Análisis e Interpretación de Estados Financieros

ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS).FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS).

Las razones financieras, son coeficientes o razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación, a través de las cuales, la relación (por división) entre sí de dos datos financieros directos, permiten analizar el estado actual o pasado de una organización, en función a niveles óptimos definidos para ella.

Las razones financieras son factores determinados por la comparación de cifras de los propios estados financieros, y que son enfrentados posteriormente contra estándares que indiquen si están en rangos correctos o incorrectos.

A partir del 1 de enero de 2006, entró en vigor la NIF A3, en la que se describe y aprueban las razones financieras que debemos calcular a los empresarios con base en los estados financieros; todo esto para auxiliar en la toma de soluciones de la empresa.

Según la NIF A3 las Razones Financieras, consisten en transformar los números absolutos (Cantidades en pesos) en números relativos (porcentajes), para que de esta manera la información:

Normas de Información Financiera (NIF A-3)Normas de Información Financiera (NIF A-3)

• Tenga Lógica.

• Sea comparable con la de otras empresas.

• Elimine tamaño de la empresa.

• Ayude a entender el crecimiento permanente.

• Correlacione actividades de la empresa.

• Nos de a entender el comportamiento del negocio.

Normas de Información Financiera (NIF A-3)Normas de Información Financiera (NIF A-3)

El objetivo del análisis de los estados financieros es simplificar las cifras y sus relaciones y hacer factible las comparaciones para facilitar su interpretación.

Por interpretación se entiende dar un significado a los estados financieros y determinar las causas de hechos y tendencias favorables o desfavorables reveladas por el análisis de dichos estados, con la finalidad de eliminar los efectos negativos para el negocio o promover aquellos que sean positivos.

RAZONES FINANCIERAS: ObjetivoRAZONES FINANCIERAS: Objetivo

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden clasificarse en los grupos siguientes:

Razones de Solvencia: Se refiere al exceso de activos sobre pasivos y, por tanto, a la suficiencia del capital contable de las entidades.

Razones de Liquidez: Se refiere a la disponibilidad de fondos suficientes para satisfacer los compromisos financieros de una entidad a su vencimiento.

Método de Razones y proporciones financierasMétodo de Razones y proporciones financieras

Razones de Rentabilidad: Se refiere a la capacidad de la entidad para generar utilidades o incremento en sus activos netos.

Sirve al usuario para medir la utilidad neta o cambios de los activos netos de la entidad, en relación a sus ingresos, su capital contable o patrimonio contable y sus propios activos.

Método de Razones y proporciones financierasMétodo de Razones y proporciones financieras

La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para cubrir a su vencimiento tanto sus obligaciones a largo plazo como sus costos e intereses.

Sirve al usuario para examinar la estructura de capital contable de la entidad en términos de la mezcla de sus recursos financieros y la habilidad de la entidad para satisfacer sus compromisos a largo plazo y sus obligaciones de inversión.

1.- RAZÓN DE SOLVENCIA1.- RAZÓN DE SOLVENCIA

NIF A-3

Siempre es bueno saber cuánto tengo en términos generales y cuanto debo en términos generales. De esto se encarga la razón de apalancamiento.

Estas razones indican el monto del dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades, estas son de gran importancia ya que estas deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo.

A) RAZONES DE APALANCAMIENTOA) RAZONES DE APALANCAMIENTO

NIF A-3

Mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores de la empresa.

I.- Deuda a Activos TotalesFormula:Pasivos Totales : 362,293 = 0.65Activos Totales 559,249

II.- Deuda a Capital ContableFormula:Pasivos Totales : 362,293 = 1.84Capital Contable 196,957Los bancos después de 2 no la consideran aceptable

RAZONES DE APALANCAMIENTORAZONES DE APALANCAMIENTO

NIF A-3

B) RAZONES DE COBERTURAB) RAZONES DE COBERTURA

I.- Cobertura de Interés

Formula:Utilidad antes de financ. e imptos : 149,958 = 1.90 Costo Integral de Financiamiento 78,750Esta razón debe ser superior a 4 para considerarse aceptable por los bancos

