quedisminuyeron las CxC 5. PERODO PROMEDIO DE COBRANZAS FRMULA: 365/ROTACIN CxCAplicacin de La frmulaPerodos de tiempoao 3 Ao 2 Ao 1Ventas crdito 1.268.0001.365.900 1.265.000Cuentas por cobrar clientes a principio de ao 125.000120.000 140.000Cuenta por cobrar clientes al final del ao115.000125.00012.000Total240.000245.000 152.000Promedio de cuentas por cobrar(total/2)120.000122.50076.000Rotacin de cuentas por cobrar 10,5711,15 16,64Das ao calendario 365 365 365Perodo promedio de cobranza(365/rotacin Cxcen das. 34,54 32,73 21,93 Es la estimacin del lapso en que las CxC han estado pendientes 6. ANLISIS DE INVENTARIOROTACIN DE INVENTARIOS Rotacin de inventarios(RI)=Costo de Ventas(CV)/Promedio de Inventarios(PrI)RI=CV/PrI Aplicacin de La frmula Perodos de tiempo ao 3Ao 2Ao 1 Costo de ventas 1.043.000820.000 1.198.900 Inventario: Inicio de ao283.000343.000303.000 Final de ao 264.000283.000343.000 Total547.000626.000646.000 Promedio /(total/2)273.500,00 313.000,00 323.000,00 Rotacin de inventario=RI=CV/PrI 3,81 2,62 3,71Desmejor en el ao 3 por disminucin del costode ventas 7. ANLISIS DE INVENTARIODIAS DE INVENTARIO DISPONIBLE PROMEDIO O PERODO DEEXISTENCIAS EN INVENTARIOES UNA MEDIDA APROXIMADA DEL LAPSO QUE SE REQUIERE PARA COMPRAR, VENDERY REPONER EL INVENTARIO, mejor para el ao 2 y desmejor para el ao 3, adems surotacin es crtica.Das de inventario disponible promedio o perodo de existencias de inventarios(DDI)DDI=365/Rotacin de inventariosAplicacin de La frmulaPerodos de tiempo ao 3Ao 2 Ao 1Costo de ventas 1.043.000820.0001.198.900Inventario:Inicio de ao283.000343.000303.000Final de ao 264.000283.000343.000Total547.000626.000646.000Promedio /(total/2)273.500,00 313.000,00 323.000,00Rotacin de inventario=RI=CV/PrI 3,81 2,62 3,71DDI=365/Rotacin de inventarios96139 98 8. Razn de propiedades, planta y equipo(activos fijos) con el pasivo a largo plazo o razn de estabilidadEs una medida de solvencia que indica el margende seguridad de los tenedores de documentos porobligaciones financieras o bonos RAZON DE ESTABILIDAD(RE) RE= ACTIVO FIJOS NETOS(AFn)/Pasivos a Largo Plazo(PLP)Razn de activos fijos a pasivos a largo plazo Ao 3 Ao 2Ao 11.- Activos fijos (netos) 444.500 470.000456.7892.- Pasivos a largo plazo 100.000 200.000250.0003.-Razn de activos fijos a pasivos a largo plazo(1/2) 4,452,35 1,83 Por cada peso de deuda hay un respaldo de 4,45 pesos de activos fijos para el ao 3. 9. RAZN DE PASIVOS SOBRE CAPITAL CONTABLE DE LOS ACCIONISTASLos compromisos de una empresa sobre el total deactivos se dividen en dos grupos:1.- Los derechos de los acreedores(pasivo externo)2.- Derechos de los propietarios o dueos(pasivointerno.La razn entre el total del derecho de losacreedores(pasivoexterno)y el de lospropietarios(pasivo interno es lo que se denominarazn entre los pasivos y el capital contable de losaccionistas. 10. RAZN DE PASIVOS SOBRE PATRIMONIO Razn de pasivos sobre patrimonioAo 3Ao 2Ao 1 1.-Razn de pasivos 289.900435.300443.000 2.-Total patrimonio 859.600795.200744.500 3.-Razn de pasivos sobre el patrimonio(1/2) 0,34 0,55 0,60Cada peso de deuda est respaldada por 0,34centavos de patrimonio para el ao 3 11. ANLISIS DE PROVEEDORES Rotacin de proveedores(RP)=compras del perodo(CP)/Promedio de dosPerodos de la cuenta de proveedores(PrProv)RP=CP/PrProvRublos requeridosAo 3Ao 2 Ao 11.- Compras del perodo 245.890234.560 223.4562.-Cuenta proveedores3.-Ao anterior 12.456 15.456 13.6704.-Presente ejercicio 14.568 12.456 15.4565.-Promedio de l CTA. Proveedores(3+4)/2) 13.512 13.956 14.5636.-Rotacin de proveeedores(1/5) 18,2016,81 15,34 Perodo de Pago de proveedores(Ppd)= 365/rotacin de proveedores(RP) Ppd=365/RP7.- Dias del ao365,00 365,00 365,008.-Perodo de pago en das(7/6) 20 2224 12. ANLISIS DE PROVEEDORESNmero de veces que se devengan cargos por intereres Mientras ms elevada es esta razn, mayor es la seguridad deque los pagos por inters se harn sobre una base continua. Esta medida tambin indica la solidez financiera de la empresa. Nmero de veces que se devengan cargos por interesesAo 3 Ao 2 Ao 1 1.- Utilidad antes de impuesto sobre la renta160000132900200000 2.-(+) gastos por inters190000159900150000 3.- Cantidad disponible para cumplir con los cargos350000292000350000 interes (1+2) 4.- Nmero de veces que se denegan cargos por inters1,841,832,33 (3/2) 13. ANLISIS DE RENTABILIDAD PRINCIPALES ANLISIS1.- Razn de ventas netas entre activos2.-Tasa de rendimiento neto de sus activos3.-Tasa de rendimiento operacional de sus activos4.-Tasa de rendimiento del patrimonio5.-Apalancamiento financiero6.-Tasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas comunes8.-Utilidad por accin9.-Razn precio -utilidad 14. ANLISIS DE RENTABILIDADRazn de ventas netas entre sus activos Rotacn de ventas netas sobre activos Ao 3ao 2Ao 1 1.- Ventas netas1.498.000 1.200.000 1.360.000 2.- Total de activos (excluyendo inversiones permanentes) 3.-Inicio del ao 1.053.000 1.010.000 1.000.900 4.-Final del ao1.054.500 1.053.000 1.010.000 5.-Total(3+4) 2.107.500 2.063.000 2.010.900 6.-Promedio(5/2)1.053.750 1.031.500 1.005.450 Razn de ventas netas sobre activos(1/6) 1,421,161,35 Por cada peso de activos(excluyendo las inversiones permanentes), se logr vender despus de las devoluciones o descuentos por volumen en el ao 3, 1,42$.. 15. ANLISIS DE RENTABILIDADTasa de rendimiento de sus activosMide la rentabilidad de los activos sin considera la manera en que se financian Tasa de rendimiento de sus activosAo 3 Ao 2 Ao 1 1.- Utilidad neta 103.40084.200 125.400 2.- mas gastos por inters6.00012.00014.500 3.- Total (1+2) 109.40096.200 139.900 4.-Total de activos 1.054.500 1.053.000 1.000.900 5.- incio del ao 1.230.500 1.187.500 1.206.000 6.- Final de ao1.149.500 1.230.500 1.187.500 7.- Total(5+6)2.380.000 2.418.000 2.393.500 8.-Promedio(7 x 50%)1.190.000 1.209.000 1.196.750 9.-Tasa de rendimiento de sus activos[(3/8)x100](%)9,197,96 11,69Mejor en el ao 3 en comparacin con el ao 2 ydesmejor con la del ao 1 16. ANLISIS DE RENTABILIDAD Tasa de rendimiento operacional de los activosIndica la efectividad de la gestinoperativa, el rendimiento de la utilidadoperacinal sobre los activos Tasa de rendimiento operacional de los activosAo 3 Ao 2 Ao 1 1.- Utilidad operacional160.000 135.600 165.800 2.- Total de activos 3.- Inicio del ao1.230.500 1.187.500 1.206.000 4.- Final del ao 1.149.500 1.230.500 1.187.500 5.- Total(3+4)2.380.000 2.418.000 2.393.500 6.- Promedio (5*50%)1.190.000 1.209.000 1.196.750 7.