II.- Cobertura de Cargos Fijos

Formula: Utilidad antes de cargos fijos e imptosCargos fijos constituidos por los intereses periodo

NIF A-3

RAZONES DE COBERTURARAZONES DE COBERTURA

III.- Cobertura de Flujo

Formula:Flujo operativo antes d financ e imptos: _2,850 =0.04Costo Integral de Financiamiento 78,750

IV.- Cobertura de Deuda

Formula:Flujo Operativo: 1,950 = 0.01 Deuda Total 362,293

NIF A-3

Las razones de liquidez se utilizan para juzgar la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo, a partir de ellas se pueden obtener muchos elementos de juicio sobre la solvencia de efectivo actual de la empresa y su capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones adversas. En esencia, deseamos comparar las obligaciones de corto plazo con los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.

2.- RAZÓN DE LIQUIDEZ2.- RAZÓN DE LIQUIDEZ

NIF A-3

Mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de pagar de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, es decir es el dinero con que la empresa cuenta para realizar sus operaciones normales.

Formula:

Activo Circulante-Pasivo Circulante:

402,594-341,480 = 61,114

A) RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJOA) RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

NIF A-3

I.- Prueba de Liquidez

Es una de las razones más generales y de uso más frecuente.

Se supone que mientras mayor sea la razón, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. Sin embargo, esta razón debe ser considerada como una medida cruda de liquidez porque no considera la liquidez de los componentes individuales de los activos circulantes.

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

NIF A-3

Se considera, en general, que una empresa que tenga activos circulantes integrados principalmente por efectivo y cuentas por cobrar circulantes tiene mas liquidez que una empresa cuyos activos circulantes consisten básicamente de inventarios.

Formula:

Activo Circulante : 402,594 = 1.18Pasivo Circulante 341,480

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

NIF A-3

II.- Razón rápida o Prueba de AcidoEsta razón es la misma que la razón circulante, excepto que excluye los inventarios tal vez la parte menos liquida de los activos circulantes del numerador. Esta razón se concentra en el efectivo, los valores negociables y las cuentas por cobrar en relación con las obligaciones circulantes, por lo que proporciona una medida más correcta de la liquidez que la razón circulante.

Formula:Activo Circulante-Inventarios: 94,594= 0.28 Pasivo Circulante 341,480Esta utilizan los bancos porque sin el inventario la empresa no podría continuar operando

RAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJORAZONES DE CAPITAL NETO DE TRABAJO

NIF A-3

Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Estas razones permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa con respecto a un nivel dado de ventas, de activos o la inversión de los dueños. 

3.- RAZON DE RENTABILIDAD3.- RAZON DE RENTABILIDAD

NIF A-3

- Margen de Utilidad Bruta: Esta razón nos indica la ganancia de la compañía en relación con las ventas, después de deducir los costos de los bienes que se han vendido.

Formula:

Utilidad Bruta : 1,150,000 = 0.12 Ventas Netas 9,850,000

A) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOSA) RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS

NIF A-3

- Margen de Utilidad Operativa: Mide si la empresa esta generando suficiente utilidad para cubrir sus actividades de financiamiento.

Formula: Utilidad Operativa : 149,958 = 0.02 Ventas Netas 9,850,000

- Margen de Utilidad Neta: Mide el porcentaje que esta quedando a los propietarios por operar la empresa.

Formula: Utilidad Neta : 56,708 = 0.01 Ventas Netas 9,850,000

RAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOSRAZONES DE RETORNO SOBRE INGRESOS

NIF A-3

OTRAS RAZONES FINANCIERASOTRAS RAZONES FINANCIERAS

- Rendimiento de inventario Neto (ROE):

Formula:

Utilidad Neta________: _56,708_ = 0.40Capital Contable Inicial 140,249

- Rendimiento de Activo Total (ROA):

Formula:

Utilidad Neta : 56,708 = 0.10 Activo Total 559,249

OTRAS RAZONES FINANCIERASOTRAS RAZONES FINANCIERAS

- Eficiencia del Activo Fijo:

Formula:

Utilidad Neta : 56,708 = 0.55 Activos Fijos 103,803