-Tasa de rendimiento operacin de los activos 13,45 11,22 13,85 [(1/6)*100](%) 17. ANLISIS DE RENTABILIDADTasa de rendimiento del patrimonioTasa del rendimiento del patrimonio Ao 3 Ao 2 Ao 1 1.- Utilidad neta 103.40084.200 125.400 2.- Ms los intereses causados6.00012.00014.500 3.- Utilidad neta con intereses 109.40096.200 139.900 4.- Patrimonio 5.- Principio del ao795.200 750.000 710.000 6.- Final del ao849.600 795.200 750.000 7.-Total(5+6)1.644.800 1.545.200 1.460.000 8.- Promedio(7*50%)822.400 772.600 730.000 Tasa del rendimiento del patrimonio13,30 12,45 19,16 [(8/3)*100} 18. ANLISIS DE RENTABILIDADApalancamiento financiero Es la diferencia entre la rentabilidad delpatrimonio y la de los activosApalancamiento financiero Ao 3Ao 2Ao 1 1.- Tasa de rendimiento sobre patrimonio13,3012,4519,16 2.- Tasa de rendimiento de los activos 9,20 7,9611,69 3.- Indice de apalancamiento financiero(2-1) 4,10 4,49 7,47 La tasa de apalancamiento del ao 3 fue inferior porque los pasivos disminuyeron en $ 190 millones, entre menor sea este indicador, los costos financieros son menores y habr mayores utilidades. 19. ANLISIS DE RENTABILIDADTasa de rendimiento del patrimonio de los accionistas comunes Tasa de Rendimiento de las acciones comunes Ao 3 Ao 2 Ao 11.- Utilidad Neta 103.40084.200 125.4002.- Dividendos preferentes9.000 9.000 9.0003.- Remanente identificado con acciones comunes(1-2) 94.40075.200 116.4004.- Patrimonio de los accionistas5.- Principio del ao645.200 600.000 560.0006.- Final del ao709.600 645.200 600.0007.- Total (5+6)1.354.800 1.245.200 1.160.0008.- Promedio (7*50%) 677.400 622.600 580.0009.- Tasa del rendimiento del patrimonio[(3/11)*100](%) 13,94 12,08 20,07El mejor ao fue el uno, porque gener mayores utilidadesy de menor patrimonio promedio. 20. ANLISIS DE RENTABILIDADUtilidad por acciones comunes Es uno de los ms importantes, consultados por los inversionistas ytenedores de acciones 3comunes 1 Utilidad por accines comunes Ao Ao 2 Ao1.-Utilidad neta103.400 84.200 125.4002.- Dividendos preferentes9.0009.00011.0003.-Remanente-identificado con acciones comunes(1-2)94.400 75.200 114.4004.- Acciones comunes en circulacin50.000 50.00050.0005.-Utilidad por accin (3/4) ($) 1,89 1,502,29El mejor ao ha sido el ao 1, bajando en el ao 2,recuperndose para el ao 3 21. ANALISIS DE RENTABILIDAD Razn precio -UtilidadLa razn precio utilidad de las perspectivas de utilidades en el futuro deuna empresa Ao 3 Ao 2 Ao 1 Razn precio -Utilidad1.- Precio de mercado por accin 17,50 16,54 14,502.- Utilidad por accin comn 1,891,502,293.-Razn precio-utilidades sobre acciones comunes(1/2)9,26 11,036,33 Indica que una accin comn se vendi 9,25 veces en referencia a la utilidad por accin al final del ao 3. Sin embargo para el ao uno tiene mayores utilidades contables. 22. ANLISIS DE LA RENTABILIDADDividendos por accinLos dividendos por accin y la utilidad por accin comn son los indicadores ms determinantes para evaluar las alternativas de inversin Ao 1 1,6Dividendos por accin1.- Dividendos por accin comnAo 31,4Ao 21,85 2.-precio de maercado por accin comn17,5 18,5414,5 3.-Rendimiento de dividendos sobre accin comn 8,009,98 11,03 [(1/2)*100](%)El ao dos es el que presenta mayores utilidadespor accin a pesar de que fue el ao que menosutilidades di